2022年8月期貨基礎(chǔ)知識臨考沖刺考試(含答案)

2022年8月期貨基礎(chǔ)知識臨考沖刺考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）。

A.已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)

B.計劃在未來賣出某商品或資產(chǎn)

C.持有實物商品或資產(chǎn)

D.已按某固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)

2.我國鋅期貨合約的最小變動價位是（）元/噸。

A.1B.5C.2D.10

3.某交易者以1830元/噸買入1手玉m期貨合約，并將最大損失額定為30元/噸，因此在上述交易成交后下達(dá)了止損指令，設(shè)定的價格為（??）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.1800B.1860C.1810D.1850

4.美式期權(quán)的期權(quán)費比歐式期權(quán)的期權(quán)費()。

A.低B.高C.費用相等D.不確定

5.交易經(jīng)理受聘于（）

A.CTAB.CPOC.FCMD.TM

6.日K線是用當(dāng)日的（）畫出的。

A.開盤價、收盤價、平均價和結(jié)算價

B.開盤價、結(jié)算價、最高價和最低價

C.開盤價、收盤價、結(jié)算價和最低價

D.開盤價、收盤價、最高價和最低價

7.如果期貨價格波動較大，保證金不能在規(guī)定時間內(nèi)補(bǔ)足，交易者可能面臨強(qiáng)行平倉的風(fēng)險，這種風(fēng)險屬于（）。

A.代理風(fēng)險B.交易風(fēng)險C.交割風(fēng)險D.信用風(fēng)險

8.滬深300股指期貨的交割方式為（）。

A.現(xiàn)金和實物混合交割B.滾動交割C.實物交割D.現(xiàn)金交割

9.開盤價集合競價在每一交易日開始前()分鐘內(nèi)進(jìn)行。

A.5B.15C.20D.30

10.（）的買方向賣方支付一定費用后，在未來給定時間，有權(quán)按照一定匯率買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的外匯資產(chǎn)。

A.外匯期貨B.外匯互換C.外匯掉期D.外匯期權(quán)

11.最早的金融期貨品種——外匯期貨是在()被推出的。

A.1971年B.1972年C.1973年D.1974年

12.隱含回購利率越高的國債價格越便宜，用于期貨交割對合約多頭有利。（）

A.正確B.錯誤

13.1月15日，廣西白糖現(xiàn)貨價格為3450元/噸，3月份白糖期貨價格為3370元/噸，此時白糖的基差為（）元/噸。

A.80B.-80C.40D.-40

14.目前，期貨交易中成交量最大的品種是()。

A.股指期貨B.利率期貨C.能源期貨D.農(nóng)產(chǎn)品期貨

15.“來自中國外匯交易中心的數(shù)據(jù)顯示，2月24日美元兌人民幣匯率收盤價報6.0984，較前一交易日的6.0915上升了69個基點，這已經(jīng)是連續(xù)第五個交易日上升?！边@條新聞顯示人民幣兌美元（）。

A.無法確定B.不變C.貶值D.升值

16.期貨實物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)是（）

A.交割庫房B.期貨結(jié)算所C.期貨公司D.期貨保證金存管銀行

17.以下關(guān)于期貨合約最后交易日的描述中，正確的是（）。

A.最后交易日不能晚于最后交割日

B.最后交易日在交割月的第一個交易日

C.最后交易日之后，未平倉合約必須對沖了結(jié)

D.最后交易日在交割月的第三個交易日

18.關(guān)于期貨公司的表述，正確的是（）。

A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益

B.客戶的保證金風(fēng)險是期貨公司重要的風(fēng)險源

C.不屬于金融機(jī)構(gòu)

D.主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理服務(wù)

19.（）是某一特定地點某種商品的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。

A.現(xiàn)貨價格B.期貨價格C.盈虧額D.基差

20.套利者關(guān)心和研究的只是()。

A.單一合約的價格B.單一合約的漲跌C.不同合約之間的價差D.不同合約的絕對價格

21.期權(quán)合約買方可能形成的收益或損失狀況是()。

A.收益無限，損失有限B.收益有限，損失無限C.收益有限，損失有限D(zhuǎn).收益無限，損失無限

22.從期貨交易所與結(jié)算機(jī)構(gòu)的關(guān)系來看，我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)屬于（）。

A.獨立的全國性的機(jī)構(gòu)

B.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

C.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機(jī)構(gòu)，完全獨立于交易所

D.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機(jī)構(gòu)，附屬于交易所但相對獨立

23.開盤競價中的未成交申報單（）。

A.開市后將自動取消

B.自動參與開市后競價交易

C.開市后將被優(yōu)先成交

D.將于下一個交易日繼續(xù)參與開盤競價

24.期貨行情表中，期貨合約用合約代碼來標(biāo)識，C1108表示（）。

A.上市日為11月8日的玉m期貨合約

B.到期日為11月8日的玉m期貨合約

C.上市月份為2022年8月的玉m期貨合約

D.到期月份為2022年8月的玉m期貨合約

25.利用股指期貨進(jìn)行套期保值，套期保值者所需買賣的期貨合約與β系數(shù)的大小有關(guān)，在其他條件不變時，β系數(shù)越大，所需期貨合約數(shù)（）。

A.越多B.越少C.不變D.無法確定

二、多選題(15題)26.下列情形中，均衡價格的變化方向不確定的有（）。

A.需求曲線向右移動而供給曲線向左移動

B.需求曲線向左移動而供給曲線向右移動

C.需求曲線和供給曲線同時向左移動

D.需求曲線和供給曲線同時向右移動

27.常見的遠(yuǎn)期交易包括（）。

A.商品遠(yuǎn)期交易B.遠(yuǎn)期利率協(xié)議C.外匯遠(yuǎn)期交易D.遠(yuǎn)期股票合約

28.隔夜掉期交易，包括（）。

A.F/FB.O/NC.T/ND.S/N

29.下列關(guān)于波浪理論價格走勢的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)說法正確的是（）。

A.波浪理論的每個周期由上升的4個過程和下降的4個過程組成

B.在上升階段，第一、第三和第五浪稱為上升主浪，而第二和第四浪稱為是對第一和第三浪的調(diào)整浪

C.在上升階段，第一、第二和第三浪稱為上升主浪，而第二和第五浪稱為調(diào)整浪

D.無論所研究的趨勢是何種規(guī)模，是主要趨勢還是日常小趨勢，8浪的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)是不會變化的

30.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能包括（）。

A.控制期貨市場風(fēng)險B.擔(dān)保期貨交易履約C.組織和監(jiān)督期貨交易D.結(jié)算期貨交易盈虧

31.下面對遠(yuǎn)期外匯交易表述正確的有()。

A.一般由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相互通過電話、傳真等方式達(dá)成

B.交易數(shù)量、期限、價格自由商定，比外匯期貨更加靈活

C.遠(yuǎn)期交易的價格具有公開性

D.遠(yuǎn)期交易的流動性低，且面臨對方違約風(fēng)險

32.企業(yè)在期貨套期保值操作上面臨的風(fēng)險包括（）。

A.基差風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C.現(xiàn)金流風(fēng)險D.期貨交易對手的違約風(fēng)險

33.股票指數(shù)期貨交易的特點有()。

A.以現(xiàn)金交收和結(jié)算B.以小搏大C.套期保值D.投機(jī)

34.關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易，下列敘述正確的有（）。

A.遠(yuǎn)期交易規(guī)定在未來某一時間進(jìn)行商品交收

B.期貨交易屬于現(xiàn)貨交易

C.期貨交易與遠(yuǎn)期交易有相似之處

D.遠(yuǎn)期交易與期貨交易均約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數(shù)量的商品

35.交易者為了（）可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)。

A.獲取權(quán)利金價差收益B.博取杠桿收益C.保護(hù)已持有的期貨多頭頭寸D.鎖定購貨成本進(jìn)行多頭套期保值

36.以下屬于我國期貨市場上市品種的有（）。

A.焦炭B.甲醇C.鉛D.焦煤

37.關(guān)于套期保值有效性的正確描述是（）。

A.是衡量期貨投資收益的指標(biāo)

B.以期貨頭寸盈虧來判定

C.數(shù)值越接近100%，有效性就越高

D.可以用來評價套期保值效果

38.期權(quán)交易的用途是()。

A.減少交易費用B.創(chuàng)造價值C.套期保值D.投資

39.可以運用（）等多種金融工具規(guī)避價格風(fēng)險。

A.期貨B.期權(quán)C.遠(yuǎn)期D.互換

40.美國某投資機(jī)構(gòu)預(yù)計美聯(lián)儲將降低利率水平，而其他國家相關(guān)政策保持穩(wěn)定，決定投資于日元、加元期貨市場，適合選擇（）合約。

A.賣出日元期貨B.買入加元期貨C.買入日元期貨D.賣出加元期貨

三、判斷題(8題)41.一般來講，期權(quán)剩余的有效日期越長，其時間價值越小。()

A.對B.錯

42.理論上，金融期貨價格有可能高于、等于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價格，但不可能低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價格。()

A.對B.錯

43.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約規(guī)定每點代表100美元。()

A.對B.錯

44.客戶對交易結(jié)算單記載事項有異議的，應(yīng)在下一交易日開市后向期貨公司提出書面異議。

A.正確B.錯誤

45.套期保值規(guī)避風(fēng)險的效果取決于現(xiàn)貨市場價格的變動。

A.正確B.錯誤

46.一般認(rèn)為，期貨交易最早萌芽于歐洲。

A.對B.錯

47.通常來說，一國政府實行擴(kuò)張性的貨幣政策，會導(dǎo)致本國貨幣升值。()

A.對B.錯

48.執(zhí)行價格隨著標(biāo)的物價格的波動會不斷增加，如果價格波動區(qū)間很大，就可能衍生出很多的執(zhí)行價格。標(biāo)的物價格波動越大，執(zhí)行價格個數(shù)也越多;合約運行時間越長，執(zhí)行價格越多。()

A.對B.錯

參考答案

1.C現(xiàn)貨頭寸可以分為多頭和空頭兩種情況：①當(dāng)企業(yè)已按某固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)時，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的空頭；②當(dāng)企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)，或者已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)時，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的多頭。

2.B上海期貨交易所鋅期貨合約的最小變動價位是5元/噸，交易單位是5噸/手。

3.A止損指令是指當(dāng)市場價格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)槭袃r指令予以執(zhí)行的一種指令，題中是以1830元/噸買入期貨合約，因此買入止損指令設(shè)定的價格為1830-30=1800元/噸。

4.B美式期權(quán)比歐式期權(quán)更靈活一些，因而期權(quán)費也高些。

5.B交易經(jīng)理（TM）受聘于商品基金經(jīng)理（CPO）。

6.D日K線是用當(dāng)日的開盤價、收盤價、最高價、最低價畫出的。

7.B交易風(fēng)險是指交易者在交易過程中產(chǎn)生的風(fēng)險。它包括由于市場流動性差，期貨交易難以迅速、及時方便地成交所產(chǎn)生的風(fēng)險，以及當(dāng)期貨價格波動較大，保證金不能在規(guī)定時間內(nèi)補(bǔ)足，交易者可能面臨強(qiáng)行平倉的風(fēng)險。

8.D股指期貨的交割方式采用現(xiàn)金交割，交割結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價。

9.A開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。

10.D外匯期權(quán)指交易買方在向賣方支付一定費用后，所獲得的在未來約定日期或一定時間內(nèi)，按照約定匯率可以買進(jìn)或者賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。

11.B外匯期貨是最早的金融期貨品種。1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)的國際貨幣市場(IMM)率先推出外匯期貨合約。

12.B隱含回購利率越高的國債價格越便宜，用于期貨交割對合約空頭有利。

13.A基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差，公式為：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。

14.A目前，股指期貨已成為金融期貨，同時也是所有期貨交易品種中交易量最大的品種。

15.C當(dāng)美元兌人民幣匯率為6.0915，代表1美元=6.0915元人民幣；美元兌人民幣匯率由6.0915上升為6.0984，則表示美元升值，人民幣貶值。

16.A交割庫房是期貨品種進(jìn)入實物交割環(huán)節(jié)，提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)。

17.A最后交易日，是指某種期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個交易日，過了這個期限的未平倉期貨合約，必須按規(guī)定進(jìn)行實物交割或現(xiàn)金交割。期貨交易所根據(jù)不同期貨合約標(biāo)的物的現(xiàn)貨交易特點等因素確定其最后交易日。交割日期，是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平倉合約的時間,最后交易日不能晚于最后交割日。

18.B期貨公司具有獨特的風(fēng)險特征，客戶的保證金風(fēng)險往往成為期貨公司的重要風(fēng)險源。

19.D基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。

20.C套利是指利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價差進(jìn)行的套利行為。所以套利者只關(guān)心不同合約之間的價差。

21.A期權(quán)合約買方收益無限，損失有限(最多為權(quán)利金);期權(quán)合約賣方收益有限，損失無限。

22.B期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與期貨交易所根據(jù)關(guān)系不同，一般可分為兩種形式：①結(jié)算機(jī)構(gòu)是某一交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，僅為該交易所提供結(jié)算服務(wù)；②結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨立的結(jié)算公司，可為一家或多家期貨交易所提供結(jié)算服務(wù)。目前，我國采取第一種形式。

23.B開盤競價中的未成交申報單自動參與開市后競價交易。

24.D合約代碼由期貨品種交易代碼和合約到期月份組成。本題中，“C”代表期貨品種，即玉m期貨合約；“1108”代表合約到期月份，即2022年8月。

25.A當(dāng)現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值已定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關(guān)，β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多；反之，則越少。

26.CD當(dāng)供給曲線和需求曲線同時發(fā)生變動時，對均衡價格和數(shù)量變動的總效應(yīng)具體有以下四種情況：①當(dāng)需求曲線和供給曲線同時向右移動時，均衡數(shù)量增加，均衡價格則不確定，可能提高、不變或下降；②當(dāng)需求曲線和供給曲線同時向左移動時，均衡數(shù)量減少，均衡價格則不確定；③當(dāng)需求曲線向右移動而供給曲線向左移動時，均衡價格提高，均衡數(shù)量則不確定；④當(dāng)需求曲線向左移動而供給曲線向右移動時，均衡價格降低，均衡數(shù)量則不確定。

27.ABCD常見的遠(yuǎn)期交易包括商品遠(yuǎn)期交易、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、外匯遠(yuǎn)期交易、無本金交割外匯遠(yuǎn)期交易以及遠(yuǎn)期股票合約等。

28.BCD隔夜掉期交易包括O/N、T/N和S/N三種形式。

29.BCD波浪理論的每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成。

30.ABD期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和結(jié)算風(fēng)險控制的機(jī)構(gòu)。其主要職能包括：擔(dān)保交易履約、結(jié)算交易盈虧和控制市場風(fēng)險。C項屬于期貨交易所的職能。

31.ABD遠(yuǎn)期交易的價格不具備公開性。

32.ABC套期保值操作雖然可以在一定程度上規(guī)避價格風(fēng)險，但并非意味著企業(yè)做套期保值就是進(jìn)了“保險箱”。事實上，在套期保值操作上，企業(yè)除了面臨基差變動風(fēng)險之外，還會面臨諸如流動性風(fēng)險、現(xiàn)金流風(fēng)險、操作風(fēng)險等各種風(fēng)險。

33.AB股票指數(shù)期貨交易以現(xiàn)金交收和結(jié)算，通過保證金制度以小搏大。

34.ABD現(xiàn)貨交易組織的是現(xiàn)有商品的流通，遠(yuǎn)期交易進(jìn)行的是未來生產(chǎn)出的、尚未出現(xiàn)在市場上的商品的流通。從這個意義上來說，遠(yuǎn)期交易在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸。期貨交易是在現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。期貨交易與遠(yuǎn)期交易有許多相似之處，其中最突出的一點是兩者均為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數(shù)量的商品。

35.AB買進(jìn)看漲期權(quán)的目的包括：①為獲取價差收益而買進(jìn)看漲期權(quán)；②為博取杠桿收益而買進(jìn)看漲期權(quán)；③為限制交易風(fēng)險或保護(hù)空頭而買進(jìn)看漲期權(quán)；④鎖定現(xiàn)貨市場風(fēng)險。

36.ABC焦炭期貨于2011年4月15日在大連商品交易所上市，甲醇期貨于2011年10月28日在鄭州商品交易所上市，鉛期貨于2011年3月24日在上海期貨交易所上市。

37.CD套期保值有效性是度量風(fēng)險對沖程度的指標(biāo)，可以用來評價套期保值效果。通常采取的方法是比率分析法，即期貨合約價值變動抵消被套期保值的現(xiàn)貨價值變動的比率來衡量。在采取“1:1”的套期保值比率情況下，套期保值有效性可簡化為：套期保值有效性=期貨價格變動值/現(xiàn)貨價格變動值，該數(shù)值越接近100%