2022-2023年貴州省畢節(jié)地區(qū)中級會計職稱財務(wù)管理

2022-2023年貴州省畢節(jié)地區(qū)中級會計職稱財務(wù)管理學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.下列關(guān)于彈性預(yù)算法的說法中，不正確的是（）。

A.理論上，彈性預(yù)算法適用于編制全面預(yù)算中所有與業(yè)務(wù)量有關(guān)的預(yù)算。

B.彈性預(yù)算法考慮了預(yù)算期可能的不同業(yè)務(wù)量水平。

C.彈性預(yù)算法分為公式法和列表法兩種方法。

D.以不變的會計期間作為預(yù)算期。

2.下列應(yīng)對通貨膨脹風(fēng)險的各種策略中，不正確的是()。

A.進行長期投資B.簽訂長期購貨合同C.取得長期借款D.簽訂長期銷貨合同

3.

第

2

題

設(shè)企業(yè)年耗用某種材料3600件，材料單價4元，一次訂貨的訂貨成本10元，單位存貨的年儲存成本0．80元。從企業(yè)發(fā)出訂貨單到收到材料需要10天，在經(jīng)濟訂貨量模型下，當(dāng)企業(yè)的庫存達到（）時，應(yīng)發(fā)出訂貨單。

A.100件B.200件C.300件D.400件

4.采用ABC法對存貨進行控制時，應(yīng)當(dāng)重點控制的是（）。

A.數(shù)量較多的存貨B.占用資金較多的存貨C.品種較多的存貨D.庫存時間較長的存貨

5.某企業(yè)發(fā)行期限為5年的可轉(zhuǎn)換債券，每張債券面值為1000元，發(fā)行價為1050萬元，共發(fā)行10萬張，年利率為10％，到期還本付息，2年后可轉(zhuǎn)換為普通股，第3年末該債券一次全部轉(zhuǎn)換為普通股200萬股，其轉(zhuǎn)換價格為（）元／股。

A.20B.50C.65D.66

6.下列關(guān)于集權(quán)型財務(wù)管理體制的表述中，錯誤的是（）。

A.有利于在企業(yè)內(nèi)部實現(xiàn)一體化管理

B.要求企業(yè)的管理層具有較高的業(yè)務(wù)素質(zhì)

C.可能導(dǎo)致利潤分配無序

D.可能導(dǎo)致各所屬單位缺乏主動性和積極性

7.一個投資方案年銷售收入1000萬元，年銷售成本800萬元，其中折舊100萬元，所得稅稅率40%，則該方案年營業(yè)現(xiàn)金凈流量為()。

A.540萬元B.160萬元C.220萬元D.200萬元

8.

第

15

題

下列具有最充分的物權(quán)的權(quán)利是（）。

A.知識產(chǎn)權(quán)B.債權(quán)C.法人財產(chǎn)權(quán)D.所有權(quán)

9.某公司在營運資金管理中，為了降低流動資產(chǎn)的持有成本.提高資產(chǎn)的收益性，決定保持一個低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，據(jù)此判斷，該公司采取的流動資產(chǎn)投資策略是（）。

A.緊縮的流動資產(chǎn)投資策略B.寬松的流動資產(chǎn)投資策略C.匹配的流動資產(chǎn)投資策略D.穩(wěn)健的流動資產(chǎn)投資策略

10.

第

18

題

某企業(yè)編制第4季度現(xiàn)金預(yù)算，現(xiàn)金多余或不足部分列示金額為一15340元，資金的籌集和運用部分列示歸還借款利息400元，若企業(yè)需要保留的現(xiàn)金余額為2500元，銀行借款的金額要求是1000元的倍數(shù)，那么企業(yè)第4季度的借款額為（）元。

11.下列各項中，不是現(xiàn)金預(yù)算中“現(xiàn)金余缺”計算內(nèi)容的是（）。

A.制造費用B.所得稅費用C.歸還借款利息D.購買設(shè)備

12.

第

13

題

以下各項與存貨有關(guān)的成本費用中，不影響經(jīng)濟訂貨批量的是（）。

13.甲項目收益率的期望值為10%、標(biāo)準(zhǔn)差為10%，乙項目收益率的期望值為15%、標(biāo)準(zhǔn)差為10%，則可以判斷()。

A.甲項目的風(fēng)險大于乙項目B.甲項目的風(fēng)險小于乙項目C.甲項目的風(fēng)險等于乙項目D.無法判斷

14.下列關(guān)于貨幣時間價值的說法中，錯誤的是()。

A.貨幣時間價值是指一定量貨幣資本在不同時點上的價值量的差額

B.在不存在通貨膨脹的情況下，由于資金存在時間價值，所以今天的1元錢的價值要大于將來的1元錢的價值

C.在不考慮風(fēng)險的情況下，政府債券利率可視同為貨幣的時間價值

D.貨幣的時間價值來源于貨幣進入社會再生產(chǎn)過程后的價值增值

15.某企業(yè)于年初與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為3200萬元，借款年利率為8%，承諾費率為0.5%。如果該企業(yè)在借款年度內(nèi)實際使用了2600萬元，則借款企業(yè)應(yīng)向銀行支付的承諾費為()萬元。

A.29B.16C.13D.3

16.

第

20

題

公司在制定股利政策時要與其所處的發(fā)展階段相適應(yīng)，下列說法不正確的是（）。

A.初創(chuàng)階段適用剩余股利政策

B.成熟階段適用固定或穩(wěn)定增長的股利政策

C.快速發(fā)展階段適用低正常股利加額外股利政策

D.衰退階段適用剩余股利政策

17.某企業(yè)按年利率10%從銀行借入款項1000萬元，銀行要求企業(yè)按貸款額的20%保留補償性余額，該借款的實際年利率為（）。

A.10%B.8%C.12%D.12.5%

18.

第

1

題

已知某種存貨的全年需要量為5400個單位，假設(shè)生產(chǎn)周期為一年，預(yù)計交貨期內(nèi)原材料的需要量為300單位，則該存貨的訂貨提前期為（）天。

A.36B.15C.20D.54

19.在交貨期內(nèi)，如果存貨需求量增加或供應(yīng)商交貨時間延遲，就可能發(fā)生缺貨。為此企業(yè)應(yīng)保持的最佳保險儲備量是()。A.使保險儲備的訂貨成本與持有成本之和最低的存貨量

B.使缺貨損失和保險儲備的持有成本之和最低的存貨量

C.使保險儲備的持有成本最低的存貨量

D.使缺貨損失最低的存貨量

20.在編制滾動預(yù)算時，預(yù)算期的滾動方式不包括（）。

A.逐年滾動方式B.逐季滾動方式C.逐月滾動方式D.混合滾動方式

21.A企業(yè)流動負(fù)債比例較大，近期有較多的流動負(fù)債到期，公司高層管理人員決定舉借長期借款，用來支付到期的流動負(fù)債。此項籌資的動機是()。

A.創(chuàng)立性動機B.支付性動機C.擴張性動機D.調(diào)整性動機

22.關(guān)于復(fù)合杠桿系數(shù)，下列說法不正確的是()。

A.DCL=DOL×DFL

B.普通股每股利潤變動率與息稅前利潤變動率之間的比率

C.反映產(chǎn)銷量變動對普通股每股利潤變動的影響

D.復(fù)合杠桿系數(shù)越大，企業(yè)風(fēng)險越大

23.

第

16

題

某企業(yè)每季度對外提供中期財務(wù)報告。4月30日收到帶息應(yīng)收票據(jù)一張，期限6個月，面值150000元，票面利率6%。票據(jù)到期收到款項時，該企業(yè)登記財務(wù)費用的金額（）元。

A.3000B.750C.0D.4500

24.認(rèn)為在信息不對稱的情況下，公司可以通過股利政策向市場傳遞有關(guān)公司未來獲利能力的信息，從而會影響公司的股價，這種股利理論是（）

A.“手中鳥”理論B.信號傳遞理論C.所得稅差異理論D.代理理論

25.一般而言，與融資租賃籌資相比，發(fā)行債券的優(yōu)點是()。

A.財務(wù)風(fēng)險較小B.限制條件較少C.資本成本較低D.融資速度較快

二、多選題(20題)26.

第

35

題

下列對系統(tǒng)風(fēng)險表述正確的選項有（）。

A.系統(tǒng)風(fēng)險又稱為市場風(fēng)險

B.系統(tǒng)風(fēng)險可通過證券組合來削減

C.某種股票的系統(tǒng)風(fēng)險程度可用貝他系數(shù)來計量

D.某種股票貝他系數(shù)越大，則該股票的實際投資收益率越大

27.在下列各項中，屬于證券投資風(fēng)險的有（）。

A.違約風(fēng)險B.再投資風(fēng)險C.購買力風(fēng)險D.破產(chǎn)風(fēng)險

28.

29.

第

34

題

下列制造費用中，不能簡單地認(rèn)為超支就是不合理的有（）。

30.

第

26

題

控制現(xiàn)金支出的有效措施包括（）。

A.推遲支付應(yīng)付款B.采用匯票付款C.加速收款D.合理利用“浮游量

31.企業(yè)在報告期出售子公司，報告期末編制合并財務(wù)報表時，下列表述中，正確的有（）。

A.不調(diào)整合并資產(chǎn)負(fù)債表的年初數(shù)

B.應(yīng)將被出售子公司年初至出售日的現(xiàn)金流量納入合并現(xiàn)金流量表

C.應(yīng)將被出售子公司年初至出售日的相關(guān)收入和費用納入合并利潤表

D.應(yīng)將被出售子公司年初至出售日的凈利潤記入合并利潤表投資收益

32.下列關(guān)于企業(yè)籌資的表述中，正確的有（）。

A.籌資活動是企業(yè)資金流轉(zhuǎn)運動的起點

B.股權(quán)籌資，是企業(yè)通過吸收直接投資、發(fā)行股票等方式從股東投資者那里取得資金

C.直接籌資形成的主要是債務(wù)資金，主要用于滿足企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的需要

D.從資金權(quán)益性質(zhì)來看，長期資金可以是股權(quán)資金，也可以是債務(wù)資金

33.

34.評價投資方案的靜態(tài)回收期指標(biāo)的主要缺點有()。

A.不能衡量企業(yè)的投資風(fēng)險

B.不能考慮貨幣時間價值

C.沒有考慮超過原始投資額以后的現(xiàn)金流量

D.不能衡量投資方案投資收益率的高低

35.下列表述正確的是（）。A.A.在除息日前，股利權(quán)從屬于股票

B.在除息日前，持有股票者不享有領(lǐng)取股利的權(quán)利

C.在除息日前，股利權(quán)不從屬于股票

D.從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享最近一期股利

36.下列各項中，屬于財務(wù)管理經(jīng)濟環(huán)境構(gòu)成要素的有（）。

A.經(jīng)濟周期B.經(jīng)濟發(fā)展水平C.宏觀經(jīng)濟政策D.會計信息化

37.計算下列各項指標(biāo)時，其分母需要采用平均數(shù)的有()。

A.基本每股收益B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)C.總資產(chǎn)報酬率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

38.

第

31

題

根據(jù)有關(guān)規(guī)定。中外合資經(jīng)營企業(yè)解散的主要原因有（）。

A.法院宣告企業(yè)破產(chǎn)時

B.合營企業(yè)管理機構(gòu)及主要負(fù)責(zé)人變動

C.因自然災(zāi)害遭受嚴(yán)重?fù)p失而無法繼續(xù)經(jīng)營

D.企業(yè)發(fā)生嚴(yán)重虧損而無法繼續(xù)經(jīng)營

39.可以防止公司被敵意并購的做法有()。

A.發(fā)放股票股利B.支付現(xiàn)金紅利C.股票分割D.股票回購

40.

第

30

題

企業(yè)稅務(wù)管理的原則包括（）。

41.第

35

題

下列各項中，屬于融資租賃租金構(gòu)成項目的是（）。

A.租賃設(shè)備的價款B.租賃期間的利息C.租賃手續(xù)費D.租賃設(shè)備維護費

42.

第

29

題

就一般情況而言，下列說法正確的是（）。

A.成本中心的變動成本大多是可控成本

B.成本中心的固定成本大多是不可控成本

C.直接成本一定是可控成本

D.間接成本一定是不可控成本

43.市盈利是評價上市公司盈利能力的指標(biāo)，下列表述正確的有()。

A.市盈率越高，補味著期望的未來收益較之于當(dāng)前報告收益就越高

B.市盈率高意味著投資者對該公司的發(fā)展前景看好，愿意出較晦的價格購買該公司股票

C.成長性較好的高科技公司股票的市盈率通常耍高一些

D.市盈率過高，意味著這種股票具有較高的投資風(fēng)險

44.下列各項中，屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的有（）。

A.利潤表預(yù)算B.直接材料預(yù)算C.現(xiàn)金預(yù)算D.銷售預(yù)算

45.資金成本包括用資費用和籌資費用兩部分，其中屬于用資費用的是（）。

A.向股東支付的股利

B.向債權(quán)人支付的利息

C.借款手續(xù)費

D.債券發(fā)行費

三、判斷題(10題)46.第

37

題

影響企業(yè)速動比率的因素包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、預(yù)付賬款和應(yīng)收票據(jù)。（）

A.是B.否

47.企業(yè)按照銷售百分比法預(yù)測出來的資金需要量，是企業(yè)在未來一定時期資金需要量的增量。()

A.是B.否

48.在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者利益沖突的方法中，“接收”是一種通過所有者來約束經(jīng)營者的方法。（）

A.是B.否

49.財務(wù)分析中，將通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)，以說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果變動趨勢的方法稱為趨勢分析法。（）

A.是B.否

50.在各種資金來源中，凡是須支付固定性占用費的資金都能產(chǎn)生財務(wù)杠桿作用。()

A.是B.否

51.作業(yè)成本法按照資源動因?qū)①Y源費用追溯或分配至各項作業(yè)，計算出作業(yè)成本，然后再根據(jù)作業(yè)動因，將作業(yè)成本追溯或分配至各成本對象，最終完成成本計算的過程。（）

A.是B.否

52.企業(yè)董事會應(yīng)當(dāng)定期組織預(yù)算審計，糾正預(yù)算執(zhí)行中存在的問題，充分發(fā)揮內(nèi)部審計的監(jiān)督作用，維護預(yù)算管理的嚴(yán)肅性。()

A.是B.否

53.內(nèi)部銀行一般適用于具有較多責(zé)任中心的股份制企業(yè)。()

A.是B.否

54.

第

39

題

企業(yè)在進行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)實際現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差。（）

A.是B.否

55.在計算項目投資的經(jīng)營成本時，需要考慮籌資方案的影響。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.乙公司現(xiàn)有生產(chǎn)線已滿負(fù)荷運轉(zhuǎn)，鑒于其產(chǎn)品在市場上供不應(yīng)求，公司準(zhǔn)備購置一條生產(chǎn)線，公司及生產(chǎn)線的相關(guān)資料如下：資料一：乙公司生產(chǎn)線的購置有兩個方案可供選擇：A方案：生產(chǎn)線的購買成本為3500萬元，預(yù)計使用5年，采用直線法計提折舊，預(yù)計凈殘值率為10%，生產(chǎn)線投產(chǎn)時需要投入營運資金500萬元，以滿足日常經(jīng)營活動需要，生產(chǎn)線運營期滿時墊支的營運資金全部收回，生產(chǎn)線投入使用后，預(yù)計每年新增銷售收入6000萬元，每年新增付現(xiàn)成本4500萬元，假定生產(chǎn)線購入后可立即投入使用。B方案：生產(chǎn)線的購買成本為5000萬元，預(yù)計使用8年，當(dāng)設(shè)定折現(xiàn)率為12%時，凈現(xiàn)值為3600萬元。資料二：乙公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，不考慮其他相關(guān)稅金，公司要求的最低投資報酬率為12%，部分時間價值系數(shù)如下表所示：貨幣時間價值系數(shù)表要求：（1）根據(jù)資料一和資料二，計算A方案的下列指標(biāo)：①投資期現(xiàn)金凈流量；②年折舊額；③生產(chǎn)線投入使用后第1~4年每年的營業(yè)現(xiàn)金凈流量；④生產(chǎn)線投入使用后第5年的現(xiàn)金凈流量；⑤凈現(xiàn)值。（2）分別計算A、B方案的年金凈流量，據(jù)以判斷乙公司應(yīng)選擇哪個方案，并說明理由。

57.

第

51

題

資料：

A公司2007年度財務(wù)報表主要數(shù)據(jù)如下：銷售單價lO元/件銷售量100萬件單位變動成本6元/件固定經(jīng)營成本200萬元股利60萬兀股東權(quán)益（40萬股普通股，發(fā)行價格為lO元/股）400萬元負(fù)債的平均利率8%權(quán)益乘數(shù)2所得稅稅率20%

要求：

（1）計算該公司2007年末的資產(chǎn)總額和負(fù)債總額。

（2）計算該公司2007年的息稅前利潤、稅后凈利潤、每股收器和股利支付率。

（3）假設(shè)無風(fēng)險報酬率為6%，該公司股票的β系數(shù)為2.5，市場股票的平均收益率為14%，該公司股票為固定成長股票，股利增長率為22.85%，計算2007年12月31日該公司的股價低于多少時投資者可以購買？

（4）預(yù)測該公司2008年的經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)。

（5）假設(shè)該公司2008年由于銷售增長，所需的外部融資額通過發(fā)行債券來解決，債券的面值為90萬元，發(fā)行費用為1.94萬元，每年付息一次，到期還本，票面利率為10%，5年期，市場利率為8%，計算該債券發(fā)行總價格和資金成本。

58.已知：A公司2012年年初負(fù)債總額為4000萬元，年初所有者權(quán)益為6000萬元，該年的所有者權(quán)益增長率為150%，年末資產(chǎn)負(fù)債率為0.25，平均負(fù)債的年均利息率為l0%，全年固定經(jīng)營成本總額為6925萬元，凈利潤為10050萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，2012年初發(fā)行在外的股數(shù)為10000萬股，2012年3月1日，經(jīng)股東大會決議，以截止2011年末公司總股本為基礎(chǔ)，向全體股東發(fā)放l0%的股票股利，工商注冊登記變更完成后的總股數(shù)為11000萬股。2012年9月30日新發(fā)股票5000萬股。2012年年末的股票市價為5元，2012年的負(fù)債總額包括2012年7月1日平價發(fā)行的面值為1000萬元，票面利率為1%，每年年末付息的3年期可轉(zhuǎn)換債券，轉(zhuǎn)換價格為5元／股，債券利息不符合資本化條件，直接計入當(dāng)期損益，假設(shè)企業(yè)沒有其他的稀釋潛在普通股。要求：根據(jù)上述資料，計算公司的下列指標(biāo)：(1)2012年年末的所有者權(quán)益總額和負(fù)債總額；(2)2012年的基本每股收益和稀釋每股收益；(3)2012年年末的每股凈資產(chǎn)、市凈率和市盈率；(4)計算公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)；(5)預(yù)計2012年的目標(biāo)是使每股收益率提高10%，2012年的銷量至少要提高多少?

59.（3）指出華山公司合并報表的編制范圍。

60.已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的相關(guān)資料如下："

"該企業(yè)2012年的相關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù)為：銷售收入20000萬元，新增留存收益100萬元；不變現(xiàn)金總額1000萬元，每元銷售收入占用變動現(xiàn)金0.05元，其他與銷售收入變化有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表項目預(yù)測數(shù)據(jù)如表3所示："定該部分利息費用在2012年保持不變，預(yù)計2012年銷售收入為15000萬元，預(yù)計息稅前利潤與銷售收入的比率為12%。該企業(yè)決定于2012年年初從外部籌集資金850萬元。具體籌資方案有兩個：方案1：發(fā)行普通股股票100萬股，發(fā)行價每股8.5元。2011年每股股利(D0)為0.5元，預(yù)計股利增長率為5%。方案2：發(fā)行債券850萬元，債券利率10%，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。假定上述兩方案的籌資費用均忽略不計。要求：(1)根據(jù)資料一，運用高低點法測算甲企業(yè)的下列指標(biāo)：①每元銷售收入占一用變動現(xiàn)金；②銷售收入占用不變現(xiàn)金總額。(2)根據(jù)資料二為乙企業(yè)完成下列任務(wù)：①按步驟建立總資產(chǎn)需求模型；②測算2012年資金需求總量；③測算2012年外部籌資量。(3)根據(jù)資料三為丙企業(yè)完成下列任務(wù)：①計算2012年預(yù)計息稅前利潤；②計算每股收益無差別點；③根據(jù)每股收益無差別點法做出最優(yōu)籌資方案決策，并說明理由；④計算方案1增發(fā)新股的資本成本。

參考答案

1.D在編制預(yù)算時，以不變的會計期間（如日歷年度）作為預(yù)算期的一種預(yù)算編制方法是定期預(yù)算法，所以本題答案是選項D。

2.D參考答案:D

答案解析：為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)財務(wù)措施予以防范。在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風(fēng)險，這時企業(yè)進行投資可以避免風(fēng)險，實現(xiàn)資本保值，所以選項A正確;與客戶應(yīng)簽訂長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失，所以選項B正確;取得長期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定，所以選項C正確;調(diào)整財務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失等，而簽訂長期銷貨合同，會降低在通貨膨脹時期的現(xiàn)金流入，增加了企業(yè)資本的流失，所以選項D不正確。

試題點評：本題考核的是第一章經(jīng)濟環(huán)境中的通貨膨脹水平的知識點，教材15頁有相關(guān)介紹，只要對教材熟悉，本題應(yīng)該不會丟分。

3.A

4.B

本題考核的是存貨ABC分類管理方法。ABC法中，A類存貨金額巨大但品種數(shù)量較少，是控制的重點，應(yīng)分品種重點管理。B類存貨金額一般，品種數(shù)量相對較多，企業(yè)劃分類別進行一般控制。C類存貨品種數(shù)量繁多，但價值金額卻很小，企業(yè)按總額靈活掌握就可以。

5.B轉(zhuǎn)換比率是指每一張可轉(zhuǎn)換債券在既定的轉(zhuǎn)換價格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量，所以，本題中轉(zhuǎn)換比率=200／10=20，由于轉(zhuǎn)換比率=債券面值／轉(zhuǎn)換價格，所以，轉(zhuǎn)換價格=債券面值／轉(zhuǎn)換比率，本題中，轉(zhuǎn)換價格=1000／20=50(元／股)。

6.C采用集權(quán)型財務(wù)管理體制，企業(yè)內(nèi)部可充分展現(xiàn)其一體化管理的優(yōu)勢，使決策統(tǒng)一化、制度化得到有力的保障；包括財務(wù)管理人員在內(nèi)的管理層如果素質(zhì)高，能力強，可以采用集權(quán)型財務(wù)管理體制；但集權(quán)過度會使各所屬單位缺乏主動性、積極性，喪失活力；利潤分配無序是分權(quán)型財務(wù)管理體制的缺陷。

7.C年營業(yè)現(xiàn)金凈流量=（1000-800）（1-40%）+100=220（萬元）。

8.D所有權(quán)是最充分的物權(quán)。包括：占有、使用、收益、處分四項權(quán)能。

9.A在緊縮的流動資產(chǎn)投資策下，企業(yè)維持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。緊縮的流動資產(chǎn)投資策可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本。所以本題的答案為選項A。

10.A假設(shè)借款金額為×萬元，則-15340-400+×≥2500，解得：×≥18240，根據(jù)×要求是1000元的倍數(shù)可得，×最小值為19000元。

11.C歸還借款利息是現(xiàn)金籌措與運用的內(nèi)容，不是計算“現(xiàn)金余缺”的內(nèi)容。

12.A本題考核存貨成本的屬性。專設(shè)采購機構(gòu)的基本開支屬于固定訂貨成本，它和訂貨次數(shù)及訂貨批量無關(guān)，屬于決策無關(guān)成本；采購員的差旅費、存貨資金占用費和存貨的保險費都和訂貨次數(shù)及訂貨批量有關(guān)，屬于決策相關(guān)成本。

13.A在期望值不同的情況下，應(yīng)當(dāng)使用收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率衡量風(fēng)險的大小，本題中甲項目收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率=10%/10%=1，乙項目收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率=10%/15%=0.67，所以可以判斷甲項目的風(fēng)險大于乙項目。

14.C貨幣時間價值是指一定量貨幣資本在不同時點上的價值量的差額，所以選項AB的說法正確。貨幣的時間價值來源于貨幣進入社會再生產(chǎn)過程后的價值增值，所以選項D的說法正確。通常情況下，貨幣時間價值相當(dāng)于沒有風(fēng)險也沒有通貨膨脹情況下的社會資金平均利潤率，政府債券利率是無風(fēng)險利率，但通常含有通貨膨脹，所以選項C的說法錯誤。

15.D

16.B在公司的初創(chuàng)階段，公司經(jīng)營風(fēng)險高，有投資需求且融資能力差，所以，適用剩余股利政策。選項A的說法正確；在公司的成熟階段，盈利水平穩(wěn)定，通常已經(jīng)積累了一定的留存收益和資金，因此，適用固定股利支付率政策。選項B的說法不正確；在公司的快速發(fā)展階段，投資需求大，因此，適用低正常股利加額外股利政策。選項c的說法正確；在公司的衰退階段，公司業(yè)務(wù)銳減，獲利能力和現(xiàn)金獲得能力下降，因此，適用剩余股利政策。所以，選項D的說法正確。

17.D實際年利率＝10%/（1－20%）×100%＝12.5%。（參見教材第230頁）

【該題針對“（2015年）短期借款”知識點進行考核】

18.C原材料使用率=5400÷360=15(單位/天)汀貨提前期=預(yù)計交貨期內(nèi)原材料的使用量÷原材料使用率=300÷15=20(天)

19.B在交貨期內(nèi)，如果發(fā)生需求量增大或交貨時間延誤，就會發(fā)生缺貨。為防止由此造成的損失，企業(yè)應(yīng)有一定的保險儲備。企業(yè)應(yīng)保持多少保險儲備最合適？這取決于存貨中斷的概率和存貨中斷的損失。較高的保險儲備可降低缺貨損失，但也增加了存貨的儲存成本。因此，最佳的保險儲備應(yīng)該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低。

20.A滾動預(yù)算方法的滾動方式包括：逐月滾動、逐季滾動、混合滾動，所以本題的答案為選項A。

21.D企業(yè)產(chǎn)生調(diào)整性籌資動機的具體原因有兩個，一是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，二是償還到期債務(wù)，債務(wù)結(jié)構(gòu)的內(nèi)部調(diào)整。因此，選項D正確。

22.B解析：普通股每股利潤變動率與息稅前利潤變動率之間的比例是財務(wù)杠桿系數(shù)，而不是復(fù)合杠桿系數(shù)。

23.B由于每個季度末計提利息，第2季度末計提利息150000×6%×2/12=1500（元）；第3季度末計提利息150000×6%×3/12=2250（元）；所以10月31日尚未計提利息為150000×6%×1/12=750（元）

24.B信號傳遞理論認(rèn)為，在信息不對稱的情況下，公司可以通過股利政策向市場傳遞有關(guān)公司未來獲利能力的信息，從而會影響公司的股價?！笆种续B”理論認(rèn)為公司的股利政策與公司的股票價格是密切相關(guān)的，即當(dāng)公司支付較高的股利時，公司的股票價格會隨之上升，公司價值將得到提高。所得稅差異理論認(rèn)為，由于普遍存在的稅率以及納稅時間的差異，資本利得收益比股利收益更有助于實現(xiàn)收益最大化目標(biāo)，公司應(yīng)當(dāng)采用低股利政策。代理理論認(rèn)為高水平的股利政策降低了企業(yè)的代理成本，但同時增加了外部融資成本，理想的股利政策應(yīng)當(dāng)使兩種成本之和最小。

25.C參考答案：C

答案解析：參見教材64頁。融資租賃通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息要高，租金總額通常要高于設(shè)備價款的30%，所以，與融資租賃相比，發(fā)行債券的資本成本低。本題的答案為選項C。

試題點評：本題考核債務(wù)籌資相對比的優(yōu)缺點，難度適中，考生不應(yīng)失分。

26.AC系統(tǒng)風(fēng)險是不可分散風(fēng)險，所以，B選項不對，股票的貝他系數(shù)越大，則該股票的風(fēng)險越大，投資人要求的預(yù)期也越高，但并不表明，該股票的實際投資收益越大，所以不選D。

27.ABCD證券投資風(fēng)險主要有兩大類：一類是系統(tǒng)性風(fēng)險，包括價格風(fēng)險、再投資風(fēng)險和購買力風(fēng)險；另一類是非系統(tǒng)性風(fēng)險，包括違約風(fēng)險、變現(xiàn)風(fēng)險和破產(chǎn)風(fēng)險。綜上，本題應(yīng)選ABCD。

28.ABCD

29.ABC本題考核的是對于制造費用的具體理解。制造費用發(fā)生在生產(chǎn)車間，許多費用的發(fā)生是與產(chǎn)品生產(chǎn)相聯(lián)系的，屬于生產(chǎn)性費用，如折舊費、修理費、機物料消耗、低值易耗品攤銷等等。這些費用的高低與產(chǎn)品生產(chǎn)有著密切的聯(lián)系，因此，不能簡單地認(rèn)為某項費用超支就是不合理的。制造費用中的有些項目只要發(fā)生，一般都是管理不良的結(jié)果，屬于不良性費用，應(yīng)從管理上找原因，如在產(chǎn)品盤虧、毀損、廢品損失和停工損失等。

30.ABD現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間，一般有以下幾種方法：(1)合理利用“浮游量”；(2)推遲支付應(yīng)付款；(3)采用匯票付款。

31.ABC解析：本題考核報告期減少子公司的處理。選項D，不能將凈利潤計入投資收益。

32.ABD直接籌資方式既可以籌集股權(quán)資金，也可以籌集債務(wù)資金。間接籌資形成的主要是債務(wù)資金，主要用于滿足企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的需要。所以選項C錯誤，本題答案為選項ABD。

33.AB

34.BCD【答案】BCD【解析】本題考點是靜態(tài)回收期指標(biāo)的缺點。靜態(tài)回收期屬于非折現(xiàn)指標(biāo)，不能考慮貨幣時間價值，只考慮回收期滿以前的現(xiàn)金流量。所以選項B、C正確。正由于靜態(tài)回收期只考慮部分現(xiàn)金流量，沒有考慮方案全部的流量及收益，所以不能根據(jù)靜態(tài)回收期的長短判斷報酬率的高低，所以選項D正確?；厥掌谥笜?biāo)能在一定程度上反映項目投資風(fēng)險的大小?；厥掌谠蕉蹋顿Y風(fēng)險越小，所以選項A錯誤。

35.AD在除息日前，股利權(quán)從屬于股票，持有股票者享有領(lǐng)取股利的權(quán)利；從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享最近一期股利。

36.ABC經(jīng)濟環(huán)境內(nèi)容十分廣泛，包括經(jīng)濟體制、經(jīng)濟周期、經(jīng)濟發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟政策及社會通貨膨脹水平等。會計信息化屬于技術(shù)環(huán)境的有關(guān)內(nèi)容。

37.ABC對于比率指標(biāo)，當(dāng)分子、分母一個是時期指標(biāo)，另一個是時點指標(biāo)時，為了計算El徑的一致性，應(yīng)把取自資產(chǎn)負(fù)債表的時點指標(biāo)取平均數(shù)。本題需要注意，題目說的是“其分母需要采用平均數(shù)”，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款余額×365／營業(yè)收入，所以其分母不是平均數(shù)。

38.ACD解析：本題考核點是中外合資經(jīng)營企業(yè)的解散。合營企業(yè)管理機構(gòu)及主要負(fù)責(zé)人變動并不造成合資經(jīng)營企業(yè)解散。

39.ACD股票股利有利于降低市價，吸引更多人投資，使股權(quán)更加分散，能有效防止公司被敵意收購；而股票分割增加了股票的流通性和股東數(shù)量，也增大了并購難度；股票回購則減少了發(fā)行在外的股數(shù)，股價提高，使收購方獲得控股比例的股票難度很大。

40.ACD企業(yè)稅務(wù)管理必須遵循以下原則：(1)合法性原則；(2)服從企業(yè)財務(wù)管理總體目標(biāo)原則；(3)成本效益原則；(4)事先籌劃原則。

41.ABC融資租賃租金包括設(shè)備價款和租息兩部分，租息又可分為租賃公司的融資成本、租賃手續(xù)費等。采用融資租賃時，在租賃期內(nèi)，出租人一般不提供維修和保養(yǎng)設(shè)備方面的服務(wù)，由承租人自己承擔(dān)，所以租賃設(shè)備維護費不屬于融資租賃租金的構(gòu)成項目。

42.AB一般而言，成本中心的變動成本大多為。可控成本，而固定成本大多是不可控成本；直接成本大多是可控成本，間接成本大多是不可控成本。

43.ABCD一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)未來成長的潛力越大，即投資者對該股票的評價越高，反之，投資者對該股票評價越低。另一方面。市盈率越高，說明投資于該股票的風(fēng)險越大，市盈率越低，說明投資于該股票的風(fēng)險越低。

44.BD業(yè)務(wù)預(yù)算(即經(jīng)營預(yù)算)是指與企業(yè)日常經(jīng)營活動直接相關(guān)的經(jīng)營業(yè)務(wù)的各種預(yù)算，主要包括：銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算、產(chǎn)品成本預(yù)算、銷售費用預(yù)算和管理費用預(yù)算等。利潤表預(yù)算和現(xiàn)金預(yù)算屬于財務(wù)預(yù)算。

45.AB資金成本包括用資費用和籌資費用兩部分，用資費用是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營、投資過程中因使用資金而支付的代價，如向股東支付的股利、向債權(quán)人支付的利息等，這是資金成本的主要內(nèi)容；籌資費用是指企業(yè)在籌措資金過程中為獲得資金而支付的費用，如向銀行支付的借款手續(xù)費，因發(fā)行股票、債券而支付的發(fā)行費等。

46.N速動資產(chǎn)＝貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)，速動資產(chǎn)中不包括預(yù)付賬款。

47.N按照銷售百分比法預(yù)測出來的資金需要量，是企業(yè)在未來一定時期支持銷售增長而需要的外部融資額。

48.N本題的考點是利益沖突的諧調(diào)。協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者利益沖突的方法包括解聘、接收和激勵。其中解聘是通過所有者約束經(jīng)營者的方法，而接收是通過市場約束經(jīng)營者的方法，激勵則是將經(jīng)營者的報酬與其績效直接掛鉤的方法。

49.Y趨勢分析法，是通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。

50.Y在各種資金來源中，負(fù)債資金具有固定的占用費，即固定的利息負(fù)擔(dān)，因而會產(chǎn)生財務(wù)杠桿作用。

51.Y作業(yè)成本法以“作業(yè)消耗資源、產(chǎn)出消耗作業(yè)”為原則，按照資源動因?qū)①Y源費用追溯或分配至各項作業(yè)，計算出作業(yè)成本，然后再根據(jù)作業(yè)動因，將作業(yè)成本追溯或分配至各成本對象，最終完成成本計算的過程。

52.N企業(yè)預(yù)算委員會應(yīng)當(dāng)定期組織預(yù)算審計，糾正預(yù)算執(zhí)行中存在的問題，充分發(fā)揮內(nèi)部審計的監(jiān)督作用，維護預(yù)算管理的嚴(yán)肅性。

53.N內(nèi)部銀行一般適用于具有較多責(zé)任中心的企事業(yè)單位。

54.N企業(yè)在進行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)賬戶上與銀行賬戶上所示存款余額之差。

55.N×【解析】經(jīng)營成本是指在運營期內(nèi)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營而動用現(xiàn)實貨幣資金支付的成本費用，它的估算與具體的籌資方案無關(guān)。56.（1）①投資期現(xiàn)金凈流量NCF0=-（3500+500）=-4000（萬元）②年折舊額=3500×（1-10%）/5=630（萬元）③生產(chǎn)線投入使用后第1~4年每年的營業(yè)現(xiàn)金凈流量NCF1-4=（6000-4500）×（1-25%）+630×25%=1282.5（萬元）④生產(chǎn)線投入使用后第5年的現(xiàn)金凈流量NCF5=1282.5+500+3500×10%=2132.5（萬元）⑤凈現(xiàn)值=-4000+1282.5×（P/A，12%，4）+2132.5×（P/F，12%，5）=-4000+1282.5×3.0373+2132.5×0.5674=1105.32（萬元）（2）A方案的年金凈流量=1105.32/（P/A，12%，5）=1105.32/3.6048=306.62（萬元）B方案的年金凈流量=3600/（P/A，12%，8）=3600/4.9676=724.70（萬元）由于A方案的年金凈流量小于B方案的年金凈流量，因此乙公司應(yīng)選擇B方案。

57.(1)資產(chǎn)總額=權(quán)益乘數(shù)×股東權(quán)益=2×400=800(萬元)

負(fù)債總額=資產(chǎn)總額一股東權(quán)益=800－400=400(萬元)

(2)息稅前利潤=銷售單價×銷售量－單位變動成本×銷售量一固定成本=10×100—6×100—200=200(萬元)

利息=400×8%=32(萬元)

凈利潤=(息稅前利潤－利息)×(1－所得稅稅率)=(200－32)×(1－20%)=134.4(萬元)

股利支付率=60/134.4=44.64%

2007年末的每股股利=60/40=1.5(元)

(3)股票的預(yù)期報酬率=6%+2.5×(14%－6%)=26%

2007年末的每股價值=1.5×(1+22.85%)/(26%－22.85%)=58．5(元)

所以，2007年12月31日該公司的股價低于58.5元時投資者可以購買。

(4)該公司2008年的經(jīng)營杠桿系數(shù)=(息稅前利潤+固定成本)/息稅前利潤=(200+200)/200=2

該公司2008年的財務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤/(息稅前利潤－利息)=200/(200－32)=1.19

(5)

①債券發(fā)行總價格=90+1.94=91.94(萬元)

58.(1)2012年年末的所有者權(quán)益總額=6000×(1+150%)=15000(萬元)2012年年末的負(fù)債=所有者權(quán)益×(負(fù)債／權(quán)益)=15000×0.25／0.75=5000(萬元)(2)2012年的基本每股收益=10050／(11000+5000×3／12)=0.82(元／股)2012年的稀釋每股收益=[10050+(1000×1%×6／12)×(1-25%)]／[(11000+5000×3／12)+(1000／5)×6／12]=0.81(元／股)(3)2012年年末的每股凈資產(chǎn)=15000／16000=0.94(元)2012年年末的市凈率=5／0.94=5.322012年年末的市盈率=5／0.82=6.10(4)利息=平均負(fù)債×平均負(fù)債利息率=(4000+5000)／2×10%=450(萬元)稅前利潤=10050／(1-25%)=13400(萬元)息稅前利潤=13400+450=13850(萬元)邊際貢獻=13850+6925=20775(萬元)經(jīng)營杠桿系數(shù)=20775／13850=1.5財務(wù)杠桿系數(shù)=13850／13400=1.03總杠桿系數(shù)=20775／13400=1.55(5)銷售量增長率=10%／l.55=6.45%

59.（1）華山公司與甲公司存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，甲公司為其子公司；華山公司與泰山公司存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，泰山公司為其母公司。

（2）對華山公司的上述經(jīng)濟業(yè)務(wù)做出賬務(wù)處理：

1）1月2日華山公司對甲公司投資：

借：固定資產(chǎn)清理63000000

累計折舊20000000

貸：固定資產(chǎn)83000000

借：長期股權(quán)投資－甲公司（投資成本）68000000

貸：固定資產(chǎn)清理63000000

銀行存款5000000

借：長期股權(quán)投資－甲公司（股權(quán)投資差額）8000000

貸：長期股權(quán)投資－甲公司（投資成本）8000000

2）1月5日華山公司將商品銷售給乙公司，華山公司與乙公司不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，按收入準(zhǔn)則進行會計處理：

借：應(yīng)收賬款10237500

貸：主營業(yè)務(wù)收入8750000

應(yīng)交稅金－應(yīng)交增值稅（銷項稅額）1487500

借：主營業(yè)務(wù)成本7000000

貸：庫存商品7000000

3）1月8日華山公司購入丙公司股票和進行資產(chǎn)置換（購入股票僅占3％股權(quán)，華山公司與丙公司不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，采用成本法核算長期投資）。

華山公司投資時：

借：長期股權(quán)投資－C股票30050000

貸：銀行存款30050000

華山公司資產(chǎn)置換時：

借：固定資產(chǎn)清理2343570

累計折舊1656430

貸：固定資產(chǎn)4000000

借：銀行存款80000

原材料1550392.74

應(yīng)交稅金－應(yīng)交增值稅（進項稅額）334188.03

固定資產(chǎn)394339.02

貸：固定資產(chǎn)清理2343570

營業(yè)外收入15349.79

應(yīng)確認(rèn)的收益＝（1－2343570/2900000）×80000－（80000/2900000×2900000×0）＝15349.79

換入資產(chǎn)的入賬價值總額＝2343570－80000+15349.79－334188.03＝1944731.76

原材料的入賬價值＝1944731.76×1965811.97/（1965811.97＋500000）＝1550392.74

固定資產(chǎn)的入賬價值＝1944731.76×500000/（1965811.97＋500000）＝394339.02。

4）2月10日華山公司從母公司購入設(shè)備，屬于正常交易：

借：固定資產(chǎn)6391000

貸：應(yīng)付賬款6300000

銀行存款（3600＋7400＋80000）91000

注：購入固定資產(chǎn)未付款，按制度規(guī)定應(yīng)計入應(yīng)付賬款。

2004年按10個月計提折舊，至2004年末應(yīng)計提的折舊額：第一年10個月折舊額＝（6391000×97％）×5/15×10/12＝1722019.44（元）

借：制造費用1722019.44

貸：累計折舊1722019.44

5）3月20日華山公司從甲公司購入商品：

借：庫存商品1000000

應(yīng)交稅金－應(yīng)交增值稅（進項稅額）170000

貸：應(yīng)付賬款1170000

6）7月1日華山公司將無形資產(chǎn)出售給乙公司，華山公司與乙公司不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，出售無形資產(chǎn)按無形資產(chǎn)準(zhǔn)則處理：

借：銀行存款5000000

貸：無形資產(chǎn)－商標(biāo)權(quán)70000

應(yīng)交稅金－應(yīng)交營業(yè)稅（5000000×5％）250000

營業(yè)外收入4680000

7）10月1日華山公司將丙公司股票的50