2022-2023年內蒙古自治區(qū)錫林郭勒盟中級會計職稱財務管理重點匯總（含答案）

2022-2023年內蒙古自治區(qū)錫林郭勒盟中級會計職稱財務管理重點匯總（含答案）學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.

第

12

題

某公司第二季度的月賒銷額分別為100萬元、120萬元和115萬元，信用條件為n/60，6月底公司應收賬款余額為270萬元。則該公司在第二季度應收賬款平均逾期（）天。(一個月按30天計算)

2.長期債券投資的目的是（）。

A.合理利用暫時閑置的資金B(yǎng).調節(jié)現(xiàn)金余額C.獲得穩(wěn)定收益D.獲得企業(yè)的控制權

3.

第

19

題

已知某企業(yè)的總負債為500萬元，其中流動負債為100萬元，則流動負債占總負債的比例為20%。這里的20%屬于財務比率中的（）。

4.某企業(yè)基期的銷售額為1500萬元，經(jīng)營性資產(chǎn)和經(jīng)營性負債占銷售收入的百分比分別為90％和30％，計劃銷售凈利率為10％，股利支付率為60％，如果企業(yè)的銷售增長率為8％，預計該企業(yè)的外部融資需求量為（）萬元。

A.9．8B.7．2C.8．6D.8

5.企業(yè)向保險公司投保是（）。

A.接受風險B.減少風險C.轉移風險D.規(guī)避風險

6.

第

16

題

通貨膨脹的存在，會對企業(yè)的財務活動產(chǎn)生多方面的影響，其中不包括（）。

7.

第

20

題

DL公司上年度資金平均占用額為4000萬元，其中不合理的部分是100萬元，預計本年度銷售額增長率為-3%，資金周轉速度提高1%，則預測年度資金需要量為（）萬元。

8.

第

9

題

下列各項中，屬于企業(yè)債務風險分析與評判的修正指標的是（）。

9.

第

9

題

某企業(yè)2007年年初所有者權益總額為4000萬元，年末所有者權益總額為5500萬元，本年沒有影響所有者權益的客觀因素，則該企業(yè)的資本保值增值率為（）。

A.137.5%B.132.5%C.122.5%D.12.5%

10.ABC公司無優(yōu)先股并且當年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動，平均每股凈資產(chǎn)為5元，權益乘數(shù)為4，總資產(chǎn)收益率為40%，則每股收益為（）元/股。

A.2.8B.28C.1.6D.8

11.債權人在進行企業(yè)財務分析時，最為關心的是()。

A.企業(yè)獲利能力B.企業(yè)償債能力C.企業(yè)發(fā)展能力D.企業(yè)資產(chǎn)運營能力

12.如果企業(yè)的最高決策層直接從事各所屬單位的日常管理，這樣的企業(yè)組織形式為()。

A.U型組織B.H型組織C.M型組織D.V型組織

13.按照資本資產(chǎn)定價模型，不影響特定股票必要收益率的因素是()。

A.股票的β系數(shù)B.市場組合的平均收益率C.無風險收益率D.經(jīng)營杠桿系數(shù)

14.下列各項中，不屬于存貨儲存成本的是()。

A.存貨倉儲費用B.存貨破損和變質損失C.存貨儲備不足而造成的損失D.存貨占用資金的應計利息

15.當經(jīng)濟處于繁榮期時，應該采取的財務管理戰(zhàn)略是()。

A.增加廠房設備B.建立投資標準C.開展營銷規(guī)劃D.出售多余設備

16.

第

18

題

根據(jù)《外資企業(yè)法》及其實施細則的規(guī)定，下列說法不符合規(guī)定的是（）。

A.外資企業(yè)的組織形式只能是有限責任公司

B.外資企業(yè)的組織機構無需批準

C.董事長是外資企業(yè)的法定代表人

D.外資企業(yè)的會計報表應當聘請中國的注冊會計師進行驗證

17.A公司于2010年12月31日購入價值1000萬元的設備一臺，當日達到預定可使用狀態(tài)。假定會計上采用直線法計提折舊，預計使用年限5年，無殘值，因該設備常年處于強震動、高腐蝕狀態(tài)，稅法規(guī)定允許采用加速折舊的方法計提折舊，該企業(yè)在計稅時采用年數(shù)總和法計提折舊，折舊年限和凈殘值與會計相同。2012年末，該項固定資產(chǎn)未出現(xiàn)減值跡象。適用所得稅稅率為25%，無其他納稅調整事項，則2012年末遞延所得稅負債的余額是()萬元。

A.50B.-60C.60D.-50

18.

第

15

題

債權人申請對債務人進行破產(chǎn)清算的，在人民法院受理破產(chǎn)申請后，宣告?zhèn)鶆杖似飘a(chǎn)前，可以向人民法院申請重整的是（）。

A.債務人的債務人B.連帶債權人C.債務人的保證人D.出資額占債務人注冊資本1/10以上的出資人

19.假設甲投資項目的凈現(xiàn)值率為0.16，則下列說法錯誤的是()。A.A.甲項目的凈現(xiàn)值大于0

B.甲項目的獲利指數(shù)為1.16

C.甲項目的內含報酬率大于設定的折現(xiàn)率

D.甲項目的投資利潤率大于要求的最低投資報酬率

20.第

25

題

與其他形式的投資相比，項目投資的特點不包招（）。

A.發(fā)生頻率高B.投資數(shù)額多C.影響時間長D.投資內容獨特

21.下列各項中，能夠用于協(xié)調企業(yè)所有者與企業(yè)債權人矛盾的方法是()。

A.解聘B.接收C.激勵D.停止借款

22.某證券資產(chǎn)組合由甲股票和乙股票組成，其中，甲股票的風險與收益均較高，乙股票的風險與收益均較低。假設投資總額不變，提高甲股票的投資比例將會導致（）。

A.證券資產(chǎn)組合的收益率提高，同時風險加大

B.證券資產(chǎn)組合的收益率降低，同時風險加大

C.證券資產(chǎn)組合的收益率提高

D.證券資產(chǎn)組合的風險加大

23.下列各項中屬于酌量性固定成本的是()。A.A.直線法計提的固定資產(chǎn)折舊費B.長期租賃費C.直接材料費D.廣告費

24.

第

10

題

已知甲利潤中心生產(chǎn)的半成品既可以出售，又可以供乙利潤中心使用。甲中心全年最大產(chǎn)量為50000件，全年最大外銷量為4000C件，售價為200元/1牛，單位變動成本為160元/1牛。乙中心決定按協(xié)商價格從甲中心購買3000件半成品，則甲乙雙方在結算時使用的內部轉移價格為（）。

A.200元/件B.160元/件C.160至200元/件D.甲中心以200元/件出售，乙中心以160元/件采購

25.出租人既出租某項資產(chǎn)。又以該項資產(chǎn)為擔保借入資金的租賃方式是()。

A.經(jīng)營租賃B.售后回租C.杠桿租賃D.直接租賃

二、多選題(20題)26.下列關于指數(shù)平滑法的表述中正確的有()。

A.指數(shù)平滑法的實質是一種加權平均法

B.在銷售量波動較大或進行短期預測時，可選擇較大的平滑指數(shù)

C.在銷售量波動較小或進行長期預測時，可選擇較小的平滑指數(shù)

D.該方法運用比較靈活，適用范圍較廣，客觀性強

27.

第

34

題

下列各項中屬于轉移風險措施的是（）。

A.業(yè)務外包B.合資C.計提存貨減值準備D.租賃經(jīng)營

28.A公司銷售當季度收回貨款55％，下季度收回貨款40％，下下季度收回貨款5％，預算年度期初應收賬款金額為28萬元，其中包括上年第三季度銷售的應收賬款10萬元，第四季度銷售的應收賬款18萬元，則下列說法正確的有()。

A.上年第四季度的銷售額為40萬元

B.上年第三季度的銷售額為200萬元

C.第一季度收回的期初應收賬款為28萬元

D.上年第三季度銷售形成的應收賬款10萬元在預計年度第一季度可以全部收回

29.下列關于認股權證籌資特點的說法中，正確的有（）。

A.具有實現(xiàn)融資和股票期權激勵的雙重功能

B.有助于約束上市公司的敗德行為

C.沒有普通股的紅利收入和相應的投票權

D.不影響上市公司及其大股東的利益

30.第

35

題

下列各項中，屬于融資租賃租金構成項目的是（）。

A.租賃設備的價款B.租賃期間的利息C.租賃手續(xù)費D.租賃設備維護費

31.凈現(xiàn)值是指在項目計算期內，按設定折現(xiàn)率或基準收益率計算的各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和，計算項目凈現(xiàn)值的方法包括()。

A.公式法B.列表法C.特殊方法D.插入函數(shù)法

32.每股收益的計算公式中正確的是（）。

A.每股收益＝凈資產(chǎn)收益率×權益乘數(shù)×平均每股凈資產(chǎn)

B.每股收益＝總資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)×平均每股凈資產(chǎn)

C.每股收益＝主營業(yè)務凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)×平均每股凈資產(chǎn)

D.每股收益＝總資產(chǎn)凈利率×平均每股凈資產(chǎn)

33.下列各種籌資方式中，屬于直接籌資的有（）。

A.公開間接發(fā)行股票B.非公開直接發(fā)行股票C.融資租賃D.銀行借款

34.上市公司引入戰(zhàn)略投資者的主要作用有（）。

A.優(yōu)化股權結構B.提升公司形象C.提高資本市場認同度D.提高公司資源整合能力

35.投機的積極作用表現(xiàn)在（）。

A.引導資金投入業(yè)績好的公司

B.使市場上不同風險的證券供求平衡

C.增強證券交易的流動性

D.增大經(jīng)濟運行的彈性

36.

第

28

題

股票上市可以為企業(yè)籌措新資金，但對公司也有不利的方面，其中包括（）。

37.下列各項中，屬于固定資產(chǎn)減值測試時預計其未來現(xiàn)金流量不應考慮的因素有（）。

A.與所得稅收付有關的現(xiàn)金流量

B.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或者流出

C.與預計固定資產(chǎn)改良有關的未來現(xiàn)金流量

D.與尚未作出承諾的重組事項有關的預計未來現(xiàn)金流量

38.

第

33

題

關于計算加權平均資金成本的權數(shù)，下列說法正確的有（）。

A.目標價值權數(shù)反映的是企業(yè)未來的情況

B.市場價值權數(shù)反映的是企業(yè)目前的實際情況

C.市場價值權數(shù)更適用于企業(yè)籌措新的資金

D.計算邊際資金成本時應使用目標價值權數(shù)

39.下列銷售預測方法中，屬于專家判斷法的有()。

A.個別專家意見匯集法B.意見匯集法C.專家小組法D.函詢調查法

40.下列各項因素中，能夠影響公司資本成本水平的有()。A.通貨膨脹B.籌資規(guī)模C.經(jīng)營風險D.資本市場效率

41.下列各項中，屬于上市公司股票回購動機的有（）。

A.替代現(xiàn)金股利B.改變公司的資本結構C.規(guī)避經(jīng)營風險D.基于控制權的考慮

42.相對于紙基支付方式，下列關于電子支付方式優(yōu)點的表述中，正確的有（）。

A.支付的靈活性較高B.便于預計結算時間和資金的可用性C.可以減少或消除收款浮動期D.客戶的匯款信息可與支付同時傳送

43.第

33

題

下列說法錯誤的有（）。

A.通常使用公司的最高投資利潤率作為計算剩余收益時使用的規(guī)定或預期的最低報酬率

B.使用投資利潤率指標考核投資中心業(yè)績時，投資中心不可能采取減少投資的行為

C.引起某投資中心投資利潤率提高的投資，不一定會引起整個企業(yè)投資利潤率的提高

D.引起某投資中心剩余收益提高的投資，不一定會引起整個企業(yè)剩余收益的提高

44.下列有關現(xiàn)金比率的說法中，錯誤的有（）

A.現(xiàn)金比率是貨幣資金與流動負債的比值

B.現(xiàn)金比率剔除了應收賬款對償債能力的影響，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力

C.現(xiàn)金比率越高越好

D.表明每1元流動負債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償債保障

45.下列情況下，企業(yè)會采取偏緊的股利政策的有（）。

A.投資機會較多B.籌資能力較強C.資產(chǎn)流動性能較好D.通貨膨脹

三、判斷題(10題)46.為了編制滾動預算，應將納入預算的各項費用進一步劃分為不可延緩費用項目和可延緩費用項目。（）

A.是B.否

47.金融租賃公司介于金融機構與企業(yè)之間，它也屬于金融機構。()

A.是B.否

48.對承租人來說，經(jīng)營租賃的租金可以在企業(yè)所得稅稅前扣除，減小稅基從而能夠減少應納稅額，而融資租賃是作為資產(chǎn)記賬的，不能夠起到降低稅負的作用。（）

A.是B.否

49.

A.是B.否

50.銷售預算是編制全面預算的起點。（）

A.是B.否

51.

第

43

題

一項10000元的借款，借款期限為3年，年利率為12%，若每半年復利一次，則年實際利率高出名義利率0.36%。（）

A.是B.否

52.增量預算法以過去的費用發(fā)生水平為基礎，主張不對預算的內容進行調整。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.企業(yè)按照銷售百分比法預測出來的資金需要量，是企業(yè)在未來一定時期資金需要量的增量。()

A.是B.否

55.按照股利的所得稅差異理論，資本利得收益比股利收益更有助于實現(xiàn)收益最大化目標，企業(yè)應采取低股利政策。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.A公司是一個生產(chǎn)和銷售通訊器材的股份公司。假設該公司適用的所得稅稅率為25%。對于明年的預算出現(xiàn)三種意見:方案一:維持目前的生產(chǎn)和財務政策。預計銷售45000件，售價為240元/件，單位變動成本為200元，固定成本為120萬元。公司的資本結構為負債400萬元(利息率5%)，普通股20萬股。方案二:更新設備并用負債籌資。預計更新設備需投資600萬元，生產(chǎn)和銷售量不會變化，但單位變動成本將降低至180元/件,固定成本將增加至150萬元。借款籌資600萬元，預計新增借款的年利率為6.25%。方案三:更新設備并用股權籌資。更新設備的情況與方案二相同，不同的只是用發(fā)行新的普通股籌資。預計新股發(fā)行價為每股30元，需要發(fā)行20萬股，以籌集600萬元資金。要求:(1)計算三個方案下的每股收益、經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)。(2)計算每股收益相等的銷售量。(3)計算三個方案下，每股收益為零的銷售量。(4)根據(jù)上述結果分析:哪個方案的風險最大?哪個方案的收益最高?如果公司銷售量下降至30000件,方案二和方案三哪一個更好些?請分別說明理由。

57.M公司擬新建一條生產(chǎn)線，生產(chǎn)線的購置成本為400萬元，于建設起點一次性投入，并能立即投入運營，投產(chǎn)時，需要墊支營運資金50萬元。該項目的營業(yè)期為6年，預期每年可以為M公司增加營業(yè)收入225萬元，每年增加付現(xiàn)成本100萬元。依據(jù)稅法規(guī)定,固定資產(chǎn)采用平均年限法計提折舊，折舊年限為8年，稅法規(guī)定的凈殘值率為10%。項目期滿時，墊支的營運資金全額收回,固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收入預計為110萬元。M公司適用的所得稅稅率為25%，對該生產(chǎn)線要求的最低投資收益率為9%。(P/A,9%，5)=3.8897(P/F，9%，6)=0.5963(P/A，9%,6)=4.4859要求:(1)計算生產(chǎn)線的投資期現(xiàn)金凈流量。(2)計算生產(chǎn)線的年折舊額。(3)計算生產(chǎn)線投入使用后第1~5年每年的營業(yè)現(xiàn)金凈流量。(4)計算生產(chǎn)線投入使用后第6年處置時對所得稅的影響。(5)計算生產(chǎn)線投入使用后第6年的現(xiàn)金凈流量。(6)計算投資生產(chǎn)線的凈現(xiàn)值并判斷該項目的財務可行性。

58.

59.

60.E公司只產(chǎn)銷一種甲產(chǎn)品，甲產(chǎn)品只消耗乙材料。2010年第4季度按定期預算法編制2011年的企業(yè)預算，部分預算資料如下：資料一：乙材料2011年年初的預計結存量為2000千克，各季度末乙材料的預計結存量數(shù)據(jù)如表1所示：每季度乙材料的購貨款于當季支付40%，剩余60%于下一個季度支付；2011年年初的預計應付賬款余額為80000元。該公司2011年度乙材料的采購預算如表2所示：注：表內“材料定額單耗”是指在現(xiàn)有生產(chǎn)技術條件下，生產(chǎn)單位產(chǎn)品所需要的材料數(shù)量；全年乙材料計劃單價不變；表內的“*”為省略的數(shù)值。資料二：E公司2011年第一季度實際生產(chǎn)甲產(chǎn)品3400件，耗用乙材料20400千克，乙材料的實際單價為9元/千克。要求：(1)確定E公司乙材料采購預算表中用字母表示的項目數(shù)值(不需要列示計算過程)(2)計算E公司第一季度預計采購現(xiàn)金支出和第4季度末預計應付款金額。(3)計算乙材料的單位標準成本。(4)計算E公司第一季度甲產(chǎn)品消耗乙材料的成本差異，價格差異與用量差異。(5)根據(jù)上述計算結果，指出E公司進一步降低甲產(chǎn)品消耗乙材料成本的主要措施。(2011年)

參考答案

1.D本題考核應收賬款平均逾期時間的計算。該公司平均日賒銷額=(100+120+115)/90=3.72(萬元)；應收賬款周轉天數(shù)=270/3.72=72.58(天)；平均逾期天數(shù)=72.58-60=12.58(天)。

2.C長期債券投資的目的是獲得穩(wěn)定收益；AB屬于短期債券投資的目的；D屬于股票投資的目的。

3.C構成比率又稱結構比率，它是某項財務指標的各組成部分數(shù)值占總體數(shù)值的百分比，反映部分與總體的關系。

4.B外部融資需求量=(90％-30％)×1500×8％-1500×(1+8％)×10％×(1-60％)=7．2(萬元)

5.C企業(yè)以一定代價、采取某種方式將風險損失轉嫁給他人承擔，以避免可能給企業(yè)帶來災難性損失的對策是轉移風險，采取投保的方式就是將風險轉移給保險公司承擔。

6.C通貨膨脹對企業(yè)財務活動的影響是多方面的，主要表現(xiàn)在：(1)引起資金占用的大量增加，增加企業(yè)的資金需求；(2)引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金流失；(3)引起利潤上升，加大企業(yè)的資金成本；(4)引起有價證券價格下降，增加企業(yè)的籌資難度(選項C不正確)；(5)引起資金供應緊張，增加企業(yè)的籌資難度。

7.A預測年度資金需要量=(4000-100)×(1-3%)×(1-1%)=3745(萬元)

8.B企業(yè)債務風險分析與評判的修正指標包括速動比率、現(xiàn)金流動負債比率、帶息負債比率、或有負債比率。選項A屬于企業(yè)經(jīng)營增長分析與評判的修正指標；選項C屬于企業(yè)資產(chǎn)質量分析與評判的修正指標；選項D屬于企業(yè)盈利能力分析與評判的修正指標。

9.A資本保值增值率=5500/4000×100%=137.5%。

10.D每股收益＝平均每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率＝平均每股凈資產(chǎn)×總資產(chǎn)收益率×權益乘數(shù)＝5×40%×4＝8(元/股)。

11.B企業(yè)債權人最關心的是企業(yè)是否有足夠的支付能力，以保證其債務本息能及時、足額償還，所以企業(yè)的償債能力是債權人最為關心的財務分析內容。

12.A企業(yè)組織體制大體上有u型組織、H型組織和M型組織等三種組織形式，U型組織的最高決策層直接從事各所屬單位的日常管理；H型組織的最高決策層基本上是一個空殼；M型組織的最高決策層的主要職能是戰(zhàn)略規(guī)劃和關系協(xié)調。

13.D資本資產(chǎn)定價模型的基本表達式：特定股票必要收益率R＝Rf+β（Rm一Rf），其中，Rm表示市場組合的平均收益率，R，表示無風險收益率，股票的β系數(shù)衡量的是系統(tǒng)風險。而經(jīng)營杠桿系數(shù)衡量的是非系統(tǒng)風險，因此，它對必要收益率沒有影響。

14.C儲存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應計的利息、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質損失等等。選項C屬于缺貨成本。

15.C在不同的經(jīng)濟周期，企業(yè)應相應采取不同的財務管理戰(zhàn)略。當經(jīng)濟處于繁榮期時，應該采取的財務管理戰(zhàn)略有：①擴充廠房設備;②繼續(xù)建立存貨;③提高產(chǎn)品價格;④開展營銷規(guī)劃;⑤增加勞動力。所以選項C是答案。而選項A屬于復蘇期應采用的財務管理戰(zhàn)略，選項B屬于蕭條期應采用的財務管理戰(zhàn)略，選項D屬于衰退期應采用的財務管理戰(zhàn)略。

16.A本題考核點是外資企業(yè)。外資企業(yè)的組織形式為有限責任公司，經(jīng)批準也可以為其他責任形式。

17.A解析：本題考核遞延所得稅負債的計量。固定資產(chǎn)的賬面價值=1000-1000／5×2=600(萬元)，計稅基礎=1000-1000×5／15-1000×4／15=400(萬元)，應納稅暫時性差異余額=600-400=200(萬元)，2012年末遞延所得稅負債余額=200×25％=50(萬元)。

18.D本題考核點是重整申請。債權人申請對債務人進行破產(chǎn)清算的，在人民法院受理破產(chǎn)申請后，宣告?zhèn)鶆杖似飘a(chǎn)前，債務人或者出資額占債務人注冊資本1/10以上的出資人，可以向人民法院申請重整。

19.D同一個投資項目的動態(tài)指標和靜態(tài)指標有可能得出不同的結論；利用動態(tài)指標對同一個投資項目進行評價和決策，會得出完全相同的結論。

20.A與其他形式的投資相比，項目投資具有投資內容獨特(每個項目都至少涉及一項固定資產(chǎn)投資)、投資數(shù)額多、影響時間長(至少一年或一個營業(yè)周期以上)、發(fā)生頻率低、變現(xiàn)能力差和投資風險大的特點。

21.D為協(xié)調所有者與債權人的矛盾，通常可以采用的方式包括：①限制性借債；②收回借款或停止借款。故選項D正確；選項A、B、C為協(xié)調所有者與經(jīng)營者之間矛盾的方法。

22.C證券資產(chǎn)組合的預期收益率是組合內各種資產(chǎn)預期收益率以其在組合中的價值比例為權數(shù)的加權平均數(shù)，因此．提高證券資產(chǎn)組合中高收益資產(chǎn)的價值比重，可以提高證券資產(chǎn)組合的預期收益率；但是，由于投資組合的風險分散化效應，證券資產(chǎn)組合的風險(標準差)通常小于組合中各資產(chǎn)風險(標準差)的加權平均值，因此，提高證券資產(chǎn)組合中高風險資產(chǎn)的價值比重．不一定提高證券資產(chǎn)組合的風險水平，所以本題的答案為選項C。

23.DA、B屬于約束型固定成本，C屬于變動成本。

24.C協(xié)商價格的上限是市價，下限是單位變動成本，具體價格由各相關責任中心在這一范圍內協(xié)商議定。所以選項C正確。

25.C杠桿租賃要涉及承租人、出租人和資金出借者三方當事人。出租人只出購買資產(chǎn)所需的部分資金作為自己的投資；另外以該資產(chǎn)作為擔保向資金出借者借入其余資金。因此，它既是出租人又是貸款人，同時擁有對資產(chǎn)的所有權，既收取租金又要償付債務。如果出租人不能按期償還借款，資產(chǎn)的所有權就要轉歸資金的出借者。

26.ABC【答案】ABC【解析】指數(shù)平滑法實質上是一種加權平均法，是以事先確定的平滑指數(shù)作為權數(shù)進行加權計算的;平滑指數(shù)的取值大小決定了前期實際值與預測值對本期預測值的影響。采用較大的平滑指數(shù)，預測值可以反映樣本值新近的變化趨勢;采用較小的平滑指數(shù)，則反映了樣本值變動的長期趨勢。因此，在銷售量波動較大或進行短期預測時，可選擇較大的平滑指數(shù);在銷售量波動較小或進行長期預測時，可選擇較小的平滑指數(shù)。該方法運用比較靈活，適用范圍較廣，但在平滑指數(shù)的選擇上具有一定的主觀隨意性。

27.ABD轉移風險的措施包括向專業(yè)性保險公司投保；采取合資、聯(lián)營、聯(lián)合開發(fā)等措施實現(xiàn)風險共擔；通過技術轉讓、租賃經(jīng)營和業(yè)務外包等實現(xiàn)風險轉移。計提存貨減值準備屬于接受風險中的風險自保。

28.ABD本季度銷售有l(wèi)—55％=45％在本季度沒有收回，全部計入下季度初的應收賬款中。因此，上年第四季度銷售額的45％為l8萬元，上年第四季度的銷售額為l8÷45％=40(萬元)，其中的40％在預算年度第一季度收回(即第一季度收回40×40％=l6萬元)，5％在預算年度第二季度收回(即第二季度收回40×5％=2萬元)；上年第三季度的銷售額在上年第三季度收回貨款55％，在上年的第四季度收回40％，到預算年度第一季度期初時，還有5％未收回(數(shù)額為10萬元)，因此，上年第三季度的銷售額為10÷5％=200(萬元)，在預算年度第一季度可以全部收回。所以，預算年度第一季度收回的期初應收賬款=l6+10=26(萬元)。

29.ABC認股權證本質上是一種股票期權，屬于衍生金融工具，具有實現(xiàn)融資和股票期權激勵的雙重功能：作為認購普通股的期權，認股權證沒有普通股的紅利收入和相應的投票權：在認股權證有效期間，上市公司管理層及其大股東出現(xiàn)有損公司價值的行為，會降低公司股價，從而降低投資者執(zhí)行認股權證的可能性，會損害上市公司及其大股東的利益，這樣也能約束上市公司的敗德行為。

30.ABC融資租賃租金包括設備價款和租息兩部分，租息又可分為租賃公司的融資成本、租賃手續(xù)費等。采用融資租賃時，在租賃期內，出租人一般不提供維修和保養(yǎng)設備方面的服務，由承租人自己承擔，所以租賃設備維護費不屬于融資租賃租金的構成項目。

31.ABCD解析：本題考核凈現(xiàn)值的計算方法。計算凈現(xiàn)值指標具體有一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法三種方法。一般方法具體包括公式法和列表法兩種形式。

32.BC每股收益＝凈資產(chǎn)收益率×平均每股凈資產(chǎn)＝總資產(chǎn)凈利率×權益乘數(shù)×平均每股凈資產(chǎn)＝主營業(yè)務凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數(shù)×平均每股凈資產(chǎn)。

33.AB直接籌資方式主要包括吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券等；間接籌資方式主要包括銀行借款、融資租賃等。

34.ABCD上市公司引入戰(zhàn)略投資者的作用包括四點：(1)提升公司形象，提高資本市場認同度；(2)優(yōu)化股權結構，健全公司法人治理；(3)提高公司資源整合能力，增強公司的核心競爭力；(4)達到階段性的融資目標，加快實現(xiàn)公司上市融資的進程。

35.ABCD投機的積極作用表現(xiàn)在：導向作用（引導資金投入業(yè)績好的公司）；平衡作用（使市場上不同風險的證券供求平衡）；動力作用（增強證券交易的流動性）；保護作用（增大經(jīng)濟運行的彈性）

36.ABCD本題考核股票上市的相關內容。股票上市的不利影響包括：

(1)上市成本較高，手續(xù)復雜嚴格；

(2)公司將負擔較高的信息披露成本；

(3)信息公開的要求可能會暴露公司商業(yè)機密；

(4)股價有時會歪曲公司的實際情況，影響公司聲譽；

(5)可能會分散公司的控制權，造成管理上的困難。

37.ABCD解析：本題考核資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的預計。企業(yè)預計資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量，應當與資產(chǎn)的當前狀況為基礎，不應當包括與將來可能會發(fā)生的、尚未作出承諾的重組事項或與資產(chǎn)改良有關的預計未來現(xiàn)金流量，不應當包括籌資活動和所得稅收付產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等。

38.AB計算加權平均資金成本的權數(shù)包括賬面價值權數(shù)、市場價值權數(shù)和目標價值權數(shù)，其中，賬面價值權數(shù)反映企業(yè)過去的實際情況；市場價值權數(shù)反映的是企業(yè)目前的實際情況；目標價值權數(shù)指的是按照未來預計的目標市場價值確定其資金比重，因此計算的加權平均資金成本適用于企業(yè)籌措新資金。邊際資金成本采用加權平均法計算，其資本比例必須以市場價值確定。

39.ACD專家判斷法，是由專家根據(jù)他們的經(jīng)驗和判斷能力對特定產(chǎn)品的未來銷售量進行判斷和預測的方法，主要有以下三種不同形式：個別專家意見匯集法、專家小組法、德爾菲法(又稱函詢調查法)。所以選項ACD為本題答案。

40.ABCD影響資本成本的因素：（1）總體經(jīng)濟環(huán)境?？傮w經(jīng)濟環(huán)境狀況表現(xiàn)在國民經(jīng)濟發(fā)展水平，以及預期的通貨膨脹等方面。所以選項A是答案。（2）資本市場條件。資本市場效率表現(xiàn)為證券的市場流動性。所以選項D是答案。（3）企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況。如果企業(yè)經(jīng)營風險高，財務風險大，則企業(yè)總體風險水平高，投資者要求的預期報酬率高，企業(yè)籌資的資本成本相應就大，所以選項C是答案。（4）企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求。所以選項B是答案。

41.ABD【正確答案】ABD

【答案解析】本題考核股票回購。股票回購的動機主要有以下幾點：（1）現(xiàn)金股利的替代；（2）改變公司的資本結構；（3）傳遞公司信息；（4）基于控制權的考慮。經(jīng)營風險是企業(yè)在經(jīng)營活動中面臨的風險，和股票回購無關。

【該題針對“股票分割與股票回購”知識點進行考核】

42.ABCD電子支付方式的好處包括：(1)結算時間和資金可用性可以預計；(2)支付具有靈活性，不受人工干擾；(3)客戶的匯款信息可與支付同時傳送；(4)減少或消除收款浮動期，降低了收款成本，收款過程更容易控制，并且提高了預測精度。

43.ABD投資利潤率指標，容易導致本位主義，因此，能引起個別投資中心的投資利潤率提高的投資，不一定會使整個企業(yè)的投資利潤率提高；但能引起個別投資中心剩余收益增加的投資，一定會使整個企業(yè)的剩余收益增加。以剩余收益作為考核指標時，所采用的規(guī)定或預期最低投資報酬率通常用平均利潤率作為基準收益率。各投資中心為達到較高的投資利潤率，有時可能會采取減少投資的行為

44.AC選項A說法錯誤，現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）÷流動負債；

選項C說法錯誤，現(xiàn)金比率過高，就意味著企業(yè)過多資源占用在盈利能力較低的現(xiàn)金資產(chǎn)上從而影響企業(yè)盈利能力。

綜上，本題應選AC。

45.AD如果企業(yè)的投資機會較多，則企業(yè)需要較多的資金來進行投資，因此企業(yè)應該采取低股利政策;在通貨膨脹時期，企業(yè)一般會采取偏緊的利潤分配政策，以便彌補由于購買力下降而造成的固定資產(chǎn)重置資金缺口。

46.N劃分不可延緩費用項目和可延緩費用項目是零基預算的編制前提。

47.Y金融租賃公司屬于非銀行金融機構。

48.N對承租人來說，經(jīng)營租賃的租金可以在稅前扣除，減小稅基從而減少應納稅額。融資租賃資產(chǎn)可以計提折舊，計入成本費用，降低稅負。

49.Y保險儲備量=(12×8-10×5)÷2=23(噸)

50.Y【正確答案】對

【答案解析】由于企業(yè)其他預算的編制都必須以銷售預算為基礎，因此，銷售預算是編制全面預算的起點。

【該題針對“業(yè)務預算和專門決策預算的編制”知識點進行考核】

51.Y實際利率＝＝12.36%，12.36%－12%＝0.36%。

52.N增量預算法以過去的費用發(fā)生水平為基礎，主張不需在預算內容上作較大的調整。

53.Y

54.N按照銷售百分比法預測出來的資金需要量，是企業(yè)在未來一定時期支持銷售增長而需要的外部融資額。

55.Y本題考點是所得稅差異理論的觀點。所得稅差異理論認為，由于普遍存在的稅率以及納稅時間的差異，資本利得收益比股利收益更有助于實現(xiàn)收益最大化目標，公司應當采用低股利政策。故本題的說法正確。56.(1)方案一:邊際貢獻=4.5x(240-200)=180(萬元)息稅前利潤=180-120=60(萬元)稅前利潤=60-400x5%=40(萬元)稅后利潤=40x(1-25%)=30(萬元)每股收益=30/20=1.5(元/股)經(jīng)營杠桿系數(shù)=180/60=3財務杠桿系數(shù)=60/40=1.5總杠桿系數(shù)=3x1.5=4.5方案二:邊際貢獻=4.5x(240-180)=270(萬元)息稅前利潤=270-150=120(萬元)稅前利潤=120-400x5%-600x6.25%=62.5(萬元)稅后利潤=62.5x(1-25%)=46.88(萬元)每股收益=46.88/20=2.34(元/股)經(jīng)營杠桿系數(shù)=270/120=2.25財務杠桿系數(shù)=120/62.5=1.92總杠桿系數(shù)=2.25x1.92=4.32方案三:邊際貢獻=4.5x(240-180)=270(萬元)息稅前利潤=270-150=120(萬元)稅前利潤=120-400x5%=100(萬元)稅后利潤=100x(1-25%)=75(萬元)每股收益=75/(20+20)=1.88(元/股)經(jīng)營杠桿系數(shù)=270/120=2.25財務杠桿系數(shù)=120/100=1.2總杠桿系數(shù)=2.25x1.2=2.7(2))(EBIT-600×6.25%-400×5%)×(1-25%)/20=(EBIT-400×5%)×(1-25%)/40解得：EBIT=95(萬元)每股收益相等的銷售量=(150+95)/(240-180)=4.08(萬件)(3)設銷售量為Q:①方案一的每股收益為EPS1=[(240-200)xQ-120-400x5%]x(1-25%)/20令EPS1=0,解得Q=3.5(萬件)②方案二的每股收益為EPS2=[(240-180)xQ-150-600x6.25%-400x5%]x(1-25%)/20令EPS2=0,解得Q=3.46(萬件)③方案三的每股收益為EPS3=[(240-180)xQ-150-400x5%]x(1-25%)/(20+20)令EPS3=0,解得Q=2.83(萬件)(4)方案的風險和收益分析:根據(jù)(1)的分析可知，方案一的總杠桿系數(shù)最大，所以，其風險最大;方案二的每股收益最大，所以，其收益最高。如果銷售量為3萬件，小于方案二和方案三每股收益無差別點的銷售量4.08萬件,則方案三(即權益籌資)更好。

57.(1)投資期現(xiàn)金凈流量=-(400+50)=-450(萬元)(2)生產(chǎn)線的年折舊額=400x(1-10%)/8=45(萬元)(3)生產(chǎn)線投入使用后第1~5年每年的營業(yè)現(xiàn)金凈流量=(225-