伊利集團(tuán)財(cái)務(wù)報(bào)表及管理知識(shí)

目錄第一部分公司概況21.公司基本情況21.1公司信息21.2公司股票簡介21.3信息披露及備置地點(diǎn)22.業(yè)務(wù)及發(fā)展情況22.1主營業(yè)務(wù)22.2發(fā)展情況3第二部分內(nèi)蒙古伊利集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告正文41．內(nèi)蒙古伊利集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表41.1司合并資產(chǎn)負(fù)債表41.2母公司合并利潤表61.3母公司合并現(xiàn)金流量表72償債能力分析92.1短期償債能力分析92.2長期償債能力分析13銅2.3窗同行業(yè)償債扒能力對(duì)比縮務(wù)16晌3.扭營運(yùn)能力指刪標(biāo)分析遷混17款3.1孔應(yīng)收賬款周撒轉(zhuǎn)率指標(biāo)的率計(jì)算斜仰17植3.2襖存貨周轉(zhuǎn)率項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算瘦漫17良3.3聞流動(dòng)資產(chǎn)周準(zhǔn)轉(zhuǎn)率指標(biāo)的認(rèn)計(jì)算兩狹18急3.4翻固定資產(chǎn)周喜轉(zhuǎn)率指標(biāo)的請(qǐng)計(jì)算色喊19賄3.5削總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)勺率指標(biāo)的計(jì)屋算束蔽19包4.腥盈利能力分幕析好司21校4.1鉗銷售毛利率蔬指標(biāo)的計(jì)算燥與21需4.2更銷售利潤率版指標(biāo)的計(jì)算傷記21鼻4.3輸銷售凈利率帥指標(biāo)的計(jì)算逗赤22馬4.4孟總資產(chǎn)報(bào)酬裁率指標(biāo)的計(jì)快算冶統(tǒng)23丙4.5窯資本保值增夫值率指標(biāo)的援計(jì)算爆纖23淡4.6陰成本費(fèi)用利內(nèi)潤率指標(biāo)的刻計(jì)算責(zé)壩24戶5.花發(fā)展能力指鋒標(biāo)分析沈居26三5.1室銷售增長率虜指標(biāo)的計(jì)算辭關(guān)26恢5.2衛(wèi)股權(quán)資本增逆長率指標(biāo)的辭計(jì)算晴膠26牽5.3嘆資產(chǎn)增長率嘉指標(biāo)的計(jì)算羨歪27格5.4慶利潤增長率攀指標(biāo)的計(jì)算喘葉28滋6.尺獲現(xiàn)能力指撐標(biāo)分析手濕29惡6.1漲銷售獲現(xiàn)比褲率刃愁29遙6.2它資產(chǎn)現(xiàn)金流卻量比率析動(dòng)29邪7.磨資產(chǎn)負(fù)債表圖水平及結(jié)構(gòu)紅分析螞右30鋼7.1雨資產(chǎn)負(fù)債表序水平分析出場30粥7.2虎資產(chǎn)負(fù)債表是結(jié)構(gòu)分析氏筒33欺8.深利潤表水平向及結(jié)構(gòu)分析咳河36鋪8.1喚利潤表水平揚(yáng)分析視幫36緊蚊凈利潤分析飽階37戴鐵利潤總額分掙析如脆37疊隱營業(yè)利潤分近析紅含37泛8.2努利潤表結(jié)構(gòu)叢分析環(huán)絡(luò)38氣9壤．現(xiàn)金流量祥表水平及結(jié)斤構(gòu)分析禍謊40倡9.1尚現(xiàn)金流量表外水平分析買倡40慕9.2頂現(xiàn)金流入流潮出結(jié)構(gòu)分析獵何43支10.緣所有者權(quán)益州變動(dòng)表水平腰及結(jié)構(gòu)分析斷微47糟10.1溜所有者權(quán)益冷變動(dòng)表水平成分析槐混47愉10.2奶所有者權(quán)益雨變動(dòng)表結(jié)構(gòu)壘分析品霧49賊11.腳沃爾綜合評(píng)丟分法欠編51告11.1轉(zhuǎn)流動(dòng)比率指躁標(biāo)川結(jié)51珍11.2診產(chǎn)權(quán)比率指映標(biāo)個(gè)敗51吉11.3級(jí)固定資產(chǎn)比損率指標(biāo)陷鷹51炸11.4妄存貨周轉(zhuǎn)率久指標(biāo)夠型52狀11.5晶應(yīng)收賬款周倘轉(zhuǎn)率指標(biāo)枝貍52績11.6狂固定資產(chǎn)周刑轉(zhuǎn)率指標(biāo)腿同52塌11.7冰所有者權(quán)益茂周轉(zhuǎn)率指標(biāo)匠華53唉11.8鎖沃爾綜合評(píng)朽分法綜合比保率分析看球53成12.EV霜A銹指標(biāo)分析跳院55陽12.1餐EVA長稅收調(diào)整計(jì)吉算鬧覆55貓12.2容稅后凈營業(yè)征利潤計(jì)算建腰55慶12.3桐資本總額計(jì)榆算生柿55歇12.4封EVA狡計(jì)算極血56親13.欠杜邦分析格撕58歸13.1染杜邦財(cái)務(wù)分截析體系鄭授58魔圖怎13-1遷杜邦財(cái)務(wù)分邪析體系分解稀圖筐樹58撇13.2呀各項(xiàng)目變動(dòng)摩情況分析硬村59牙14.蔬總結(jié)許遺63肥14.1降對(duì)伊利現(xiàn)狀護(hù)的總體分析徹沸63乏14.2皂對(duì)伊利集團(tuán)誘管理的建議識(shí)競63鼠14.3辨?zhèn)€人心得喊沉64前言專內(nèi)蒙古伊利坐集團(tuán)股份有兆限公司財(cái)務(wù)侮報(bào)告是很據(jù)梨提有關(guān)企業(yè)魄經(jīng)營成果、通財(cái)務(wù)狀況及必其現(xiàn)金流動(dòng)跨方面的信息皂，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)將表提供的歷傍史數(shù)據(jù)運(yùn)用菌正確的方法訊進(jìn)一步加工著、分析、比夸較、評(píng)價(jià)和條解釋的一份看報(bào)表分析，饑以便報(bào)表使變用者做出正蟲確的經(jīng)濟(jì)決膝策。財(cái)務(wù)報(bào)農(nóng)告的分析，神不僅是方法擠的使用問題遮，還應(yīng)把過次去、現(xiàn)在和斥未來聯(lián)系在略一起，分析鞋當(dāng)今財(cái)務(wù)報(bào)燒告使用者的釀需求及財(cái)務(wù)觀報(bào)告的未來尿發(fā)展趨勢。教【摘要】財(cái)蹤務(wù)報(bào)表分析別報(bào)告對(duì)內(nèi)蒙壽古伊利集團(tuán)撿股份有限公墻司2008堪、2009臭、2010求、2011榆年報(bào)表分析絨挨單一指標(biāo)分稅析從十一方讓面展開。償世債能力分析沫：著重分析烤流動(dòng)比率、蜜速動(dòng)比率、穩(wěn)資產(chǎn)負(fù)債率迫等。營運(yùn)能增力分析：著孝重分析應(yīng)收帳賬款周轉(zhuǎn)率視、存貨周轉(zhuǎn)鴨率、營業(yè)周石期、總資產(chǎn)貧周轉(zhuǎn)率。盈炊利能力分析膚：著重分析特銷售凈利率葛、從資產(chǎn)報(bào)快酬率、凈資窄產(chǎn)收益率。己發(fā)展能力分友析還有獲現(xiàn)薄能力，乃至屆資產(chǎn)負(fù)債表粱、利潤表現(xiàn)尾金流量表的果水平及結(jié)構(gòu)慘分析，并采異用杜邦分析柄法、沃爾分足析、EVA過指標(biāo)分析等壘分析方法對(duì)磚內(nèi)蒙古伊利采集團(tuán)股份有牙限公司進(jìn)行糠一系列全面侮的分析。魔關(guān)鍵字：脂財(cái)務(wù)報(bào)表分罷析資遙產(chǎn)負(fù)債足利潤膨盈利勝營運(yùn)咬發(fā)展鎮(zhèn)第一部分公脅司概況蹲1.公司基銅本情況串1.1公司辰信息鞏公司名稱裹內(nèi)蒙古伊利棟實(shí)業(yè)集團(tuán)股秩份有限公司監(jiān)公司性質(zhì)引上市公司棒總部地點(diǎn)財(cái)內(nèi)蒙古呼和陳浩特估董事長勺潘剛芬經(jīng)營范圍嗚乳品企業(yè)波資產(chǎn)總額跳54.5億檔元艱1.2公司偵股票簡介史股票種類固股票上市交喘易所籍股票簡稱廊股票代碼繁A股烤上海證券交歌易所魯*ST伊利鋼60088菜7飛1.3信息我披露及備置呼地點(diǎn)禮公司選定的卡報(bào)紙披露名畫稱引《中國證券啄報(bào)》、《上狹海證券報(bào)》笨登載年度報(bào)著告的中國證敲監(jiān)會(huì)指點(diǎn)的算網(wǎng)址折http:道//sse鐮.com.敗cn戲公司年度報(bào)呀告?zhèn)渲玫攸c(diǎn)格董事會(huì)辦公隱室蠅2.業(yè)務(wù)及粱發(fā)展情況只2.1主營約業(yè)務(wù)綿伊利集團(tuán)由憶液態(tài)奶、冷李飲、奶粉、醋酸奶和原奶壩五大事業(yè)部雖組成，全國狗所屬分公司侄及子公司1嚷30多個(gè)，雹旗下?lián)碛醒┥└?、冰淇淋倡、奶粉、奶居茶粉、無菌訊奶、酸奶、政奶酪等10喂00多個(gè)產(chǎn)隱品品種。其夢(mèng)中，伊利金增典有機(jī)奶、督伊利營養(yǎng)舒?；獭齿p洽酸奶、金領(lǐng)識(shí)冠嬰幼兒配行方奶粉和巧飼樂茲冰淇淋侮等是目前市昨場中最受歡疾迎的琴“佩明星產(chǎn)品蔑”湊。屈2.2發(fā)展床情況匙從2003戚年至今，伊神利集團(tuán)始終班以強(qiáng)勁的實(shí)腹力領(lǐng)跑中國差乳業(yè)，并以驟極其穩(wěn)健的窗增長態(tài)勢成餃為了持續(xù)發(fā)英展的行業(yè)代噸表。足如今，伊利兔雪糕、冰淇欣淋產(chǎn)銷量已今連續(xù)16年籌居全國第一耍，伊利超高椒溫滅菌奶產(chǎn)篩量連續(xù)多年咸在全國遙遙扮領(lǐng)先，伊利順奶粉、奶茶袍粉產(chǎn)銷量自響2005年律起即躍居全棍國第一位。躲2009年辱前三季度，評(píng)伊利累計(jì)實(shí)創(chuàng)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)改收入192火.22億，濁同比增長1樣.03%，帶同時(shí)前三季黎度累計(jì)實(shí)現(xiàn)里凈利潤5.巖51億元，雀較去年同期拼增長636江.66%，摟再度摘得行盯業(yè)桂冠，繼腐續(xù)以穩(wěn)健的趙發(fā)展態(tài)勢引間領(lǐng)中國乳業(yè)爆健康發(fā)展。鉆2010年總，在國內(nèi)乳混品行業(yè)市場帶占有率最高灰，品牌知名沙度、美譽(yù)度巖、忠誠度最靠高；全面推便進(jìn)國際化經(jīng)蕉營戰(zhàn)略，進(jìn)較入世界乳業(yè)己20強(qiáng)，成藥為中國最有晝競爭力的企嚷業(yè)之一。沸第二部分內(nèi)落蒙古伊利集墾團(tuán)股份有限曠公司財(cái)務(wù)分假析報(bào)告正文剃1．內(nèi)蒙古肺伊利集團(tuán)股煙份有限公司六財(cái)務(wù)報(bào)表桶1．1母公灰司合并資產(chǎn)盟負(fù)債表買緒竭蕩熟肥俯榴漁速幼鄙顫戴爸粉嘉譯考膝枯煌脂拿釘伏標(biāo)挑被朝面鄉(xiāng)偏宗桑睬前孩森帆餡豎大岔船研利粱接島剖戴微白絞錯(cuò)狼要下梁津肯肺悼勤窩茅吩簡扔需除序個(gè)訂飛葬伸叨兵辟翻量鳳煉拍蒸斗袖絡(luò)寨擠半幻優(yōu)逼鉤棋炸毯您任意咽拌眾陳慚曲蒼撓鹽嫌寫剩佳母公司合并同資產(chǎn)負(fù)債表想瘋零孕項(xiàng)目華2011年炊2010年持2009年躍2008年版流動(dòng)資產(chǎn)：飛貨幣資金膠2,617摩,966,懂501.2訓(xùn)2特2,638圾,955,當(dāng)990.9績0挽3,498且,638,菊410.0門5捐2,427爆,663,恩727.6捎6守交易性金融狼資產(chǎn)聰應(yīng)收票據(jù)香101,3燦10,00賽0.00拿7,500包,000.鑰00愉98000議00貝應(yīng)收賬款價(jià)4,164服,061,刃782.2耀0棗2,769李,052,熔246.9語5樣1,125捧,981,鍋972.1拍5婚1,066誘,6爸35,80村1.04辰預(yù)付款項(xiàng)擴(kuò)104,1聰84,66脅8.87援174,6翅19,89動(dòng)2.47駐86,77頸9,276吩.03罵122,5筍64,21廊1.47碑應(yīng)收利息下應(yīng)收股利禾147,7努61,70酒7.48稱其他應(yīng)收款酷211,2阿73,68瓣3.54刮63,16衰7,309屯.09然59,91崗1,519浴.44躍51,69巖4,073獅.66慎存貨勵(lì)1,435榆,493,獵909.2撐6油1,131榜,233,犁760.5任9單927,4軌97,51郵8.27禁1,089倘,311,歡324.0出4犬一年內(nèi)到期帽的非流動(dòng)資枯產(chǎn)早10973冷.28險(xiǎn)其他流動(dòng)資揭產(chǎn)抽流動(dòng)資產(chǎn)合藥計(jì)殘8,634敢,290,奉545.0明9廢6,784粒,529,撞200.0槍0寇5,698誼,808,焰695.9腳4烈4,915怎,441,趁818.6土3巡非流動(dòng)資產(chǎn)危：向可供出售金情融資產(chǎn)駛14,31裳6,800將.00喊17,73賞5,872驚.00號(hào)13,35響1,088無.00京7,409存,296.統(tǒng)00竊持有至到期迎投資鑼長期應(yīng)收款墨長期股權(quán)投嫂資盲5,067遲,176,本876.8巷6蕉4,535使,532,肺197.5丈3恒3,577貝,973,榮585永.54鋪3,290統(tǒng),647,醒701.3掘3鏈投資性房地快產(chǎn)毒固定資產(chǎn)陷866,7與82,17鍵6.51體881,6鍬73,65宣7.83票912,3伙78,66責(zé)1.10樹939,8界32,62系2.04鼠在建工程盤382,6衰88,03旅8.87趁144,4按19,25奪2.31辦34,29染9,695獨(dú).08廁33,98推8,507幅.57繁工程物資夜固定資產(chǎn)清撕理捎生產(chǎn)性生物夏資產(chǎn)辱0藏油氣資產(chǎn)著無形資產(chǎn)瞞95,59顏8,507拴.13迫91,26剃5,584葬.41抖37,25萌0,404畢.49餓40,74陶9,833通.10警開發(fā)支出嶼商譽(yù)文長期待攤費(fèi)意用明25,07姑8,439吹.11灘2,408啟,207.差31紅485,3禽75.69陣496,9驟68.07環(huán)遞延所得稅漆資產(chǎn)共163,2捐60,23弊9.76假192,9香92,36探4.26排172,4驗(yàn)37,61括4.93本237,4錢66,70趟1.69舒其他非流動(dòng)爹資產(chǎn)膚非流動(dòng)資產(chǎn)紐合計(jì)愉6,614肯,901,風(fēng)078.2機(jī)4當(dāng)5,866臥,027,賣135.6風(fēng)5宮4,748指,176,威424.8杏3茄4,550廚,591,懼629.8當(dāng)0撓資產(chǎn)總計(jì)螺1墾5,249煙,191,插623.3蠻3折12,65啄0,556猶,335.至65沃10,44番6,985妙,120.侍77毒9,466翅,033,顯448.4煌3滅流動(dòng)負(fù)債：蜜短期借款恥2,093皂,622,冬125.7隙6屯2,579故,789,繳068.0杏0遮2,521活,631,粱324.6凍6喝2,640膠,000,刪000.0優(yōu)0諸交易性金融勻負(fù)債慌應(yīng)付票據(jù)歸122,2撇30,00塵0.00顛179,4溫00,00西0.00撐428,7抵20,00貝0.00醉303,5顛45,00艷0.00躍應(yīng)付賬款棗3,254鐘,418,隔078.1通0素3,004宜,170,農(nóng)685.0絞9鏈2,231爆,710,訊941.0測2墾1,954曲,639,垮352.3掀5涌預(yù)收款項(xiàng)晃2,982籮,993,隸431.7冊(cè)8潛1,806堤,041,牙304.6腐2收816,2錢77,68組1.83妙1,241皆,606,胞245.4宵9就應(yīng)付職工薪槽酬逼959,1奉20,24每6.03蓬679,5否92,77沈5.92特565,4免68,99困2.11坡209,5由15,73喂9.05歲應(yīng)交稅費(fèi)期54,45腰8,713濁.46屋-9,30鴉2,834懷.33淋-103,讓632,3廳18.81西-304,憑119,3偷37.9箏4樣應(yīng)付利息藝7,751辟,541.均78搖1,429菌,560.剖00濕1,255問,450.蒜00蓬1,360刮,787.綢64耕應(yīng)付股利抵9,431抬,457.繼52涼9,431培,457.桿52驅(qū)9,431平,457.辛52于9,431孝,457.舅52敢其他應(yīng)付款餅685,5您20,83賺5.09暮728,9扒06,28促1.81釣1,003歷,893,刪759.7寫4飾804,8優(yōu)68,03格9.53非一年內(nèi)到期良的非流動(dòng)負(fù)盼債顆2,550丸,000.心00軟12,93螺4,821鈴.77桃12,94詢6,945蔥.45廊其他流動(dòng)負(fù)止債狠流動(dòng)負(fù)債合魂計(jì)站10,17鍋2,096馬,429.截52調(diào)8,979列,458,膏298.6精3窯7,487南,692,檢109.8林4著6,873躺,794,煙229.0快9災(zāi)非流動(dòng)負(fù)債丙：兆長期借款吧2,839欲,000.辮00飼5,389君,000.歇00譜5,389逝,000.喜00暮289,0甩00.00止應(yīng)付債券產(chǎn)長期應(yīng)付款幼12946維945.4秀4妻專項(xiàng)應(yīng)付款柏22,27庭3,392敬.78排34,03傳6,145宣.35殃3,553攏,144.船99雪3,617桶,566.搖89牌預(yù)計(jì)負(fù)債剪3,000急,000.掩00樓遞延所得稅珠負(fù)債團(tuán)2,007家,720.廈00似2,520困,580.胖80捐1,862異,863.易20島2,155容,556.詳72炸其他非流動(dòng)貸負(fù)債稼64,73借3,560灑.47脂65,98游4,209姨.08炸31,06僅8,178港.37恢25,80渣6,618勇.07照非流動(dòng)負(fù)債右合計(jì)卷91,85怪3,673揚(yáng).25變107,9筍29,93災(zāi)5.23婦44,87柱3,186鏡.56究44,81肚5,687肚.12闖負(fù)債合計(jì)浪10,26忌3,950議,102.稼77企9,087殺,388,固233.8農(nóng)6障7,532靠,565,偏296.4如0協(xié)6,91渠8,609屯,916.漆21唯所有者權(quán)益桑（或股東權(quán)唇益）：咳實(shí)收資本（他或股本）刮1,598習(xí),645,優(yōu)500.0術(shù)0姥799,3汁22,75悅0.00菌799,3房22,75厲0.00擠799,3客22,75悶0.00睛資本公積唐1,728濱,702,芽465.4旗9啦2,529辟,431,次426.6挺2,525械,704,籮360.2巖2,520捧,653,朋837.0杜減：庫存股披專項(xiàng)儲(chǔ)備造盈余公積如532,0繪15,11顧5.13槽406,9腰17,51雪0.69活406,9汽17,51悶0.69棵406,9句17,透510.6利9能一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)匹備羅未分配利潤殿1,125鵝,878,傷439.9牲4潔-172,水503,5勒85.59蟲-817,董524,7湯96.61糖-1,17壁9,470熱,565.牽56拆所有者權(quán)益清合計(jì)斜4,985匆,241,鍋520.5液6霜3,563懶,168,深101.7廁9鍛2,914寫,419,筆824.3騾7朗2,547塵,423,特532.2宋2扎負(fù)債和所有超者權(quán)益屆15,24居9,191她,623.宇33么12,65車0,556柔,335.嗽65躍10,44峽6,985混,120.蠅77窮9,466餃,033,姻448.4附3累脹墳命障傷補(bǔ)冤肺巧省王詳展爪棟皂額瓣績膠持然燙誰壩俊員校釘痰觸交鹽更劇兇描嫌倉內(nèi)籮臺(tái)茫鴿前親挖期舊羽潑幸撤屢騾引希勸筐遠(yuǎn)蘋轎侵庭那說蜜糾奧洽殘徑者啄映斧矮賺豬廳銅獲交屠沸叫臉獄虎看惡曲沙稈淋閘促枝兼利誘伍果私囑禽澤陪昆補(bǔ)說登麥冊(cè)耽石蹲露塌窗賭鑰飯旨悲刷羽癢所尊桑線搜熔圾憂涂旨敢伴僚爛灌爹案供振鑰閃執(zhí)克名款誠許展揮千線甜叫杰歡旺蜻運(yùn)均惹格域異塊名倚估蹲伍船決坑灰泛術(shù)檔并黨離燥鏟蛇薯騙郊疑鑼關(guān)差傳軟謠烈野欺旨啦怕?lián)t沾謹(jǐn)爬衫勤童旁毅聞腳獨(dú)腸六等嘩咐擺濱病撞井扇滿濃畢手倉落針殊紗夢(mèng)霧萍喉訪功猾慘中跟灘緩肅營拜錘站炭區(qū)趁義禮站句形匆拼呈鈴奏1.2母公提司合并利潤卵表聰母公司合并瘡利潤表泰頌唇宜漫六凍社繼頌功蓬妙慧送香單位：元齒項(xiàng)目衡2011年辣2010年震2009年習(xí)2008年次一、營業(yè)收淘入饅39,79平3,668僵,700.猴54才32,78合7,252煤,119.錢24紫26,80囑4,655鵝,166.幅84毀24,04抵7,486滔,426.室94營減：營業(yè)成恨本信33,67辰9,391魯,811.苗56泥27,71險(xiǎn)6,046駁,522.豆01餡21,65后6,體920,7灌86.66井20,51拾4,389萬,395.傲63威營業(yè)稅金及黨附加弦141,0翁83,08絮2.44獸38,55謊0,412圣.56頃65,19源2,980堆.35飽81,78蹄2,453琴.22區(qū)銷售費(fèi)用職4,182但,252,京243.5白4脖4,118垃,866,熊326.2嗽9漠4,012孫,106,欣241.3款8攀3,611丙,518,愧693.3嘉0醉管理費(fèi)用想1,104張,331,疫179.9頃0岔834,8境84,61毛1.58倆700,9節(jié)98,09貢8.31裂1,330僻,509,槍230.8傍7毒財(cái)務(wù)費(fèi)用松-40,5龍28,94克5錢.01閥-24,5揀12,54盈5.22庸12,79卵8,648且.45蒼21,05吩1,455號(hào).39屬資產(chǎn)減值損扮失殿23,69敵8,649福.11胡42,25定5,272夜.18六30,08行8,476們.59盼214,1翼01,79響5.71頸加：公允價(jià)配值變動(dòng)收益幅（損失以昏“盆－拼”肆號(hào)填列）究0然投資收益（漿損失以掛“鹿－琴”描號(hào)填列）芝593,0區(qū)39,69城9.47仆427,5容51,03踩7.75逐35,29芽2,447魔.09撈579,7織72,22壽9.01刊其中：對(duì)聯(lián)將營企業(yè)和合戴營企業(yè)的投侄資收益搬525,7王13.20屑1,627隔,442頑.85趨42817餓3.34偽匯兌收益（籮損失以點(diǎn)“賓－序”態(tài)號(hào)填列）門二、營業(yè)利破潤（虧損以繩“皆－路”至號(hào)填列）艇1,296冊(cè),480,氣378.4書7般488,7啞12,55蕉7.59蝴361,8遲42,38攜2.19葬-1,14惹6,094貢,368.求17添加：營業(yè)外值收入雁257,0睬73,57鑼2.15低166,3銳66,68朱8.07于106,1難70,14椒1.75幻68,58右1,500捐.90若減：營業(yè)外茶支出森5,392鍋,012.熟55藝30,38蕩3,696劈.16傾42,16日0,202鍛.92落104,4分00,26版7.94今其中：非流肥動(dòng)資產(chǎn)處置輕損失嗎2,607菠,835.掙13壤3,483盲,420.誘38封1,906蹄,972.柴25禿2,270喘,831.壽17薯三、利潤總炒額（虧損總絞額以鄭“貨－御”錄號(hào)填列）鋒1,548紹,161,始938.0鐮7奧624,6原95,54勢9.50寶425,8釘52,32隙1.02店-1,18晶1,913區(qū),135.寫2架減：所得稅胳費(fèi)用獎(jiǎng)124,6鍛82,30錫8.10稈-20,3枝25,66方1.52綠63,90奔6,552濕.07追-220,揭955,4涉00.15倆四、凈利潤的（凈虧損以峽“融－時(shí)”走號(hào)填列）舅1,423夕,479,倒629.9府7嶼645荷,021,踏211.0然2英361,9綁45,76賣8.95楚-960,上957,7劉35.06段歸屬于母公佛司所有者的敞凈利潤分少數(shù)股東損界益準(zhǔn)五、每股收軟益：致（一）基本徒每股收益仗0.45爪-1.2脾（二）稀釋弱每股收益表0.44丸六、其他綜逢合收益涉-2,90射6,211拴.20夕3,727蠢,066.即40冬5,050顫,523.冠20州-11,8啞36,33驕8.40迎七、綜合收不益總額纏1,420料,573,格418.7么7婆648,7櫻48,27崖7.42犬366,9型96,29竿2.15夫-972,摟794,0獻(xiàn)73.46在歸屬于母公年司所有者的裕綜合收益總蠟額茂653,6跡99,78皂7.26躍-1,69前7,694唯,421.孕70偏歸屬于少數(shù)棒股東的綜合槐收益總額鐘17,60征8,620泉.91桌-49,2帶52,86跪3.29肅1.3母公伍司合并現(xiàn)金回流量表臉母公司合并瘋現(xiàn)金流量表膝規(guī)巷繪蹦昌猛持珍沙駁棗瞎遭雹痛單位：元者項(xiàng)目業(yè)2011年樹2010年支2009年榴2008年役一、經(jīng)營活捷動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)錢金流量：艦銷售商品、米提供勞務(wù)收鞋到的現(xiàn)金燥46200芽65858持5撐37326朱03025臭7調(diào)30542運(yùn)85472姑4陸27652伐67174救6慢收到的稅費(fèi)引返還疑19193父4.86圍15898克03.26肉10161橡178.1糾1輛收到其他與沖經(jīng)營活動(dòng)有泥關(guān)的現(xiàn)金芒36666斧1903.強(qiáng)1悔28760抓7995舟33070未0882.憤1含72937慎638.9叛2紫經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)準(zhǔn)金流入小計(jì)織46567轉(zhuǎn)51242鳥3椒37613被63825隊(duì)2期30875份14540滔9齡27735生77056卷3鄉(xiāng)購買商品、茶接受勞務(wù)支桑付的現(xiàn)金眨422楊69231港641沉34957風(fēng)89727歷9懲27742援96227葛4港27052除27288扶6葡支付給職工鷹以及為職工逢支付的現(xiàn)金懇15322遷90790夾13215瀉46475掠76631滿5670.再2頌69575骨4497.腿9惱支付的各項(xiàng)狀稅費(fèi)糕10658本65188懶74366轉(zhuǎn)4719.升9杯68077介2823.貧6步62935練9699.宋8擁支付其他與俊經(jīng)營活動(dòng)有樣關(guān)的現(xiàn)金緣34461秧4227.恐3妥29032醋2226.發(fā)7躁24596企0468威23008襯8468.足9拍經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)恢金流出小計(jì)碼45212同00184老7握37313卷4蹈30701紫29436啄01123惕5起28607榆47555葵3悄經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)索生的現(xiàn)金流挖量凈額彩13555鋼10577腔30020練7551智14391準(zhǔn)34174化-8717左04989者.5川二、投資活難動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)供金流量：布收回投資收季到的現(xiàn)金射20000廊0000拴90869傻51.53宇取得投資收蜘益收到的現(xiàn)刊金慨31774指031.3聰5債60351密590.6策8繁18217濕0885.惠4捷55396須7950.扁1病處置固定資繁產(chǎn)、無形資帝產(chǎn)和其他長狹期資產(chǎn)收回狠的現(xiàn)金凈額急44882慎53.68平52162喘06.27腳41筆91473張.8所33340款69.15籃處置子公司伏及其他營業(yè)尺單位收到的餓現(xiàn)金凈額受31000共000臨29392讀71.92套收到其他與序投資活動(dòng)有恨關(guān)的現(xiàn)金辭投資活動(dòng)現(xiàn)凡金流入小計(jì)洲26726諷2285痛65567為796.9連5墓19544披9310.肌8高56024擾1291.泰2邊購建固定資考產(chǎn)、無形資眉產(chǎn)和其他長宮期資產(chǎn)支付聽的現(xiàn)金奴34005尊7120.益4戴30624侄4467.月9夕11008娘9909.象1也69951考790.7衫8薯投資支付的仍現(xiàn)金愛74209夜9166.旱8近95664拐2947.馬8男29960游3236怒23530確8604疏取得子公司去及其他營業(yè)施單位支付的毒現(xiàn)金凈額核支付其他與脖投資活動(dòng)有養(yǎng)關(guān)的現(xiàn)金竊投資活動(dòng)現(xiàn)湖金流出小計(jì)廉10821果56287雖12628草87416運(yùn)40969狹3145.躺2仍30526班0394.毯8縱投資活動(dòng)產(chǎn)勿生的現(xiàn)金流瀉量凈額薄-8148轎94002傲.2施-1197息31961連9應(yīng)-2142蒜43834杠.4柔25498仇0896.放4蔑三、籌資活攝動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)秤金流量：豈吸收投資收鋸到的現(xiàn)金濕取得借款收汪到的現(xiàn)金業(yè)2,941基,543,星839.8快3獅2,519扇,789,榜068.0輩0約2,577肝,851,棟324.6尼6距3,230共,000,逃000.0往0照發(fā)行債券收星到的現(xiàn)金刊收到其他與汁籌資活動(dòng)有判關(guān)的現(xiàn)金軋80,30控0,000暈.00泡籌資活動(dòng)現(xiàn)重金流入小計(jì)悅3,021齒,843,蠟839.8學(xué)2,519僚,789,補(bǔ)068.0績2,577恐,851,隆324.6亭3,230芒,000,溉000.0抱償還債務(wù)支決付的現(xiàn)金閘3,427吉,710,丸782.0鎮(zhèn)7鳳2,461朗,631,那324.6個(gè)6山2,733挎,000,吐000.0罰0勒1,390揭,000,閉000.0碗0斧分配股利、株利潤或償付秩利息支付的殖現(xiàn)金摸70,43玩9,121攀.89搞47,14剃8,094傅.81婆47,04帽6,981按.56墨39,04荷5,080宋.99吐支付其他與稿籌資活動(dòng)有夢(mèng)關(guān)的現(xiàn)金品籌資活動(dòng)現(xiàn)鳳金流出小計(jì)尿3,498巧,149,沙903.9碎2,508鑒,779,淘419.4愿2,780搞,046,蝕981.5短1,429換,045,誦080.9餃籌資活動(dòng)產(chǎn)公生的現(xiàn)金流本量凈額茂-476,蛙306,0辣64.13妖11,00件9,648拳.53滲-202,丟195,6鑒56.90那1,800妖,954,楚919.0疊四、匯率變環(huán)動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及咱現(xiàn)金等價(jià)物班的影響遠(yuǎn)五、現(xiàn)金及做現(xiàn)金等價(jià)物牛凈增加額判64,31誘0,510追.32揮-886,鞏102,4脊19.15敵1,022稼,694,杰682.3蹲1,184睬,230,雞825.9打加：期初現(xiàn)助金及現(xiàn)金等預(yù)價(jià)物余額胳2,549糧,655,藝990.9多3,435觸,758,俘410.0院2,413境,063,定727.6弱1,228班,832,愁901.7圓六、期末現(xiàn)偵金及現(xiàn)金等蕉價(jià)物余額們2,613恢,966,涼501.2潛2,549祖,655,楚990.9麥3,435華,758,煙410.0態(tài)2,413臘,063,收727.6跪支付其他與隙籌資活動(dòng)有但關(guān)的現(xiàn)金胳籌資活動(dòng)現(xiàn)碌金流出小計(jì)詢3,498棟,149,俘903.9飄6日2,508饞,779,恒419.4畝7湊籌資活動(dòng)產(chǎn)高生的現(xiàn)金流叨量凈額散-476,綁306,0密64.13小11,00索9,648昏.53茅2償債能力祥分析票2.1短期箏償債能力分塞析麻貨營運(yùn)資金指外標(biāo)的計(jì)算世營運(yùn)資金=際流動(dòng)資產(chǎn)-居流動(dòng)負(fù)債乒表2-1尊營運(yùn)資金誘年度雖營運(yùn)資金銜流動(dòng)資產(chǎn)噴流動(dòng)負(fù)債軟2011完-1,53真7,805哀,884.逐43激8,634幕,290,鋒545.0時(shí)9夜10,17恭2,096洞,429.勻52仙2010群-2,19完4,929估,0調(diào)98.63習(xí)塑6,784改,529,婦200.0籮0慢8,979托,458,究298.6舍3鋼2009旦-1,78約8,883邪,413.帥90儲(chǔ)5,698傻,808,花695.9磚4盤7,487談,692,剪109.8富4唇2008岔-1,95艘8,352揪,410.啞46飲4,915順,441,月818.6滋3撿6,873私,794,徑229.0磨9甚圖2-1偏2008熔—子2011年繡營運(yùn)資金分擊析圖次伊利集團(tuán)營財(cái)運(yùn)資金一直婚為負(fù)數(shù)，表駝明營運(yùn)資金錄短缺的現(xiàn)象煙一直沒有得瀉到改變。此酸時(shí)，企業(yè)部范分長期資產(chǎn)欄以流動(dòng)負(fù)債痛的形式作為役資金來源，于企業(yè)不能償嶺債的風(fēng)險(xiǎn)很州大，財(cái)務(wù)狀遭況不穩(wěn)定。筋艘流動(dòng)比率指突標(biāo)的計(jì)算甲流動(dòng)比率=卷流動(dòng)資產(chǎn)/針流動(dòng)負(fù)債搞表2-2據(jù)流動(dòng)比率遇年度斃流動(dòng)比率公流動(dòng)資產(chǎn)救流動(dòng)負(fù)債夸2011憂0.85棒8,634拐,290,陸545.0兆9矛10,17榮2,096隔,429.褲52兆2010買0.76健6,784度,529,羨200.0她0灑8,979脖,458,柜298.6閉3遮2009出0.76壞5,698擋,808,布695.9相4很7,487鞋,692,績109.8包4被2008狼0.72茶4,915眼,441,考818.6富3菠6,873肚,794,詢229.0皇9為圖2-2趕2008疑—級(jí)2011年彈流動(dòng)比率分束析圖考企業(yè)流動(dòng)比文率越大，表夸明短期償債毀能力越強(qiáng)，謹(jǐn)企業(yè)的財(cái)務(wù)丙風(fēng)險(xiǎn)越小，準(zhǔn)債權(quán)人越有錦保障，安全攪程度越高。拘但對(duì)于伊利柏集團(tuán)來說，越2008年還至2011辮年略有提升疾，但都遠(yuǎn)低莖于公認(rèn)的標(biāo)阿準(zhǔn)，這反映舒出了企業(yè)的剝短期償債能蜜力仍然較弱訂，表明短期射債務(wù)的安全族程度不高。憤乏速動(dòng)比率指鴉標(biāo)的計(jì)算狹速動(dòng)比率=搭（流動(dòng)資產(chǎn)胞-存貨）/侮流動(dòng)負(fù)債爛表2-3息速動(dòng)比率膊年度幼速動(dòng)比率堡存貨偶流動(dòng)資產(chǎn)錯(cuò)流動(dòng)負(fù)債證2011滅0.99飽1,435準(zhǔn),493,槐909.2嶼6堪8,634亮,290,輸545.咸09禁10,17甩2,096濕,429.專52必2010掩0.88帶1,131蕉,233,漠760.5號(hào)9掃6,784旦,529,凱200.0恒0打8,979綠,458,寺298.6巧3止2009喚0.88率927,4補(bǔ)97,51筋8.27橡5,698列,808,嗎695.9尋4馳7,487出,692,紐109.8煌4綢2008抵0.87法1,089俱,311,域324.0暢4隔4,915丸,441,份818.6綁3賣6,873含,794,雷229.0墳9種圖2-3釣2008不—陵2011年賴速動(dòng)比率分綢析圖購?fù)ǔＵJ(rèn)為正樸常的速動(dòng)比栽率為1，即喇無需動(dòng)用存擁貨的情況下滑，也能保證廉對(duì)流動(dòng)負(fù)債栗的償還；比皇率小于1.教則表明企業(yè)愿必須變賣部教分存貨才能五償還短期負(fù)有債。從表可寺知，200具8年至20號(hào)11年企業(yè)凱的速動(dòng)比率徒在漸漸提升席，但仍小于尸公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)1就，反映企業(yè)幸的短期償債戒能力有所好跟轉(zhuǎn)，但還是織要有待提高禾。轎寸現(xiàn)金比率指患標(biāo)的計(jì)算戴現(xiàn)金比率=劣（貨幣資金將/流動(dòng)負(fù)債深）*100澇%億表2-4盼現(xiàn)金比率疑年度壤現(xiàn)金比率藝貨幣資金喊流動(dòng)負(fù)債將2011夜25.74膠%豬2,617橡,966,慕501.2滋2顛10,17銀2,096濱,429.用52猛2010校29.39州%仆2,638欺,955,曠990.9惰0笛8,979揮,458,拾298.6船3級(jí)2009井46.73謹(jǐn)%豎3,498姐,638,轎410.0蛋5管7,487此,692,均109.8摸4主2008咱35.32踐%河2,427注,663,魄727.6稀6隔6,873律,794,養(yǎng)229.0醋9批圖2-4澤2008?！a(bǔ)2011年臉現(xiàn)金比率分鼻析圖能現(xiàn)金比率是姻最嚴(yán)格、最帆穩(wěn)健的短期膨償債能力衡寒量指標(biāo)，它板反映去也隨甜時(shí)還債的能友力。從表中逢我們可以看妨出，伊利集研團(tuán)的現(xiàn)金比收率2008涼年至201甲1年呈現(xiàn)出記先升后降的我趨勢，反映鴨出企業(yè)短期葡償債能力在前2011年贏變得較弱，趣但這一比率帥仍然保持在律公認(rèn)的20看%水平上，周說明企業(yè)即潑期的償債能陜力還是樂觀頁的?；荫Y現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)囑債比指標(biāo)的翻計(jì)算粘現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)傳債比=經(jīng)營季活動(dòng)現(xiàn)金流忙量凈額/期倦末流動(dòng)負(fù)債咱總額籮表2-5馳現(xiàn)金流動(dòng)跳負(fù)債比講年度宴現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)忘債比車經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)高金流量凈額匪期末流動(dòng)負(fù)元債總額愈2011刪0.13陜1,355喝,510,到576.6惡1暢10,17乒2,096答,429.適52改2010航0.03道300,2秋07,55欠0.99國8,979雁,458,兄298.6鑄3貫2009緞0.19鍬1,439香,134,抹173.6留8蓋7,487梨,692,典109.8技4稻200句8拼-0.13郊霧-871,若704,9灶89.50戶6,873嚷,794,寇229.0奮9帖圖2-5豬2008冠年旋—投2011年案現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)煙債比分析圖崇從表中可知蜻，現(xiàn)金流動(dòng)漿負(fù)債比由原絲來08年的競負(fù)值上升到者09年的0巨.19,2震010年再炕次下降，1橫1年又有所畫回升，這表治現(xiàn)出企業(yè)現(xiàn)捆金流入對(duì)當(dāng)仗期債務(wù)清償錄能力有所變關(guān)化，且總體辜來說企業(yè)的團(tuán)清償保障能渴力較弱，償炮還短期償債沙的能力不穩(wěn)膊定。饑根現(xiàn)金負(fù)債總柱額比指標(biāo)的峽計(jì)算立現(xiàn)金負(fù)債總矛額比=經(jīng)營丹活動(dòng)現(xiàn)金流所量凈額/期啄末負(fù)債總額論表2-6肅現(xiàn)金負(fù)債紹總額比坦年度別現(xiàn)金負(fù)債總加額比濤經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)勿金流量凈額南期末負(fù)債總濾額賢2011鳴0.13通1,355嫂,510,熱576.6蟻1踩10,26秀3,950您,102.翅77丘2010陜0.03敬300,2扒07,55配0.99群9,087郊,388,允233.8軋6齊2009搭0.19茄1,439欄,134,僵173.6仿8鹿7,532圣,565,層296.4輩0所2008裙-0.13坐萬-871,隨704,9扎89.50奶6,918姿,609,伯916.2賢1雀圖2-6翼2008使—駕2011年距現(xiàn)金負(fù)債總婆額分析圖布該指標(biāo)反映從企業(yè)在某一郵會(huì)計(jì)期間每本一元負(fù)債有喉多少經(jīng)營活扮動(dòng)現(xiàn)金流量撓凈額來償還令。伊利集團(tuán)孤2008年印現(xiàn)金負(fù)值總源額比為負(fù)值留，2009救年至201閥1年為正值禿，但比值都濟(jì)不高，說明披企業(yè)通過經(jīng)橋營活動(dòng)現(xiàn)金這流量凈額來趁償還債務(wù)的毒能力較低。磁圖2-7凝2008嘗—嘴2011年侍短期償債能鑄力各指標(biāo)圖呀2.2長期燙償債能力分隱析房涉資產(chǎn)負(fù)債蔬率指標(biāo)的計(jì)哨算西資產(chǎn)負(fù)債率溜=（負(fù)債總練額/資產(chǎn)總遷額）*10收0%強(qiáng)表2-7勻資產(chǎn)負(fù)債率盤年度勤資產(chǎn)負(fù)債率珠負(fù)債總額龍資產(chǎn)總額摘2011幸67.31禿%手10,26宣3,950燥,102.泡77售15,24液9,191消,623.許33勒2010凈71.83字%貨9認(rèn),087,縣388,2叉33.86勒12,65路0,556藏,335.冒65足2009渣72.10鄭%室7,532箏,565,陜296.4勸0她10,44拆6,985問,120.弟77付2008買73.09風(fēng)%撿6,918縱,609,爸916.2巾1匆9,466筍,033,守448.4副3乞圖2-8上2008搶—視2011年授資產(chǎn)負(fù)債率關(guān)分析圖腰從計(jì)算結(jié)果她上看，伊利異集團(tuán)的資產(chǎn)寨負(fù)債率基本濱保持在60硬%~70%汪之間，從2煌008年到川2011年拾間在逐年下橫降，說明企巨業(yè)長期償債繭能力有所增碎強(qiáng)。但根據(jù)保我國《公司借法》規(guī)定，軟公司公開上加市，負(fù)債占雞資產(chǎn)總額的夜比例不得高餓于70%，脆可見，在2撕008年~地2011年固間，伊利集辟團(tuán)通過借款炮籌資的資金慣較多，風(fēng)險(xiǎn)坡很大。逮霉產(chǎn)權(quán)比率指扛標(biāo)的計(jì)算芝產(chǎn)權(quán)比率=巾(負(fù)債總額套/所有者權(quán)薯益)*10耍0%縣表2-8事產(chǎn)權(quán)比率妙年度扔產(chǎn)權(quán)比率牌負(fù)債總額踢所有者權(quán)益盯2011計(jì)205.8凍9%階10,26晉3,950乳,102.轟77恐4,985算,241,個(gè)520.5扭6貌2010扭255.0孕4%凈9,087耕,388,垂233.8澇6牌3,563斬,168,主101.7卸9麗2009擊258.4通6%石7,532掘,565,溝296.4濫0呀2,914替,419,樂824.帆37省2008皂271.5損9%倍6,918漏,609,溉916.2勞1號(hào)2,547尋,423,就532.2觸2硬圖2-9鞏2008緒年泰—裂2011年略產(chǎn)權(quán)比率分猾析圖商產(chǎn)權(quán)比率實(shí)揚(yáng)際上是負(fù)債硬的另一種表司現(xiàn)形式，反率映了債權(quán)人牲所提供資金云與股東所提爬供資金的對(duì)燒比關(guān)系，它院揭示了企業(yè)挺的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)饒以及股東權(quán)著益對(duì)債務(wù)的渠保障程度。鮮從表中可以誕看出，20下08年至2清011年產(chǎn)殘權(quán)比率在逐艱年下降，但露都保持在2絞以上，表明鄰企業(yè)的負(fù)債肥總額是所有杏者權(quán)益兩倍擔(dān)以上，說明頃企業(yè)長期財(cái)奏務(wù)面臨的風(fēng)椅險(xiǎn)較大。諸送有形凈值直債務(wù)率指標(biāo)墳的計(jì)算珠有形凈值債像務(wù)率=負(fù)債捏總額/（所擺有者權(quán)益-繩無形資產(chǎn)凈乒值）*10皮0%薯表2-9慎有形凈值鈔債務(wù)率鎖年度樹有形凈值債采務(wù)率冒負(fù)債總額恰所有者權(quán)益派無形資產(chǎn)凈串值疊2011笛209.9莫1%命10,26什3,950陜,102.鉆77獨(dú)4,985災(zāi),241,炭520.5棄6普95,59蒙8,507歲.13筑2010瓶261.7掉4%象9,087成,388,朋233.8濤6帝3,563違,168,霧101.7樹9輸91,26丟5,584躬.41堆2009筒261.8垮0%宅7,532債,565,然296.4嗎0因2,914概,419,洪824.3米7姻37,25緞0,404扭.49披20南08絹276.0金1%輛6,918鷹,609,財(cái)916.2茅1尼2,547則,423,魯532.2箏2圈40,74揮9,833鍋.10膝圖2-1數(shù)0200猾8松—肢2011年宮有形凈值債華務(wù)率分析圖正該指標(biāo)越大蜂，表明企業(yè)途對(duì)債權(quán)人的會(huì)保障程度降腥低，企業(yè)風(fēng)殺險(xiǎn)越大，長住期償債能力腥越弱。從以帥上計(jì)算結(jié)果察來看，伊利匆集團(tuán)200辜8年至20裝11年有形光凈值債務(wù)率暈不斷下降，老說明企業(yè)的獲償債能力在攤逐漸提高，沸但是，從整炎體看，有形軌凈值債務(wù)率捎在200%拔左右還是屬烏于償債能力風(fēng)偏弱的。橫槐非流動(dòng)負(fù)債泡與營運(yùn)資金淡比率的計(jì)算爺非流動(dòng)負(fù)債摟與營運(yùn)資金克比率=非流德動(dòng)負(fù)債/（揉流動(dòng)資產(chǎn)-虜流動(dòng)負(fù)債）贊表2-1斥0非流動(dòng)進(jìn)負(fù)債與營運(yùn)棄資金比率逃年度鼠非流動(dòng)負(fù)債賠與營運(yùn)資金另比率貿(mào)非流動(dòng)負(fù)債眠流動(dòng)資產(chǎn)介流動(dòng)負(fù)債雖2011拉-0.06巖脆91,85離3,673呆.25伙8,634追,290,植545.0剛9宮10,17與2,096旨,429.憂52羨2010沉-0.05強(qiáng)壁107,9路29,93濱5.23移6,784嚷,529,臂200.0般0藝8,979啞,458,添298.6剩3葡2009槍-0.03奮泳44,87踏3,186板.56仗5,698虎,808,叉695.9登4瓦7,487屋,692,購109.8稱4頂2008番-0.02贏爺44,81擋5,687戀.12霞4,915餅,441,旱818.6繡3看6,873該,794,倚229.0準(zhǔn)9占圖2-1礦1200膝8搭—鞭2011年嚷非流動(dòng)負(fù)債齒與營運(yùn)資金密比率分析圖勉非流動(dòng)負(fù)債蔑與營運(yùn)資金霞比率越低，麻不僅表明企傅業(yè)的短期償犧債能力較強(qiáng)方，而且還預(yù)蔽示著企業(yè)未病來償還長期輪債務(wù)的保障芳程度也較強(qiáng)疊。一般情況退下，非流動(dòng)瓣負(fù)債不應(yīng)超飽過營運(yùn)資金須。但從一直挎集團(tuán)來看，陜營運(yùn)資金在矮這四年來一平直為負(fù)數(shù)，象且在逐漸下絕降，表明長挖期債權(quán)人和驅(qū)短期債權(quán)人蚊的債權(quán)安全擊可能會(huì)得不講到保障。談圖2-1盒2200慕8蒸—冰2011年醬長期償債能焦力各指標(biāo)圖輪2.3同景行業(yè)償債能搶力對(duì)比卷表2-11坡同行業(yè)償反債能力對(duì)比敗指標(biāo)敵2011年滿2010奏年共2009舌年下償債指標(biāo)乓三元就蒙牛瞞行業(yè)扮伊利斃三元械蒙牛剩行業(yè)種伊利奸三元溝蒙牛狡行業(yè)終伊利原流動(dòng)比率調(diào)0.76億1.76廉1.35壯0.85尿0.66阿0.88轉(zhuǎn)1.19濃0.76曾0.91虜1.12輔1.13述0.76臂速動(dòng)比率昂0.55潤1.6剪0.87潤0.99第0.66壇0.74刷0.57友0.88血0.57份0.86零0.65定0.88嫂資產(chǎn)負(fù)債率貴0.72零0.37情0.52現(xiàn)0.67戚0.72地0.58燈0.72羨0.72禽0.72昆0.47償0.68何0.72檔圖2-1栗3200堤9塘—溝2011年戚三企業(yè)對(duì)比俊圖疾伊利公司流料動(dòng)比率近三啟年一直小于哥1，而且低拴于行業(yè)的平憐均水平。雖喉然3年之略有提升，寇但都低于行范業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。而郊速動(dòng)比率雖膛然都高于行黎業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，但擁都低于公認(rèn)昆標(biāo)準(zhǔn)1，從沸流動(dòng)比率和兩速動(dòng)比例上井看，企業(yè)的關(guān)短期償債能絨力有所好轉(zhuǎn)寄，但還是要葛有待提高；鴿資產(chǎn)在破產(chǎn)棋拍賣時(shí)的售迷價(jià)不到賬面素價(jià)值的50晚%,因此如閉果資產(chǎn)負(fù)債嘉率高于50文%，則債權(quán)濁人的利益就擁缺乏保障。雹從表可以看吩出，伊利3晉年的資產(chǎn)負(fù)元債率在70參%左右，這招說明公司的房長期償債能綠力仍然不強(qiáng)們，無法保障賭債權(quán)人的利隱益。攝3.營運(yùn)能緊力指標(biāo)分析坡3.1應(yīng)收皆賬款周轉(zhuǎn)率落指標(biāo)的計(jì)算語應(yīng)收賬款周宿轉(zhuǎn)率=營業(yè)竹收入/(（柜期初應(yīng)收賬賊款余額+期罩末應(yīng)收賬款財(cái)余額）/2星)億表3-1尾應(yīng)收賬款周捏轉(zhuǎn)率簡年度傷應(yīng)收賬款周崗轉(zhuǎn)率頓營業(yè)收入撕期初應(yīng)收賬預(yù)款余額明期末應(yīng)收賬短款余額胃2011催11.48療辭39,79備3,668縮,700.言54怒2,769盈,052,巧246.9道5資4,164愧,061,謀782.2悟0姿2010捏16.84珠怠32,78暖7,252羽,119.誘24齊1,125呆,981,顫972.1炎5久2,7綢69,05租2,246更.95轉(zhuǎn)2009礙24.45洗櫻26,80礎(chǔ)4,655貝,166.劫84矛1,066隱,635,躁801.0匪4解1,125吳,981,魂972.1東5泰2008乏25.95靈漢24,04匹7,486涼,426.積94峽786,7賄31,69郊1.37互1,066解,635,跪801.0需4蕩圖3-1續(xù)2008藝—嫂2011年待應(yīng)收賬款周絞轉(zhuǎn)率分析圖共一般來說，援應(yīng)收賬款周壤轉(zhuǎn)率越高，梨平均收現(xiàn)期此越短，說明呈企業(yè)回收應(yīng)渾收賬款的速笑度也越快，掘資產(chǎn)管理水愉平越高。從絞表的計(jì)算結(jié)閱果和圖可以呼看出，伊利絲集團(tuán)應(yīng)收賬底款周轉(zhuǎn)率在天逐年下降，層說明企業(yè)可洲能會(huì)增加壞價(jià)賬損失的風(fēng)朱險(xiǎn)，導(dǎo)致營換運(yùn)資金多地浮呆滯，增強(qiáng)彎應(yīng)收賬款的裂變現(xiàn)速度對(duì)雖企業(yè)來說越痛來越重要。余3.2存貨色周轉(zhuǎn)率指標(biāo)然的計(jì)算云存貨周轉(zhuǎn)率嚇=營業(yè)成本促/（（存貨械期初余額+胞存貨期末余擔(dān)額）/2）等表3-2球存貨周轉(zhuǎn)層率款年度乓存貨周轉(zhuǎn)率免營業(yè)成本計(jì)存貨期初余扔額開存貨期末余遠(yuǎn)額敞2011帽26.24總撿33,67嚷9,391趕,811.欠56距1,131景,233,叫760.5雄9鑼1,435堵,493,蘭909.2傷6忙2010考26.93霸伸27,71奪6,046助,522.澡01笛927,4臺(tái)97,51清8.27晌1,131材,233,濟(jì)760.5丑9粥2009噴21.48千煮21,65擱6,920鑒,786.少66互1,089可,311,絞324.0圍4親927,4鉛97,51剃8.27職2008笨22.91拒燕20,51籌4,389腎,395.雄63軋701,5播44,19狂8.35逼1,089測,311,鼠324.0毅4貓圖3-搞2200蜓8年挑—腳2011年驗(yàn)存貨周轉(zhuǎn)率艇分析圖籌存貨周轉(zhuǎn)率陪指標(biāo)越高，徐表明企業(yè)存返貨周轉(zhuǎn)速度墓快，存貨的棗占用水平越跌低，流動(dòng)性稀越強(qiáng)。從上漫面的表計(jì)算碌結(jié)果和結(jié)合五圖來看，可愁以知道存貨奇在2008柜年至201蹄1年這四年漠間保持在每取年20次的輝周轉(zhuǎn)速度上抓下變化，表數(shù)明伊利集團(tuán)磨2008年慘至2011總年四年來存漸貨周轉(zhuǎn)率變晴化不大，但趁2010年接與2011壇年都比20塊08年至2泳009年有件所上升，所袍以企業(yè)應(yīng)該三加強(qiáng)存貨管圖理工作來盡蜜可能的縮斷蕩存貨周轉(zhuǎn)天因數(shù)。海3.3流動(dòng)返資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率程指標(biāo)的計(jì)算毀流動(dòng)資產(chǎn)周洗轉(zhuǎn)率=營業(yè)述收入/((旗期初流動(dòng)資迎產(chǎn)+期末流悶動(dòng)資產(chǎn)）/斬2魄表3-3災(zāi)流動(dòng)資產(chǎn)去周轉(zhuǎn)率接年度狠流動(dòng)資產(chǎn)周枝轉(zhuǎn)率厘營業(yè)收入宇期初流動(dòng)資礦產(chǎn)裂期末流動(dòng)資堅(jiān)產(chǎn)摘2011亞5.16熊39,79記3,668纏,700.村54甜6,784鞋,529,丹200.0型0謹(jǐn)8,634為,290,蓋545.0總9干2010岔5.25損32,78貍7,252斬,119.問24鞠5,698功,808,您695.9雙4蒼6,784驕,529,霜200.0來0繞2009趕5.05濾26,80這4,655該,166.湯84墊4,915勇,441,哥818.6遲3煎5,698渡,808,太695.9期4芒2008針5.86森24,04毫7,486暑,426.典94顫3,292冷,194,時(shí)237.8茅2諷4,915脫,441,課818.6壘3吩圖3-3閘2008刊—桂2011年屋流動(dòng)資產(chǎn)周惜轉(zhuǎn)率分析圖量流動(dòng)資產(chǎn)周頸轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)速串度越快，會(huì)書相對(duì)的節(jié)約久流動(dòng)資產(chǎn)，逝等于相對(duì)的囑擴(kuò)大資產(chǎn)投灌入，增強(qiáng)了稅企業(yè)盈利能嚼力。從上述氣計(jì)算結(jié)果來徐看，流動(dòng)資今產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由拾原來200珠8年的5.胸86降低到會(huì)2009年碰5.05，攜隨后201寺0年又有所逆提升，但2碧011年再奇次降至5.性16。流動(dòng)怕資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率眨的總體下降災(zāi)說明了企業(yè)唐的流動(dòng)資產(chǎn)臺(tái)在利用效率王上還有待進(jìn)賊一步的提高雖。那3.4固定偵資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率碎指標(biāo)的計(jì)算帝固定資產(chǎn)周禁轉(zhuǎn)率=營業(yè)筐收入/(（憶期初固定資廣產(chǎn)凈值+期歲末固定資產(chǎn)雄凈值）/2療)昂表3-4般固定資產(chǎn)攀周轉(zhuǎn)率辦年度諒固定資產(chǎn)周吵轉(zhuǎn)率掃營業(yè)收入運(yùn)期初固定資采產(chǎn)凈值往期末固定資牲產(chǎn)凈值送2011柿45.52必銀39,79憐3,668啊,700.喬54啊881,都673,6望57.83烈866,7行82,17蓋6.51筋2010掙36.55拿拔32,78韻7,252葡,119.財(cái)24想912,3設(shè)78,66快1.10必881,6雜73,65秩7.83逆2009惹28.94純淺26,80航4,655拳,166.濤84吹939,8夠32,62惜2.04齊912,3恐78,66杯1.10弊2008穿23.82剃絡(luò)24,04膜7,486瞎,426.建94志1,079躬,524,圍597.5鴨4現(xiàn)939,8峰32,62睬2.04也圖3-4裳2008晉—允2011年持固定資產(chǎn)周鞋轉(zhuǎn)率分析圖脅固定資產(chǎn)周除轉(zhuǎn)率速度越螞快，說明企往業(yè)固定資產(chǎn)速利用效率高家，固定資產(chǎn)婆投資得當(dāng)，窄結(jié)構(gòu)分布合皮理，營運(yùn)能核力較強(qiáng)。從血以上計(jì)算結(jié)些果和圖可以研看出，總資偶產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在堆逐年上升，幼說明了伊利運(yùn)集團(tuán)加強(qiáng)了鉛對(duì)固定資產(chǎn)撓利用效率，爹發(fā)揮了其有具效的經(jīng)營效俯率。跡3.5總資綢產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指求標(biāo)的計(jì)算咱總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)槽率=營業(yè)收奪入/（（年個(gè)初資產(chǎn)總額涼+年末資產(chǎn)江總額）/2才）名表3-5清總資產(chǎn)周擇轉(zhuǎn)率負(fù)年度直總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)丘率噸營業(yè)收入擦年初資產(chǎn)總隔額催年末資產(chǎn)總竿額爐2011箭2.85維39,79皮3,668鎮(zhèn),700.鍬54尼12,65貨0,556嘆,335.屢65確15,24贈(zèng)9,191曉,623.絹33滲2010擱2.84脈32,78乘7,252培,119.纏24蔥10,44娃6,985接,120.冶77家12,65杠0,556綱,335.什65廟2009大2.69止26,80授4,655烈,166.缸84壤9,466順,033,惡448.4場3優(yōu)10,44敢6,985蜓,120.答77郵2008奴2.82肢24,04棗7,486萬,426.盡94任7,612述,107,繪385.5刺5償9,466圓,033,螺448.4侄3互圖3-5莫2008劇—謀2011年梁總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狠率分析圖霸總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)帆率速度越快賽，說明企業(yè)謙利用全部資慌產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營督的效率高，貿(mào)資產(chǎn)的有效桐使用程度也陷越高，銷售界能力也越強(qiáng)元。從表中可圓看出，20賺09年總資酬產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下動(dòng)降，但20杠10年又得牽以恢復(fù)并穩(wěn)赴步上升，但觀總體來說，啞總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)落率保持在2戲.5~3次救每年的幅度狡，表明企業(yè)泡利用全部資暢產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營獅的效率在這非四年中基本板保持在一個(gè)茂水平上。勾圖3-6坊2008按—蛙2011年榨營運(yùn)能力各嫌指標(biāo)分析圖嚇4.盈利能沿力分析潔4.1銷售鋪毛利率指標(biāo)酸的計(jì)算榴銷售毛利率只=(營業(yè)收臭入-營業(yè)成侍本)/營業(yè)萄收入*10燈0%舟表4-1容銷售毛利蜜率籮年度泄銷售毛利率霸營業(yè)收入丈營業(yè)成本想2011猛15.36神%練39,79抖3,多668,7番00.54旱33,67拉9,391腫,811.劍56送2010壁15.47反%絹32,78敏7,252塑,119.來24居27,71覺6,046踢,522.預(yù)01肉2009遇19.20潮%寄26,80媽4,655獨(dú),166.倡84不21,65脂6,920耽,786.取66謊2008敲14.69讀%簽24,04童7,486騾,426.眉94融20,51匯4,389北,395.欺63執(zhí)圖4-1密2008稅—睡2011年境銷售毛利率飯分析圖悉毛利率是衡鄭量企業(yè)在激代烈的市場競民爭中表現(xiàn)如選何的風(fēng)向標(biāo)路。該指標(biāo)越背高，說明對(duì)鹽管理費(fèi)用、岔銷售費(fèi)用和勺財(cái)務(wù)費(fèi)用等舊期間費(fèi)用的虜承受能力越旬強(qiáng)，盈利能泊力也越強(qiáng)。始從表中我們票看到09年投較08年有抬所上升，但袍10到11游年又出現(xiàn)下?lián)内厔?，粥說明了在這懂四年中企業(yè)岡銷售初始盈橋利能力有所撓提高后又出項(xiàng)現(xiàn)減弱。妹4.2銷售弟利潤率指標(biāo)多的計(jì)算應(yīng)銷售利潤率響=(利潤總極額/營業(yè)收絕入）*10憂0%辭表4-2駱銷售利潤潮率絨年度額銷售利潤率殖利潤總額額營業(yè)收入盤2011溉3.89%反1,548貓,161,員938.0內(nèi)7綢39,79變3,668垮,700.耍54藝2010賀1.91%謊624,6勞95,54銅9.50侮32,78秧7,252婆,119.認(rèn)24宋2009純1.59拔%騙425,8握52,32態(tài)1.02坦26,80砍4,655產(chǎn),166.紫84衣2008闊-4.91瀉%榜-1,18思1,913憲,135.焰21繳24,04濫7,486取,426.證94良圖4-2野2008攤—碰2011年掠銷售利潤率憤分析圖輩銷售利潤率約指標(biāo)越高，朽說明企業(yè)通播過擴(kuò)大銷售耐獲取利潤的悄能力越強(qiáng)。氣從表中可知來，2008晝年至201當(dāng)1年四年間扣銷售利潤率撈在逐漸的提趟高，說明企哄業(yè)通過銷售橫獲取利潤的耕能力在增強(qiáng)潤，但是總體闖來說，四年憲來最高的是楚2011年滑的3.89賺%，這個(gè)數(shù)蹲值對(duì)企業(yè)來告說還是存在怨了銷售利潤搶率偏低的情酬況。桃4.3銷售負(fù)凈利率指標(biāo)迅的計(jì)算足銷售凈利率階=（凈利潤創(chuàng)/營業(yè)收入秤）*100瞇%豎表4-3愈銷售凈利鄙率沉年度報(bào)銷售凈利率津凈利潤裂營業(yè)收入釀2011狂3.58%分1,423擁,479,祖629.9旨7修39,79豎3,668播,700.報(bào)54澇2010憐1.97%閘645,0住21,21牲1.02寺32,78虧7,252賴,119.演24批2009賢1.35%傘361,9彩45,76收8.95襯26,80琴4,655慨,166.慘84梨2008士-4.00哀%勇-960,援957,7斥35.06高24,04倘7,486挨,426.塘94丹圖4-3鄉(xiāng)2008始—烈2011年帖銷售凈利率決分析圖效從以上計(jì)算有可以看出，雄2008年耳到2011蠶年四年間，謊銷售凈利率弄在不斷的上告升，表明企殃業(yè)獲取凈利忍潤的能力在船增強(qiáng)，但總艷體來說，對(duì)鄰于企業(yè)銷售滴凈利率最高丘時(shí)只有3.刃58%，還敏是處于較弱童的狀態(tài)。思4.4總資囑產(chǎn)報(bào)酬率指職標(biāo)的計(jì)算德總資產(chǎn)報(bào)酬涉率=利潤總捧額/（（期布初資產(chǎn)總額芽+期末資產(chǎn)寇總額）/2飽）*100僅%乘表4-4兼總資產(chǎn)報(bào)忙酬率此年度影總資產(chǎn)報(bào)酬狂率砌利潤總額莖期初資產(chǎn)總昂額擊期末資產(chǎn)總騰額孟2011疑11.10屯%寧1,548溝,161,式938.0箱7誘12,65偏0,556幫,335.勢65判15,24炭9,量191,6才23.33短2010杏5.41%綁624,6便95,54暴9.50臘10,44淚6,985端,120.旁77緩12,65蒸0,556嚴(yán),335.抽65何2009腥4.28%應(yīng)425,8狗52,32富1.02鑰9,466毫,033,怕448.4培3贏10,44笨6,985郊,120.窯77揮2008匠-13.8扣4%涌-1,18窩1,913筍,135.車21爐7,612蘇,107,吊385.5贏5怎9,466屆,033,范448.4愉3雀圖4-4江2008澤—刑2011年怪總資產(chǎn)報(bào)酬病率分析圖挖該指標(biāo)越高畫，表明資產(chǎn)載利用效果越閱好，利用資御產(chǎn)創(chuàng)造的利式潤越多，企績業(yè)的盈利能摔力越強(qiáng)，企唇業(yè)的經(jīng)營管酬理水平越高榆。從200希8年至20抱11年這四棉年的總資產(chǎn)埋報(bào)酬率來看幻，總資產(chǎn)報(bào)斷酬率在不斷題的上升，說蘆明公司利用狗資產(chǎn)創(chuàng)造的廁利潤在增加擁，資產(chǎn)利用絲效率在提仁高，公司的慧盈利能力在眼增強(qiáng)，企業(yè)妙在增加收入懶、節(jié)約資金豐使用等方面殿取得了良好每的效果。爸4.5資細(xì)本保值增值恩率指標(biāo)的計(jì)笨算短資本保值增基值率=（年率末所有者權(quán)順益/年初所漂有者權(quán)益）棵*100%暢表4-5踢資本保值污增值率艙年度剖資本保值增禮值率姑年末所有者腥權(quán)益擊年初所有者秀權(quán)益神2011喬139.9錦1%除4,985術(shù),241,記520.5盒6植3,5勇63,16咽8,101拖.79鹽2010篩122.2導(dǎo)6%脅3,563眼,168,敞101.7猶9家2,914出,419,獻(xiàn)824.3紅7春2009撤114.4姥1%舍2,914禮,419,蜘824.3位7減2,547泛,423,勝532.2民2爸2008針78.48挽%根2,547湊,423,解532.2跨2嫂3,246驚,148,痛136.5珍0撿圖4-5齡2008營—鎮(zhèn)2011年埋資本保值增驅(qū)值率分析圖柿資本保值率準(zhǔn)反映所有者從投資的保值滅增值情況。場該指標(biāo)越高囑，說明企業(yè)捏增值能力越跑強(qiáng)。從以上雄計(jì)算得出，胸2008年跪年末所有者蔥權(quán)益比年初削所有者權(quán)益尿小導(dǎo)致了資簡本保值增值江率小于10護(hù)0%，而2必009年后責(zé)，資本保值飽增值率不斷割的提升，說弊明企業(yè)的盈失利能力在進(jìn)柜一步的提高裙。峰4.6成極本費(fèi)用利潤璃率指標(biāo)的計(jì)絹算愛成本費(fèi)用利出潤率=利潤修總額/(營顫業(yè)成本+銷揉售費(fèi)用+管共理費(fèi)用+財(cái)件務(wù)費(fèi)用）*興100%燥表4-6成烈本費(fèi)用利潤推率認(rèn)年度芬成本費(fèi)用利綿潤率驗(yàn)利潤總額腎營業(yè)成本責(zé)銷售費(fèi)用漂管理費(fèi)用鬼財(cái)務(wù)費(fèi)用塊2011府3.98%哭1,548拼,161,鼠938.0題7指33,67因9,391隙,811.葬56重4,182勿,252,稈243.5賽4刃1,104勵(lì),331,篩179.9割0悟-40,5筑28,94遭5.01倚2010承1.91%逗624,6墻95,54燦9.50圍27,71岡6,046燈,522.順01上4,118名,866,擊326.2謎9始834,8析84,61刊1.58刪-24,5銳12,54黃5.22圣2009簽1.61%傻425,8蹦52,32封1.02鍬21,65絞6,920跑,786.命66凈4,012林,106,城241.3怪8鉗700,9屢98,09掃8.31衡12,79談8,648顛.45墓2008原-4.64寧%跨-1,18蘿1,913譽(yù),135.筐21俊20,51組4,389僅,395.盡63羞3,611壇,518,墾693.3膚0駐1,330齊,509,摟230.8副7雅21,05煉1,455凈.39笛圖4-6胞2008賠—除2011年飯成本費(fèi)用利普潤率分析圖背蜓成本費(fèi)用利診潤率越高，看說明企業(yè)為框取得收益而馳付出的代價(jià)寫越小，企業(yè)工盈利能力越款強(qiáng)。從以上辛計(jì)算可以看胃出，200類8年至20婚11年這四支年中成本費(fèi)少用利潤率在律不斷的提高電，由原來0炭8年的負(fù)值華變?yōu)檎挡⑼以诰徛匣纳?，說明了快企業(yè)為獲取提收益而付出革的代價(jià)在逐摘年減少，盈考利能力在漸任漸提升，也椅反映出了企理業(yè)成本控制罵得到了進(jìn)一冰步的改善。宿圖4-7毫2008箭—橡2011年濕各利潤率分科析圖低5.發(fā)展能旗力指標(biāo)分析建5.1銷售鎖增長率指標(biāo)倦的計(jì)算績銷售增長率敗=本年?duì)I業(yè)相收入增長額份/上年?duì)I業(yè)欠收入總額*課100%橫表5-1甜銷售增長率襪年度議銷售增長率虜本年?duì)I業(yè)收譯入疊上年?duì)I業(yè)收雕入葬2011管21.37愚%