精細(xì)化工基礎(chǔ)原料行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

精細(xì)化工基礎(chǔ)原料行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

PTMEG行業(yè)基本情況PTMEG是制備嵌段聚氨酯和聚醚彈性體的重要原料，在紡織、新材料、醫(yī)療用品等方面具有獨(dú)特而廣闊的應(yīng)用。與環(huán)氧丙烷類聚醚相比，PTMEG具有柔順性高、機(jī)械強(qiáng)度大、耐老化和耐化學(xué)等特點(diǎn)；與聚酯多元醇相比，PTMEG具有良好的抗水解性，因此被廣泛應(yīng)用于制備氨綸彈力纖維、聚氨酯彈性體、高回彈泡等高檔聚氨酯產(chǎn)品中。PTMEG上游產(chǎn)業(yè)為BDO等原料生產(chǎn)企業(yè)，下游產(chǎn)業(yè)包括紡織服裝和產(chǎn)業(yè)用紡織品行業(yè)。PTMEG的具體消費(fèi)領(lǐng)域包括氨綸、聚氨酯彈性體及酯醚共聚彈性體（TPEE）。其中，氨綸是我國(guó)PTMEG最大的消費(fèi)領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)95%的PTMEG用于生產(chǎn)氨綸。PTMEG在聚氨酯彈性體中主要用于聚醚型TPU等產(chǎn)品的生產(chǎn)。自2002年我國(guó)首次實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)PTMEG以來(lái)，行業(yè)取得了快速發(fā)展。尤其是2013-2016年期間，我國(guó)的PTMEG產(chǎn)能從31．6萬(wàn)噸快速擴(kuò)大到75．6萬(wàn)噸左右。氨綸行業(yè)是PTMEG下游需求最重要的組成部分，由于同期的氨綸行業(yè)需求增速低于PTMEG產(chǎn)能增加速度，PTMEG在此期間整體處于供大于求的狀態(tài)。2017年后，國(guó)內(nèi)PTMEG產(chǎn)能增長(zhǎng)放緩，行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，開工率整體呈持續(xù)上升趨勢(shì)。2020年年初受疫情停工等因素影響，下游氨綸需求萎縮，PTMEG供需下滑。第二季度下游企業(yè)逐步復(fù)工復(fù)產(chǎn)，加之防疫物資也催生了氨綸的進(jìn)一步需求，從而帶動(dòng)PTMEG行業(yè)回暖，行業(yè)開工率大幅提升。尤其是2020年第四季度，國(guó)外部分生產(chǎn)廠家受到疫情影響停工，紡織服裝等訂單向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，導(dǎo)致下游氨綸需求快速增長(zhǎng)，拉動(dòng)PTMEG行業(yè)開工率提升至88%。隨著人們對(duì)舒適性需求的提升，氨綸在紡織服裝領(lǐng)域，尤其是運(yùn)動(dòng)服、瑜伽服、防曬服等產(chǎn)品的含量不斷提升，國(guó)內(nèi)氨綸行業(yè)將迎來(lái)新一輪擴(kuò)能周期，從而對(duì)PTMEG需求將持續(xù)增長(zhǎng)。隨著PTMEG下游需求的增長(zhǎng)，行業(yè)盈利空間擴(kuò)大。2021年全國(guó)PTMEG產(chǎn)能達(dá)到85．2萬(wàn)噸。但作為精細(xì)化工行業(yè)的典型應(yīng)用場(chǎng)景之一，BDO原料供應(yīng)是影響PTMEG產(chǎn)能擴(kuò)張的主要因素，因此國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)通常選擇BDO-PTMEG一體化裝置，規(guī)劃建設(shè)產(chǎn)能多為BDO產(chǎn)業(yè)鏈延伸項(xiàng)目。由于BDO產(chǎn)能建設(shè)周期較長(zhǎng)，PTMEG產(chǎn)能投放速度緩慢。短期內(nèi)，PTMEG供需預(yù)計(jì)將維持緊平衡態(tài)勢(shì)。氨綸行業(yè)是PTMEG下游需求最重要的組成部分。2021年底，國(guó)內(nèi)氨綸產(chǎn)能為97．15萬(wàn)噸，較2020年新增10萬(wàn)噸，產(chǎn)能增長(zhǎng)11．50%。氨綸行業(yè)產(chǎn)銷及投放進(jìn)度將成為影響PTMEG需求和市場(chǎng)價(jià)格的核心因素。2017-2020年上半年，PTMEG由于產(chǎn)能增速放緩，行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，價(jià)格穩(wěn)定在20，000元/噸附近。2020年下半年-2021年年初受防疫物資、運(yùn)動(dòng)瑜伽等彈力運(yùn)動(dòng)面料及寒冬天氣下居家、保暖面料暢銷等需求的聯(lián)合帶動(dòng)，氨綸行業(yè)進(jìn)入價(jià)、利齊升的高景氣周期。隨著氨綸需求端的引爆，PTMEG價(jià)格大幅攀升，2021年年均價(jià)格在40，000元/噸左右。2022年上半年，部分華東地區(qū)氨綸和紡織生產(chǎn)廠家受到疫情影響停產(chǎn)停工，導(dǎo)致對(duì)于PTMEG產(chǎn)品的需求減弱，其價(jià)格也出現(xiàn)了一定程度的下降。截至2022年6月底，華東地區(qū)PTMEG散水價(jià)格約為38，000元/噸。（一）PTMEG行業(yè)短期產(chǎn)能投放速度較慢，長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力壓力加大現(xiàn)有PTMEG生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)劃主要分為原料生產(chǎn)企業(yè)一體化生產(chǎn)建設(shè)和氨綸企業(yè)延伸上游原料建設(shè)兩種路徑。原料BDO供應(yīng)量、價(jià)格和品質(zhì)的穩(wěn)定是影響PTMEG行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張速度的重要因素。在BDO供應(yīng)緊張、價(jià)格上漲的帶動(dòng)下，PTMEG生產(chǎn)企業(yè)多選擇建設(shè)規(guī)劃BDO-PTMEG一體化裝置。由于BDO生產(chǎn)的擴(kuò)產(chǎn)周期一般需要2至3年，因此PTMEG新增規(guī)劃產(chǎn)能目前不能立即釋放。預(yù)計(jì)在3至5年內(nèi)，PTMEG新增產(chǎn)能投產(chǎn)將加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力，行業(yè)集中度也將進(jìn)一步提升。從規(guī)劃PTMEG和氨綸供需布局角度分析，新疆、陜西、遼寧、中國(guó)臺(tái)灣、內(nèi)蒙和廣東地區(qū)為PTMEG主要輸出省份。氨綸新增規(guī)劃向?qū)幭摹⒅貞c地區(qū)轉(zhuǎn)移，華南、內(nèi)蒙也有新增產(chǎn)能，國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局和競(jìng)爭(zhēng)成本發(fā)生顯著變化。從運(yùn)輸半徑來(lái)看，新疆PTMEG主要供給地為重慶、河南、山東、江蘇、浙江等省份。綜合來(lái)看，在遠(yuǎn)離需求市場(chǎng)的情況下，產(chǎn)品成本優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品差異化、高品質(zhì)成為競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。（二）PTMEG行業(yè)下游存在潛在需求在PTMEG下游聚氨酯彈性體和TPEE領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)PTMEG應(yīng)用占比不足15%，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力低于進(jìn)口產(chǎn)品。由于聚醚型TPU應(yīng)用較少，且生產(chǎn)工藝對(duì)原料品質(zhì)要求較高，短期內(nèi)很難形成PTMEG有效需求；TPEE產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車、高鐵、電子電器、鞋材等領(lǐng)域，高端應(yīng)用領(lǐng)域以進(jìn)口TPEE產(chǎn)品為主。目前，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的PTMEG在聚氨酯彈性體及聚醚共聚物等非纖維領(lǐng)域中的PTMEG產(chǎn)品差異化、高品質(zhì)成為競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。未來(lái)，隨著國(guó)際國(guó)內(nèi)雙循環(huán)政策的促動(dòng)，以及技術(shù)進(jìn)步和TPEE等新材料技術(shù)壁壘的突破，我國(guó)聚氨酯彈性體和酯醚共聚物有望成為PTMEG行業(yè)發(fā)展的新增長(zhǎng)點(diǎn)。BDO行業(yè)基本情況BDO作為一種重要的精細(xì)化工基礎(chǔ)原料，被廣泛用于紡織、化工等領(lǐng)域，其中，PTMEG和PBT工程塑料是BDO的傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域。BDO的上游產(chǎn)業(yè)為甲醇和電石等原料生產(chǎn)企業(yè)，下游產(chǎn)業(yè)包括紡織服裝、生物降解材料、建材、鋰電池材料和醫(yī)藥等行業(yè)。在碳達(dá)峰、碳中和的大背景下，為降低碳排放，化工行業(yè)中的生物降解材料、新能源汽車、熱塑性彈性體等新興領(lǐng)域有望引領(lǐng)低碳化工行業(yè)的新發(fā)展。BDO作為生物降解材料、新能源汽車和熱塑性彈性體等行業(yè)的重要基礎(chǔ)化工原料，將隨之迎來(lái)行業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。我國(guó)的BDO產(chǎn)業(yè)從20世紀(jì)90年代基本依賴進(jìn)口到21世紀(jì)初實(shí)現(xiàn)工業(yè)化以來(lái)取得了迅速發(fā)展。目前，我國(guó)已成為全球最大的BDO生產(chǎn)及消費(fèi)國(guó)。2012-2015年，國(guó)內(nèi)BDO產(chǎn)能呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)，但由于下游需求的增速不及預(yù)期導(dǎo)致BDO產(chǎn)能增速在2015年后放緩，行業(yè)開工率也呈下滑趨勢(shì)。在此期間，我國(guó)的BDO主要用于加工PTMEG和PBT等產(chǎn)品，對(duì)應(yīng)下游紡織服裝和工程塑料領(lǐng)域，生物降解材料對(duì)BDO的需求尚未釋放。隨著我國(guó)對(duì)環(huán)保情況的日益重視，國(guó)家多部委陸續(xù)出臺(tái)了立體式、可執(zhí)行的塑料污染治理監(jiān)管辦法。生物降解材料是解決一次性塑料廢棄物污染問(wèn)題的最為有效的途徑之一，BDO被廣泛用作PBS系列生物降解材料的合成原料，是實(shí)現(xiàn)塑料環(huán)保替代的重要有機(jī)化工品?？山到馑芰显诓惋?、農(nóng)業(yè)和包裝等多個(gè)領(lǐng)域逐步對(duì)傳統(tǒng)塑料形成替代，帶動(dòng)了對(duì)上游原材料BDO的需求。同時(shí)，由于我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈日臻完善并率先走出疫情影響，國(guó)外相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈訂單向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移，BDO下游紡織服裝和工程塑料等傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域的景氣度也大幅提升。2020年底至2021年，受下游紡織、新能源汽車、PBT和可降解材料需求大幅增長(zhǎng)帶動(dòng)，BDO銷售價(jià)格迅速提升，進(jìn)而帶動(dòng)BDO行業(yè)開工率大幅提升。2021年國(guó)內(nèi)BDO供給產(chǎn)能為218．3萬(wàn)噸，受到下游需求旺盛拉動(dòng)，BDO行業(yè)開工率運(yùn)行至近十年來(lái)歷史高位水平。但同時(shí)，國(guó)家能耗雙控政策限制了產(chǎn)能無(wú)序擴(kuò)張，導(dǎo)致BDO的供需處于緊平衡狀態(tài)。BDO歷史價(jià)格顯示，供求關(guān)系是影響B(tài)DO價(jià)格波動(dòng)的主要因素。2012年至2020年上半年，BDO市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)低迷，長(zhǎng)期徘徊在10，000元/噸左右。2020下半年至2021年，由于下游氨綸需求放大及生物降解材料的產(chǎn)能和需求逐步釋放，BDO產(chǎn)品持續(xù)供不應(yīng)求，價(jià)格一路走高并高位運(yùn)行，高點(diǎn)突破30，000元/噸，2021年華東地區(qū)BDO散水年均價(jià)突破25，000元/噸。2022年上半年，部分華東地區(qū)氨綸和可降解材料生產(chǎn)廠家受到疫情影響停產(chǎn)停工，導(dǎo)致對(duì)于BDO產(chǎn)品的需求減弱，BDO的價(jià)格也出現(xiàn)了一定程度的下降。截至2022年6月底，華東地區(qū)BDO散水價(jià)格約為21，500元/噸。（一）BDO行業(yè)產(chǎn)能布局進(jìn)一步向西部集中目前國(guó)內(nèi)BDO主要集中在西北資源富集區(qū)（新疆、陜西、內(nèi)蒙地區(qū)）。當(dāng)前我國(guó)BDO的生產(chǎn)工藝以炔醛法為主，炔醛法的主要原料為煤炭和電石等。我國(guó)西部地區(qū)石油、天然氣和煤炭資源豐富，電石產(chǎn)能也主要集中在中西部地區(qū)，且其具有不宜遠(yuǎn)距離運(yùn)輸?shù)奶攸c(diǎn)，考慮到開采和運(yùn)輸成本因素，我國(guó)炔醛法生產(chǎn)裝置主要位于西部地區(qū)?？傮w分析，我國(guó)BDO產(chǎn)能呈現(xiàn)出進(jìn)一步向西部集中的態(tài)勢(shì)。（二）BDO行業(yè)短期內(nèi)供不應(yīng)求，長(zhǎng)期供需矛盾將逐步緩解由于受到疫情影響，國(guó)外部分生產(chǎn)BDO的企業(yè)停產(chǎn)，疊加我國(guó)BDO下游產(chǎn)業(yè)鏈需求旺盛，導(dǎo)致短期內(nèi)BDO產(chǎn)品供不應(yīng)求，其價(jià)格也在2020年下半年開始快速上漲，行業(yè)內(nèi)企業(yè)的盈利水平大幅提升。受到利好因素影響，一些國(guó)內(nèi)化工企業(yè)紛紛規(guī)劃新建BDO項(xiàng)目。BDO生產(chǎn)的擴(kuò)產(chǎn)周期一般需要2至3年，新建產(chǎn)能最快也要在2022年下半年投產(chǎn)，預(yù)計(jì)BDO的供給在短期內(nèi)仍將處于緊張狀態(tài)。BDO除在氨綸及工程塑料等傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域有較大的需求外，在生物降解材料、鋰電池等新興領(lǐng)域的應(yīng)用也在快速擴(kuò)大。PBS系列生物降解材料在禁限塑等政策利好驅(qū)動(dòng)下，未來(lái)將迎來(lái)快速增長(zhǎng)。隨著國(guó)家對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的日益重視，以及新能源汽車銷量的逐年增長(zhǎng)，對(duì)于動(dòng)力鋰電池的需求量也在不斷擴(kuò)張，進(jìn)而推動(dòng)了我國(guó)動(dòng)力鋰電池迅速發(fā)展。BDO作為PBS系列生物降解材料和鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中重要的原材料，下游產(chǎn)業(yè)的廣闊前景將對(duì)BDO的需求形成極大的拉動(dòng)。傳統(tǒng)和新興領(lǐng)域?qū)DO的極大需求導(dǎo)致目前BDO供應(yīng)緊張，價(jià)格維持高位運(yùn)行。長(zhǎng)期來(lái)看，隨著新增產(chǎn)能投產(chǎn)，BDO的產(chǎn)能和需求量將呈現(xiàn)同步快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，供需矛盾有望趨于緩和。（三）BDO行業(yè)制生產(chǎn)工藝仍具有成本優(yōu)勢(shì)目前，BDO生產(chǎn)工藝有炔醛法、順酐法、丁二烯乙酰氧基化法和環(huán)氧丙烷法。由于不同方法的原材料、技術(shù)手段不同，不同工藝成本存在差異，其中煤制炔醛BDO成本最低，是市場(chǎng)主流生產(chǎn)工藝。得益于資源儲(chǔ)量和基礎(chǔ)性原材料價(jià)格優(yōu)勢(shì)，新疆地區(qū)煤制炔醛BDO成本最低。未來(lái)伴隨碳排放管控的加強(qiáng)，煤制BDO成本可能存在上升風(fēng)險(xiǎn)。但2021年經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，原料用能不納入能源消費(fèi)總量控制，對(duì)于使用化石燃料作為原料的企業(yè)，其碳排放的壓力有望得到一定程度的減輕。從中長(zhǎng)期來(lái)看，煤制BDO生產(chǎn)工藝仍具有成本優(yōu)勢(shì)?？缮锝到馑芰闲袠I(yè)概況由于傳統(tǒng)塑料引發(fā)的環(huán)境污染問(wèn)題主要源于其不具有可降解性，行業(yè)內(nèi)逐漸形成了以可降解塑料代替不可降解塑料的共識(shí)；此外，在原料來(lái)源方面，以生物基原料部分代替石油原料。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，逐漸形成了石油基可降解塑料和生物基可降解塑料的兩大類型。相比之下，生物質(zhì)原料來(lái)源于自然產(chǎn)物，且可以通過(guò)技術(shù)手段提升產(chǎn)量，從而在原料端使塑料材料的制造擺脫對(duì)不可再生資源的依賴，減少石油基塑料生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的污染；而生物降解更為自然和徹底，能減少化學(xué)降解試劑的生產(chǎn)和使用中對(duì)環(huán)境的污染，避免產(chǎn)生新的污染物，因此，采用生物基可生物降解塑料更有利于緩解人類社會(huì)發(fā)展與自然環(huán)境保護(hù)的矛盾，實(shí)現(xiàn)人類經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。除上述可降解塑料材料外，還有一類以淀粉為填料添加于傳統(tǒng)不可降解塑料的材料，這是以可降解塑料代替不可降解塑料發(fā)展過(guò)程中的產(chǎn)物。但根據(jù)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)《降解塑料的定義、分類、標(biāo)志和降解性能要求》（GBT20197-2006），此類塑料僅能實(shí)現(xiàn)崩解，即材料物理斷裂為極其細(xì)小的碎片，而無(wú)法實(shí)現(xiàn)聚合物在分子鏈層面斷裂導(dǎo)致的降解。材料崩解后的塑料碎屑仍會(huì)長(zhǎng)期存在于環(huán)境中，且體積小，更具隱蔽性，從而成為更難清理的固廢污染物。外賣行業(yè)可降解塑料需求規(guī)模預(yù)測(cè)在外賣一次性塑料餐具領(lǐng)域，我國(guó)外賣訂單量近兩年呈現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)，2018年我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)餐飲外賣市場(chǎng)訂單量達(dá)到109．6億單，同比增長(zhǎng)96．8%。一份外賣的塑料包裝材料包括塑料袋、塑料碗、塑料湯勺和塑料湯杯。以每份外賣平均消耗3個(gè)餐盒，每個(gè)餐盒50g計(jì)，2018年產(chǎn)生塑料垃圾160萬(wàn)噸。2020年以來(lái)，受到疫情的影響，主要外賣APP的活躍用戶數(shù)量繼續(xù)實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。保守估計(jì)，若按照外賣包裝每年15%的替代速度計(jì)算，外賣行業(yè)的可降解塑料需求年增長(zhǎng)量在24萬(wàn)噸以上。快遞和外賣行業(yè)的高景氣也將使可降解塑料的供不應(yīng)求局面加劇。PBS系列生物降解材料行業(yè)（一）PBS系列生物降解材料行業(yè)基本情況生物降解材料又稱生物降解塑料、生物分解塑料，指在自然界如土壤和/或沙土等條件下，和/或特定條件如堆肥化條件下或厭氧消化條件下或水性培養(yǎng)液中，由自然界存在的微生物作用引起降解，并最終完全降解變成二氧化碳或/和甲烷、水及其所含元素的礦化無(wú)機(jī)鹽等物質(zhì)。PBS系列生物降解材料可廣泛應(yīng)用于包裝、餐具、一次性塑料袋及農(nóng)膜等領(lǐng)域，形成對(duì)傳統(tǒng)不可降解塑料的替代。早在2007年我國(guó)就出臺(tái)規(guī)定，禁止厚度小于0．025毫米的塑料袋生產(chǎn)與使用，并規(guī)定超市、商場(chǎng)、集貿(mào)市場(chǎng)等商品零售場(chǎng)所不得再免費(fèi)提供塑料購(gòu)物袋。2020年1月，國(guó)家發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見》，被稱為最嚴(yán)限塑令，明確規(guī)定到2020年底在多個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域禁止使用不可降解的塑料制品，集貿(mào)市場(chǎng)規(guī)范和限制使用不可降解的塑料袋。各地政府也陸續(xù)發(fā)布塑料污染治理方案，并將可降解塑料列為可推廣應(yīng)用的替代產(chǎn)品。在《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見》出臺(tái)即2020年以前，國(guó)內(nèi)生物降解材料行業(yè)雖呈不斷增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但市場(chǎng)需求基數(shù)較小，產(chǎn)品主要用于出口至對(duì)傳統(tǒng)塑料使用限制更為嚴(yán)格的歐盟及美國(guó)地區(qū)。隨著我國(guó)逐步完善及日趨嚴(yán)格，生物降解材料的應(yīng)用逐步推廣，PBS系列生物降解材料的產(chǎn)量及需求呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。然而，在下游需求快速增長(zhǎng)的背景下，生物降解材料的產(chǎn)業(yè)化潛力卻受到性能、改性難度、合成技術(shù)和價(jià)格等多種因素的影響。如果某種生物降解材料的短板不能夠被改善，或者改善的成本過(guò)高，其產(chǎn)業(yè)化潛力將受到影響，目前來(lái)看，雖然生物降解材料的產(chǎn)品種類繁多，但部分產(chǎn)品存在性能不達(dá)標(biāo)或生產(chǎn)成本過(guò)高的問(wèn)題。目前，PLA和PBS系列生物降解材料的產(chǎn)業(yè)化程度較高，也是我國(guó)大力發(fā)展的方向。PBS系列生物降解材料的上游包括PTA、BDO、己二酸和丁二酸等原材料生產(chǎn)企業(yè)，下游則涵蓋包裝、餐具、一次性醫(yī)療用品、農(nóng)用薄膜等領(lǐng)域。生物降解材料替代傳統(tǒng)塑料的前提是其在性能上與其類似。從機(jī)械性能上看，PBS系列生物降解材料在拉伸屈服強(qiáng)度和斷裂伸長(zhǎng)率上與傳統(tǒng)塑料接近，PLA的拉伸屈服強(qiáng)度高于傳統(tǒng)塑料，但其斷裂伸長(zhǎng)率非常低，脆而硬，常與PBAT或PBS共混改性來(lái)改善其脆性。同時(shí)，由于PBAT彎曲模量非常低，實(shí)際應(yīng)用中會(huì)與PLA共混來(lái)提高剛性和挺度。所以單純從力學(xué)指標(biāo)上看，PBAT、PBS和PLA經(jīng)過(guò)共混可以基本覆蓋聚乙烯和聚丙烯在大多數(shù)行業(yè)中的應(yīng)用。目前，PLA和PBAT占據(jù)了生物降解材料的主要份額。根據(jù)媒體公開報(bào)道，過(guò)去5年我國(guó)生物可降解塑料消費(fèi)量平均年增速在20%左右，2019年，國(guó)內(nèi)生物降解材料消費(fèi)量約26萬(wàn)噸。隨著禁限塑政策密集出臺(tái)和逐步落地，對(duì)傳統(tǒng)塑料的重點(diǎn)替代領(lǐng)域?yàn)橐淮涡员∧?、快遞包裝、線上外賣等。據(jù)估算，到2025年，本領(lǐng)域預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)生物降解材料的大幅替代，保守預(yù)估需求量約693萬(wàn)噸，而到了2030年則需約1，386萬(wàn)噸。在國(guó)內(nèi)生物降解材料需求旺盛的影響下，行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)銷售也從過(guò)去出口為主變成內(nèi)銷為主。同時(shí)，國(guó)際社會(huì)已經(jīng)基本達(dá)成共識(shí)，應(yīng)對(duì)氣候變化的主渠道是發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。生物降解材料等領(lǐng)域?qū)⒊蔀橐I(lǐng)全球化工行業(yè)低碳發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力。在此大背景下，預(yù)計(jì)以歐洲和北美為代表的國(guó)外市場(chǎng)仍將對(duì)生物降解材料維持旺盛需求。隨著全球生物降解材料市場(chǎng)需求的不斷增長(zhǎng)，我國(guó)生物降解材料的出口和內(nèi)銷都將持續(xù)提升并保持快速增長(zhǎng)。PBS系列生物降解材料的需求增速主要取決于政策推行力度和對(duì)傳統(tǒng)塑料替代的速度。如果隨著產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步，降低生產(chǎn)成本并持續(xù)改良產(chǎn)品性能，生物可降解材料可在目前尚未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模替代的農(nóng)用地膜等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)大規(guī)模推廣應(yīng)用，從而使得下游的需求超預(yù)期增長(zhǎng)。受益于行業(yè)的政策支持和良好預(yù)期，各企業(yè)紛紛加大對(duì)生物可降解材料的投資規(guī)模，規(guī)劃新增產(chǎn)能較高。2020-2021年，國(guó)內(nèi)PBS和PBAT產(chǎn)能從28．4萬(wàn)噸/年增長(zhǎng)至38．1萬(wàn)噸/年，行業(yè)實(shí)現(xiàn)大踏步式發(fā)展。根據(jù)中國(guó)石化聯(lián)合會(huì)統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)2022年將有62萬(wàn)噸產(chǎn)能建成投產(chǎn)，但新增產(chǎn)能的實(shí)際生產(chǎn)情況未來(lái)會(huì)受制于上游BDO等主要原材料的供應(yīng)情況。因此，行業(yè)內(nèi)具備一體化產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將在原料保障和生產(chǎn)成本等方面更具優(yōu)勢(shì)。PBS系列生物可降解材料的價(jià)格受到成本和供需情況等多種因素影響。PBS由于產(chǎn)量小，2017-2020年均價(jià)在30，000元/噸左右。2021年，受到成本價(jià)格波動(dòng)、進(jìn)出口等因素影響，年均價(jià)格上升至40，029元/噸。PBAT在2017-2020年均價(jià)格在22，125元/噸左右，產(chǎn)品盈利水平穩(wěn)定。2021年，PBAT價(jià)格小幅上漲，全年均價(jià)為24，178元/噸。2022年上半年，隨著主要原材料BDO的價(jià)格呈下降趨勢(shì)，以及部分下游生產(chǎn)企業(yè)受到疫情影響備庫(kù)存意愿相對(duì)較低，導(dǎo)致PBAT等降解材料的價(jià)格重心下移。截至2022年6月底，PBAT的價(jià)格約在20，000元/噸。（二）PBS系列生物降解材料行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)1、政策支持是PBS系列生物降解材料發(fā)展的保障由于PBS系列生物降解材料產(chǎn)品的價(jià)格較高，當(dāng)前限制可降解塑料發(fā)展空間的主要問(wèn)題是性價(jià)比替代問(wèn)題，因而，國(guó)內(nèi)禁限塑政策的執(zhí)行力度成為影響未來(lái)國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)的關(guān)鍵因素。同時(shí)，隨著PBS系列生物降解材料生產(chǎn)技術(shù)成熟化、成本降低，將加快對(duì)傳統(tǒng)塑料的替代速度。2、PBS系列生物降解材料產(chǎn)業(yè)鏈一體化價(jià)值凸顯綜合PBAT及其原料歷史價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，PBAT產(chǎn)品價(jià)格明顯受原材料價(jià)格波動(dòng)影響。2021年，伴隨原材料BDO、己二酸價(jià)格的大幅上漲，PBAT成本抬升勢(shì)頭明顯，行業(yè)利潤(rùn)下滑，生產(chǎn)企業(yè)面臨成本與售價(jià)倒掛的壓力。因此，能夠保障原材料供應(yīng)穩(wěn)定，配套上游原料BDO、己二酸、PTA，具備一體化產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)能力的企業(yè)擁有充分的成本和規(guī)模優(yōu)勢(shì)。3、PBS系列生物降解材料下游應(yīng)用領(lǐng)域拓展式發(fā)展隨著材料技術(shù)的發(fā)展，目前生物降解材料已廣泛應(yīng)用于一次性塑料包裝袋、手提袋、垃圾袋、一次性餐具等領(lǐng)域；且伴隨人們環(huán)保理念的逐步提升，以及生物醫(yī)學(xué)和高分子材料科學(xué)的發(fā)展，快遞包裝袋、農(nóng)用地膜、生物可降解衛(wèi)生防護(hù)用品、PBS紡織服飾的應(yīng)用正在悄然起步，將進(jìn)一步帶動(dòng)需求增長(zhǎng)。快遞包裝領(lǐng)域市場(chǎng)需求規(guī)模預(yù)測(cè)在快遞包裝領(lǐng)域，根據(jù)國(guó)家郵政局統(tǒng)計(jì)，2018年我國(guó)規(guī)模以上的快遞業(yè)務(wù)量達(dá)到501．7億件，消耗塑料編織袋53億條、塑料包裝袋245億個(gè)。按照目前一個(gè)塑料編織袋212g、一個(gè)塑料包裝10g計(jì)算，每年快遞行業(yè)產(chǎn)生塑料垃圾約136．9萬(wàn)噸。2017年國(guó)家郵政局、國(guó)家發(fā)改委、科技部等單位聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于協(xié)同推進(jìn)快遞業(yè)綠色包裝工作的指導(dǎo)意見》，指出要在2020年將可降解的綠色包裝使用比例提高到50%，以目前快遞業(yè)務(wù)量27%的增速，2020年快遞行業(yè)塑料需求將達(dá)到220萬(wàn)噸，保守估計(jì)將帶來(lái)110萬(wàn)噸的可降解塑料需求。PET行業(yè)基本情況PET聚酯切片根據(jù)用途（主要是工藝指標(biāo)不同）可以劃分成纖維級(jí)聚酯切片、瓶級(jí)聚酯切片和膜級(jí)聚酯切片三大類。纖維級(jí)