2021年湖南省懷化市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)匯總（含答案）

2021年湖南省懷化市中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)匯總（含答案）學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.企業(yè)打算在未來(lái)三年每年年初存入2000元，年利率2％，單利計(jì)息，則在第三年年末存款的終值是（）元。

A.6120．8B.6243．2C.6240D.6606．6

2.下列各項(xiàng)中，不屬于投資項(xiàng)目現(xiàn)金流出量?jī)?nèi)容的是()。

A.固定資產(chǎn)投資B.折舊與攤銷C.無(wú)形資產(chǎn)投資D.新增經(jīng)營(yíng)成本

3.

第

15

題

企業(yè)組織體制中，M型組織的具體形式不包括（）。

4.下列各項(xiàng)中與存貨有關(guān)的成本費(fèi)用中，不影響基本經(jīng)濟(jì)訂貨量的是（）

A.常設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開支B.采購(gòu)員的差旅費(fèi)C.存貨資金的應(yīng)計(jì)利息D.存貨的總需用量

5.

第

6

題

單位生產(chǎn)成本預(yù)算的編制基礎(chǔ)不包括（）。

6.融資租賃的期限一般為資產(chǎn)使用壽命的()%。

A.100B.40C.75D.25

7.在兩差異法中，固定制造費(fèi)用的能量差異是（）。

A.利用預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)與實(shí)際產(chǎn)量下的實(shí)際工時(shí)的差額，乘以固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率計(jì)算得出的

B.利用預(yù)算產(chǎn)量下的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)與實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)的差額，乘以固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率計(jì)算得出的

C.利用實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際工時(shí)與實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)的差額，乘以固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率計(jì)算得出的

D.利用實(shí)際制造費(fèi)用減去預(yù)算產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)乘以固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率計(jì)算得出的

8.

第

25

題

下列各項(xiàng)中，可能導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率變化的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是（）。

9.下列有關(guān)預(yù)算執(zhí)行的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.預(yù)算管理委員會(huì)應(yīng)當(dāng)利用財(cái)務(wù)報(bào)表監(jiān)控預(yù)算的執(zhí)行情況

B.應(yīng)將預(yù)算指標(biāo)層層分解，從橫向到縱向落實(shí)

C.應(yīng)將預(yù)算作為協(xié)調(diào)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本依據(jù)

D.年度預(yù)算經(jīng)批準(zhǔn)后，原則上不作調(diào)整

10.某投資人持有甲公司的股票，要求的報(bào)酬率為12%。預(yù)計(jì)甲公司未來(lái)三年的每股股利分別為1.0元、1.2元、1.5元。在此以后轉(zhuǎn)為正常增長(zhǎng)，年增長(zhǎng)率為8%。則該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為（）元。已知：(P/F，12%，1)=0.8929，(P/F，12%，2)=0.7972,(P/F,12%,3)=0.7118。

A.29.62B.31.75C.30.68D.28.66

11.下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，能夠綜合反映企業(yè)成長(zhǎng)性和投資風(fēng)險(xiǎn)的是()。A.市盈率B.每股收益C.銷售凈利率D.每股凈資產(chǎn)

12.與股票籌資相比，下列選項(xiàng)中，屬于債務(wù)籌資缺點(diǎn)的是（）

A.資本成本較高B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大C.稀釋股東控制權(quán)D.籌資靈活性小

13.某項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期為10年，預(yù)計(jì)投產(chǎn)第一年流動(dòng)資產(chǎn)需用額為50萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債需用額為10萬(wàn)元，投產(chǎn)第二年流動(dòng)資金需用額為80萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債需用額為30萬(wàn)元，則該項(xiàng)目第二年投入的流動(dòng)資金為()。

A.10萬(wàn)元B.60萬(wàn)元C.80萬(wàn)元D.40萬(wàn)元

14.在下列股利政策中，股利與利潤(rùn)之間保持固定比例關(guān)系，體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等關(guān)系的是()。

A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

15.下列各項(xiàng)中，屬于現(xiàn)金支出管理方法的是（）。

A.銀行業(yè)務(wù)集中法B.合理運(yùn)用“浮游量”C.賬齡分析法D.郵政信箱法

16.銷售預(yù)算中“某期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入”的計(jì)算公式正確的是（）。

A.某期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入＝該期期初應(yīng)收賬款余額＋該期含稅銷售收入－該期期末應(yīng)收賬款余額

B.某期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入＝該期含稅收入×該期預(yù)計(jì)現(xiàn)銷率

C.某期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入＝該期預(yù)計(jì)銷售收入＋該期銷項(xiàng)稅額

D.某期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入＝該期期末應(yīng)收賬款余額＋該期含稅銷售收入－該期期初應(yīng)收賬款余額

17.某企業(yè)發(fā)生一項(xiàng)A作業(yè)，判斷其是否為增值作業(yè)的依據(jù)不包括（）。

A.該作業(yè)導(dǎo)致了狀態(tài)的改變B.該作業(yè)必須是高效率的C.該狀態(tài)的變化不能由其他作業(yè)來(lái)完成D.該作業(yè)使其他作業(yè)得以進(jìn)行

18.在下列預(yù)算方法中，能夠適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量水平并能克服固定預(yù)算方法缺點(diǎn)的是（）。

A.彈性預(yù)算方法B.增量預(yù)算方法C.零基預(yù)算方法D.流動(dòng)預(yù)算方法

19.信用標(biāo)準(zhǔn)常見的表示指標(biāo)是()。

A.信用條件B.預(yù)期的壞賬損失率C.現(xiàn)金折扣D.信用期

20.

第

11

題

利用郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法進(jìn)行現(xiàn)金回收管理的共同優(yōu)點(diǎn)是（）。

A.可以加速現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)B.可以降低現(xiàn)金管理成本C.可以減少收賬人員D.可以縮短發(fā)票郵寄時(shí)間

21.甲公司當(dāng)前的資產(chǎn)負(fù)債率為60％，下列各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，導(dǎo)致甲公司權(quán)益乘數(shù)下降的是（）。

A.以現(xiàn)金償還銀行借款B.用現(xiàn)金購(gòu)買固定資產(chǎn)C.發(fā)放現(xiàn)金股利D.發(fā)放股票股利

22.在流動(dòng)資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略中，使用短期融資最多的是（）。

A.期限匹配融資戰(zhàn)略B.保守融資戰(zhàn)略C.激進(jìn)融資戰(zhàn)略D.緊縮的融資戰(zhàn)略

23.

第

16

題

以下關(guān)于銷售預(yù)測(cè)的定性分析法說(shuō)法不正確的是（）。

24.某企業(yè)希望在籌資計(jì)劃中確定期望的加權(quán)平均資金成本，為此需要計(jì)算個(gè)別資金占全部資金的比重。此時(shí)，最適宜采用的計(jì)算基礎(chǔ)是()。

A.目前的賬面價(jià)值B.目前的市場(chǎng)價(jià)值C.預(yù)計(jì)的賬面價(jià)值D.目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)

25.當(dāng)公司處于初創(chuàng)階段時(shí)，適宜的股利分配政策是()。

A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策

二、多選題(20題)26.在短期借款的利息計(jì)算和償還方法中，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率的有()。

A.收款法付息B.貼現(xiàn)法付息C.存在補(bǔ)償性余額的信用條件D.加息法付息

27.

第

35

題

在收款管理中，電子支付方式對(duì)比紙質(zhì)支付方式，以下屬于電子支付方式特點(diǎn)的有（）。

28.對(duì)于股權(quán)融資而言，長(zhǎng)期銀行款籌資的優(yōu)點(diǎn)有()。

A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數(shù)額大

29.

第

35

題

股東從保護(hù)自身利益的角度出發(fā)，在確定股利分配政策時(shí)應(yīng)考慮的因素有（）。

A.避稅B.控制權(quán)C.穩(wěn)定收入D.投資機(jī)會(huì)

30.下列屬于成本模型下的現(xiàn)金持有成本的有()。

A.現(xiàn)金與有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的手續(xù)費(fèi)

B.由于現(xiàn)金短缺造成的損失

C.現(xiàn)金管理人員的工資

D.由于持有現(xiàn)金而喪失的再投資收益

31.第

35

題

下列各項(xiàng)中，屬于融資租賃租金構(gòu)成項(xiàng)目的是（）。

A.租賃設(shè)備的價(jià)款B.租賃期間的利息C.租賃手續(xù)費(fèi)D.租賃設(shè)備維護(hù)費(fèi)

32.下列關(guān)于安全邊際和邊際貢獻(xiàn)的表述中，正確的有（）。

A.邊際貢獻(xiàn)的大小，與固定成本支出的多少無(wú)關(guān)

B.邊際貢獻(xiàn)率的高低，與變動(dòng)成本支出的多少有關(guān)

C.提高安全邊際或提高邊際貢獻(xiàn)率，可以提高利潤(rùn)

D.降低安全邊際率或提高邊際貢獻(xiàn)率，可以提高銷售利潤(rùn)率

33.企業(yè)在調(diào)整預(yù)算時(shí)，應(yīng)遵循的要求包括（）。

A.調(diào)整的全面性，只要出現(xiàn)不符合常規(guī)的地方，都需要調(diào)整

B.調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化

C.調(diào)整重點(diǎn)應(yīng)放在預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面

D.調(diào)整事項(xiàng)不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略

34.金融工具的特征包括()。

A.期限性B.流動(dòng)性C.風(fēng)險(xiǎn)性D.收益性

35.吸收直接投資的出資方式除了可以以貨幣資產(chǎn)出資外還可以（）

A.以實(shí)物資產(chǎn)出資B.以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資C.以土地使用權(quán)出資D.以特定債權(quán)出資

36.下列屬于永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別的有（）。

A.不設(shè)定債券的到期日

B.大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款

C.大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括利率調(diào)整條款

D.票面利率較高

37.甲公司采用標(biāo)準(zhǔn)成本法進(jìn)行成本控制。某種產(chǎn)品的變動(dòng)制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率為3元／小時(shí)，每件產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)為2小時(shí)。2018年5月，該產(chǎn)品的預(yù)算產(chǎn)量為950件，實(shí)際產(chǎn)量為1000件，實(shí)際工時(shí)為1750小時(shí)，實(shí)際發(fā)生變動(dòng)制造費(fèi)用為7000元。根據(jù)上述資料，下列表述中，正確的有（）。

A.變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異為2000元

B.變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異為1750元

C.變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異為一750元

D.變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異為一450元

38.通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響表現(xiàn)（）。

A.增加企業(yè)的資金需求B.引起企業(yè)利潤(rùn)虛增C.加大企業(yè)的籌資成本D.增加企業(yè)的籌資困難

39.對(duì)企業(yè)而言，發(fā)行普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)有()。A.A.能增加公司的信譽(yù)B.加強(qiáng)企業(yè)的控制權(quán)C.降低企業(yè)資金成本D.籌資限制較少

40.某企業(yè)生產(chǎn)一種產(chǎn)品，單價(jià)l2元，單位變動(dòng)成本8元，固定成本300萬(wàn)元，銷量100萬(wàn)件，所得稅稅率25％，欲實(shí)現(xiàn)稅后目標(biāo)利潤(rùn)120萬(wàn)元。假設(shè)利息費(fèi)用為20萬(wàn)元，則可采取的措施有()。

A.單價(jià)提高到12．8元B.固定成本降低到240萬(wàn)元C.單位變動(dòng)成本降低到7．2元D.單位變動(dòng)成本降低到7．4元

41.

第

27

題

金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素包括（）。

42.

第

32

題

股票的價(jià)值形式有（）。

A.票面價(jià)值B.賬面價(jià)值C.清算價(jià)值D.市場(chǎng)價(jià)值

43.財(cái)務(wù)分析的局限性主要表現(xiàn)在（）

A.分析主體的局限性B.資料來(lái)源的局限性C.分析方法的局限性D.分析指標(biāo)的局限性

44.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，假設(shè)市場(chǎng)整體的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度以及其他因素不變，當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率提高時(shí)，將會(huì)導(dǎo)致（）。

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬上升B.市場(chǎng)組合收益率上升C.所有資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率上升D.所有資產(chǎn)的必要收益率上升

45.在某公司財(cái)務(wù)目標(biāo)研討會(huì)上，張經(jīng)理主張“貫徹合作共贏的價(jià)值理念，做大企業(yè)的財(cái)富蛋糕”：李經(jīng)理認(rèn)為“既然企業(yè)的績(jī)效按年度考核，財(cái)務(wù)目標(biāo)就應(yīng)當(dāng)集中體現(xiàn)當(dāng)年利潤(rùn)指標(biāo)”；王經(jīng)理提出“應(yīng)將企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，以便創(chuàng)造更多的價(jià)值”。上述觀點(diǎn)涉及的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有（）。

A.利潤(rùn)最大化B.企業(yè)規(guī)模最大化C.企業(yè)價(jià)值最大化D.相關(guān)者利益最大化

三、判斷題(10題)46.

第

37

題

現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率等于現(xiàn)金比流動(dòng)負(fù)債。（）

A.是B.否

47.

第

42

題

在協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者矛盾的方法中，“解聘”是一種通過(guò)市場(chǎng)來(lái)約束經(jīng)營(yíng)者的方法。（）

A.是B.否

48.研究存貨合理保險(xiǎn)儲(chǔ)備量的目的，是為了尋求缺貨成本的最小化。()

A.是B.否

49.

第

42

題

流動(dòng)比率較高時(shí)說(shuō)明企業(yè)有足夠的現(xiàn)金或存款用來(lái)償債。（）

A.是B.否

50.第

43

題

在進(jìn)行非貨幣性交易的核算時(shí)（不包括存貨），收到補(bǔ)價(jià)的企業(yè)，當(dāng)換出資產(chǎn)公允價(jià)值小于其賬面價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)以換出資產(chǎn)賬面價(jià)值加上補(bǔ)價(jià)和應(yīng)確認(rèn)的非貨幣性交易收益，加上應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)，作為換入資產(chǎn)入賬價(jià)值。（）

A.是B.否

51.同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)屬于資本市場(chǎng)。（）

A.是B.否

52.在計(jì)算項(xiàng)目投資的經(jīng)營(yíng)成本時(shí)，需要考慮籌資方案的影響。()

A.是B.否

53.第

40

題

企業(yè)進(jìn)行收益分配時(shí)必須充分考慮企業(yè)的現(xiàn)金流量，而不僅僅是企業(yè)的凈收益。（）

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.

第

36

題

預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表是以貨幣形式綜合反映預(yù)算期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成果計(jì)劃水平的一種財(cái)務(wù)預(yù)算。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.2

58.

59.單位：萬(wàn)元

現(xiàn)金230000應(yīng)付賬款30000應(yīng)收賬款300000應(yīng)付費(fèi)用100000存貨400000長(zhǎng)期債券500000(年利率10％)固定資產(chǎn)300000股本(每股面值10元)200000資本公積200000留存收益200000資產(chǎn)合計(jì)1230000負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)1230000公司的流動(dòng)資產(chǎn)以及流動(dòng)負(fù)債隨銷售額同比率增減。

資料二：甲公司今年相關(guān)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)為：銷售量增長(zhǎng)到12000萬(wàn)件，產(chǎn)品單價(jià)、單位變動(dòng)成本、固定成本總額、銷售凈利率、股利支付率都保持上年水平不變。由于原有生產(chǎn)能力已經(jīng)飽和，需要新增一臺(tái)價(jià)值154400萬(wàn)元的生產(chǎn)設(shè)備。

資料三：如果甲公司今年需要從外部籌集資金，有兩個(gè)方案可供選擇(不考慮籌資費(fèi)用)：

方案1：以每股發(fā)行價(jià)20元發(fā)行新股。

方案2：按面值發(fā)行債券，債券利率為12%。

要求：

(1)根據(jù)資料一，計(jì)算甲公司的下列指標(biāo)：

①上年的邊際貢獻(xiàn)；

②上年的息稅前利潤(rùn)；

③上年的銷售凈利率；

④上年的股利支付率；

⑤上年每股股利；

⑥今年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)(利用簡(jiǎn)化公式計(jì)算，保留兩位小數(shù))。

(2)計(jì)算甲公司今年下列指標(biāo)或數(shù)據(jù)：

①息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率；

②需要籌集的外部資金。

(3)根據(jù)資料三及前兩問(wèn)的計(jì)算結(jié)果，為甲公司完成下列計(jì)算：

①計(jì)算方案1中需要增發(fā)的普通股股數(shù)；

②計(jì)算每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)；

③利用每股收益無(wú)差別點(diǎn)法作出最優(yōu)籌資方案決策，并說(shuō)明理由。

60.某公司近3年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)比率如下：假設(shè)該公司沒(méi)有營(yíng)業(yè)外收支和投資收益，所得稅稅率不變。要求：(1)利用因素分析法說(shuō)明該公司2020年與2019年相比凈資產(chǎn)收益率的變化及其原因；(2)分析說(shuō)明該公司資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的變化及其原因；(3)假如你是該公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理，在2020年應(yīng)從哪些方面改善公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

參考答案

1.C

終值又稱將來(lái)值，是現(xiàn)在一定量的資金折算到未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的金額，第三年年末該筆存款的終值=2000×(1+3×2％)+2000×(1+2×2％)+2000×(1+1X2％)=6240(元)。

2.B折舊與攤銷屬于非付現(xiàn)成本，并不會(huì)引起現(xiàn)金流出企業(yè)，所以不屬于投資項(xiàng)目現(xiàn)金流出量?jī)?nèi)容。（教材P206～208）

3.D本題考核M型組織的具體形式。M型組織的具體形式包括事業(yè)部制、矩陣制、多維結(jié)構(gòu)等，不包括職能部制。

4.A根據(jù)基本經(jīng)濟(jì)訂貨批量的計(jì)算公式可知，影響經(jīng)濟(jì)訂貨批量的因素有：變動(dòng)的訂貨成本（差旅費(fèi)、郵資等）、變動(dòng)的儲(chǔ)存成本（存貨資金的應(yīng)計(jì)利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)等）和存貨的總需用量。常設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開支屬于固定的訂貨成本。

綜上，本題應(yīng)選A。

5.D本題考核單位生產(chǎn)成本預(yù)算的編制基礎(chǔ)。單位生產(chǎn)成本預(yù)算需要在生產(chǎn)預(yù)算、直接材料消耗及采購(gòu)預(yù)算、直接人工預(yù)算和制造費(fèi)用預(yù)算的基礎(chǔ)上編制。

6.C

7.B選項(xiàng)A是三差異法下產(chǎn)量差異，選項(xiàng)C是三差異分析法下效率差異，選項(xiàng)D是固定制造費(fèi)用成本差異的耗費(fèi)差異。

8.C收回應(yīng)收賬款、用現(xiàn)金購(gòu)買債券和以固定資產(chǎn)對(duì)外投資(按賬面價(jià)值作價(jià))資產(chǎn)總額不變，負(fù)債總額也不變，所以，資產(chǎn)負(fù)債率不變。接受所有者投資轉(zhuǎn)入的固定資產(chǎn)會(huì)引起資產(chǎn)和所有者權(quán)益同時(shí)增加，負(fù)債占總資產(chǎn)的相對(duì)比例在減少，即資產(chǎn)負(fù)債率下降。

9.A財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)利用財(cái)務(wù)報(bào)表監(jiān)控預(yù)算的執(zhí)行情況，及時(shí)向預(yù)算執(zhí)行單位、企業(yè)預(yù)算委員會(huì)以至董事會(huì)或經(jīng)理辦公會(huì)提供財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行進(jìn)度、執(zhí)行差異及其對(duì)企業(yè)預(yù)算目標(biāo)的影響等財(cái)務(wù)信息，促進(jìn)企業(yè)完成預(yù)算目標(biāo)。

10.B股票的價(jià)值=1.0×(P/F，12%，1)+1.2×(P/F，12%，2)+1.5×(P/F，12%，3)+1.5×(1+8%)／(12%-8%)×(P/F,12%,3)=1.0×0.8929+1.2×0.7972+1.5×0.7118+40.5×0.7118=31.75（元）

11.A一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)的潛力越大，也即投資者對(duì)該股票的評(píng)價(jià)越高；反之，投資者對(duì)該股票評(píng)價(jià)越低。另一方面，市盈率越高，說(shuō)明獲得一定預(yù)期利潤(rùn)投資者需要支付更高的價(jià)格，因此投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越大；市盈率越低，說(shuō)明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越小。所以本題的正確答案為A。

12.B選項(xiàng)A不符合題意，資本成本較高是股票籌資的缺點(diǎn)，由于股票的風(fēng)險(xiǎn)較大，收益具有不確定性，投資者會(huì)要求較高的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償；

選項(xiàng)B符合題意，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大是債務(wù)籌資的缺點(diǎn)之一，因?yàn)閭鶆?wù)資本有固定的到期日，有固定的債息負(fù)擔(dān)，抵押、質(zhì)押等擔(dān)保方式取得的債務(wù)，資本使用上可能會(huì)有特別的限制，故其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大；

選項(xiàng)C不符合題意，穩(wěn)定公司控制權(quán)是債務(wù)籌資的優(yōu)點(diǎn)之一，因?yàn)閭鶛?quán)人無(wú)權(quán)參加企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，利用債務(wù)籌資不會(huì)改變和分散股東對(duì)公司的控制權(quán)；

選項(xiàng)D不符合題意，籌資彈性較大是債務(wù)籌資的優(yōu)點(diǎn)之一，企業(yè)可以根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況，靈活地商定債務(wù)條件，控制籌資數(shù)量安排取得資金的時(shí)間。

綜上，本題應(yīng)選B。

13.D解析：第一年所需流動(dòng)資金=50-10=40(萬(wàn)元)，第二年所需流動(dòng)資金=80(萬(wàn)元)(這是題中給出的已知條件，要注意審題)，第2年流動(dòng)資金投資額=第2年所需流動(dòng)資金-第一年所需流動(dòng)資金=80-40-40(萬(wàn)元)

14.C固定股利支付率政策的優(yōu)點(diǎn)包括：(1)月：利的支付與公司盈余緊密地配合；(2)公司每年按固定的比例從稅后利潤(rùn)中支付現(xiàn)金股利，從企業(yè)支付能力的角度看這是一種穩(wěn)定

的股利政策。

15.B解析：A、D屬于現(xiàn)金回收管理的方法；C是應(yīng)收賬款日常管理的方法?，F(xiàn)金支出管理的方法包括：(1)合理利用“浮游量”；(2)推遲支付應(yīng)付款；(3)采用匯票付款；(4)改進(jìn)工資支付方式。

16.A某期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入＝該期現(xiàn)銷含稅收入＋該期回收以前期應(yīng)收賬款；某期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入＝該期期初應(yīng)收賬款余額＋該期含稅銷售收入－該期期末應(yīng)收賬款余額。

17.B同時(shí)滿足下列三個(gè)條件的作業(yè)為增值作業(yè)，否則為非增值作業(yè)：(1)該作業(yè)導(dǎo)致了狀態(tài)的改變；(2)該狀態(tài)的變化不能由其他作業(yè)來(lái)完成；(3)該作業(yè)使其他作業(yè)得以進(jìn)行。增值作業(yè)分為高效作業(yè)和低效作業(yè)，即增值作業(yè)并非都是高效率的，所以本題正確答案是選項(xiàng)B。

18.AA【解析】彈性預(yù)算方法，是指為彌補(bǔ)固定預(yù)算方法的缺陷而產(chǎn)生的，在按照成本（費(fèi)用）習(xí)性分類的基礎(chǔ)上，根據(jù)量、本、利之間的依存關(guān)系，考慮到計(jì)劃期間業(yè)務(wù)量可能發(fā)生的變動(dòng)，編制出一套適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量的費(fèi)用預(yù)算，以便分別反映在不網(wǎng)業(yè)務(wù)量的情況下所應(yīng)支出的成本費(fèi)用水平。

19.B信用標(biāo)準(zhǔn)常見的表示指標(biāo)是預(yù)期的壞賬損失率。

20.A現(xiàn)金回收管理的目的是盡快收回現(xiàn)金，加速現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)?，F(xiàn)金回收主要采用的方法是郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法。

21.A資產(chǎn)負(fù)債率為60％，則：權(quán)益乘數(shù)=1／(1—60％)=2．5＞1。以現(xiàn)金償還銀行借款會(huì)引起資產(chǎn)和負(fù)債同時(shí)減少，但股東權(quán)益不變，所以權(quán)益乘數(shù)下降，選項(xiàng)A是答案；用現(xiàn)金購(gòu)買固定資產(chǎn)是資產(chǎn)內(nèi)部一增一減，資產(chǎn)總額不變，股東權(quán)益也不變，所以權(quán)益乘數(shù)不變，選項(xiàng)B不是答案；發(fā)放現(xiàn)金股利會(huì)引起資產(chǎn)和股東權(quán)益同時(shí)減少，由于權(quán)益乘數(shù)大于1，則權(quán)益乘數(shù)上升，選項(xiàng)C不是答案；發(fā)放股票股利是股東權(quán)益內(nèi)部一增一減，股東權(quán)益不變，資產(chǎn)總額也不變，所以權(quán)益乘數(shù)不變，選項(xiàng)D不是答案。

22.C解析：流動(dòng)資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略包括三種：期限匹配融資戰(zhàn)略、保守融資戰(zhàn)略、激進(jìn)融資戰(zhàn)略，在期限匹配融資戰(zhàn)略中，短期融資：波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)；在保守融資戰(zhàn)略中，短期融資僅用于融通部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，即短期融資<波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)；在激進(jìn)融資戰(zhàn)略中，短期融資=波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)+部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)，即短期融資>波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以，選項(xiàng)C為該題答案。

23.B本題考核銷售預(yù)測(cè)的定性分析法概念。定性分析法，即非數(shù)量分析法，是指由專業(yè)人員根據(jù)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象的未來(lái)情況及發(fā)展趨勢(shì)作出預(yù)測(cè)的一種分析方法。一般適用于預(yù)測(cè)對(duì)象的歷史資料不完備或無(wú)法進(jìn)行定量分析的情況。趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析法是定量分析法的一種。

24.D【答案】D

【解析】目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)可以選擇未來(lái)的市場(chǎng)價(jià)值，也可以選擇未來(lái)的賬面價(jià)值。這種價(jià)值權(quán)數(shù)是主觀愿望和預(yù)期的表現(xiàn)，依賴于財(cái)務(wù)經(jīng)理的價(jià)值判斷和職業(yè)經(jīng)驗(yàn)。所以，選項(xiàng)D正確。

25.A【答案】A【解析】剩余股利政策不利于投資者安排收入與支出，也不利于公司樹立良好的形象，一般適用于公司初創(chuàng)階段。

26.BCD貼現(xiàn)法付息會(huì)使企業(yè)實(shí)際可用貸款額降低，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率。對(duì)貸款企業(yè)來(lái)說(shuō)，補(bǔ)償性余額則提高了貸款的實(shí)際利率，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)，加息法付息實(shí)際利率大約是名義利率的2倍。

27.ABCD本題考核電子支付方式的優(yōu)點(diǎn)。電子支付方式對(duì)比紙質(zhì)支付是一種改進(jìn)。電子支付方式提供了如下好處：

(1)結(jié)算時(shí)間和資金可用性司以預(yù)計(jì)；

(2)向任何一個(gè)賬戶或任何金融機(jī)構(gòu)的支付具有靈活性，不受人工干擾；

(3)客戶的匯款信息可與支付同時(shí)傳送，更容易更新應(yīng)收賬款；

(4)客戶的匯款從紙質(zhì)方式轉(zhuǎn)向電子化，減少或消除了收款浮動(dòng)期，降低了收款成本，收款過(guò)程更容易控制，并且提高了預(yù)測(cè)精度。

28.BC參考答案：BC

答案解析：相對(duì)于股權(quán)籌資來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)有：1.籌資速度快;2.籌資成本低;3.籌資彈性大。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核長(zhǎng)期借款籌資的特點(diǎn)，參見教材第58頁(yè)。

29.ABCD本題的主要考核點(diǎn)是在確定股利分配政策時(shí)應(yīng)考慮的股東因素。在確定股利分配政策時(shí)應(yīng)考慮的股東因素有：（1）收入；（2）控制權(quán)；（3）稅賦；（4）風(fēng)險(xiǎn)；（5）投資機(jī)會(huì)。

30.BCD解析：成本模型考慮的現(xiàn)金持有成本包括：(1)機(jī)會(huì)成本，指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益；(2)管理成本，指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用，如管理者工資、安全措施費(fèi)用等；(3)短缺成本，指在現(xiàn)金持有量不足，又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充所給企業(yè)造成的損失。

31.ABC融資租賃租金包括設(shè)備價(jià)款和租息兩部分，租息又可分為租賃公司的融資成本、租賃手續(xù)費(fèi)等。采用融資租賃時(shí)，在租賃期內(nèi)，出租人一般不提供維修和保養(yǎng)設(shè)備方面的服務(wù)，由承租人自己承擔(dān)，所以租賃設(shè)備維護(hù)費(fèi)不屬于融資租賃租金的構(gòu)成項(xiàng)目。

32.ABC銷售利潤(rùn)率=安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率，安全邊際率或邊際貢獻(xiàn)率，與銷售利潤(rùn)率同方向變動(dòng)，選項(xiàng)D不正確。

33.BCD對(duì)于預(yù)算執(zhí)行單位提出的預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)，企業(yè)進(jìn)行決策時(shí)，一般應(yīng)遵循以下要求：(1)預(yù)算調(diào)整事項(xiàng)不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略；(2)預(yù)算調(diào)整方案應(yīng)當(dāng)在經(jīng)濟(jì)上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化：(3)預(yù)算調(diào)整重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面。

34.ABCD金融工具一般具有期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性四個(gè)基本特征。

35.ABCD吸收直接投資的出資方式包括：

以貨幣資產(chǎn)出資；

以實(shí)物資產(chǎn)出資（選項(xiàng)A）；

以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資（選項(xiàng)B）；

以土地使用權(quán)出資（選項(xiàng)C）；

以特定債權(quán)出資。指企業(yè)依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券以及按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定可以轉(zhuǎn)作股權(quán)的債權(quán)（選項(xiàng)D）。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

36.ABCD永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別在于：第一，不設(shè)定債券的到期日。第二，票面利率較高，據(jù)統(tǒng)計(jì)，永續(xù)債的利率主要分布在5％～9％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期國(guó)債收益率。第三，大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款以及利率調(diào)整條款。永續(xù)債實(shí)質(zhì)是一種介于債權(quán)和股權(quán)之間的融資工具。

37.BC變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異=7000一1750×3=1750(元)，變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異=(1750—1000×2)×3=一750(元)。

38.ABCD通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響表現(xiàn)：引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求；引起企業(yè)利潤(rùn)虛增，造成企業(yè)資金流失；引起利率上升，加大企業(yè)籌資成本；引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)的籌資難度；引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難。

39.AD解析：發(fā)行普通股籌資能增加公司的信譽(yù)而且籌資限制較少。但是發(fā)行普通股籌資企業(yè)資金成本較高，同時(shí)容易分散控制權(quán)。

40.AC目標(biāo)息稅前利潤(rùn)=l20／(1一'25％)+20=180(萬(wàn)元)，單價(jià)=(180+300)／100+8=12．8(元)，單位變動(dòng)成本=l2一(180+300)／100=7．2(元)，固定成本=(12—8)×100一180=220(萬(wàn)元)。

41.ABCD金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)一定的金融工具進(jìn)行交易而融通資金的場(chǎng)所，其構(gòu)成要素包括資金供應(yīng)者和資金需求者、金融工具、交易價(jià)格、組織方式等。

42.ABCD股票的價(jià)值形式有票面價(jià)值、賬面價(jià)值、清算價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值。

43.BCD財(cái)務(wù)分析的局限性主要表現(xiàn)為資料來(lái)源的局限性、分析方法的局限性和分析指標(biāo)的局限性。

綜上，本題應(yīng)選BCD。

44.BD無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率Rf提高，不影響市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬(Rm一Rf)；在β系數(shù)不變的情況下，也不影響所有資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率β×(Rm一Rf)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬(Rm一Rf)不變的情況下，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率Rf提高，會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)組合收益率Rm上升；在所有資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率β×(Rm一Rf)不變的情況下，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率Rf提高，會(huì)導(dǎo)致所有資產(chǎn)的必要收益率上升。

45.ACD張經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是相關(guān)者利益最大化；李經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是利潤(rùn)最大化；王經(jīng)理的觀點(diǎn)體現(xiàn)的是企業(yè)價(jià)值最大化。所以本題答案為選項(xiàng)ACD。

46.N現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率等于年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量比年末流動(dòng)負(fù)債，它可以從現(xiàn)金流量角度反映企業(yè)當(dāng)前償付短期負(fù)債的能力。

47.N本題考核的是所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾協(xié)調(diào)關(guān)系。解聘是協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾時(shí)所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者采取的約束措施，而接收措施是用市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者的辦法。

48.N保險(xiǎn)儲(chǔ)備的存在雖然可以減少缺貨成本，但增加了儲(chǔ)存成本，最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本之和達(dá)到最低。

49.N流動(dòng)比率越高，企業(yè)償還短期債務(wù)的流動(dòng)資產(chǎn)保證程度越強(qiáng)，但這并不等于說(shuō)企業(yè)已有足夠的現(xiàn)金或存款用來(lái)償債。因?yàn)榱鲃?dòng)比率高可能是由于存貨積壓、應(yīng)收賬款增多且收賬期延長(zhǎng)，以及待攤費(fèi)用和待處理財(cái)產(chǎn)損失增加所致，而真正可用來(lái)償債的現(xiàn)金和存款卻嚴(yán)重短缺。

50.N在進(jìn)行非貨幣性交易的核算時(shí)（不包括存貨），收到補(bǔ)價(jià)的企業(yè)，當(dāng)換出資產(chǎn)公允價(jià)值小于其賬面價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)以換出資產(chǎn)賬面價(jià)值減去補(bǔ)價(jià)和應(yīng)確認(rèn)的非貨幣性交易損失，加上應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)，作為換入資產(chǎn)入賬價(jià)值。

51.N以期限為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)又稱短期金融市場(chǎng)，是指以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介，進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)，包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、大額定期存單市場(chǎng)和短期債券市場(chǎng)。資本市場(chǎng)又稱長(zhǎng)期金融市場(chǎng)，是指以期限在1年以上的金融工具為媒介，進(jìn)行長(zhǎng)期資金融通的市場(chǎng)，主要包括債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和融資租賃市場(chǎng)等。所以該題的說(shuō)法不正確。

52.N×【解析】經(jīng)營(yíng)成本是指在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而動(dòng)用現(xiàn)實(shí)貨幣資金支付的成本費(fèi)用，它的估算與具體的籌資方案無(wú)關(guān)。

53.Y企業(yè)進(jìn)行收益分配時(shí)必須充分考慮企業(yè)的現(xiàn)金流量，而不僅僅是企業(yè)韻凈收益，因?yàn)橛幸徊糠猪?xiàng)目雖然增加了企業(yè)的凈收益，但是并未增加企業(yè)可供支配的現(xiàn)金流量。

54.Y短期債券投資的目的主要是為了合理利用暫時(shí)閑置資金，調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額，獲得收益。長(zhǎng)期債券投資的目的主要是為了獲得穩(wěn)定的收益。

55.N預(yù)計(jì)利潤(rùn)表是以貨幣形式綜合反映預(yù)算期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成果計(jì)劃水平的一種財(cái)務(wù)預(yù)算。預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表是指用于總括反映企業(yè)預(yù)算期末財(cái)務(wù)狀況的一種財(cái)務(wù)預(yù)算。

56.

57.

58.

59.(1)①上年銷售收入＝10000×100＝1000000(萬(wàn)元)

上年邊際貢獻(xiàn)＝1000000－10000×40＝600000(萬(wàn)元)

②上年的息稅前利潤(rùn)＝600000－100000＝500000(萬(wàn)元)

③上年的凈利潤(rùn)＝(500000－50000)×(1－40%)＝270000(萬(wàn)元)

上年銷售凈利率＝270000/1O00000×100%＝27%

④上年的留存收益率＝162000/270000×100%＝60%

股利支付率＝1－60%＝40%

⑤上年股數(shù)＝200000/10＝20000(萬(wàn)股)

發(fā)放的股利＝270000×40%＝108000(萬(wàn)元)

每股股利＝108000/20000＝5.4(元)

⑥今年經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝上年邊際貢獻(xiàn)/上年息稅前利潤(rùn)＝600000/500000＝1.20

(2)①產(chǎn)銷量增長(zhǎng)率＝(12000－10000)/10000×100%＝20%

息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率＝20%×1.20＝24%

②增加的流動(dòng)資產(chǎn)＝(230000＋300000＋400000)×20%＝186000(萬(wàn)元)

增加的流動(dòng)負(fù)債＝(30000＋100000)×20%＝26000(萬(wàn)元)

需要籌集的外部資金＝186000－26000－12000×100×27%×60%＋154400＝120000(萬(wàn)元)

(3)①增發(fā)的普通股股數(shù)＝120000/20＝6000(萬(wàn)股)

②令每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)為EBIT，

方案1的普通股數(shù)＝20000＋6000＝26000(股)，利息為50000萬(wàn)元。

方案2的普通股數(shù)為20000萬(wàn)股，利息費(fèi)用為50000＋120000×12%＝64400(萬(wàn)元)

(EBIT－50000)×(1－40%)/26000＝(EBIT－64400)×(1－40%)/20000

算出EBIT＝112400(萬(wàn)元)

③今年的息稅前利潤(rùn)＝500000×(1＋24%)＝620000(元)

由于實(shí)際的息稅前利潤(rùn)620000萬(wàn)元大于每股收益無(wú)差別點(diǎn)112400萬(wàn)元，所以應(yīng)該采取發(fā)行債券的方法，即采取方案2。

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