2016年電大財務報表分析網(wǎng)上形成性考核作業(yè)答案詳解

2016年電大財務報表分析網(wǎng)上形成性一、償債能力分析1、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債2、速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債3、現(xiàn)金比率=可立即動用的資金/流動負債4、現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負債歷年數(shù)歷年數(shù)據(jù)2013.12.312012.12.312011.12.31流動比率(%)現(xiàn)金流量比率(%)速動比率(%)9051現(xiàn)金比率(%)41.23二、長期償債能力1、資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額2、股東權益比率=股東權益總額/資產(chǎn)總額3、償債保障比率=負債總額/經(jīng)營活動中的現(xiàn)金凈流量2013.12.312012.12.312011.12.31資產(chǎn)負債率(%)股東權益比率(%)償債保障比率(%)434.50三、利率保障倍數(shù)利率保障倍數(shù)=(凈利潤+所得稅+利息費用)/利息費用利率保障倍數(shù)2011.12.31-12.982012.12.31-17.992013.12.31-92.89償債能力分析：珠海格力電器股份有限公司的流動比率低，說明其缺乏短期償債能力。小，其支付利息的能力很弱。的收益。下面從長期和短期兩方面來分析格力的營運能力：期資產(chǎn)營運能力(1)存貨周轉(zhuǎn)率。存貨對企業(yè)經(jīng)營活動變化具有特殊的敏感性，控制失敗會導致成本過度，作為格力的主要資產(chǎn)，存貨的管理更是舉足輕重。由于格力業(yè)務規(guī)模擴大，存貨規(guī)模模效應，保持適度的增長速度。份存貨周轉(zhuǎn)率4.69(2)應收賬款周轉(zhuǎn)率。3年來，格力的應收賬款周轉(zhuǎn)率有了較大幅度的上升(見表)，原因是主營業(yè)務的大幅度上升，較嚴格的信用政策和收賬政策的有效實施。份應收賬款周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率急劇下降是由處置、核銷部分固定資產(chǎn)及近年來主營業(yè)務量的大幅下產(chǎn)利用率和管理效率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率取決于每一項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低,該指標(見下表)近年的下降趨勢主要是由于毛利率,應收賬款和固定資產(chǎn)利用率的提高使其下降幅度較小,格力要提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,必須改善管理。份總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總的來說,格力的資產(chǎn)營運能力很強,幾項指標都非常優(yōu)秀,堪稱行業(yè)典范。唯一不足就是長期資產(chǎn)營運能力稍有下降，應加強對總資產(chǎn)管理的更加合理化，彌補不足，保持行業(yè)優(yōu)勢！格力電器(獲利能力分析)說明格力電器的營業(yè)狀況良好，具有較強的盈利能力。指標評指標評價入(億元)營業(yè)收入增長率本(億元)營業(yè)成本增長率入(億元)營業(yè)收入增長率本(億元)營業(yè)成本增長率指標分析9.46%4306.17%.95%22013年2012年2011年數(shù)22011年2012年2013年2率--12834046405.29率--2--8營業(yè)利潤增長率--力財務報表綜合分析該公司前身為珠海市海利冷氣工程股份有限公司,1989年經(jīng)珠海市工業(yè)委員字屬電子行業(yè),主要的經(jīng)營業(yè)務包括:本企業(yè)及成員企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及相關口；經(jīng)營本企業(yè)的進料加工和“三來一補”業(yè)務(按[99]外經(jīng)貿(mào)政審函字第1167號文經(jīng)營)。制造、銷售：家用空氣調(diào)節(jié)器、商用空氣調(diào)節(jié)器、電司的空調(diào)出口量、出口增幅連續(xù)多年均位居全國同行前列。樣讓人嘆為觀止:格力電器公司自1996年在深圳證券交易所上市以來共募集資金權益乘數(shù)權益乘數(shù)凈資產(chǎn)收凈資產(chǎn)收益總資產(chǎn)凈利率營業(yè)凈利率權益乘數(shù)凈利率/營業(yè)收入年份營業(yè)收入/資產(chǎn)平均總額2011股東權益報酬率銷售凈利率4.4930889720.7641079370.6711432010.1149550040.0334832923.8582229280.9126073930.9433574770.1550915670.0440470563.7206158011.0900612811.3854993220.6513752330.160607382由股東權益報酬率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)