我國(guó)公募基金會(huì)財(cái)務(wù)管理問題的研究

我國(guó)公募基金會(huì)財(cái)務(wù)管理問題的研究公募基金是指由證券投資基金管理人向各類投資者公開募集資金，以證券等金融工具為主要投資對(duì)象進(jìn)行資產(chǎn)配置的基金。我國(guó)公募基金行業(yè)發(fā)展迅速，從2001年某些資產(chǎn)管理公司試水公募基金到如今的萬億級(jí)行業(yè)規(guī)模，使得公募基金成為我國(guó)資本市場(chǎng)中不可或缺的一份子。然而，快速發(fā)展背后也存在著一系列的問題，特別是在財(cái)務(wù)管理方面。本文將針對(duì)我國(guó)公募基金會(huì)財(cái)務(wù)管理問題進(jìn)行研究探討。一、會(huì)計(jì)和報(bào)告問題會(huì)計(jì)是公募基金會(huì)財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)，其目的在于為投資者提供清晰、準(zhǔn)確、及時(shí)的財(cái)務(wù)信息，保持基金賬目的真實(shí)性和完整性。然而，目前我國(guó)公募基金會(huì)財(cái)務(wù)報(bào)告存在著以下幾個(gè)問題：1、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不完善我國(guó)公募基金會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面尚未制定完備的標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致各家公募基金會(huì)會(huì)計(jì)處理方法不一，雖然我國(guó)已經(jīng)頒布《證券投資基金會(huì)計(jì)制度準(zhǔn)則》，但對(duì)于一些重大項(xiàng)的核算處理仍具有很大的自由度，加大了公募基金財(cái)務(wù)報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。2、財(cái)務(wù)報(bào)表的不透明公募基金會(huì)的財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)該為投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供對(duì)基金持有和投資情況的清晰和透明的記錄。然而，部分公募基金機(jī)構(gòu)在披露財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，存在一些財(cái)務(wù)指標(biāo)錯(cuò)誤甚至造假的情況，這是公募基金會(huì)財(cái)務(wù)管理的重要問題之一。3、全部信息披露不足根據(jù)有關(guān)規(guī)定，公募基金會(huì)需要在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)披露決策過程、持有證券、交易、費(fèi)用支出、基金凈值以及投資者占比等信息。但一些機(jī)構(gòu)在信息披露方面存在缺失，加重了投資者的信息不對(duì)稱問題，導(dǎo)致投資者對(duì)基金運(yùn)營(yíng)情況無法透徹的了解。二、資產(chǎn)管理問題公募基金會(huì)財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)在于保護(hù)投資者利益和實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值，但是，存在一些問題，影響了資產(chǎn)管理的質(zhì)量和效率。1、資產(chǎn)配置失誤公募基金會(huì)在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，應(yīng)基于投資策略和業(yè)績(jī)目標(biāo)，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)分散和回報(bào)最大化的目的。但是，在實(shí)際操作過程中，一些基金公司為了迎合市場(chǎng)需求，投資選擇不當(dāng)，比如長(zhǎng)期重倉(cāng)股票，過度冒險(xiǎn)等。淺層次的理解和抄襲的行為會(huì)導(dǎo)致基金業(yè)績(jī)下降。2、信息不對(duì)稱問題公募基金公司是基于信息優(yōu)勢(shì)的專業(yè)投資公司，他們擁有普通投資者所不具備的的信息優(yōu)勢(shì)，但是，一些基金公司有著將信息優(yōu)勢(shì)私有化或者部分私有化的問題。例如，一些公募基金公司利用其和上市公司的業(yè)務(wù)關(guān)系之間的相互作用，同時(shí)擁有這些上市公司的信息披露規(guī)律和客戶信息，可以更好地了解相關(guān)企業(yè)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況，從而支配資源和投資，而這些信息同樣不為外界所知，導(dǎo)致信息不公開、率性操作等問題。三、內(nèi)部控制問題內(nèi)部控制是指公司管理層制定的用于評(píng)估實(shí)體運(yùn)營(yíng)與管理效果的一整套責(zé)任制度、內(nèi)部管理體系和相關(guān)方法。基于職業(yè)道德、尊重客戶、避免損失等現(xiàn)實(shí)因素，公募基金會(huì)需要建立更加完善的內(nèi)部控制體系。1、組織結(jié)構(gòu)管理不完善一些公募基金會(huì)缺乏完整的組織結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致管理過程中不能有效的分工、組織活動(dòng)。工作流程不夠緊密、分工不夠明確，導(dǎo)致一些人的工作超載，而另一些人則可能執(zhí)行相對(duì)輕微的工作，造成效率低下的問題。2、行業(yè)規(guī)范不健全公募基金的內(nèi)部控制需要依賴行業(yè)規(guī)范和法律法規(guī)。但是在我國(guó)，公募基金會(huì)產(chǎn)業(yè)規(guī)范不健全，監(jiān)管缺位，行業(yè)規(guī)范尚未制定完整的標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致管理上的混亂，資金流向不透明等問題。四、收益分配問題公募基金會(huì)的盈利與投資者的回報(bào)和公募基金公司的運(yùn)營(yíng)成本等密不可分，因此收益分配問題顯得尤為重要。然而，在當(dāng)前的市場(chǎng)形勢(shì)下，如何合理分配收益是公募基金會(huì)所面臨的多重問題。1、費(fèi)用過高公募基金會(huì)的管理費(fèi)用包括崗位技能、技術(shù)支持、房屋租賃、辦公設(shè)備、咨詢費(fèi)用等，但是一些基金公司的費(fèi)用過高，拖累了基金的表現(xiàn)和投資者的回報(bào)。2、場(chǎng)景變化導(dǎo)致的分配利益問題公募基金會(huì)管理人權(quán)益對(duì)應(yīng)的是基金規(guī)模、基金管理的風(fēng)險(xiǎn)分層、投資業(yè)績(jī)等多個(gè)因素，一旦市場(chǎng)下跌等不可預(yù)見情況出現(xiàn)，其可以從投資額中減少成本，白撿便宜成本則可能被轉(zhuǎn)嫁給客戶?？傊覈?guó)公募基金會(huì)財(cái)務(wù)