2023年證券分析師之發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)考試題庫帶答案（突破訓(xùn)練）

2023年證券分析師之發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)考試題庫第一部分單選題(300題)1、（）是指除了信用評(píng)級(jí)不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)兩種債券收益率的差額。

A.信用評(píng)級(jí)

B.信用利差

C.差異率

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B2、通過備兌開倉指令可以（）。

A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸

B.増加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸

C.減少認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸

D.増加認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸

【答案】：D3、在投資者選擇套期保值工具時(shí)，應(yīng)選擇與基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)系數(shù)為（）的金融工具

A.非零

B.正

C.負(fù)

D.零

【答案】：B4、假設(shè)某持倉組合的βS是1．2，如果投資經(jīng)理預(yù)測(cè)大盤會(huì)下跌，他準(zhǔn)備將組合的βP降至0，假設(shè)現(xiàn)貨市值1000萬元，滬深300期貨指數(shù)為5000，βN為I，則他可以在期貨市場(chǎng)()，實(shí)現(xiàn)alpha套利。

A.買入8份合約

B.買入12份合約

C.賣空12份合約

D.賣空8份合約

【答案】：D5、甲公司擬收購乙公司，預(yù)計(jì)收購成功后，甲公司當(dāng)年的現(xiàn)金流是會(huì)增加20萬元，第二年和第三年的現(xiàn)金流量增量分別比上一年遞增20%，第四年開始每年相對(duì)上一年遞增7%,假定甲公司選定的投資風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率為8%,請(qǐng)問甲公司可接受的最高合并價(jià)值為（）。

A.2400萬元

B.2880萬元

C.2508.23萬元

D.2489.71萬元

【答案】：C6、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時(shí)，可用()方法。

A.波動(dòng)率指數(shù)

B.B1ack—Scholes定價(jià)模型

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格指數(shù)

D.數(shù)值計(jì)算

【答案】：B7、擴(kuò)張性財(cái)政政策是指政府積極投資于能源、交通、住宅等建設(shè)，從而刺激相關(guān)產(chǎn)業(yè)如水泥、鋼材、機(jī)械等行業(yè)的發(fā)展，以下（）不屬于其對(duì)證券市場(chǎng)的影響。

A.減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍

B.擴(kuò)大社會(huì)總需求，從而刺激投資，擴(kuò)大就業(yè)

C.國(guó)債發(fā)行規(guī)模增大，使市場(chǎng)供給量增大，從而對(duì)證券市場(chǎng)原有的供求平衡產(chǎn)生影響

D.增加財(cái)政補(bǔ)貼

【答案】：C8、下列關(guān)于業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)的相關(guān)計(jì)算中，不正確的是（）。

A.資本報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)／當(dāng)期平均已動(dòng)用資本×100％

B.股息率=每股股利／每股市價(jià)×100％

C.市盈率=每股市價(jià)／每股盈余×100％

D.負(fù)債比率=總負(fù)債／股東權(quán)益×100％

【答案】：D9、已知A股票的預(yù)期收益率為10%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為7%，B股票的預(yù)期收益率為15%，收益率的方差為6%，AB兩種股票的投資股數(shù)比例為3:2,投資時(shí)每股價(jià)格比例為4:3，不考慮交易費(fèi)用。兩種股票收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.8，則兩種股票的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是（）。

A.35%

B.11.67%

C.12.35%

D.9.67%

【答案】：B10、國(guó)家針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小而在分配方面制定收入政策，其目標(biāo)主要包括（）

A.II、Ⅳ

B.I、Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.I、II

【答案】：A11、證券市場(chǎng)的供給主體不包括（）。

A.政府及政府機(jī)構(gòu)

B.企業(yè)

C.金融機(jī)構(gòu)

D.個(gè)人投資者

【答案】：D12、下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.分析師應(yīng)當(dāng)重視或有項(xiàng)目對(duì)公司長(zhǎng)期償債能力的影響

B.擔(dān)保責(zé)任應(yīng)當(dāng)歸為公司長(zhǎng)期債務(wù)

C.一般情況下，經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)不作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理

D.一般情況下，融資租賃資產(chǎn)作為公司的固定資產(chǎn)入賬進(jìn)行管理

【答案】：B13、在聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事務(wù)統(tǒng)計(jì)局制定《全部濟(jì)活動(dòng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，把國(guó)民經(jīng)濟(jì)劃分為（）個(gè)門類。

A.3

B.6

C.10

D.13

【答案】：C14、下列對(duì)統(tǒng)計(jì)變量闡述有誤的是（）。

A.統(tǒng)計(jì)量是統(tǒng)計(jì)理論中用來對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、檢驗(yàn)的變量

B.宏觀量是大呈量微觀量的統(tǒng)計(jì)平均值，具有統(tǒng)計(jì)平均的意義，對(duì)于單個(gè)微觀粒子，宏觀量是沒有意義的

C.相對(duì)于微觀量的統(tǒng)計(jì)平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計(jì)量

D.宏觀量并不都具有統(tǒng)計(jì)平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計(jì)量

【答案】：C15、量化投資策略的特點(diǎn)不包括()。

A.紀(jì)律性

B.系統(tǒng)性

C.及時(shí)性

D.集中性

【答案】：D16、下列互換中，（）需要交換兩種貨幣本金。

A.利率互換

B.貨幣互換

C.股權(quán)互換

D.信用違約互換

【答案】：B17、Black-Scholes定價(jià)模型中有幾個(gè)參數(shù)（）

A.2

B.3

C.4

D.5

【答案】：D18、市場(chǎng)分割理論認(rèn)為，如果短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率高于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需交叉點(diǎn)利率，則利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)（）的變化趨勢(shì)。

A.向下傾斜

B.水平的

C.垂直的

D.向上傾斜

【答案】：A19、A企業(yè)在產(chǎn)品評(píng)估基準(zhǔn)日的賬面總成本為300萬元,經(jīng)評(píng)估人員核査,發(fā)現(xiàn)其中有100件產(chǎn)品為超過正常范圍的廢品，其賬面成本為1萬元，估計(jì)可回收的廢料價(jià)值為0.2萬元，另外，還將前期漏轉(zhuǎn)的費(fèi)用5萬元，計(jì)入了本期成本，該企業(yè)在產(chǎn)品的評(píng)估值接近（）。

A.294.2萬元

B.197萬元

C.295萬元

D.299.2萬元

【答案】：A20、下列關(guān)于業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)的相關(guān)計(jì)算中，不正確的是（）

A.資本報(bào)酬率=（息稅前利潤(rùn)/當(dāng)期平均已動(dòng)用資本*100%

B.股息率=每股股利/每股市價(jià)*100%

C.市盈率=每股市價(jià)/每股盈余*100%

D.負(fù)債率=總負(fù)債/股東權(quán)益*100%

【答案】：D21、從市場(chǎng)預(yù)期理論、流動(dòng)性偏好理論和市場(chǎng)分割理論等理論來看，期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由（）決定的。

A.資本流向市場(chǎng)的形式

B.對(duì)未來利率變化方向的預(yù)期

C.市場(chǎng)的不完善

D.流動(dòng)性溢價(jià)

【答案】：B22、下列關(guān)于行業(yè)集中度的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.在分析行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)時(shí)，通常會(huì)使用到這個(gè)指標(biāo)

B.行業(yè)集中度（CR）一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額（或生產(chǎn)量等數(shù)值）占行業(yè)總的銷售額的比例來度量

C.CR4越大，說明這一行業(yè)的集中度越低

D.行業(yè)集中率的缺點(diǎn)是沒有指出這個(gè)行業(yè)相關(guān)市場(chǎng)中正在運(yùn)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)總數(shù)

【答案】：C23、以下政策可以擴(kuò)大社會(huì)總需求的是（）。

A.提高稅率

B.實(shí)行稅收優(yōu)惠

C.降低投資支出水平

D.減少轉(zhuǎn)移性支出

【答案】：B24、信用利差是用以向投資者（）的、高于無風(fēng)險(xiǎn)利率的利差。

A.補(bǔ)償利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

B.補(bǔ)償流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

C.補(bǔ)償信用風(fēng)險(xiǎn)

D.補(bǔ)住企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：C25、下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任

B.我國(guó)《公司法》規(guī)定，股東以其出資額或所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任

C.按公司股票是否上市流通，公司可分為受限流通公司和非受限流通公司

D.公司是指依法設(shè)立的從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并以營(yíng)利為目的的企業(yè)法人

【答案】：C26、下列屬于影響認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格的基本因素包括（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅲ

C.II、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅳ

【答案】：D27、Y＝f（x1，x2，…，xk；β0，β1，…，βk）＋μ表示（）。

A.二元線性回歸模型

B.多元線性回歸模型

C.一元線性回歸模型

D.非線性回歸模型

【答案】：B28、單因素模型可以用一種證券的收益率和股價(jià)指數(shù)的收益率的相關(guān)關(guān)系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit,其中Ai表示（）。

A.時(shí)期內(nèi)證券的收益率

B.t時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)指數(shù)的收益率

C.是截距，它反映市場(chǎng)收益率為0時(shí)，證劵的收益率大小

D.為斜率，代表市場(chǎng)指數(shù)的波動(dòng)對(duì)證券收益率的影響程度

【答案】：C29、某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4000000元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4000000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當(dāng)年長(zhǎng)期負(fù)債為10000000元，流動(dòng)負(fù)債為4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為（）。

A.0.29

B.1.0

C.0.67

D.0.43

【答案】：A30、股權(quán)資本成本的涵義是()。

A.在一級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購股票支付的金額

B.在二級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購股票支付的金額

C.為使股票價(jià)格不下跌，企業(yè)應(yīng)在二級(jí)市場(chǎng)增持的金額

D.投資企業(yè)股權(quán)時(shí)所要求的收益率

【答案】：D31、一國(guó)當(dāng)前持有的外匯儲(chǔ)備是以前各期一直到現(xiàn)期為止的（）的累計(jì)結(jié)果。

A.國(guó)際收支順差

B.國(guó)際收支逆差

C.進(jìn)口總額

D.出口總額

【答案】：A32、擇時(shí)交易是指利用某種方法來判斷大勢(shì)的走勢(shì)情況，是上漲還是下跌或者是盤整。如果判斷是上漲，則（）；如果判斷是下跌，則（）；如果判斷是震蕩，則進(jìn)行（）。

A.賣出清倉；買入持有；高拋低吸

B.買入持有；賣出清倉；高拋低吸

C.賣出清倉；買入持有；高吸低拋

D.買入持有；賣出清倉；高吸低拋

【答案】：B33、債券利率期限結(jié)構(gòu)理論中的市場(chǎng)分割理論認(rèn)為，債券市場(chǎng)被分割為（）。

A.短、中、長(zhǎng)期債券市場(chǎng)

B.國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)與國(guó)際債券市場(chǎng)

C.發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)

D.即期市場(chǎng)和遠(yuǎn)期市場(chǎng)

【答案】：A34、證券分析師違反《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，（）根據(jù)自律規(guī)定，視情節(jié)輕重采取自律管理措施或紀(jì)律處分。

A.證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.證監(jiān)會(huì)

C.證券交易所

D.證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

【答案】：A35、()由證券自身的內(nèi)在屬性或基本面因素決定，不受外界影響。

A.內(nèi)在價(jià)值

B.市場(chǎng)價(jià)格

C.公允價(jià)值

D.遠(yuǎn)期價(jià)格

【答案】：A36、從信息發(fā)布主體和發(fā)布渠道來看，證券市場(chǎng)上各種信息的來源說法錯(cuò)誤的是（）。

A.上市公司作為信息發(fā)布主體，它所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的最重要來源

B.投資者可通過實(shí)地調(diào)研、專家訪談、市場(chǎng)調(diào)查等渠道獲得有關(guān)的信息，也可通過家庭成員、朋友、鄰居等獲得有關(guān)信息，但不包括內(nèi)幕信息

C.由中介機(jī)構(gòu)專業(yè)人員在資料收集、整理、分析的基礎(chǔ)上撰寫的，通常以有償形式向使用者提供的研究報(bào)告，是信息的一種重要形式

D.政府部門是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定者，是一國(guó)證券市場(chǎng)上有關(guān)信息的主要來源

【答案】：B37、下列關(guān)于重置成本的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.重置成本一般可以分為復(fù)原重置成本和更新重置成本

B.復(fù)原重置成本是指運(yùn)用原來相同的材料、建筑或制造標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計(jì)、格式及技術(shù)等，以現(xiàn)時(shí)價(jià)格復(fù)原購建這項(xiàng)全新資產(chǎn)所發(fā)生的支出

C.更新重置成本是指利用新型材料，并根據(jù)現(xiàn)代標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)計(jì)及格式，以現(xiàn)時(shí)價(jià)格生產(chǎn)或建造具有同等功能的全新資產(chǎn)所需的成本

D.選擇重置成本時(shí)，在同時(shí)可獲得復(fù)原重置成本和更新重置成本的情況下，應(yīng)選擇復(fù)原重置成本,在無復(fù)原重置成本時(shí)可采用更新重置成本

【答案】：D38、（）是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

A.道氏理論

B.波浪理論

C.形態(tài)理論

D.黃金分割理論

【答案】：A39、在計(jì)算利息額時(shí)，按一定期限，將所生利息加入本金再計(jì)算利息的計(jì)息方法是（）。

A.單利計(jì)息

B.存款計(jì)息

C.復(fù)利計(jì)息

D.貸款利息

【答案】：C40、一般來說,執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的差額（）,則時(shí)間價(jià)值就（）；差額（），則時(shí)間價(jià)值就（）。

A.越小越小越大越大

B.越大越大越小越大

C.越小越大越小越小

D.越大越小越小越大

【答案】：D41、以下政策可以擴(kuò)大社會(huì)總需求的是（）。

A.提高稅率

B.實(shí)行稅收優(yōu)惠

C.降低投資支出水平

D.減少轉(zhuǎn)移性支出

【答案】：B42、場(chǎng)外市場(chǎng)與場(chǎng)內(nèi)交易所市場(chǎng)相比,具有的特點(diǎn)是（）。

A.交易的合約是標(biāo)準(zhǔn)化的

B.主要交易品種為期貨和期權(quán)

C.多為分散市場(chǎng)并以行業(yè)自律為主

D.交易以集中撮合競(jìng)價(jià)為主

【答案】：C43、假設(shè)某國(guó)國(guó)債期貨合約的名義標(biāo)準(zhǔn)券利率是6%，但目前市場(chǎng)上相近期限國(guó)債的利率通常在2%左右。若該國(guó)債期貨合約的可交割券范圍為15-25年，那么按照經(jīng)驗(yàn)法則，此時(shí)最便宜可交割券應(yīng)該為剩余期限接近（）年的債券。

A.25

B.15

C.20

D.5

【答案】：B44、在其他債券要素不變的情況下，如果一種債券的價(jià)格下降，其到期收益率必然（）。

A.下降

B.上升

C.不變

D.不確定

【答案】：B45、為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是（）。

A.收購公司

B.收購股份

C.公司合并

D.購買資產(chǎn)

【答案】：C46、股票在上漲趨勢(shì)初期。若成交量隨股價(jià)上漲而放大.則漲勢(shì)已成，投資者可（）。

A.建倉

B.加倉

C.持有

D.減倉

【答案】：B47、下列屬于試探性多元化經(jīng)營(yíng)的開始和策略性投資的資產(chǎn)重組方式是（）。

A.收購公司

B.收購股份

C.公司合并

D.購買資產(chǎn)

【答案】：B48、如果一個(gè)行業(yè)產(chǎn)出增長(zhǎng)率處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)，可以初步判斷該行業(yè)進(jìn)入（）階段。

A.幼稚期

B.成長(zhǎng)期

C.成熟期

D.衰退期

【答案】：D49、關(guān)聯(lián)公司之間相互提供（）雖能有效解決各公司的資金問題，但也會(huì)形成或有負(fù)債。

A.承包經(jīng)營(yíng)

B.合作投資

C.關(guān)聯(lián)購銷

D.信用擔(dān)保

【答案】：D50、金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動(dòng)，這體現(xiàn)出衍生工具的（）特征。

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯(lián)動(dòng)性

D.不確定性

【答案】：C51、發(fā)行企業(yè)累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的（）。

A.35%

B.37%

C.40%

D.45%

【答案】：C52、關(guān)聯(lián)公司之間相互提供（）雖能有效解決各公司的資金問題，但也會(huì)形成或有負(fù)債。

A.承包經(jīng)營(yíng)

B.合作投資

C.關(guān)聯(lián)購銷

D.信用擔(dān)保

【答案】：D53、當(dāng)收益率曲線水平時(shí)，長(zhǎng)期利率（）短期利率。

A.大于

B.小于

C.等于

D.大于或等于

【答案】：C54、下列時(shí)間序列中，（）是基本的時(shí)間順序。

A.平均指標(biāo)時(shí)間序列

B.相對(duì)指標(biāo)時(shí)間序列

C.點(diǎn)指標(biāo)時(shí)間序列

D.總量指標(biāo)時(shí)間序列

【答案】：D55、可轉(zhuǎn)換債券對(duì)投資者來說，可在一定時(shí)期內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為（）。

A.其他債券

B.普通股

C.優(yōu)先股

D.收益?zhèn)?/p>

【答案】：B56、下列各項(xiàng)中，屬于產(chǎn)業(yè)組織政策的是（）。

A.市場(chǎng)秩序政策

B.對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植

C.對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助

D.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期構(gòu)想

【答案】：A57、實(shí)行緊縮性財(cái)政政策是治理通貨膨脹的政策之一。下列舉措中，不屬于緊縮性財(cái)政政策的是（）。

A.減少政府購買性支出

B.增加稅收

C.減少政府轉(zhuǎn)移性支出

D.擴(kuò)大赤字規(guī)模

【答案】：D58、下列不屬于期權(quán)的分類中按合約上的標(biāo)的劃分的期權(quán)（）

A.股票期權(quán)

B.股指期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.利率期權(quán)

【答案】：C59、證券市場(chǎng)呈現(xiàn)上升走勢(shì)的最有利的經(jīng)濟(jì)背景條件是（）。

A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長(zhǎng)

B.高通脹下GDP增長(zhǎng)

C.宏觀調(diào)控下GDP減速增長(zhǎng)

D.轉(zhuǎn)折性的GDP變動(dòng)

【答案】：A60、已獲利息倍數(shù)是指（）。

A.稅息前利潤(rùn)和利息之間的比率

B.利潤(rùn)總額與利息之間的比率

C.凈利潤(rùn)與利息之間的比率

D.主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和利息之間的比率

【答案】：A61、下列說法中，錯(cuò)誤的是()。

A.一旦資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生偏離，套利活動(dòng)可以迅速引起市場(chǎng)的糾偏反應(yīng)

B.無套利均衡分析技術(shù)是將某項(xiàng)頭寸與市場(chǎng)中的其他頭寸組合起來，構(gòu)筑一個(gè)在市場(chǎng)均衡時(shí)能承受風(fēng)險(xiǎn)的頭寸，進(jìn)而測(cè)算出該頭寸在市場(chǎng)均衡時(shí)的均衡價(jià)格

C.布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價(jià)中，證券復(fù)制是一種動(dòng)態(tài)復(fù)制技術(shù)

D.在MM定理中，企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與企業(yè)的融資方式密切相關(guān)

【答案】：D62、為了引入戰(zhàn)略投資者而進(jìn)行資產(chǎn)重組的是（）。

A.股權(quán)重置

B.資產(chǎn)置換

C.股權(quán)回購

D.交叉持股

【答案】：A63、下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)制作證券研究報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循的說法中不正確的是（）。

A.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)制作證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)秉承專業(yè)的態(tài)度

B.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)制作證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持客觀原則，避免使用夸大、誘導(dǎo)性的標(biāo)題或者用語

C.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)采用嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯糠椒ê头治鲞壿?，基于合理的?shù)據(jù)基礎(chǔ)和事實(shí)依據(jù)，審慎提出研究結(jié)論

D.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)可對(duì)投資者作出證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失的書面或口頭承諾

【答案】：D64、貨幣供給是（）以滿足其貨幣需求的過程。

A.中央銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣

B.政府授權(quán)中央銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣

C.一國(guó)或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣

D.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的商業(yè)銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣

【答案】：C65、根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)理論中的市場(chǎng)預(yù)期理論，下降的收益率曲線意味著未來的短期利率會(huì)（）。

A.不變

B.無法確定

C.下降

D.上升

【答案】：C66、投資者在心理上會(huì)假設(shè)證券都存在一個(gè)“由證券本身決定的價(jià)格”，投資學(xué)上將其稱為()。

A.市場(chǎng)價(jià)格

B.公允價(jià)值

C.內(nèi)在價(jià)值

D.歷史價(jià)格

【答案】：C67、假定在樣本期內(nèi)無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，市場(chǎng)資產(chǎn)組合的平均收益率為18%；基金A的平均收益率為17.6%，貝塔值為1.2；基金B(yǎng)的平均收益率為17.5%，貝塔值為1.0；基金C的平均收益率為17.4%，貝塔值為0.8。那么用詹森指數(shù)衡量，績(jī)效最優(yōu)的基金是（）。

A.基金A﹢基金C

B.基金B(yǎng)

C.基金A

D.基金C

【答案】：D68、下列債券投資策略中，屬于積極投資策略的是（）。

A.子彈型策略

B.指數(shù)化投資策略

C.階梯形組合策略

D.久期免疫策略

【答案】：A69、下列不屬于宏觀分析中行業(yè)分析的主要目的是（）。

A.分析政府政策對(duì)行業(yè)的影響

B.預(yù)測(cè)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)，判斷行業(yè)投資價(jià)值

C.判斷新技術(shù)對(duì)行業(yè)的影響

D.分析公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位

【答案】：D70、中國(guó)人民銀行1985年5月公布了《1985年國(guó)庫券貼現(xiàn)辦法》規(guī)定，1985年國(guó)庫券的貼現(xiàn)為月息12.93%，各辦理貼現(xiàn)銀行都必須按統(tǒng)一貼現(xiàn)率執(zhí)行.貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)月份算起，至到期月份止。貼現(xiàn)利息按月計(jì)算，不滿一個(gè)月的按一個(gè)月計(jì)收。按這一規(guī)定，100元面額1985年三年期國(guó)庫券在1987年6月底的貼現(xiàn)金額應(yīng)計(jì)為（）

A.60

B.56.8

C.75.5

D.70

【答案】：C71、我國(guó)目前石油行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)屬于（）。

A.完全壟斷

B.完全競(jìng)爭(zhēng)

C.不完全競(jìng)爭(zhēng)

D.寡頭壟斷

【答案】：D72、分析師發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報(bào)告發(fā)布之日起不少于（）。

A.3年

B.5年

C.1年

D.2年

【答案】：B73、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的總量分析主要是一種（）。

A.動(dòng)態(tài)分析

B.指標(biāo)分析

C.局部分析

D.靜態(tài)分析

【答案】：A74、債券持有人持有的規(guī)定了票面利率、在到期時(shí)一次性獲得還本付息、存續(xù)期間沒有利息支付的債券，稱之為（）。

A.浮動(dòng)債券

B.息票累計(jì)債券

C.固定利率債券

D.附息債券

【答案】：B75、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)零增長(zhǎng)模型的假設(shè)前提是（）。

A.股息零增長(zhǎng)

B.凈利潤(rùn)零增長(zhǎng)

C.息前利潤(rùn)零增長(zhǎng)

D.主營(yíng)業(yè)務(wù)收入零增長(zhǎng)

【答案】：A76、對(duì)股票投資而言，內(nèi)部收益率是指（）。

A.投資本金自然增長(zhǎng)帶來的收益率

B.使得未來股息流貼現(xiàn)值等于股票市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率

C.投資終值為零的貼現(xiàn)率

D.投資終值增長(zhǎng)一倍的貼現(xiàn)率

【答案】：B77、凱恩斯的有效需求是指社會(huì)上商品總供給價(jià)格與總需求價(jià)格達(dá)到均衡時(shí)的社會(huì)總需求。假如某年總供給大于總需求，同時(shí)存在失業(yè)．那么()。

A.國(guó)民收入會(huì)下降，失業(yè)會(huì)下降

B.國(guó)民收入會(huì)上升，失業(yè)會(huì)下降

C.國(guó)民收入會(huì)下降，失業(yè)會(huì)上升

D.國(guó)民收入會(huì)上升，失業(yè)會(huì)上升

【答案】：C78、發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)與證券公司()之間應(yīng)存在信息隔離墻。I.投資顧問業(yè)務(wù)II.證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)III.證券自營(yíng)業(yè)務(wù)IV.證券承銷業(yè)務(wù)

A.II、III

B.I、II、III、IV

C.II、III、IV

D.I、IV

【答案】：D79、反映資本流人流出狀況的是（），它反映的是以貨幣表示的國(guó)際間的借款與貸款交易。

A.直款交易

B.資本項(xiàng)目

C.經(jīng)常項(xiàng)目

D.外匯儲(chǔ)備

【答案】：B80、有關(guān)零增長(zhǎng)模型，下列說法正確的是（）。

A.零增長(zhǎng)模型的應(yīng)用沒有限制，假定對(duì)某一種股票永遠(yuǎn)支付固定的股利是合理的

B.零增長(zhǎng)模型決定普通股票的價(jià)值是不適用的

C.在決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值時(shí)，零增長(zhǎng)模型相當(dāng)有用，因?yàn)榇蠖鄶?shù)優(yōu)先股支付的股利是固定的

D.零增長(zhǎng)模型在任何股票的定價(jià)中都有用

【答案】：C81、在股票金流貼現(xiàn)模型中,可變増長(zhǎng)模型中的"可變"是指（）

A.股票的資回報(bào)率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長(zhǎng)率是變化的

D.股價(jià)的增長(zhǎng)率是可變的

【答案】：C82、除（）技術(shù)分析法外，其他技術(shù)分析法都過分重視價(jià)格而不夠重視成交量。

A.切線類

B.指標(biāo)類

C.波浪類

D.形態(tài)類

【答案】：B83、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.CAPM提供了對(duì)投資組合績(jī)效加以衡量的標(biāo)準(zhǔn)，夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及詹森指數(shù)就建立在CAPM模型之上

B.CAPM模型區(qū)別了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，由于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可分散，從而將投資者和基金管理者的注意力集中于可分散的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)上

C.CAPM模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)—收益率關(guān)系的描述是一種期望形式，因此本質(zhì)上是不可檢驗(yàn)的

D.CAPM模型表明在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間存在一種簡(jiǎn)單的線性關(guān)系

【答案】：B84、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時(shí)，可采用（）方法。

A.波動(dòng)率指數(shù)

B.Black-Scholes定價(jià)模型

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格指數(shù)

D.數(shù)值計(jì)算

【答案】：B85、國(guó)際收支中的資本項(xiàng)目一般分為()。

A.投資資本和投機(jī)資本

B.固定資本和流動(dòng)資本

C.長(zhǎng)期資本和短期資本

D.本國(guó)資本和外國(guó)資本

【答案】：C86、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的說法不正確的是（）。

A.CAPM和SML首次將"高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)"直觀認(rèn)識(shí),用簡(jiǎn)單的關(guān)系式表達(dá)出來

B.在運(yùn)用這一模型時(shí),應(yīng)該更注重它所給出的具體的數(shù)字,而不是它所揭示的規(guī)律

C.在實(shí)際運(yùn)用中存在明顯的局限

D.是建立在一系列假設(shè)之上的

【答案】：B87、關(guān)于壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中的單個(gè)廠商，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.單個(gè)廠商降低價(jià)格不會(huì)導(dǎo)致需求無窮大

B.單個(gè)廠商提高價(jià)格不會(huì)導(dǎo)致需求降為零

C.單個(gè)廠商的產(chǎn)品并非完全相同

D.每個(gè)廠商的產(chǎn)品完全相同

【答案】：D88、t檢驗(yàn)時(shí)，若給定顯著性水平α，雙側(cè)檢驗(yàn)的臨界值為ta/2（n-2），則當(dāng)|t|＞ta/2（n-2）時(shí)（）。

A.接受原假設(shè)，認(rèn)為β1，顯著不為0

B.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β1，顯著不為0

C.接受原假設(shè)，認(rèn)為β1顯著為0

D.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β1顯著為0

【答案】：B89、中央銀行規(guī)定利率限額與信用配額對(duì)商業(yè)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行控制，屬于（）。

A.再貼現(xiàn)政策

B.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

C.直接信用控制

D.間接信用控制

【答案】：C90、（）經(jīng)常在重要的轉(zhuǎn)向型態(tài)（如頭肩式）的突破時(shí)出現(xiàn)，此種缺口可協(xié)助我們辨認(rèn)突破信號(hào)的真?zhèn)巍?/p>

A.突破缺口

B.持續(xù)性缺口

C.普通缺□

D.消耗性缺口

【答案】：A91、下列各項(xiàng)中，能夠反映行業(yè)增長(zhǎng)性的指標(biāo)是所有考察年份的（）

A.借貸利率

B.行業(yè)p系數(shù)

C.行業(yè)銷售額占國(guó)民生產(chǎn)總值的比重

D.行業(yè)a系數(shù)

【答案】：C92、關(guān)于股票開戶的說法正確的是（）。

A.某市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定，有時(shí)也隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)

B.其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成反比

C.其市場(chǎng)價(jià)值與市場(chǎng)利率的高低成反比

D.其價(jià)格波動(dòng)，只能決定于有價(jià)證券的供求，不能決定于貨幣的供求。

【答案】：C93、假設(shè)某國(guó)國(guó)債期貨合約的名義標(biāo)準(zhǔn)券利率是6%，但目前市場(chǎng)上相近期限國(guó)債的利率通常在2%左右。若該國(guó)債期貨合約的可交割券范圍為15-25年，那么按照經(jīng)驗(yàn)法則，此時(shí)最便宜可交割券應(yīng)該為剩余期限接近（）年的債券。

A.25

B.15

C.20

D.5

【答案】：B94、下列對(duì)統(tǒng)計(jì)變量闡述有誤的是（）。

A.統(tǒng)計(jì)量是統(tǒng)計(jì)理論中用來對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、檢驗(yàn)的變量

B.宏觀量是大呈量微觀量的統(tǒng)計(jì)平均值，具有統(tǒng)計(jì)平均的意義，對(duì)于單個(gè)微觀粒子，宏觀量是沒有意義的

C.相對(duì)于微觀量的統(tǒng)計(jì)平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計(jì)量

D.宏觀量并不都具有統(tǒng)計(jì)平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計(jì)量

【答案】：C95、擇時(shí)交易是指利用某種方法來判斷大勢(shì)的走勢(shì)情況，是上漲還是下跌或者是盤整。如果判斷是上漲，則（）；如果判斷是下跌，則（）；如果判斷是震蕩，則進(jìn)行（）。

A.賣出清倉；買入持有；高拋低吸

B.買入持有；賣出清倉；高拋低吸

C.賣出清倉；買入持有；高吸低拋

D.買入持有；賣出清倉；高吸低拋

【答案】：B96、某企業(yè)發(fā)行2年期債券，每張面值1000元，票面利率10%，每年利率10%，每年計(jì)息4次，到期一次還本付息，則該債券的終值為（）元。

A.925.6

B.1000

C.1218.4

D.1260

【答案】：C97、股指期貨的投資者應(yīng)當(dāng)充分理解并遵循（）的原則，承擔(dān)股指期貨交易的履約責(zé)任。

A.共享收益

B.期貨公司風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)

C.共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

D.買賣自負(fù)

【答案】：D98、下列對(duì)統(tǒng)計(jì)變量闡述有誤的是（）。

A.統(tǒng)計(jì)量是統(tǒng)計(jì)理論中用來對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、檢驗(yàn)的變量

B.宏觀量是大是微觀量的統(tǒng)計(jì)平均值,具有統(tǒng)計(jì)平均的意義，對(duì)于單個(gè)微觀粒子,宏觀量是沒有意義的

C.相對(duì)于微觀是的統(tǒng)計(jì)平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計(jì)量

D.宏觀是并不都具有統(tǒng)計(jì)平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計(jì)量

【答案】：C99、影響行業(yè)景氣的重要因素是（）。

A.需求、供應(yīng)、國(guó)際市場(chǎng)、行業(yè)技術(shù)

B.招求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、價(jià)格

C.需求、供應(yīng)、國(guó)際市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)政策

D.價(jià)格、國(guó)際市場(chǎng)、行業(yè)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)政策

【答案】：B100、運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)的行業(yè)是（）。

A.増長(zhǎng)型行業(yè)

B.周期型行業(yè)

C.防守型行業(yè)

D.以上都不是

【答案】：A101、在反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中,（）是實(shí)際價(jià)態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài),也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。

A.頭肩形態(tài)

B.Ⅴ形反轉(zhuǎn)

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）

【答案】：A102、有一債券面值為1000元，票面利率為8%，每半年支付一次利息，2年期，假設(shè)必要報(bào)酬率為10%，則發(fā)行9個(gè)月后該債券的價(jià)值為（）元。

A.991.44

B.922.768

C.996.76

D.1021.376

【答案】：C103、企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）的表達(dá)公式是（）.

A.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）+折舊+資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

B.FCFF=利潤(rùn)總額+折舊-資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

C.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）-資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

D.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）+折舊-資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

【答案】：D104、在滬深300股指期貨合約到期交割時(shí)，根據(jù)（）計(jì)算雙方的盈虧金額。

A.當(dāng)日成交價(jià)

B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)

C.交割結(jié)算價(jià)

D.當(dāng)日收量?jī)r(jià)

【答案】：B105、為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是（）。

A.收購公司

B.收購股份

C.公司合并

D.購買資產(chǎn)

【答案】：C106、發(fā)行企業(yè)累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的（）。

A.35%

B.37%

C.40%

D.45%

【答案】：C107、對(duì)給定的終值計(jì)算現(xiàn)值的過程稱為（）。

A.復(fù)利

B.貼現(xiàn)

C.單利

D.現(xiàn)值

【答案】：B108、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)的不變?cè)鲩L(zhǎng)模型可以分為兩種形式，包括（）。

A.I、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.I、Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A109、某公司某會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：公司年初總資產(chǎn)為20000萬元，流動(dòng)資產(chǎn)為7500萬元；年末總資產(chǎn)為22500萬元，流動(dòng)資產(chǎn)為8500萬元；該年度營(yíng)業(yè)成本為16000萬元；營(yíng)業(yè)毛利率為20％，總資產(chǎn)收益率為50％。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為（）次。

A.1.88

B.2.40

C.2.50

D.2.80

【答案】：C110、夏普比率、特雷諾比率、詹森α與CAPM模型之間的關(guān)系是（）。

A.三種指數(shù)均以CAPM模型為基礎(chǔ)

B.詹森α不以CAPM為基礎(chǔ)

C.夏普比率不以CAPM為基礎(chǔ)

D.特雷諾比率不以CAPM為基礎(chǔ)

【答案】：A111、單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和再加上單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款是（）

A.Mo

B.Ml

C.M2

D.準(zhǔn)貨幣

【答案】：B112、按我國(guó)現(xiàn)行管理體系劃分，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資包括（）投資。

A.II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.I、II、Ⅲ

D.I、Ⅲ

【答案】：C113、一股而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率越大，則（）。

A.期權(quán)的價(jià)格越低

B.看漲期權(quán)的價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格越低

C.期權(quán)的價(jià)格越高

D.看漲期權(quán)的價(jià)格越低，看跌期權(quán)的價(jià)格越高

【答案】：C114、債券的凈價(jià)報(bào)價(jià)是指（）。

A.全價(jià)報(bào)價(jià)減累積應(yīng)付利息

B.現(xiàn)金流貼現(xiàn)值報(bào)價(jià)

C.本金報(bào)價(jià)

D.累計(jì)應(yīng)付利息報(bào)價(jià)

【答案】：A115、在投資學(xué)中，我們把真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率與預(yù)期通貨膨脹率之和稱為（）。

A.到期收益率

B.名義無風(fēng)險(xiǎn)收益率

C.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D.債券必要回報(bào)率

【答案】：B116、行業(yè)分析的主要任務(wù)有（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.II、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.I、Ⅲ

【答案】：C117、某投機(jī)者預(yù)計(jì)某商品期貨遠(yuǎn)期價(jià)格相對(duì)其近期價(jià)格將上漲，他準(zhǔn)備進(jìn)行該品種的套利，他應(yīng)該采用（）套利。

A.牛市

B.熊市

C.跨商品

D.跨市

【答案】：B118、（）財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場(chǎng)走強(qiáng)。

A.緊縮性

B.擴(kuò)張性

C.中性

D.彈性

【答案】：B119、在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（）。

A.市場(chǎng)行為涵蓋一切信息

B.證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)

C.歷史會(huì)重演

D.投資合都是理性的

【答案】：B120、某公司某會(huì)計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元，長(zhǎng)期負(fù)債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（）。

A.1.50

B.1.71

C.3.85

D.4.80

【答案】：B121、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立（），安排專門人員，做好證券研究報(bào)告發(fā)布前的質(zhì)量控制和合規(guī)審查。

A.證券研究報(bào)告發(fā)布抽查機(jī)制

B.證券研究報(bào)告發(fā)布審閱機(jī)制

C.證券研究報(bào)告發(fā)布定期送審機(jī)制

D.證券研究報(bào)告發(fā)布不定期檢查機(jī)制

【答案】：B122、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法,正確的是（）

A.取得執(zhí)業(yè)證書的人員,連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員取得證書后辭職的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告

C.機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對(duì)外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會(huì)、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)

【答案】：C123、對(duì)估計(jì)非公開上市公司的價(jià)值或上市公司某一子公司的價(jià)值十分有用的資產(chǎn)重組評(píng)估方法是（）。

A.清算價(jià)格法

B.重置成本法

C.收益現(xiàn)值法

D.市場(chǎng)法

【答案】：D124、20世紀(jì)60年代，()提出了有效市場(chǎng)假說。

A.艾略特

B.夏普

C.尤金.法瑪

D.馬可維茨

【答案】：C125、一般而言，算法交易的終極目標(biāo)是為了（）。

A.獲得β

B.減少交易誤差

C.增加交易成本

D.獲得α

【答案】：D126、壟斷競(jìng)爭(zhēng)廠商短期均衡時(shí)（）。

A.廠商一定能獲得超額利潤(rùn)

B.廠商一定不能獲得超額利潤(rùn)

C.只能得到正常利潤(rùn)

D.獲得超額利潤(rùn)、發(fā)生虧損及獲得正常利潤(rùn)三種情況都可能發(fā)生

【答案】：D127、以下（）不是稅收具有的特征

A.強(qiáng)制性

B.無償性

C.靈活性

D.固定性

【答案】：C128、（）是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

A.道氏理論

B.波浪理論

C.形態(tài)理論

D.黃金分割理論

【答案】：A129、某公司從銀行取得貸款30萬元,年利率為6%,貸款期限為3年,到第3年年末一次償清,該公司應(yīng)付銀行本利和為（）萬元。

A.36.74

B.38.57

C.34

D.35.73

【答案】：D130、稅收是我國(guó)財(cái)政收入最主要的來源，也是政府用以調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段。按照（）為標(biāo)準(zhǔn)劃分，稅收可以分為從價(jià)稅和從量稅。

A.稅收負(fù)擔(dān)是否轉(zhuǎn)嫁

B.計(jì)稅依據(jù)

C.征稅對(duì)象

D.稅率

【答案】：B131、關(guān)于技術(shù)分析方法中的楔形形態(tài)，正確的表述是（）。

A.楔形形態(tài)是看跌的形態(tài)

B.楔形形態(tài)形成的過程中,成交是的變化是無規(guī)則的

C.楔形形態(tài)一股被視為特殊的反轉(zhuǎn)形態(tài)

D.楔形形態(tài)偶爾會(huì)出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)

【答案】：D132、一個(gè)口袋中有7個(gè)紅球3個(gè)白球，從袋中任取一任球，看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球，然后再取一球，假設(shè)每次取球時(shí)各個(gè)球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B133、假設(shè)某債券為10年期，8%利率,面值1000元，貼現(xiàn)價(jià)為877.60元。計(jì)算贖回收益率為（）

A.8.7

B.9.5

C.9.8

D.7.9

【答案】：C134、根據(jù)股價(jià)異動(dòng)規(guī)律，股價(jià)曲線運(yùn)行的形態(tài)劃分為（）。

A.持續(xù)整理形態(tài)和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

B.多重頂形和圓弧頂形

C.三角形和矩形

D.旗形和楔形

【答案】：A135、收益率曲線即不同期限的（）組合而成的曲線。

A.到期收益率

B.當(dāng)期收益率

C.平均收益率

D.待有期收益率

【答案】：A136、根據(jù)波浪理論，一個(gè)完整的循環(huán)應(yīng)包括()個(gè)波浪。

A.8

B.3

C.5

D.2

【答案】：A137、某公司年末總資產(chǎn)為160000萬元，流動(dòng)負(fù)債為40000萬元，長(zhǎng)期負(fù)債為60000萬元。該公司發(fā)行在外的股份有20000萬股，每股股價(jià)為24元。則該公司每股凈資產(chǎn)為()

A.10

B.8

C.6

D.3

【答案】：D138、利用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型對(duì)持有期股票進(jìn)行估值時(shí)，終值是指()。

A.期末賣出股票收入—期末股息

B.期末股息+期末賣出股票收入

C.期末賣出股票收入

D.期末股息

【答案】：B139、資本資產(chǎn)定價(jià)模型表明資產(chǎn)的收益由（）組成。

A.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅲ

【答案】：D140、上海證券交易所將上市公司分為（）大類.

A.5

B.6

C.7

D.8

【答案】：A141、根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券分析師應(yīng)履行的職責(zé)不包括（）

A.建立證券研究報(bào)告的信息來源管理制度，加強(qiáng)信息收集環(huán)節(jié)的管理

B.將證券研究報(bào)告制作發(fā)布環(huán)節(jié)與銷售服務(wù)環(huán)節(jié)分開管理

C.證券研究報(bào)告相關(guān)銷售服務(wù)人員可以在證券研究報(bào)告發(fā)布前干涉和影響證券研究報(bào)告的制作過程、研究觀點(diǎn)和發(fā)布時(shí)間

D.遵循獨(dú)立、客觀、公平、審慎原則

【答案】：C142、李先生擬在5年后用200000元購買一輛車，銀行年利率為12%，李先生現(xiàn)在應(yīng)存入銀行（）元。

A.120000

B.134320

C.113485

D.150000

【答案】：C143、中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2001年公布了《上市公司行業(yè)分類指引》，其制定的主要依據(jù)是（）。

A.中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》

B.道瓊斯行業(yè)分類法

C.聯(lián)合國(guó)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類

D.北美行業(yè)分類體系

【答案】：A144、套期保值的本質(zhì)是（）。

A.獲益

B.保本

C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

D.流動(dòng)性

【答案】：C145、證券分析師在執(zhí)業(yè)中提出的建議和結(jié)論不得違背社會(huì)公共利益，不得對(duì)投資人或委托單位提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導(dǎo)性陳述的投資分析、預(yù)測(cè)或建議，這是證券分析師的()原則的內(nèi)涵。

A.謹(jǐn)慎客觀

B.公正公平

C.獨(dú)立誠(chéng)信

D.勤勉盡職

【答案】：B146、()是指除了信用評(píng)級(jí)不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)的兩種債券收益率的差額。

A.信用評(píng)級(jí)

B.信用利差

C.差異率

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B147、我國(guó)信用體系的缺點(diǎn)錯(cuò)誤的是（）

A.信用服務(wù)不配套

B.相關(guān)法制不健全

C.缺乏信用中介體系

D.信用及信托關(guān)系發(fā)達(dá)

【答案】：D148、稅收是我國(guó)財(cái)政收入最主要的來源，也是政府用以調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段。按照（）為標(biāo)準(zhǔn)劃分，稅收可以分為從價(jià)稅和從量稅。

A.稅收負(fù)擔(dān)是否轉(zhuǎn)嫁

B.計(jì)稅依據(jù)

C.征稅對(duì)象

D.稅率

【答案】：B149、以下不屬于缺口的是（）。

A.消耗缺□

B.普通缺□

C.持續(xù)性缺口

D.堅(jiān)持缺口

【答案】：D150、下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法的是（）。

A.威廉模型

B.葛蘭碧法

C.重置成本法

D.夏普模型

【答案】：C151、以下關(guān)于市盈率和市凈率的表述不正確的是（）。

A.市盈率＝每股價(jià)格/每股收益

B.市凈率＝每股價(jià)格/每股凈資產(chǎn)

C.每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，表明公司內(nèi)部積累越雄厚，抵御外來因素影響的能力越強(qiáng)

D.市盈率與市凈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視；后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注

【答案】：D152、下列不屬于宏觀分析中行業(yè)分析的主要目的是（）。

A.判斷行業(yè)投資價(jià)值

B.預(yù)測(cè)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)，判斷行業(yè)投資價(jià)值

C.揭示行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)

D.分析公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位

【答案】：D153、一股而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率越大，則（）。

A.期權(quán)的價(jià)格越低

B.看漲期權(quán)的價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格越低

C.期權(quán)的價(jià)格越高

D.看漲期權(quán)的價(jià)格越低，看跌期權(quán)的價(jià)格越高

【答案】：C154、企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型采用（）為貼現(xiàn)率。

A.企業(yè)加權(quán)成本

B.企業(yè)平均成本

C.企業(yè)加權(quán)平均資本成本

D.企業(yè)平均股本成本

【答案】：C155、衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）

A.CPI

B.核心CPI

C.PPJ

D.通貨膨脹率

【答案】：B156、資產(chǎn)負(fù)債率公式中的“資產(chǎn)總額”是扣除（）后的凈額。

A.累計(jì)折舊

B.無形資產(chǎn)

C.應(yīng)收賬款

D.遞延資產(chǎn)

【答案】：A157、下列關(guān)于失業(yè)率和通貨膨脹關(guān)系的說法，正確的有（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A158、股權(quán)資本成本的基本含義是（）。

A.在一級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購股票支付的金額

B.在二級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購股票支付的金額

C.為使股票價(jià)格不下跌，企業(yè)應(yīng)在二級(jí)市場(chǎng)增持的金額

D.為使股票的市場(chǎng)價(jià)格不受影響，企業(yè)應(yīng)從所募集資金中獲得的最小收益率

【答案】：D159、下列屬于周期型行業(yè)的是()。

A.公用事業(yè)

B.信息技術(shù)行業(yè)

C.耐用品制造業(yè)

D.食品業(yè)務(wù)

【答案】：C160、3月份，大豆現(xiàn)貨的價(jià)格為650美分/蒲式耳。某經(jīng)銷商需要在6月份購買大豆，為防止價(jià)格上漲,以5美分/蒲式耳的價(jià)格買入執(zhí)行價(jià)格為700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看漲期權(quán)。到6月份，大豆現(xiàn)貨價(jià)格下跌至500美分/蒲式耳，7月份期貨價(jià)格下跌至550美分/蒲式耳。則該經(jīng)銷商應(yīng)當(dāng)（）。

A.執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進(jìn)大豆期貨

B.放棄執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進(jìn)大豆現(xiàn)貨

C.執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進(jìn)大豆現(xiàn)貨

D.放棄執(zhí)行該看漲期權(quán)，并買進(jìn)大豆期貨

【答案】：B161、市盈率是指（）。

A.每股價(jià)格/每股凈資產(chǎn)

B.每股收益/每股價(jià)格

C.每股價(jià)格*每股收益

D.每股價(jià)格/每股收益

【答案】：D162、信用利差是用以向投資者（）的、高于無風(fēng)險(xiǎn)利率的利差。

A.補(bǔ)償利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

B.補(bǔ)償流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

C.補(bǔ)償信用風(fēng)險(xiǎn)

D.補(bǔ)住企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：C163、下列關(guān)于景氣指數(shù)的說法中，錯(cuò)誤的是()。

A.景氣指數(shù)又稱景氣度

B.通常以100為臨界值，范圍在0～100點(diǎn)

C.景氣指數(shù)高于100，表明調(diào)查對(duì)象的狀態(tài)趨予上升或改善，處于景氣狀態(tài)

D.景氣指數(shù)低于100，表明其處于下降或惡化，處于不景氣狀態(tài)

【答案】：B164、有些教師只是根據(jù)自己的知識(shí)結(jié)構(gòu)和學(xué)術(shù)水平去考慮教字內(nèi)容的難易程度,學(xué)生卻難以接受和理解,不過,教師卻認(rèn)為自己是這祥理解知識(shí)進(jìn)行思考,那么學(xué)生也一定會(huì)這樣去理解和思考,并據(jù)此組織和傳遞知識(shí)信息,其結(jié)果必然是導(dǎo)致教學(xué)交往上的失敗。這屬于判斷誤差中的（）效應(yīng)。

A.菌因效應(yīng)

B.曼輪效應(yīng)

C.投射效應(yīng)

D.近因效應(yīng)

【答案】：C165、假設(shè)市場(chǎng)中0.5年和1年對(duì)應(yīng)的即期利率為1.59%和2.15%，那么一個(gè)期限為1年，6個(gè)月支付1次利息(票面利率4%)，面值為100元的債券價(jià)格最接近()元。

A.100

B.101

C.102

D.103

【答案】：C166、關(guān)于開放經(jīng)濟(jì)中可貸資金市場(chǎng)，下列說法錯(cuò)誤的是()。

A.利率調(diào)整使可貸資金市場(chǎng)的供給和需求平衡

B.國(guó)民儲(chǔ)蓄是可貸資金供給的來源

C.開放經(jīng)濟(jì)中的利案，和封閉經(jīng)濟(jì)中的一樣，由可貸資金的供給和需求決定

D.資本凈流入是可貸資金需求的來源

【答案】：D167、目前國(guó)際金融市場(chǎng)中比較常見且相對(duì)成熟的行為金融投資策略不包括（）。

A.動(dòng)量投資策略

B.反向投資策路

C.大盤股策略

D.時(shí)間分散化策略等

【答案】：C168、分析師在進(jìn)行上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的時(shí)候，不需要考慮的因素是（）。

A.公司會(huì)計(jì)報(bào)表附注

B.公司發(fā)生了增資行為

C.公司的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)條件發(fā)生了變化

D.公司股票的價(jià)格波動(dòng)

【答案】：D169、1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當(dāng)時(shí)的短欺國(guó)債利率為3.35%，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為6.41%，使用即期短期國(guó)債利率的CAMP棋型，計(jì)耳公司股權(quán)資本成本（）。

A.10%

B.10.1%

C.10.14%

D.12%

【答案】：C170、證券分析師不得斷章取義或篡改有關(guān)信息資料，以及因主觀好惡影響投資分析、預(yù)測(cè)和建議，這是證券分析師的()原則的內(nèi)涵之一。

A.勤勉盡職

B.謹(jǐn)慎客觀

C.獨(dú)立誠(chéng)信

D.公正公平

【答案】：B171、發(fā)布證券研究報(bào)告的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門研究部門或者子公司，建立健全業(yè)務(wù)管理制度，對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告行為及相關(guān)人員實(shí)行（）。

A.集中統(tǒng)一管理

B.分散管理

C.分區(qū)間管理

D.分組管理

【答案】：A172、分析師發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報(bào)告發(fā)布之日起不少于（）年。

A.3

B.5

C.1

D.2

【答案】：B173、在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的構(gòu)成中，固定資產(chǎn)投資是（）。

A.在生產(chǎn)過程中是被部分地消耗掉的

B.在生產(chǎn)過程中是一次性被消耗掉的

C.屬于凈出口的一部分

D.屬于政府支出的一部分

【答案】：A174、基準(zhǔn)利率為中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的存、貨款利率，即基準(zhǔn)利率，又稱法定利率。影晌基準(zhǔn)利率的主要因素是（）。

A.貨幣政策

B.市場(chǎng)價(jià)格

C.財(cái)政政策

D.居民消費(fèi)水平

【答案】：A175、利用行業(yè)的年度或月度指標(biāo)來預(yù)測(cè)未來一期或若干期指標(biāo)的分析方法是（）。

A.線性回歸分析

B.數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析

C.時(shí)間數(shù)列分析

D.相關(guān)分析

【答案】：C176、下列關(guān)于貨幣乘數(shù)的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.貨幣乘數(shù)是貨幣量與準(zhǔn)備金的比率

B.當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，貨幣乘數(shù)變小

C.貨幣乘數(shù)的大小取決于所用的貨幣定義

D.準(zhǔn)備金的變動(dòng)對(duì)貨幣量有一種乘數(shù)效應(yīng)

【答案】：C177、某投資者賣出看漲期權(quán)的最大收益為（）。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格-市場(chǎng)價(jià)格

C.市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格

D.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

【答案】：A178、如果一個(gè)行業(yè)產(chǎn)出增長(zhǎng)率處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)，可以初步判斷該行業(yè)進(jìn)入（）階段。

A.幼稚期

B.成長(zhǎng)期

C.成熟期

D.衰退期

【答案】：D179、債券的凈價(jià)報(bào)價(jià)是指()。

A.全價(jià)報(bào)價(jià)減累積應(yīng)付利息

B.現(xiàn)金流貼現(xiàn)值報(bào)價(jià)

C.本金報(bào)價(jià)

D.累計(jì)應(yīng)付利息報(bào)價(jià)

【答案】：A180、繁榮階段收益率曲線特點(diǎn)（）。

A.保持不變

B.升高

C.降低

D.先升高再降低

【答案】：C181、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)相關(guān)規(guī)定，遵循（）的原則。

A.獨(dú)立、客觀、公正、審慎

B.獨(dú)立、客觀、公開、審慎

C.獨(dú)立、客觀、公平、審慎

D.獨(dú)立、客觀、專業(yè)、審慎

【答案】：C182、單一證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益（）。

A.不相關(guān)

B.線性相關(guān)

C.具有二次函數(shù)關(guān)系

D.具有三次函數(shù)關(guān)系

【答案】：B183、一般來說，股東自由現(xiàn)金流主要來自于公司（）產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

A.投資活動(dòng)

B.籌資活動(dòng)

C.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

D.商務(wù)活動(dòng)

【答案】：C184、（）是指不僅本金要計(jì)利息，利息也要計(jì)利息。

A.單利

B.復(fù)利

C.折現(xiàn)

D.貼現(xiàn)

【答案】：B185、當(dāng)匯率用單位外幣的本幣值表示時(shí)，下列說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.央行拋售外匯，將增加本幣的供應(yīng)量

B.匯率上升，可能會(huì)引起通貨膨脹

C.匯率上升，將會(huì)導(dǎo)致資本流出本國(guó)

D.匯率下降，出口企業(yè)會(huì)受負(fù)面影響

【答案】：A186、當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)處于通貨膨脹時(shí)，央行通常會(huì)()法定存款準(zhǔn)備金率。

A.降低

B.提高

C.不改變

D.穩(wěn)定

【答案】：B187、下列關(guān)于誤差修正模型的優(yōu)點(diǎn)，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.消除了變是可能存在的趨勢(shì)因素，從而避免了虛假回歸問題

B.消除模型可能存在的多重共線性問題

C.所有變量之間的關(guān)系都可以通過誤差修正模型來表達(dá)

D.誤差修正項(xiàng)的引入保證了變量水平值的信息沒有被忽視

【答案】：C188、下列各項(xiàng)中，可視為衡量通貨膨脹潛在性指標(biāo)的是（）。

A.批發(fā)物價(jià)指數(shù)

B.零售物價(jià)指數(shù)

C.生活費(fèi)用指數(shù)

D.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

【答案】：D189、根據(jù)技術(shù)分析切線理論，就重要性而言（）。

A.軌道線比趨勢(shì)線重要

B.趨勢(shì)線和軌道線同樣重要

C.趨勢(shì)線比軌道線重要

D.趨勢(shì)線和軌道線沒有必然聯(lián)系

【答案】：C190、關(guān)于工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)增加值，下列表述錯(cuò)誤的是（）。

A.測(cè)算工業(yè)增加值的基礎(chǔ)來源于工業(yè)總產(chǎn)值

B.工業(yè)總產(chǎn)值在企業(yè)之間存在重復(fù)計(jì)算

C.工業(yè)總產(chǎn)值在企業(yè)內(nèi)部不允許重復(fù)計(jì)算

D.工業(yè)增加值只采用“收入法”計(jì)算

【答案】：D191、不屬于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.違約風(fēng)險(xiǎn)

C.提前支付風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)狀況

【答案】：D192、某套利有以63200元/噸的價(jià)格買入1手銅期貨合約。同時(shí)以63000元/噸的價(jià)格賣出1手銅期貨合約。過了一段時(shí)間后。將其持有頭寸同時(shí)平倉，平倉價(jià)格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價(jià)差（）。

A.擴(kuò)大了100元/噸

B.擴(kuò)大了200元/噸

C.縮小了100元/噸

D.縮小了200元/噸

【答案】：A193、1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當(dāng)時(shí)的短欺國(guó)債利率為3.35%，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為6.41%，使用即期短期國(guó)債利率的CAMP棋型，計(jì)耳公司股權(quán)資本成本（）。

A.10%

B.10.1%

C.10.14%

D.12%

【答案】：C194、某企業(yè)有一張帶息期票，面額為1200元，票面利率4%,出票日期6月15日，8月14日到期（共60天），票據(jù)到期時(shí)，出票人應(yīng)付的本利和即票據(jù)終值為（）。

A.1202

B.1204

C.1206

D.1208

【答案】：D195、關(guān)于我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告體系中現(xiàn)金流量表的說法正確的是()。

A.上市公司報(bào)表只提供直接法編制的現(xiàn)金流量表

B.上市公司報(bào)表既提供直接法編制的現(xiàn)金流量表，又提供間接法編制的現(xiàn)金流量表

C.上市公司報(bào)表既不提供直接法編制的現(xiàn)金流量表，也不提供間接法編制的現(xiàn)金流量表

D.上市公司報(bào)表只提供間接法編制的現(xiàn)金流量表

【答案】：B196、關(guān)于Alpha套利，下列說法不正確的有（）。

A.現(xiàn)代證券組合理論認(rèn)為收益分為兩部分:一部分是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益；另一部分是AlphA

B.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（組合）沒有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即Alpha為0

C.Alpha套利策略依靠對(duì)股票（組合）或大盤的趨勢(shì)判斷來獲得超額收益

D.Alpha策略可以借助股票分紅，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，尋找套利機(jī)會(huì)

【答案】：C197、（）是指競(jìng)爭(zhēng)不受任何阻礙和干擾的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

A.完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)

B.不完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)

C.壟斷市場(chǎng)

D.不完全壟斷市場(chǎng)

【答案】：A198、1975年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家戈登(RobertJ．Gordon)提出的衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）。

A.生活費(fèi)用指數(shù)

B.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

C.綜合物價(jià)指數(shù)

D.核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)

【答案】：D199、國(guó)際公認(rèn)的國(guó)債負(fù)擔(dān)率的警戒線為()。

A.發(fā)達(dá)國(guó)家60％，發(fā)展中國(guó)家40％

B.發(fā)達(dá)國(guó)家60％，發(fā)展中國(guó)家45％

C.發(fā)達(dá)國(guó)家55％，發(fā)展中國(guó)家40％

D.發(fā)達(dá)國(guó)家55％，發(fā)展中國(guó)家45％

【答案】：B200、關(guān)于股票開戶的說法正確的是（）。

A.某市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定，有時(shí)也隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)

B.其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成反比

C.其市場(chǎng)價(jià)值與市場(chǎng)利率的高低成反比

D.其價(jià)格波動(dòng)，只能決定于有價(jià)證券的供求，不能決定于貨幣的供求。

【答案】：C201、概率是對(duì)隨機(jī)事件發(fā)生的可能性的度量，一般以一個(gè)在（）之間的實(shí)數(shù)表示一個(gè)事件發(fā)生的可能性大小。

A.0到1

B.-1到0

C.1到2

D.-1至1

【答案】：A202、下列各項(xiàng)中，符合葛蘭威爾賣出法則的是（）。

A.股價(jià)下穿平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線

B.股價(jià)從下降開始走平，并從下向上穿平均線

C.股價(jià)朝著平均線方向上升，并突破平均線持續(xù)上升，平均線仍連續(xù)下降

D.股價(jià)向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，平均線仍連續(xù)下降

【答案】：D203、一般來說，國(guó)債、企業(yè)債、股票的信用風(fēng)險(xiǎn)依次（），所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越來（）。

A.升高；越高

B.降低；越高

C.升高；越低

D.降低；越低

【答案】：A204、下列指標(biāo)中，（）可以反應(yīng)企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。

A.II、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：C205、資產(chǎn)負(fù)債比率可用以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)某些人利益的程度，那么這些人指的是（）。

A.中小股東

B.大股東

C.經(jīng)營(yíng)管理者

D.債權(quán)人

【答案】：D206、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)速度一般用來衡量（）。

A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

B.通貨膨脹率

C.工業(yè)增加率

D.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

【答案】：A207、即期利率，2年期利率為2.4%,3年期利率為2.63%,5年期利率為2.73%，計(jì)算遠(yuǎn)期率:第2年到第3年,第3年至第5年分別為（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C208、下列不屬于財(cái)政政策手段的是（）。

A.國(guó)債發(fā)行

B.轉(zhuǎn)移支付

C.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

D.國(guó)家預(yù)算支出

【答案】：C209、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的表現(xiàn)形態(tài)是（）。

A.價(jià)值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)

B.收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)

C.價(jià)值形態(tài)和收入形態(tài)

D.價(jià)值形態(tài)

【答案】：A210、已知A股票的預(yù)期收益率為10%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為7%，B股票的預(yù)期收益率為15%，收益率的方差為6%，A、B兩種股票的投資股數(shù)比例為3：2，投資時(shí)每股價(jià)格比例為4：3，不考慮交易費(fèi)用.兩種股票收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.8，則兩種股票的資產(chǎn)的預(yù)期收益率是（）。

A.35%

B.11.67%

C.12.35%

D.9.67%

【答案】：B211、下列關(guān)于市場(chǎng)有效性與獲益情況，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.在弱式有效市場(chǎng)中，投資者不能根據(jù)歷史價(jià)格信息獲得超額收益

B.在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，投資者可以根據(jù)公開市場(chǎng)信息獲得超額收益

C.在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，投資者可以獲得超額收益

D.在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，投資者不能獲得超額收益

【答案】：B212、考察行業(yè)所處生命周期階段的一個(gè)標(biāo)志是產(chǎn)出增長(zhǎng)率，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)表明，成長(zhǎng)期與成熟期的分界線為（）。

A.15％

B.30％

C.10％

D.20％

【答案】：A213、根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型在資源配置方面的應(yīng)用，以下正確的有（）。

A.II、III、IV

B.I、II、III

C.II、III

D.I、IV

【答案】：C214、一般說來，買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過（）得到確認(rèn)。

A.成交時(shí)間的集中程度

B.成交價(jià)的高低

C.成交量的大小

D.成交速度快慢

【答案】：C215、需求價(jià)格彈性的公式為（）。

A.需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比+價(jià)格變化的百分比

B.需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比-價(jià)格變化的百分比

C.需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比*價(jià)格變化的百分比

D.需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比/價(jià)格變化的百分比

【答案】：D216、完全壟斷企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，應(yīng)遵循的決策原則是（）。

A.按照價(jià)格彈性進(jìn)行價(jià)格歧視

B.邊際收益大于邊際成本

C.邊際收益等于邊際成本

D.邊際收益等于平均收益

【答案】：C217、下列關(guān)于利率對(duì)股票價(jià)格影響的說法，正確的是（）。

A.股價(jià)和利率并不是呈現(xiàn)絕對(duì)的反向相關(guān)關(guān)系

B.利率下降時(shí)，股票價(jià)格下降

C.利率對(duì)股票價(jià)格的影響一般比較明顯，但反應(yīng)比較緩慢

D.利率與股價(jià)運(yùn)動(dòng)呈正向變化是絕對(duì)情況

【答案】：A218、現(xiàn)金流量表中，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，屬于（）。

A.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

B.無法判斷

C.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

D.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

【答案】：C219、若本金為P，年利率為r，每年的計(jì)息次數(shù)為m，則n年末該投資的終值計(jì)算公式為（）.

A.FVn=P（1+r）n

B.FVn=P（1+r/n）mn

C.FVn=P（1+r/m）mn

D.FVn=P（1+r/m）n

【答案】：C220、1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當(dāng)時(shí)的短期國(guó)債利率為3.35%，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為6.41%，使用即期短期國(guó)債利率的CAPM模型，計(jì)算公司股權(quán)資本成本（）。

A.10%

B.10.1%

C.10.14%

D.12%

【答案】：C221、下列關(guān)于資本市場(chǎng)線的敘述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.資本市場(chǎng)線的斜率為正

B.資本市場(chǎng)線由無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)組合決定

C.資本市場(chǎng)線也被稱為證券市場(chǎng)線

D.資本市場(chǎng)線是有效前沿線

【答案】：C222、某公司上一年度每股收益為2元，每股股息支付率為90％，并且該公司以后每年每股股利將以5％的速度增長(zhǎng)。如果某投資者在今年年初以每股42元的價(jià)格購買了該公司股票，那么一年后他售出該公司股票的價(jià)格至少不低于（）元。

A.40

B.42

C.45

D.46

【答案】：D223、如果X是服從正態(tài)分布的隨機(jī)變量，則exp(X)服從（）。

A.正態(tài)分布

B.χ2分布

C.t分布

D.對(duì)數(shù)正態(tài)分布

【答案】：D224、貨幣供給是（）以滿足其貨幣需求的過程。

A.中央銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣

B.政府授權(quán)中央銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣

C.一國(guó)或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣

D.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的商業(yè)銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣

【答案】：C225、（）是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵。

A.營(yíng)業(yè)能力

B.變現(xiàn)能力

C.盈利能力

D.投資收益能力

【答案】：B226、股票價(jià)格走勢(shì)的支撐線和壓力線（）。

A.可以相互轉(zhuǎn)化

B.不能相互轉(zhuǎn)化

C.不能同時(shí)出現(xiàn)在上升或下降市場(chǎng)中

D.是一條曲線

【答案】：A227、根據(jù)1985年我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局對(duì)三大產(chǎn)業(yè)的分類,下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（）。

A.工業(yè)

B.建筑業(yè)

C.金融保險(xiǎn)業(yè)

D.農(nóng)業(yè)

【答案】：C228、某公司的凈資產(chǎn)為1000萬元，凈利潤(rùn)為100萬元，該公司的凈資產(chǎn)收益率為()。

A.11％

B.9％

C.8％

D.10％

【答案】：D229、某公司2016年稅后利潤(rùn)為201萬元，所得稅稅率為25％，利息費(fèi)用為40萬元，則該公司2017年已獲利息倍數(shù)為()。

A.7.70

B.6.45

C.6.70

D.8.25

【答案】：A230、某企業(yè)希望在籌資計(jì)劃中確定期望的加權(quán)平均資本成本，為此需要計(jì)算個(gè)別資本占全部資本的比重。此時(shí)，最適宜采用的計(jì)算是（）。

A.目前的賬面價(jià)值

B.目前的市場(chǎng)價(jià)值

C.預(yù)計(jì)的賬面價(jià)值

D.目標(biāo)市場(chǎng)價(jià)值

【答案】：D231、關(guān)于Alpha套利，下列說法不正確的有（）。

A.現(xiàn)代證券組合理論認(rèn)為收益分為兩部分:一部分是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益；另一部分是AlphA

B.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（組合）沒有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即Alpha為0

C.Alpha套利策略依靠對(duì)股票（組合）或大盤的趨勢(shì)判斷來獲得超額收益

D.Alpha策略可以借助股票分紅，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，尋找套利機(jī)會(huì)

【答案】：C232、某公司年末總資產(chǎn)為160000萬元，流動(dòng)負(fù)債為40000萬元，長(zhǎng)期負(fù)債為60000萬元。該公司發(fā)行在外的股份有20000萬股，每股價(jià)為24元。則該公司每股凈資產(chǎn)為（）元／股。

A.10

B.8

C.6

D.3

【答案】：D233、某公司的凈資產(chǎn)為1000萬元，凈利潤(rùn)為100萬元，該公司的凈資產(chǎn)收益率為（）。

A.11％

B.9％

C.8％

D.10％

【答案】：D234、實(shí)際股價(jià)形態(tài)中，出現(xiàn)最多的一種形態(tài)是（）。

A.頭肩頂

B.雙重頂

C.圓弧頂

D.V形頂

【答案】：A235、根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件，投資者的投資范圍不包括（）。

A.股票

B.債券

C.無風(fēng)險(xiǎn)借貸安排

D.私有企業(yè)

【答案】：D236、下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是（）。

A.買入和賣出指令同時(shí)下達(dá)

B.套利指令有市價(jià)指令和限價(jià)指令等

C.套利指令中需要標(biāo)明各一個(gè)期貨合約的具體價(jià)格

D.限價(jià)指令不能保證立刻成交

【答案】：C237、技術(shù)分析是指以（）為研究對(duì)象，以判斷市場(chǎng)趨勢(shì)并跟隨趨勢(shì)的周期性變化來進(jìn)行股票及一切金融衍生物交易決策的方法的總和。

A.市場(chǎng)規(guī)律

B.市場(chǎng)特征

C.市場(chǎng)行為

D.市場(chǎng)價(jià)格

【答案】：C238、某企業(yè)希望在籌資計(jì)劃中確定期望的加權(quán)平均資本成本。為此需要計(jì)算個(gè)別資本占全部資本的比重。此時(shí)，最適宜采用的計(jì)算基礎(chǔ)是（）。

A.目前的賬面價(jià)值

B.目前的市場(chǎng)價(jià)值

C.預(yù)計(jì)的賬面價(jià)值

D.目標(biāo)市場(chǎng)價(jià)值

【答案】：D239、美國(guó)在歷史上頒布過多部反壟斷法，其中有一部立法目的主要是為了禁止可能導(dǎo)致行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)大大減弱或行業(yè)限制的一家公司持有其他公司股票的行為，這部法律是（）。

A.《謝爾曼反壟斷法》

B.《克雷頓反壟斷法》

C.《布林肯反壟斷法》

D.《羅賓遜帕特曼反壟斷法》

【答案】：B240、王先生存入銀行10000元、2年期定期存款，年利率為5%，那么按照單利終值和復(fù)利終值的兩種計(jì)算方王先生在兩年后可以獲得的本利和分別為（）元。（不考慮利息稅）

A.11000；11000

B.11000；11025

C.10500；11000

D.10500；11025

【答案】：B241、證券公司研究報(bào)告的撰寫人是（）。

A.證券分析師

B.保薦代表人

C.證券投資顧問

D.經(jīng)紀(jì)人

【答案】：A242、在物價(jià)可自由浮動(dòng)條件下，貨幣供應(yīng)量過多，完全可以通過物價(jià)表現(xiàn)出來的通貨膨脹稱為（）通貨膨脹。

A.成本推動(dòng)型

B.開放型

C.結(jié)構(gòu)型

D.控制型

【答案】：B243、為了消除消費(fèi)習(xí)慣或產(chǎn)品等因素的影響，通常在一定周期內(nèi)對(duì)基期或權(quán)重進(jìn)行調(diào)整。我國(guó)采用（）年一次對(duì)基期和CPI權(quán)重調(diào)整。

A.10

B.3

C.I

D.5

【答案】：D244、一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重是指（）。

A.工業(yè)增加值率

B.失業(yè)率

C.物價(jià)指數(shù)

D.通貨膨脹率

【答案】：A245、（）就是利用數(shù)據(jù)的相似性判斷出數(shù)據(jù)的聚合程度，使得同一個(gè)類別中的數(shù)據(jù)盡可能相似，不同類別的數(shù)據(jù)盡可能相異。

A.分類

B.預(yù)測(cè)

C.關(guān)聯(lián)分析

D.聚類分析

【答案】：D246、關(guān)于技術(shù)分析方法中的楔形形態(tài)，正確的表述是（）。

A.楔形形態(tài)是看跌的形態(tài)

B.楔形形態(tài)形成的過程中,成交是的變化是無規(guī)則的

C.楔形形態(tài)一股被視為特殊的反轉(zhuǎn)形態(tài)

D.楔形形態(tài)偶爾會(huì)出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)

【答案】：D247、1975年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家戈登記(RobertJ．Gordon)提出的衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）。

A.生活費(fèi)用指數(shù)

B.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

C.綜合物價(jià)指數(shù)

D.核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)

【答案】：D248、假設(shè)證券市場(chǎng)只有證券A和證券B，證券A和證券B的期望收益率分別為6%和12%，β系數(shù)分別為06和12，無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率為3%，那么根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，（

【答案】：C249、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過公司規(guī)定的證券研究報(bào)告發(fā)布系統(tǒng)平臺(tái)向發(fā)布對(duì)象統(tǒng)一發(fā)布證券研究報(bào)告，以保障發(fā)布證券研究報(bào)告的（）。

A.統(tǒng)一性

B.獨(dú)立性

C.均衡性

D.公平性

【答案】：D250、根據(jù)流動(dòng)性偏好理論，流動(dòng)性溢價(jià)是遠(yuǎn)期利率與（）。

A.未來某時(shí)刻即期利率的有效差額

B.未來的預(yù)期即期利率的差額

C.遠(yuǎn)期的遠(yuǎn)期利率的差額

D.當(dāng)前即期利率的差額

【答案】：B251、資金面是指（）

A.一定時(shí)期內(nèi)貨幣現(xiàn)金的總量

B.一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資金的總量

C.一定時(shí)期內(nèi)貨幣供應(yīng)量以及市場(chǎng)調(diào)控政策對(duì)金融產(chǎn)品的支持能力

D.一定時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)貨幣的總量

【答案】：C252、資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的貝塔系數(shù)測(cè)度是（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D253、多元線性回歸模型方程Yt=β0+β1X1t+…+βkXkt+μt中，βi（j=1，2，…，k）稱為（）。

A.殘差

B.常數(shù)

C.偏回歸系數(shù)

D.回歸系數(shù)

【答案】：D254、6月5目，大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2020元/噸，某農(nóng)場(chǎng)對(duì)該價(jià)格比較滿意，但大豆9月份才能收獲出售，由于該農(nóng)場(chǎng)擔(dān)心大豆收獲出售時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格下跌，從而減少收益。為了避免將來價(jià)格下跌帶來的風(fēng)險(xiǎn)，該農(nóng)場(chǎng)決定在大連商品交易所進(jìn)行大豆套期保值。如果6月5日該農(nóng)場(chǎng)賣出10手9月份大豆合約，成交價(jià)格2040元/噸，9月份在現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際出售大豆時(shí)，買入10手9月份大豆合約平倉，成交價(jià)格2010元/噸。在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，9月對(duì)中平倉時(shí)基差應(yīng)為（）元/噸能使該農(nóng)場(chǎng)實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。

A.>-20

B.-20

C.20

D.>20

【答案】：A255、已獲利息倍數(shù)也稱()倍數(shù)。

A.稅前利息

B.利息保障

C.利息費(fèi)用

D.利潤(rùn)收益

【答案】：B256、壟斷競(jìng)爭(zhēng)廠商在決定產(chǎn)量和價(jià)格的方式時(shí)與壟斷廠商()。

A.完全相同

B.不完全相同

C.完全不同

D.難以判斷

【答案】：A257、發(fā)布對(duì)具體股票做出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（）以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

A.1%

B.5%

C.10%

D.3%

【答案】：A258、下列選項(xiàng)中，不屬于產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力分析的是（）。

A.成本優(yōu)勢(shì)

B.公司從業(yè)人員素質(zhì)和創(chuàng)新能力

C.質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)

D.技術(shù)優(yōu)勢(shì)

【答案】：B259、IS曲線和LM曲線相交時(shí)表示（）。

A.產(chǎn)品市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)，而貨幣市場(chǎng)處于非均衡狀態(tài)

B.產(chǎn)品市場(chǎng)處于非均衡狀態(tài)，而貨幣市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)

C.產(chǎn)品市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)都處于均衡狀態(tài)

D.產(chǎn)品市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)都處于非均衡狀態(tài)

【答案】：C260、下列關(guān)于證券研究報(bào)告的銷售服務(wù)要求的表述，不正確的是（）。

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：B261、某公司未清償?shù)恼J(rèn)股權(quán)證允許持有者到期時(shí)，以10元價(jià)格認(rèn)購股票。當(dāng)公司的股票價(jià)格由12元上升到15元時(shí)，