2016年電大財務(wù)報表分析網(wǎng)上形成性考核作業(yè)答案詳解

2016年電大財務(wù)報表分析網(wǎng)上形成性一、償債能力分析1、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債2、速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負(fù)債3、現(xiàn)金比率=可立即動用的資金/流動負(fù)債4、現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負(fù)債歷年數(shù)歷年數(shù)據(jù)2013.12.312012.12.312011.12.31流動比率(%)現(xiàn)金流量比率(%)速動比率(%)9051現(xiàn)金比率(%)41.23二、長期償債能力1、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額2、股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額3、償債保障比率=負(fù)債總額/經(jīng)營活動中的現(xiàn)金凈流量2013.12.312012.12.312011.12.31資產(chǎn)負(fù)債率(%)股東權(quán)益比率(%)償債保障比率(%)434.50三、利率保障倍數(shù)利率保障倍數(shù)=(凈利潤+所得稅+利息費用)/利息費用利率保障倍數(shù)2011.12.31-12.982012.12.31-17.992013.12.31-92.89償債能力分析：珠海格力電器股份有限公司的流動比率低，說明其缺乏短期償債能力。小，其支付利息的能力很弱。的收益。下面從長期和短期兩方面來分析格力的營運能力：期資產(chǎn)營運能力(1)存貨周轉(zhuǎn)率。存貨對企業(yè)經(jīng)營活動變化具有特殊的敏感性，控制失敗會導(dǎo)致成本過度，作為格力的主要資產(chǎn)，存貨的管理更是舉足輕重。由于格力業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，存貨規(guī)模模效應(yīng)，保持適度的增長速度。份存貨周轉(zhuǎn)率4.69(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。3年來，格力的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有了較大幅度的上升(見表)，原因是主營業(yè)務(wù)的大幅度上升，較嚴(yán)格的信用政策和收賬政策的有效實施。份應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率急劇下降是由處置、核銷部分固定資產(chǎn)及近年來主營業(yè)務(wù)量的大幅下產(chǎn)利用率和管理效率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率取決于每一項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低,該指標(biāo)(見下表)近年的下降趨勢主要是由于毛利率,應(yīng)收賬款和固定資產(chǎn)利用率的提高使其下降幅度較小,格力要提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,必須改善管理。份總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總的來說,格力的資產(chǎn)營運能力很強(qiáng),幾項指標(biāo)都非常優(yōu)秀,堪稱行業(yè)典范。唯一不足就是長期資產(chǎn)營運能力稍有下降，應(yīng)加強(qiáng)對總資產(chǎn)管理的更加合理化，彌補(bǔ)不足，保持行業(yè)優(yōu)勢！格力電器(獲利能力分析)說明格力電器的營業(yè)狀況良好，具有較強(qiáng)的盈利能力。指標(biāo)評指標(biāo)評價入(億元)營業(yè)收入增長率本(億元)營業(yè)成本增長率入(億元)營業(yè)收入增長率本(億元)營業(yè)成本增長率指標(biāo)分析9.46%4306.17%.95%22013年2012年2011年數(shù)22011年2012年2013年2率--12834046405.29率--2--8營業(yè)利潤增長率--力財務(wù)報表綜合分析該公司前身為珠海市海利冷氣工程股份有限公司,1989年經(jīng)珠海市工業(yè)委員字屬電子行業(yè),主要的經(jīng)營業(yè)務(wù)包括:本企業(yè)及成員企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及相關(guān)口；經(jīng)營本企業(yè)的進(jìn)料加工和“三來一補(bǔ)”業(yè)務(wù)(按[99]外經(jīng)貿(mào)政審函字第1167號文經(jīng)營)。制造、銷售：家用空氣調(diào)節(jié)器、商用空氣調(diào)節(jié)器、電司的空調(diào)出口量、出口增幅連續(xù)多年均位居全國同行前列。樣讓人嘆為觀止:格力電器公司自1996年在深圳證券交易所上市以來共募集資金權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)凈資產(chǎn)收凈資產(chǎn)收益總資產(chǎn)凈利率營業(yè)凈利率權(quán)益乘數(shù)凈利率/營業(yè)收入年份營業(yè)收入/資產(chǎn)平均總額2011股東權(quán)益報酬率銷售凈利率4.4930889720.7641079370.6711432010.1149550040.0334832923.8582229280.9126073930.9433574770.1550915670.0440470563.7206158011.0900612811.3854993220.6513752330.160607382由股東權(quán)益報酬率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)