公路項目管理貸款評審重點

/馬路、民航、水運項目評審第一節(jié)馬路項目貸款評審重點一、馬路項目信貸政策要點(一)馬路交通發(fā)展規(guī)劃1、馬路交通總體發(fā)展目標(1)2010年發(fā)展目標國道主干線系統(tǒng)全部建成，國家重點馬路建設取得突破性進展，初步構(gòu)成全國性骨架馬路網(wǎng)；東部地區(qū)基本建成國家重點馬路，初步形成國家高速馬路網(wǎng)；中部地區(qū)主要骨架馬路基本建成；基本建成八條西部省際通道；力爭全部具備通車條件的鄉(xiāng)鎮(zhèn)和行政村通馬路，縣到鄉(xiāng)馬路基本達到高級、次高級路面標準，鄉(xiāng)到行政村馬路殲滅無路面狀況，45個馬路主樞紐基本建成；全國馬路總里程達到230萬公里，高速馬路5萬公里，二級以上馬路占20.0%，國省干線馬路基本達到二級以上標準，高級、次高級路面馬路里程占馬路總里程的55%。(2)2020年馬路交通發(fā)展目標國家重點馬路全面建成，同時形成全國性骨架馬路網(wǎng)，初步形成國家高速馬路網(wǎng)；初步實現(xiàn)縣鄉(xiāng)馬路網(wǎng)絡化，全部具備通車條件的行政村通馬路實現(xiàn)全天候通車，縣道全部硬化，鄉(xiāng)道一半左右實現(xiàn)路面硬化；45個馬路主樞紐全部建成；全國馬路總里程達到300萬公里，高速馬路7萬公里，二級以上馬路占馬路總里程的24%以上，高級、次高級路面馬路占馬路總里程的70%以上。2、馬路交通規(guī)劃現(xiàn)狀目前，我國正在執(zhí)行“五縱七橫”國道主干線規(guī)劃；已完成國家重點馬路規(guī)劃和西部8條省際通道規(guī)劃；正在進行國家高速馬路網(wǎng)規(guī)劃和全國農(nóng)村馬路網(wǎng)規(guī)劃。(二)貸款支持重點1．國家規(guī)劃的“五縱七橫”國道主干線、三個重要路段及其連接線項目；2．交通部規(guī)劃的國家高速馬路網(wǎng)中的項目；3．省轄范圍內(nèi)交通量較大、經(jīng)濟效益好的一般國道和省道二級馬路以上標準的新建和改造項目；4．大中城市(一般為省會或經(jīng)濟實力較強的城市)進出口道路和機場馬路；5．獨立大橋(或隧道)及連接線。(四)其它政策1、貸款模式的選擇目前開發(fā)銀行馬路行業(yè)貸款除了硬貸款、軟貸款外，還有技術救濟貸款、車購稅周轉(zhuǎn)貸款、縣鄉(xiāng)馬路貸款等，可依據(jù)項目實際狀況或借款人需求供應一種或組合貸款。下面簡要說明技術救濟貸款、車購稅周轉(zhuǎn)貸款、縣鄉(xiāng)馬路貸款的主要特點。技術救濟貸款馬路項目技援貸款主要用于國家重點馬路大型項目的前期工作，同時項目必需承諾我行對硬貸款擁有融資優(yōu)先權(quán)。借款人一般為交通廳，不要求供應擔保。車購稅周轉(zhuǎn)貸款車購稅周轉(zhuǎn)貸款是為彌補各省交通廳由于工程建設工期提前或交通部車購稅資金撥付滯后而出現(xiàn)的資金缺口而發(fā)放的貸款，必需用于交通部承諾車購稅資金補助的項目。借款人為交通廳，貸款只能用于交通部已承諾車購稅但無法保證資金依據(jù)建設進度需求到位的項目，交通廳需承諾交通部支配的車購稅到位后?？钣糜趦斶€我行本金，并承諾償還貸款利息，周轉(zhuǎn)貸款可由交通廳滾動運用。不需其它擔保?？h鄉(xiāng)馬路貸款我行只承貸“十五”后三年國家縣鄉(xiāng)村馬路專項工程范圍內(nèi)的項目，且僅限于省交通廳自籌部分。借款人一般為交通廳，由交通廳供應補貼還款保證。二、關于借款人評審目前，馬路建設和管理實行以地方為主的體制，高速馬路和低等級馬路(含路網(wǎng)改造)實行分別管理，各省馬路建設管理的詳細模式不盡相同，評審中應依據(jù)實際狀況選擇借款人。(一)馬路項目借款人的種類、特點高速馬路項目的借款人主要包括：交通廳以及隸屬于交通廳的省馬路局和省級高速馬路公司，交通集團公司，項目公司，地市交通廳局。低等級馬路(含路網(wǎng)改造)借款人基本為各省交通廳、馬路局，少量項目由地市交通廳局負責。馬路項目借款人主要可分為以下幾類：1、交通廳（局）類。主要包括18個省交通廳和天津市市政管理局等3個直轄市交通管理部門。項目貸款為統(tǒng)借統(tǒng)還，通行費收費權(quán)質(zhì)押，交通廳規(guī)費收入供應還款保證。2、高速馬路公司（省屬）類。一種是直屬省政府，一種是由省交通廳組建。貸款信用結(jié)構(gòu)以項目收費權(quán)質(zhì)押，交通廳規(guī)費收入供應還款保證。3、項目公司類。多元化投資組建的項目公司，信用結(jié)構(gòu)以項目收費權(quán)質(zhì)押，有些項目附加第三方擔保。4、馬路局類。一是省交通廳馬路局，負責一般馬路的建設和管理。二是市馬路局、交通局等馬路建設和管理機構(gòu)。貸款信用結(jié)構(gòu)類似于交通廳類，以項目收費權(quán)質(zhì)押，規(guī)費收入供應還款保證，有些項目附加了第三方保證擔保。(二)馬路項目借款人財務報表1、財會報表特點和表式(1)交通廳(局)類政府客戶交通廳(局)類政府客戶，不編制企業(yè)財務報表，只供應交通規(guī)費收支平衡表，表式如下：項目金額（萬元）一、收入合計(一)規(guī)費收入1、養(yǎng)路費2、客貨車附加費3、運輸管理費4、其他規(guī)費5、車購稅返還(二)交通部補助(三)車輛通行費收入(四)經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓收入(五)國債補助(六)其他收入二、支出合計(一)事業(yè)支出1、養(yǎng)護管理2、規(guī)費征收管理3、運管支出4、其他事業(yè)支出(二)建設性支出1、重點建設2、其他建設3、養(yǎng)護扶貧等工程(三)債務支出(四)其他支出三、年末結(jié)余表中年末結(jié)余等于收入合計扣減支出合計。(2)公司類客戶公司類客戶采納一般企業(yè)會計報表。2、分析重點對于交通廳(局)類政府客戶，重點分析規(guī)費、通行費增長狀況，建設支出占總支出比例，總體負債狀況、償還實力、今后肯定時期內(nèi)的負債空間。對于交通廳不供應還款保證的公司類借款人，評審中應考察股東實力及項目現(xiàn)金流是否足夠。地市交通局現(xiàn)金流量普遍較小，除一些項目效益好、地市交通部門現(xiàn)金流量大、交通廳供應還款保證的狀況外，盡量避開由地市級交通局作為借款人。風險提示1、企業(yè)利用銀行業(yè)間的競爭，要求銀行在貸款利率、擔保等關鍵條件方面做出讓步，或利用市場信息的不對稱，削減資本金投入、變更貸款用途，對銀行的利益受到損失、信貸資產(chǎn)風險增加。2、應主動關注馬路投融資體制改革帶來的風險，組建高速馬路公司經(jīng)營馬路項目、項目法人招標制、交通廳不再供應補充還款來源成為改革基本趨勢，風險加大。評審中可實行以下措施防范風險：選擇效益好的項目，加強對借款人的審查，要求公司綜合收益還款。三、關于項目政策、技術和建成風險評審(一)項目政策風險評審主要分析項目的建設意義，在國家及省內(nèi)路網(wǎng)中的作用及重要性，是否符合國家及開行信貸政策。(三)項目技術風險評審說明擔當本項目可行性探討、初步設計單位的名稱、資質(zhì)等，分析項目是否存在技術風險。(四)項目建成風險評審對影響項目建成的因素進行簡要分析，包括項目建設標準和在路網(wǎng)中的地位是否相符、技術方案是否成熟，項目前期工作進度、工程建設進度支配是否合理，項目是否招投標，施工單位資質(zhì)是否合格，主要建設條件是否落實，是否有有關部門對環(huán)境影響報告的批復。評審報告中需披露的內(nèi)容1、項目地理位置、建設規(guī)模和標準、線路起迄點及沿線主要限制點、在路網(wǎng)中的地位、影響范圍內(nèi)路網(wǎng)構(gòu)成、線路兩端道路狀況、相鄰路段中已建成項目運營狀況及規(guī)劃，申請開行貸款額度，建設總投資，建設工期支配；2、主要技術指標(列表說明)，包括路段屬性、技術等級、計算行車速度、車道數(shù)、路基寬度、最小平曲線半徑、最大縱坡、路面結(jié)構(gòu)和設計荷載；3、主要建設內(nèi)容；4、項目前期工作進度，批準的部門和文號。四、關于資金風險評審(一)總投資評審項目總投資的評審要本著審慎原則，依據(jù)國家有關規(guī)定和馬路概預算編制方法，審核項目建設總投資，保證打足投資，不留缺口。(二)資金來源落實標準和分析1、審核項目資本金比例。資本金比例規(guī)定參見《通用貸款評審篇》。2、交通部車購稅補助資金應以交通部在可研報告批復中明確的金額或年度支配為準；3、省交通廳(局)承諾規(guī)費出資的，在出具正式承諾函的基礎上，應依據(jù)其近三年收入支出狀況分析其出資實力和資金來源的牢靠性；4、公司股東出資的，應分析股東的出資實力，詳細資金來源的牢靠性及落實狀況；5、地方政府出資應分析落實的可能性，歷史記錄較差地區(qū)的地方政府出資，要有補充出資來源；風險提示要防止銀行間過度競爭對項目造成風險，由于馬路項目具有較穩(wěn)定的現(xiàn)金流，近年來馬路項目成為各金融機構(gòu)競爭的重點之一，激烈的競爭給項目貸款帶來了肯定的風險，評審中應加強對項目資金來源落實的審查力度，保證資本金比例，防范風險。五、關于市場風險評審(一)市場分析資料和數(shù)據(jù)1、項目所在省市近三年運輸市場統(tǒng)計表客運量(萬人)客運周轉(zhuǎn)量(萬人公里)貨運量(萬噸)貨運周轉(zhuǎn)量(萬噸公里)全社會其中：馬路全社會其中：馬路全社會其中：馬路全社會其中：馬路××年××年××年2、項目所在區(qū)域相關道路交通量統(tǒng)計表××××年××××年××××年××××年老路A老路B……相關路C相關路D……3、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平統(tǒng)計表年份GDP(億元)全省汽車保有量（輛）備注GDP比上年增長率（%）保有量比上年增長率（%）××年……××年××年預料4、相關馬路收費及收入狀況道路名稱建設規(guī)模建成時間××××年××××年收費收入收費標準收費收入收費標準小車中型車小車中型車1、2、3、5、鄰近省份同類型馬路的收費標準(二)市場分析方法主要是預料項目遠景交通量和通行費收費標準的方法。1、交通量預料評審中應以老路交通量觀測資料作為預料基準，并應依據(jù)老路狀況、通行實力確定新老路的合理分流比例，并在評審報告中說明。預料分析采納標準小客車、中型客車兩種車型，其他全部車型折合成中型車測算。交通量換算假如以小客車為標準車型，折算系數(shù)見下表。汽車代表車型車輛折算系數(shù)說明小客車1.0≤19座的客車和載質(zhì)量≤2t的貨車中型車1.5>19座的客車和載質(zhì)量>2t--≤7T的貨車大型車2.0載質(zhì)量>7t--≤14t的貨車拖掛車3.0載質(zhì)量>14t的貨車(1)通道基年交通量通道交通量指本項目和和本項目路途走向基本一樣、能夠在肯定條件下作為本項目替代路徑的全部馬路的交通量合計。通道基年交通量＝T×(1＋i)×n×kT:評審年通道交通量；n:項目建設期；i:建設期間的趨勢增長率，依據(jù)相關道路前幾年的交通增長率確定，并說明確定的依據(jù)；k:交通量修正系數(shù)，依據(jù)不同省市、不同道路狀況取值，范圍為0.8－1.2，說明取值依據(jù)。(2)項目基年交通量項目基年交通量＝基年通道交通量×MM：擬建路交通量安排系數(shù)，依據(jù)擬建馬路和相關道路的競爭優(yōu)勢取值。(3)預料項目將來交通量Tn=Tn-1×(1+in)(n=1,T1=項目基年交通量)Tn:第N年的交通量;In:第N年的交通量增長率，依據(jù)近三年區(qū)域相關道路交通量增長狀況、區(qū)域經(jīng)濟的增長水平、區(qū)域客貨運量的增長預料、區(qū)域車輛保有量及增長速度等因素確定。2、通行費收費標準預料應調(diào)查項目所在省市相類似收費道路收費標準，分析收費標準狀況及變更趨勢，并預料項目合理的收費標準及其增長比例。對于二級馬路貸款項目，應留意是否符合國家收費政策。收費標準以小客車為基礎，中型車為標準小客車的1.6倍。收費標準以通車年為基礎，每5年調(diào)整一次，調(diào)整幅度參考同類型馬路收費標準的調(diào)整幅度和調(diào)整頻度，原則上每次調(diào)整的幅度不宜超過25%，超過的應說明取值依據(jù)。(三)行業(yè)對比標準1、理論適應實力馬路依據(jù)等級適應實力分別為：(1)高速馬路能夠適應的年平均日交通量設計速度(km/h)四車道(pcu/d)六車道(pcu/d)八車道(pcu/d)12040000-5500055000-8000080000-10000010035000-5000050000-7000070000-900008025000-4500045000-6000060000-80000(2)一級馬路能夠適應的年平均日交通量設計速度(km/h)四車道(pcu)/d六車道(pcu/d)10027000-3000030000-550008020000-2700027000-450006015000-2500025000-35000(3)二、三、四級馬路能夠適應的年平均日交通量馬路等級適應年平均日交通量(pcu/h)二級馬路5000-15000三級馬路2000-6000四級馬路<20002、預料適應實力依據(jù)馬路的遠景設計年限，預料擬建馬路的遠景年交通量。遠景設計年限：高速馬路和一級馬路20年；二級馬路15年；三級馬路10年；四級馬路一般為10年，也可以依據(jù)實際狀況適當調(diào)整。3、結(jié)論將預料的擬建馬路遠景年交通量和相應等級馬路的最大適應實力進行對比，分析擬建馬路建設標準能否適應。風險提示1、依據(jù)國家規(guī)定，東部地區(qū)新建二級馬路取消收費，對該類項目應留意政策風險。2、預料交通量應留意不超過收費年限。六、關于財務風險評審主要是通過對項目的收入和支出進行測算，分析項目的盈利實力和償債實力。(一)收入、稅費和成本的計算依據(jù)、方法和原則1、有關收入主要考慮擬建項目通行費收入，如有其它還款來源可一并計入。3、有關成本測算參數(shù)(1)養(yǎng)護費：參考目前當?shù)亟煌ú块T的馬路養(yǎng)護標準及同類型馬路的實際養(yǎng)護費支出狀況確定；(2)大修費：每15年一次，提取額為前15年養(yǎng)護費總和的1.13倍，到期一次提留；(3)人員工資及附加：收費及管理人員配置應參考同類型馬路的人員配置狀況及交通部門的有關規(guī)定確定，工資及附加的標準參考評審年相關人員的實際工資支出標精確定，營運期可按年均遞增3%考慮；(4)經(jīng)營管理費：參考當?shù)赝愋婉R路項目經(jīng)營管理費標精確定，營運期可按年均遞增3%考慮；(5)折舊和攤銷費：固定資產(chǎn)按平均年限法折舊，土建類折舊年限為30年、設備類為15年，無形及遞延資產(chǎn)按10年平均攤銷。4、有關稅費(1)由高速馬路公司等企業(yè)法人經(jīng)營的收費馬路項目應繳納營業(yè)稅和所得稅。(2)由交通廳(局)、馬路局管理的收費馬路項目只繳納營業(yè)稅。但是，假如改制為公司經(jīng)營的可能性較大，可考慮計算所得稅。(3)馬路項目營業(yè)稅稅率為5%，水利建設基金、教化附加等依據(jù)地方實際繳納狀況執(zhí)行。所得稅稅率為33%。涉及減稅、免稅、先征后返問題的項目，應以有權(quán)部門的文件為依據(jù),按文件規(guī)定處理。5、有關計算期高速馬路和一級馬路一般為建設期加20年運營期，二級馬路一般為建設期加15年運營期。如項目貸款償還期較長，計算期可和貸款期限保持一樣。6、計算原則(1)一般實行不等額還本付息方式，依據(jù)總收入的增長幅度確定還本付息的增長幅度。(2)依據(jù)市場分析時確定的分年交通量和收費標準測算項目的通行費收入。(3)綜合還債實力：由省交通廳擔當還款連帶責任的項目，應測算交通廳的綜合還債實力，交通廳的綜合還債實力取決于其可支配資金和總體負債水平。交通廳的可支配資金指規(guī)費、通行費收入、轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)收益加上省級財政劃撥的馬路建設基金等資金來源總合(不包括國家針對詳細項目支配的車購稅、中心財政債券等)扣除事業(yè)支出和養(yǎng)護支出后的剩余部分。分析綜合還債實力時，可不考慮今后其他新開工項目的建設資金需求，將交通廳的可支配資金全部用于償還原有項目和補貼償還本項目的債務。當項目自身效益不能保證在規(guī)定期限內(nèi)償還貸款時，應測算在規(guī)定的貸款期限內(nèi)、償債覆蓋率為1.3的狀況下，每年須要交通廳供應的補貼還款金額，并依據(jù)交通廳的綜合還債實力推斷補貼資金來源是否滿意須要。(4)依據(jù)項目效益及借款人綜合還款實力確定項目的借款期限，確定方法參見《評審管理篇》。風險提示基礎數(shù)據(jù)應選取精確其它還款來源應分析落實狀況，交通廳補貼的應分析其補貼實力對于其它銀行貸款應按同比例償還計算方法應精確，防止結(jié)果失真七、關于償債實力評審馬路項目還款來源一般包括：項目稅后利潤、折舊、攤銷、借款人綜合效益、交通廳補貼等。風險提示1、綜合效益還款項目，綜合償還實力差，還款資金難以落實。2、交通廳補貼的應分析交通廳的綜合償債實力，防止交通廳補貼落空。八、關于信用結(jié)構(gòu)評審(一)信用結(jié)構(gòu)馬路項目應充分發(fā)揮企業(yè)信用、政府信用、市場信用的作用，建立完善的信用結(jié)構(gòu)。1、政府信用在可能的狀況下，馬路項目在通行費收費權(quán)作質(zhì)押的基礎上，各省市交通廳(局)還應出具文件，正式承諾當項目自身收益不能按期償還貸款本息時，用其駕馭的交通規(guī)費償還，并明確費改稅后接著用財政支配的資金擔當償還責任，并對其兜底償還實力進行分析。2、企業(yè)信用馬路項目以項目通行費收費權(quán)作質(zhì)押擔保，項目借款人和行業(yè)主管部門應出具同意收費權(quán)質(zhì)押的文件，并通過評審談判，就收費權(quán)質(zhì)押的有關條款和借款人和行業(yè)主管部門達成一樣。如還有其他國內(nèi)商業(yè)銀行貸款，可按貸款比例進行質(zhì)押，但不能按資金來源比例進行質(zhì)押，質(zhì)押率應符合本手冊規(guī)定。評審談判中應落實質(zhì)