企業(yè)戰(zhàn)略方案對(duì)國(guó)有企業(yè)改制問(wèn)題的看法及建議

★★★文檔資源★★★內(nèi)容摘要：20世紀(jì)90年代以來(lái)，中國(guó)國(guó)有企業(yè)改制進(jìn)程加快，但是仍然存在一些問(wèn)題。應(yīng)當(dāng)按統(tǒng)籌兼顧、公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)、分類(lèi)推進(jìn)及配套改革的原則推進(jìn)國(guó)企改革。目前需要盡快制定改制的基本規(guī)劃和政策，進(jìn)一步完善具體政策。應(yīng)當(dāng)在小型企業(yè)“進(jìn)場(chǎng)交易”問(wèn)題上采取更靈活的政策，對(duì)有長(zhǎng)期重大貢獻(xiàn)的經(jīng)營(yíng)者可以適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)股份；要調(diào)整政策允許金融支持改制，按統(tǒng)一規(guī)則和分級(jí)行使出資產(chǎn)權(quán)原則調(diào)動(dòng)各方積極性推進(jìn)國(guó)企改革。關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè)改制規(guī)范一、國(guó)有企業(yè)改制：含義、基本情況及需要解決的問(wèn)題（一）何為國(guó)有企業(yè)改制對(duì)國(guó)有企業(yè)改制有多種理解：改變企業(yè)形態(tài)，改變企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，改變企業(yè)的基本制度。改變企業(yè)形態(tài)即改變規(guī)范企業(yè)資本組織關(guān)系、治理結(jié)構(gòu)的企業(yè)法律形式，如按企業(yè)法規(guī)范的企業(yè)變?yōu)榘垂痉ㄒ?guī)范的獨(dú)資公司，有限責(zé)任公司變?yōu)楣煞莨尽８淖兤髽I(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)即引入新股東或改變企業(yè)股權(quán)比例。股權(quán)結(jié)構(gòu)變化的另一含義是可以安排股東權(quán)利不盡相同的股東，如可有黃金股股東、優(yōu)先股股東等。企業(yè)法律形式變化有時(shí)是企業(yè)股權(quán)變化的前提。更廣義的企業(yè)改制還包括企業(yè)內(nèi)部制度的廣泛變革，如改變經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)制度、勞動(dòng)工資制度等。這些方面的變化未必是狹義的企業(yè)改制的基本要素，但它往往是企業(yè)改制的誘因或結(jié)果或條件，與企業(yè)改制密切相關(guān)，是進(jìn)行企業(yè)改制時(shí)，尤其是以激勵(lì)效應(yīng)為主要目標(biāo)的改制時(shí)，必須關(guān)注的重要問(wèn)題。（二）基本情況：主要推動(dòng)因素和現(xiàn)狀國(guó)有企業(yè)改制，在上世紀(jì)80年代中期就已開(kāi)始，但成為國(guó)有企業(yè)改革的主題，是90年代以后的事。推動(dòng)國(guó)有企業(yè)改制的因素涉及政治政策、地方、資本市場(chǎng)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)者多個(gè)方面。十六大明確中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的方向是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，以后特別是黨的十四屆三中全會(huì)、十五大、十五屆三中全會(huì)直至十六大、十六屆三中全會(huì)，中央推動(dòng)國(guó)有企業(yè)改制的基本方針日益明確。中央的政治決策為有關(guān)方面出臺(tái)有關(guān)政策，地方、企業(yè)推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改制提供了前提性的政治基礎(chǔ)。十四大以后國(guó)家有關(guān)部門(mén)出臺(tái)的政策則從操作層面為國(guó)有企業(yè)改制逐步明確了相應(yīng)規(guī)范。地方在國(guó)有企業(yè)改制方面走得較快。這有兩個(gè)背景：一是90年代以后，許多地方國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難、難以為繼，二是地方希望政府投入很少，但有較大潛力的企業(yè)能更快發(fā)展。為解困和發(fā)展，地方政府認(rèn)為最重要的政策就是鼓勵(lì)企業(yè)改制。資本市場(chǎng)在中國(guó)的發(fā)展，特別是90年代初滬深股市開(kāi)張，及以后的海外上市，極大地推進(jìn)了國(guó)有企業(yè)改制的進(jìn)程。企業(yè)，特別是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者也是推動(dòng)國(guó)有企業(yè)改制的重要因素。這個(gè)因素能起作用，與中國(guó)國(guó)有企業(yè)必須盡快轉(zhuǎn)變機(jī)制的需求有關(guān)，亦與存在“內(nèi)部人控制”、國(guó)企經(jīng)營(yíng)者長(zhǎng)期責(zé)任重薪酬低、許多“新國(guó)有企業(yè)”國(guó)家投入很少等情況有關(guān)。十幾年的國(guó)有企業(yè)改制已有很大進(jìn)展：國(guó)有企業(yè)數(shù)量下降，但收入、資產(chǎn)收益上升，國(guó)有企業(yè)數(shù)80年代初有約30萬(wàn)戶，現(xiàn)在只有約18萬(wàn)戶（2001年），國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)戶數(shù)已從1998年的萬(wàn)戶降到2002年的萬(wàn)戶；全國(guó)國(guó)有小型企業(yè)改制面已達(dá)80％（國(guó)資委有關(guān)專(zhuān)家估計(jì)）；不少國(guó)有企業(yè)改制上市，一些大型國(guó)有企業(yè)海外上市；改制和資產(chǎn)優(yōu)化重組結(jié)合推進(jìn)，企業(yè)制度和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)同時(shí)改善；與改制改組結(jié)合的職工分流穩(wěn)健推進(jìn)。（三）仍然存在一些問(wèn)題國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局調(diào)整的總體規(guī)劃和基本政策尚不夠明確。針對(duì)具體行業(yè)及地方，已有些政策出臺(tái)。但由于缺基本規(guī)模和政策，當(dāng)改制及相應(yīng)的并購(gòu)重組涉及大型國(guó)有企業(yè)時(shí)，有關(guān)工作就難以推進(jìn)。國(guó)有企業(yè)改制的一些方向性的和結(jié)構(gòu)性的問(wèn)題仍待進(jìn)一步解決。這些問(wèn)題有的是法律規(guī)范問(wèn)題，如按企業(yè)法登記的大型國(guó)有企業(yè)是否要轉(zhuǎn)為公司制企業(yè)，設(shè)計(jì)國(guó)有特殊公司的依據(jù)何在及其法律規(guī)范有何特點(diǎn)；有些是結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，如國(guó)有獨(dú)資大公司控股上市公司及相應(yīng)的關(guān)聯(lián)交易、利益沖突等問(wèn)題，在不動(dòng)結(jié)構(gòu)的情況下是否能得到較好的解決，簡(jiǎn)單地進(jìn)行子公司經(jīng)營(yíng)者、員工持股等改制是否會(huì)帶來(lái)集團(tuán)業(yè)務(wù)難以整合的矛盾等。改制程序和具體政策方面也有些問(wèn)題。近幾年國(guó)有企業(yè)改制進(jìn)展較快，但確實(shí)存在“自買(mǎi)自賣(mài)”、審計(jì)評(píng)估不實(shí)低估賤賣(mài)、“暗箱操作”等問(wèn)題。出現(xiàn)這些問(wèn)題，有認(rèn)識(shí)原因，如輕視改制的復(fù)雜性和專(zhuān)業(yè)性，以“運(yùn)動(dòng)”方式推進(jìn)企業(yè)改制；亦有政策不系統(tǒng)配套的原因，國(guó)家及有關(guān)部門(mén)沒(méi)有系統(tǒng)政策，僅憑分散的具體政策規(guī)范，指導(dǎo)作用有限；有深層次的政治和經(jīng)濟(jì)利益問(wèn)題。最近國(guó)資委出臺(tái)了《關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作的意見(jiàn)》，解決了改制程序不規(guī)范的許多問(wèn)題，但仍然存在需進(jìn)一步明確、完善的問(wèn)題。二、若干看法及建議（一）指導(dǎo)思想絕大多數(shù)國(guó)有企業(yè)都有必要進(jìn)行改制。除主要職能是公共服務(wù)、業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)與政府難以分開(kāi)的少數(shù)企業(yè)外，絕大多數(shù)國(guó)有企業(yè)都應(yīng)變成公司制企業(yè)，部分勞動(dòng)密集型的中小企業(yè)可以變成合作制企業(yè)，絕大多數(shù)企業(yè)都可以股權(quán)多元化。要根據(jù)企業(yè)發(fā)展前景及國(guó)家的國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局調(diào)整戰(zhàn)略，確定國(guó)有企業(yè)改制的基本方案。按從實(shí)際出發(fā)、統(tǒng)籌兼顧原則確定國(guó)有企業(yè)改制的實(shí)施方案。統(tǒng)籌兼顧首先是要處理好國(guó)有股東、收購(gòu)者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者及職工的關(guān)系，其次是要處理好企業(yè)改制和企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展、建立現(xiàn)代企業(yè)制度的關(guān)系。按公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)、分類(lèi)推進(jìn)的原則推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改制工作。配套改革和調(diào)整政策，創(chuàng)造有利于國(guó)有企業(yè)改制改組的條件。（二）盡快確定國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局調(diào)整的基本規(guī)劃和政策凡是可以轉(zhuǎn)為公司的企業(yè)，原則上股權(quán)都可以多元化。不宜股權(quán)多元化目前只能是國(guó)有獨(dú)資公司的，一是需要國(guó)家直接控制業(yè)務(wù)的公司（如造幣公司），這些公司業(yè)務(wù)特殊，且中國(guó)不具備相應(yīng)業(yè)務(wù)外包的條件；二是基于重要性和財(cái)務(wù)原因需要國(guó)家直接控制的公司，如一些國(guó)防工業(yè)公司，這是因?yàn)槠錁I(yè)務(wù)重要，目前財(cái)務(wù)尚不能獨(dú)立，我國(guó)尚未建立與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的包括國(guó)防科研、國(guó)防訂貨在內(nèi)的管理體制。一些持有較多不良資產(chǎn)的國(guó)有獨(dú)資公司，目前不具備股權(quán)多元化條件，但經(jīng)過(guò)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，將來(lái)仍能股權(quán)多元化。國(guó)家必須控股或相對(duì)控股的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)是屬于國(guó)家必須控制領(lǐng)域的公司，或是公司業(yè)務(wù)影響大，即使將來(lái)國(guó)家可不控股但為平穩(wěn)過(guò)渡或各“看一看”在一定時(shí)期內(nèi)也需控股的公司。在規(guī)模很大、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)從長(zhǎng)期看會(huì)是壟斷或寡頭（或巨頭）控制型的、經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響極大的產(chǎn)業(yè)，如汽車(chē)業(yè)、石油業(yè)、鋼鐵業(yè)、電信業(yè)、金融業(yè)、航空業(yè)、國(guó)防工業(yè)，至少在一定時(shí)期（如5~10年）或更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)會(huì)有一定數(shù)量的這樣的企業(yè)。以后可以進(jìn)一步出售國(guó)有股份，還可以設(shè)黃金股作為特殊的安全閘門(mén)。國(guó)有企業(yè)股份可以出售給一般國(guó)民、私人企業(yè)或投資家（機(jī)構(gòu)或個(gè)人）、外國(guó)企業(yè)與外國(guó)投資者。出售股份時(shí)既要考慮出售的財(cái)務(wù)利益，還要考慮是否有利于企業(yè)發(fā)展，是否會(huì)造成外國(guó)資本及個(gè)別私人資本對(duì)行業(yè)的壟斷或控制。由于中國(guó)私人資本相對(duì)較弱，在同等條件下，可支持有條件的中國(guó)私人資本優(yōu)先購(gòu)股。（三）結(jié)合發(fā)展和組織結(jié)構(gòu)調(diào)整推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改制大型企業(yè)或集團(tuán)在確定改制方案時(shí)有必要先對(duì)公司或集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)、業(yè)務(wù)前景及組織體制進(jìn)行評(píng)估，要進(jìn)行相應(yīng)的結(jié)構(gòu)調(diào)整再推進(jìn)改制。國(guó)家及某些地方的大型國(guó)有企業(yè)，不少業(yè)務(wù)重合、事業(yè)重復(fù)，又不可能形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)水平之上的競(jìng)爭(zhēng)，可以先進(jìn)行適當(dāng)?shù)臍w并整合，而后改制。整合應(yīng)當(dāng)用市場(chǎng)化的辦法推進(jìn)。但股東同一的企業(yè)，從法律上看亦可根據(jù)股東的安排直接合并或整合。因?yàn)槿绻雀闹菩纬啥嘣蓶|結(jié)構(gòu)后再合并或整合，成本可能顯著上升。但到底是否及如何整合，必須進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析。許多國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，其下有一家甚至多家上市公司，擁有的存續(xù)資產(chǎn)有優(yōu)有劣。形成這種結(jié)構(gòu)，與我國(guó)采取優(yōu)良資產(chǎn)上市、不好資產(chǎn)留給母公司的做法及利用母公司讓政府和實(shí)體企業(yè)隔離、減少干預(yù)的想法有關(guān)。這種結(jié)構(gòu)，使國(guó)有獨(dú)資的母公司很難改制和股權(quán)多元化，簡(jiǎn)單化地讓上市或非上市的子公司引入新股東，則可能破壞集團(tuán)內(nèi)凝聚力和整合能力。因此對(duì)這類(lèi)集團(tuán)，至少應(yīng)評(píng)估是否有必要對(duì)主體業(yè)務(wù)資產(chǎn)及相應(yīng)的子公司先進(jìn)行適當(dāng)整合，包括母子公司合并，而后引入新股東、實(shí)現(xiàn)母公司改制乃至上市的路徑和方案。TCL集團(tuán)提出并得到批準(zhǔn)的母公司引入戰(zhàn)略投資者而后吸收上市子公司的方案，就是改制與集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整結(jié)合的一種做法。這種做法從結(jié)構(gòu)上消滅了上市公司與集團(tuán)可能有不正常關(guān)聯(lián)交易的根源，其做法和經(jīng)驗(yàn)值得研究和借鑒。國(guó)有大中型企業(yè)根據(jù)原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委等八部委文件進(jìn)行主輔分離改制，也是改制和企業(yè)業(yè)務(wù)、組織結(jié)構(gòu)調(diào)整相結(jié)合的做法，應(yīng)積極推進(jìn)。這方面要注意的是，必須是真正的主輔分離，以防出現(xiàn)3~5年后需要再整合導(dǎo)致整合成本上升的問(wèn)題。（四）根據(jù)有利于發(fā)展、分類(lèi)推進(jìn)、公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)原則推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改制（本節(jié)參考了和張春霖于2003年9月在世行中國(guó)蒙古局與國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)所聯(lián)合召開(kāi)的研討會(huì)上報(bào)告的觀點(diǎn)。）明確改制目標(biāo)為出售收益最大化和有利于企業(yè)發(fā)展。國(guó)有企業(yè)改制目標(biāo)通常是多元的。各國(guó)都依據(jù)本國(guó)情況確定改制目標(biāo)的優(yōu)先順序。我國(guó)企業(yè)改制的目標(biāo)應(yīng)是收益最大化和有利于企業(yè)發(fā)展。在一定條件下，如該企業(yè)發(fā)展有戰(zhàn)略意義時(shí)，可優(yōu)先考慮企業(yè)發(fā)展目標(biāo)。一些國(guó)家在績(jī)優(yōu)大型國(guó)有企業(yè)以IPO方式進(jìn)行股權(quán)多元化時(shí)，實(shí)施讓一般投資者獲得較多股份、分享改革利益推動(dòng)資本市場(chǎng)發(fā)展的政策，也值得我們研究和借鑒。分類(lèi)推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改制。改制方式取決于改制企業(yè)的特征和需要。小型國(guó)有企業(yè)改制宜采用公開(kāi)拍賣(mài)或招標(biāo)的方式，對(duì)無(wú)力償債或難以審查的宜用清算改制方式。大中型國(guó)有企業(yè)改制應(yīng)重視吸引戰(zhàn)略投資者的改制方式。首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）企業(yè)僅限于大型、運(yùn)營(yíng)良好的國(guó)有企業(yè)。管理層或職工收購(gòu)（MBO、EBO）改制主要適用于特別依賴經(jīng)營(yíng)者和職工技能的國(guó)有企業(yè)，及成長(zhǎng)過(guò)程中國(guó)家投入較少的企業(yè)。大型企業(yè)MBO特別要注意公開(kāi)性、競(jìng)爭(zhēng)性。在中國(guó)的條件下，靠MBO進(jìn)行大型企業(yè)改制比較困難。大型企業(yè)，從中長(zhǎng)期的角度看，所有和經(jīng)營(yíng)分離仍將是基本的結(jié)構(gòu)，即大企業(yè)經(jīng)營(yíng)者獲得股份總體地看數(shù)量比例小，是激勵(lì)性的，而不是控制性的。大型企業(yè)可以搞MBO，但不能將MBO作為大型企業(yè)改制的主體模式。改制企業(yè)是否要改組也要分類(lèi)考慮：存在結(jié)構(gòu)性問(wèn)題的大型企業(yè)有必要進(jìn)行改制前重組，但應(yīng)充分考慮投資者意愿，減少隨意性重組；中小企業(yè)按現(xiàn)狀轉(zhuǎn)制較合理，也易推進(jìn)；以IPO方式改制企業(yè)一般必須實(shí)施改制前重組。改制政策管理的重點(diǎn)是提高改制競(jìng)爭(zhēng)性、減少不確定性、以處理好利益相關(guān)者關(guān)系及“人”為中心做好統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。提高改制過(guò)程的競(jìng)爭(zhēng)性是保證改制公平性、有效性，及防止國(guó)有資產(chǎn)流失的根本措施。減少不確定性的工作，包括公開(kāi)、明晰、透明改制的有關(guān)政策和程序，讓潛在購(gòu)買(mǎi)者獲得企業(yè)信息、根據(jù)新會(huì)計(jì)制度編制財(cái)務(wù)報(bào)表，向潛在購(gòu)買(mǎi)者提供盡職調(diào)查和協(xié)議機(jī)會(huì)，對(duì)潛在購(gòu)買(mǎi)者進(jìn)行資格認(rèn)證等。改制的利益相關(guān)者包括股東、經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人、職工、社區(qū)，處理好其間關(guān)系，尤其是經(jīng)營(yíng)者和職工問(wèn)題，是改制工作健康推進(jìn)的關(guān)鍵，統(tǒng)籌設(shè)計(jì)的中心。（五）進(jìn)一步完善具體政策、配套調(diào)整有關(guān)政策最近有關(guān)部門(mén)陸續(xù)公布的規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制的文件，對(duì)國(guó)有企業(yè)改制工作的推進(jìn)、規(guī)范有積極意義，得到各方面的關(guān)注和好評(píng)。但是仍有些問(wèn)題需進(jìn)一步明確和完善。執(zhí)行國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易必須到產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)“進(jìn)場(chǎng)交易”的規(guī)定可有一定靈活性。規(guī)定必須“進(jìn)場(chǎng)交易”是為了保證交易的競(jìng)爭(zhēng)性和透明性；防止國(guó)有資產(chǎn)交易因暗箱操作帶來(lái)流失。國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易形態(tài)多樣、情況復(fù)雜，不是上市公司的股票交易。前者是專(zhuān)家交易，后者是面對(duì)一般投資者、具有標(biāo)準(zhǔn)合約性質(zhì)的短時(shí)間的大量交易。交易的合理性、有效性，前者歸根到底靠股東盡責(zé)到位，后者靠交易透明競(jìng)爭(zhēng)、中介機(jī)構(gòu)夠格認(rèn)真。要求都進(jìn)場(chǎng)交易，有可能出現(xiàn)因不能應(yīng)對(duì)情況的復(fù)雜性因而交易低效及不便、成本過(guò)高等問(wèn)題。建議在執(zhí)行“交易進(jìn)場(chǎng)”規(guī)定時(shí)，應(yīng)在符合信息充分公開(kāi)實(shí)質(zhì)性條件的情況下，對(duì)企業(yè)，特別是對(duì)小企業(yè)有一定的靈活性。由于在多數(shù)情況下，進(jìn)場(chǎng)交易本質(zhì)上是要求企業(yè)信息公開(kāi)，所收費(fèi)用應(yīng)和其功能作用相適應(yīng)，還應(yīng)當(dāng)允許企業(yè)通過(guò)其它合適渠道公布信息，獲得有關(guān)服務(wù)。合理把握經(jīng)營(yíng)者、職工和其它投資者在購(gòu)買(mǎi)國(guó)有股權(quán)時(shí)一視同仁的要求。此規(guī)定符合出讓股權(quán)公平競(jìng)爭(zhēng)原則，有利于防止國(guó)有資產(chǎn)流失。何況大企業(yè)經(jīng)營(yíng)者獲得股份，總體地看是獲得股權(quán)激勵(lì)，不是大企業(yè)改制股份交易的主體。但當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者本質(zhì)上是公司創(chuàng)業(yè)者，公司發(fā)展沒(méi)有靠國(guó)家的長(zhǎng)期的特殊政策資源，只要方案合理，公開(kāi)透明，應(yīng)當(dāng)允許在企業(yè)改制時(shí)用適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)或其它方式給創(chuàng)業(yè)者一定的股份獎(jiǎng)勵(lì)。這樣做沒(méi)有違反一視同仁原則，因?yàn)楠?jiǎng)勵(lì)是國(guó)家出讓部分股份；有利于改制和企業(yè)轉(zhuǎn)變機(jī)制；亦是國(guó)家認(rèn)可的原則（國(guó)家有關(guān)高新技術(shù)企業(yè)的政策中就有類(lèi)似獎(jiǎng)勵(lì)股份的規(guī)定）。何種獎(jiǎng)勵(lì)方案合理？最好請(qǐng)專(zhuān)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)。獎(jiǎng)勵(lì)方案若符合以顯著中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?yōu)榛A(chǔ)、市場(chǎng)可比、社會(huì)公認(rèn)原則，相關(guān)關(guān)系應(yīng)能平衡協(xié)調(diào)（國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)所的《非上市高科技公司股權(quán)激勵(lì)政策研究》報(bào)告專(zhuān)門(mén)討論了股份獎(jiǎng)勵(lì)的依據(jù)、原則及分析模型）。對(duì)企業(yè)職工購(gòu)股問(wèn)題，國(guó)家亦需出臺(tái)有關(guān)政策。許多國(guó)家都允許國(guó)有企業(yè)改制時(shí)職工優(yōu)惠持有本公司一定的股份。過(guò)去上市公司職工持股問(wèn)題很多，根子在公司治理和資本市場(chǎng)有問(wèn)題，缺少有關(guān)規(guī)范。現(xiàn)在已到了必須解決有關(guān)問(wèn)題的時(shí)候了，因?yàn)橐院罂?jī)優(yōu)國(guó)有企業(yè)可以上市或讓外資持股，解決這個(gè)問(wèn)題已日益緊迫。無(wú)形資產(chǎn)納入國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)制評(píng)估資產(chǎn)范圍的規(guī)定，符合國(guó)際及我國(guó)的會(huì)計(jì)原則。但是在滿足一定條件，如國(guó)家仍控股或企業(yè)規(guī)模較小等情況下，可考慮不作或僅作簡(jiǎn)單的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估。859號(hào)文對(duì)企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制時(shí)職工處理問(wèn)題給了許多鼓勵(lì)政策。由于大集團(tuán)子公司情況、收入差異大，如不統(tǒng)籌安排職工處理問(wèn)題可能會(huì)有擴(kuò)大差異、加大改制成本等問(wèn)題。建議政策上可鼓勵(lì)集團(tuán)型的大公司在集團(tuán)范圍內(nèi)適當(dāng)集中管理、統(tǒng)籌平衡職工的處置成本。這類(lèi)工作中的部分，如退休職工補(bǔ)差基金的管理亦可委托給社保、保險(xiǎn)、信托等機(jī)構(gòu)。國(guó)家亦可制定包括稅收在內(nèi)的政策，鼓勵(lì)大公司將這些業(yè)務(wù)統(tǒng)起來(lái)外包出去。此外還應(yīng)允許集團(tuán)根據(jù)情況對(duì)集團(tuán)內(nèi)改制企業(yè)職工補(bǔ)償?shù)壬绫ＶС鲞M(jìn)行統(tǒng)籌安排。金融要支持改制。特別是在明確了購(gòu)買(mǎi)股份一視同仁平等競(jìng)爭(zhēng)的原則后，不允許金融機(jī)構(gòu)支持中國(guó)的投資者、經(jīng)營(yíng)者和職工購(gòu)買(mǎi)股份，就等于承認(rèn)事實(shí)上的不平等，即資本實(shí)力雄厚且能從國(guó)外融資的外商將在實(shí)質(zhì)上成為最有競(jìng)爭(zhēng)力的收購(gòu)者。應(yīng)當(dāng)調(diào)整政策在評(píng)估控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，允許用債券、信托、貸款、基金等多種金融手段支持合適者購(gòu)買(mǎi)股份。改制要發(fā)揮各種中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的作用。以鑒證及相關(guān)咨詢服務(wù)為主的法律、會(huì)計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估公司和主要從事方案設(shè)計(jì)的管理咨詢公司、從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的經(jīng)紀(jì)公司或金融公司，作用都極為重要。國(guó)家應(yīng)支持這些機(jī)構(gòu)發(fā)揮作用，要支持一批中國(guó)的咨詢服務(wù)公司在這一進(jìn)程中獲得較快成長(zhǎng)。（六）按照統(tǒng)一規(guī)則和分級(jí)行使出資產(chǎn)權(quán)原則，用多個(gè)積極性推進(jìn)國(guó)企改制改革國(guó)資委的成立及其出臺(tái)一系列文件，表明中央層面已解決了國(guó)企改制缺乏統(tǒng)一指導(dǎo)規(guī)劃的問(wèn)題。這不僅有利于中央企業(yè)的改制改組，也有利于地方規(guī)范推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改制改組。國(guó)資委在指導(dǎo)地方國(guó)有企業(yè)改制改組方面，不僅有制定規(guī)范及與各相關(guān)部門(mén)協(xié)調(diào)促進(jìn)配套政策出臺(tái)的責(zé)任，更重要的工作是要與地方國(guó)資管理機(jī)構(gòu)及大型國(guó)有企業(yè)多交流，形成共識(shí)，更好地推進(jìn)國(guó)有企業(yè)的改制改組。在國(guó)資委制定了基本規(guī)范并且建立必要的抽復(fù)查制度的基礎(chǔ)上，中央大型企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和地方國(guó)資機(jī)構(gòu)在國(guó)企改制改組中的作用將日益重要，他們是否真正承擔(dān)“國(guó)有股東”職責(zé)是國(guó)有企業(yè)改制能否規(guī)范推進(jìn)的關(guān)鍵。應(yīng)當(dāng)支持中央大型企業(yè)和地方制定適合實(shí)際的改制規(guī)劃和具體管理辦法，用多方面的力量推進(jìn)國(guó)企改制改革。更多相關(guān)文檔·科技型中小企業(yè)的信息服務(wù)體系建設(shè)研究(6730字)·從市場(chǎng)到企業(yè)：理解中國(guó)的企業(yè)改革(11691字)·國(guó)企改革的思路要超越左右翼(8491字)·國(guó)企改制的問(wèn)題：社會(huì)化與資本化之爭(zhēng)——質(zhì)疑現(xiàn)代企業(yè)制度，挑戰(zhàn)現(xiàn)代企業(yè)制度，改造現(xiàn)代企業(yè)制度(9533字)·國(guó)企改制與工人抗?fàn)?24616字)·政府推動(dòng)型社會(huì)結(jié)構(gòu)變遷的微觀研究——現(xiàn)階段國(guó)有企業(yè)根本性改革成本的經(jīng)濟(jì)社會(huì)學(xué)分析(14167字)·轉(zhuǎn)型時(shí)期我國(guó)國(guó)有企業(yè)公司治理失效分析(11083字)·建立現(xiàn)代儒家企業(yè)制度(4265字)·水平戰(zhàn)略——企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新模式(4399字)·中國(guó)企業(yè)的“第三條道路”(9698字)本站資料來(lái)于互聯(lián)網(wǎng)，我們不對(duì)內(nèi)容的準(zhǔn)確性和合法性承擔(dān)任何保證責(zé)任,如有信息存在侵權(quán)行請(qǐng)Email我們，我們會(huì)即時(shí)刪除!收藏到書(shū)簽里：Ema站長(zhǎng)統(tǒng)計(jì)企業(yè)的角度看是一個(gè)公司治理的問(wèn)題，從市場(chǎng)的角度看則是一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題。在這里我們可以再次看到市場(chǎng)和企業(yè)之間的聯(lián)系。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的公平程度或?qū)σ资軗p害的利益相關(guān)者的保護(hù)程度首先影響企業(yè)到面臨的預(yù)算約束的硬度及其收益和成本數(shù)據(jù)的質(zhì)量。企業(yè)的收益和成本都是在市場(chǎng)交易中形成的。對(duì)各類(lèi)利益相關(guān)者的利益保護(hù)得越充分，企業(yè)就越是難以通過(guò)損害這些利益相關(guān)者的利益來(lái)提高收益或降低成本，因而其面臨的預(yù)算約束也就越硬，收益和成本數(shù)據(jù)也就越接近于企業(yè)產(chǎn)出的真實(shí)社會(huì)收益和投入的真實(shí)社會(huì)成本。例如，在產(chǎn)品市場(chǎng)上，消費(fèi)者權(quán)益在多大程度上得到保護(hù)，決定企業(yè)可以在多大程度上通過(guò)損害消費(fèi)者利益而不是提高效率來(lái)獲得利潤(rùn)。在要素市場(chǎng)上，對(duì)債權(quán)人、雇員、土地所有者、自然資源所有者、環(huán)境成本承受者的利益的保護(hù)也具有同樣的性質(zhì)。如果債權(quán)人利益得不到充分的保護(hù)，企業(yè)就有機(jī)會(huì)通過(guò)逃債、賴債來(lái)彌補(bǔ)自己的經(jīng)營(yíng)損失。如果雇員的利益得不到充分的保護(hù)，企業(yè)的帳面勞動(dòng)成本就會(huì)低于其所使用的勞動(dòng)的真實(shí)社會(huì)成本，使一部分勞動(dòng)事實(shí)上成為企業(yè)獲得的免費(fèi)投入。如果企業(yè)可以有很大的自由去浪費(fèi)自然資源、污染環(huán)境而得不到約束和懲罰，其生產(chǎn)成本也會(huì)低于真實(shí)社會(huì)成本。在所有這些場(chǎng)合，效率損失都無(wú)疑會(huì)發(fā)生，因?yàn)閱?wèn)題的實(shí)質(zhì)都是預(yù)算約束軟化和外部負(fù)效應(yīng)。從一個(gè)更長(zhǎng)期的角度看，如果一個(gè)經(jīng)濟(jì)中的各種制度性基礎(chǔ)設(shè)施不能為各類(lèi)易受損害的利益相關(guān)者提供有效的保護(hù)，這些利益相關(guān)者就必然會(huì)采取自我保護(hù)措施，這些自我保護(hù)措施經(jīng)常會(huì)導(dǎo)致一些正式的或非正式的制度安排，使交易成本大大提高。例如，如果向企業(yè)提供抵押貸款的銀行相信，當(dāng)企業(yè)不能履行償債義務(wù)時(shí)，銀行要獲得抵押品并將之拍賣(mài)會(huì)面臨很大困難，它一開(kāi)始就會(huì)要求企業(yè)提供價(jià)值比貸款額高得多、更容易變現(xiàn)的抵押品，企業(yè)獲得抵押貸款和銀行發(fā)放抵押貸款都會(huì)變得更困難，導(dǎo)致兩敗俱傷。從資源配置的意義上看，對(duì)易受損害的利益相關(guān)者的保護(hù)程度影響著資源配置的有效性。這主要是因?yàn)槠髽I(yè)的收益和成本以及由此決定的利潤(rùn)是市場(chǎng)機(jī)制配置資源的重要依據(jù)。只有當(dāng)企業(yè)的收益和成本在足夠程度上反映其生產(chǎn)的真實(shí)社會(huì)收益和真實(shí)社會(huì)成本，從而在足夠程度上消除了外部負(fù)效應(yīng)時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勝劣汰功能才能真正導(dǎo)致資源配置的優(yōu)化。如果不同的企業(yè)享有不同的損害消費(fèi)者利益、逃避償債責(zé)任、破壞自然資源、污染環(huán)境的自由，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中失敗的很可能就是那些忠實(shí)于消費(fèi)者、嚴(yán)格履行償債責(zé)任、自覺(jué)保護(hù)自然資源和環(huán)境的企業(yè)，或者根本就不會(huì)有真正的失敗和淘汰。這種由人為原因引起的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的失靈經(jīng)常為政府繼續(xù)用行政手段配置資源提供很好的借口。經(jīng)濟(jì)效率在如此程度上依賴于對(duì)易受損害的利益相關(guān)者的保護(hù)，使我們不能不提出一個(gè)更為一般的問(wèn)題，即社會(huì)公正與經(jīng)濟(jì)效率的關(guān)系問(wèn)題，在很多人的心目中，社會(huì)公正與經(jīng)濟(jì)效率之間似乎存在一種交替（tradeoff）關(guān)系：追求社會(huì)公正一定會(huì)以犧牲經(jīng)濟(jì)效率為代價(jià)；要追求經(jīng)濟(jì)效率，必須容忍一定程度的社會(huì)不公正。但從上面的分析來(lái)看，如果我們同意社會(huì)公正的含義至少包括一個(gè)社會(huì)對(duì)個(gè)人的財(cái)產(chǎn)權(quán)和其他權(quán)利的清晰界定和充分保護(hù)，那么追求社會(huì)公正不僅不會(huì)犧牲經(jīng)濟(jì)效率，相反******公正還是經(jīng)濟(jì)效率的一個(gè)基本前提條件。因?yàn)樯鐣?huì)公正意味著較硬的預(yù)算約束、較少的外部負(fù)效應(yīng)、較高的透明度。在其他轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中，犧牲社會(huì)公正（例如容忍貪污）來(lái)?yè)Q取經(jīng)濟(jì)效率已經(jīng)被證明會(huì)導(dǎo)致災(zāi)難性的后果。由于種種原因，很多人經(jīng)常不去區(qū)分"公正（justice）"和從西方經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)中翻譯過(guò)來(lái)的"公平（equity）"這兩個(gè)概念。因?yàn)楣绞怯檬杖敕峙涞钠骄潭葋?lái)衡量的，所以公平和效率之間的替代是很自然的。但社會(huì)公正與此不同。例如，如果我們以某種方式強(qiáng)迫一個(gè)有超凡的企業(yè)家才能、在自由的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中其收入可以高于我們10倍的企業(yè)家為我們管理企業(yè)，只付給他和我們一樣的工資，我們促進(jìn)了公平，因?yàn)槲覀兛s小了他和我們的收入差距，但損害了公正，因?yàn)樗鳛橐环N稀缺資源的所有者應(yīng)當(dāng)享有的權(quán)利沒(méi)有得到充分的保護(hù)，我們實(shí)際上強(qiáng)行低價(jià)收購(gòu)了他的勞動(dòng)。五、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)主義對(duì)社會(huì)公正和經(jīng)濟(jì)效率的這種認(rèn)識(shí)把我們引導(dǎo)到了企業(yè)改革的意識(shí)形態(tài)方面。中國(guó)國(guó)有部門(mén)的改革所遇到的最大障礙之一來(lái)自意識(shí)形態(tài)：不少人認(rèn)為國(guó)有經(jīng)濟(jì)比重的降低、國(guó)家從一些企業(yè)的退出會(huì)改變中國(guó)經(jīng)濟(jì)的社會(huì)主義性質(zhì)，因而是不能接受的。這實(shí)際上是在以一種新的形式提出一個(gè)老問(wèn)題：什么是社會(huì)主義？雖然這樣的問(wèn)題已經(jīng)不完全屬于經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的范圍，但卻是任何面對(duì)現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)學(xué)研究都無(wú)法回避的。對(duì)大部分人來(lái)說(shuō)，什么是社會(huì)主義的問(wèn)題實(shí)際上是一個(gè)我們的改革最終要到達(dá)一種什么樣的理想社會(huì)的問(wèn)題。在這個(gè)意義上，鄧小平早就對(duì)問(wèn)題作出了明確的和令人信服的回答：社會(huì)主義的本質(zhì)是共同富裕。任何對(duì)鄧小平的這個(gè)觀點(diǎn)提出挑戰(zhàn)的企圖都將是不明智的：如果一個(gè)社會(huì)連共同富裕都不愿意去追求，還能追求