2023MPA考核下信托業(yè)務(wù)謀轉(zhuǎn)型發(fā)展

第頁(yè)2023MPA考核下信托業(yè)務(wù)謀轉(zhuǎn)型開展MPA考核下信托業(yè)務(wù)謀轉(zhuǎn)型開展

2023年一季度宏觀審慎評(píng)估體系(MPA)正式將表外理財(cái)納入廣義信貸范圍,以合理引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。依據(jù)相關(guān)說(shuō)法,;將更廣泛的金融資產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)納入宏觀審慎管理,防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是大勢(shì)所趨;。

從2023年一些地區(qū)的宏觀審慎評(píng)估體系操作指引可見,現(xiàn)階段MPA評(píng)估考核的主要對(duì)象是銀行,但除了銀行,財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司、金融租賃公司以及信托公司也成為MPA的實(shí)施對(duì)象。在此背景下,非銀行金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)將MPA體系中關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行深化分析,為考核做好打算。

財(cái)務(wù)公司:

尤為關(guān)注資本和杠桿狀況

依據(jù)?北京地區(qū)宏觀審慎評(píng)估體系操作指引?,目前MPA實(shí)施對(duì)象為北京農(nóng)商銀行、成立滿三年(2023年12月31日前成立)的在京外資法人銀行、村鎮(zhèn)銀行、財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司和金融租賃公司。

;財(cái)務(wù)公司在MPA體系中被單獨(dú)列為一類機(jī)構(gòu),相對(duì)應(yīng)的監(jiān)管指標(biāo)一刀切限制規(guī)模比擬難過(guò);,希望能夠區(qū)分對(duì)待財(cái)務(wù)公司這種特別的金融機(jī)構(gòu),如將目前宏觀審慎資本足夠率中的容忍度由統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)4%,擴(kuò)大為10%以上。

信托公司:

考核下的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與開展

;基于對(duì)相關(guān)信托機(jī)構(gòu)的調(diào)研覺(jué)察,目前信托行業(yè)普遍不太關(guān)注MPA考核體系,這也反映出MPA對(duì)信托的干脆影響較小。;普益標(biāo)準(zhǔn)探討員陳新春說(shuō),就信托公司而言,其資本和杠桿狀況指標(biāo)以及定價(jià)行為指標(biāo)暫不納入,這意味著MPA不會(huì)對(duì)信托公司資本足夠率進(jìn)行考核,但其業(yè)務(wù)范疇假設(shè)涉及廣義信貸,依舊會(huì)對(duì)其有所監(jiān)測(cè)。只是相對(duì)于銀行,信托所受MPA干脆影響有限。

但從間接影響看,當(dāng)銀行表外業(yè)務(wù)納入廣義信貸范疇后,對(duì)信托承接銀行表外理財(cái)?shù)耐ǖ李愅瑯I(yè)業(yè)務(wù)勢(shì)必產(chǎn)生影響。陳新春認(rèn)為,盡管目前MPA對(duì)信托考核不涉及資本和杠桿狀況,將來(lái)隨著信托進(jìn)一步開展,其市場(chǎng)影響力將顯著增加,監(jiān)管層很有可能將這一指標(biāo)納入對(duì)信托公司的考核。目前,?信托公司凈資本管理方法?類似于銀行資本足夠率,信托公司相關(guān)業(yè)務(wù)開展和信托資產(chǎn)規(guī)模增速與其凈資本干脆掛鉤。通過(guò)對(duì)信托公司凈資本實(shí)施硬約束,相當(dāng)于以限制杠桿率的方式限制過(guò)快的信托資產(chǎn)規(guī)模增速,以降低潛在的'系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于MPA對(duì)信托公司的影響,中國(guó)人民高校信托與基金探討所執(zhí)行所長(zhǎng)邢成說(shuō):;主要針對(duì)銀行業(yè)存款類機(jī)構(gòu),目前對(duì)信托公司等非銀機(jī)構(gòu)影響有限,但不解除將來(lái)對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)包括信托公司也采納類似的方法。;

他認(rèn)為,MPA對(duì)信托公司最干脆的影響就是通過(guò)逆周期監(jiān)管,打破全部公司不分優(yōu)劣政策均沾、劣幣驅(qū)除良幣的現(xiàn)象,使強(qiáng)者恒強(qiáng)。

考核體系

仍將不斷擴(kuò)容與修正

當(dāng)前,MPA尚處于實(shí)施初期,必定存在一些與原有機(jī)制不同的狀況,須要經(jīng)過(guò)一個(gè)適應(yīng)與磨合的階段。根據(jù)2023年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中所說(shuō),;將更廣泛的金融資產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)納入宏觀審慎管理,防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是大勢(shì)所趨;。

;宏觀審慎監(jiān)管收效,小型流淌性事務(wù)杜絕,金融體系更加平穩(wěn),長(zhǎng)期看是重大利好。;邢成說(shuō),MPA實(shí)施后,通過(guò)鼓勵(lì)約束措施,嘉獎(jiǎng);乖銀行;,約束;壞孩子;,能夠使;乖銀行;從財(cái)務(wù)上實(shí)質(zhì)性獲利,從而提升其盈利水平。如此套用在信托公司監(jiān)管上,那么會(huì)進(jìn)一步加速分類評(píng)級(jí)監(jiān)管的速度,更加堅(jiān)決地實(shí)施;一司一策;監(jiān)管模式,進(jìn)而進(jìn)一步加速信托公司分化并最終引發(fā)新一輪的行業(yè)洗牌。

財(cái)務(wù)公司人士也表示,MPA體系的關(guān)注意點(diǎn)是機(jī)構(gòu)廣義信貸增長(zhǎng)速度,強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)資本約束資產(chǎn)擴(kuò)張理念進(jìn)一步貫徹表達(dá)。財(cái)務(wù)公司在面對(duì)MPA考核時(shí),簡(jiǎn)單因?yàn)樽陨硖攸c(diǎn),如季度性信貸增長(zhǎng)、單家成員單位存款定價(jià)偏高等緣由,造成MPA考核不達(dá)標(biāo),財(cái)務(wù)公司應(yīng)設(shè)置專業(yè)崗位監(jiān)控和探討MPA體系。同時(shí)建議依據(jù)實(shí)際考核結(jié)果,分析財(cái)務(wù)公司行業(yè)的考核結(jié)果特點(diǎn),引導(dǎo)財(cái)務(wù)公司在MPA體系下更好地發(fā)揮集團(tuán)內(nèi)部大金融平臺(tái)作用。

值得留意的是,表外理財(cái)本質(zhì)上屬資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),應(yīng)具有;受人之托、代客理財(cái)、投資者風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān);的屬性。央行也表示,要從根本上解決真實(shí)資本計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)隔離、剛性兌付、監(jiān)管套利等問(wèn)題,還需進(jìn)一步理順資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的法律關(guān)系和監(jiān)管支配。

今年2月,央行牽頭制定的?關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)看法?(征求看法稿)引發(fā)熱議,有評(píng)論認(rèn)為,看法圍繞資管行業(yè)的多層嵌套、資金池業(yè)務(wù)、通道業(yè)務(wù)、杠桿水同等核心問(wèn)題,進(jìn)一步統(tǒng)一了監(jiān)管