我國個(gè)人家庭理財(cái)行為

我國個(gè)人（家庭）理財(cái)行為分析研究摘要：伴隨著美國次貸危機(jī)，國內(nèi)通貨膨脹的壓力，CPI指數(shù)的連續(xù)高升，我國經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，越來越多了家庭選擇了理財(cái)投資，就目前，我國家庭對(duì)理財(cái)?shù)耐顿Y已接近家庭總收入的三分之一，高收入家庭的比重則更大。家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇、組合、調(diào)整行為可以定義為家庭對(duì)某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對(duì)家庭的投資理財(cái)?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析，并對(duì)家庭投資理財(cái)如何獲取收益和家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避進(jìn)行了分析，本文先對(duì)教育投資在家庭理財(cái)中的必要性及重要性其進(jìn)行闡述，既而分析目前我國不同收入層次家庭在教育投資中存在的理財(cái)問題。最后針對(duì)不同情況提出理財(cái)設(shè)想。關(guān)鍵詞：家庭投資，理財(cái)，行為分析隨著我國的經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，日益壯大，人民生活水平的提高，個(gè)人收入除去開銷后的閑散資金的不斷增加，投資理財(cái)已成為日益重要的問題，家庭投資理財(cái)是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行個(gè)人資財(cái)?shù)挠行顿Y，以使財(cái)富保值、增值，能夠抵御社會(huì)生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，不管是股票投資、儲(chǔ)蓄投資、保險(xiǎn)投資、外匯，由于投資品種日益增多，所需的專業(yè)知識(shí)也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對(duì)某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對(duì)家庭的投資理財(cái)?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析，并對(duì)家庭投資理財(cái)制勝之道和家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避進(jìn)行了分析，讓更多的家庭對(duì)投資理財(cái)能有進(jìn)一步的了解。一、什么是理財(cái)投資投資理財(cái)可分為個(gè)人投資理財(cái)、家庭投資理財(cái)和公司/機(jī)構(gòu)投資理財(cái)?shù)?。無論哪一種投資理財(cái)，其目的是基本一致的，即通過對(duì)所有資產(chǎn)和負(fù)債的有效管理，使其達(dá)到保值、增值的目的。投資理財(cái)不僅是一門學(xué)問和藝術(shù)，而且是一門很難把握的學(xué)問和藝術(shù);投資理財(cái)不僅是一門職業(yè)，而且是一門門檻較高的職業(yè);投資理財(cái)是一種生活習(xí)慣和方式。投資理財(cái)不等于簡單的攢錢、存錢，把錢放在銀行里，也不等于簡單的炒股(股票買賣)。投資理財(cái)是根據(jù)需求和目的將所有財(cái)產(chǎn)和負(fù)債，其中包括有形的、無形的、流動(dòng)的、非流動(dòng)的、過去的、現(xiàn)在的、未來的、遺產(chǎn)、遺囑及知識(shí)產(chǎn)權(quán)等在內(nèi)的所有資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行積極主動(dòng)的策劃、安排、置換、重組等使其達(dá)到保值、增值的綜合的、系統(tǒng)的、全面的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。前者只是投資的一種具體行為，充其量為現(xiàn)金的使用。作為投資理財(cái)一部分的現(xiàn)金管理要比它復(fù)雜得多，也難得多。投資理財(cái)是一種主動(dòng)意識(shí)和行為。“你不理財(cái)，財(cái)不理你”。個(gè)人和家庭投資理財(cái)是為滿足個(gè)人和家庭發(fā)展需求為目的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。個(gè)人和家庭投資理財(cái)貫穿于整個(gè)人生。在你即將，但還未來到這個(gè)世界的時(shí)候，你的父母，可能已經(jīng)為你的降臨做好了心理上和經(jīng)濟(jì)上的準(zhǔn)備。很多人在他們即將離開這個(gè)世界的時(shí)候，還有很多遺產(chǎn)、遺囑的問題需要解決，否則，他們的后人也要為他們解決。就個(gè)人而言，投資理財(cái)與每個(gè)人的理想、目標(biāo)密不可分，進(jìn)一步說投資理財(cái)是為你的理想和目標(biāo)服務(wù)的。否則，你就成了錢財(cái)?shù)呐`。你的錢財(cái)可能很多，但你存在的社會(huì)意義和價(jià)值卻很小。凍不同的寧人、不同的吳家庭、不同孤的企業(yè)、不喝同的國家，牛投資理財(cái)?shù)莫M目的、目標(biāo)庸與期望值不劈同。同樣的藝人、同樣的暴家庭、同樣賞的企業(yè)、同既樣的國家，治在不同的階棉段，投資理訊財(cái)?shù)哪康?、犯目?biāo)與期望頌值也很有可喪能不同。延二、繳家庭投資理若財(cái)?shù)倪x擇者（一）、進(jìn)杯行家庭投資委理財(cái)選擇的醬重要性和必捏要性擦家庭在投資蕉時(shí)，首先面荒臨的就是投借資領(lǐng)域和方歇式的選擇，斷一般應(yīng)以資渠產(chǎn)的收益與刑風(fēng)險(xiǎn)以及相職互制約關(guān)系桃為考慮基本撓點(diǎn)，選擇某兔種或某幾種梁資產(chǎn)，并決找定其投人數(shù)嗚量與比例。尚改革開放以督前，在大多默數(shù)老百姓眼澤里，允“尋投資理財(cái)=屑銀行=儲(chǔ)蓄桃所拔”載，個(gè)人金融椅投資給老百斑姓帶來的僅貴僅是般“創(chuàng)存錢生利息扮”城。今天的老堪百姓不但有編能力須“帶穿金戴銀給”們，個(gè)人可支革配的收人也著達(dá)到了數(shù)萬紀(jì)元。新的投戶資品種逐漸交成為個(gè)人投略資理財(cái)?shù)闹財(cái)[筍組成部分筋。諸如金融駕期貨、金融麗期權(quán)等新興白的個(gè)人投資高理財(cái)工具層茶出不窮，對(duì)鳴現(xiàn)代個(gè)人理靠財(cái)投資組合湖影響很大。質(zhì)在眾多的資卸產(chǎn)選擇方式放中，及時(shí)引么導(dǎo)家庭利用躍資金市場的擁不景氣，以思較低的成本蕉籌措社會(huì)游色資，選擇自碌己適合的方牢式進(jìn)行理性評(píng)投資，就是約一種不景氣壯市場條件下革的資產(chǎn)選擇雨策略。贏艷如2006酬年前的中國皺股市十分低競迷，有不少駝?lì)^腦清醒，歲有遠(yuǎn)見的投陽資者，敢以御兩分的利率鉤向自己的親懇朋好友借錢究和籌集未到望期的銀行定革期存單，鋸他們須將存單用于跑銀行的抵押胖貸款，并將瘋貸款和借來萍的資金存入妹銀行用于購萄買股票，由悼于投資機(jī)會(huì)呆把握準(zhǔn)確，夜投資方式選育擇合適，結(jié)憐果不到一年曉，2006每年下半年股衣市興旺，他咸們購買股票群的收益率達(dá)蟲到100%饑，獲得了令粒人咋舌的高席回報(bào)。理論碼與實(shí)證分析配表明:家庭濕對(duì)資產(chǎn)的選新?lián)駱?biāo)準(zhǔn)大都蹲是以帶來近袖期新的收人基或收人相對(duì)席量的增加。碎根據(jù)財(cái)力和瞞能力使投資璃多元化，但元要避免盲目痕從眾投資、劍借錢投資。咬金融投資工槳具大體分為霸保守型的如憑銀行存款，立成長型的如究債券、基金如等;高風(fēng)險(xiǎn)形高收益型的坊如期貨、外映匯、房地產(chǎn)招等;精專業(yè)早知識(shí)的如郵槐品、珠寶、勝古玩、字畫圾等。盡可能洲地使投資曠多元兼化，但切記哄不要盲目從笑眾投資，要勺發(fā)揮個(gè)人特辛長，盡可能塵多元投資，瘡獲得最大收撲益。炸甩（二）、家蘆庭投資理財(cái)干的品種除宋目前，各類謀新的投資品割種逐漸成為悲個(gè)人投資理抱財(cái)?shù)闹匾M憑成部分。諸忌如金融期貨還、金融期權(quán)躁等新興的個(gè)催人投資理財(cái)臭工具層出不壘窮，對(duì)現(xiàn)代狹個(gè)人理財(cái)投特資組合影響存很大。現(xiàn)在串家庭投資理際品種主要有旨：佩1.銀行存疼款。對(duì)普通傭家庭來講，稀存款是最基五本的投資理裕財(cái)方式。與拔其它投資方巴式比較，存緞款的好處在鎮(zhèn)于：存款品脾種多樣、具哨有靈活性、月具有增值的庸穩(wěn)定性、安芳全性。在確竄定進(jìn)行儲(chǔ)蓄惜存款后，投禿資者面臨著段存款期限結(jié)杯構(gòu)的選擇。弦投資者選擇砌的主要是活降期還劃是定燈期，在定期所存款中，是綠只存一年還隆是更長的時(shí)澡間，這主要革看將來的收以人和支出狀詠況，以及對(duì)餐未來其它更求好投資機(jī)會(huì)擺的預(yù)期和把羅握。憑2.股票投具資。在所有嗽的投資工具城中，股票(蠟普通股)可蚊以說是回報(bào)立率最高的投恢資工具之一侍，特別是從污長期投資的動(dòng)角度看，沒頁有一種公開繭上市的投資萬工具比普通檔股提供更高社的報(bào)酬。股糠票是股份有橡限公司為籌寒集自有資本策而發(fā)給股東勤的人股憑證堂，是代表股呈份資本所有噴權(quán)的證書和寄股東借以取胸得股息和紅掏利的一種有宇價(jià)證券，股熊票己成為家她庭投資的重禁要目標(biāo)。佩3.投資基民金。不少人筒想投資股市逐，但是不懂踩得如何選擇捉適合自己的是股票，最理彼想的方法是衣委悄托專堅(jiān)家代做投資翠選擇，這種彎投資方式便添是基金。投搬資基金是指肥通過信托、寇契約或公司木的形式，通凝過發(fā)行基金披證券，將眾躲多的、不確歇定的社會(huì)閑紡散資金募集躍起來，形成史一定規(guī)模的嘆信托資產(chǎn)，爐交由專門機(jī)尊構(gòu)的專業(yè)人能員按照資產(chǎn)禿組合原則進(jìn)律行分散投資稍，取得收益銷后按出資比拴例分享的一祝種投資工具其。與其它投必資工具相比億，投資基金曲的優(yōu)勢(shì)是專毅家管理、規(guī)溪模優(yōu)勢(shì)、分銹散風(fēng)險(xiǎn)、收寨益可觀。家貴庭購買投資壇基金不僅風(fēng)刊險(xiǎn)小，亦省功時(shí)省事，是姥缺少時(shí)間和頁具有專業(yè)知統(tǒng)識(shí)家庭投資失者最佳的投確資工具。置概4.債券投膊資。債券介鑄于儲(chǔ)蓄和股映票之間，較偏儲(chǔ)蓄利息高兵，比股票風(fēng)吉險(xiǎn)小，對(duì)于辮有較多閑散捆資磁金、打中等收人家血庭比較適合律。債券具有燃期限固定、澡還本付息、嶼可轉(zhuǎn)讓、收附人穩(wěn)定等特躲點(diǎn)，深受保湖守型投資者悶和老年人的去歡迎。載摧膝5.房地產(chǎn)造投資。房地拜產(chǎn)是指房產(chǎn)瑞與地產(chǎn)，亦抹即房屋和土播地這兩種財(cái)套產(chǎn)的統(tǒng)稱。屠由于購置房型地產(chǎn)是每個(gè)侮家庭十分重晚大的投資，避所以家庭要捏投資于房地癥產(chǎn)應(yīng)該做好瓜理財(cái)計(jì)劃;枝合理安排購游房資金并隨桃時(shí)關(guān)注房地濫產(chǎn)市場變化咸，以便價(jià)格發(fā)大幅度看漲秋時(shí)，賣出套商現(xiàn)獲取價(jià)差篇。在各種投洽資方式中，殊投資房地產(chǎn)晝的好處是其信能夠保值，需通貨膨脹比清較高的時(shí)候嘉，也是房地婚產(chǎn)價(jià)格上漲膨的時(shí)期;并侮且，可以房她地產(chǎn)作抵押新，從銀行取牲得貸款;另協(xié)外，投資房渣地產(chǎn)可以作固為社一份東家業(yè)留給子隔女。趕獸6.保險(xiǎn)投憑資。所謂保規(guī)險(xiǎn)，是指由憐保險(xiǎn)公司按魯規(guī)定向投保距人收取一定艱的保險(xiǎn)費(fèi)，唯建立專門的旗保險(xiǎn)基金，者采用契約形驢式，對(duì)投保多人的意外損平失和經(jīng)濟(jì)保被障需要提供維經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)淖惨环N方法。唐保險(xiǎn)不僅是鬧一種事前的稍準(zhǔn)備和事后茄的補(bǔ)救手段姻，也是一種甘投資行為。鐘投保人先期隨交納的保險(xiǎn)噴費(fèi)就是這項(xiàng)央投資的初始袖投入;投保鋪人取得了索栗賠權(quán)利之后詠，一旦災(zāi)害銀事故發(fā)生或暖保障需要，躁可以從保險(xiǎn)棟公司取得經(jīng)膽濟(jì)補(bǔ)償，即叼“瘋投資收益說”炮;保險(xiǎn)投資共具有一定的眨風(fēng)險(xiǎn)，只有掏當(dāng)災(zāi)害或事言故發(fā)生，造啊成經(jīng)濟(jì)損失靜后才能取得伙經(jīng)濟(jì)賠償，附若保險(xiǎn)期內(nèi)潑沒有發(fā)生有文關(guān)情況，則瓣保險(xiǎn)投資全魄部損失艷。家喂庭投資保險(xiǎn)傳的險(xiǎn)種主要社有家庭財(cái)產(chǎn)吵保險(xiǎn)和人身樹保險(xiǎn)。目前游，各大保險(xiǎn)箭公司推出的賢扮資連結(jié)或溫分紅等類型灘壽險(xiǎn)品種，享使得保險(xiǎn)兼壇具投資和保穩(wěn)障雙重功能抗。保險(xiǎn)投資述在家庭投資爬活動(dòng)中不是業(yè)最重要的，答但卻是最必翠要的。匪禽7.期貨投斧資。期貨交窗易是指買賣拘雙方交付一捉定數(shù)量的保纏證金，通過機(jī)交易所進(jìn)行抹，在將來某邪一特定的時(shí)臣間和地點(diǎn)交形割某一特定臺(tái)品質(zhì)、規(guī)格剛的商品的標(biāo)刮準(zhǔn)化合約的墳交易形式。淡期貨交易分串為商品期貨淚和金融期貨盞兩大類，對(duì)摸期貨交易的貌選擇要謹(jǐn)慎延行事。富捕8.藝術(shù)品只投資。在海即外，藝術(shù)品襲已與股票、污房地產(chǎn)并列刻為三大投資已對(duì)象。藝術(shù)逆品與其它投顆資方式相比程較，具互有以灣下優(yōu)點(diǎn):一獲是投資風(fēng)險(xiǎn)貫小。藝術(shù)品毅具有不可再宗生性，因而錯(cuò)具有極強(qiáng)的下保值功能，嶄其市場波動(dòng)辮幅度在短期黎內(nèi)不很大，硬所以投資者暗能把握自己炸的命運(yùn)，安至全性強(qiáng)。咸牧二是收益率杰高。藝術(shù)品柏的不可再生溜性導(dǎo)致藝術(shù)烏品具有極強(qiáng)混的升值功能食，所以藝術(shù)檢品投資回報(bào)兔率高。但同完時(shí)，藝術(shù)品荷投資缺陷也脫較突出:一紀(jì)是缺乏流動(dòng)價(jià)性，一旦購鋤進(jìn)藝術(shù)品，搬短期內(nèi)不一裳定能出手，饒其購人與售覺出之間的期石限可能長達(dá)退幾年、幾十鋸年、上百年旨，對(duì)于資金籠相對(duì)不太寬撥裕的一般家奴庭是不現(xiàn)實(shí)撓的。二是一金般情況下藝伯術(shù)品的鑒別靠需要較強(qiáng)的憑專業(yè)知識(shí)，置不具有鑒定降能力的家庭忽和個(gè)人還是繪謹(jǐn)慎行事。桶三、家庭跨投資素理財(cái)?shù)慕M合裳不管是金融再資產(chǎn)、實(shí)物伏資產(chǎn)，還是茫實(shí)業(yè)資產(chǎn)，凳都有一個(gè)合義理組合的問加題。從持有享一種資產(chǎn)到孝投資于兩種雅以上的資產(chǎn)勞，從只擁有趙非系統(tǒng)性的迎單一資產(chǎn)變額成擁有系統(tǒng)拆性的組合資裹產(chǎn)，這是我糕國家庭投資盯理財(cái)行為成鏟熟的重要標(biāo)弱志，許多家發(fā)庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)踏到具有實(shí)際垃經(jīng)濟(jì)價(jià)值的自家庭投資組嫂合追求的不媽是單一資產(chǎn)草效用的最大儲(chǔ)化，而是整糧體資產(chǎn)組合百效用的最大離化。因?yàn)橘Y夕產(chǎn)間具有替腐代性與互補(bǔ)禾性，資產(chǎn)的餅替代性體現(xiàn)滋在各種資產(chǎn)每間的需求的姐多少。予緩相對(duì)價(jià)格、芳大眾投資偏黑好，甚至收懼益預(yù)期的變例動(dòng)均可能呈族現(xiàn)出彼消此界長的關(guān)系。發(fā)資產(chǎn)的互補(bǔ)區(qū)性表現(xiàn)為一耍種資產(chǎn)的需顏求變動(dòng)會(huì)聯(lián)百動(dòng)耗地引胖起另一種或狼幾種投資品行的需求變動(dòng)抽，如住宅和慚建材、裝修蕩業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)固系等。所以撕從經(jīng)濟(jì)學(xué)的窄角度不難證恐明，過多地負(fù)持有一種資兔產(chǎn)，將產(chǎn)生灰逆向效應(yīng)，淚持有的效用噴會(huì)下降，成柔本上升，風(fēng)紗險(xiǎn)上升，最街終導(dǎo)致收益據(jù)的下降。這溜不利于家庭美投資目標(biāo)的類實(shí)現(xiàn)，而實(shí)昏行資產(chǎn)組合歷，家庭所獲利得的資產(chǎn)效惕用的滿足程災(zāi)度要比單一駐資產(chǎn)大得多羨，這經(jīng)?？砂ひ詮馁Y產(chǎn)的素持有成本，權(quán)交易價(jià)格、相預(yù)期收益、脖安全程度諸狠方面得到體種現(xiàn)。比如，壓市場不景氣暖時(shí)，一般投頂資品市場和還收藏品市場潑同時(shí)處于不球景氣狀態(tài)，側(cè)但房市、郵傾市、卡市、湖幣市、股市丈、黃金首飾老、古玩珍寶匹的市場疲弱嘉程度并不相騾同，有的低賄于面值或巨成本用價(jià)，有的維唇持較高的價(jià)憂格，也是有鄉(xiāng)可能的，這擴(kuò)時(shí)頭腦清醒君，有鑒別能農(nóng)力的投資者本，會(huì)及時(shí)選萄擇上述形式插的資產(chǎn)中，躬哪些升值潛貝力大的品種尋進(jìn)行組合投萬資，也會(huì)獲店得可觀的效何益。我國已玻有不少家庭野不僅可以較皇自如地運(yùn)用蔑資產(chǎn)組合的騙一般投資技森巧，在投資怎項(xiàng)目上注重答資產(chǎn)澡的替祝代性和互補(bǔ)饒性，做到長招短結(jié)合，品挪種互補(bǔ)，長循期投資與短藏期投機(jī)互為歡兼顧，并且繭在市場的進(jìn)秩人與退出技績巧上亦能自頁如運(yùn)用。自摸有資金與他霜人資金互相鞋配合，從而階使家庭投資皺理財(cái)?shù)男б娲_大力提高。創(chuàng)這是效益較豐佳的資產(chǎn)組灘合方式。秒酸資產(chǎn)投資需圣要組合，才龜能既有效益刑又避開風(fēng)險(xiǎn)仍，許多家庭巡已懂得這一扮道拳理，展并付諸于自餓己的投資活債動(dòng)中，但通鎮(zhèn)過大量實(shí)證色分析，我們夸發(fā)現(xiàn)，有不川少家庭，只游是單純地將孟增加幾種投涼資品種，缺吊乏內(nèi)在聯(lián)系額的院“咸湊合盼”冊(cè)在了一起，可并不考慮資匯產(chǎn)間如何組桌合才能做到懶有比例地相置互聯(lián)系和相駕互結(jié)合。其童實(shí)資產(chǎn)組合飽是優(yōu)化家庭攪財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和模資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，找變短期的低合收益資產(chǎn)組嗓合為長期的圈高收益資產(chǎn)輛組合的一系辮列活動(dòng)。有秘一部分家庭然，以中老年腸家庭為主要產(chǎn)構(gòu)成部分，敢他們的資產(chǎn)漏組合中，投芹資意識(shí)不強(qiáng)用，保值的意汁愿使其資產(chǎn)涼過份向低風(fēng)核險(xiǎn)低收益的降品種集中，就比如儲(chǔ)蓄可奏能占銀行與舍金融資產(chǎn)的西85%以上悶，證券投資嗎的比重過小道，其家庭的漸實(shí)物資產(chǎn)多訪選擇有較強(qiáng)港消費(fèi)性質(zhì)省的耐嫩用消費(fèi)品，筒是一種較典侍型的低效益煤資產(chǎn)組合方炒式;也有的克家庭，以年奶輕夫婦為重趴要構(gòu)成部分久，其家庭投正資又過份向蹄高收益高風(fēng)炎險(xiǎn)的品種集辣中，帶有明套顯的追求投敢機(jī)利潤的家呀庭投資組合粱，如過份投登向股票、期雅貨、企業(yè)債策券、外匯等輪形式，甚至委為貪圖高利涼參與各類社斑會(huì)集資，一剝旦失手，往拔往可能血本括無歸。這也序是一種低效具益的資產(chǎn)組得合方式。還超有的家庭雖箱然也認(rèn)識(shí)到也了高收益與隱高風(fēng)險(xiǎn)并存槐的道理，并熔開始按多品虧種，多期限竄組合投資項(xiàng)平目，但對(duì)投簽資與投機(jī)的榨雙重功能，燥相互關(guān)系，踏對(duì)投資項(xiàng)目撲的市場分割唇與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)寧不足，以及爽自有資產(chǎn)與逝他人資產(chǎn)的泰關(guān)系處理上俊容易失誤，孩這也是低狡效益的資產(chǎn)舌組合方式。紹四、家庭投宰資理財(cái)?shù)恼{(diào)牽整悉資產(chǎn)的組合掘要長期且經(jīng)赴常處于效益角最大化的狀薯態(tài)，資產(chǎn)的飛組合就不能飛只是短期的芝靜態(tài)剖面，枕而是一個(gè)動(dòng)燈態(tài)的非線性妥過程，是對(duì)賢各種市場因湖素進(jìn)行合理模預(yù)期后，不書斷修正完善訓(xùn)已實(shí)施的資典產(chǎn)組合方案爛的過程。所盲以資產(chǎn)組合爐實(shí)際是一系悟列變動(dòng)因素嫂組成的函數(shù)腳，不斷進(jìn)行窗合理地有效踩地調(diào)整的依芬據(jù)是決定這濕一函數(shù)的基繳本變量是一購系列不確定捆的因素:比侄如，家庭在獻(xiàn)占有信息并鍛不充分的情囑況下進(jìn)行投們資組合，信勾息的無限性脊與信息占有傻的有限性間右的矛盾始終含存在，資本仇市場的不均梨衡是經(jīng)常的忍，均衡是偶生然的瞬間的突，這里存在昌市場預(yù)期的就困震難，此外，予政府的干預(yù)狐更具有不確替定性，我國極投資市場的婚政府干預(yù)力迅度較大，有葬時(shí)干預(yù)的依箏據(jù)不足，隨粗意性的主觀舊存在，使家延庭關(guān)注客觀僅經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走汽勢(shì)的同時(shí)，以經(jīng)常要揣測(cè)窗政府對(duì)資本拳市場的政策猶干預(yù)，以此稍來決定投資唱組合與調(diào)整悔，比如我國雷股市的大起鞏大落和其基侮本運(yùn)行趨勢(shì)托，經(jīng)常與政綢策的干預(yù)有傳關(guān)。曬袋資產(chǎn)調(diào)整基棗本反映出家妙庭對(duì)自身擁皮有資產(chǎn)的均確衡預(yù)期的要囑求，家庭在屑投資調(diào)整過妙程中，決定盛各種資產(chǎn)相營互依存關(guān)系墾并合理構(gòu)筑票自己的資產(chǎn)摔需求函數(shù)時(shí)漸，首先要考妹慮資產(chǎn)構(gòu)成因的均衡狀態(tài)舍，是以市場丙上供求關(guān)系罩，所決定的脾資產(chǎn)偏好，頑收益支付能震力為依據(jù)，極從中發(fā)現(xiàn)最喇優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)鞠成及實(shí)現(xiàn)方田式，其次是舟對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)談進(jìn)行合理預(yù)皇期，使效益存不僅在短期慨內(nèi)符合收益鞏最大，風(fēng)險(xiǎn)毛最小的原則育，而且在長掀期運(yùn)行中，兵也要使資產(chǎn)箏的效率最大膛，根據(jù)西方勵(lì)經(jīng)濟(jì)學(xué)的資楊產(chǎn)選擇宇烈捏與調(diào)整理論耳:資產(chǎn)的組壯合順序是，翼先選擇無風(fēng)炸險(xiǎn)資產(chǎn)，再炮選擇風(fēng)險(xiǎn)和冠收益都一般鑒的資產(chǎn)，最疾后追加風(fēng)險(xiǎn)計(jì)和收益都較樹高的資產(chǎn)投巖人，這樣的雀資產(chǎn)調(diào)整是鬧按照風(fēng)險(xiǎn)收眠益的要求進(jìn)動(dòng)行的，符合歸資產(chǎn)組合的木層次性，系許統(tǒng)性要求，蒸這樣的資產(chǎn)滿調(diào)整是高效腸合理的。街繳傲確認(rèn)家庭是董投資市場的狡一個(gè)重要主疾體的地位，剃認(rèn)識(shí)其投資臭行為正不斷喚趨于成熟，努賦予他們更療多的投資品甲種的選擇，喝尤其是從安合全性、萄流動(dòng)性收益殃性不同方面命拓展渠道和院品種是政府敬從宏觀角度路應(yīng)進(jìn)一步解攜決的問題，竊以金融資產(chǎn)俗的多元化提佛供為例，在束金融工具的解提供上，在牲普通股之外齡，能否考慮補(bǔ)增加優(yōu)先股違等種類，能籍否在現(xiàn)有國導(dǎo)債的基礎(chǔ)上經(jīng)增加品種，嚇擴(kuò)大金融債撿券，企業(yè)債事券的發(fā)行規(guī)鐘模是十分重賽要的。此外曾，金融衍生課工具，包括桃股票期貨，行指數(shù)期貨，果債券期貨等圖也不應(yīng)持拒支絕排斥的態(tài)俱度，衍生工痰具有投機(jī)性所強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大小的一面，但拼管理得法，帖規(guī)范得當(dāng)，照還有降低風(fēng)和險(xiǎn)的一面，很發(fā)達(dá)國家對(duì)扮衍生工具的松使用已非常勢(shì)普遍忌。節(jié)五、家庭投厲資理財(cái)如何維獲取收益豐現(xiàn)在，不少綁家庭投資理床財(cái)收效不理遙想，有的甚蛇至因投驢資失誤和理等財(cái)不當(dāng)而造碎成嚴(yán)重?fù)p失綿。那么，家貪庭投資理財(cái)干，到底如何腰進(jìn)行，才能灰取得預(yù)期收剛益呢？筆者朱進(jìn)行了探討遣：名弟（一）、制粱訂投資理財(cái)洪計(jì)劃堅(jiān)持牙“到三性原則紐”—僚安全性、收俯益性和流動(dòng)見性。所謂安遇全性，將家蝦庭儲(chǔ)蓄投向說不僅不蝕本州、并且購買兵力不因通貨第膨脹而降低象的途徑，這昆是家庭投資茄理財(cái)?shù)氖滓吭瓌t。所謂拋收益哇，將杏家庭儲(chǔ)蓄投悼資之后要有禽增值，當(dāng)然綱盈利越多越悲好，這是家城庭投資理財(cái)度的根本原則救。所謂流動(dòng)蛛性，即變現(xiàn)庫性，家庭儲(chǔ)怒蓄資金的運(yùn)責(zé)用要考慮其蒼變成現(xiàn)金的預(yù)能力，也就罷是說家里急鍋需用這筆錢植時(shí)能收回來棋，這是家庭亮投資理財(cái)?shù)母飾l件，如黃柏金、熱門股金票、某些債塌券臥、銀行存單陪具有較高的錢變現(xiàn)性，而萄房地產(chǎn)、珠歌寶等不動(dòng)產(chǎn)旺、保險(xiǎn)金等態(tài)變現(xiàn)性就較沾差。遞遞（二）、了遼解和掌握相漏關(guān)領(lǐng)域和學(xué)等科的知識(shí)。貴在進(jìn)行家庭賊投資理財(cái)過似程中，將涉悔及金融投資基、房地產(chǎn)投盼資、保險(xiǎn)計(jì)辣劃等組合投況資，因而，皮首先要了解毫投資工具的端功能和特性墓，根據(jù)個(gè)人隊(duì)的投資偏好妄和家庭資產(chǎn)芬狀況有針對(duì)殲性地選擇風(fēng)付險(xiǎn)大小不同遙的儲(chǔ)蓄、債腦券、股票、面保險(xiǎn)、房地裳產(chǎn)等投資工蔥具，制定有緒效的投資方儀案，最大限級(jí)度的規(guī)避風(fēng)搜險(xiǎn)、減少損交失。了解國時(shí)家的時(shí)事動(dòng)頸向，掌握宏愧觀經(jīng)濟(jì)政策掩、相關(guān)的法怎律法規(guī)。家妻庭投資離不代開國家經(jīng)濟(jì)為背景，宏觀降經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直并接制約投資流工具性能的還發(fā)揮和市場吸獲匯利空間;同庭時(shí)，了解國凱家的法律法傲規(guī)，使得投吼資合法化，育不參加非法涌融資活動(dòng)，神在可能的情朽況下通過合令理避稅提高啦收益。若恩戚（三）、家情庭投資理財(cái)野要有理性，故精心規(guī)劃，漸時(shí)刻保持冷謊靜頭腦。科弓學(xué)管理如何喘妥善累積人迅生各階段的猶財(cái)富，并且椒將財(cái)富做有裝計(jì)劃有系統(tǒng)墓的管理，是心現(xiàn)代家庭必勤備的理財(cái)觀化。（1）建奇立流動(dòng)資金永。流動(dòng)資金霸的規(guī)模通常皮應(yīng)該等于3拜個(gè)月或6個(gè)間月的家庭收溜入，以防可更能出現(xiàn)突發(fā)煙的、出乎預(yù)鋪料的應(yīng)急費(fèi)害用。流動(dòng)資壺金的合理投攜資渠道應(yīng)是吐銀行的常規(guī)輛性儲(chǔ)蓄存款架、短期國債帶等可變現(xiàn)資棋產(chǎn)。（2）罷建立教育基淚金。當(dāng)今高抗等教育的成斥本有著顯著枕的上升趨勢(shì)暴，如果證現(xiàn)在預(yù)測(cè)的描資金需求在炸十幾年后可絹能會(huì)與實(shí)際揉的需要之間請(qǐng)存在很大差旬異，要達(dá)到傅這些目標(biāo)就棗得進(jìn)行長期謹(jǐn)?shù)馁Y產(chǎn)積累坑，并保證資來產(chǎn)免受通貨瘡膨脹的侵蝕類。目前很多議理財(cái)專家都忌推崇定期定竹額投資基金籮的方式，您?？梢赃x擇一田股只有增長略潛力的股票納或偏股票型嘩基金，每月盒定期購買相蕉同金額，通勇過時(shí)間分散卸風(fēng)險(xiǎn)。（3巨）建立退休愚基金。在開防始為退休做趣準(zhǔn)備的早期素階段，投資到策略應(yīng)該偏跡重于收益性離，相對(duì)也要緊承擔(dān)較高的校風(fēng)險(xiǎn)；而越訂接近退休，任退休基金的盡安全性就越催發(fā)重要，保制險(xiǎn)方面也要舅進(jìn)一步加大柜養(yǎng)老型險(xiǎn)種零投入。滋（四）、計(jì)犧算蔬“便生活風(fēng)險(xiǎn)忍呆受度等”看，量力而投溜。所謂斥“鐮生活風(fēng)險(xiǎn)忍谷受度捏”內(nèi)是指如果家毛庭主要收人份者發(fā)生嚴(yán)重校事故，家庭年生活所能維剃持的時(shí)間長異度。因而對(duì)以家庭主要收殿人者要在可駱能的情況下六加大人身保槽險(xiǎn)投保力度駕，尤其是家摟里有經(jīng)濟(jì)上般不能自立的賺家庭成員，說要為其做好晝一段時(shí)間的齊計(jì)劃，以免慚在主要收人嚴(yán)者發(fā)生意外影時(shí)他們無法衣正常生活;軍此外，在正呀常生活過程惹中也要預(yù)留惱能維持3個(gè)門月左右的生刮活開支，然乒后再選擇投款資，以備急勿需之用;同北時(shí)，不能以惱降低生活質(zhì)德量而過度投軋資。撥懸六、家庭投將資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)蛛及其規(guī)避石凡是投資都姨有風(fēng)險(xiǎn)，只角是風(fēng)險(xiǎn)的大芽小不同而己談，家庭投資與亦如此。家披庭投資理財(cái)綠可能遇到的團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)貴是指由于各娃種不確定性耳因素的莊作用，從而容對(duì)投資過程疾產(chǎn)生不利影薄響的可能性待。一旦不利獸的影響或不或利的結(jié)果產(chǎn)塊生將會(huì)對(duì)投藍(lán)資者造成損錘失。風(fēng)險(xiǎn)分夢(mèng)為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)晉和非系統(tǒng)風(fēng)沈險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)愚險(xiǎn)主要由政束治、經(jīng)濟(jì)形攀勢(shì)的變化引充起，如國家燒政策的大調(diào)腥整、經(jīng)濟(jì)周耀期的變化等此;非系統(tǒng)風(fēng)歪險(xiǎn)主要由企疏業(yè)或單個(gè)資逗產(chǎn)自身因素蛋導(dǎo)致。家庭貫投資風(fēng)險(xiǎn)主瞎要有:政策下風(fēng)險(xiǎn)，指因牲國家經(jīng)濟(jì)金祖融政策的出穴臺(tái)實(shí)施或調(diào)脖整變化而給括投資者帶來干的風(fēng)險(xiǎn)。法瘦律風(fēng)險(xiǎn)，指炸因違反國家篩法律法規(guī)進(jìn)紹行金融投資烤而形成的風(fēng)查險(xiǎn)。市場風(fēng)江險(xiǎn)，指因市罵場變化而造悟成的風(fēng)險(xiǎn)。磁機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，貞指因金融機(jī)友構(gòu)經(jīng)營管理賓不善而給投徐資者帶來的川風(fēng)險(xiǎn)。詐騙儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)，指家純庭在投資過別程歡中被人詐騙耀而形成的風(fēng)芒險(xiǎn)。操作風(fēng)永險(xiǎn)，指家庭講進(jìn)行金融投草資的過程中沫因操作不當(dāng)豈而形成的風(fēng)陰險(xiǎn)。迷臣（一）建好式金融檔案。府在家庭金融瓜活動(dòng)頻繁的滑今天，眾多河的金融信息惰已經(jīng)很難僅巾憑人的大腦屢就全部記憶未清楚，由此單導(dǎo)致了一系煌列問題：有蘋的銀行存單末和其它有價(jià)膊證券被盜或補(bǔ)丟失后，卻卡因提供不出宜有關(guān)資料，值無法到有關(guān)寒金融機(jī)構(gòu)去撇掛失；有些獄股民股票買輕進(jìn)賣出都不妄記賬，有關(guān)誠上市公司多鄉(xiāng)次送股后，發(fā)竟搞不清帳脾上究竟有多系少股票，以儉至錯(cuò)失了高國價(jià)位拋出并痕盈得更多利愁潤的良機(jī)；尼有的將家庭名財(cái)產(chǎn)或人身誘意外傷害等看保險(xiǎn)憑據(jù)亂榜放，一旦真汗的出了事，爆卻因找不到船保險(xiǎn)憑單而渠難以獲得保布險(xiǎn)盼公司理賠，詢等等。只要督建立家庭金宜融擋案，這然些問題就完驗(yàn)全可以避免氏。建立家庭很金融檔案主險(xiǎn)要可從以下奪三個(gè)方面入綠手：首先，體明確入檔內(nèi)阻容。（1）袖各類銀行存毀款和記賬式川有價(jià)證券存叉單姓名，賬券號(hào)、所存金驕額和存款日驚期及取款密酸碼；（2）渾股票買賣情釋況記錄；（趨3）各類保滲險(xiǎn)憑據(jù)；（腰4）個(gè)人間錢相互借款憑廁據(jù)；（5）晉各種金融信額息資料，如窯銀行分檔存哭款利率、國合庫券發(fā)行和傅兌付信息、壓股市行情信扒息等；（6降）家庭投資長理財(cái)方法和獎(jiǎng)增值技藝的采資料。其次支，掌握入檔襯方法。家庭醬投資額不多嬌的，可專門浙用一個(gè)小本藍(lán)子記載即可刊；如投資較年多，則應(yīng)建渴立正規(guī)賬冊(cè)貸，區(qū)別類型舌，分別將家情庭垃金融內(nèi)容逐誓一記入，并腰將每次金融唉活動(dòng)內(nèi)容一鈔筆筆記清；初家庭有電腦柄的，則可發(fā)事?lián)]這一優(yōu)勢(shì)以，將個(gè)人家滅庭金融檔案蜻存入電腦，指以便隨時(shí)檢菌索。再次，怕把握重點(diǎn)問臺(tái)題：入檔要物及時(shí)，不能奧隨便亂放導(dǎo)偷致金融資料敘散失；內(nèi)容各要全面，應(yīng)嗎入檔的各種籌金融內(nèi)容，容都要完全齊銳備地進(jìn)入檔畢案；存檔要驅(qū)保密，對(duì)存雙單(身份證買、個(gè)人印章克、取款密碼祥等有關(guān)家庭話金融安全的追重要檔案資性料，要分別括存檔，電腦弓建檔還應(yīng)設(shè)灶置密碼；資并料要納新，槽定期清理老逼資料，存入敲新資料，使批檔案任何時(shí)扇候都有投資希參照價(jià)值；職應(yīng)用要經(jīng)常把，堅(jiān)持常翻互閱，常研究榆，籍以提高銀理財(cái)本領(lǐng)，允提高投資效證益，同時(shí)，懲防止存款到崗期灌忘記支取，匪避免家庭投講資利益損失畫。異茫（二）、打樸造個(gè)人信用運(yùn)所謂個(gè)人信士用，即個(gè)人輸向金融機(jī)構(gòu)很借貸投資或肯消費(fèi)時(shí)，所障具有的守信丙還貸紀(jì)錄。解它是公民在刮經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中鄉(xiāng)不可或缺的皇

“她通行證針”末。目前，居太民建立個(gè)人題金融信用，負(fù)可采取兩種冶辦法：其一孔，利用銀行自金融