2021-2022年海南省?？谑兄屑墪嬄毞Q財務管理模擬考試(含答案)

2021-2022年海南省海口市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某公司擬于5年后一次還清所欠債務100000元，假定銀行利息率為10%，5年10%的年金終值系數(shù)為6.1051，5年10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.7908，則應從現(xiàn)在起每年末等額存入銀行的償債基金為()。A.16379.75B.26379.66C.379080D.610510

2.

第

8

題

下列各項中，由對外投資產生資金支出的活動是（）。

3.

第

14

題

下列會計處理，不正確的是（）。

A.為特定客戶設計產品發(fā)生的可直接確定的設計費用計入相關產品成本

B.非正常原因造成的存貨凈損失計入營業(yè)外支出

C.以存貨抵償債務結轉的相關存貨跌價準備沖減資產減值損失

D.商品流通企業(yè)采購商品過程中發(fā)生的采購費用應計入采購存貨成本

4.下列關于杜邦分析體系的說法中，不正確的是（）。

A.杜邦分析體系以凈資產收益率為起點

B.總資產凈利率和權益乘數(shù)是杜邦分析體系的核心

C.決定凈資產收益率高低的主要因素是銷售凈利率、總資產周轉率和權益乘數(shù)

D.要想提高銷售凈利率，只能降低成本費用

5.某公司發(fā)行普通股股票3000萬元，籌資費率5％，上年股利率為14％，預計股利每年增長5％，所得稅稅率25％，該公司年末留存400萬元未分配利潤用作發(fā)展之需，則該筆留存收益的成本率為（）。

A.14．74％B.19．7％C.19％D.20．47％

6.

第

23

題

某人現(xiàn)在從銀行取得借款20000元，貸款利率為3%，要想在5年內還清，每年應該等額歸還（）元。(P/A，3%，5)=4.5797

A.4003.17B.4803.81C.4367.10D.5204.13

7.

第

24

題

8.完成等待期內的服務或達到規(guī)定業(yè)績條件以后才可行權的以現(xiàn)金結算的股份支付，在可行權日之后，股份支付當期公允價值的變動金額應當計入（）。

A.制造費用B.公允價值變動損益C.管理費用D.生產成本

9.某企業(yè)擬進行一項同定資產投資項目決策，設定貼現(xiàn)率為12％，有四個方案可供選擇。其中甲方案的項目壽命期為10年，凈現(xiàn)值為1000萬元，10年期、貼現(xiàn)率為10％的投資回收系數(shù)為0.177；乙方案的現(xiàn)值指數(shù)為0.85；丙方案的項目壽命期為11年，其年金凈流量為150萬元；丁方案的內含報酬率為10％。最優(yōu)的投資方案是（）。

A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

10.甲公司最近一期每股股利0.5元，固定股利增長率6%，股東必要報酬率10%。則甲公司當前的每股股票價值是（）元。

A.17.5B.13.25C.12.5D.13.55

11.

第

25

題

稅務管理作為企業(yè)理財?shù)囊粋€重要領域，是圍繞資金運動展開的，目的是（）。

12.已知A方案投資收益率的期望值為15%，B方案投資收益率的期望值為12%。兩個方案都存在投資風險。比較A、B兩方案風險大小應采用的指標是()。

A.方差B.概率C.標準離差D.標準離差率

13.已知某種證券收益率的標準離差為0.2，當前的市場組合收益率的標準離差為0.4，兩者之間的相關系數(shù)為0.5，則兩者之間的協(xié)方差是()。A.0.04B.0.16C.0.25D.1.00

14.關于估計現(xiàn)金流量應當考慮的問題中說法錯誤的是（）。

A.必須考慮現(xiàn)金流量的總量B.盡量利用現(xiàn)有會計利潤數(shù)據(jù)C.充分關注機會成本D.不能考慮沉沒成本

15.

第

22

題

張先生想購買甲公司發(fā)行的股票并長期持有，已知該股票上年每股發(fā)放的股利為2元，未來股利預計將以6%的增長率穩(wěn)定增長，目前股票的市價為20元，假設張先生購買這支股票要求的最低報酬率是16%，那么張先生做出的合理決定是（）。

A.股票的價值大于市價，不應該購買

B.股票的價值大于市價，應該購買

C.股票的價值小于市價，不應該購買

D.股票的價值小于市價，應該購買

16.某公司非常重試產品定價工作，公司負責人強調，產品定價一定要正確反映企業(yè)產品的真實價值消耗和轉移，保證企業(yè)簡單再生產的繼續(xù)進行.在下列定價方法中，該公司不宜采用的是()(2011年)

A.完全成本加成定價法B.制造成本定價法C.保本點定價法D.目標利潤定價法

17.某公司存貨周轉期為160天，應收賬款周轉期為90天，應付賬款周轉期為100天，則該公司現(xiàn)金周轉期為（）天

A.30B.60C.250D.150

18.在財務績效評價體系中用于評價企業(yè)盈利能力的總資產報酬率指標中的“報酬”是指()。

A.息稅前利潤B.營業(yè)利潤C.利潤總額D.凈利潤

19.公司增發(fā)的普通股的市價為12元/股，籌資費用率為市價的6%，最近剛發(fā)放的股利為每股0.6元，已知該股票的資本成本率為11%，則該股票的股利年增長率為（）。

A.5%B.5.39%C.5.68%D.0.1034

20.

第

13

題

下列關于預算的說法，不正確的是（）。

21.下列各項中，不屬于融資租賃特點的是（）。

A.無需大量資金就能迅速獲得所需資產B.財務風險小，財務優(yōu)勢明顯C.限制條件較少D.資本成本較低

22.

第

22

題

某企業(yè)向銀行借款100萬元，年利率l0%，半年復利一次。該項借款實際利率是（）。

A.10%B.5%C.11%D.10.25%

23.

第

4

題

下列指標中，可能受投資資金來源結構（權益資金和債務資金的比例）影響的是（）。

24.第

1

題

評價企業(yè)短期償債能力強弱最可信的指標是（）。

A.已獲利息倍數(shù)B.速動比率C.資產負債率D.現(xiàn)金流動負債比率

25.企業(yè)年初取得50000元貸款，10年期，年利率12%，每年末等額償還。已知(P/A，12%，10)=5.6502，(F/A，12%，10)=17.549，則每年應付金額為()元。(計算結果保留整數(shù)位)

A.8849B.5000C.6000D.2849

二、多選題(20題)26.

27.下列各項中，影響速動比率的有()。

A.應收賬款B.存貨C.應付賬款D.預付賬款

28.

第

30

題

下列各項預算中，屬于輔助預算或分預算的有（）。

29.以下有關標準成本制定的說法中，正確的有（）。

A.無論是確定哪一個項目的標準成本，都需要分別確定其用量標準和價格標準。

B.直接材料的標準單價通常采用企業(yè)編制的實際價格。

C.單位產品人工小時、小時工資率、小時制造費用分配率都屬于價格標準。

D.制定費用標準時，應分別制定變動制造費用和固定制造費用的成本標準。

30.通常情況下,資金的時間價值被認為是沒有()條件下的社會平均資金利潤率。

A.風險B.利率C.通貨膨脹D.所得稅

31.關于回收期法，下列說法中正確的有（）。

A.回收期法計算簡便，易于理解

B.回收期法是－種較為保守的方法

C.靜態(tài)回收期能夠計算出較為準確的投資經濟效益

D.動態(tài)回收期克服了靜態(tài)回收期沒有考慮貨幣時間價值的缺點

32.

第

33

題

下列各項，屬于計劃與預算環(huán)節(jié)的有（）。

33.財務控制的原則包括（）。

A.經濟性原則B.協(xié)調性原則C.簡明性原則D.認同性原則

34.有限責任公司和股份有限公司的區(qū)別主要有()。

A.公司設立時股東人數(shù)要求不同B.股東的股權表現(xiàn)形式不同C.股份轉讓的限制不同D.經營方式不同

35.下列屬于股票回購缺點的有（）。

A.股票回購需要大量資金支付回購的成本，易造成資金緊缺，資產流動性變差，影響公司發(fā)展后勁

B.回購股票可能使公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤的實現(xiàn)，而忽視公司長遠的發(fā)展，損害公司的根本利益

C.股票回購容易導致內幕操縱股價

D.股票回購不利于公司股價上升

36.下列指標中，能夠反映資產風險的有()。

A.方差B.標準差C.期望值D.標準離差率

37.企業(yè)在采用吸收直接投資方式籌集資金時，投資者的出資方式包括()。

A.以貨幣資產出資B.以實物資產出資C.以工業(yè)產權出資D.以特定債權出資

38.凈現(xiàn)值計算的一般方法包括（）。

A.公式法B.列表法C.逐步測試法D.插入函數(shù)法

39.企業(yè)之所以持有一定量的現(xiàn)金，是因為企業(yè)出于下列哪些需求（）

A.交易性需求B.預防性需求C.投機性需求D.獲利性需求

40.風險收益率包括（）。

A.通貨膨脹補償率B.違約風險收益率C.流動性風險收益率D.期限風險收益率

41.

第

33

題

下列屬于所有者與債權人的矛盾協(xié)調措施的是（）。

A.限制性借款

B.接收

C.“股票選擇權”方式

D.收回借款或停止借款

42.下列措施中有利于降低企業(yè)復合風險的有()。

A.提高產品市場占有率B.增加廣告費用C.降低公司資產負債率D.降低單位產品材料成本

43.

第

35

題

現(xiàn)金和應收賬款的共有成本包括（）。

44.下列屬于證券投資非系統(tǒng)風險的有（）。

A.違約風險B.再投資風險C.購買力風險D.變現(xiàn)風險

45.

第

30

題

根據(jù)《企業(yè)會計準則第8號——資產減值》的規(guī)定，資產的可收回金額應當根據(jù)下列（）兩者之間的較高者確定。

A.資產的公允價值B.資產的公允價值減去處置費用后的凈額C.資產預計未來現(xiàn)金流量D.資產預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

三、判斷題(10題)46.已知實際利率為10％，通貨膨脹率為5％，那么可以得出名義利率等于15％。（）

A.是B.否

47.目前國家大型企業(yè)管理體制的主流形式是H型組織體制。（）

A.是B.否

48.證券資產雖然不能脫離實體資產而獨立存在，但證券資產的價值并不完全取決于實體資產的現(xiàn)實經營活動所帶來的現(xiàn)金流量。（）

A.是B.否

49.從作業(yè)成本管理的角度看，降低成本的途徑中作業(yè)消除和作業(yè)減少是針對非增值作業(yè)而言的。()

A.是B.否

50.第

45

題

在訂貨期提前的存貨管理模式下，可適當減少存貨的購進批量以節(jié)約成本（）。

A.是B.否

51.

第

48

題

向不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。()

A.是B.否

52.

第

44

題

速動比率越大越好。（）

A.是B.否

53.處于衰退期的企業(yè)在制定收益分配政策時，應當優(yōu)先考慮企業(yè)積累。()

A.是B.否

54.直接人工預算直接參加現(xiàn)金預算匯總，無需另外預計現(xiàn)金支出。（）

A.是B.否

55.

第

41

題

根據(jù)“無利不分”的原則，當企業(yè)出現(xiàn)年度虧損時，一般不得分配利潤。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.續(xù)表月份456購置固定資產20000現(xiàn)金余缺舉借短期借款歸還短期借款支付借款利息期末現(xiàn)金余額要求：根據(jù)以上資料，完成該企業(yè)4～6月份現(xiàn)金預算的編制工作。

58.某公司2012年度有關財務資料如下：F公司經營多種產品，最近兩年的財務報表數(shù)據(jù)摘要如下：單位：萬元2011年有關財務指標如下：銷售凈利率10%，總資產周轉率l，權益乘數(shù)1.4。要求：(1)計算2012年的銷售凈利率、總資產周轉率和權益乘數(shù)，并計算2012年該公司的凈資產收益率(利用杜邦分析關系式計算)。(2)采用因素分析法分析2012年凈資產收益率指標變動的具體原因。(3)假定該公司2012年的投資計算需要資金1000萬元，公司目標資金結構按2012年的平均權益乘數(shù)水平確定，請按剩余股利政策確定該公司2012年向投資者分紅的金額。

59.

第

51

題

某公司年終利潤分配前的股東權益項目資料如下：股本一普通股（每股面值2元，200萬股）400萬元資本公積160萬元未分配利潤840萬元所有者權益合計1400萬元公司股票的每股現(xiàn)行市價為35元，每股收益為3.5元。要求：計算回答下述四個互不相關的問題：

（1）計劃按每10股送1股的方案發(fā)放股票股利，并按發(fā)放股票股利后的股數(shù)派發(fā)每股現(xiàn)金股利O.2元，股票股利的金額按現(xiàn)行市價計算（市價超過面值的部分計入資本公積）。計算完成這一分配方案的股東權益各項目數(shù)額；

（2）若按1股分為2股的比例進行股票分割，計算股東權益各項目數(shù)額、普通股股數(shù)；

（3）假設利潤分配不改變市凈率（每股市價/每股凈資產），公司按每10股送1股的方案發(fā)放股票股利，股票股利按現(xiàn)行市價計算，并按新股數(shù)發(fā)放現(xiàn)金股利，且希望普通股市價達到每股30元，計算每股現(xiàn)金股利應有多少?

（4）為了調整資本結構，公司打算用現(xiàn)金按照現(xiàn)行市價回購4萬股股票，假設凈利潤和市盈率不變，計算股票回購之后的每股收益和每股市價。

60.甲公司是一家生產辣椒醬的公司。該公司每年都要在12月份編制下一年度的分季度現(xiàn)金預算。有關資料如下：

(1)該公司只生產一種50千克桶裝辣椒醬。由于原料采購的季節(jié)性，只在第二季度進行生產，而銷售全年都會發(fā)生。

(2)每季度的銷售收入預計如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。

(3)所有銷售均為賒銷。應收賬款期初余額為250萬元，預計可以在第一季度收回。每個季度的銷售有2／3在本季度內收到現(xiàn)金，另外1／3于下一個季度收回。

(4)采購辣椒原料預計支出912萬元，第一季度需要預付50％，第二季度支付剩余的款項。

(5)直接人工費用預計發(fā)生880萬元，于第二季度支付。

(6)付現(xiàn)的制造費用第二季度發(fā)生850萬元，其他季度均發(fā)生150萬元。付現(xiàn)制造費用均在發(fā)生的季度支付。

(7)每季度發(fā)生并支付銷售和管理費用100萬元。

(8)全年預計所得稅160萬元，分4個季度預交，每季度支付40萬元。

(9)公司計劃在下半年安裝一條新的生產線，第三季度、第四季度各支付設備款200萬元。

(10)期初現(xiàn)金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負債。公司需要保留的最低現(xiàn)金余額為10萬元?，F(xiàn)金不足最低現(xiàn)金余額時需向銀行借款，超過最低現(xiàn)金余額時需償還借款，借款和還款數(shù)額均為5萬元的整數(shù)倍。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計算借款利息時，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生。

要求：請根據(jù)上述資料，為甲公司編制現(xiàn)金預算。編制結果填入表3-10中，不必列出計算過程。

參考答案

1.A本題屬于已知終值求年金，故答案為：100000/6.1051=16379.75(元)

2.D本題考核財務活動的投資活動。選項A會產生資金收入，選項B、C都屬于對內投資產生的，所以A、B、C都不正確；購買國庫券是對外投資，同時產生資金支出，選項D是正確的。

3.C對于因債務重組、非貨幣性資產交換轉出的存貨，應同時結轉已計提的存貨跌價準備，但不沖減當期的資產減值損失，應按債務重組和非貨幣性資產交換的原則進行會計處理。

4.D要想提高銷售凈利率，一是要擴大銷售收入；二是要降低成本費用。所以，D選項說話不正確。

5.B留存收益成本率=(預計第一期股利／股票發(fā)行總額)+股利增長率=[3000×14％×(1+5％)／3000]+5％=[14％×(1+5％)]+5％=19．7％

6.C本題是已知現(xiàn)值求年金，即計算年資本回收額，A＝20000/（P/A，3%，5）＝20000/4.5797＝4367.10（元）。

7.A

8.B解析：本題考核以現(xiàn)金結算的股份支付的會計處理。應當計入當期損益(公允價值變動損益)。

9.A由于乙方案的現(xiàn)值指數(shù)小于丁方案的內含報酬率為10％小于設定貼現(xiàn)率12％，所以乙方案和丁方案均不可行；甲方案和丙方案的項目壽命期不等，應選擇年金凈流量最大的方案為最優(yōu)方案。甲方案的年金凈流量=項目的凈現(xiàn)值／年金現(xiàn)值系數(shù)=項目的凈現(xiàn)值×投資回收系數(shù)=1000×0.177=177(萬元)，高于丙方案的年金凈流量150萬元，所以甲方案較優(yōu)。

10.B每股股票價值=0.5×(1+6%)／（10%-6%）=13.25（元）。

11.A稅務管理作為企業(yè)理財?shù)囊粋€重要領域，是圍繞資金運動展開的，目的是使企業(yè)價值最大化。選項B、C、D是稅務管理的目標。稅務管理的目標是規(guī)范企業(yè)納稅行為、降低稅收支出，防范納稅風險。

12.D方差和標準離差僅適用于期望值相同的情況，在期望值相同的情況下，方差或標準離差越大，風險越大；標準離差率適用于期望值相同或不同的情況，標準離差率越大，風險越大。

13.A個別資產與市場組合的協(xié)方差COV

=相關系數(shù)×該資產的標準離差×市場的標準離差=0.5×0.2×0.4=0.04。

14.A估計現(xiàn)金流量應當考慮的問題包括：必須考慮現(xiàn)金流量的增量；盡量利用現(xiàn)有會計利潤數(shù)據(jù)；不能考慮沉沒成本；充分關注機會成本；考慮項目對企業(yè)其他部門的影響。

15.B股票價值＝2×（1＋6%）/（16%－6%）＝21.2（元/股），股票價值大于市價，所以應該購買該股票。

16.B制造成本是指企業(yè)為生產產品或提供勞務等發(fā)生的直接費用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造費用。由于它不包括各種期間費用，因此不能正確反映企業(yè)產品的真實價值消耗和轉移。利用制造成本定價不利于企業(yè)簡單再生產的繼續(xù)進行。

17.D現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉=160+90-100=150（天）。

綜上，本題應選D。

18.A總資產報酬率是反映企業(yè)資產綜合利用效果的指標，也是衡量企業(yè)利用債權人和所有者權益總額所取得盈利的重要指標。分子是“利潤總額+利息”即息稅前利潤。

19.B解析：普通股資本成本=[本期支付股利×(1+股利年增長率)/股票市場價格×(1-手續(xù)費率)]+股利年增長率，故有11%=[0.6×(1+g)/12×(1-6%)]+g，因此股票的股利年增長率=5.39%。

20.A本題考核預算的相關內容。全面預算體系由業(yè)務預算、專門決策預算和財務預算(總預算)組成，所以選項A不正確。

21.D融資租賃的租金通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負擔的利息要高得多，租金總額通常要高于設備價款的30％，因此，融資租賃的資本成本較高。

22.D實際利率=(1+10%÷2)2-1=10.25%。

23.D本題考核項目總投資的概念。項目總投資＝原始投資+建設期資本化利息，如果存在建設期，資金來源結構不同，則項目總投資就不同。

24.D雖然速動比率和流動比率也是評價企業(yè)短期償債能力的指標，但現(xiàn)金流動負債比率能充分體現(xiàn)企業(yè)經營活動所產生的現(xiàn)金凈流量可以在多大程度上保證當期流動負債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流動負債的實際能力，用該指標評價短期償債能力更加謹慎。資產負債率和已獲利息倍數(shù)是衡量企業(yè)長期償債能力的指標。

25.A【答案】A【解析】本題的考點是貨幣時間價值計算的靈活運用，已知現(xiàn)值、期限、利率，求年金A。因為：PA=A×(P/A，12%，10)所以：A=PA/(P/A，12%，10)=50000/5.6502=8849(元)。

26.ABD

27.AC速動比率=速動資產/流動負債，選項A屬于速動資產，而選項C屬于流動負債，選項BD不屬于速動資產。

28.BCD本題考核財務預算的概念。財務預算是全面預算體系的最后環(huán)節(jié)，它是從價值方面總括地反映企業(yè)經營決策預算與業(yè)務預算的結果，亦稱為總預算，其他預算則相應稱為輔助預算或分預算。財務預算（包括現(xiàn)金預算）又稱總預算，專門決策預算、業(yè)務預算（包括制造費用預算、銷售預算）又稱輔助預算或分預算，所以選項B、C、D正確。

29.AD直接材料的標準單價通常采用企業(yè)編制的計劃價格，選項B的說法不正確；單位產品人工小時屬于直接材料的用量標準，選項C的說法不正確。

30.AC

31.ABD回收期法中靜態(tài)回收期的不足之處是沒有考慮貨幣的時間價值，也就不能計算出較為準確的投資經濟效益，所以選項C的說法不正確。

32.AD本題考核財務管理環(huán)節(jié)的組成。計劃與預算環(huán)節(jié)包括三個方面：財務預測、財務計劃、財務預算，選項A、D正確；財務控制屬于決策與控制環(huán)節(jié)；財務分析屬于分析與考核環(huán)節(jié)。

33.ABCD財務控制的基本原則包括：（1）目的性原則；（2）充分性原則；（3）及時性原則；（4）認同性原則；（5）經濟性原則；（6）客觀性原則；（7）靈活性原則；（8）適應性原則；（9）協(xié)調性原則；（10）簡明性原則。

34.ABC有限責任公司和股份有限公司的區(qū)別主要包括：(1)公司設立時股東人數(shù)要求不同：設立有限責任公司必須有2個以上股東，最多不得超過50個；設立股份有限公司應有3個或3個以上發(fā)起人，多者不限。(2)股東的股權表現(xiàn)形式不同；(3)股份轉讓的限制不同。

35.ABC股票回購對上市公司的影響主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

(1)股票回購需要大量資金支付回購成本，容易造成資金緊張，降低資產流動性，影響公司的后續(xù)發(fā)展。

(2)股票回購無異于股東退股和公司資本的減少，也可能會使公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤的實現(xiàn)，從而不僅在一定程度上削弱了對債權人利益的保護，而且忽視了公司的長遠發(fā)展，損害了公司的根本利益。

(3)股票回購容易導致公司操縱股價。公司回購自己的股票容易導致其利用內幕消息進行炒作，加劇公司行為的非規(guī)范化，損害投資者的利益。

36.ABD離散程度是用以衡量風險大小的統(tǒng)計指標，反映隨機變量離散程度的指標包括平均差、方差、標準差、標準離差率和全距等。期望值指的是加權平均的中心值，不能反映離散程度。

37.ABCD吸收直接投資是指企業(yè)按照“共同投資、共同經營、共擔風險、共享收益”的原則，直接吸收國家、法人、個人和外商投入資金的一種籌資方式。吸收直接投資中的出資方式主要包括：以貨幣資產出資、以實物資產出資、以工業(yè)產權出資、以土地使用權出資和以特定債權出資等。

38.AB凈現(xiàn)值的計算方法分為一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法，一般方法包括公式法和列表法。

39.ABC持有現(xiàn)金是出于三種需求：

交易性需求（選項A）；

預防性需求（選項B）；

投機性需求（選項C）。

綜上，本題應選ABC。

40.BCD無風險收益率＝純利率＋通貨膨脹補償率，風險收益率包括違約風險收益率、流動性風險收益率和期限風險收益率。

41.AD所有者與債權人的矛盾協(xié)調的措施包括：（1）限制性借款；（2）收回借款或停止借款。選項B和C屬于協(xié)調所有者與經營者矛盾的措施。

【該題針對“利益沖突與協(xié)調”知識點進行考核】

42.ACD解析：由于復合杠桿系數(shù)=經營杠桿系數(shù)×財務杠桿系數(shù)，所以，凡是引起經營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)降低的措施均會有利于降低企業(yè)復合風險。提高產品市場占有率和降低單位產品材料成本均會引起經營杠桿系數(shù)降低；而降低公司資產負債率會引起財務杠桿系數(shù)降低。增加廣告費用，即增加固定經營成本，會引起經營杠桿系數(shù)的提高。

43.AC現(xiàn)金的成本包括機會成本、管理成本、短缺成本和轉換成本(交易成本)；應收賬款的成本包括：機會成本、管理成本和壞賬成本。所以本題選項A、C是正確答案。

44.AD證券投資的系統(tǒng)風險包括價格風險、再投資風險和購買力風險，違約風險、變現(xiàn)風險和破產風險屬于非系統(tǒng)風險。

45.BD可收回金額應當根據(jù)資產的公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。

46.Y根據(jù)實際利率=[(1+名義利率)／(1+通貨膨脹率)]一1，得到：名義利率=(1+實際利率)×(1+通貨膨脹率)一1=(1+10％)×(1+5％)一1=15．5％。

47.N目前國家大型企業(yè)管理體制的主流形式是U型組織體制而非H型組織體制。

U型組織產生于現(xiàn)代企業(yè)的早期階段，是現(xiàn)代企業(yè)最為基本的一種組織結構形式。其以職能化管理為核心，最典型的特征是在管理分工下實行集權控制，沒有中間管理層，依靠總部的采購、營銷、財務等只能部門直接控制各業(yè)務單元，子公司的自主權較小。

因此，本題表述錯誤。

48.N證券資產不能脫離實體資產而完全獨立存在，但證券資產的價值不是完全由實體資本的現(xiàn)實生產經營活動決定的，而是取決于契約性權利所能帶來的未來現(xiàn)金流量，是一種未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)的資本化價值。

49.N【答案】×【解析】作業(yè)消除主要是針對非增值作業(yè)而言的，但作業(yè)減少是指降低作業(yè)的需求，包括增值作業(yè)和非增值作業(yè)的需求。

50.N如果知識訂貨期提前，其進貨批量、間隔周期、定貨次數(shù)與基本模型相同，不存在適當減少進貨批量的問題。

51.Y本題考核點是承銷團承銷證券。

52.N速動比率不是越大越好，太大則表示企業(yè)流動資金利用不充分，收益能力不強。

53.N有：(1)停止擴張；(2)出售多余設備；(3)停止不利產品；(4)停止長期采購；(5)削減存貨；(6)停止擴招雇員。從上述財務戰(zhàn)略可以看出，衰退期的企業(yè)不再需要大量的資金，應該以多分配股利為主，所以本題題干的說法不正確。

54.Y人工預算時，工資一般都需要支付現(xiàn)金，因此直接人工預算表中預計直接人工成本總額就是現(xiàn)金預算中的直接人工工資支付總額，不需要另外預計現(xiàn)金支出，可直接參加現(xiàn)金預算的匯總。

因此，本題表述正確。

55.Y

56.

57.3月份采購成本＝10000×10×(1+17%)×70%＝81900(元)

3月份購貨款＝81900×(1+17%)＝95823(元)

4月份采購成本＝12000×IO×(1+17%)×70%=98280(元)

4月份購貨款＝98280×(1+17%)＝114987.6(元)

5月份采購成本＝12000×IO×(1+17%)×70%＝98280(元)

5月份購貨款＝98280×(1+17%)＝114987.6(元)

6月份采購成本＝10000×1O×(1+17%)×70%＝81900(元)

6月份購貨款＝81900×(1+17%)＝95823(元)

4月份銷項稅額＝10000×lOXl7%＝17000(元)

進項稅額＝98280×17%＝16707.6(元)

應交增值稅＝17000—16707.6＝292.4(元)

應交消費稅＝10000×10×8%＝8000(元)

銷售稅金及附加＝8000+(292.4+8000)×(7%+3%)=8829.24(元)

應交稅金及附加＝292.4+8829.4＝9121.64(元)

5月份銷項稅額＝12000XIOX17%＝20400(元)

進項稅額＝98280×17%＝16707.6(元)

應交增值稅＝20400—16707.6＝692.4(元)

應交消費稅＝12000×IOX8%＝600(元)

銷售稅金及附加＝9600+(3692.4+9600)×(7%+3%)＝0929.24(元)

應交稅金及附加＝3692.4+10929.24＝14621.64(元)

6月份銷項稅額＝12000×lO×l7%＝20400(元)

進項稅額=81900×17%=13923(元)

應交增值稅＝20400—13923＝6477(元)

應交消費稅＝12000×lO×8%＝9600(元)

銷售稅金及附加＝9600+(6477+9600)×(7%+3%)＝11207.7(元)

應交稅金及附加＝6477+11207.7＝17684.7(元)

現(xiàn)金預算月份456期初現(xiàn)金余額150007889.527420.28經營現(xiàn)金收入10000×lO×(1+17%)×40%+19000

×10×(1+17%)×60%＝11700010000×lO×(1+17%)×40%+12000

×10×(1+17%)×60%10×(1+17%)×40%+12000

×lO×(1+17%)×60%＝140400直接材料采購支出95823×60%+114987.6×40%＝103488.84114987.6×60%+114987.6×40%＝114987.6114987.6×60%+95823×40%＝107321.76續(xù)表

58.(1)銷售凈利率=1200／30000=4%總資產周轉率=30000／[(12500+60000)／2]=0.83權益乘數(shù)=(12500+60000)／2÷[(10000+15000)／2]=2.92012年凈資產收益率=4%×0.83×2.9=9.63%(2)2011年凈資產收益率=10%×l×1.4=14%2012年凈資產收益率變動=9.63%-l4%=-4.37%其中：銷售凈利率變動對凈資產收益率的影響=(4%-l0%)×1×1.4=-8.4%總資產周轉率變動對凈資產收益率的影響=4%×(0.83-1)×1.4=-0.95%權益乘數(shù)變動對凈資產收益率的影響=4%×0.83×(2.9-1.4)=4.98%三者共同變動使凈資產收益率降低4.37%(3)2012年凈利潤=1200(萬元)2012年投資所需要的權益資金=1000×1／2.9=344.83(萬元)2012年支付的股利=1200-344.83=855.17(萬元)

59.(1)發(fā)放股票股利后的普通股數(shù)＝200×(1+10%)＝220(萬股)

發(fā)放股票股利后的普通股股本＝2×220＝440(萬元)

發(fā)放股票股利后的資本公積＝160+(35—2)×20＝820(萬元)

現(xiàn)金股利＝0.2×220＝44(萬元)

利潤分配后的未分配利潤＝840—35×20－44＝96(萬元)

(2)股票分割后的普通股數(shù)＝200×2＝400(萬股)

股票分割后的普通股本＝1×400＝400(萬元)

股票分割后的資本公積＝160(萬元)

股票分割后的未分配利潤＝840(萬元)

(3)分配前市凈率＝35÷(1400÷200)＝5

根據(jù)每股市價30元以及市凈率不變可知：

每股凈資產＝30/5＝6(元/股)

發(fā)放股票股利后的普通股數(shù)＝200×(1+10%)＝220(萬股)

每股市價30元時的全部凈資產＝6×220＝1320(萬元)

每股市價30元時的每股現(xiàn)金股利＝(1400—1320)÷220＝0.36(元股)

(4)凈利潤＝200×3.5=700(萬元)

股票回購之后的每股收益＝700/(200—4)＝3.57(元/股)

市盈率＝35/3.5＝10

股票回購之后的每股市價＝3.57×10＝35.70(元/股)60.第一季度現(xiàn)金收入合計

=年初的250+一季度銷售收入的2／3

=250+750×2／3

=750(萬元)

第一季度期末現(xiàn)金余額

=15+750-746

=19(萬元)

第二季度現(xiàn)金收入合計

=1800×2／3+750×1／3

=1450(萬元)

第二季度現(xiàn)金余缺=19+1450-2326=-857(萬元)

假設第二季度借款為A，則：

-857+A-A×2％>10

得出：A>884.69

由于A必須是5萬元的整數(shù)倍，所以A=885(萬元)

即第二季度向銀行借款885萬元

第二季度支付借款利息

=885×2％=17.7(萬元)

第二季度期末現(xiàn)金余額

=-857+885-17.7=10.3(萬元)

第三季度現(xiàn)金收入合計=750×2／3+1800×1／3

=500+600=1100(萬元)

第三季度現(xiàn)金余缺=10.3+1100-490=620.3(萬元)

假設第三季度還款為B，則：

620.3-B-17.7>10

得出：B<592.6

由于B必須是5萬元的整數(shù)倍，所以B=590(萬元)

即：第三季度歸還銀行借款590萬元

第三季度支付借款利息

=885×2％=17.7(萬元)

第三季度期末現(xiàn)金余額

=620.3-590-17.7=12.6(萬元)

第四季度現(xiàn)金收入合計

=750×2／3+750×1／3=750(萬元)

第四季度現(xiàn)金余缺

=12.6+750—490=272.6(萬元)

第四季度支付借款利息

=(885-590)×2％=5.9(萬元)

假設第四季度還款為C，則：

2726-C-5.9>10

得出：C<256.7

由于C必須是5萬元的整數(shù)倍，所以C=255(萬元)

即：第四季度歸還銀行借款255萬元

第四季度期未現(xiàn)金余額

=272.6-255-5.9=11.7(萬元)

現(xiàn)金支出合計

=746+2326+490+490=4052(萬元)

現(xiàn)金多余或不足=15+4050-4052=13(萬元)2021-2022年海南省?？谑兄屑墪嬄毞Q財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.某公司擬于5年后一次還清所欠債務100000元，假定銀行利息率為10%，5年10%的年金終值系數(shù)為6.1051，5年10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.7908，則應從現(xiàn)在起每年末等額存入銀行的償債基金為()。A.16379.75B.26379.66C.379080D.610510

2.

第

8

題

下列各項中，由對外投資產生資金支出的活動是（）。

3.

第

14

題

下列會計處理，不正確的是（）。

A.為特定客戶設計產品發(fā)生的可直接確定的設計費用計入相關產品成本

B.非正常原因造成的存貨凈損失計入營業(yè)外支出

C.以存貨抵償債務結轉的相關存貨跌價準備沖減資產減值損失

D.商品流通企業(yè)采購商品過程中發(fā)生的采購費用應計入采購存貨成本

4.下列關于杜邦分析體系的說法中，不正確的是（）。

A.杜邦分析體系以凈資產收益率為起點

B.總資產凈利率和權益乘數(shù)是杜邦分析體系的核心

C.決定凈資產收益率高低的主要因素是銷售凈利率、總資產周轉率和權益乘數(shù)

D.要想提高銷售凈利率，只能降低成本費用

5.某公司發(fā)行普通股股票3000萬元，籌資費率5％，上年股利率為14％，預計股利每年增長5％，所得稅稅率25％，該公司年末留存400萬元未分配利潤用作發(fā)展之需，則該筆留存收益的成本率為（）。

A.14．74％B.19．7％C.19％D.20．47％

6.

第

23

題

某人現(xiàn)在從銀行取得借款20000元，貸款利率為3%，要想在5年內還清，每年應該等額歸還（）元。(P/A，3%，5)=4.5797

A.4003.17B.4803.81C.4367.10D.5204.13

7.

第

24

題

8.完成等待期內的服務或達到規(guī)定業(yè)績條件以后才可行權的以現(xiàn)金結算的股份支付，在可行權日之后，股份支付當期公允價值的變動金額應當計入（）。

A.制造費用B.公允價值變動損益C.管理費用D.生產成本

9.某企業(yè)擬進行一項同定資產投資項目決策，設定貼現(xiàn)率為12％，有四個方案可供選擇。其中甲方案的項目壽命期為10年，凈現(xiàn)值為1000萬元，10年期、貼現(xiàn)率為10％的投資回收系數(shù)為0.177；乙方案的現(xiàn)值指數(shù)為0.85；丙方案的項目壽命期為11年，其年金凈流量為150萬元；丁方案的內含報酬率為10％。最優(yōu)的投資方案是（）。

A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

10.甲公司最近一期每股股利0.5元，固定股利增長率6%，股東必要報酬率10%。則甲公司當前的每股股票價值是（）元。

A.17.5B.13.25C.12.5D.13.55

11.

第

25

題

稅務管理作為企業(yè)理財?shù)囊粋€重要領域，是圍繞資金運動展開的，目的是（）。

12.已知A方案投資收益率的期望值為15%，B方案投資收益率的期望值為12%。兩個方案都存在投資風險。比較A、B兩方案風險大小應采用的指標是()。

A.方差B.概率C.標準離差D.標準離差率

13.已知某種證券收益率的標準離差為0.2，當前的市場組合收益率的標準離差為0.4，兩者之間的相關系數(shù)為0.5，則兩者之間的協(xié)方差是()。A.0.04B.0.16C.0.25D.1.00

14.關于估計現(xiàn)金流量應當考慮的問題中說法錯誤的是（）。

A.必須考慮現(xiàn)金流量的總量B.盡量利用現(xiàn)有會計利潤數(shù)據(jù)C.充分關注機會成本D.不能考慮沉沒成本

15.

第

22

題

張先生想購買甲公司發(fā)行的股票并長期持有，已知該股票上年每股發(fā)放的股利為2元，未來股利預計將以6%的增長率穩(wěn)定增長，目前股票的市價為20元，假設張先生購買這支股票要求的最低報酬率是16%，那么張先生做出的合理決定是（）。

A.股票的價值大于市價，不應該購買

B.股票的價值大于市價，應該購買

C.股票的價值小于市價，不應該購買

D.股票的價值小于市價，應該購買

16.某公司非常重試產品定價工作，公司負責人強調，產品定價一定要正確反映企業(yè)產品的真實價值消耗和轉移，保證企業(yè)簡單再生產的繼續(xù)進行.在下列定價方法中，該公司不宜采用的是()(2011年)

A.完全成本加成定價法B.制造成本定價法C.保本點定價法D.目標利潤定價法

17.某公司存貨周轉期為160天，應收賬款周轉期為90天，應付賬款周轉期為100天，則該公司現(xiàn)金周轉期為（）天

A.30B.60C.250D.150

18.在財務績效評價體系中用于評價企業(yè)盈利能力的總資產報酬率指標中的“報酬”是指()。

A.息稅前利潤B.營業(yè)利潤C.利潤總額D.凈利潤

19.公司增發(fā)的普通股的市價為12元/股，籌資費用率為市價的6%，最近剛發(fā)放的股利為每股0.6元，已知該股票的資本成本率為11%，則該股票的股利年增長率為（）。

A.5%B.5.39%C.5.68%D.0.1034

20.

第

13

題

下列關于預算的說法，不正確的是（）。

21.下列各項中，不屬于融資租賃特點的是（）。

A.無需大量資金就能迅速獲得所需資產B.財務風險小，財務優(yōu)勢明顯C.限制條件較少D.資本成本較低

22.

第

22

題

某企業(yè)向銀行借款100萬元，年利率l0%，半年復利一次。該項借款實際利率是（）。

A.10%B.5%C.11%D.10.25%

23.

第

4

題

下列指標中，可能受投資資金來源結構（權益資金和債務資金的比例）影響的是（）。

24.第

1

題

評價企業(yè)短期償債能力強弱最可信的指標是（）。

A.已獲利息倍數(shù)B.速動比率C.資產負債率D.現(xiàn)金流動負債比率

25.企業(yè)年初取得50000元貸款，10年期，年利率12%，每年末等額償還。已知(P/A，12%，10)=5.6502，(F/A，12%，10)=17.549，則每年應付金額為()元。(計算結果保留整數(shù)位)

A.8849B.5000C.6000D.2849

二、多選題(20題)26.

27.下列各項中，影響速動比率的有()。

A.應收賬款B.存貨C.應付賬款D.預付賬款

28.

第

30

題

下列各項預算中，屬于輔助預算或分預算的有（）。

29.以下有關標準成本制定的說法中，正確的有（）。

A.無論是確定哪一個項目的標準成本，都需要分別確定其用量標準和價格標準。

B.直接材料的標準單價通常采用企業(yè)編制的實際價格。

C.單位產品人工小時、小時工資率、小時制造費用分配率都屬于價格標準。

D.制定費用標準時，應分別制定變動制造費用和固定制造費用的成本標準。

30.通常情況下,資金的時間價值被認為是沒有()條件下的社會平均資金利潤率。

A.風險B.利率C.通貨膨脹D.所得稅

31.關于回收期法，下列說法中正確的有（）。

A.回收期法計算簡便，易于理解

B.回收期法是－種較為保守的方法

C.靜態(tài)回收期能夠計算出較為準確的投資經濟效益

D.動態(tài)回收期克服了靜態(tài)回收期沒有考慮貨幣時間價值的缺點

32.

第

33

題

下列各項，屬于計劃與預算環(huán)節(jié)的有（）。

33.財務控制的原則包括（）。

A.經濟性原則B.協(xié)調性原則C.簡明性原則D.認同性原則

34.有限責任公司和股份有限公司的區(qū)別主要有()。

A.公司設立時股東人數(shù)要求不同B.股東的股權表現(xiàn)形式不同C.股份轉讓的限制不同D.經營方式不同

35.下列屬于股票回購缺點的有（）。

A.股票回購需要大量資金支付回購的成本，易造成資金緊缺，資產流動性變差，影響公司發(fā)展后勁

B.回購股票可能使公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤的實現(xiàn)，而忽視公司長遠的發(fā)展，損害公司的根本利益

C.股票回購容易導致內幕操縱股價

D.股票回購不利于公司股價上升

36.下列指標中，能夠反映資產風險的有()。

A.方差B.標準差C.期望值D.標準離差率

37.企業(yè)在采用吸收直接投資方式籌集資金時，投資者的出資方式包括()。

A.以貨幣資產出資B.以實物資產出資C.以工業(yè)產權出資D.以特定債權出資

38.凈現(xiàn)值計算的一般方法包括（）。

A.公式法B.列表法C.逐步測試法D.插入函數(shù)法

39.企業(yè)之所以持有一定量的現(xiàn)金，是因為企業(yè)出于下列哪些需求（）

A.交易性需求B.預防性需求C.投機性需求D.獲利性需求

40.風險收益率包括（）。

A.通貨膨脹補償率B.違約風險收益率C.流動性風險收益率D.期限風險收益率

41.

第

33

題

下列屬于所有者與債權人的矛盾協(xié)調措施的是（）。

A.限制性借款

B.接收

C.“股票選擇權”方式

D.收回借款或停止借款

42.下列措施中有利于降低企業(yè)復合風險的有()。

A.提高產品市場占有率B.增加廣告費用C.降低公司資產負債率D.降低單位產品材料成本

43.

第

35

題

現(xiàn)金和應收賬款的共有成本包括（）。

44.下列屬于證券投資非系統(tǒng)風險的有（）。

A.違約風險B.再投資風險C.購買力風險D.變現(xiàn)風險

45.

第

30

題

根據(jù)《企業(yè)會計準則第8號——資產減值》的規(guī)定，資產的可收回金額應當根據(jù)下列（）兩者之間的較高者確定。

A.資產的公允價值B.資產的公允價值減去處置費用后的凈額C.資產預計未來現(xiàn)金流量D.資產預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

三、判斷題(10題)46.已知實際利率為10％，通貨膨脹率為5％，那么可以得出名義利率等于15％。（）

A.是B.否

47.目前國家大型企業(yè)管理體制的主流形式是H型組織體制。（）

A.是B.否

48.證券資產雖然不能脫離實體資產而獨立存在，但證券資產的價值并不完全取決于實體資產的現(xiàn)實經營活動所帶來的現(xiàn)金流量。（）

A.是B.否

49.從作業(yè)成本管理的角度看，降低成本的途徑中作業(yè)消除和作業(yè)減少是針對非增值作業(yè)而言的。()

A.是B.否

50.第

45

題

在訂貨期提前的存貨管理模式下，可適當減少存貨的購進批量以節(jié)約成本（）。

A.是B.否

51.

第

48

題

向不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷。()

A.是B.否

52.

第

44

題

速動比率越大越好。（）

A.是B.否

53.處于衰退期的企業(yè)在制定收益分配政策時，應當優(yōu)先考慮企業(yè)積累。()

A.是B.否

54.直接人工預算直接參加現(xiàn)金預算匯總，無需另外預計現(xiàn)金支出。（）

A.是B.否

55.

第

41

題

根據(jù)“無利不分”的原則，當企業(yè)出現(xiàn)年度虧損時，一般不得分配利潤。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

57.續(xù)表月份456購置固定資產20000現(xiàn)金余缺舉借短期借款歸還短期借款支付借款利息期末現(xiàn)金余額要求：根據(jù)以上資料，完成該企業(yè)4～6月份現(xiàn)金預算的編制工作。

58.某公司2012年度有關財務資料如下：F公司經營多種產品，最近兩年的財務報表數(shù)據(jù)摘要如下：單位：萬元2011年有關財務指標如下：銷售凈利率10%，總資產周轉率l，權益乘數(shù)1.4。要求：(1)計算2012年的銷售凈利率、總資產周轉率和權益乘數(shù)，并計算2012年該公司的凈資產收益率(利用杜邦分析關系式計算)。(2)采用因素分析法分析2012年凈資產收益率指標變動的具體原因。(3)假定該公司2012年的投資計算需要資金1000萬元，公司目標資金結構按2012年的平均權益乘數(shù)水平確定，請按剩余股利政策確定該公司2012年向投資者分紅的金額。

59.

第

51

題

某公司年終利潤分配前的股東權益項目資料如下：股本一普通股（每股面值2元，200萬股）400萬元資本公積160萬元未分配利潤840萬元所有者權益合計1400萬元公司股票的每股現(xiàn)行市價為35元，每股收益為3.5元。要求：計算回答下述四個互不相關的問題：

（1）計劃按每10股送1股的方案發(fā)放股票股利，并按發(fā)放股票股利后的股數(shù)派發(fā)每股現(xiàn)金股利O.2元，股票股利的金額按現(xiàn)行市價計算（市價超過面值的部分計入資本公積）。計算完成這一分配方案的股東權益各項目數(shù)額；

（2）若按1股分為2股的比例進行股票分割，計算股東權益各項目數(shù)額、普通股股數(shù)；

（3）假設利潤分配不改變市凈率（每股市價/每股凈資產），公司按每10股送1股的方案發(fā)放股票股利，股票股利按現(xiàn)行市價計算，并按新股數(shù)發(fā)放現(xiàn)金股利，且希望普通股市價達到每股30元，計算每股現(xiàn)金股利應有多少?

（4）為了調整資本結構，公司打算用現(xiàn)金按照現(xiàn)行市價回購4萬股股票，假設凈利潤和市盈率不變，計算股票回購之后的每股收益和每股市價。

60.甲公司是一家生產辣椒醬的公司。該公司每年都要在12月份編制下一年度的分季度現(xiàn)金預算。有關資料如下：

(1)該公司只生產一種50千克桶裝辣椒醬。由于原料采購的季節(jié)性，只在第二季度進行生產，而銷售全年都會發(fā)生。

(2)每季度的銷售收入預計如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。

(3)所有銷售均為賒銷。應收賬款期初余額為250萬元，預計可以在第一季度收回。每個季度的銷售有2／3在本季度內收到現(xiàn)金，另外1／3于下一個季度收回。

(4)采購辣椒原料預計支出912萬元，第一季度需要預付50％，第二季度支付剩余的款項。

(5)直接人工費用預計發(fā)生880萬元，于第二季度支付。

(6)付現(xiàn)的制造費用第二季度發(fā)生850萬元，其他季度均發(fā)生150萬元。付現(xiàn)制造費用均在發(fā)生的季度支付。

(7)每季度發(fā)生并支付銷售和管理費用100萬元。

(8)全年預計所得稅160萬元，分4個季度預交，每季度支付40萬元。

(9)公司計劃在下半年安裝一條新的生產線，第三季度、第四季度各支付設備款200萬元。

(10)期初現(xiàn)金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負債。公司需要保留的最低現(xiàn)金余額為10萬元?，F(xiàn)金不足最低現(xiàn)金余額時需向銀行借款，超過最低現(xiàn)金余額時需償還借款，借款和還款數(shù)額均為5萬元的整數(shù)倍。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計算借款利息時，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生。

要求：請根據(jù)上述資料，為甲公司編制現(xiàn)金預算。編制結果填入表3-10中，不必列出計算過程。

參考答案

1.A本題屬于已知終值求年金，故答案為：100000/6.1051=16379.75(元)

2.D本題考核財務活動的投資活動。選項A會產生資金收入，選項B、C都屬于對內投資產生的，所以A、B、C都不正確；購買國庫券是對外投資，同時產生資金支出，選項D是正確的。

3.C對于因債務重組、非貨幣性資產交換轉出的存貨，應同時結轉已計提的存貨跌價準備，但不沖減當期的資產減值損失，應按債務重組和非貨幣性資產交換的原則進行會計處理。

4.D要想提高銷售凈利率，一是要擴大銷售收入；二是要降低成本費用。所以，D選項說話不正確。

5.B留存收益成本率=(預計第一期股利／股票發(fā)行總額)+股利增長率=[3000×14％×(1+5％)／3000]+5％=[14％×(1+5％)]+5％=19．7％

6.C本題是已知現(xiàn)值求年金，即計算年資本回收額，A＝20000/（P/A，3%，5）＝20000/4.5797＝4367.10（元）。

7.A

8.B解析：本題考核以現(xiàn)金結算的股份支付的會計處理。應當計入當期損益(公允價值變動損益)。

9.A由于乙方案的現(xiàn)值指數(shù)小于丁方案的內含報酬率為10％小于設定貼現(xiàn)率12％，所以乙方案和丁方案均不可行；甲方案和丙方案的項目壽命期不等，應選擇年金凈流量最大的方案為最優(yōu)方案。甲方案的年金凈流量=項目的凈現(xiàn)值／年金現(xiàn)值系數(shù)=項目的凈現(xiàn)值×投資回收系數(shù)=1000×0.177=177(萬元)，高于丙方案的年金凈流量150萬元，所以甲方案較優(yōu)。

10.B每股股票價值=0.5×(1+6%)／（10%-6%）=13.25（元）。

11.A稅務管理作為企業(yè)理財?shù)囊粋€重要領域，是圍繞資金運動展開的，目的是使企業(yè)價值最大化。選項B、C、D是稅務管理的目標。稅務管理的目標是規(guī)范企業(yè)納稅行為、降低稅收支出，防范納稅風險。

12.D方差和標準離差僅適用于期望值相同的情況，在期望值相同的情況下，方差或標準離差越大，風險越大；標準離差率適用于期望值相同或不同的情況，標準離差率越大，風險越大。

13.A個別資產與市場組合的協(xié)方差COV

=相關系數(shù)×該資產的標準離差×市場的標準離差=0.5×0.2×0.4=0.04。

14.A估計現(xiàn)金流量應當考慮的問題包括：必須考慮現(xiàn)金流量的增量；盡量利用現(xiàn)有會計利潤數(shù)據(jù)；不能考慮沉沒成本；充分關注機會成本；考慮項目對企業(yè)其他部門的影響。

15.B股票價值＝2×（1＋6%）/（16%－6%）＝21.2（元/股），股票價值大于市價，所以應該購買該股票。

16.B制造成本是指企業(yè)為生產產品或提供勞務等發(fā)生的直接費用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造費用。由于它不包括各種期間費用，因此不能正確反映企業(yè)產品的真實價值消耗和轉移。利用制造成本定價不利于企業(yè)簡單再生產的繼續(xù)進行。

17.D現(xiàn)金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉=160+90-100=150（天）。

綜上，本題應選D。

18.A總資產報酬率是反映企業(yè)資產綜合利用效果的指標，也是衡量企業(yè)利用債權人和所有者權益總額所取得盈利的重要指標。分子是“利潤總額+利息”即息稅前利潤。

19.B解析：普通股資本成本=[本期支付股利×(1+股利年增長率)/股票市場價格×(1-手續(xù)費率)]+股利年增長率，故有11%=[0.6×(1+g)/12×(1-6%)]+g，因此股票的股利年增長率=5.39%。

20.A本題考核預算的相關內容。全面預算體系由業(yè)務預算、專門決策預算和財務預算(總預算)組成，所以選項A不正確。

21.D融資租賃的租金通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負擔的利息要高得多，租金總額通常要高于設備價款的30％，因此，融資租賃的資本成本較高。

22.D實際利率=(1+10%÷2)2-1=10.25%。

23.D本題考核項目總投資的概念。項目總投資＝原始投資+建設期資本化利息，如果存在建設期，資金來源結構不同，則項目總投資就不同。

24.D雖然速動比率和流動比率也是評價企業(yè)短期償債能力的指標，但現(xiàn)金流動負債比率能充分體現(xiàn)企業(yè)經營活動所產生的現(xiàn)金凈流量可以在多大程度上保證當期流動負債的償還，直觀地反映出企業(yè)償還流動負債的實際能力，用該指標評價短期償債能力更加謹慎。資產負債率和已獲利息倍數(shù)是衡量企業(yè)長期償債能力的指標。

25.A【答案】A【解析】本題的考點是貨幣時間價值計算的靈活運用，已知現(xiàn)值、期限、利率，求年金A。因為：PA=A×(P/A，12%，10)所以：A=PA/(P/A，12%，10)=50000/5.6502=8849(元)。

26.ABD

27.AC速動比率=速動資產/流動負債，選項A屬于速動資產，而選項C屬于流動負債，選項BD不屬于速動資產。

28.BCD本題考核財務預算的概念。財務預算是全面預算體系的最后環(huán)節(jié)，它是從價值方面總括地反映企業(yè)經營決策預算與業(yè)務預算的結果，亦稱為總預算，其他預算則相應稱為輔助預算或分預算。財務預算（包括現(xiàn)金預算）又稱總預算，專門決策預算、業(yè)務預算（包括制造費用預算、銷售預算）又稱輔助預算或分預算，所以選項B、C、D正確。

29.AD直接材料的標準單價通常采用企業(yè)編制的計劃價格，選項B的說法不正確；單位產品人工小時屬于直接材料的用量標準，選項C的說法不正確。

30.AC

31.ABD回收期法中靜態(tài)回收期的不足之處是沒有考慮貨幣的時間價值，也就不能計算出較為準確的投資經濟效益，所以選項C的說法不正確。

32.AD本題考核財務管理環(huán)節(jié)的組成。計劃與預算環(huán)節(jié)包括三個方面：財務預測、財務計劃、財務預算，選項A、D正確；財務控制屬于決策與控制環(huán)節(jié)；財務分析屬于分析與考核環(huán)節(jié)。

33.ABCD財務控制的基本原則包括：（1）目的性原則；（2）充分性原則；（3）及時性原則；（4）認同性原則；（5）經濟性原則；（6）客觀性原則；（7）靈活性原則；（8）適應性原則；（9）協(xié)調性原則；（10）簡明性原則。

34.ABC有限責任公司和股份有限公司的區(qū)別主要包括：(1)公司設立時股東人數(shù)要求不同：設立有限責任公司必須有2個以上股東，最多不得超過50個；設立股份有限公司應有3個或3個以上發(fā)起人，多者不限。(2)股東的股權表現(xiàn)形式不同；(3)股份轉讓的限制不同。

35.ABC股票回購對上市公司的影響主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

(1)股票回購需要大量資金支付回購成本，容易造成資金緊張，降低資產流動性，影響公司的后續(xù)發(fā)展。

(2)股票回購無異于股東退股和公司資本的減少，也可能會使公司的發(fā)起人股東更注重創(chuàng)業(yè)利潤的實現(xiàn)，從而不僅在一定程度上削弱了對債權人利益的保護，而且忽視了公司的長遠發(fā)展，損害了公司的根本利益。

(3)股票回購容易導致公司操縱股價。公司回購自己的股票容易導致其利用內幕消息進行炒作，加劇公司行為的非規(guī)范化，損害投資者的利益。

36.ABD離散程度是用以衡量風險大小的統(tǒng)計指標，反映隨機變量離散程度的指標包括平均差、方差、標準差、標準離差率和全距等。期望值指的是加權平均的中心值，不能反映離散程度。

37.ABCD吸收直接投資是指企業(yè)按照“共同投資、共同經營、共擔風險、共享收益”的原則，直接吸收國家、法人、個人和外商投入資金的一種籌資方式。吸收直接投資中的出資方式主要包括：以貨幣資產出資、以實物資產出資、以工業(yè)產權出資、以土地使用權出資和以特定債權出資等。

38.AB凈現(xiàn)值的計算方法分為一般方法、特殊方法和插入函數(shù)法，一般方法包括公式法和列表法。

39.ABC持有現(xiàn)金是出于三種需求：

交易性需求（選項A）；

預防性需求（選項B）；

投機性需求（選項C）。

綜上，本題應選ABC。

40.BCD無風險收益率＝純利率＋通貨膨脹補償率，風險收益率包括違約風險收益率、流動性風險收益率和期限風險收益率。

41.AD所有者與債權人的矛盾協(xié)調的措施包括：（1）限制性借款；（2）收回借款或停止借款。選項B和C屬于協(xié)調所有者與經營者矛盾的措施。

【該題針對“利益沖突與協(xié)調”知識點進行考核】

42.ACD解析：由于復合杠桿系數(shù)=經營杠桿系數(shù)×財務杠桿系數(shù)，所以，凡是引起經營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)降低的措施均會有利于降低企業(yè)復合風險。提高產品市場占有率和降低單位產品材料成本均會引起經營杠桿系數(shù)降低；而降低公司資產負債率會引起財務杠桿系數(shù)降低。增加廣告費用，即增加固定經營成本，會引起經營杠桿系數(shù)的提高。

43.AC現(xiàn)金的成本包括機會成本、管理成本、短缺成本和轉換成本(交易成本)；應收賬款的成本包括：機會成本、管理成本和壞賬成本。所以本題選項A、C是正確答案。

44.AD證券投資的系統(tǒng)風險包括價格風險、再投資風險和購買力風險，違約風險、變現(xiàn)風險和破產風險屬于非系統(tǒng)風險。

45.BD可收回金額應當根據(jù)資產的公允價值減去處置費用后的凈額與資產預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。

46.Y根據(jù)實際利率=[(1+名義利率)／(1+通貨膨脹率)]一1，得到：名義利率=(1+實際利率)×(1+通貨膨脹率)一1=(1+10％)×(1+5％)一1=15．5％。

47.N目前國家大型企業(yè)管理體制的主流形式是U型組織體制而非H型組織體制。

U型組織產生于現(xiàn)代企業(yè)的早期階段，是現(xiàn)代企業(yè)最為基本的一種組織結構形式。其以職能化管理為核心，最典型的特征是在管理分工下實行集權控制，沒有中間管理層，依靠總部的采購、營銷、財務等只能部門直接控制各業(yè)務單元，子公司的自主權較小。

因此，本題表述錯誤。

48.N證券資產不能脫離實體資產而完全獨立存在，但證券資產的價值不是完全由實體資本的現(xiàn)實生產經營活動決定的，而是取決于契約性權利所能帶來的未來現(xiàn)金流量，是一種未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)的資本化價值。

49.N【答案】×【解析】作業(yè)消除主要是針對非增值作業(yè)而言的，但作業(yè)減少是指降低作業(yè)的需求，包括增值作業(yè)和非增值作業(yè)的需求。

50.N如果知識訂貨期提前，其進貨批量、間隔周期、定貨次數(shù)與基本模型相同，不存在適當減少進貨批量的問題。

51.Y本題考核點是承銷團承銷證券。

52.N速動比率不是越大越好，太大則表示企業(yè)流動資金利用不充分，收益能力不強。

53.N有：(1)停止擴張；(2)出售多余設備；(3)停止不利產品；(4)停止長期采購；(5)削減存貨；(6)停止擴招雇員。從上述財務戰(zhàn)略可以看出，衰退期的企業(yè)不再需要大量的資金，應該以多分配股利為主，所以本題題干的說法不正確。

54.Y人工預算時，工資一般都需要支付現(xiàn)金，因此直接人工預算表中預計直接人工成本總額就是現(xiàn)金預算中的直接人工工資支付總額，不需要另外預計現(xiàn)金支出，可直接參加現(xiàn)金預算的匯總。

因此，本題表述正確。

55.Y

56.

57.3月份采購成本＝10000×10×(1+17%)×70%＝81900(元)

3月份購貨款＝81900×(1+17%)＝95823(元)

4月份采購成本＝12000×IO×(1+17%)×70%=98280(元)

4月份購貨款＝98280×(1+17%)＝114987.6(元)

5月份采購成本＝12000×IO×(1+17%)×70%＝98280(元)

5月份購貨款＝98280×(1+17%)＝114987.6(元)

6月份采購成本＝10000×1O×(1+17%)×70%＝81900(元)

6月份購貨款＝8