2023年10月期貨基礎(chǔ)知識仿真考試（含答案解析）

2023年10月期貨基礎(chǔ)知識仿真考試(含答一、單選題(30題)1.某組股票現(xiàn)值為100萬元，預(yù)計隔2個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12%,如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為()元。A.19900和1019900B.20000和1020000C.25000和1025000D.30000和10300002.假設(shè)英鎊的即期匯率為1英鎊兌1.4839美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1.4783美元。這表明30天遠期英鎊()。A.貼水4.53%B.貼水0.34%C.升水4.53%D.升水0.34%3.在今年7月時，CBOT小麥市場的基差為-2美分/蒲式耳，到了8月，下一交易日為無效報價的是()元/噸。5.2022年5月份，某投資者賣出一張7月到期執(zhí)行價格為14900點的恒指看漲期權(quán)，權(quán)利金為500點，同時又以300點的權(quán)利金賣出一張7月到期、執(zhí)行價格為14900點的恒指看跌期權(quán)。當恒指為()點時，可C.匯期貨交易由1972年芝加哥商業(yè)交易所(CME)所屬的國際貨幣市場率先推出7.期貨交易者必須按照其買賣期貨合約價值的一定比例，通常為()繳8.32.所謂()是指選擇少數(shù)幾個熟悉的品種在不同的階段分散資金投9.4月18日，大連玉m現(xiàn)貨價格為1600元/噸，5月份玉m期貨價格為1750元/噸，該市場為()。10.反向市場產(chǎn)生的原因是()。11.在8月和12月黃金期貨價格分別為940美元/盎司和950美元/盎司時，某套利者下達“買入8月黃金期貨，同時賣出12月黃金期A.等于9B.小于8C.小于10D.大于或等于1012.在正向市場上，某交易者下達買入5月菜籽油期貨合約同時賣出7月()元/噸的價差成交。13.假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4753,30天遠期匯率為1.4783。這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率()。C.貼水0.0010英鎊D.升水0.0010英鎊14.對我國期貨公司職能的描述，不正確的是()。15.6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割的一籃子股票組合的遠為15000點，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場利率為6%,且預(yù)計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利，則此遠期合約的合理價格為()點16.假設(shè)當前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價差發(fā)生的變化是()。A.大了5個點B.縮小了5個點C.擴大了13個點D.擴大了18個點17.在我國商品期貨市場上，客戶的結(jié)算通過()進行。18.()是指當交易所會員或客戶某品種某合約持倉達到交易所規(guī)定的持倉報告標準時，會員或者客戶應(yīng)當向交易所報告。A.大戶報告制度B.保證金制度C.漲跌停板制度D.當日無負債制度19.一般而言，套利交易()。交易風險相同·D.無風險20.以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的是()。A.期貨的結(jié)算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客戶開倉價比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價與當天結(jié)算價比較的結(jié)果B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C.期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差21.()是指當損失達到一定的程度時，立即對沖了結(jié)先前進行的造成該損失的交易，以便把損失限定在一定的范圍之內(nèi)。A.指數(shù)期貨交易B.多CTA策略C.保護性止損D.期貨加期權(quán)22.在期貨合約中，不需明確規(guī)定的條款是()。A.每日價格最大波動限制B.期貨價格C.最小變動價位D.報價單位23.7月30日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨價格為750美分/蒲式耳，11月份玉米期貨價格為635美分/蒲式耳，套利者按上述價格買入100手11月份小麥合約的同時賣出100手11月份玉米合約。9月30日，該套利者同時按小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。(小麥與玉米期貨合約每手都為5000美分/蒲式耳，不計手續(xù)費等費用).該交易的價差()美分/蒲式耳。24.5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉，此時玉米現(xiàn)貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為()元/噸。25.期貨實物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標準倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機構(gòu)是()。A.期貨結(jié)算所B.交割庫房C.期貨公司D.期貨保證金存管銀行26.某投資者以100點權(quán)利金買入某指數(shù)看漲期權(quán)合約一張，執(zhí)行價格為1500點，當相應(yīng)的指數(shù)()時，該投資者行權(quán)可以盈利。(不計其他A.●大于1500點·B.小于1600點·C.小于1500點·D.大于1600點27.假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4753,30天遠期匯率為1.4783。這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率()。A.貼水30點B.升水30點C.貼水0.0010英鎊D.升水0.0010英鎊28.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以2220元/噸的價格賣出下一年3月豆粕期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為2210元/噸。下一年2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2600元/噸的期貨價格時現(xiàn)貨價格為2540元/噸，則該油脂企業(yè)()。(不計手續(xù)費等費用)B.與飼料廠實物交收的價格為2590元/噸·C.結(jié)束套期保值時的基差為-60元/噸·D.通過套期保值操作，豆粕的售價相當于2230元/噸A.申請日B.交收日C.配對日D.最后交割日30.下列關(guān)于期貨交易保證金的概述，錯誤的是()。C.使期貨交易具有高收益和高風險的特點32.關(guān)于期貨結(jié)算機構(gòu)的職能，以下說法錯誤的是()。B.每一交易日結(jié)束后，期貨結(jié)算機構(gòu)對會員的盈虧進行C.結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合約但也必須征得原始對手的同意實現(xiàn)的A.外匯期貨B.利率期貨C.股票期貨D.股票價格指數(shù)期貨A.木材B.橙汁C.可可D.豬肚35.某交易者以71800元/噸賣出2手鋼期貨合約，成交后市價下跌到助止損指令控制風險確保盈利。該止損指令設(shè)定的價格可能為()元/36.下列關(guān)于國內(nèi)期貨保證金存管銀行的表述，正確的有()。B.是我國期貨市場保證金封閉運行的必要環(huán)節(jié)D.是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨結(jié)算業(yè)務(wù)的銀37.在正向市場上，如果投資者預(yù)期近期合約價格的(),適合進行熊市B.上漲幅度小于遠期合約價格的上漲幅度·元/噸，當基差變?yōu)?)元/噸時，該經(jīng)銷商會出現(xiàn)凈盈利。(不計手續(xù)費39.以下屬于利率期貨合約的是()。B.CME的3個月歐洲美元期貨合約C.EUREX的Euro-Bobl債券期貨合約·D.CBOT的美國長期國債期貨合約41.目前，世界上期貨交易所的組織形式一般可分為()。A.公司制期貨交易所D.合作制期貨交易所42.隔夜掉期交易，包括()。43.下列關(guān)于期貨市場風險的說法，正確的有()。B.期貨市場的風險是客觀存在的·C.期貨市場的高風險源于價格波動大·45.在中金所10年期國債期貨可交割債券中，轉(zhuǎn)換因子大于1的有()。A.剩余期限6.79年，票面利率3.90%的國債B.剩余期限6.62年，票面利率3.65%的國債C.剩余期限8.90年，票面利率3.94%的國債D.剩余期限9.25年，票面利率2.96%的國債46.常見的期貨行情圖包括()。A.平均線從上升開始走平，價格從上下穿平均線·B.價格連續(xù)下跌遠離平均線，突然上升，但在平均線下·C.價格上穿平均線，并連續(xù)暴漲，遠離平均線·48.期貨結(jié)算機構(gòu)的職能包括()A.交割便利B.全部采用現(xiàn)金交割方式交割C.期現(xiàn)套利更容易進行D.50.下列關(guān)于期權(quán)多頭適用場景和目標的概述，正確的是()。D.標的資產(chǎn)價格波動率正在擴大對期權(quán)多頭不利持有成本=30000-10100=19900(元),該遠期合約的合理價格應(yīng)為2.A升水0.34%為1元/噸，所以，下一交易日的漲停板=3110×(1+4%)=3234.4≈3234(元/噸);跌停板=3110×(1-4%)=2985.6≈2986(元/噸)。5.B該投資者進行的是賣出跨式套利，當恒指為執(zhí)行價格時，期權(quán)的購一定比率(通常為5%～15%)繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。8.A與證券投資主張橫向投資多元化不同，期貨投機主張縱向投資分散9.C考察正向市場的定義，當遠期合約價格大于近期合約價格時，是正10.A反向市場的出現(xiàn)主要有兩個原因①近期對某種商品或資產(chǎn)需求非貨合約的種類和月份。該套利者賣出12月份黃金期貨價格高于買入的匯率為1英鎊兌1.4753美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1.4783點值為0.0030美元。16.A建倉時，價差=1.3510-1.3500=0.0010即5個點。18.A大戶報告制度是指當交易所會員或客戶某品種某合約持倉達到交虧是其保證金賬戶最初數(shù)額加上追加保證金與提現(xiàn)部分和最終數(shù)額之位；最小變動價位；每日價格最大波動限制；合約交割月份(或合約月23.C計算過程如表所示。7月30日買入100手11月份小麥合約，價格為750美分/蒲式耳賣出100手11月份玉米合約，價格為635美分/蒲式耳價差115美分/蒲式耳9月30日賣出100手11月份小麥合約，價格為735美分/蒲式耳買入100手11月份玉米合約，價格為610美分/蒲式耳價差125美分/蒲式耳套利結(jié)果每手虧損15美分/蒲式耳每手盈利25美分/蒲式耳價差擴大10美分/蒲式耳凈獲利(0.25-兌1.4753美元，30天遠期匯率為1英鎊兌1.4783美元。這表明：30天遠期英鎊升水，升水點為30點(1.4783-1.4753),點值為0.0030美32.CD結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同份的合約進行套利，