中國(guó)商業(yè)銀行未來發(fā)展模式

目錄國(guó)家政策銀行發(fā)展各銀行模式合作與發(fā)展第一頁，共37頁。1.國(guó)家政策

概括1.加強(qiáng)監(jiān)管，規(guī)范市場(chǎng)2.放寬政策，扶持經(jīng)濟(jì)3.混業(yè)經(jīng)營(yíng)，擴(kuò)寬范圍4.松綁牌照，行業(yè)交叉5.存貸比變參考6.金融要素價(jià)格市場(chǎng)化7.放寬民營(yíng)外資銀行8.經(jīng)濟(jì)政策多變9.加強(qiáng)債券交易監(jiān)管，一旦交易達(dá)成，不可更改第二頁，共37頁。細(xì)則略趨寬松的貨幣政策和積極財(cái)政政策，繼續(xù)提高對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的重視程度，進(jìn)一步改善市場(chǎng)和監(jiān)管環(huán)境，加強(qiáng)對(duì)銀行間債市交易的監(jiān)管力度，規(guī)范債券市場(chǎng)交易，較為寬松的房地產(chǎn)政策環(huán)境不會(huì)改變，隨著不良貸款的增加，貸款核銷政策有望進(jìn)一步放松，一系列支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)政策的出臺(tái)，國(guó)家政策扶持外貿(mào)銷售渠道擴(kuò)充與融合，打破各類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的分割局面，無論是代銷金融產(chǎn)品，獲取資管業(yè)務(wù)資格，還是資管業(yè)務(wù)投資范圍，均顯著放松，各類非銀行金融機(jī)構(gòu)均全面介入資產(chǎn)管理領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)，銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，銀行機(jī)構(gòu)與證券機(jī)構(gòu)可以進(jìn)入對(duì)方領(lǐng)域進(jìn)行交叉經(jīng)營(yíng)，甚至銀行、保險(xiǎn)、證券、信托機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)都可以進(jìn)入上述任一業(yè)務(wù)領(lǐng)域甚至非金融領(lǐng)域，進(jìn)行業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營(yíng)。證監(jiān)會(huì)方面證實(shí)正研究向銀行發(fā)證券牌照，資產(chǎn)管理牌照全面放開，政策向保險(xiǎn)資管和券商資管傾斜。松綁資管牌照，各類機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)相互交叉，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是未來金融大趨勢(shì)。第三頁，共37頁。存貸比未來將由監(jiān)管指標(biāo)變?yōu)閰⒖贾笜?biāo)金融要素價(jià)格的市場(chǎng)化修改外資銀行管理?xiàng)l例，放松了外資銀行設(shè)立分行的標(biāo)準(zhǔn)以及經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的最低時(shí)間要求在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、積極調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的基礎(chǔ)上，確保經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在各方面都能承受的一個(gè)區(qū)間內(nèi)。圍繞一個(gè)區(qū)間來確定動(dòng)態(tài)、變化、靈活、有彈性的宏觀經(jīng)濟(jì)政策。商業(yè)銀行要適應(yīng)的是一個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)區(qū)間所對(duì)應(yīng)的政策環(huán)境，而不是一個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率點(diǎn)位對(duì)應(yīng)的政策環(huán)境。第四頁，共37頁。來自央行的公告：

1.市場(chǎng)參與者之間的債券交易應(yīng)當(dāng)通過全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡(jiǎn)稱同業(yè)拆借中心）交易系統(tǒng)達(dá)成，債券交易一旦達(dá)成，不可撤銷和變更。2.辦理扣劃、繼承、抵債、贈(zèng)與等非交易過戶的，債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求當(dāng)事人提交合法有效的法律文件債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期向中國(guó)人民銀行報(bào)告非交易過戶情況。3.獲得中國(guó)人民銀行出具的銀行間債券市場(chǎng)準(zhǔn)入備案通知書后，市場(chǎng)參與者應(yīng)當(dāng)及時(shí)向同業(yè)拆借中心和債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)債券交易聯(lián)網(wǎng)和開立債券賬戶。已經(jīng)開立債券賬戶、但尚未與同業(yè)拆借中心聯(lián)網(wǎng)的市場(chǎng)參與者應(yīng)當(dāng)在自本公告發(fā)布之日起一個(gè)月的過渡期內(nèi)委托結(jié)算代理人為其辦理聯(lián)網(wǎng)手續(xù)，并由結(jié)算代理人以該市場(chǎng)參與者的名義在交易系統(tǒng)中發(fā)送交易指令。過渡期結(jié)束后，未與同業(yè)拆借中心聯(lián)網(wǎng)的市場(chǎng)參與者不得開展債券交易。4.同業(yè)拆借中心與債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善相關(guān)基本信息核對(duì)機(jī)制，確保市場(chǎng)參與者、債券基本要素、債券賬戶、資金賬戶等基本信息的一致性。同業(yè)拆借中心與債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善債券交易、托管、結(jié)算信息互換共享機(jī)制。同業(yè)拆借中心應(yīng)當(dāng)向債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)實(shí)時(shí)發(fā)送債券交易信息；債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向同業(yè)拆借中心實(shí)時(shí)發(fā)送債券交易的結(jié)算信息，每日發(fā)送債券托管信息。5.同業(yè)拆借中心和債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照銀行間債券市場(chǎng)有關(guān)監(jiān)管要求，強(qiáng)化業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)，防范違規(guī)債券交易、結(jié)算的發(fā)生。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)做好一線監(jiān)測(cè)工作，發(fā)現(xiàn)情況及時(shí)處理并向中國(guó)人民銀行報(bào)告。6.同業(yè)拆借中心和債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本公告要求制定相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和應(yīng)急處理方案，報(bào)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)后實(shí)施第五頁，共37頁。2.銀行發(fā)展現(xiàn)狀1.銀行業(yè)利潤(rùn)增速將進(jìn)一步放緩2.生息資產(chǎn)增速較為穩(wěn)定3.中間業(yè)務(wù)收入保持較快增長(zhǎng)4.費(fèi)用支出管理能力較強(qiáng)5.撥備壓力有所上升6.資產(chǎn)質(zhì)量依然存在下行壓力未來功能定位提供個(gè)性化和多樣化的綜合金融服務(wù)升級(jí)技術(shù)手段，改進(jìn)客戶體驗(yàn)，加快移動(dòng)支付和網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展調(diào)整客戶和產(chǎn)品定位，發(fā)揮信用中介功能，發(fā)揮銀行的渠道優(yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，加強(qiáng)綜合化金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)金融服務(wù)功能模式，“1”即“存貸匯”，“N”即“投行+資產(chǎn)管理+財(cái)富管理+移動(dòng)支付+網(wǎng)絡(luò)銀行+??”的業(yè)務(wù)組合，滿足客戶的金融需求，尋求多元化的業(yè)務(wù)收入和降低經(jīng)營(yíng)成本。第六頁，共37頁。未來盈利模式1.低資本消耗：大力發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)、消費(fèi)信貸、交易金融業(yè)務(wù)等資本節(jié)約型業(yè)務(wù)來提高資本效率2.低成本擴(kuò)張：發(fā)展移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)金融，降低運(yùn)營(yíng)成本來提高收益水平。3.高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)：大力拓展小企業(yè)貸款和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款等業(yè)務(wù)，提高定價(jià)水平提高資產(chǎn)盈利能力。4.高綜合收益：加強(qiáng)業(yè)務(wù)協(xié)同和交叉銷售，為客戶提供一攬子金融服務(wù)來提高客戶綜合回報(bào)。未來業(yè)務(wù)模式1.傳統(tǒng)型銀行業(yè)務(wù)模式，增大客戶種類數(shù)量2.綜合金融服務(wù)模式，增加服務(wù)種類數(shù)量3.網(wǎng)絡(luò)金融模式，“云銀行服務(wù)”走向“價(jià)值銀行”1.實(shí)施輕資本發(fā)展業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略，輕資本占用安排構(gòu)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，逆經(jīng)濟(jì)周期安排業(yè)務(wù)2.強(qiáng)化內(nèi)涵式的資本補(bǔ)充，開源節(jié)流，保持規(guī)模有限增長(zhǎng)3.建立穩(wěn)定的投資回報(bào)預(yù)期4.優(yōu)化權(quán)結(jié)股構(gòu)，促進(jìn)資本流轉(zhuǎn)5.以技術(shù)動(dòng)力取代規(guī)模動(dòng)力第七頁，共37頁。細(xì)則

(一)銀行業(yè)利潤(rùn)增速將進(jìn)一步放緩營(yíng)業(yè)收入增速將放緩至9.1%左右，凈利潤(rùn)增速(銀監(jiān)會(huì)口徑)將同步下降至9.0%左右(上市銀行利潤(rùn)增速將在7.4%左右)。為適應(yīng)行業(yè)格局變化、應(yīng)對(duì)規(guī)模擴(kuò)張放緩和凈息差收窄帶來的壓力，銀行將進(jìn)一步大力發(fā)展各類中間業(yè)務(wù)(手續(xù)費(fèi)及傭金業(yè)務(wù))，尤其是其中的代理與管理類業(yè)務(wù)(各類理財(cái)、資產(chǎn)托管、收付委托等)以及咨詢顧問業(yè)務(wù)(投資銀行業(yè)務(wù)等)，并采取一系列盈余管理措施，包括壓縮營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用、合理調(diào)節(jié)減值損失準(zhǔn)備等，以穩(wěn)定和降低經(jīng)營(yíng)費(fèi)用開支比重。不過，由于行業(yè)凈利息收入占比仍將在70%以上，凈利息收入放緩對(duì)行業(yè)營(yíng)業(yè)收入放緩的影響較為明顯。(二)生息資產(chǎn)增速較為穩(wěn)定雖然我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量增長(zhǎng)將略有放緩，工業(yè)制造業(yè)和一些高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域融資需求將總體疲弱，但經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整釋放出大量的服務(wù)業(yè)融資需求，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目較快推出、PPP融資模式的探索也將對(duì)部分部門融資需求放緩形成對(duì)沖。商業(yè)銀行表內(nèi)貸款類資金投放增速將基本穩(wěn)定，投資及交易類投資將保持較快水平，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表溫和增長(zhǎng)，生息資產(chǎn)規(guī)模增速將持穩(wěn)或略有下降。同業(yè)產(chǎn)品、同業(yè)市場(chǎng)向著規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化方向發(fā)展，監(jiān)管套利空間將進(jìn)一步收窄，銀行同業(yè)往來資產(chǎn)增長(zhǎng)或略慢于貸款余額增速。不過，為有效把握利率下行的市場(chǎng)機(jī)遇、靈活資金運(yùn)用、優(yōu)化資本配置，銀行投資類業(yè)務(wù)將穩(wěn)定增長(zhǎng)。第八頁，共37頁。(三)中間業(yè)務(wù)收入保持較快增長(zhǎng)

2015年，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入將保持20%以上的同比增速，其中，代理與管理類業(yè)務(wù)(各類理財(cái)、資產(chǎn)托管、收付委托等)以及咨詢顧問業(yè)務(wù)(投資銀行業(yè)務(wù)等)是主要的收入增長(zhǎng)點(diǎn)。一是隨著社會(huì)財(cái)富的增加，居民和企業(yè)部門資金管理和金融交易的需求較快擴(kuò)張，衍生出較多手續(xù)費(fèi)和傭金相關(guān)業(yè)務(wù)需求。二是隨著金融體制逐步完善，融資模式和層次日益多元化，銀行非信貸業(yè)務(wù)發(fā)展總體快于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，銀行表外類信貸業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)咨詢業(yè)務(wù)、理財(cái)托管業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)。對(duì)商業(yè)銀行而言，相應(yīng)的收入主要通過中間業(yè)務(wù)形式，而非息差形式實(shí)現(xiàn)。三是隨著進(jìn)口總額持續(xù)增長(zhǎng)、“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)、自貿(mào)區(qū)在全國(guó)多省市開設(shè)，國(guó)際結(jié)算及融資業(yè)務(wù)將明顯擴(kuò)張，相關(guān)手續(xù)費(fèi)業(yè)務(wù)也將實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。此外，從銀行內(nèi)部制定經(jīng)營(yíng)策略的角度來看，大部分銀行在凈息差收入增長(zhǎng)放緩期將中間業(yè)務(wù)作為支撐利潤(rùn)增長(zhǎng)的重點(diǎn)，這也是形成銀行中間業(yè)務(wù)收入高速增長(zhǎng)的內(nèi)生性驅(qū)動(dòng)因素。

(四)費(fèi)用支出管理能力較強(qiáng)總的來看，我國(guó)銀行業(yè)對(duì)費(fèi)用支出的管理能力較強(qiáng)。員工績(jī)效、經(jīng)營(yíng)效率持續(xù)提升是形成這一現(xiàn)象的技術(shù)改進(jìn)型因素。各家銀行在面對(duì)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)壓力時(shí)主動(dòng)降低費(fèi)用開支、主動(dòng)調(diào)整人資薪酬制度、增強(qiáng)創(chuàng)收能力是形成這一現(xiàn)象的管理改進(jìn)型特征。不過，在中長(zhǎng)期，中國(guó)銀行業(yè)費(fèi)用收入比有溫和上升的壓力。這是由于中國(guó)銀行業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)象正在從成本費(fèi)用節(jié)約型的大中型企業(yè)貸款業(yè)務(wù)向理財(cái)、資管、投資銀行、小企業(yè)貸款等高成本費(fèi)用、高智力密集度的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移。其附加費(fèi)用支出雖然絕對(duì)規(guī)模仍較小，但同比擴(kuò)張非常快。第九頁，共37頁。(五)撥備壓力有所上升 2015年，我國(guó)銀行業(yè)面臨的不良貸款壓力仍然較大，是運(yùn)營(yíng)成本的主要壓力來源。預(yù)計(jì)關(guān)注類和逾期貸款的較快上升的趨勢(shì)將慣性延續(xù)，不良貸款新增額將進(jìn)一步增加。由于實(shí)際信用成本上升，銀行業(yè)資產(chǎn)撥備比例有必要進(jìn)一步增加，這一過程將對(duì)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)產(chǎn)生較明顯的負(fù)面影響(六)資產(chǎn)質(zhì)量依然存在下行壓力受中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩的影響，商業(yè)銀行不良貸款余額和占比延續(xù)近年來的上升態(tài)勢(shì)，且幅度有所擴(kuò)大。2015年，宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)在“新常態(tài)”下運(yùn)行，以小微企業(yè)為代表的實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)狀況仍難有明顯改善，銀行業(yè)不良貸款慣性增長(zhǎng)的趨勢(shì)可能延續(xù)到2015年下半年。不過，政策支持和銀行自身定價(jià)能力的提升有利于貸款發(fā)放平穩(wěn)運(yùn)行，并使資產(chǎn)質(zhì)量處于可控范圍。第十頁，共37頁。未來功能定位

提供個(gè)性化和多樣化的綜合金融服務(wù)升級(jí)技術(shù)手段，改進(jìn)客戶體驗(yàn)，優(yōu)化傳統(tǒng)的支付功能。特別是加快移動(dòng)支付和網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展，在滿足客戶需求、降低運(yùn)營(yíng)成本、提高服務(wù)效率和促進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型方面發(fā)揮積極作用。調(diào)整客戶和產(chǎn)品定位，發(fā)揮信用中介功能。特別是要充分發(fā)揮銀行的渠道優(yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，加快中小企業(yè)和零售業(yè)務(wù)的發(fā)展，批量開發(fā)和經(jīng)營(yíng)客戶。同時(shí)，加強(qiáng)與電商等中介機(jī)構(gòu)的合作，積極發(fā)展網(wǎng)絡(luò)貸款，重點(diǎn)是提高信息收集、數(shù)據(jù)處理和分析的能力，摸索出成熟的信用審批和風(fēng)險(xiǎn)管理模式，快速形成規(guī)模經(jīng)營(yíng)，降低交易成本。加強(qiáng)綜合化金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)金融服務(wù)功能，提升銀行和客戶價(jià)值。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，銀行業(yè)務(wù)與非銀行業(yè)務(wù)之間正在出現(xiàn)交叉、合作乃至競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)，銀行綜合化經(jīng)營(yíng)成為趨勢(shì)。未來不同的產(chǎn)品和服務(wù)可能整合在銀行綜合平臺(tái)之中。商業(yè)銀行可以通過與其他金融機(jī)構(gòu)分工協(xié)作，甚至是兼并收購的方式，在核心功能基礎(chǔ)上擴(kuò)展自身的邊界。未來的金融服務(wù)模式可能延伸拓展為“1+N”模式，“1”代表的是傳統(tǒng)的“存貸匯”商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，而“N”代表的是與金融市場(chǎng)發(fā)展和信息技術(shù)進(jìn)步密切相關(guān)的“投行+資產(chǎn)管理+財(cái)富管理+移動(dòng)支付+網(wǎng)絡(luò)銀行+??”的業(yè)務(wù)組合，其核心是滿足客戶的金融需求，尋求多元化的業(yè)務(wù)收入和降低經(jīng)營(yíng)成本。第十一頁，共37頁。未來盈利模式

未來，銀行盈利模式轉(zhuǎn)變的基本方向是建立“低資本消耗、低成本擴(kuò)張、高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、高綜合收益”的集約型發(fā)展模式。低資本消耗強(qiáng)調(diào)的是資本的稀缺性，要求銀行大力發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)、消費(fèi)信貸、交易金融業(yè)務(wù)等資本節(jié)約型業(yè)務(wù)來提高資本效率，適當(dāng)增加經(jīng)營(yíng)杠桿來提高回報(bào)水平。低成本擴(kuò)張強(qiáng)調(diào)的是借助信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)科技的進(jìn)步，銀行通過發(fā)展移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)金融的新興業(yè)務(wù)來批量開發(fā)和經(jīng)營(yíng)客戶，通過降低運(yùn)營(yíng)成本來提高收益水平。高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)強(qiáng)調(diào)的是為應(yīng)對(duì)金融脫媒和利率市場(chǎng)化的趨勢(shì)，銀行大力拓展小企業(yè)貸款和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款等業(yè)務(wù)，通過提高定價(jià)水平來提高資產(chǎn)盈利能力。高綜合收益強(qiáng)調(diào)的是發(fā)揮綜合金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)，要求銀行加強(qiáng)業(yè)務(wù)協(xié)同和交叉銷售，為客戶提供一攬子金融服務(wù)來提高客戶綜合回報(bào)?？傮w來看，這種集約型盈利模式強(qiáng)調(diào)的是結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過培育新的業(yè)務(wù)模式和增長(zhǎng)點(diǎn)來支撐銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)包括：客戶結(jié)構(gòu)向大中小協(xié)調(diào)發(fā)展的客戶結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變；業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)向?qū)珮I(yè)務(wù)與零售業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)向資本利用率和資產(chǎn)收益率的提高轉(zhuǎn)變；負(fù)債結(jié)構(gòu)向主動(dòng)負(fù)債和被動(dòng)負(fù)債協(xié)調(diào)發(fā)展轉(zhuǎn)變；收入結(jié)構(gòu)向利息收入與非利息收入?yún)f(xié)調(diào)發(fā)展轉(zhuǎn)變。第十二頁，共37頁。未來業(yè)務(wù)模式

未來發(fā)展可能包括三種模式：1.傳統(tǒng)型銀行業(yè)務(wù)模式。

主要包括傳統(tǒng)的對(duì)公業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)及中間業(yè)務(wù)。其中，對(duì)公業(yè)務(wù)方向是要積極把握新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、服務(wù)業(yè)崛起、人民幣國(guó)際化以及兩岸三地經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展帶來的對(duì)公業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，重點(diǎn)發(fā)展投資銀行、資產(chǎn)托管、金融市場(chǎng)、跨境融資結(jié)算、供應(yīng)鏈金融等金融業(yè)務(wù)。中小企業(yè)客戶是重要的目標(biāo)客戶群體。零售業(yè)務(wù)重點(diǎn)發(fā)展消費(fèi)信貸、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸、理財(cái)、私人銀行、移動(dòng)支付、保管箱、代理貴金屬、書籍和高檔商品銷售等業(yè)務(wù)。除了中高端個(gè)人客戶以外，女性客戶、老齡客戶、跨境客戶和年輕消費(fèi)型客戶都是未來零售業(yè)務(wù)的目標(biāo)群體。

2.綜合金融服務(wù)模式。

綜合經(jīng)營(yíng)已成為全球金融業(yè)特別是商業(yè)銀行發(fā)展的重要趨勢(shì)，這是銀行以客戶為中心，尋求差異化發(fā)展的重要途徑，主要發(fā)揮的是金融服務(wù)功能。從組織形式來看，商業(yè)銀行利用自身信譽(yù)和渠道優(yōu)勢(shì)代理各類金融服務(wù)是綜合經(jīng)營(yíng)的初始形態(tài)，未來的金融控股公司和銀行系控股公司將是發(fā)展方向。從盈利模式來看，銀行追求的是綜合經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)帶來的范圍經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，能夠降低經(jīng)營(yíng)成本，提高銀行收益。但是，綜合經(jīng)營(yíng)也是有邊界的，適度的綜合經(jīng)營(yíng)可以提高資本回報(bào)率并降低整體風(fēng)險(xiǎn)，但盲目的混業(yè)擴(kuò)張將可能遭受更大的風(fēng)險(xiǎn)沖擊，2007年的全球金融危機(jī)就是很好的例子。因此，銀行綜合經(jīng)營(yíng)尋求的是一定風(fēng)險(xiǎn)條件下的收益最大化，其核心是資本、收益和風(fēng)險(xiǎn)的平衡，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的理念始終貫穿其中，銀行資產(chǎn)仍然是主體。第十三頁，共37頁。

3.網(wǎng)絡(luò)金融模式。目前，云計(jì)算已經(jīng)引領(lǐng)各行業(yè)的業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，我們把商業(yè)銀行基于云計(jì)算創(chuàng)造的業(yè)務(wù)模式成為“云銀行服務(wù)”。首先，產(chǎn)生企業(yè)數(shù)據(jù)新服務(wù)。未來的社會(huì)將進(jìn)入“大數(shù)據(jù)時(shí)代”，隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，可能出現(xiàn)大量的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)和數(shù)據(jù)管理需求，需要銀行提供數(shù)據(jù)托管、代理報(bào)表、財(cái)務(wù)顧問、投資咨詢等大量信息服務(wù)，而銀行由于具備高信譽(yù)度和很強(qiáng)的信息技術(shù)能力，可以通過“云銀行服務(wù)”實(shí)現(xiàn)這種功能。同時(shí)，數(shù)據(jù)是銀行最重要的經(jīng)濟(jì)資源，掌握數(shù)據(jù)就占據(jù)了經(jīng)營(yíng)的制高點(diǎn)。由于龐大的企業(yè)客戶和個(gè)人客戶群體，中國(guó)的銀行每天幾乎要處理全世界最大量的交易數(shù)據(jù)。更好地挖掘和利用這些數(shù)據(jù)并用于決策支持，能夠給銀行帶來新的機(jī)會(huì)。其次，改變傳統(tǒng)的服務(wù)模式。以企業(yè)數(shù)據(jù)服務(wù)為基礎(chǔ)，銀行可以圍繞客戶的關(guān)鍵業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)活動(dòng)，獲得企業(yè)所在行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和專長(zhǎng)。從而，銀行可以為同類客戶提供標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)處理和數(shù)據(jù)服務(wù)支持，便于深度洞察客戶潛在的金融服務(wù)需求，這將使得銀行能向客戶提供更有針對(duì)性的綜合金融服務(wù)方案，增加了客戶的依存度，提升了客戶的價(jià)值貢獻(xiàn)。比如，銀行為供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)提供云端的從采購到支付的全流程處理支持，實(shí)現(xiàn)客戶的業(yè)務(wù)流程和銀行的支付結(jié)算、信貸支持、現(xiàn)金管理等全流程配套服務(wù)。最后，改善客戶體驗(yàn)。目前，手機(jī)等移動(dòng)終端已被客戶廣泛使用，盡管移動(dòng)終端的智能化程度已經(jīng)提高，但受限于便攜性和體積的要求，存儲(chǔ)能力和計(jì)算能力在短時(shí)間內(nèi)還無法快速提高。云計(jì)算正好能夠彌補(bǔ)這一短板，通過將存儲(chǔ)和計(jì)算從移動(dòng)通信終端轉(zhuǎn)移到云計(jì)算的服務(wù)器，能夠迅速提高信息處理能力。正是基于云銀行服務(wù)，客戶可以用手機(jī)實(shí)現(xiàn)多渠道信息共享、銀行流程交互和驗(yàn)證，能夠隨時(shí)隨地自主地獲取金融服務(wù)。甚至于，銀行可以利用云標(biāo)準(zhǔn)化與自主服務(wù)的特點(diǎn)，將某些原本需要銀行完成的業(yè)務(wù)流程交由客戶完成，移動(dòng)支付就是一個(gè)最好的例子。此外，“云銀行服務(wù)”還可能改變傳統(tǒng)銀行的營(yíng)銷模式、協(xié)同模式和風(fēng)險(xiǎn)管控模式，并且隨著行業(yè)合作的深化，未來的應(yīng)用領(lǐng)域和范圍還可能進(jìn)一步延伸。第十四頁，共37頁。走向“價(jià)值銀行”

“價(jià)值銀行”不是一個(gè)虛無的概念，而是由銀行方方面面具象化的特征所構(gòu)筑，對(duì)中國(guó)銀行業(yè)而言，我認(rèn)為有五方面內(nèi)容尤為重要。（一）實(shí)施輕資本發(fā)展業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略隨著資本監(jiān)管漸趨嚴(yán)厲，外源性資本籌措的難度和成本增大，資本將成為未來銀行發(fā)展中面臨的最突出的約束條件。銀行需要著力從內(nèi)部挖掘潛力，通過主動(dòng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，建立輕資本發(fā)展業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略。一是輕資本占用安排構(gòu)。把業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)調(diào)整到資本消耗低、風(fēng)險(xiǎn)敞口小的業(yè)務(wù)上來，優(yōu)化銀行的盈利結(jié)構(gòu)。例如，對(duì)公產(chǎn)品中重點(diǎn)發(fā)展中短期信貸業(yè)務(wù)、投資銀行、國(guó)際結(jié)算、現(xiàn)金管理、金融市場(chǎng)、同業(yè)業(yè)務(wù)和托管業(yè)務(wù)；零售銀行要重點(diǎn)發(fā)展小微企業(yè)貸款、消費(fèi)貸款、信用卡透支、移動(dòng)支付、代理業(yè)務(wù)等。二是大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，由于我國(guó)銀行業(yè)部分中間業(yè)務(wù)收入實(shí)際上是依靠銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)敞口或者直接從利息收入轉(zhuǎn)移過來的，為避免后續(xù)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，銀行風(fēng)險(xiǎn)敞口擴(kuò)大，資本壓力變大，首先需要將中間業(yè)務(wù)從融資向支付結(jié)算等綠色業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變，支付結(jié)算是銀行的基本功能，支付功能的產(chǎn)品化可以更好地為客戶服務(wù)。其次為避免激烈的趨同化競(jìng)爭(zhēng)，各家銀行可根據(jù)本行業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，戰(zhàn)略定位等，將本行前景廣闊的邊緣業(yè)務(wù)，打造成為銀行的主流業(yè)務(wù)，即“邊緣業(yè)務(wù)主流化”，做出銀行業(yè)的特色，形成差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。三是逆經(jīng)濟(jì)周期安排業(yè)務(wù)。銀行應(yīng)避開經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的破壞力，在經(jīng)濟(jì)周期的不同發(fā)展階段能夠守住底線和原則，確保銀行的安全。銀行需要在風(fēng)險(xiǎn)控制、資產(chǎn)負(fù)債管理、行業(yè)結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)營(yíng)策略、財(cái)務(wù)資源調(diào)度等方面做出安排，主動(dòng)將各種資源和信貸投入與經(jīng)濟(jì)周期保持距離，避免經(jīng)濟(jì)周期帶來大幅波動(dòng)。第十五頁，共37頁。（二）強(qiáng)化內(nèi)涵式的資本補(bǔ)充，保持規(guī)模有限增長(zhǎng)過于頻繁的股權(quán)融資不僅有損于投資者的利益，同時(shí)也使銀行融資難度和融資成本不斷增加，有悖于“價(jià)值銀行”的根本目標(biāo)。另一方面，在內(nèi)部資本積累不足以支撐發(fā)展的情況下，現(xiàn)階段銀行又不得不依賴于股權(quán)融資來解決資本補(bǔ)充問題。如何打破這一困境？需要從開源與節(jié)流兩個(gè)方面采取措施。一是開源。要持續(xù)提升銀行盈利能力，增強(qiáng)內(nèi)生資本積累，實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵式發(fā)展；同時(shí)積極研究和探索創(chuàng)新資本工具的應(yīng)用，盡量以低級(jí)別資本替代高級(jí)別資本，逐步減少對(duì)股權(quán)融資的依賴。二是節(jié)流。要高度重視資本管理問題，以RAROC（風(fēng)險(xiǎn)資本回報(bào)率）為抓手，不斷優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低不合理的資本消耗，優(yōu)先發(fā)展消費(fèi)信貸等輕資本占用業(yè)務(wù)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，保持有限的規(guī)模擴(kuò)張，減少對(duì)資本補(bǔ)充的需求。通過開源節(jié)流，銀行可以把每次融資的周期拉長(zhǎng)、規(guī)?？s小，盡可能降低再融資對(duì)現(xiàn)有股東的攤薄，逐步走上資本約束和穩(wěn)定分紅的道路，實(shí)現(xiàn)銀行價(jià)值的可持續(xù)增長(zhǎng)。（三）建立穩(wěn)定的投資回報(bào)預(yù)期回報(bào)投資者是上市公司應(yīng)盡的義務(wù)。良好的投資回報(bào)機(jī)制可以給予投資者較高的收益預(yù)期，提振投資者信心，增強(qiáng)其投資意愿，從而更好促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展。由于歷史原因，中國(guó)上市公司關(guān)于投資回報(bào)和股本約束的機(jī)制還比較薄弱，大部分銀行現(xiàn)金分紅政策不夠明確，且歷年來的分紅比例也不穩(wěn)定，波動(dòng)較大，這種不確定性一定程度上影響了投資者的投資意愿。從國(guó)際上來看，上市公司分紅能力如何，是投資者進(jìn)行決策的一個(gè)重要依據(jù)。要促進(jìn)銀行價(jià)值穩(wěn)步提升，需要建立健全穩(wěn)定的投資回報(bào)機(jī)制，一方面要制定明確的、可持續(xù)的分紅政策，并進(jìn)行充分的信息披露，切實(shí)提高投資者分紅預(yù)期，保障投資者權(quán)益；另一方面，要盡量減少股權(quán)再融資，避免出現(xiàn)攤薄即期股東權(quán)益的現(xiàn)象。第十六頁，共37頁。（四）優(yōu)化權(quán)結(jié)股構(gòu)，促進(jìn)資本流轉(zhuǎn)股權(quán)結(jié)構(gòu)決定治理結(jié)構(gòu)，治理結(jié)構(gòu)決定管理框架。銀行提升價(jià)值的內(nèi)在要求需要適度分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)與之相適應(yīng)。一是合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)有助于建立完善的治理結(jié)構(gòu)。合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)既要避免一股獨(dú)大情況下大股東對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理的過多干預(yù)，又要解決股權(quán)過度分散可能導(dǎo)致的“內(nèi)部人控制”問題。國(guó)有銀行和股份制銀行經(jīng)歷重組改制和上市融資之后，已一定程度實(shí)現(xiàn)了股權(quán)多元化，公司治理水平較諸以往也明顯改善。但總體來看，大部分銀行仍然存在單一實(shí)質(zhì)控制人，股權(quán)結(jié)構(gòu)過于集中的問題仍然未徹底解決。雖然現(xiàn)階段乃至今后很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，主要商業(yè)銀行的國(guó)有控股不可動(dòng)搖，但國(guó)有控股的具體實(shí)現(xiàn)形式可以進(jìn)一步優(yōu)化，例如可以擴(kuò)大國(guó)有企業(yè)、國(guó)有資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)公司等持股比例，適度引入民間資本，通過股權(quán)結(jié)構(gòu)的適度分散弱化大股東的影響，強(qiáng)化市場(chǎng)的作用，促進(jìn)公司治理水平不斷提升。二是分散化的股權(quán)可促進(jìn)資本流轉(zhuǎn)，更加合理地反映資本價(jià)值。商品的價(jià)值需要通過交換來實(shí)現(xiàn)，價(jià)格與價(jià)值也需要在長(zhǎng)期、充分的交換流轉(zhuǎn)中達(dá)到統(tǒng)一。在一股獨(dú)大的情況下，對(duì)大股東來說，由于所持有的資本處于一種“有價(jià)無市”的狀況，資本價(jià)值難以真正實(shí)現(xiàn)；同時(shí)，由于股權(quán)過于集中導(dǎo)致市場(chǎng)活躍程度不高，一定程度上抑制了銀行估值提升，其他投資者所擁有的銀行資本同樣難以獲得合理的價(jià)值體現(xiàn)。第十七頁，共37頁。（五）以技術(shù)動(dòng)力取代規(guī)模動(dòng)力當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境與過去相比發(fā)生著深刻變化。過去是“一招鮮、吃遍天”，但隨著科技的發(fā)展，信息、渠道、政策等各方面屏障被迅速打破，企業(yè)獲得優(yōu)勢(shì)、喪失優(yōu)勢(shì)的周期大幅縮短，未來，銀行業(yè)發(fā)展需要以技術(shù)動(dòng)力取代規(guī)模動(dòng)力，依靠各種金融產(chǎn)品和非金融服務(wù)的創(chuàng)新及時(shí)順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和客戶新的多樣化需求，以創(chuàng)新而非資本投入來獲得持續(xù)的發(fā)展。比如近年來快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融就對(duì)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行渠道形成了明顯的替代效應(yīng)，也為銀行業(yè)拓寬了新的盈利來源。一直以來，銀行的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)思路是業(yè)務(wù)主導(dǎo)，信息技術(shù)和系統(tǒng)更多是業(yè)務(wù)的輔助與支持。面對(duì)新技術(shù)，銀行通常只是被動(dòng)跟隨者，而非主動(dòng)發(fā)起者。隨著來自行業(yè)內(nèi)外的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益白熱化，銀行要持續(xù)維持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，就必須由以往的“業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)型”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皹I(yè)務(wù)、技術(shù)雙向驅(qū)動(dòng)”、甚至是“技術(shù)主導(dǎo)型”，要通過技術(shù)的創(chuàng)新帶動(dòng)業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，通過新技術(shù)的運(yùn)用不斷將客戶“潛在需求”轉(zhuǎn)化為“有效需求”，為業(yè)務(wù)發(fā)展提供源源不絕的動(dòng)力。如果銀行能在數(shù)據(jù)應(yīng)用、技術(shù)創(chuàng)新上有更大格局，打造出大數(shù)據(jù)時(shí)代下的“數(shù)據(jù)銀行”，未來的發(fā)展不可限量。第十八頁，共37頁。3.各銀行模式

中國(guó)工商銀行低杠桿、輕資本、快周轉(zhuǎn)、高回報(bào)創(chuàng)新推出互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式。重點(diǎn)打造移動(dòng)金融服務(wù)。研究推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)智能化服務(wù)。第十九頁，共37頁。細(xì)則銀行需要在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，推進(jìn)重塑一張“低杠桿、輕資本、快周轉(zhuǎn)、高回報(bào)”的資產(chǎn)負(fù)債表。圍繞新技術(shù)，加快服務(wù)模式變革。銀行業(yè)下一步的重點(diǎn)是以互聯(lián)網(wǎng)思維改進(jìn)服務(wù)模式，為傳統(tǒng)銀行服務(wù)融入創(chuàng)新開放的基因，進(jìn)一步改造線上服務(wù)、優(yōu)化線下服務(wù)、促進(jìn)線上線下服務(wù)一體化。一是要?jiǎng)?chuàng)新推出互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式是傳統(tǒng)網(wǎng)上銀行服務(wù)模式的豐富和升級(jí)，是對(duì)支付、交易、投資、理財(cái)、融資等金融服務(wù)產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化創(chuàng)新和改造，它將為客戶營(yíng)造集金融服務(wù)、信息服務(wù)和生活服務(wù)為一體的生態(tài)圈，提供更加安全、便捷、舒心的操作和感官體驗(yàn)。商業(yè)銀行需要實(shí)現(xiàn)由“支付+信用”中介向“支付+信用+信息”中介的轉(zhuǎn)變。二是要重點(diǎn)打造移動(dòng)金融服務(wù)。從未來趨勢(shì)看，移動(dòng)金融服務(wù)很可能成為互聯(lián)網(wǎng)金融最核心的革新方向和未來銀行的主流服務(wù)模式。移動(dòng)金融服務(wù)有望成為效率最高、流程最順暢、體驗(yàn)最好的銀行服務(wù)方式。三是要研究推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)智能化服務(wù)。在物理網(wǎng)點(diǎn)為客戶提供線下服務(wù)仍是銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，與線上服務(wù)同等重要。通過各種智能設(shè)備和新技術(shù)的組合運(yùn)用，在物理網(wǎng)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)“客戶自助+協(xié)同服務(wù)”的智能化服務(wù)，為銀行網(wǎng)點(diǎn)從“業(yè)務(wù)處理型”向“營(yíng)銷服務(wù)型”轉(zhuǎn)變奠定基礎(chǔ)和條件。第二十頁，共37頁。

中國(guó)銀行易金融、泛金融、非金融、自金融細(xì)則我們認(rèn)為未來銀行可能會(huì)打破現(xiàn)有銀行的界限，會(huì)從易金融、泛金融、非金融、自金融四個(gè)緯度同時(shí)突破發(fā)展。易金融比較理解，就是把現(xiàn)有傳統(tǒng)的進(jìn)產(chǎn)品、服務(wù)以互聯(lián)網(wǎng)的更便捷的方式推送給我們的消費(fèi)者，以更簡(jiǎn)介的效率的方式把原來貴、慢、繁的問題轉(zhuǎn)化為更頻，更簡(jiǎn)潔，更有效的。泛金融目前正在探索，既然服務(wù)對(duì)象已經(jīng)上網(wǎng)，我自己也應(yīng)該上網(wǎng)，以后一定是網(wǎng)上大規(guī)模的各行業(yè)的融合合作。在座很多電商，也有很多IT企業(yè)，也有很多零售商業(yè)，以后我們都可以和銷售零售的平臺(tái)一起發(fā)揮客戶的優(yōu)勢(shì)，銀行的優(yōu)勢(shì)大家都很清楚，我們有海量的資金和強(qiáng)大的客戶群，我們有非常龐大的物理渠道的資源，也有非常成熟和相對(duì)來說穩(wěn)健的控制體系和專業(yè)復(fù)雜的產(chǎn)品翁及能力，這些問題其實(shí)跟我們的電商結(jié)合起來可以做到事半功倍，甚至于批量發(fā)展，多維客戶服務(wù)能力的這種體系。第三、非金融。第四、自金融，這個(gè)自是互聯(lián)網(wǎng)的核心本體，一切的事情都是用自可以解決。第二十一頁，共37頁。1.未來銀行一定是開放的銀行，所以我們提出開放銀行的戰(zhàn)略。2.未來的銀行一定是移動(dòng)的移動(dòng)，我們提出移動(dòng)銀行的戰(zhàn)略。3.未來的銀行一定是融合商業(yè)生態(tài)的銀行，所以我們提出生態(tài)銀行的戰(zhàn)略。這是我們對(duì)未來銀行模式的一個(gè)重要的判斷。為了解決這個(gè)問題，必須重構(gòu)產(chǎn)品、客戶、渠道、運(yùn)營(yíng)，以及生態(tài)體系，重構(gòu)渠道上線是把所有的線上、線下的渠道重新組合，加強(qiáng)協(xié)同。在產(chǎn)品體系里面，更重要的是我們要提出將虛擬的產(chǎn)品，個(gè)性化的產(chǎn)品，更貼近客戶生活的產(chǎn)品以及全球服務(wù)的產(chǎn)品完整的呈現(xiàn)給客戶，而不是像現(xiàn)在這樣，這是公司的產(chǎn)品，這是金融市場(chǎng)的產(chǎn)品，這個(gè)體系的重構(gòu)對(duì)未來的影響很大。同時(shí)，這個(gè)產(chǎn)品的體系必須重構(gòu)銀行機(jī)制。4.我們的客戶服務(wù)模式和客戶服務(wù)的溝通方式會(huì)有很大的變化，其中最重要的是我們會(huì)跟外部客戶構(gòu)建一個(gè)互動(dòng)的，并且是相互互贏的一個(gè)模式，我們的開放平臺(tái)，以后客戶和合作伙伴都可以做金融產(chǎn)品，而不是銀行做金融產(chǎn)品推送給客戶，這種模式的變化會(huì)根本改變客戶的服務(wù)模式。當(dāng)然，客戶服務(wù)，在線服務(wù)、動(dòng)態(tài)服務(wù)，視頻服務(wù)，這些會(huì)慢慢的呈現(xiàn)，最重要的是我們內(nèi)部也會(huì)改進(jìn)成為一個(gè)新的扁平化、自組織的內(nèi)部溝通方式。5.我們?cè)诋a(chǎn)業(yè)鏈和商業(yè)生態(tài)里面原來做的很好，這是新的未來銀行里面必須開拓的模式，解決開放平臺(tái)和各種商業(yè)生態(tài)融合共生的發(fā)展問題。6.為了解決未來銀行的發(fā)展，可能要重塑我們的風(fēng)險(xiǎn)體系，重建彈性的運(yùn)營(yíng)體系和客戶關(guān)系管理的協(xié)同，這里面最重要的我想提一個(gè)，這是我們的分析管理的模型會(huì)重新打造。大家知道以前的分析管理模型都是靜態(tài)的基于財(cái)務(wù)的，基于行業(yè)的分析偏好，未來都是基于動(dòng)態(tài)的、實(shí)時(shí)的量化信息重構(gòu)運(yùn)營(yíng)體系。而在未來體系最重要是我們會(huì)考慮柔性的運(yùn)營(yíng)體系，把后臺(tái)變前臺(tái)。后面我們考慮就是基于精細(xì)化和定制化的數(shù)據(jù)客戶體系，一個(gè)我們是打造大數(shù)據(jù)的模式，以及增強(qiáng)客戶在線的體驗(yàn)平臺(tái)，是和客戶共同打造產(chǎn)品，共同體驗(yàn)完善產(chǎn)品的過程。第二十二頁，共37頁。最后探討一下在新的未來銀行里面我們正在構(gòu)建八個(gè)角度的創(chuàng)新機(jī)制和文化，包括從封閉的制度創(chuàng)新會(huì)向開放共贏的商業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)變。第二、我們也正在由原來從上到下的層級(jí)的變革向扁平化的分行自組織的創(chuàng)新體系在轉(zhuǎn)變。我們內(nèi)部打造一個(gè)很好的體系，客戶都可以直接向開發(fā)主提供他的想法和建議。第三、我們正在做一個(gè)以點(diǎn)帶面的組合創(chuàng)新轉(zhuǎn)變，同時(shí)我們也向正在做長(zhǎng)周期，向短周期快捷迭代的模式轉(zhuǎn)變，這對(duì)銀行來講很不容易。第五、我們內(nèi)部的資源配置也正在從業(yè)務(wù)資源配置的角度向IT資源配置的優(yōu)先轉(zhuǎn)變來做轉(zhuǎn)型。第六、我們?cè)瓉淼囊环N從上到下的模式改變成從上層激勵(lì)，到基層提創(chuàng)意，到中層加強(qiáng)實(shí)施的模式。第七、很多利益格局逐步的改變。最后，我們會(huì)以利潤(rùn)為中心，變?yōu)槠髽I(yè)為中心，以銀行為本，轉(zhuǎn)向客戶為本，這是我們機(jī)制和文化上正在探索的八個(gè)改變。第二十三頁，共37頁。

中國(guó)建設(shè)銀行小微和三農(nóng)服務(wù)，O2O模式細(xì)則銀行應(yīng)該摒棄同質(zhì)化，保留自己傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，選擇資金擅長(zhǎng)的行業(yè)和領(lǐng)域來重點(diǎn)發(fā)展。轉(zhuǎn)型還要有配套的策略與路線圖。建行下一步考慮針對(duì)客戶的策略是全方位的客戶服務(wù)策略，特別是普惠金融方面要努力做小微和三農(nóng)服務(wù)，這種引領(lǐng)模式是建立在平臺(tái)產(chǎn)品銷售和未來的大數(shù)據(jù)挖掘的基礎(chǔ)上。在渠道方面更多要考慮O2O模式，O2O更多是講線上、線下的協(xié)同而不是同質(zhì)化。未來我們更加依靠大數(shù)據(jù)做精準(zhǔn)營(yíng)銷。建行有一個(gè)廣告叫“要買房找建行”，但是現(xiàn)在光打這個(gè)廣告不行了，這個(gè)廣告以后可能會(huì)越打越少，未來我們通過大數(shù)據(jù)分析，看到張先生、李先生要買房，要買什么樣的房，我們合適的產(chǎn)品廣告通過定制就直接實(shí)現(xiàn)了。另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新可以說是百花齊放、層出不窮，但是究其本質(zhì)還是金融。金融產(chǎn)品的兩個(gè)核心屬性，一是為客戶服務(wù)，二是風(fēng)險(xiǎn)管理，在此規(guī)則的基礎(chǔ)上，進(jìn)行金融監(jiān)管和創(chuàng)新，讓銀行能夠順應(yīng)市場(chǎng)和客戶不斷變化的需求。第二十四頁，共37頁。

招商銀行健全公司治理結(jié)構(gòu)增強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督與約束機(jī)制的有效性建立市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制加強(qiáng)信息披露加快構(gòu)建以內(nèi)涵集約式新型發(fā)展模式，持續(xù)穩(wěn)定提高股本回報(bào)和銀行價(jià)值。目標(biāo)客戶差異性定位，走特色化發(fā)展道路由配置性銀行向交易性銀行的轉(zhuǎn)變。第二十五頁，共37頁。細(xì)則下一階段發(fā)展的重點(diǎn)，一是以有效制衡與激勵(lì)目標(biāo)不斷健全公司治理結(jié)構(gòu)。二是增強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督與約束機(jī)制的有效性，促使內(nèi)部監(jiān)督，問責(zé)更加客觀公正、獨(dú)立有效。三是建立市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制，可以加快完善延期支付機(jī)制，逐步探索試點(diǎn)股權(quán)激勵(lì)等中長(zhǎng)期的激勵(lì)方式，切實(shí)將高管人員與員工的個(gè)人利益，與銀行的中長(zhǎng)期發(fā)展的目標(biāo)有機(jī)的統(tǒng)一起來。四是加強(qiáng)信息披露。總之，要通過健全的公司治理，在銀行、客戶、股東、監(jiān)管等利益相關(guān)方之間建立起有效的制衡關(guān)系和激勵(lì)機(jī)制。加快構(gòu)建以內(nèi)涵集約式新型發(fā)展模式，持續(xù)穩(wěn)定提高股本回報(bào)和銀行價(jià)值。在公司金融領(lǐng)域，根據(jù)自己的實(shí)踐，目標(biāo)客戶差異性定位，走特色化發(fā)展道路，聚焦在大中企業(yè)客群的銀行，加快構(gòu)建跨界的綜合經(jīng)營(yíng)體系，向其提供涵蓋從資金到資本市場(chǎng)，從自營(yíng)到同業(yè)市場(chǎng)，從境內(nèi)到境外市場(chǎng)，從線上到線下市場(chǎng)的各種傳統(tǒng)與新興市場(chǎng)相結(jié)合的金融產(chǎn)品，構(gòu)建專業(yè)化、定制化的服務(wù)體系，實(shí)現(xiàn)融資向融質(zhì)的轉(zhuǎn)變。聚焦在小企業(yè)客群的銀行，則以深化小企業(yè)專業(yè)體系建設(shè)為抓手，加強(qiáng)客戶經(jīng)營(yíng)和信貸流程優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向向由單一經(jīng)營(yíng)向全面服務(wù)轉(zhuǎn)化。在零售服務(wù)領(lǐng)域，以小微領(lǐng)域、財(cái)富管理、私人銀行為重點(diǎn)，積極發(fā)展養(yǎng)老金融、移動(dòng)金融、社交網(wǎng)絡(luò)金融等新興業(yè)務(wù)，通過加快改革，強(qiáng)化內(nèi)心，對(duì)客戶提供整個(gè)生命周期的完整資產(chǎn)負(fù)債表服務(wù)，致力于形成包括客戶、產(chǎn)品、渠道、隊(duì)伍、成本體系化經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)。在經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)和同業(yè)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，做供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈的整合者，實(shí)現(xiàn)由貸款的提供者向融資的組織者轉(zhuǎn)變，緊緊抓住財(cái)富管理、資產(chǎn)管理、資金交易、衍生品交易等同業(yè)與金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的巨大商機(jī)，推進(jìn)前后臺(tái)一體化經(jīng)營(yíng)和差異化考核，實(shí)現(xiàn)由配置性銀行向交易性銀行的轉(zhuǎn)變。第二十六頁，共37頁。

華潤(rùn)銀行“核心+衛(wèi)星”“核心”，就是指銀行要緊緊圍繞“固定收益”核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開展理財(cái)業(yè)務(wù)“衛(wèi)星”，就是指銀行要充分借助外部資管機(jī)構(gòu)

資產(chǎn)證券化、產(chǎn)品基金化和理財(cái)結(jié)構(gòu)化細(xì)則結(jié)合國(guó)外的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)、國(guó)內(nèi)的金融格局以及銀行理財(cái)?shù)陌l(fā)展實(shí)踐，我認(rèn)為，“核心+衛(wèi)星”作為未來理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展模式是可行的。所謂“核心”，就是指銀行要緊緊圍繞“固定收益”核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，開展理財(cái)業(yè)務(wù)。在固定收益領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有兩個(gè)大的發(fā)展方向，一是債券市場(chǎng)擴(kuò)容，二是資產(chǎn)證券化。在債券市場(chǎng)，銀行具有傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，無論是在一級(jí)市場(chǎng)上發(fā)行債券，還是在二級(jí)市場(chǎng)上交易債券，銀行都是最具市場(chǎng)影響力的參與主體。對(duì)于資產(chǎn)證券化，商業(yè)銀行在貸款提供、資產(chǎn)支持債券發(fā)行、會(huì)計(jì)清算、資產(chǎn)支持債券交易等方面都是最廣泛的參與主體，同時(shí)，銀行還具有信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的豐富經(jīng)驗(yàn)。這一切均為銀行發(fā)展固定收益類的理財(cái)?shù)於藞?jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。所謂“衛(wèi)星”，就是指銀行要充分借助外部資管機(jī)構(gòu)，充分借助衍生工具，充分借助優(yōu)勢(shì)交易地位，做大做強(qiáng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)。首先，加強(qiáng)與券商、基金、保險(xiǎn)、信托、私募等資管機(jī)構(gòu)的合作，通過角色和業(yè)務(wù)的互補(bǔ)，大力發(fā)展權(quán)益類理財(cái)業(yè)務(wù)。其次，要充分發(fā)掘銀行在衍生交易領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展結(jié)構(gòu)化理財(cái)業(yè)務(wù)。最后，銀行要充分利用優(yōu)勢(shì)的交易地位，大力發(fā)展跨市場(chǎng)套利理財(cái)業(yè)務(wù)。第二十七頁，共37頁。資產(chǎn)證券化、產(chǎn)品基金化和理財(cái)結(jié)構(gòu)化將會(huì)成為商業(yè)銀行理財(cái)未來的發(fā)展方向。鑒于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)復(fù)雜、涉及面廣、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)多等特點(diǎn)，易于監(jiān)管、可緊可松、具有“試驗(yàn)田”性質(zhì)的銀行理財(cái)產(chǎn)品無疑是一個(gè)很好的創(chuàng)新載體。目前商業(yè)銀行推出了一些“類證券化”的理財(cái)產(chǎn)品，其主要體現(xiàn)為銀信、銀證等通道類業(yè)務(wù)，未來將逐步向真正的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進(jìn)行轉(zhuǎn)變，體現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)分層、現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)重組等多種形式。基金類產(chǎn)品可以視為目前固定收益類理財(cái)產(chǎn)品的延伸和優(yōu)化，它依然采用資產(chǎn)池運(yùn)作模式，但操作過程更透明，資金由第三方機(jī)構(gòu)托管，產(chǎn)品與資產(chǎn)池一一對(duì)應(yīng)，根據(jù)資產(chǎn)池中資產(chǎn)的表現(xiàn)公布凈值或收益，風(fēng)險(xiǎn)也由客戶承擔(dān)，銀行不做隱性擔(dān)保。因此，按凈值分配收益的理財(cái)產(chǎn)品成為國(guó)內(nèi)主流商業(yè)銀行一致認(rèn)同的理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展方向，并可發(fā)揮銀行在資金清算領(lǐng)域一貫的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)。第二十八頁，共37頁。

交通銀行零距離銀行，智慧銀行，全功能銀行細(xì)則

1.零距離銀行。未來的銀行服務(wù)完全有可能、也應(yīng)該以互聯(lián)網(wǎng)為主要載體。目前交通銀行的絕大多數(shù)業(yè)務(wù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)電子化，把各類業(yè)務(wù)搬上電腦、手機(jī)與平板，并通過價(jià)格、服務(wù)、營(yíng)銷等方面策略，鼓勵(lì)客戶只來一次網(wǎng)點(diǎn)，主要通過電子銀行和手機(jī)銀行來辦理金融業(yè)務(wù)。2.智慧銀行。實(shí)際上銀行轉(zhuǎn)型是轉(zhuǎn)向智慧銀行。智慧銀行的概念可以初步理解為，將銀行建設(shè)成一個(gè)有機(jī)的生命體，擁有高度發(fā)達(dá)的大腦和神經(jīng)系統(tǒng)，具備透徹的感應(yīng)度量、全面的互聯(lián)互通、深入的智能洞察三大能力，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶資金流、信息流、物流的三流合一管理，從而幫助企業(yè)打通供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)，成為企業(yè)的全能財(cái)務(wù)管家。3.全功能銀行。未來銀行在金融服務(wù)中的角色，我想應(yīng)該近似于信息行業(yè)中的系統(tǒng)集成商。就是說，銀行的主要職能應(yīng)該是聯(lián)合各類第三方機(jī)構(gòu)，整合各種不同的產(chǎn)品，為客戶提供全方位的財(cái)富管理服務(wù)方案。例如，通過與第三方支付公司的合作，為電子商戶提供融資、現(xiàn)金管理、供應(yīng)鏈管理等服務(wù)；通過與電信運(yùn)營(yíng)商的合作，為客戶提供移動(dòng)商務(wù)綜合化解決方案；通過與管理軟件提供商合作，為客戶提供財(cái)務(wù)管理、企業(yè)管理等增值服務(wù)；通過與教育咨詢行業(yè)合作，為客戶提供出國(guó)金融、留學(xué)匯款等一攬子服務(wù)等等。第二十九頁，共37頁。首先依托互聯(lián)網(wǎng)建立支付中介平臺(tái)，開展與其他資質(zhì)良好的金融機(jī)構(gòu)、通信運(yùn)營(yíng)商、第三方支付公司、企業(yè)等的廣泛合作，通過豐富平臺(tái)服務(wù)內(nèi)容，向用戶提供一站式的支付服務(wù)。第二步是建立信用中介平臺(tái)，為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品以電子渠道為主進(jìn)行銷售。第三步要建立信貸中介平臺(tái)，從小額信貸做起，推進(jìn)實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)和個(gè)人通過信用積累獲得資金支持的渠道，為他們提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。通過整合挖掘企業(yè)和個(gè)人的數(shù)據(jù)及信用記錄，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金流、信息流、物流“三流合一”的綜合管控，降低風(fēng)險(xiǎn)并提高互聯(lián)網(wǎng)形式下的融資服務(wù)能力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融自我風(fēng)控機(jī)制如何建立很關(guān)鍵互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展中有兩點(diǎn)需要考慮：一是要符合監(jiān)管要求。任何經(jīng)濟(jì)金融形態(tài)都需要在監(jiān)管框架下有序發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也不例外。二是要有風(fēng)險(xiǎn)自控能力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的自我約束和自我風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制應(yīng)該如何建立，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的一個(gè)非常重要的環(huán)節(jié)。在實(shí)現(xiàn)路徑方面，我認(rèn)為可以分三步走：首先，依托互聯(lián)網(wǎng)建立支付中介平臺(tái)，開展與其他資質(zhì)良好的金融機(jī)構(gòu)、通信運(yùn)營(yíng)商、第三方支付公司、企業(yè)等的廣泛合作，通過豐富平臺(tái)服務(wù)內(nèi)容，向用戶提供一站式的支付服務(wù)。在支付領(lǐng)域中，風(fēng)險(xiǎn)控制的重點(diǎn)是建立實(shí)名制、身份認(rèn)證、明確參與各方權(quán)責(zé)與資金安全保障機(jī)制。第二步，要做信用中介平臺(tái)，為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品以電子渠道為主進(jìn)行銷售。當(dāng)前金融市場(chǎng)形態(tài)多樣、交易活躍，各機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)發(fā)展有更廣闊的空間；銀行應(yīng)借助在資金、渠道、客戶、風(fēng)險(xiǎn)管理、IT系統(tǒng)等方面的優(yōu)勢(shì)，突破原有的商業(yè)模式，通過信用中介平臺(tái)的方式打通多元化融資渠道，豐富理財(cái)產(chǎn)品線，同時(shí)依托平臺(tái)提供的實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)，將資金流與信息流加以匹配和管控，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。第三步，做信貸中介平臺(tái)，先從小額做起，推進(jìn)實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)和個(gè)人通過信用積累獲得資金支持的渠道，為他們提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。在信貸平臺(tái)上，通過整合挖掘企業(yè)和個(gè)人的實(shí)時(shí)交易數(shù)據(jù)和信用記錄信息，可實(shí)現(xiàn)對(duì)資金流、信息流、物流“三流合一”的綜合管控，有效降低風(fēng)險(xiǎn)并提高互聯(lián)網(wǎng)形式下的融資服務(wù)能力。第三十頁，共37頁。

郵政儲(chǔ)蓄“微信宣傳+電子銀行”特色發(fā)展模式。郵儲(chǔ)銀行電子銀行是由總行開發(fā)的一個(gè)網(wǎng)上交易平臺(tái)，包括網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行和電話銀行?？蛻艨梢栽陔娮鱼y行上實(shí)現(xiàn)理財(cái)、基金、貴金屬及賬戶轉(zhuǎn)賬等相關(guān)交易，為客戶最終支付交易充當(dāng)重要角色。微信平臺(tái)作為電子銀行的有力補(bǔ)充，鉛山縣郵儲(chǔ)銀行針對(duì)性地根據(jù)縣域人口與發(fā)展實(shí)際靈活發(fā)布適用于當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求的金融產(chǎn)品，構(gòu)建“線上線下”互動(dòng)發(fā)展模式，使客戶第一時(shí)間了解郵儲(chǔ)銀行的金融服務(wù),進(jìn)而推動(dòng)客戶通過電子銀行完成自助金融服務(wù)。第三十一頁，共37頁。私人銀行

.完善現(xiàn)有的委托代理模式發(fā)展全權(quán)委托資產(chǎn)管理模式探索私人銀行獨(dú)立持牌經(jīng)營(yíng)模式.成立商業(yè)銀行私人銀行子公司細(xì)則1.完善現(xiàn)有的委托代理模式。在當(dāng)前委托代理關(guān)系的法律框架內(nèi)，可借鑒《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》、《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》的相關(guān)規(guī)定，在規(guī)范私人銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的相關(guān)部門監(jiān)管規(guī)章制度中，強(qiáng)調(diào)私人銀行所管理資產(chǎn)的獨(dú)立性，明確商業(yè)銀行私人銀行從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，委托財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于資產(chǎn)管理人和資產(chǎn)托管人的固有財(cái)產(chǎn)，并獨(dú)立于資產(chǎn)管理人管理的和資產(chǎn)托管人托管的其他財(cái)產(chǎn)；資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人不得將委托財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)；資產(chǎn)管理人、資產(chǎn)托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，委托財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。此外，實(shí)踐中多家銀行都在積極嘗試完善現(xiàn)有的私人銀行資產(chǎn)管理服務(wù)。例如，為滿足私人銀行客戶的個(gè)性化、專業(yè)化的投資需求，浦發(fā)銀行私人銀行為私人銀行客戶推出從資產(chǎn)配置、財(cái)富規(guī)劃到投資交易全過程的“專屬投資賬戶服務(wù)”。第三十二頁，共37頁。2.發(fā)展全權(quán)委托資產(chǎn)管理模式。私人銀行全權(quán)委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式起源于歐洲，是將資產(chǎn)配置、保值增值、稅務(wù)籌劃、法律咨詢、保險(xiǎn)服務(wù)、財(cái)產(chǎn)傳承等服務(wù)融為一體，為超高凈值人士打理資產(chǎn)的最常用方式。在國(guó)內(nèi)，受限于法律法規(guī)和分業(yè)監(jiān)管環(huán)境，目前還無法提供和境外一樣的全權(quán)委托服務(wù)，但可以通過私人銀行整合社會(huì)力量，在顧問咨詢模式下通過創(chuàng)新服務(wù)來達(dá)到類似效果。全權(quán)委托資產(chǎn)管理，是指客戶全權(quán)委托商業(yè)銀行等受托人，按照合同約定的投資目的、投資計(jì)劃、投資范圍和投資方式，代理客戶進(jìn)行有關(guān)投資和資產(chǎn)管理。私人銀行在注重客戶需求和個(gè)性化服務(wù)的基礎(chǔ)上為單個(gè)客戶單獨(dú)訂制資產(chǎn)管理方案，針對(duì)客戶的個(gè)性化需求，專業(yè)地遴選適合他們的金融服務(wù)，為客戶提供整合的、定制的、一攬子的金融解決方案，主要包含專戶全權(quán)委托、家庭辦公室、家族信托等服務(wù)形式。全權(quán)委托資產(chǎn)管理模式適用位于私人銀行金字塔尖客戶的需求，其定位是為客戶及其家族的事業(yè)發(fā)展、資產(chǎn)管理、財(cái)產(chǎn)傳承，甚至是日常生活提供對(duì)應(yīng)的高端金融和非金融服務(wù)，體現(xiàn)的是私人銀行客戶再分層后以客戶為中心的綜合型服務(wù)模式。無論采用何種具體服務(wù)方式，尊貴、專享、個(gè)性、