通信板塊七連陽 機構(gòu)看好三領(lǐng)域機會

Word通信板塊七連陽機構(gòu)看好三領(lǐng)域機會7月31日，雖然通信(中信一級)板塊漲幅不大，但板塊內(nèi)個股表現(xiàn)活躍，科信技術(shù)、科創(chuàng)新源漲停，華脈科技、貝通信、大富科技等個股漲幅超6%。值得注意的是，自7月23日以來，通信板塊日線收出7連陽，累計漲幅達5.81%。

機構(gòu)人士表示，5G商用牌照發(fā)放之后，5G板塊上市公司業(yè)績進入兌現(xiàn)期，未來1-2年將進入業(yè)績高速增長疊加估值下行的階段。三、四季度通信板塊整體表現(xiàn)可期。

5G商用進入新階段

日前，華為在深圳召開終端溝通會，現(xiàn)場發(fā)布5G智能手機(mate20X5G版)，是目前全球唯一一款同時支持獨立組網(wǎng)和非獨立組網(wǎng)的手機。在此之前，7月23日，中興天機Axon10Pro5G版預售便已經(jīng)正式開啟。截至7月17日，中國質(zhì)量認證中心官網(wǎng)顯示，華為、中興、一加、OPPO、vivo等品牌的共計8款5G手機通過3C認證。

業(yè)內(nèi)人士表示，5G手機有望在2021年實現(xiàn)批量出貨。預計2021年到2023年，全球5G手機出貨量的年復合增長率將達到179.9%，2023年全球5G手機出貨量累計將達19億部。隨著5G牌照發(fā)放和政策持續(xù)推進，手機終端推向市場和基站商用建設(shè)進程繼續(xù)加快，5G商用進入落地全新階段。

此外，數(shù)據(jù)顯示，二季度通信行業(yè)的機構(gòu)持股比例為1.37%，較一季度下降0.76個百分點，接近10年底部位置。從歷史上來看，3G/4G時代，在發(fā)放牌照之后1-2個季度，通信機構(gòu)持倉比例都曾到周期底部位置，隨后配置比例持續(xù)向上，伴隨通信指數(shù)走出波瀾壯闊的3G/4G行情。

關(guān)注三細分領(lǐng)域

在近期科技股行情明顯升溫背景下，通信板塊格外受到市場關(guān)注，個股表現(xiàn)活躍，對于通信板塊后市該如何看待?又有哪些投資機會值得關(guān)注?

西南證券通信行業(yè)分析師程碩、王彥龍表示，今年6月初5G商用牌照發(fā)放之后，市場曾一度擔心5G主題投資將告一段落，不過從情緒、投資、政策、產(chǎn)業(yè)等多個角度來看，通信板塊有望重復2021年走勢，短暫調(diào)整后板塊仍會繼續(xù)上行。

具體看，在5G商用提前的背景下，運營商有望在下半年與2021年一樣，實際開支將大幅高于年初的計劃開支，下半年電信市場的公司業(yè)績可能再次出現(xiàn)環(huán)比和同比的大幅增長;同時，科創(chuàng)板有望給科技股帶來估值溢價，影響A股通信板塊估值。

投資機會方面，他們認為，中報披露期，綜合考慮行業(yè)景氣度以及行業(yè)格局，預計基站無線側(cè)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)三大細分領(lǐng)域業(yè)績較好，同時部分公司二季度出現(xiàn)了環(huán)比提升，也值得關(guān)注。

光大證券電子行業(yè)分析師劉凱表示，建議投資者重點關(guān)注5G對于手機在基帶、RF前端、天線、射頻傳輸、散熱/屏蔽、元件等環(huán)節(jié)所帶來的變革以及產(chǎn)生的投資機遇。特別是在天線領(lǐng)域，5G帶動手機天線行業(yè)出現(xiàn)新的技術(shù)變革，LCP/MPI等新材料和AiP封裝等新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，促