我國商業(yè)銀行利益相關(guān)者治理

我國商業(yè)銀行利益相關(guān)者治理

一、文獻(xiàn)綜述公司治理目標(biāo)是“股東至上”還是“利益相關(guān)者至上”，在學(xué)術(shù)界一直存在很大分歧。就商業(yè)銀行而言，考慮到其突出的行業(yè)特殊性，研究一般企業(yè)所使用的標(biāo)準(zhǔn)代理模型并不適用于銀行，因為“商業(yè)銀行公司治理目標(biāo)不僅在于保護投資者的利益，而且在于減少市場系統(tǒng)風(fēng)險和保持金融體系的穩(wěn)定”(CiancanelliandGonzalez，2000)①，所以，如果說股東至上主義和利益相關(guān)者理論的爭議在一般公司治理領(lǐng)域還難分高低的話，那么在商業(yè)銀行公司治理的問題上，我們應(yīng)該堅決支持利益相關(guān)者理論的觀點(李維安，曹廷求，2003；羅開位等，2004)。但由于我國商業(yè)銀行長期以來實行“股東至上主義”的單邊治理模式，過分強調(diào)股東本位，將廣大存款人的利益置于公司治理的視野之外。因而，摒棄“股東至上主義”，強調(diào)利益相關(guān)者參與，優(yōu)化商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)已成為當(dāng)務(wù)之急(何德旭、張雪蘭，2009)。但是要回答“誰是商業(yè)銀行的利益相關(guān)者”這一問題并不容易。對這一概念最廣義的界定是：利益相關(guān)者是任何能夠影響企業(yè)組織目標(biāo)的實現(xiàn)或受這種實現(xiàn)影響的個人或群體(Freeman，1984)。這一寬泛的定義不僅使利益相關(guān)者數(shù)量眾多，而且身份不確定，從而使對利益相關(guān)者的研究無從下手。所以，另一些學(xué)者通過尋找合法性的“規(guī)范核心”來縮小利益相關(guān)者的范圍，以幫助經(jīng)理人將關(guān)注焦點集中于滿足少數(shù)的合法利益相關(guān)者的要求權(quán)上。他們認(rèn)為利益相關(guān)者在企業(yè)中投入了“賭注”，并由此而承擔(dān)了某些形式的風(fēng)險(Starik，1994；Clarkson，1995)。但是，用承擔(dān)的風(fēng)險表示“賭注”的方法忽視了利益相關(guān)者影響企業(yè)的權(quán)利性和他們與企業(yè)關(guān)系的合法性。因而，這一狹義定義只抓住了利益相關(guān)者的關(guān)鍵特征之一(Mitchell，1997)。SlovinandSushka(1993)認(rèn)為銀行的貸款人在與銀行形成借貸關(guān)系時投入了有價值的賭注——一種特定關(guān)系資產(chǎn)，應(yīng)該被視作是商業(yè)銀行的利益相關(guān)者。MaceyandO'Hara(2001)指出銀行公司治理機制應(yīng)該不僅涵蓋股東，還應(yīng)包括存款人。PaulHamalainen(2004)在分析來自商業(yè)銀行利益相關(guān)者的市場約束時，考慮了存款人、股東、債權(quán)人(大額定期存單的持有人)、評級機構(gòu)和次級債券的持有人。Kobeissi(2003)則驗證了銀行關(guān)注社區(qū)利益程度與其績效之間的正相關(guān)關(guān)系，并認(rèn)為社區(qū)是商業(yè)銀行一個重要的利益相關(guān)者。AdamsandMehran(2003)認(rèn)為股東、存款人和監(jiān)管者都與銀行經(jīng)營有著直接的利益關(guān)系。ArunandTurner(2004)認(rèn)為考慮到商業(yè)銀行的特殊性，商業(yè)銀行公司治理采用廣義的概念更為合理，并認(rèn)為除了股東以外，存款人、監(jiān)管當(dāng)局和政府都是商業(yè)銀行的利益相關(guān)者。但是，“列出一個大公司的每一個可能有資格作為利益相關(guān)者的人，造成的結(jié)果往往是把具有極不相同的要求和目標(biāo)的相互交接的群體混在一起”(Donaldson,Dunfee,2001/1999)，所以根據(jù)與企業(yè)的關(guān)系，從多個維度對利益相關(guān)者進行分類逐漸成為了利益相關(guān)者理論研究中最常用的分析工具。這些維度包括查克漢姆(1992)的契約的可交易性、克拉克森(1994，1995)的風(fēng)險承擔(dān)的自愿性和群體與企業(yè)聯(lián)系的緊密性、卡羅(1996)的正式性、威勒(1998)的群體社會性等②。然而這些分類方法普遍缺乏可操作性，于是，美國學(xué)者米切爾和伍德提出了一種評分法，從合法性、權(quán)力性和緊急性三個屬性上對可能的利益相關(guān)者進行評分，然后根據(jù)分值的高低來確定某一個體或者群體是不是企業(yè)的利益相關(guān)者、是哪一類型(確定型、預(yù)期型和潛在型)的利益相關(guān)者(MitchellandWood，1997)。銀行業(yè)的實踐表明，外部管理與內(nèi)部管制并重，多元利益相關(guān)者參與以改進公司治理，可促使銀行業(yè)善盡其社會責(zé)任(Zappi,2007；Achua,2008)。在參與機制方面，監(jiān)管機構(gòu)代表存款人利益參與銀行的公司治理(Dewatripiont,1994)，運用資產(chǎn)限制、利率上限、投資保險與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的分業(yè)經(jīng)營限制和準(zhǔn)備要求等監(jiān)管措施向經(jīng)理人施壓，防范道德風(fēng)險，從而保護存款人利益(ArunandTurner，2004)。但是，過于全面的存款保險制度和最后貸款人制度的安排都對債權(quán)人和存款人等利益相關(guān)者參與銀行公司治理起到負(fù)激勵作用(Demirguc-KuntandDetragiache,2000；CaprioandLevine，2002)。所以Levine(2003)提出了減少政府干預(yù)，提高銀行的透明度，包括減少國有股比例、增強私人部門的監(jiān)督作用、加強信息披露等有利于利益相關(guān)者參與治理的具體途徑和措施。二、我國商業(yè)銀行利益相關(guān)者的界定(一)我國商業(yè)銀行利益相關(guān)者的屬性結(jié)合Freeman的經(jīng)典定義及考慮到對利益相關(guān)者認(rèn)識的發(fā)展趨勢，本文對商業(yè)銀行利益相關(guān)者的界定是：與銀行有某種利益關(guān)系，會受到銀行經(jīng)營活動影響，同時也能在不同程度上影響銀行目標(biāo)實現(xiàn)，并因銀行經(jīng)營活動而承擔(dān)風(fēng)險的個人和組織。由于界定出利益相關(guān)者并不代表著完全把握了商業(yè)銀行利益相關(guān)者的特性，本文借鑒了已有文獻(xiàn)中的最引人注目的成果之一——美國學(xué)者米切爾和伍德的評分法，確定出利益相關(guān)者的屬性特征，在此基礎(chǔ)上進行分類，從而使利益相關(guān)者的界定和分類具備以往學(xué)院式研究中所缺乏的可操作性。米切爾和伍德確定的利益相關(guān)者的三個屬性包括：合法性(legitimacy)，即某一群體是否被賦有法律上的、道義上的或者特定的對于企業(yè)的索取權(quán)；權(quán)力性(power)，即某一群體是否擁有影響企業(yè)決策的地位、能力和相應(yīng)的手段；緊急性(urgency)，即某一群體的要求能否立即引起企業(yè)管理層的關(guān)注。筆者在此基礎(chǔ)上，結(jié)合前期專家調(diào)查法中的經(jīng)驗，并充分考慮到被調(diào)查對象的思維習(xí)慣和理解能力，提出了利益相關(guān)者的以下三種屬性。1.合法性。利益相關(guān)者對商業(yè)銀行投入了一定的資本(人力資本或物資資本)或者形成了某種特定的關(guān)系，這使他們與商業(yè)銀行之間形成一種天然的利益關(guān)系，即當(dāng)銀行經(jīng)營成功，他們作為生產(chǎn)要素和各種資源的提供者會分享收益，當(dāng)銀行經(jīng)營失敗則由于專用性投資或特定關(guān)系退出的障礙而遭受損失。并且，投入的資源專用性越強，或形成的關(guān)系越是穩(wěn)固，蒙受的損失也就越大。所以這些利益群體的利益理應(yīng)得到銀行關(guān)注，并且投入的資源越多、投入的專用性越高(形成關(guān)系越穩(wěn)固)，得到的關(guān)注也應(yīng)更多。2.主動性。商業(yè)銀行利益相關(guān)者會受到銀行經(jīng)營活動影響，同時也能在不同程度上影響銀行目標(biāo)實現(xiàn)，如果單方面強調(diào)“受到銀行經(jīng)營活動影響”會陷入利益相關(guān)者眾多而無法識別、辨認(rèn)的困境；并且，雖然被動受到影響會產(chǎn)生參與治理的激勵與動力，但要將之轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實，則需要能夠主動對銀行施加影響的地位、能力或者手段，其利益才能在銀行的決策中得以體現(xiàn)。因此，在界定商業(yè)銀行利益相關(guān)者時，不僅應(yīng)強調(diào)相關(guān)利益方是否受到影響，同時更應(yīng)該注重他們能否向銀行施加影響的主動性程度。3.重要性。對銀行的生存和發(fā)展而言，不同利益相關(guān)者所起的作用有大有小。也就是說，銀行與某些團體或個人所形成的利益關(guān)系對銀行的生存發(fā)展至關(guān)重要，不可或缺，滿足他們的利益要求是銀行實現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)的前提。比如，對于存款人提取本金的利益要求如果無法滿足，銀行就會面臨“擠兌”，嚴(yán)重的會導(dǎo)致銀行倒閉。而另外一些團體或個人的利益要求是否得到滿足對銀行的影響并不顯著，比如，關(guān)注環(huán)保組織的保護自然資源等利益要求會給銀行帶來較好的聲譽，但就其重要性而言，顯然不及那些直接利用開采資源來開展生產(chǎn)的企業(yè)。對上述三個利益相關(guān)者屬性的了解，有利于對目前數(shù)量眾多、紛繁復(fù)雜的利益相關(guān)者名單進行篩選，并通過研究不同利益相關(guān)者在此三個維度上的高低程度，判斷他們在商業(yè)銀行治理中地位與作用，從而為利益相關(guān)者治理主體的確定及治理機制的設(shè)計提供理論依據(jù)。(二)我國商業(yè)銀行利益相關(guān)者界定的實證研究根據(jù)對商業(yè)銀行利益相關(guān)者的定義和認(rèn)識，在上述文獻(xiàn)分析的基礎(chǔ)上，筆者整理出了一份包含20種利益相關(guān)者的候選名單，設(shè)計了調(diào)查問卷1，并采用了專家評分法對商業(yè)銀行的利益相關(guān)者進行了界定。在問卷中，首先明確地給出了商業(yè)銀行利益相關(guān)者的定義，然后要求每位被調(diào)查者在充分理解定義及內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，從問卷所提供的包含20種商業(yè)銀行利益相關(guān)者的名單中選出認(rèn)為符合這一定義的利益相關(guān)者，數(shù)量不限③，專家調(diào)查基本的統(tǒng)計結(jié)果如表1。從表1中的數(shù)據(jù)可以看到，專家們對將股東、管理人員、員工、存款人、債權(quán)人視為商業(yè)銀行的利益相關(guān)者的認(rèn)可度均在80％以上，特別是股東，認(rèn)可率高達(dá)100％；對于將人類后代和宗教團體納入商業(yè)銀行利益相關(guān)者范疇則完全不同意。本文以50％作為入選標(biāo)準(zhǔn)，將股東、管理人員、員工、存款人、債權(quán)人、借款人、監(jiān)管當(dāng)局(銀監(jiān)會和中央銀行)、地方政府、同業(yè)協(xié)會、競爭對手這十類群體作為商業(yè)銀行的利益相關(guān)者，并展開利益相關(guān)者分類的分析。上述實證研究顯示了專家們所認(rèn)同的商業(yè)銀行的10種利益相關(guān)者，其原理是根據(jù)這些專家的長期理論研究和對商業(yè)銀行實際運作情況的深刻體會達(dá)成的共識，通過這一方法得出的結(jié)論較之單純地通過規(guī)范性分析，先驗地得出誰是商業(yè)銀行的利益相關(guān)者的主觀判斷而言，更為科學(xué)、合理，更具說服力，也更有利于指導(dǎo)實踐。三、商業(yè)銀行利益相關(guān)者分類的實證研究篩選出商業(yè)銀行的利益相關(guān)者為進一步深入研究提供了基礎(chǔ)，接下來的問題是，這些利益相關(guān)者對于商業(yè)銀行而言是否同等重要、他們影響商業(yè)銀行經(jīng)營決策的能力有沒有差異、他們是否擁有合法的權(quán)力來參與商業(yè)銀行公司治理？換句話說，就是這些利益相關(guān)者在多個維度上是否具有特征差異？在商業(yè)銀行納入多個利益相關(guān)者的治理體系中，哪些利益相關(guān)者處于這一體系的核心地位，哪些距這一核心較遠(yuǎn)。所以，進一步的研究就需要利用實際調(diào)研的數(shù)據(jù)資料對已經(jīng)界定出的10種利益相關(guān)者進行多維細(xì)分，并詳細(xì)考察不同因素對商業(yè)銀行利益相關(guān)者綜合相關(guān)度的影響。(一)研究假設(shè)米切爾評分法中對利益相關(guān)者確定了合法性、權(quán)力性、緊急性三個屬性特征，我國的學(xué)者陳宏輝(2004)確定了主動性、重要性、緊急性三個維度對企業(yè)的利益相關(guān)者進行分類，本文借鑒他們的方法，選擇了合法性、主動性和重要性三個維度對已經(jīng)界定出的商業(yè)銀行的10種利益相關(guān)者進行分類，并提出如下研究假設(shè)：假設(shè)1：商業(yè)銀行的各利益相關(guān)者在合法性、主動性和重要性三個維度上具有特征差異。假設(shè)2：股東、管理人員、員工是商業(yè)銀行的關(guān)鍵利益相關(guān)者。假設(shè)3：債權(quán)人、存款人、監(jiān)管當(dāng)局、政府是為商業(yè)銀行提供重要支持的利益相關(guān)者。假設(shè)4：借款人、銀行同業(yè)協(xié)會、競爭者在中國目前還不能視作利益相關(guān)者治理的主體。(二)研究方法本文對商業(yè)銀行利益相關(guān)者分類的調(diào)研主要是通過大樣本問卷調(diào)查來完成。在專家問卷調(diào)查的基礎(chǔ)上，本文設(shè)計了“商業(yè)銀行利益相關(guān)者問卷調(diào)查表2”。問卷的第一部分涉及被調(diào)查者的背景資料，包括個人的基本信息和企業(yè)的基本信息，以便為后續(xù)的差異性研究進行試分析提供參考。問卷的第二部分是針對利益相關(guān)者分類的，首先給出經(jīng)過篩選的商業(yè)銀行的10種利益相關(guān)者，然后要求被調(diào)查者根據(jù)本銀行的實際情況，分別對10種利益相關(guān)者的合法性、主動性和重要性程度按照由高到低的順序進行排序。問卷調(diào)查的對象為國有商業(yè)銀行和主要股份制商業(yè)銀行的工作人員⑤。問卷共發(fā)放320份，回收有效問卷301份。將各問卷中對利益相關(guān)者在三個維度上的評價轉(zhuǎn)化為數(shù)值型數(shù)據(jù)以后，利用SPSS17.0軟件對有效調(diào)查問卷進行了數(shù)據(jù)分析，所使用的統(tǒng)計方法主要有描述性統(tǒng)計(DescriptiveStatistics)、均值比較(CompareMeans)、兩配對樣本T檢驗(Paired-samplesTtest)。(三)數(shù)據(jù)分析1.分析利益相關(guān)者在合法性維度上的評分。問卷第二部分第1題是要求被調(diào)查者對給出的10種利益相關(guān)者的合法性進行由高至低的排序，合法性最高的排在第一位，其次的排在第二位，依此類推。在將這些排序轉(zhuǎn)換成數(shù)值型數(shù)據(jù)時，如果某一被調(diào)查者對某一利益相關(guān)者的排序越靠前，得分也就越小，排在第一位的得分為1，排在第二位的得分為2，依此類推，數(shù)據(jù)輸入后利用SPSS17.0進行描述性統(tǒng)計，按均值升序輸出結(jié)果如表2所示。為判斷以上均值大小排序是否具有顯著的統(tǒng)計意義上的差別，本文又使用了兩配對樣本T檢驗(Paired-samplesTtest)。它的零假設(shè)即是兩總體均值之差與0不存在顯著差異，在分別給出95％和99％的顯著性水平下利用SPSS進行檢驗，統(tǒng)計結(jié)果如表3所示。從表3的統(tǒng)計結(jié)果來看，在合法性維度上，股東與管理人員的合法性、借款人與同業(yè)協(xié)會的合法性、借款人與監(jiān)管當(dāng)局的合法性同業(yè)協(xié)會和監(jiān)管當(dāng)局的合法性，雖然評分均值不同，但是這種均值的差異與0沒有統(tǒng)計意義上的顯著性差別，其他的排序都具有顯著的統(tǒng)計意義上的差別。2.分析利益相關(guān)者在主動性維度上的評分。按照同樣的方法，可以對10種利益相關(guān)者在主動性維度上的評分均值進行排序，結(jié)果如表4所示。對每兩個變量組成的配對組進行配對樣本T檢驗，統(tǒng)計結(jié)果如表5所示。結(jié)果表明，在主動性維度上，除股東與監(jiān)管當(dāng)局，股東與管理人員，監(jiān)管當(dāng)局與管理人員，債權(quán)人與同業(yè)協(xié)會、員工，同業(yè)協(xié)會與員工、存款人，員工與存款人、競爭對手與借款人外其他的排序都具有顯著的統(tǒng)計意義上的差別。3.分析利益相關(guān)者在重要性維度上的評分。對10種利益相關(guān)者在重要性維度上的評分均值進行排序，結(jié)果如表6所示。對每兩個變量組成的配對組進行配對樣本T檢驗，統(tǒng)計結(jié)果如表7所示。結(jié)果表明，在重要性維度上，除存款人與債權(quán)人、存款人與監(jiān)管當(dāng)局、債權(quán)人與監(jiān)管當(dāng)局外，其他的排序都具有顯著的統(tǒng)計意義上的差別。4.對10種利益相關(guān)者的三維分類。從1-3步驟得出的統(tǒng)計結(jié)果分別分析了10種利益相關(guān)者在合法性、主動性和重要性維度上的排序情況。現(xiàn)在，我們將評分10分劃分為1～4、4～6、6～10三個分?jǐn)?shù)段，并根據(jù)10種利益相關(guān)者在各個維度上得分的均值將其歸入到相應(yīng)的單元格中，得到表8。通過以上統(tǒng)計分析，假設(shè)1就得到了驗證，商業(yè)銀行的各利益相關(guān)者在合法性、主動性和重要性三個維度上具有特征差異，除了少部分差異不太顯著以外，大部分的差異都很明顯。根據(jù)表8的結(jié)果所示，可以據(jù)此對商業(yè)銀行的10種利益相關(guān)者進行以下分類。關(guān)鍵型利益相關(guān)者：至少在兩個維度上得分在4分以下，他們是商業(yè)銀行不可或缺的利益相關(guān)者，承擔(dān)了較大的銀行經(jīng)營風(fēng)險，與銀行有著緊密的利益關(guān)系，是銀行生存與發(fā)展必須依賴的關(guān)鍵資源，他們的支持對銀行生存和發(fā)展至關(guān)重要，他們還能夠主動地參與銀行決策；在上述的統(tǒng)計結(jié)果中，此類利益相關(guān)者包括股東、管理人員和員工。支持型利益相關(guān)者：至少在兩個維度上的得分在4～6分之間，此類利益相關(guān)者往往也為銀行提供重要的支持，承擔(dān)了一定的風(fēng)險，銀行的生存與發(fā)展離不開他們的支持，但對他們的依賴程度顯著低于關(guān)鍵利益相關(guān)者；此類利益相關(guān)者在上述統(tǒng)計結(jié)果中包括債權(quán)人、存款人、監(jiān)管當(dāng)局和地方政府。監(jiān)管當(dāng)局主動性得分均值為3.45，但不符合關(guān)鍵型利益相關(guān)者的條件，考慮其重要性得分均值也在6分以下，所以將之歸入此類中。邊緣型利益相關(guān)者：至少在兩個維度的得分在6分以上，這類利益相關(guān)者對銀行投入的資源較少，通常被動地受到銀行經(jīng)營狀況的影響，在銀行看來，他們的重要性程度較低，即使沒有很好滿足他們的利益要求也不會產(chǎn)生危及銀行生存和發(fā)展的嚴(yán)重后果。統(tǒng)計結(jié)果中，此類利益相關(guān)者包括銀行借款人、同業(yè)協(xié)會和競爭對手。根據(jù)銀行各利益相關(guān)者在上述合法性、主動性和重要性方面的不同得分，可以判斷前兩類利益相關(guān)者不僅向銀行投入了重要資源，有理由參與治理，而且具備了一定的參與治理的能力與途徑，所以應(yīng)該成為商業(yè)銀行利益相關(guān)者治理的主體。邊緣型利益相關(guān)者由于投入資源對銀行沒有決定性作用，對銀行生存發(fā)展并不重要，而且客觀上不存在這類利益相關(guān)者影響銀行決策的機制，這類利益相關(guān)者對銀行公司治理的參與就是不現(xiàn)實的。因此本文認(rèn)為，我國目前商業(yè)銀行利益相關(guān)者治理的主體應(yīng)該是包括關(guān)鍵型和支持型利益相關(guān)者的利益主體。5.計算綜合相關(guān)度。為了能從總體上進行比較，以便進一步驗證上述結(jié)果，本文設(shè)計了一個新的變量——綜合相關(guān)度(ZD)。既將每一種利益相關(guān)者在合法性、主動性和重要性三個維度上的得分加總后取平均值。用公式表示為：第j個維度上的得分值(j=1、2、3)。這樣就形成了10個新的變量，經(jīng)過SPSS統(tǒng)計軟件的數(shù)據(jù)分析，商業(yè)銀行10種利益相關(guān)者綜合相關(guān)度的描述性統(tǒng)計見表9。為判斷以上均值排序是否具有顯著性統(tǒng)計意義，對10個綜合相關(guān)度進行了配對樣本T檢驗。檢驗結(jié)果如表10所示。表10的結(jié)果顯示，債權(quán)人與監(jiān)管當(dāng)局、監(jiān)管當(dāng)局與存款人雖然綜合相關(guān)度的均值不同，但是這種均值的差異與0沒有統(tǒng)計上的顯著性區(qū)別。可見，股東和管理人員作為關(guān)鍵型利益相關(guān)者(綜合相關(guān)度均值在4分以下)；債權(quán)人、存款人、監(jiān)管當(dāng)局、地方政府作為支持型利益相關(guān)者(綜合相關(guān)度均值在4～6分)；借款人、同業(yè)協(xié)會和競爭對手作為邊緣型利益相關(guān)者(綜合相關(guān)度在6分以上)；這三個結(jié)果均得到印證。假設(shè)3、4由此得到驗證。假設(shè)2中股東、管理人員是商業(yè)銀行關(guān)鍵型利益相關(guān)者也得到驗證。有出入的是員工的歸類，其綜合相關(guān)度為4.50，與之前分別計算的員工三個維度上的得分均值(合法性得分均值3.92，主動性得分均值5.53，重要性得分均值3.98)相比較，主動性維度得分較高是其綜合相關(guān)度高于4分的主要原因。這說明我國商業(yè)銀行員工參與治理的主動性較差。根源在于員工缺乏影響銀行決策的干預(yù)機制，員工參與治理的具體途徑，包括職工參與董事會、監(jiān)事會、職工代表大會、職工利益受到侵害時的訴訟制度等在我國商業(yè)銀行中未能建立或不夠完善；職工代表監(jiān)事的作用并未充分發(fā)揮，只是從形式上為了滿足監(jiān)管機構(gòu)對上市的規(guī)定而設(shè)置了相應(yīng)的職位，并且擔(dān)任職工代表監(jiān)事的人員通常都在本銀行擔(dān)任管理職務(wù)，難以從根本上代表基層員工的利益。但同時應(yīng)該看到，員工的合法性和重要性程度都很高(兩個維度上的得分都在4分以下)，表明員工對于商業(yè)銀行經(jīng)營目標(biāo)實現(xiàn)意義重大，而且當(dāng)員工主動性得不到很好發(fā)揮時，其機會主義傾向會嚴(yán)重影響銀行的經(jīng)營效率。因此，員工在銀行公司治理中的核心地位不容忽視，關(guān)鍵是要通過重構(gòu)與完善我國商業(yè)銀行員工的干預(yù)機制，為員工參與治理提供有效途徑，充分發(fā)揮員工的治理作用?；谝陨戏治觯紤]到其另兩個維度上的權(quán)重較大(分值較小)，而且綜合相關(guān)度得分在統(tǒng)計上明顯低于其他的支持型利益相關(guān)者，雖然員工綜合相關(guān)度得分均值超過了4分，本文依然將之視為我國商業(yè)銀行的關(guān)鍵型利益相關(guān)者。(四)研究結(jié)論以上通過規(guī)范分析和實證研究對我國商業(yè)銀行的利益相關(guān)者進行了界定，并對他們在合法性、主動性和重要性三個維度上的特征進行了分析和驗證，得到的主要結(jié)論有：1.商業(yè)銀行利益相關(guān)者應(yīng)該是與銀行有某種利益關(guān)系，會受到銀行經(jīng)營活動影響，同時也能在不同程度上影響銀行目標(biāo)實現(xiàn)，并因銀行經(jīng)營活動而承擔(dān)風(fēng)險的個人和組織。他們因為向銀行投入了一定的資源而承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險，所以有成為利益相關(guān)者的“合法性”；因為具備了一定的手段、地位或途徑影響銀行的決策而具備了“主動性”；又由于其利益要求是否被銀行所重視會影響銀行的生存與發(fā)展而具有了“重要性”。2.商業(yè)銀行10種利益相關(guān)者在三個維度上具有不同的特征，從統(tǒng)計結(jié)果結(jié)合理論分析來看，股東、管理人員和員工是關(guān)鍵型利益相關(guān)者；債權(quán)人、存款人、監(jiān)管當(dāng)局、地方政府是支持型利益相關(guān)者；借款人、同業(yè)協(xié)會和競爭對手則是邊緣型利益相關(guān)者。3.商業(yè)銀行的利益相關(guān)者并不等于商業(yè)銀行公司治理的參與者，考慮到