我國電子貨幣的風(fēng)險化研究畢業(yè)論文

結(jié)課論文我國電子貨幣的風(fēng)險化研究

畢業(yè)論文（設(shè)計）原創(chuàng)性聲明本人所呈交的畢業(yè)論文（設(shè)計）是我在導(dǎo)師的指導(dǎo)下進行的研究工作及取得的研究成果。據(jù)我所知，除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文（設(shè)計）不包含其他個人已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果。對本論文（設(shè)計）的研究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中作了明確說明并表示謝意。作者簽名：日期：畢業(yè)論文（設(shè)計）授權(quán)使用說明本論文（設(shè)計）作者完全了解**學(xué)院有關(guān)保留、使用畢業(yè)論文（設(shè)計）的規(guī)定，學(xué)校有權(quán)保留論文（設(shè)計）并向相關(guān)部門送交論文（設(shè)計）的電子版和紙質(zhì)版。有權(quán)將論文（設(shè)計）用于非贏利目的的少量復(fù)制并允許論文（設(shè)計）進入學(xué)校圖書館被查閱。學(xué)?？梢怨颊撐模ㄔO(shè)計）的全部或部分內(nèi)容。保密的論文（設(shè)計）在解密后適用本規(guī)定。

作者簽名：指導(dǎo)教師簽名：日期：日期：

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Money)

，是指用一定金額的現(xiàn)金或存款從發(fā)行者處兌換并獲得代表相同金額的數(shù)據(jù)，通過使用某些電子化方法將該數(shù)據(jù)直接轉(zhuǎn)移給支付對象，從而能夠清償債務(wù)。電子商務(wù)中，銀行是連接生產(chǎn)企業(yè)，商業(yè)企業(yè)和消費者的紐帶，起著至關(guān)重要的作用，銀行是否能有效地實現(xiàn)電子支付已成為電子商務(wù)成敗的關(guān)鍵。雖然我國電子貨幣的發(fā)展還處在起步階段。如同傳統(tǒng)貨幣支付系統(tǒng)一樣,電子貨幣系統(tǒng)在其運作過程中存在各種各樣的風(fēng)險,而這些風(fēng)險對系統(tǒng)正常運行和發(fā)展將會產(chǎn)生巨大的潛在威脅。盡管在電子貨幣出現(xiàn)的初期這些風(fēng)險并不突出,但隨著電子商務(wù)的興起、消費者現(xiàn)代金融意識的增強及金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn),電子貨幣將會涉及到越來越多的參與機構(gòu),它們都不同程度地在未來通過電子貨幣而極容易影響到經(jīng)濟健康發(fā)展。因此高度重視電子貨幣本身所蘊涵的風(fēng)險,并盡早研究尋找控制系統(tǒng)可能存在的風(fēng)險危害就具有極其重大的意義。關(guān)鍵詞：電子貨幣；風(fēng)險；電子商務(wù)TheStudyontheriskofourcountryelectroniccurrencyAbstractElectroniccurrency(ElectronicMoney),referstotheuseofacertainamountofcashordepositsfromissuerconvertibleandrepresentthesameamountofdata,thedatawillbetransferreddirectlytotheobjectthroughtheuseofsomeelectronicpaymentmethods,soastobeabletopayoffthedebt.Inelectroniccommerce,thebankisconnectedproductionenterprises,commercialenterprisesandconsumerslink,playsavitalrole,bankscaneffectivelyachievetheelectronicpaymenthasbecomethekeytothesuccessofelectroniccommerce.Althoughthedevelopmentofelectronicmoneyinourcountryisstillatthestartingstage.Similartothetraditionalpaymentsystems,electronicmoneysystemhasvariousrisksintheprocessofoperation,andtheseriskshavehugepotentialthreattothenormaloperationofthesystemandthedevelopmentofwill.Althoughearlyintheelectronicmoneytheserisksisnotprominent,butwiththeincreaseoffinancialinnovationandtheriseofe-commerce,consumerawarenessofmodernfinanceareconstantlyemerging,andrelatestotheelectroniccurrencywilltoparticipateinmoreandmoreinstitutions,theyhavedifferentdegreeinthefuturethroughtheelectroniccurrencyandveryeasytoaffectthehealthydevelopmentofeconomy.Thereforeattachgreatimportancetoriskofelectronicmoneyitselfcontains,itisofgreatsignificancetostudyandsearchforpossibleriskcontrolsystem.KeyWords：Electroniccurrency；Risk；Electroniccommerce；PAGE2–PAGE22–目錄TOC\o"1-3"\h\u9393獨創(chuàng)性說明 27512摘要 I27597Abstract II25886一、

引言

2 （一)電子貨幣的涵義224908（二）

電子貨幣的產(chǎn)生

212753三、電子貨幣的種類與性質(zhì)

514535（一）電子貨幣的性質(zhì)

59028（二）電子貨幣的種類

527360（一）我國的電子貨幣系統(tǒng)缺乏健全的信用機制

612104（三）法律法規(guī)不完善

716139（四）電子貨幣給反洗錢工作帶來新的挑戰(zhàn)

711452（五）電子貨幣的負面作用日益凸現(xiàn)

812520五、電子貨幣風(fēng)險性分析

84121（一）安全風(fēng)險。 829973（三）面臨信譽風(fēng)險

911620（四）導(dǎo)致中央銀行喪失貨幣發(fā)行權(quán)

916862（六）削弱貨幣政策效果風(fēng)險。 912973六、降低電子貨幣的風(fēng)險性的措施和辦法

1025151（二）有效地控制操作風(fēng)險

1126495（三）根據(jù)電子貨幣發(fā)展的需要完善相關(guān)的法律法規(guī)

113593（四）建立電子貨幣產(chǎn)品的擔保、保險或其他損失分擔機制

1124824結(jié)論 146196參考文獻 155976遼東學(xué)院結(jié)課論文版權(quán)使用授權(quán)書 1619607附錄A演示文稿 1728998結(jié)課論文撰寫情況評分表 22一、

引言

隨著網(wǎng)絡(luò)時代的來臨和電子商務(wù)業(yè)務(wù)的繁榮，使人們改變了對傳統(tǒng)經(jīng)濟理論教條的盲從，同時也使得金融理論和金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生了深刻變化。電子貨幣也進入了一個空前的發(fā)展階段。目前電子貨幣充斥著各種網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)、虛擬物品交易等活動中，個別國家如韓國、美國，網(wǎng)絡(luò)交易方式已基本上代替了傳統(tǒng)交易方式。雖然電子貨幣在我國起步較晚，但已表現(xiàn)出了旺盛的生命力，相信隨著虛擬交易的日益普及，對于電子貨幣的需求會大大增加。

（一）

電子貨幣的涵義

什么是電子貨幣？簡單來說，電子貨幣就是現(xiàn)實生活中的現(xiàn)金和存款，是一種既非紙幣又非硬幣的全新形式的“貨幣”。簡單來說，用一定金額的現(xiàn)金或存款從發(fā)卡者處兌換并獲得代表相同金額的數(shù)據(jù)，通過使用某些電子化方法將該數(shù)據(jù)直接轉(zhuǎn)移給支付對象，從而能夠清償債務(wù)。該數(shù)據(jù)本身即可稱作電子貨幣。

因此，電子貨幣也可被分割、易于攜帶，電子貨幣也同樣擔負價值尺度、流通手段、支付手段、儲藏手段等職能。但電子貨幣是虛擬的數(shù)字貨幣，依托電子信息網(wǎng)絡(luò)進行流通，其運行的最大特點是無紙化和信息化。從具體形式上概括起來有以下幾種：(1)信用卡(2)IC卡、智能卡(3)電子支票(4)電子現(xiàn)金等。

（二）

電子貨幣的產(chǎn)生

在計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)快速發(fā)展的推動下，世界經(jīng)濟在生產(chǎn)、流通、消費的各個領(lǐng)域發(fā)生了革命性的變化，人類社會正逐步向信息社會邁進。20

世紀80

年代,美國最早開始了電子貨幣的研究、試驗。隨后英、德等歐洲國家也相繼研發(fā)電子貨幣。而20

世紀末,電子商務(wù)在世界范圍內(nèi)的興起,

使得銀行已經(jīng)能夠利用計算機應(yīng)用系統(tǒng)將支付過程的“現(xiàn)金流動”、“票據(jù)流動”等進一步轉(zhuǎn)變成計算機中的“數(shù)據(jù)流動”。資金在銀行計算機網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中的轉(zhuǎn)帳和劃撥正在以以人類肉眼看不見的方式進行。

之后全球的電子商務(wù)開始迅速發(fā)展，網(wǎng)上金融服務(wù)在世界范圍內(nèi)展開。因此，電子貨幣作為一種全新形式的“貨幣”應(yīng)運而生。二、電子貨幣優(yōu)缺點

通過和傳統(tǒng)貨幣的對比，可發(fā)現(xiàn)電子貨幣具傳統(tǒng)貨幣無可比擬的幾個優(yōu)點：

1.在面對大量貨幣的傳送時，電子貨幣通過網(wǎng)絡(luò)通訊即可實現(xiàn)，而傳統(tǒng)貨幣要實現(xiàn)這一點則需大費周折，還需要保安人員押送，無形中增大了運行成本。

2.使用電子貨幣不需要面對面交易，所以你和商家即使離得很遠，也沒關(guān)系。

3.使用電子貨幣可透支，可以先向銀行貸款，提前使用貨幣，這是傳統(tǒng)貨幣所不具備的。

4.電子貨幣的使用將極大地提高資金運行的效率，降低結(jié)算成本，能利用網(wǎng)絡(luò)迅速完成款項的收支及資金的調(diào)撥，顯著地提高了資金運營的效率，而傳統(tǒng)的貨幣結(jié)算主要依靠的是銀行與客戶面對面的進行人工操作，復(fù)雜費時。

5.電子貨幣的普及將加快金融全球化的進程。電子貨幣與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的結(jié)合，將跨越時空的限制，使國際貿(mào)易變得非常簡單。

但，同時也可以發(fā)現(xiàn)電子貨幣的風(fēng)險：

第一，由于發(fā)行主體不確定不統(tǒng)一，不同類型、信譽差異很大的電子貨幣必然同時流通，勢必會出現(xiàn)魚龍混雜的現(xiàn)象，甚至為電子假幣、偽造欺詐等不法活動提供可能，從而嚴重影響正常的貨幣流通秩序，降低電子貨幣的流通效率，最終必將損害消費者和使用者的利益，甚至引發(fā)社會動亂。第二，電子貨幣的發(fā)行只要其服務(wù)網(wǎng)絡(luò)足夠大，能覆蓋所有行業(yè)和所有的消費、服務(wù)場所，那么電子貨幣持有人要求兌換紙幣的可能性就會大大降低。電子貨幣系統(tǒng)的經(jīng)營者只需較低的準備金就可應(yīng)付用戶的提取。顯然，過低的準備金在意外事件發(fā)生時會給電子貨幣系統(tǒng)帶來擠兌風(fēng)險。第三，電子貨幣發(fā)行人可將準備金以外的紙幣貸放出去，當他意識到貸放出去的貨幣也都在電子貨幣系統(tǒng)內(nèi)流轉(zhuǎn)時，就會產(chǎn)生發(fā)放電子貨幣貸款的沖動，以謀求超額利潤。對一個國家的財政、金融體系所帶來的沖擊是巨大的，產(chǎn)生的后果也是十分嚴重的。它涉及到國家貨幣總量的控制及宏觀經(jīng)濟調(diào)控等方面的問題。第四，由于電子貨幣的發(fā)展前景比較好，存在很大的發(fā)行利潤空間，并且對發(fā)行者的資格限制、技術(shù)限制較低，在鼓勵市場競爭和技術(shù)創(chuàng)新的前提下，會有大量的競爭者進入該領(lǐng)域，如何控制電子貨幣發(fā)行者及其行為也會成為一個很大的問題。

第二，運行風(fēng)險。電子貨幣是一種特殊的網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品，必須借助于有形的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和無形的計算機運行程序才能實現(xiàn)流通。而開放網(wǎng)絡(luò)的設(shè)備和程序極其復(fù)雜，任何一個環(huán)節(jié)的故障都可能對電子貨幣支付系統(tǒng)造成威脅，這就是電子貨幣的運行風(fēng)險。運行風(fēng)險產(chǎn)生的原因是多方面的，包括自然災(zāi)害和環(huán)境因素的影響，

第三，流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險是指專門從事電子貨幣業(yè)務(wù)的銀行，在資產(chǎn)到期時不能無損失變現(xiàn)的風(fēng)險。當電子貨幣發(fā)行主體沒有足夠的資金滿足客戶兌現(xiàn)電子貨幣或結(jié)算要求時，就會面臨流動性風(fēng)險。電子貨幣的流動性風(fēng)險同電子貨幣的發(fā)行規(guī)模和發(fā)行余額有關(guān)。其發(fā)行規(guī)模越大，未用于結(jié)算的余額越多，其贖回所需的等值傳統(tǒng)貨幣的數(shù)量也就越多。

第四，安全和信用風(fēng)險。信譽風(fēng)險主要發(fā)生在電子貨幣發(fā)行機構(gòu)。當電子貨幣系統(tǒng)出現(xiàn)功能失常、安全失當、偽幣充斥而又不能很好地及時解決這些問題以及不利的新聞報道都會影響發(fā)行機構(gòu)的信譽。電子貨幣系統(tǒng)容易遭受黑客的惡意或非惡意攻擊,一旦遭受攻擊就會嚴重影響客戶對這一電子貨幣的接受程度。電子貨幣只能依賴于加密、數(shù)字簽名等手段而無法通過物理方式加以防偽。偽幣的大量出現(xiàn)將會帶來系統(tǒng)和發(fā)行機構(gòu)的重大損失從而威脅到發(fā)行機構(gòu)的金融穩(wěn)定性。此外,消費者的信用卡號和密碼等身份數(shù)據(jù)可能會被盜用,從而引發(fā)財產(chǎn)損失和透支等責(zé)任糾紛。如果電子貨幣系統(tǒng)沒有識別偽幣和欺詐及其他安全措施,就不能防范這些信譽風(fēng)險,進而形成整個電子貨幣系統(tǒng)的信譽危機。

第五，操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是在內(nèi)部控制和信息系統(tǒng)存在缺陷時可能導(dǎo)致不可預(yù)期的損失。該風(fēng)險通常與不適當?shù)牟僮骱蛢?nèi)部控制程序、信息系統(tǒng)失敗和人工失誤密切相關(guān)。不適當?shù)牟僮鞒绦蚝蛢?nèi)部控制會使電子貨幣系統(tǒng)參與機構(gòu)在運作過程中陷入潛在的欺詐和偽幣的困撓之中,甚至導(dǎo)致系統(tǒng)癱瘓。由于電子貨幣是以現(xiàn)金這一特定形式存在,操作程序和內(nèi)控存在漏洞就會使來自于員工、消費者和商家的欺詐風(fēng)險特別高,偽幣也極易乘虛而入。信息系統(tǒng)的可靠性也是電子貨幣系統(tǒng)正常運作的關(guān)鍵因素。信息系統(tǒng)失敗影響防范系統(tǒng)運作失常和失誤所必備數(shù)據(jù)必要的完整性,最壞的情況可能導(dǎo)致業(yè)務(wù)中斷,給發(fā)行機構(gòu)造成巨大損失。此外,員工不能勝任其崗位的業(yè)務(wù)能力可能增加要求發(fā)行機構(gòu)補償損失的人工失誤的風(fēng)險。操作風(fēng)險還會引發(fā)發(fā)行機構(gòu)的信譽風(fēng)險,它不僅存在于電子貨幣發(fā)行機構(gòu),還以其他不同的表現(xiàn)形式存在于電子貨幣系統(tǒng)的其他發(fā)行機構(gòu)。

第六，法律風(fēng)險。適用于電子貨幣系統(tǒng)運作過程的法律框架的不完善及電子貨幣交易的特征可能會給具有合約權(quán)利和義務(wù)的參與機構(gòu)帶來不良影響。包括商業(yè)法規(guī)存在某些空擋或不適用而難以解決合同各方之間存在的爭端。由于電子貨幣才剛剛興起并處在迅速發(fā)展時期,現(xiàn)存的法律法規(guī)不可能涵蓋電子貨幣運作和交易各合同方的爭議和糾紛。(2)電子貨幣的匿名性,C2C的交易方式及單個交易難以追蹤等特征為洗錢、逃稅等犯罪活動提供便利。

第七，利率和匯率風(fēng)險。利率風(fēng)險是指電子貨幣發(fā)行機構(gòu)因利率和外匯匯率的變動而蒙受損失的可能性。提供電子貨幣的網(wǎng)絡(luò)銀行因為利率的不利變動，其資產(chǎn)相對于負債可能會發(fā)生貶值，該銀行因此將承擔相當高的利率風(fēng)險。同時，電子貨幣以光速在互聯(lián)網(wǎng)上流通，會造成利率變動的加快，傳統(tǒng)的以利率為貨幣中介目標的貨幣政策將受到挑戰(zhàn)。而由于網(wǎng)絡(luò)銀行的全天候無邊界特性及電子貨幣的快捷性，經(jīng)營者可能更易于從事跨國界交易和國際金融業(yè)務(wù)，當外匯匯率變動時，也可能使其資產(chǎn)負債表中的項目出現(xiàn)虧損，從而面臨更大的匯率風(fēng)險。三、電子貨幣的種類與性質(zhì)

（一）電子貨幣的性質(zhì)

電子貨幣是以計算機技術(shù)手段為依托，通常以各類電子設(shè)備(如智能卡)及計算機存儲器為價值載體的貨幣。電子貨幣是一種信息貨幣，是價值傳送的無紙化，是可以進行支付的準通貨。對于電子貨幣是否構(gòu)成貨幣的問題在學(xué)術(shù)界尚有爭論。一般認為，對電子貨幣是否構(gòu)成貨幣的一種，應(yīng)該視具體情況個案處理。對于信用卡、儲值卡類的初級電子貨幣，只能視為查詢和轉(zhuǎn)移銀行存款的電子工具和對現(xiàn)存貨幣進行支付的電子化工具。而類似計算機現(xiàn)金的現(xiàn)金模擬型電子貨幣，則是由初步具備了流通貨幣的特征。

但是，要真正成為流通貨幣，還應(yīng)當具備以下幾點：

1.被廣泛的接受為一種價值尺度和交換中介，而不是僅作為一種商品。

2.流通自由，具有完全的課兌換性。

本身能夠成為價值的保存手段，而不需要通過收集、清算、結(jié)算來實現(xiàn)其價值。4.必須是不依賴于銀行和信用機構(gòu)的用于清償債務(wù)的最終手段，接受給支付的一方無需保有追索權(quán)。

5.完全的不特定物，支付具有匿名性。

（二）電子貨幣的種類

電子貨幣通常在專用網(wǎng)絡(luò)上傳輸，通過POS.、ATM機器進行處理。近年來，隨著Internet商業(yè)化的發(fā)展，網(wǎng)上金融服務(wù)已經(jīng)開始在世界范圍內(nèi)開展。網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)包括了人們的各種需要內(nèi)容，網(wǎng)上消費、家庭銀行、個人理財、網(wǎng)上投資交易、網(wǎng)上保險等。這些金融服務(wù)的特點是通過電子貨幣進行及時電子支付與結(jié)算。電子貨幣的種類和形式又有了進一步的發(fā)展。而正是這樣才構(gòu)成了電子貨幣的種類繁多。

1.儲值卡。是指某一行業(yè)或者公司發(fā)行的可替代現(xiàn)金用的IC卡或者磁卡。

2.信用卡。是銀行或?qū)ｉT的發(fā)行公司發(fā)行給消費者使用的一種信用憑證，是一種把支付與信貸兩項銀行基本功能融為一體的業(yè)務(wù)。

3.存款利用型電子貨幣（電子支票）。是一種電子支付方法，其主要特點是通過計算機通信網(wǎng)絡(luò)安全移動存款以完成結(jié)算。

4.現(xiàn)金模擬型電子貨幣（電子現(xiàn)金）。是一種現(xiàn)金的加密序列數(shù)，他可以用來表示現(xiàn)實中各種金額的幣值。

5.電子錢包。是電子商務(wù)活動中網(wǎng)上購物顧客常用的一種支付工具，是在小額購物或者購買小商品時常用的新式錢包。

四、電子貨幣發(fā)展的現(xiàn)狀分析

我國電子貨幣發(fā)展狀況及存在問題分析相對于發(fā)達國家而言，中國的電子貨幣起步較晚。如果以銀行發(fā)行信用卡作為中國電子貨幣誕生的標志來衡量，也只是

20

世紀

80

年代后期的事情。由于國情的緣故和信用概念在中國商品經(jīng)濟發(fā)展初期沒有市場基礎(chǔ)，一直到80年代中后期，隨著金融體制改革的深化．銀行被推向市場，商品經(jīng)濟的生存競爭意識才迫使中國的銀行界開始思考電子貨幣的發(fā)展策略。（一）我國的電子貨幣系統(tǒng)缺乏健全的信用機制

不健全的市場信用機制是阻礙我國電子商務(wù)發(fā)展的瓶頸。在美國，已經(jīng)形成了一個完整的框架體系，他們設(shè)計了一整套調(diào)查和評估消費者個人信用的指標，包括可靠性、信用等級、償付能力、人品以及一般信譽。由于信用機制基礎(chǔ)牢固，持卡人可以通過信用卡消費，風(fēng)險小而且方便快捷。他們以銀行為商品交易的核心，和買賣雙方建立起一種三角形的穩(wěn)定關(guān)系，以相互制約和相互監(jiān)督的形式，把交易建立在以信用、擔保為基礎(chǔ)的平臺之上。就目前而言，我國無論是企業(yè)還是個人，還未普遍建立完善的信用體系，也沒有同意的信用認證機構(gòu)，先進交易還占主導(dǎo)地位

（二）網(wǎng)上支付渠道不暢

電子支付是解決電子商務(wù)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是電子上午最終得以實現(xiàn)的關(guān)鍵，任何一筆交易最終都要歸結(jié)到資金的支持與結(jié)算上來。從我國電子商務(wù)的實際情況看，大部分電子交易都是通過傳統(tǒng)的支付方式，如貨到付款、通過郵局匯款、通過傳統(tǒng)的銀行轉(zhuǎn)帳等方式進行貸款的支付與結(jié)算。雖然近年來，我國網(wǎng)上銀行發(fā)展較快，一些商業(yè)銀行紛紛建立了網(wǎng)上銀行，提供網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)，但其業(yè)務(wù)僅限于電子銀行業(yè)務(wù)的初級階段，并且限制條件多、確認時間長、效率低下。并且缺乏統(tǒng)一的網(wǎng)上交易使用的支付工具，譬如說存在支付寶、貝寶、財付通等，他們沒有實現(xiàn)網(wǎng)上交易平臺的跨平臺使用，使得用戶在日常交易使用中需要一個網(wǎng)上銀行注冊多個交易平臺帳號，電子貨幣的轉(zhuǎn)換使得在不同平臺上進行購物變得很麻煩，而且過多的帳號密碼往往會讓用戶感到很頭痛。這些都限制了我國電子商務(wù)的發(fā)展?？梢哉f，至今我國尚沒有真正解決電子交易的網(wǎng)上支付問題。

（三）法律法規(guī)不完善

電子商務(wù)是一個全新的領(lǐng)域，是在虛擬社區(qū)中進行的商務(wù)活動，具有不同于傳統(tǒng)商務(wù)活動的特殊性。相對于電子商務(wù)的發(fā)展，其立法相對滯后。如《票據(jù)法》不承認經(jīng)過數(shù)字簽章的非紙質(zhì)電子票據(jù)的支付和結(jié)算方式，《經(jīng)濟合同法》不承認電子合同的有效性，在線交易當事人權(quán)利義務(wù)的認定用現(xiàn)行法律是難以適用的等等。而我國發(fā)展電子商務(wù)的有關(guān)政策不夠明朗，尤其是專門用于保障企業(yè)電子商務(wù)發(fā)展的相應(yīng)的法律法規(guī)尚不健全，特別是電子支付安全、隱私權(quán)保護、電子簽名、商業(yè)合同認證、糾紛調(diào)解、網(wǎng)上打假等問題的解決還缺乏相應(yīng)的游戲規(guī)則和制度參照坐標。電子貨幣的發(fā)行主體難以確定。我國目前并沒有關(guān)于電子貨幣的專門立法，僅僅在l999年頒布的《銀行卡業(yè)務(wù)管理辦法》及2004年頒布的《電子簽名法》中對電子貨幣有所涉及?！躲y行卡業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定了儲值卡屬于銀行卡，卻沒有明確規(guī)定非銀行是否可以發(fā)行儲值卡?！峨娮雍灻ā分饕且?guī)定了電子簽名及其認證，為電子簽名技術(shù)應(yīng)用于電子貨幣提供了法律保障，卻沒有涉及電子貨幣概念、電子貨幣發(fā)行主體等相關(guān)問題。發(fā)行主體的不確定性極易造成對電子貨幣監(jiān)管的失控。此外電子貨幣相關(guān)方發(fā)生糾紛的責(zé)任難以確定。電子貨幣從根本上改變了傳統(tǒng)的支付方法，通過電子貨幣賴以生存的計算機網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，能在瞬間內(nèi)完成資金的支付和劃撥。資金劃撥涉及的當事人很多，除了顧客本人、網(wǎng)上銀行等發(fā)行主體外，還包括資金劃撥系統(tǒng)經(jīng)營主體、通訊線路提供者、計算機制造商或軟件開發(fā)商等眾多相關(guān)方。當出現(xiàn)某種故障無法準確進行資金劃撥時，很難確定各方所應(yīng)承擔的法律責(zé)任。除此之外客戶隱私權(quán)有泄露風(fēng)險。一方面，電子貨幣的發(fā)行主體通常也發(fā)行私人和公共密鑰、從事密鑰的管理，而密鑰事關(guān)客戶的個人數(shù)據(jù)隱私，這些資料一旦公布，對客戶將造成較大的影響。另外，也不排除電子貨幣發(fā)行主體向第三者出售這些數(shù)據(jù)資料牟利的可能性。另一方面，發(fā)行主體保存著電子貨幣使用者的交易記錄及其他基本信息，如果將這些合法收集的資料用于所聲明的目的以外的事項，將給當事人造成重大損失?？梢?，電子貨幣有可能帶來客戶的隱私權(quán)保護問題。因此，完善相關(guān)的法律、法規(guī)及稅收政策已成為當務(wù)之急。（四）電子貨幣給反洗錢工作帶來新的挑戰(zhàn)

電子貨幣的出現(xiàn)突破了時空限制，其交易具有明顯的匿名性、數(shù)字化等特征。法律上對傳統(tǒng)洗錢方式進行控制的重點在銀行，主要是通過銀行對交易的記錄和調(diào)查來預(yù)防和發(fā)現(xiàn)洗錢犯罪活動。這是因為，在電子貨幣出現(xiàn)以前，洗錢犯罪活動是以銀行為中介進行的，銀行具有控制客戶活動的能力，而且洗錢活動時利用了有形貨幣。然而電子貨幣的出現(xiàn)則對反洗錢提出了挑戰(zhàn)。隨著越來越多的非銀行機構(gòu)成為電子貨幣的發(fā)行主體，許多發(fā)行人為了使電子貨幣更具有吸引力而為電子貨幣的使用提供了便利，比如匿名性、消費者之間自由轉(zhuǎn)讓等等，這就使得對電子貨幣的每筆交易進行跟蹤變得十分困難。對于在網(wǎng)絡(luò)上交易的用戶來說，有些電子貨幣甚至允許個人之間的資產(chǎn)在沒有統(tǒng)一清算、沒有金融機構(gòu)干預(yù)的情況下實現(xiàn)“錢包到錢包的交易”，而不必向?qū)Ψ酵嘎队嘘P(guān)財務(wù)信息。這種交易行為依靠系統(tǒng)設(shè)計完成，不會留下傳統(tǒng)上的犯罪證據(jù)，給反洗錢的執(zhí)法機構(gòu)帶來了難以逾越的障礙。而且，隨著電子貨幣的不斷推廣與電子貨幣支付體系的完善，世界上任何地方的人都可以與其他地方的人使用電子貨幣通過網(wǎng)絡(luò)即時交易，而不受任何地域限制。電子貨幣的使用將引發(fā)管轄權(quán)上的法律沖突。由于涉及隱私權(quán)的保護，不同國家在對電子貨幣監(jiān)管上存在差異。這使得洗錢者能夠更容易地隱藏交易資金的真實屬性。同時，網(wǎng)基類電子貨幣劃撥很難確定發(fā)生的地點。在調(diào)查這類案件時，執(zhí)法者首先就會面臨管轄權(quán)的沖突。這些都對國際刑事司法合作提出更高的要求。電子貨幣的應(yīng)用給社會經(jīng)濟生活帶來便利的同時，也給洗錢犯罪提供了便利，藏匿和轉(zhuǎn)移贓款變得更加容易，識別和發(fā)現(xiàn)洗錢活動變得更加困難，因此反洗錢工作面臨新的挑戰(zhàn)。

（五）電子貨幣的負面作用日益凸現(xiàn)

近年來網(wǎng)基電子貨幣大量涌現(xiàn)，而且部分網(wǎng)基電子貨幣已經(jīng)開始走出虛擬的網(wǎng)絡(luò)世界，進入現(xiàn)實的應(yīng)用，給不法分子帶來可乘之機

：一是網(wǎng)上“倒賣”虛擬貨幣沖擊正常的金融體系。二是利用虛擬貨幣經(jīng)營網(wǎng)上賭場，逃避監(jiān)管。

五、電子貨幣風(fēng)險性分析

隨著各大銀行業(yè)務(wù)的不斷推進，電子商務(wù)中的電子貨幣正在以更為完善多樣的服務(wù)，贏得更廣泛的用戶。但是由于還沒有真正發(fā)展起來，有些根本問題還沒解決。

（一）安全風(fēng)險。1、安全認證的標準不統(tǒng)一。電子貨幣不同于紙質(zhì)貨幣，紙幣可以通過物理手段防偽，而電子貨幣依賴于加密算法、數(shù)字簽名等技術(shù)手段。當電子貨幣的編碼和關(guān)鍵技術(shù)數(shù)據(jù)被掌握時，偽造起來很容易，從而嚴重影響正常的貨幣流通秩序，降低了電子貨幣的流通效率。這就要求對電子貨幣安全技術(shù)系統(tǒng)的認定具有相配套的法律約束和保障，但是我國已有的網(wǎng)上銀行所采用的安全認證方式各不相同，國家并沒有一個明確的標準。2、虛擬交易安全性下降。電子貨幣將以前孤立的系統(tǒng)環(huán)境轉(zhuǎn)變成開放的充滿風(fēng)險的環(huán)境，電子貨幣產(chǎn)品也增加了一些諸如鑒定、認可、完整性方面的問題，安全崩潰可能在消費者、商家或發(fā)行者任何一個層次上發(fā)生。比如，惡意透支、混入病毒、盜取密碼、制造偽卡、黑客入侵等都對電子貨幣的安全性提出了挑戰(zhàn)。（二）存在流動風(fēng)險

電子貨幣可能產(chǎn)生突然的需求劇增，而電子貨幣的發(fā)行機構(gòu)不可能保持用于贖回電子貨幣的等額的傳統(tǒng)貨幣準備，這就會導(dǎo)致電子銀行業(yè)務(wù)服務(wù)機構(gòu)發(fā)生流動性危機。

（三）面臨信譽風(fēng)險

電子貨幣只能通過加密數(shù)字簽名等手段加以防偽。對于非金融機構(gòu)類電子貨幣而言，電子貨幣業(yè)務(wù)尚處于監(jiān)管真空，其業(yè)務(wù)沒有實行準入管理。在這種情況下，發(fā)行主體吸存了社會公眾大量的預(yù)付資金，這種“先接收付款，后提供商品”的經(jīng)營模式，容易形成違約收益大于違約成本的情形，引發(fā)信用風(fēng)險。而且，對于信用卡來說，由于缺乏信用約束，如果一些人利用虛假證明，偽造身份證件、擔保資料等騙取銀行信用，或者持卡人惡意透支，拒不履行義務(wù)或逃避履行義務(wù)，就構(gòu)成了電子貨幣的信用風(fēng)險。由于電子貨幣發(fā)行主體或客戶之外的原因?qū)е碌腻e誤、瀆職和欺詐等結(jié)果或行為，也會迫使發(fā)行主體承擔信譽風(fēng)險。例如在提供電子服務(wù)過程中，由于電力終端、網(wǎng)絡(luò)擁塞等各種原因可能導(dǎo)致通訊中斷，如果不能對未完成的操作進行撤銷和備份，就容易引起數(shù)據(jù)錯誤，從而影響電子貨幣發(fā)行主體的信譽。如果關(guān)鍵技術(shù)和數(shù)據(jù)被掌握，偽幣大量涌現(xiàn)將給發(fā)行機構(gòu)帶來重大損失。另外，網(wǎng)上的木馬程序，將電子貨幣持有人的信用卡號和密碼等身份數(shù)據(jù)盜用，會導(dǎo)致財產(chǎn)損失，產(chǎn)生整個電子貨幣系統(tǒng)的信譽危機。（四）導(dǎo)致中央銀行喪失貨幣發(fā)行權(quán)

網(wǎng)上金融市場由信譽卓著、實力雄厚的信用機構(gòu)來取代中央銀行發(fā)行競爭性的電子貨幣，是一種比中央銀行壟斷電子貨幣發(fā)行權(quán)更有效的制度安排。

（五）產(chǎn)生中央銀行損失鑄幣稅收入的風(fēng)險

對中央銀行利益產(chǎn)生一定威脅，中央銀行收入的主渠道之一是中央銀行從資產(chǎn)與負債的利息差中獲利，即所謂“鑄幣稅收入”。當電子貨幣的競爭性發(fā)行機制得以確立，央行所發(fā)行的貨幣被明顯取代，中央銀行的“鑄幣稅收入”將大幅減少。（六）削弱貨幣政策效果風(fēng)險。盡管目前電子貨幣仍然依托于傳統(tǒng)的通貨，但其日益廣泛的應(yīng)用，將不可避免地對傳統(tǒng)的通貨產(chǎn)生替代效應(yīng)，并衍生出一定的金融風(fēng)險，直接導(dǎo)致了網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟社會中貨幣供給渠道、貨幣乘數(shù)和供給機制的變化，使中央銀行的貨幣控制能力受到影響的有效性會逐漸下降。現(xiàn)金流量是中央銀行用來控制私人銀行貨幣及信貸擴張的杠桿。從貨幣供應(yīng)量來看，電子貨幣部分替代流通中的貨幣,部分通貨以數(shù)字化、虛擬化形式出現(xiàn)，而中央銀行發(fā)行的用于流通的貨幣是整個貨幣供給的一部分，因此對流通中貨幣的影響會直接影響到貨幣供給；從貨幣需求量來看，電子貨幣對貨幣需求的影響主要表現(xiàn)在電子貨幣部分替代流通中的現(xiàn)金,加快了貨幣流通速度，從而對貨幣的需求會減少。因此，電子貨幣的出現(xiàn)會對貨幣供應(yīng)量、超額準備金和基礎(chǔ)貨幣等貨幣政策中介指標產(chǎn)生影響，使他們難以測度，會潛在地影響到貨幣政策的制定，削弱貨幣政策的效果。（七）新的風(fēng)險產(chǎn)生

銀行存款要有信譽良好、資金雄厚、服務(wù)優(yōu)質(zhì)的金融機構(gòu)保障，儲戶才敢將現(xiàn)金存入銀行。電子貨幣需要有計算機網(wǎng)絡(luò)平臺的支持。沒有平臺支撐，電子貨幣無法使用。而這些平臺和第三方的存在也帶來了新的風(fēng)險。如以前曾出現(xiàn)過的黑客攻擊，造成很多客戶銀行卡中資金被盜的案例。

六、降低電子貨幣的風(fēng)險性的措施和辦法

（一）建立完善的電子貨幣支付系統(tǒng)

安全性一直是電子貨幣使用過程中最為關(guān)注的問題，就總體形勢來看，為保證Internet下信用卡支付的安全性，VISA、Mastercard、Microsoft、Netscape和GTE等專門簽訂了Internet信用卡支付的安全電子交易協(xié)議，以期建立更加安全的Internet信用卡支付系統(tǒng)。正在運行的無條件匿名電子支付系統(tǒng)和可記錄的匿名電子現(xiàn)金支付系統(tǒng)能在相當程度上保證電子貨幣支付的安全性。但是由于網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的局限，人們對銀行電子貨幣安全性的擔憂并未減輕，任何經(jīng)營電子銀行業(yè)務(wù)和電子貨幣業(yè)務(wù)的機構(gòu)都希望他們的帳戶管理和風(fēng)險管理系統(tǒng)能受到嚴格的控制，能夠防止虛假電子貨幣在系統(tǒng)上進行交易。但事實上，由于計算機技術(shù)的發(fā)展，多條信息途徑的使用，系統(tǒng)的安全性越來越難以得到保證。計算機黑客可以在任何地方通過網(wǎng)絡(luò)進入電子銀行系統(tǒng)。安全性風(fēng)險的防范越來越重要。對于電子貨幣業(yè)務(wù)，如果安全系統(tǒng)被破壞，則可能導(dǎo)致欺騙業(yè)務(wù)發(fā)生。而對于其他形式的電子銀行業(yè)務(wù)，未經(jīng)授權(quán)的闖入既可為銀行帶來直接損失，也可以產(chǎn)生其他問題。例如電腦黑客通過網(wǎng)絡(luò)闖入電子銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)，尋找使用客戶的機密材料，使客戶利益受損。而缺乏對系統(tǒng)的嚴密控制，外部的第三者闖入系統(tǒng)設(shè)置病毒，會給銀行帶來更大的損失。電子銀行及電子貨幣既可能遭受外來者入侵，更容易受到內(nèi)部職員的破壞。某些心術(shù)不正的職員可通過在暗中獲得的數(shù)據(jù)進入客戶的帳戶竊取資金，而另外一些職員不經(jīng)意的錯誤也可能對銀行計算機系統(tǒng)的運行產(chǎn)生危害。這就要求商業(yè)銀行繼續(xù)努力，建立真正完善和安全的電子貨幣支付系統(tǒng)，促進電子貨幣業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（二）有效地控制操作風(fēng)險

子貨幣發(fā)行機構(gòu)要確保實施穩(wěn)健的管理和會計程序以及適當?shù)膬?nèi)部控制程序。如果電子貨幣系統(tǒng)的管理還試涉及到第三方(如委托人),則發(fā)行機構(gòu)與第三方通過合約安排有權(quán)對發(fā)生于第三方的操作風(fēng)險進行適當?shù)谋O(jiān)控?？刂撇僮黠L(fēng)險主要堅持以下幾個原則:采取適當?shù)牟僮鞒绦?、?nèi)部審計和其他防范措施。內(nèi)部員工勝任其工作。3.開發(fā)的信息系統(tǒng)能提供實時、準確和安全的資料。 4.技術(shù)及操作系統(tǒng)程序應(yīng)具有處理意外事故的緊急對策以保證關(guān)鍵性操作的持續(xù)性。

（三）根據(jù)電子貨幣發(fā)展的需要完善相關(guān)的法律法規(guī)

我國電子貨幣出現(xiàn)的時間不長,但各商業(yè)銀行和非銀行機構(gòu)已開發(fā)出為數(shù)不少的電子貨幣應(yīng)用于電子商務(wù)和消費支付活動,其發(fā)展勢頭十分向好。因此,制定和明確電子貨幣規(guī)范化運作的一系列相關(guān)的法律法規(guī)應(yīng)該盡早提上議事日程。

1.相關(guān)的法律法規(guī)應(yīng)明確界定電子貨幣系統(tǒng)涉及到的各參與機構(gòu)的權(quán)利和義務(wù)范圍,并以明細的條款規(guī)定消費者的法律地位。

2.規(guī)定發(fā)行機構(gòu)和電子貨幣系統(tǒng)中其他參與機構(gòu)定期向消費者和商家披露使用電子貨幣可能會產(chǎn)生的風(fēng)險的信。

3.明確爭端解決機制;如果發(fā)行機構(gòu)發(fā)行電子貨幣失敗,法律法規(guī)還應(yīng)規(guī)定損失在電子貨幣各參與機構(gòu)及消費者之間如何分攤。4.限制電子貨幣被犯罪分子用以洗錢和逃稅等風(fēng)險,如限制電子貨幣C2C的交易價值額度,進行交易記錄等。

（四）建立電子貨幣產(chǎn)品的擔保、保險或其他損失分擔機制

通過風(fēng)險管理和監(jiān)管盡管能降低一個電子貨幣系統(tǒng)失敗的風(fēng)險,但是在市場經(jīng)濟中,一個電子貨幣系統(tǒng)如同一個公司一樣,其運營失敗的可能性不可能完全消除。消費者和商家愿意暴露于發(fā)行機構(gòu)破產(chǎn)的風(fēng)險之中的前提條件是他們有權(quán)從發(fā)行機構(gòu)那里自由地贖回中央銀行發(fā)行的貨幣,或者有適當?shù)谋ｋU成其他保護性安排。因此,為了維護消費者和商家免遭損失及其對電子貨幣的信心,最好建立起符合國情的擔保、保險和其他損失分擔機制才能確保電子貨幣的健康發(fā)展。

（五）電子貨幣的宣傳與推廣

隨著我國電子商務(wù)的高速發(fā)展，電子貨幣的普及是大勢所趨，就我國現(xiàn)在的情況看，我國的電子貨幣系統(tǒng)還很不完善，很多地方還不能用電子支付，這就在很大程度制約電子貨幣的發(fā)展，如果電子貨幣的運用度達到很高的程度，就會有一個高集中、高效率、高信用的電子貨幣系統(tǒng)，那么電子貨幣的風(fēng)險性就會在很大程度的降低。

網(wǎng)上支付和銀行卡支付已經(jīng)成為目前我國電子支付的主流。電子貨幣的發(fā)展對于央行的傳統(tǒng)職能以及貨幣政策的有效性也帶來了沖擊，因此對其實行一定的監(jiān)管是非常必要的。電子商務(wù)催熱電子貨幣，電子貨幣在國際上的定義，是指在零售支付機制當中通過銷售終端不同的電子設(shè)備以及在公開網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付的儲值產(chǎn)品和預(yù)付機制。電子貨幣的產(chǎn)生首先是因為電子商務(wù)的產(chǎn)生，因為電子商務(wù)最終還是需要支付結(jié)算，這就需要有電子支付。但電子貨幣本質(zhì)上并沒有改變貨幣的本質(zhì)，只是在形式上發(fā)生了變化。近年來電子貨幣以其便捷,安全,高效等優(yōu)點,在我國得到了較快發(fā)展,并進入人們生產(chǎn),生活等諸多領(lǐng)域,已得到廣泛應(yīng)用.隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展,電子貨幣互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的形成,電子貨幣代替?zhèn)鹘y(tǒng)意義貨幣已成必然.我們相信21世紀以信用卡為代表的電子貨幣時代已經(jīng)到來,一卡在手,走遍天下已不是人類的夢想.

回首過去,展望新世紀,中國曾是世界上最早制造和使用貨幣的文明古國之一,并在漫漫的貨幣歷史長河中寫下過無數(shù)次中華文明的輝煌,記錄過漢唐時期封建王朝最強盛的一頁.但由于我們處于封建社會晚期的閉關(guān)鎖國狀態(tài),以及近代工業(yè)的落后,已使我們在科學(xué)技術(shù)和經(jīng)濟發(fā)展水平上遠遠落后于西方國家,這就要求我們每一位錢幣愛好者,在貨幣研究方面,不能拘泥局限于錢幣本身的形制,大小,輕重,色澤,成份,文字以及鑄造年代,制作技術(shù)方面,而要將它提高到社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中去,研究貨幣的產(chǎn)生發(fā)展變化;并要將對貨幣研究放在其特定的歷史之中,去研究其產(chǎn)生的社會經(jīng)濟條件,以及政治,軍事,文化中去,借古探今,汲取經(jīng)驗,認清經(jīng)濟活動規(guī)律,掌握現(xiàn)代科技,為社會主義金融事業(yè)和金融體制改革服務(wù),只有這樣才能更好地弘揚我國悠久的貨幣文化。七、電子貨幣的未來展望

網(wǎng)上支付和銀行卡支付已經(jīng)成為目前我國電子支付的主流。電子貨幣的發(fā)展對于央行的傳統(tǒng)職能以及貨幣政策的有效性也帶來了沖擊，因此對其實行一定的監(jiān)管是非常必要的。電子商務(wù)催熱電子貨幣，電子貨幣在國際上的定義，是指在零售支付機制當中通過銷售終端不同的電子設(shè)備以及在公開網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付的儲值產(chǎn)品和預(yù)付機制。電子貨幣的產(chǎn)生首先是因為電子商務(wù)的產(chǎn)生，因為電子商務(wù)最終還是需要支付結(jié)算，這就需要有電子支付。但電子貨幣本質(zhì)上并沒有改變貨幣的本質(zhì)，只是在形式上發(fā)生了變化。

近年來電子貨幣以其便捷,安全,高效等優(yōu)點,在我國得到了較快發(fā)展,并進入人們生產(chǎn),生活等諸多領(lǐng)域,已得到廣泛應(yīng)用.隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展,電子貨幣互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的形成,電子貨幣代替?zhèn)鹘y(tǒng)意義貨幣已成必然.我們相信21世紀以信用卡為代表的電子貨幣時代已經(jīng)到來,一卡在手,走遍天下已不是人類的夢想.

回首過去,