企業(yè)投資管理與成本控制演示文稿

企業(yè)投資管理與成本控制演示文稿現在是1頁\一共有44頁\編輯于星期四企業(yè)投資管理與成本控制現在是2頁\一共有44頁\編輯于星期四財務管理概述1.資產、資金、資本資產：企業(yè)在社會生產過程中所需的各種物資資源。資金：資產的貨幣表現。資本：企業(yè)為購置資產和日常經營所需要的資金?，F在是3頁\一共有44頁\編輯于星期四財務管理概述2.財務與財務管理財務：指企業(yè)單位中有關資產運動的業(yè)務。財務管理：對企業(yè)有關資產的活動進行計劃、組織、指揮、協調和控制的一系列活動。現在是4頁\一共有44頁\編輯于星期四財務管理概述3.財務管理的對象——資產及其流動資產的分類現金資產非現金資產股票債券固定資產無形資產存貨應收帳款預付帳款對外投資金融性資產非金融性資產資產現在是5頁\一共有44頁\編輯于星期四財務管理概述資產的流動資金運動資金投入投資人投入經營積累債權人投入資金周轉供應生產銷售資金退出上繳稅金分配利潤歸還借款對外投資現在是6頁\一共有44頁\編輯于星期四財務管理概述4.財務管理的目標財務管理的總目標企業(yè)價值最大化或股東財富最大化

財務管理的具體目標資本獲利增值銷售長期增長財務風險回避現在是7頁\一共有44頁\編輯于星期四財務管理概述5.財務管理的內容投資決策資本結構優(yōu)化管理流動資產管理融資管理成本控制財務分析財務計劃現在是8頁\一共有44頁\編輯于星期四財務管理概述6.財務管理的意義直接關系到公司的價值是公司管理中非常重要的一環(huán)財務管理水平低下將導致危機甚至破產現在是9頁\一共有44頁\編輯于星期四財務管理概述7.財務管理的意識

成本與效益意識風險意識時間成本意識超前管理意識現在是10頁\一共有44頁\編輯于星期四貨幣的時間價值

1.貨幣時間價值的概念貨幣在擴大再生產及其循環(huán)周轉過程中，隨著時間變化而產生的貨幣增值稱為貨幣的時間價值。現在是11頁\一共有44頁\編輯于星期四貨幣的時間價值2.貨幣時間價值中的常用術語貨幣等值等值計算現值貼現（折現）貼現率現在是12頁\一共有44頁\編輯于星期四貨幣的時間價值3.貨幣的時間價值計算——本金計算單利計算計算公式：I=pit或S=p*(1+ni)I=S-p

其中：I：到期所得的利息

p：本金

i：利率

t:計息周期數n:計息周期數

S:本金和利息之和現在是13頁\一共有44頁\編輯于星期四貨幣的時間價值例：現有5年期國庫卷1000元，年利率5%，5年到期后能收取多少利息？現在是14頁\一共有44頁\編輯于星期四貨幣的時間價值復利計算計算公式：s=p(1+i)n

例：企業(yè)將一筆10000元的基金存入銀行，年利率5%，按年記息，5年后能收取多少利息？現在是15頁\一共有44頁\編輯于星期四貨幣的時間價值現值的計算計算公式：

例：企業(yè)有三年期國債10000元，年利率5%，單利計算，現企業(yè)急需資金周轉，將該國債向銀行貼現，貼現率為5%，這筆國債可以貼現多少元？現在是16頁\一共有44頁\編輯于星期四貨幣的時間價值4.貨幣的時間價值計算——年金計算年金終值計算計算公式（復利）：其中：A:等額年金，從1到n每個周期末等額的資金額,s:年金終值現在是17頁\一共有44頁\編輯于星期四貨幣的時間價值舉例：例1：企業(yè)用利潤設立一筆人才基金，每年存入銀行10000元，年利率5%，5年后這筆基金達到多少？例2：企業(yè)欲設立一筆基金，要在5年后達到50000元的金額，年利率5%，每年應存入銀行多少？現在是18頁\一共有44頁\編輯于星期四貨幣的時間價值年金現值計算計算公式：例：企業(yè)向某租賃公司融資租入一條生產線，價值5000000元，年利率為6%，租期為5年，每年企業(yè)應向該租賃公司交納多少租金？如第三年末企業(yè)由于發(fā)生火災，該生產線報廢，此時企業(yè)該向租賃公司交付多少補償金？現在是19頁\一共有44頁\編輯于星期四投資管理1.投資決策的一般程序

估算投資方案的預期現金流量

估計預期現金流量的風險

確定資本成本的一般水平

確定投資方案的收入現值

通過收入現值與所需資本支出的比較，決定是否投資現在是20頁\一共有44頁\編輯于星期四投資管理2.投資項目的現金流量

現金流量現金流量在投資決策中是指一個項目引起的企業(yè)現金支出和現金收入增加的數量,即增量現金流量。增量現金流量是指接受或拒絕某個投資方案后，企業(yè)總現金流量因此發(fā)生的變動。

現在是21頁\一共有44頁\編輯于星期四投資管理現金

不僅包括各種貨幣資金，而且還包括項目需要投入的所有非貨幣資源的變現價值。

現金流量包括現金流出量、現金流入量和現金凈流量三個具體概念?，F金凈流量=現金流入量-現金流出量現在是22頁\一共有44頁\編輯于星期四投資管理3.投資項目可能出現的現金流入項目經營期間營業(yè)現金流入

項目經營期末的殘值（凈殘值）收入

收回的流動資金

現在是23頁\一共有44頁\編輯于星期四投資管理4.投資項目可能出現的現金流出

購買固定資產的價款

固定資產的運輸費和安裝調試費

生產試制費用

專有技術使用費

流動資金的投入

項目期內發(fā)生的匯兌損失

其它支出

現在是24頁\一共有44頁\編輯于星期四投資管理5.使用現金流量的目的現金凈流量可以取代利潤作為評價凈收益的指標使用現金凈流量可以保證評價的客觀性在投資分析中現金流動狀況比盈虧狀況更重要

現在是25頁\一共有44頁\編輯于星期四投資管理6.投資項目評價的方法凈現值法:用項目的凈現值評價項目的優(yōu)劣

凈現值（NPV）的定義指特定方案未來現金流入的現值與未來現金流出的現值之間的差額。計算公式：

現在是26頁\一共有44頁\編輯于星期四投資管理凈現值法的適用原則：假設預計的現金流入在年末肯定可以實現假設原始投資可看作是按預定貼現率借入的資本凈現值法的判別準則：若NPV≧0，則項目應予以接受若NPV<0，則項目應予以拒絕

現在是27頁\一共有44頁\編輯于星期四投資管理例如：某項目初始投資1000萬元，當年收益，項目生命期4年，每年凈現金流量400萬元，若資本成本為10%，求項目的凈現值。

凈現值的經濟意義：是投資方案貼現后的凈收益

凈現值法的難點：如何確定貼現率方法：根據資金成本來確定

根據企業(yè)要求的最低資金利潤率

現在是28頁\一共有44頁\編輯于星期四投資管理舉例：設貼現率為10%，有三項投資機會，有關數據如下表：

期間A方案B方案C方案凈收益凈現金流凈收益凈現金流凈收益凈現金流0123

18003240-200001180013240180030003000-9000120060006000

600600600-12000460046004600合計504050404200420018001800現在是29頁\一共有44頁\編輯于星期四投資管理現值指數法：使用現值指數作為評價方案指標的方法現值指數定義：現值指數是未來現金流入現值與現金流出現值的比率，亦稱現值比率、獲利指數、貼現后收益--成本比率等。

公式：

現在是30頁\一共有44頁\編輯于星期四投資管理現值指數法判別法則

PI≥1.0項目可以接受，反之，項目應拒絕

現值指數的特點：是一個相對指標，反映投資的效率（一元原始投資可望獲得的現值凈收益）可以進行獨立投資機會獲利能力的比較舉例：同上例現在是31頁\一共有44頁\編輯于星期四投資管理內涵報酬率法

IRR定義：內涵報酬率法是指能夠使未來現金流入量現值等于未來現金流出量現值的貼現率。是凈現值為零的貼現率。

判別準則：

IRR≥籌資的資本成本，項目可以接受

現在是32頁\一共有44頁\編輯于星期四投資管理投資回收期法

定義：用投資引起的現金流入累計到與投資額相等所需要的時間來確定項目的優(yōu)劣。

公式：特點：計算簡便、直觀，容易被決策者所理解不考慮時間價值，而且沒有考慮回收期以后的收益。回收期法往往優(yōu)先考慮急功近利的項目，容易導致放棄長遠發(fā)展的機會。

現在是33頁\一共有44頁\編輯于星期四成本管理

1.成本的概念狹義的成本概念：指企業(yè)為生產一定種類、一定數量的產品所發(fā)生的直接材料費用、直接人工費用和制造費用的總和。現在是34頁\一共有44頁\編輯于星期四成本管理成本與費用的區(qū)別成本：成本必須與某一特定的產品發(fā)生關系，可以明確地界定是用于哪一產品上的，是按一定的種類和數量進行分攤的。費用：費用與特定的時期發(fā)生關系，可以按一種規(guī)則分攤（按價值、工時、原材料耗用量等進行分攤）到不同的產品上?，F在是35頁\一共有44頁\編輯于星期四成本管理成本、價格和利潤的關系

原材料等費用生產資料轉移的價值產品成本折舊費

工資產品價格

利潤新創(chuàng)造的價值

稅金現在是36頁\一共有44頁\編輯于星期四成本管理廣義的成本概念定義：從事某種活動所付出的代價可以叫做廣義成本，廣義成本不僅包括成本費用等有形的成本，而且還包括無形的機會成本、精神成本等。機會成本：就是指在既定的資源約束下，選擇了某種特定的投資方向，而造成的所失去投資于其他方向的收益，這種失去就是一種成本，叫作機會成本。

現在是37頁\一共有44頁\編輯于星期四成本管理2.成本管理的意義及作用

是提高效益的最有效、最直接的途徑

是抵御內外壓力、求得生存與發(fā)展的主要保障是經營管理決策的基礎

現在是38頁\一共有44頁\編輯于星期四成本管理3.成本的發(fā)生與控制

采購環(huán)節(jié)庫存環(huán)節(jié)

生產環(huán)節(jié)

銷售環(huán)節(jié)

管理費用

財務費用

稅負成本

現在是39頁\一共有44頁\編輯于星期四成本管理4.成本差異分析

變動成本的差異分析

變動成本:是指隨產量變動其總額也相應變動的成本，例如為制造產品而直接消耗的材料、生產工人的工資、運輸費和水電費等。分析的對象直接材料成本差異直接人工費成本差異變動制造費用耗費差異現在是40頁\一共有44頁\編輯于星期四成本管理直接材料的成本差異分析材料價格差異=實際數量×（實際價格-標準價格）材料數量差異=（實際數量-標準數量）×標準價格直接材料的成本差異=價格差異+數量差異

=實際價格*實際耗用量

-標準價格*標準耗用量現在是41頁\一共有44頁\編輯于星期四成本管理直接人工成本差異分析

工資率差異=實際工時×（實際工資率-標準工資率）人工效率差異=（實際工時-標準工時）×標準工資率直接人工成本差異=工資率差異+人工效率差異

=實際工時*實際工資率

-標準工時*標準工資率現在是42頁\一共有44頁\編輯于星期四成本管理變動制造費用差異分析

變動制造費用耗費差異=實際工時×（變動費用實際分配率-變動費用標準分配率）

變動制造費用效率差異=（實際工時-標準工時）

×變動費用標準分配率變動制造費用差異=變動制造費用耗費差