某新建工業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)案例

.一、項(xiàng)目概況某新建項(xiàng)目，其可行性研究已完成市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)、生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術(shù)方案、建廠(chǎng)條件二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)(1)生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案。生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)1.2萬(wàn)噸某工業(yè)原料。產(chǎn)品方案為A型及B型兩種，以A型為主。(2)實(shí)施進(jìn)度。項(xiàng)目擬兩年建成，第三年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的70%，(3)建設(shè)投資估算。建設(shè)投資估算見(jiàn)表1。其中外匯按1美元兌換7.51人民幣計(jì)算。(4)流動(dòng)資金估算采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法進(jìn)行估算，估算總額為3158.95萬(wàn)元。流動(dòng)資于流動(dòng)資金1200萬(wàn)元，其余為借款。年開(kāi)始，每年分紅按出資額的20%進(jìn)行，經(jīng)營(yíng)期末收回投資。外匯全部通過(guò)中國(guó)銀行向國(guó)外借全年工資及福利費(fèi)估算為700萬(wàn)元(其中福利費(fèi)按工資總額的14%計(jì)算)。(7)年銷(xiāo)售收入和年銷(xiāo)售稅金及附加。產(chǎn)品售價(jià)以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)到生產(chǎn)期初7%。本項(xiàng)目采用價(jià)外計(jì)稅方式考慮增值稅。城市維護(hù)和建設(shè)稅按增值稅的7%計(jì)算，教育費(fèi)附加按增值(8)產(chǎn)品成本估算?？偝杀举M(fèi)用估算見(jiàn)表5。成本估算說(shuō)明如下：①固定資產(chǎn)原值中除工程費(fèi)用外還包括建設(shè)期利息、預(yù)備費(fèi)用以及其他費(fèi)用中的土地費(fèi)7。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間應(yīng)計(jì)利息計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用?？罾?。固定成本包含總成本費(fèi)用中除可變成本外的費(fèi)用。所得稅按利潤(rùn)總額的25%計(jì)取，盈余公積金按稅后利潤(rùn)的10%計(jì)取。三、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)(1)全部資金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表，見(jiàn)表8。根據(jù)該表計(jì)算的評(píng)價(jià)指標(biāo)為：全部資金財(cái)務(wù)cc..(2)資本金現(xiàn)金流量表見(jiàn)表9，根據(jù)該表計(jì)算資本金內(nèi)部收益率為18.22%。(3)甲方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表見(jiàn)表10，根據(jù)該表計(jì)算甲方投資內(nèi)部收益率為9.80%。(4)根據(jù)損益及利潤(rùn)分配表(表11)、建設(shè)投資估算表(表1)計(jì)算以下指標(biāo)：該項(xiàng)目投資利潤(rùn)率大于行業(yè)平均利潤(rùn)率8%，說(shuō)明單位投資收益水平達(dá)到行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。該項(xiàng)目投資利潤(rùn)率大于行業(yè)平均利潤(rùn)率8%，說(shuō)明單位投資收益水平達(dá)到行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。建設(shè)投資估算表單位：萬(wàn)元估估算價(jià)值其他費(fèi)用工程或費(fèi)用名稱(chēng)工程費(fèi)用主要生產(chǎn)項(xiàng)目其中：外匯輔助生產(chǎn)車(chē)間公用工程環(huán)境保護(hù)工程總圖運(yùn)輸廠(chǎng)區(qū)服務(wù)性工程生活福利工程廠(chǎng)外工程其他費(fèi)用預(yù)備費(fèi)用合計(jì)(1+2)占總值比(%)7其中外匯(萬(wàn)美元)建筑工程6設(shè)備費(fèi)用總值1234安裝工程流動(dòng)資金估算表單位：萬(wàn)元投產(chǎn)投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力期4565852年份項(xiàng)目流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收賬款存貨現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付賬款流動(dòng)資金(1-2)流動(dòng)資金增加額最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)31234...表3項(xiàng)目總投資計(jì)劃與資金籌措單位：萬(wàn)元123合計(jì)序號(hào)年份項(xiàng)目折人民折人民人民幣外幣折人民幣人民幣小計(jì)外幣人民幣小計(jì)外幣人民幣小計(jì)幣幣設(shè)期利息53525795756542302.72302.731203120808.32808.322.1.1用于流動(dòng)資金1200808.32808.3246804680312031202.1.3用于建設(shè)期利息0000141494.381494.386.71603.1239.93843.0300002.3其它資金19143.45647.37431.58表合計(jì)45序號(hào)年份項(xiàng)目人民幣外幣折人民幣人民幣小計(jì)外幣折人民幣人民幣小計(jì)00266.8266.8建設(shè)投資20743.45266.8266.82資金籌措44408.752.1項(xiàng)目資本金90002.1.1用于流動(dòng)資金12002.1.2用于建設(shè)投資7800.3用于建設(shè)期利息02.2債務(wù)資金16265.300541.52541.5200266.8266.82.2.1用于建設(shè)投資12830.34541.52541.5200266.8266.82.2.3用于建設(shè)期利息23386.732.3其它資金.表4營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表生產(chǎn)負(fù)荷70%(第生產(chǎn)負(fù)荷90%(第生產(chǎn)負(fù)荷100%序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)3年)4年)(第5年)單價(jià)(元)161601616016160數(shù)量(噸)924168512109441216040.5952499522.1營(yíng)業(yè)稅2.2消費(fèi)稅870445.749856含增值算方法。表5總成本費(fèi)用估算表生產(chǎn)負(fù)荷100%(第6-10年)單位：萬(wàn)元達(dá)達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力期78910.236363620.2年份項(xiàng)目生產(chǎn)負(fù)荷(%)外購(gòu)原材料工資及福利費(fèi)修理費(fèi)折舊費(fèi)攤銷(xiāo)費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用(利息、匯兌損長(zhǎng)期借款利息流動(dòng)資金借款利息其他費(fèi)用總成本費(fèi)用(1+2+3+4+5+可變成本投產(chǎn)期3合計(jì)564序號(hào)123456789...經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本.57表6固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表單位：萬(wàn)元達(dá)達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力期合計(jì)78年份項(xiàng)目固定資產(chǎn)合計(jì)值折舊費(fèi)凈值投產(chǎn)期341折舊率(%)596.表7無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)估算表單位：萬(wàn)元.達(dá)達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力期值78年份攤銷(xiāo)年限項(xiàng)目無(wú)形資產(chǎn)8攤銷(xiāo)凈值遞延資產(chǎn)5(開(kāi)辦費(fèi))攤銷(xiāo)凈值無(wú)形及遞延資產(chǎn)合計(jì)攤銷(xiāo)凈值123投產(chǎn)期34596.單位：萬(wàn)元建設(shè)期投產(chǎn)期單位：萬(wàn)元建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力期合計(jì)序號(hào)年份項(xiàng)目合計(jì)656532497.生產(chǎn)負(fù)荷(生產(chǎn)負(fù)荷(%)1234567現(xiàn)金流入營(yíng)業(yè)收入補(bǔ)貼收入回收固定資產(chǎn)余值回收流動(dòng)資金現(xiàn)金流出建設(shè)投資流動(dòng)資金經(jīng)營(yíng)成本稅金及附加稅前凈現(xiàn)金流量累計(jì)稅前凈現(xiàn)金流量調(diào)整所得稅稅后凈現(xiàn)金流量累計(jì)稅后凈現(xiàn)金流量2.766計(jì)算指標(biāo)：全部資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)=17.62%；全部資金靜態(tài)投資回收期(從建設(shè)期算起)=6.17年計(jì)算指標(biāo)：全部資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)=17.62%；全部資金靜態(tài)投資回收期(從建設(shè)期算起)=6.17年.表9資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元年份建設(shè)期12投產(chǎn)期3年份建設(shè)期12投產(chǎn)期34序號(hào)合計(jì)項(xiàng)目5698.生產(chǎn)負(fù)荷 (%)00營(yíng)業(yè)收入補(bǔ)貼收入資產(chǎn)余值2本金借款本金償還借款利息支付銷(xiāo)售稅金及附加凈現(xiàn)金流3量2302.7表10甲方投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元達(dá)達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力期合計(jì)86006006003600目生產(chǎn)負(fù)荷(%)現(xiàn)金流入股利分配資產(chǎn)處置收益分配租賃費(fèi)收入技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入其他現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出股權(quán)投資租賃資產(chǎn)支出其他現(xiàn)金流出凈現(xiàn)金流量123建設(shè)期12697534投產(chǎn)期.損益和利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元投產(chǎn)期投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力期3456789100086目生產(chǎn)負(fù)荷(%)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售稅金及附加總成本費(fèi)用利潤(rùn)總額(1-2-3)所得稅(33%)稅后利潤(rùn)(4-5)可供分配利潤(rùn)盈余公積金(10%)應(yīng)付利潤(rùn)未分配利潤(rùn)累計(jì)未分配利潤(rùn)合計(jì)1234567資金來(lái)源與運(yùn)用表單位：萬(wàn)元年年份建設(shè)期投產(chǎn)期達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力期合計(jì)項(xiàng)目123456789107090100100100100100資金來(lái)源2利潤(rùn)總額折舊費(fèi)攤銷(xiāo)費(fèi)0.088004.915975.170.00其他短期借款0.00其它0.00976.213111.026.43應(yīng)付利潤(rùn)0.002450.82短期借款本金償還盈余資金累計(jì)盈余資金序號(hào)1234...表資金負(fù)債表123456n凈值2負(fù)債及所有者權(quán)益2.1流動(dòng)負(fù)債總額應(yīng)付賬款2.1.2流動(dòng)資金借款2.1.3其他流動(dòng)負(fù)債.2中長(zhǎng)期借款負(fù)債小計(jì).3所有者權(quán)益金.3.2資本公積金2.3.3累計(jì)盈余公積金2.3.4累計(jì)未分配利潤(rùn)流動(dòng)比率率..長(zhǎng)期借款償還計(jì)劃表單位：萬(wàn)元年年份目外匯借款(折成人民幣)年初借款本息累計(jì)本金建設(shè)期利息本年借款本年應(yīng)計(jì)利息本年償還本金本年支付利息人民幣借款年初借款本息累計(jì)本金建設(shè)期利息