2022-2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析高分通關(guān)題庫

2022-2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析高分通關(guān)題庫

單選題（共85題）1、根據(jù)下面資料，回答80-81題A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B2、若執(zhí)行價格為50美元，則期限為1年的歐式看跌期權(quán)的理論價格為()美元。A.0.26B.0.27C.0.28D.0.29【答案】B3、多元線性回歸模型的（），又稱為回歸方程的顯著性檢驗或回歸模型的整體檢驗。A.t檢驗B.F檢驗C.擬合優(yōu)度檢驗D.多重共線性檢驗【答案】B4、如果投資者非?？春煤笫校瑢?0%的資金投資于股票，其余50%的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為（）。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C5、如果金融機構(gòu)內(nèi)部運營能力不足，無法利用場內(nèi)工具對沖風(fēng)險，那么可以通過（）的方式來獲得金融服務(wù)，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求。A.福利參與B.外部采購C.網(wǎng)絡(luò)推銷D.優(yōu)惠折扣【答案】B6、（）是將10%的資金放空股指期貨，將90％的資金持有現(xiàn)貨頭寸。形成零頭寸。A.避險策略B.權(quán)益證券市場中立策略C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼7、在完全競爭市場上，企業(yè)擴大產(chǎn)量可以增加利潤的條件是()。A.邊際成本小于邊際收益B.邊際成本等于邊際收益C.邊際成本大干平均成本D.邊際成本大干邊際收益【答案】A8、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7.00%，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎(chǔ)上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。A.6.00%B.6.01%C.6.02%D.6.03%【答案】C9、經(jīng)檢驗后，若多元回歸模型中的一個解釋變量是另一個解釋變量的0.95倍，A.多重共線性B.異方差C.自相關(guān)D.正態(tài)性【答案】A10、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B11、某可轉(zhuǎn)換債券面值1000元，轉(zhuǎn)換價格為25元，該任債券市場價格為960元，則該債券的轉(zhuǎn)換比例為（）.A.25B.38C.40D.50【答案】C12、下列選項中，關(guān)于參數(shù)優(yōu)化的說法，正確的是（）。A.參數(shù)優(yōu)化就是通過尋找最合適的模型參數(shù)使交易模型達到最優(yōu)績效目標的優(yōu)化過程B.參數(shù)優(yōu)化可以在長時間內(nèi)尋找到最優(yōu)績效目標C.不是所有的量化模型都需要進行參數(shù)優(yōu)化D.參數(shù)優(yōu)化中一個重要的原則就是要使得參數(shù)值只有處于某個很小范圍內(nèi)時，模型才有較好的表現(xiàn)【答案】A13、對基差買方來說，基差定價交易中所面臨的風(fēng)險主要是（）。A.價格風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.操作風(fēng)險D.敞口風(fēng)險【答案】D14、根據(jù)我國國民經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展及城鄉(xiāng)居民消費結(jié)構(gòu)不斷變化的現(xiàn)狀，需要每（）年對各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)做出相應(yīng)的調(diào)整。A.1B.2C.3D.5【答案】D15、上題中的對沖方案也存在不足之處，則下列方案中最可行的是（）。A.C@40000合約對沖2200元De1ta、C@41000合約對沖325.5元De1taB.C@40000合約對沖1200元De1ta、C@39000合約對沖700元De1ta、C@41000合約對沖625.5元C.C@39000合約對沖2525.5元De1taD.C@40000合約對沖1000元De1ta、C@39000合約對沖500元De1ta、C@41000合約對沖825.5元【答案】B16、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。該進口商開始套期保值時的基差為（）元／噸。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B17、雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)形成的主要功能是()。A.測算高度B.測算時問C.確立趨勢D.指明方向【答案】A18、5月，滬銅期貨10月合約價格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（）作出的決策。A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】C19、基差交易合同簽訂后，（）就成了決定最終采購價格的唯一未知因素。A.基差大小B.期貨價格C.現(xiàn)貨成交價格D.升貼水【答案】B20、在交易模型評價指標體系中，對收益和風(fēng)險進行綜合評價的指標是（）。A.夏普比例B.交易次數(shù)C.最大資產(chǎn)回撤D.年化收益率【答案】A21、如果金融機構(gòu)內(nèi)部運營能力不足，無法利用場內(nèi)工具對沖風(fēng)險，那么可以通過（）的方式來獲得金融服務(wù)，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求。A.福利參與B.外部采購C.網(wǎng)絡(luò)推銷D.優(yōu)惠折扣【答案】B22、企業(yè)原材料庫存管理的實質(zhì)問題是指原材料庫存中存在的()問題。A.風(fēng)險管理B.成本管理C.收益管理D.類別管理【答案】A23、關(guān)于時間序列正確的描述是（）。A.平穩(wěn)時間序列任何兩期之間的協(xié)方差值均不依賴于時間變動B.平穩(wěn)時間序列的方差不依賴于時間變動，但均值依賴于時間變動C.非平衡時間序列對于金融經(jīng)濟研究沒有參考價值D.平穩(wěn)時間序列的均值不依賴于時間變動，但方差依賴于時間變動【答案】A24、下表是某年某地居民消費價格指數(shù)與上一年同比的漲幅情況，可以得出的結(jié)論是（）。A.(1)(2)?B.(1)(3)?C.(2)(4)?D.(3)(4)【答案】C25、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的好壞對貴金屬期貨的影響較為顯著。新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)強勁增長反映出一國，利貴金屬期貨價格。（）A.經(jīng)濟回升；多B.經(jīng)濟回升；空C.經(jīng)濟衰退；多D.經(jīng)濟衰退；空【答案】B26、美元指數(shù)中英鎊所占的比重為（）。A.3.6%B.4.2%C.11.9%D.13.6%【答案】C27、根據(jù)下面資料，回答89-90題某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天1ME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：A.75B.60C.80D.25【答案】C28、根據(jù)美林投資時鐘理論，隨著需求回暖，企業(yè)經(jīng)營狀況得到改善，股票類資產(chǎn)在復(fù)蘇階段迎來黃金期，對應(yīng)的是美林時鐘（）點。A.12～3B.3～6C.6～9D.9～12【答案】D29、根據(jù)下面資料，回答80-81題A.702B.752C.802D.852【答案】B30、某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)構(gòu)成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權(quán)價值為6．9元，則這家金融機構(gòu)所面臨的風(fēng)險暴露是（）。A.做空了4625萬元的零息債券B.做多了345萬元的歐式期權(quán)C.做多了4625萬元的零息債券D.做空了345萬元的美式期權(quán)【答案】A31、關(guān)丁被浪理論，下列說法錯誤的是()。A.波浪理論把人的運動周期分成時間相同的周期B.每個周期都是以一種模式進行，即每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成C.浪的層次的確定和浪的起始點的確認是應(yīng)用波浪理論的兩大難點D.波浪理論的一個不足是面對司一個形態(tài)，不同的人會產(chǎn)生不同的數(shù)法【答案】A32、關(guān)于多元線性回歸模型的說法，正確的是()。A.如果模型的R2很接近1，可以認為此模型的質(zhì)量較好B.如果模型的R2很接近0，可以認為此模型的質(zhì)量較好C.R2的取值范圍為R2>1D.調(diào)整后的R2測度多元線性回歸模型的解釋能力沒有R2好【答案】A33、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險?；鸾?jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點一段時日后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點；股票組合市值增長了6.73%.基金經(jīng)理賣出全部股票的同時。買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B34、某大型糧油儲備企業(yè)，有大約10萬噸玉米準備出庫。為防止出庫銷售過程中，價格出現(xiàn)大幅下跌，該企業(yè)打算按銷售總量的50%在期貨市場上進行套保，套保期限為4個月（起始時間為5月份），保證金為套保資金規(guī)模的10%。公司預(yù)計自己進行套保的玉米期貨的均價2050元/噸。保證金利息成本按5%的銀行存貸款利率計算，交易手續(xù)費為3元/手，公司計劃通過期貨市場對沖完成套期保值，則總費用攤薄到每噸玉米成本增加為（）元/噸。A.3.07B.4.02C.5.02D.6.02【答案】B35、對任何一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應(yīng)可交割國債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為（）。A.B=（F·C）-PB.B=（F·C）-FC.B=P-FD.B=P-（F·C）【答案】D36、某國進口商主要從澳大利亞和美洲地區(qū)進口原材料，因外匯儲備同主要為澳元和美元，該企業(yè)每年簽訂價值為70萬澳元的訂單，約定每年第二季度完成付款和收貨。由于合作穩(wěn)定，該企業(yè)和澳大利亞出口方約定將業(yè)務(wù)中合約金額增加至150萬澳元，之后該企業(yè)和美國某制造商簽訂了進口價值為30萬美元的設(shè)備和技術(shù)。預(yù)定6月底交付貨款。4月的外匯走勢來看，人民幣升值態(tài)勢未改，中長期美元/人民幣匯率下跌，澳元/人民幣同樣下跌。5月底美元/人民幣處于6.33附近，澳元/人民幣匯率預(yù)期有走高的可能，該企業(yè)該怎么做規(guī)避風(fēng)險（）。A.買入澳元/美元外匯，賣出相應(yīng)人民幣B.賣出澳元/美元外匯，買入相應(yīng)人民幣C.買入澳元/美元外匯，買入美元/人民幣D.賣出澳元/美元外匯，賣出美元/人民幣【答案】A37、（）是各外匯指定銀行以中國人民銀行公布的人民幣兌美元交易基準匯價為依據(jù)，根據(jù)國際外匯市場行情，自行套算出當日人民幣兌美元、歐元、日元、港幣以及各種可自由兌換貨幣的中間價。A.銀行外匯牌價B.外匯買入價C.外匯賣出價D.現(xiàn)鈔買入價【答案】A38、2011年8月1日，國家信息中心經(jīng)濟預(yù)測部發(fā)布報告指出，三季度物價上漲可能創(chuàng)出今年季度峰值，初步統(tǒng)計CPI同比上漲52%左右，高于第季度的67%。在此背景下，相對于價格變動而言，需求量變動最大的是()。[2011年9月真題]A.食品B.交通支出C.耐用消費品D.娛樂消費【答案】D39、根據(jù)法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總?cè)丝诟哌_200萬。據(jù)此回答以下三題。A.每十個工作年齡人口中有一人失業(yè)B.每十個勞動力中有一人失業(yè)C.每十個城鎮(zhèn)居民中有一人失業(yè)D.每十個人中有一人失業(yè)【答案】B40、國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價格的合理性和期現(xiàn)價格的趨同，提高了套期保值的效果。A.投機行為B.大量投資者C.避險交易D.基差套利交易【答案】D41、投資組合保險市場發(fā)生不利時保證組合價值不會低于設(shè)定的最低收益；同時在市場發(fā)生有利變化時，組合的價值（）。A.隨之上升B.保持在最低收益C.保持不變D.不確定【答案】A42、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則:銅的即時現(xiàn)貨價是（）美元/噸。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D43、某投資者擁有的股票組合中，金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%、和22%，其β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5，則該投資組合的β系數(shù)為（）。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C44、一般來說，當中央銀行將基準利率調(diào)高時，股票價格將（）。A.上升B.下跌C.不變D.大幅波動【答案】B45、（）是在持有某種資產(chǎn)的同時，購進以該資產(chǎn)為標的的看跌期權(quán)。A.備兌看漲期權(quán)策略B.保護性看跌期權(quán)策略C.保護性看漲期權(quán)策略D.拋補式看漲期權(quán)策略【答案】B46、聯(lián)合國糧農(nóng)組織公布，2010年11月世界糧食庫存消費比降至21%。其中“庫存消費比”A.期末庫存與當期消費量B.期初庫存與當期消費量C.當期消費量與期末庫存D.當期消費量與期初庫存【答案】A47、期權(quán)定價模型中，既能對歐式期權(quán)進行定價，也能對美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進行定價的是（）。A.B-S-M模型B.幾何布朗運動C.持有成本理論D.二叉樹模型【答案】D48、根據(jù)下面資料，回答76-80題A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.價值為負的股指期貨D.價值為正的股指期貨【答案】A49、（）是指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金。A.存款準備金B(yǎng).法定存款準備金C.超額存款準備金D.庫存資金【答案】A50、DF檢驗存在的一個問題是，當序列存在（）階滯后相關(guān)時DF檢驗才有效。A.1B.2C.3D.4【答案】A51、期權(quán)風(fēng)險度量指標中衡量標的資產(chǎn)價格變動對期權(quán)理論價格影響程度的指標是（）。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】A52、宏觀經(jīng)濟分析是以_____為研究對象，以_____為前提。（）A.國民經(jīng)濟活動;既定的制度結(jié)構(gòu)B.國民生產(chǎn)總值;市場經(jīng)濟C.物價指數(shù);社會主義市場經(jīng)濟D.國內(nèi)生產(chǎn)總值;市場經(jīng)濟【答案】A53、在給資產(chǎn)組合做在險價值(VaR)分析時，選擇（）置信水平比較合理。A.5％B.30％C.50％D.95％【答案】D54、7月初，某期貨風(fēng)險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，隨后某交易日，鋼鐵公司點價，以688元/干噸確定為最終的干基結(jié)算價，期貨風(fēng)險管理公司在此價格平倉1萬噸空頭套保頭寸，當日鐵礦石現(xiàn)貨價格為660元/濕噸。鋼鐵公司提貨后，按照實際提貨噸數(shù)，期貨風(fēng)險管理公司按照648元/濕噸*實際提貨噸數(shù)，結(jié)算貨款，并在之前預(yù)付貨款675萬元的基礎(chǔ)上多退少補。鋼鐵公司最終盈虧。（）A.總盈利14萬元B.總盈利12萬元C.總虧損14萬元D.總虧損12萬元【答案】B55、某日大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸，豆粕價格為2947元/噸，豆油期貨價格為6842元/噸，假設(shè)大豆壓榨后的出粕率為78%，出油率為18%，大豆壓榨利潤為200元/噸，不考慮其他費用，假設(shè)投資者可以通過（）方式進行套利。A.買豆粕、賣豆油、賣大豆B.買豆油、買豆粕、賣大豆C.賣大豆、買豆油、賣豆粕D.買大豆、賣豆粕、賣豆油【答案】B56、某資產(chǎn)管理機構(gòu)設(shè)計了一款掛鉤于滬深300指數(shù)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，期限為6個月，若到期時滬深300指數(shù)的漲跌在-3．0％到7．0％之間，則產(chǎn)品的收益率為9％，其他情況的收益率為3％。據(jù)此回答以下三題。A.3104和3414B.3104和3424C.2976和3424D.2976和3104【答案】B57、中國以()替代生產(chǎn)者價格。A.核心工業(yè)品出廠價格B.工業(yè)品購入價格C.工業(yè)品出廠價格D.核心工業(yè)品購人價格【答案】C58、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投入200萬歐元。考慮距離最終獲知競標結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險，該期權(quán)權(quán)利金為0.0009，人民幣/歐元的期權(quán)合約大小為人民幣100萬元。若公司項目中標，同時在到期日歐元/人民幣匯率低于8.40，則下列說法正確的是（）。A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元/人民幣匯率：8.40兌換200萬歐元B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】B59、基差定價中基差賣方要爭?。ǎ┳畲?。A.B1B.B2C.B2-B1D.期貨價格【答案】C60、()是第一大焦炭出口國，在田際焦炭貿(mào)易巾具有重要的地位。A.美國B.中國C.俄羅斯D.日本【答案】B61、某鋼材貿(mào)易商在將鋼材銷售給某鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)時采用了點價交易模式，作為采購方的鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如下表所示。A.330元/噸B.382元/噸C.278元/噸D.418元/噸【答案】A62、在中國的利率政策巾，具有基準利率作用的是()。A.存款準備金率B.一年期存貸款利率C.一年期田債收益率D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】B63、7月初，某農(nóng)場決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進行套期保值，7月5日該農(nóng)場在9月份大豆期貨合約上建倉，成交價格為2050元／噸，此時大豆現(xiàn)貨價格為2010元／噸。至9月份，期貨價格到2300元／噸，現(xiàn)貨價格至2320元／噸，若此時該農(nóng)場以市場價賣出大豆，并將大豆期貨平倉，則大豆實際賣價為（）。A.2070B.2300C.2260D.2240【答案】A64、程序化交易的核心要素是()。A.數(shù)據(jù)獲取B.數(shù)據(jù)處理C.交易思想D.指令執(zhí)行【答案】C65、金融機構(gòu)在場外交易對沖風(fēng)險時，常選擇（）個交易對手。A.1個B.2個C.個D.多個【答案】D66、（）是期權(quán)價格的變化與利率變化之間的比率，度量期權(quán)價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風(fēng)險。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C67、從歷史經(jīng)驗看，商品價格指數(shù)（）BDI指數(shù)上漲或下跌。A.先于B.后于C.有時先于，有時后于D.同時【答案】A68、某日大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸，豆粕價格為2947元/噸，豆油期貨價格為6842元/噸，假設(shè)大豆壓榨后的出粕率為78%，出油率為18%，大豆壓榨利潤為200元/噸，不考慮其他費用，假設(shè)投資者可以通過（）方式進行套利。A.買豆粕、賣豆油、賣大豆B.買豆油、買豆粕、賣大豆C.賣大豆、買豆油、賣豆粕D.買大豆、賣豆粕、賣豆油【答案】B69、投資組合保險市場發(fā)生不利時保證組合價值不會低于設(shè)定的最低收益；同時在市場發(fā)生有利變化時，組合的價值（）。A.隨之上升B.保持在最低收益C.保持不變D.不確定【答案】A70、關(guān)于持續(xù)整理形態(tài)，以下說法不正確的是()。A.矩形為沖突均衡整理形態(tài)，是多空雙方實力相當?shù)亩窢幗Y(jié)果，多空雙方的力量在箱體范圍間完全達到均衡狀態(tài)B.如果矩形的上下界線相距較遠，短線的收益是相當可觀的C.旗形形態(tài)一般任急速上升或下跌之后出現(xiàn)，成立量則在形成形態(tài)期間不斷地顯著減少D.在形成楔形的過程中，成變量是逐漸增加的在形成楔形的過程中，成交量是逐漸減少的。楔形形成之前和突破之后，成變量都很大?！敬鸢浮緿71、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A72、用季節(jié)性分析只適用于（）。A.全部階段B.特定階段C.前面階段D.后面階段【答案】B73、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應(yīng)計利息1.4860，轉(zhuǎn)換因子1.017，TF1309合約價格為96.336。則基差為-0.14。預(yù)計基差將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進行交割，求持有期間的利息收入（）。A.0.5558B.0.6125C.0.3124D.0.3662【答案】A74、需求富有彈性是指需求彈性()。A.大于0B.大于1C.小于1D.小于0【答案】D75、下列各種技術(shù)指標中，屬于趨勢型指標的是()。A.WMSB.MACDC.KDJD.RSI【答案】B76、下列不屬于升貼水價格影響因素的是（）。A.運費B.利息C.現(xiàn)貨市場供求D.心理預(yù)期【答案】D77、某年11月1日，某企業(yè)準備建立10萬噸螺紋鋼冬儲庫存。考慮到資金短缺問題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場上擬采購9萬噸螺紋鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當日螺紋鋼現(xiàn)貨價格為4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價格為4550元/噸。銀行6個月內(nèi)貸款利率為5．1％，現(xiàn)貨倉儲費用按20元/噸·月計算，期貨交易手續(xù)費為成交金額的萬分之二(含風(fēng)險準備金)，保證金率為12％。按3個月“冬儲”周期計算，1萬噸鋼材通過期貨市場建立虛擬庫存節(jié)省的費用為()萬元。A.150B.165C.19.5D.145.5【答案】D78、工業(yè)品出廠價格指數(shù)是從（）角度反映當月國內(nèi)市場的工業(yè)品價格與上年同月價格相比的價格變動。A.生產(chǎn)B.消費C.供給D.需求【答案】A79、黃金首飾需求存在明顯的季節(jié)性，每年的第()季度黃金需求出現(xiàn)明顯的上漲。A.一B.二C.三D.四【答案】D80、基礎(chǔ)貨幣不包括（）。A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金C.單位的備用金D.流通中的現(xiàn)金【答案】B81、已知變量X和Y的協(xié)方差為一40，X的方差為320，Y的方差為20，其相關(guān)系數(shù)為()。A.0.5B.-0.5C.0.01D.-0.01【答案】B82、假設(shè)某金融機構(gòu)為其客戶設(shè)計了一款場外期權(quán)產(chǎn)品，產(chǎn)品的基本條款如表8-4所示。A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B83、對于金融機構(gòu)而言，債券久期D=-0．925，則表示（）。A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的賬面損失B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產(chǎn)品的價值提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的賬面損失C.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)上漲1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值將提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的賬面損失D.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)下降1個指數(shù)點時，產(chǎn)品的價值將提高0.925元，而金融機構(gòu)也將有0.925元的賬面損失【答案】A84、以下哪項屬于進入完全壟斷市場障礙的來源？()A.政府給予一個企業(yè)排他性地生產(chǎn)某種產(chǎn)品的權(quán)利B.企業(yè)生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品沒有任何相近的替代品C.關(guān)鍵資源出幾家企業(yè)擁有D.在些行業(yè)，只有個企業(yè)生產(chǎn)比更多企業(yè)生產(chǎn)的平均成本低，存在范圍經(jīng)濟【答案】A85、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認為（）。A.價格將反轉(zhuǎn)向上B.價格將反轉(zhuǎn)向下C.價格呈橫向盤整D.無法預(yù)測價格走勢【答案】A多選題（共30題）1、量化交易具有（）的特征。A.可測量B.可復(fù)現(xiàn)C.可預(yù)期D.可確定【答案】ABC2、基差買方管理敞口風(fēng)險的主要措施包括（）。A.當價格向不利方向發(fā)展時，耐心等待，拖延點價B.及時在期貨市場進行相應(yīng)的套期保值交易C.運用期權(quán)工具對點價策略進行保護D.當價格向不利方向發(fā)展時，采取防范性點價策略【答案】BCD3、互換的標的資產(chǎn)可以來源于（）。A.外匯市場B.股票市場C.商品市場D.債券市場【答案】ABCD4、上期所黃金期貨當前報價為280元/克，COMEX黃金當前報價為1350美元/盎司。假定美元兌人民幣匯率為6.6，無套利區(qū)間為20美元/盎司。據(jù)此回答以下三題。（1盎司=31.1035克）A.兩市價差不斷縮窄B.交易所實施臨時風(fēng)控措施C.匯率波動較大D.保證金不足【答案】BCD5、國內(nèi)交易所持倉分析的主要分析方法有（）。A.比較多空主要持倉量的大小B.“區(qū)域”會員持倉分析C.“派系”會員持倉分析D.跟蹤某一品種主要席位的交易狀況，持倉增減【答案】ABCD6、機構(gòu)投資者使用包括股指期貨在內(nèi)的權(quán)益類衍生品實現(xiàn)各類資產(chǎn)組合管理策略，是因為這類衍生品工具具備()的重要特性。A.靈活改變投資組合的β值B.可以替代股票投資C.靈活的資產(chǎn)配置功能D.零風(fēng)險【答案】AC7、需求的變動不同于需求量的變動，影響需求變動的因素是（）。A.消費者偏好B.收入水平C.替代品的價格D.商品自身的價格【答案】ABC8、下列關(guān)于技術(shù)分析的矩形形態(tài)的陳述中，正確的有()。A.矩形形態(tài)一般具有測算股價漲跌幅度的功能B.矩形形態(tài)為短線操作提供了機會C.矩形形態(tài)是持續(xù)整理形態(tài)D.矩形又稱箱形【答案】BCD9、下列關(guān)于利用場外工具對沖風(fēng)險的說法正確的有（）。A.金融機構(gòu)為了給其客戶提供一攬子金融服務(wù)而設(shè)計的產(chǎn)品會比較簡單、易操作B.如果金融機構(gòu)內(nèi)部運營能力不足，無法利用場內(nèi)工具來對沖風(fēng)險，那么可以通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求C.金融機構(gòu)直接面對線纜企業(yè)的需求并設(shè)計了一攬子金融服務(wù)，并通過一系列的場外交易安排，把提供服務(wù)后所面臨的風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去，達到對沖風(fēng)險的目的D.由于場外交易是存在較為顯著的信用風(fēng)險的，所以該金融機構(gòu)在對沖風(fēng)險時，通常會選擇多個交易對手，從而降低對每個交易對手的信用風(fēng)險暴露【答案】BCD10、最新公布的數(shù)據(jù)顯示，隨著歐洲央行實施購債計劃，歐元區(qū)經(jīng)濟整體大幅改善，經(jīng)濟景氣指數(shù)持續(xù)反彈，創(chuàng)下逾一年以來的高位，消費者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經(jīng)濟景氣程度指標是（）。A.房屋開工及建筑許可B.存款準備金率C.PMID.貨幣供應(yīng)量【答案】AC11、最具影響力的PMI包括（）。A.ISM采購經(jīng)理人指數(shù)B.中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)C.0ECD綜合領(lǐng)先指標D.社會消費品零售量指數(shù)【答案】AB12、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場的參與者有（）。A.產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者B.發(fā)行者C.投資者D.套利者【答案】ABCD13、某大豆榨油廠在簽訂大豆點價交易合同后，判斷大豆期貨的價格將處于下行通道，則合理的操作有（）。A.賣出大豆期貨合約B.買入大豆期貨合約C.等待點價操作時機D.盡快進行點價操作【答案】AC14、如果場內(nèi)期權(quán)組合過于復(fù)雜，那么在進行風(fēng)險對沖的過程中，維護頭寸時需要（）。A.較少的人力成本B.較多的人力成本C.較少的資金成本D.較多的資金成本【答案】BD15、遠期或期貨定價的理論主要包括（）。A.無套利定價理論B.二叉樹定價理論C.持有成本理論D.B-S-M定價理論【答案】AC16、利用期貨市場，企業(yè)可實現(xiàn)庫存風(fēng)險的管理，主要體現(xiàn)在（）。A.規(guī)避原材料貶值風(fēng)險B.規(guī)避原材料采購成本大幅上漲的風(fēng)險C.減少資金占用成本D.利用期貨市場的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)盤活庫存【答案】ABCD17、目前，對社會公布的上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）品種包括（）。A.隔夜拆借利率B.2天拆借利率C.1周拆借利率D.2周拆借利率【答案】ACD18、在現(xiàn)貨市場供求穩(wěn)定的情況下，該企業(yè)點價的合理時機是（）。A.期貨價格反彈至高位B.期貨價格下跌至低位C.基差由強走弱時D.基差由弱走強時【答案】BD19、關(guān)于ROC指標的應(yīng)用，以下說法正確的是()A.如果ROC波動在“常態(tài)范圍”內(nèi)，當上升至第一條超買線時，應(yīng)賣出B.如果ROC波動在“常態(tài)范圍”內(nèi)，當下降至第一條超買線時，應(yīng)賣出C.ROC向上突破第一條超買線后，指標繼續(xù)朝第二條超買線漲升的可能性很大，指標碰觸第一條超買線時，漲勢多半將結(jié)