儲(chǔ)能行業(yè)系列深度報(bào)告：高壓級(jí)聯(lián)

市場及政策雙重驅(qū)動(dòng)下，223年我國儲(chǔ)能市場全面加速市場和政策雙重驅(qū)動(dòng)下，我國儲(chǔ)能發(fā)展的必要性和可行性不斷現(xiàn)必要性：新型電力系統(tǒng)需要儲(chǔ)能這類靈活性資源配置，政策大力支持儲(chǔ)行業(yè)發(fā)展雙碳背景下，我國能源結(jié)構(gòu)正在向以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)轉(zhuǎn)型，風(fēng)光裝機(jī)量發(fā)電量占比日趨提高能源結(jié)構(gòu)中的占比斷升碳和景下國到00化石源一能消結(jié)構(gòu)占要到5上，到200要現(xiàn)中和標(biāo)來能源結(jié)構(gòu)將會(huì)形成以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)。新能源包含風(fēng)能、太陽能、地?zé)崮堋⑽镔|(zhì)等源發(fā)，現(xiàn)，風(fēng)能太陽發(fā)展巨大，速較。根家能源，221年我風(fēng)累裝占達(dá)到67風(fēng)發(fā)占比17，展能勁。圖1：我國風(fēng)光裝機(jī)量不斷提升 圖：我國風(fēng)光發(fā)電量不斷提升35,000

發(fā)電裝機(jī)容量：風(fēng)電 發(fā)電裝機(jī)容量：光新能源占比

30.0%

7,0006000

發(fā)電量：風(fēng)電 發(fā)電量：光伏 新能源占比14.0%%1.0%30,00025,00020,00015,00010,0005,0000

18.9%

20.6%

24.3%

26.7%25.0%20.0%15.0%1.0%5.0%0.0%

5,0004,0003,0002,0001,0000

7.8%

8.6%

9.5%

10.0%8.0%6.0%4.0%2.0%0.0%218 219 220 221

2018 2019 2020 2021國家統(tǒng)計(jì)局 國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)電側(cè)：光伏和風(fēng)電屬于不穩(wěn)定出力電源，導(dǎo)致電源側(cè)的波動(dòng)性持續(xù)加大。電力系統(tǒng)需要時(shí)刻保持平衡穩(wěn)定，大量新能源并網(wǎng)發(fā)電造成新能源裝機(jī)容量比例在電網(wǎng)中不斷增大，但光伏風(fēng)等能具動(dòng)性間性隨性性電力波幅高達(dá)80，出力峰現(xiàn)凌前午到低點(diǎn)逆特更顯伏波動(dòng)度高可達(dá)到00谷征正達(dá)當(dāng)波前后呈勻落勢間出為。新能源發(fā)電出力的隨機(jī)性、波動(dòng)性、間歇性特征，加上占比的不斷提升，將使得電源側(cè)的平均可性低波程提高。圖3：典型風(fēng)電發(fā)力曲線與用電負(fù)荷曲線對(duì)比 圖：典型光伏發(fā)力曲線與用電負(fù)荷曲線對(duì)比用電出力（，右軸）用電出力（，右軸）用電負(fù)荷，左軸）11 3 5 7 9135791230.350.370.10.390.30.410.50.430.70.450.9用電出力（，右軸）用電負(fù)荷（，左軸）1 3 5 7 9135791230.60.550.650.60.750.750.7 0.70.650.80.80.850.85資料來源：國家電網(wǎng)，索比光伏網(wǎng)， 資料來源：國家電網(wǎng)，索比光伏網(wǎng)，電網(wǎng)側(cè)：風(fēng)電光伏均不能穩(wěn)定出力，將會(huì)影響影響電網(wǎng)運(yùn)行的穩(wěn)定性；此外新能源發(fā)并網(wǎng)時(shí)，產(chǎn)生沖擊電流，會(huì)造成電網(wǎng)電壓下降的現(xiàn)象，影響電網(wǎng)電能質(zhì)量；因此為了應(yīng)對(duì)能源出力不穩(wěn)定的現(xiàn)象，電網(wǎng)系統(tǒng)需要預(yù)留一定的容量當(dāng)作備用，雖然可以增加新能源的納能，會(huì)響網(wǎng)經(jīng)濟(jì)度增經(jīng)負(fù)。用戶側(cè)：經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展背景下，第三產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)居民生活用電占比逐漸提升，帶動(dòng)電負(fù)荷曲線的峰谷差率擴(kuò)大。一般而言，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與第三產(chǎn)業(yè)和居民生活用電量占比同向變化關(guān)系。我國用電負(fù)荷曲線的峰谷差率持續(xù)擴(kuò)大。根據(jù)國網(wǎng)能源研究院對(duì)“十四五的分國經(jīng)區(qū)負(fù)荷速高用量速預(yù)測千瓦最日谷率至35。表：2年全國用電量情況225年大峰谷達(dá)到4億用電量（億千瓦時(shí)）占比全社會(huì)用電量 8313其中：第一產(chǎn)業(yè) 第二產(chǎn)業(yè) 631其中：工業(yè)用電 519第三產(chǎn)業(yè) 4317.10%城鄉(xiāng)居民生活用電 1434.10%中國電力企業(yè)聯(lián)合，為保障能源結(jié)構(gòu)的順利轉(zhuǎn)型，需要儲(chǔ)能這類靈活性資源進(jìn)行調(diào)節(jié)。電側(cè)活性資源要發(fā)調(diào)助納要作電網(wǎng)靈性需要多承統(tǒng)送端調(diào)安，制定更加靈活的電網(wǎng)運(yùn)行方式，實(shí)現(xiàn)跨省、跨區(qū)共享調(diào)峰與備用資源；用戶側(cè)靈活性資源要發(fā)需響的用更好平供需儲(chǔ)為優(yōu)的活資源電源側(cè)電側(cè)、用戶均以揮峰調(diào)頻備用來逐漸障型力統(tǒng)發(fā)的。為此多地制“十四五儲(chǔ)能發(fā)展目標(biāo)管齊推動(dòng)儲(chǔ)能發(fā)展制“四”儲(chǔ)能展25年建設(shè)模近54W儲(chǔ)能電市公號(hào)計(jì)以222年我國0省市治布的十五期儲(chǔ)發(fā)展劃看預(yù)到225年這區(qū)域儲(chǔ)能設(shè)模接近54W外我已近30個(gè)份定保性規(guī)內(nèi)制配儲(chǔ)要求，對(duì)集中式光伏分布式光伏、以及風(fēng)電的配套建設(shè)儲(chǔ)能都提出了明確要求。整體看于公強(qiáng)配政策省地能配儲(chǔ)例集在0%0間能時(shí)長要在2小以部分份置求達(dá)4小時(shí)。表：國內(nèi)“十四五”儲(chǔ)能發(fā)展規(guī)劃省份5E0E政策名稱貴州14《貴州省能源領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》山東50《山東省新型儲(chǔ)能工程發(fā)展行動(dòng)方案《山東省碳達(dá)峰實(shí)施方案》青海6《青海省碳達(dá)峰實(shí)施方案》吉林9《吉林省新能源產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃(22—230年》四川2《四川省電源電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃(22-205年)》寧夏5《寧夏回族自治區(qū)可再生能源發(fā)展“十四五規(guī)劃》貴州（畢節(jié)）《十四五新能源發(fā)展規(guī)劃》內(nèi)蒙古5《內(nèi)蒙古自治區(qū)碳達(dá)峰實(shí)施方案》山西6《十四五新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》北京《北京市碳達(dá)峰實(shí)施方案》湖南2《湖南省電力支撐能力提升行動(dòng)方案(22—5年)》江西1《江西省碳達(dá)峰實(shí)施方案》福建《福建省推進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(22-225)》天津《天津市碳達(dá)峰實(shí)施方案》廣西2《廣西能源發(fā)展十四五規(guī)劃《廣西可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》安徽3《安徽省新型儲(chǔ)能發(fā)展規(guī)劃(222-205年)《安徽省能源發(fā)展十四五規(guī)劃》河南《河南省十四五新型儲(chǔ)能實(shí)施方案》江蘇《江蘇省十四五新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》遼寧1《遼寧省十四五能源發(fā)展規(guī)劃》河北4《河北省十四五新型儲(chǔ)能發(fā)展規(guī)劃》儲(chǔ)能與電力市場公眾，可行性：獨(dú)立儲(chǔ)能商業(yè)模式的探索及產(chǎn)業(yè)鏈成本的下降，降低了制約儲(chǔ)發(fā)展的障礙在政策和市場需求動(dòng)獨(dú)立儲(chǔ)能商業(yè)模式逐清晰202年6月7國家改委和能局《于一推動(dòng)型能與力場和度用通獨(dú)儲(chǔ)”的概“備立量控制技條入度自化統(tǒng)被網(wǎng)控和度符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范和電力市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)等有關(guān)方面要求，具有法人資格的新型儲(chǔ)能項(xiàng)目，可轉(zhuǎn)獨(dú)立儲(chǔ)，作獨(dú)立參與電市場根儲(chǔ)與電力場公號(hào)統(tǒng)，022建投運(yùn)獨(dú)式能目達(dá)45個(gè)，模超358W72W分于16個(gè)自治，及7家開發(fā)商。隨著獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目的多處試點(diǎn)，獨(dú)立儲(chǔ)能的盈利模式也不斷得到探索，現(xiàn)已形容量租賃、調(diào)峰輔助收入、現(xiàn)貨市場交易、容量補(bǔ)償?shù)榷喾N收入來源。儲(chǔ)能不僅可以通過幅調(diào)頻賺取輔助服務(wù)費(fèi)用，還可以進(jìn)入電力市場，在低電價(jià)的時(shí)間段購電進(jìn)行儲(chǔ)能，在高價(jià)時(shí)間段放電以獲得價(jià)差；各省份先后出臺(tái)了容量補(bǔ)償政策，如山東、河南等，這也為儲(chǔ)提供保保收。濟(jì)性儲(chǔ)行長可續(xù)發(fā)的本動(dòng)。表：中國部分區(qū)域獨(dú)立儲(chǔ)能電站收益模式容量租賃 調(diào)峰輔助

調(diào)頻輔助

一次調(diào)頻

電力現(xiàn)貨

容量補(bǔ)償 調(diào)峰容量市務(wù)務(wù)務(wù)務(wù)助服務(wù)場場山東√√√山西√√河南√√寧夏√√甘肅√√√湖南√√廣東√√√內(nèi)蒙古√廣西√浙江√√√儲(chǔ)能與電力市場公眾，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的下降，極大地降低了制約儲(chǔ)能發(fā)展的障礙。目前，碳鋰價(jià)已經(jīng)從接近60萬的點(diǎn)至33萬噸化儲(chǔ)電芯本過0原材碳鋰價(jià)格的下極大降低化學(xué)儲(chǔ)的成，預(yù)計(jì)223年著上產(chǎn)產(chǎn)能放、相政策引導(dǎo)，碳酸鋰等上游原材料價(jià)格有望回落正常區(qū)間，市場供需逐步平衡，進(jìn)而業(yè)主配置儲(chǔ)的意愿將有望提升；此外，在儲(chǔ)能發(fā)展前期，對(duì)下游業(yè)主而言，儲(chǔ)能仍然是被視作額外的本項(xiàng)，在之前高硅料價(jià)格下，為保障整體的投資回報(bào)率，配儲(chǔ)的積極性不高，而目前硅料格同也高回指3萬噸右為能儲(chǔ)讓成空，業(yè)價(jià)格下正在對(duì)儲(chǔ)發(fā)不釋出極信。60.0050.0040.0030.0020.0010.000.0050圖5：碳酸鋰價(jià)格走勢圖（萬60.0050.0040.0030.0020.0010.000.0050資料來源：中電聯(lián)，儲(chǔ)能與電力市場， 資料來源：中電聯(lián)，儲(chǔ)能與電力市場，市場和政策雙重驅(qū)下我國儲(chǔ)能發(fā)展的必性可行性不斷顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)23年國內(nèi)儲(chǔ)能項(xiàng)目有望加速地預(yù)計(jì)03隨光游硅的價(jià)組價(jià)恢復(fù)常平集中式伏機(jī)求好比提大型伏站將是國能業(yè)展重要?jiǎng)?，疊加國布光配與風(fēng)配的求預(yù)計(jì)023我儲(chǔ)需求為1W19W，同比長463%666其大需為33W285W同長146%165.7。3年我國儲(chǔ)能項(xiàng)目加速落地業(yè)主更加看重安全性能和成本國內(nèi)儲(chǔ)能招標(biāo)穩(wěn)步進(jìn)月度標(biāo)況面目儲(chǔ)能投主是儲(chǔ)系和總承形，022年統(tǒng)近10，模227W能C總承招近120，規(guī)模98W。月價(jià)方，合222年月報(bào)水來，從22年5月起續(xù)在1516Wh范之。圖7：2年儲(chǔ)能月度中標(biāo)情況 圖：2年2小時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)月度報(bào)價(jià)（元W） 儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)項(xiàng)目數(shù)量個(gè)，軸） EP中標(biāo)項(xiàng)目數(shù)量（，右）EMP總承包中標(biāo)模（，右）儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)規(guī)模（M左軸）月月月月月月月月月月月月005000000 1.81.71.61.51.41.3資料來源：儲(chǔ)能與電力市場， 資料來源：儲(chǔ)能與電力市場，隨著儲(chǔ)能項(xiàng)目的加速落地，業(yè)主更加重視安全、性能和成本。在儲(chǔ)能發(fā)展的早期，在配儲(chǔ)政策下業(yè)主配儲(chǔ)通常將其作為成本項(xiàng)目，并未充分考慮方案的性價(jià)比，而后續(xù)隨著儲(chǔ)項(xiàng)目加速落地，儲(chǔ)能在新型電力系統(tǒng)中的作用將落到實(shí)處真正發(fā)揮，性價(jià)比將會(huì)成為業(yè)主重考慮的關(guān)鍵因素；此外隨著技術(shù)的不斷成熟，儲(chǔ)能電站的規(guī)模不斷增大，電池容量也不增大，運(yùn)行的數(shù)據(jù)也會(huì)更大，這對(duì)安全和效率將會(huì)提出更高的要求。為此，我們認(rèn)為后續(xù)能產(chǎn)鏈更安性高性、性比技和產(chǎn)將更有爭。儲(chǔ)能系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)成長賽道未來可期充分享受市場規(guī)?？旆帕績?chǔ)能系統(tǒng)集成由直流側(cè)和交流側(cè)構(gòu)成，起著上下承接的作用電化學(xué)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈為游設(shè)備中游能系統(tǒng)成及PC和下游應(yīng)用儲(chǔ)能統(tǒng)由電池、池理統(tǒng)S能管系統(tǒng)E、儲(chǔ)變器S消溫控其備構(gòu)游設(shè)中和PS是值最的游括設(shè)集EC并檢和項(xiàng)目維下主是于與電（統(tǒng)源新能網(wǎng)電司用（工商業(yè)居儲(chǔ)集商的色光環(huán)中件廠類在業(yè)對(duì)接下扮演者道的色此，集商往儲(chǔ)項(xiàng)的安第負(fù)人。圖9：儲(chǔ)能系統(tǒng)分為直流側(cè)發(fā)電和交流測并網(wǎng) 圖0：儲(chǔ)能項(xiàng)目價(jià)值量占比資料來源：中電聯(lián)，儲(chǔ)能與電力市場， 資料來源：中電聯(lián)，儲(chǔ)能與電力市場，電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)由直流側(cè)發(fā)電和交流側(cè)并網(wǎng)兩部分構(gòu)成。直流側(cè)為池集箱，包括池、溫控、消防、匯流柜等設(shè)備；交流側(cè)為升壓變流集裝箱，包括儲(chǔ)能變流器、變壓器等備。直流側(cè)的電池產(chǎn)生直流電，交流側(cè)的儲(chǔ)能變流器將其轉(zhuǎn)換為可供電網(wǎng)輸送的交流電，通過壓將流轉(zhuǎn)為相頻的一電，之輸電。圖1：儲(chǔ)能系統(tǒng)分為直流側(cè)發(fā)電和交流測并網(wǎng) 圖2：電化學(xué)儲(chǔ)能電站系統(tǒng)構(gòu)成圖資料來源： 資料來源：陽光電源，海博思創(chuàng)，儲(chǔ)能系統(tǒng)集成多技術(shù)路線百花齊放儲(chǔ)能系統(tǒng)集成多技術(shù)路線百花齊放。隨著儲(chǔ)能電規(guī)模的增大，需要非常多的電池進(jìn)串并聯(lián)，不斷升壓、增大電流、提高功率，這對(duì)電路設(shè)計(jì)以及直流側(cè)、交流側(cè)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)化提了求也此生了6解方。電氣構(gòu)儲(chǔ)系可分為：中式低大率壓集式網(wǎng)也為壓式采直側(cè)池簇并方式交測大率效的S連其簡單投成低是前最主的儲(chǔ)能系方。圖：低壓大功率升壓集中式并網(wǎng)系統(tǒng)資料來源：新風(fēng)光，布式低小率壓分式網(wǎng)也為組串每簇池與個(gè)小的PS單鏈，交進(jìn)行聯(lián)升。構(gòu)簡投成，目前具潛力的儲(chǔ)系方。圖：低壓小功率升壓分布式并網(wǎng)系統(tǒng)資料來源：新風(fēng)光，能串式基分式儲(chǔ)系架用池模級(jí)量化電單簇控制、字能管、模塊計(jì)創(chuàng)技，現(xiàn)儲(chǔ)系更效用。圖：智能組串式儲(chǔ)能并網(wǎng)系統(tǒng)資料來源：新風(fēng)光，壓聯(lián)：池逆變不變器直接入610kv以上等級(jí)網(wǎng)。單臺(tái)量達(dá)到5W1W。圖：高壓級(jí)聯(lián)式大功率儲(chǔ)能系統(tǒng)資料來源：新風(fēng)光，集散：直側(cè)多并聯(lián)，電池出口加CC換器電池行隔離，CC變器匯后集中式S直側(cè)行集逆。圖：高壓級(jí)聯(lián)式大功率儲(chǔ)能系統(tǒng)資料來源：新風(fēng)光，布能塊將器、池E、S所功子元中到個(gè)單獨(dú)的裝里之主應(yīng)用工側(cè)能最兩年開應(yīng)于儲(chǔ)域。圖：分布式能源塊險(xiǎn)峰創(chuàng)公眾號(hào)，儲(chǔ)能系統(tǒng)集成參與者眾多，目前仍處于享受市場規(guī)模快速放量的階段目前儲(chǔ)能系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)參與者眾多，競爭格局未定。隨著新能源占比的不提升及產(chǎn)鏈上碳鋰格下能展必要和行性斷223成為的元目前能統(tǒng)的參企眾處個(gè)行享市規(guī)快放階，競爭格局未定。整體來看，對(duì)于儲(chǔ)能系統(tǒng)集成廠商的分類，包括專業(yè)化廠商和一體化廠商專業(yè)化廠商占比較小，包括海博思創(chuàng)、電工時(shí)代、新源智儲(chǔ)等；一體化廠商包括從儲(chǔ)能產(chǎn)鏈上游切入、光伏產(chǎn)業(yè)鏈切入、高壓技術(shù)路線的電力電子廠商。整體而言，儲(chǔ)能集成環(huán)節(jié)處于入，資逐從主過到績后持續(xù)注單現(xiàn)預(yù)的公。表：儲(chǔ)能系統(tǒng)集成代表性廠商類別 公司原主業(yè) 代表性廠商專專業(yè)化廠商 海博思創(chuàng)、電工時(shí)代、新源智儲(chǔ)等光伏逆變器切入 陽光電源、上能電氣等光光伏組件切入 阿斯特等一體化廠商

儲(chǔ)能電芯切入 南都電源、圣陽股份、派能科技等威騰電氣、永福股份、寶光股份、南網(wǎng)科技、科陸電子等其他儲(chǔ)能逆變器切入 盛威騰電氣、永福股份、寶光股份、南網(wǎng)科技、科陸電子等其他儲(chǔ)能逆變器切入 盛弘股份、科華數(shù)據(jù)等公司公告高壓級(jí)聯(lián)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用加速，滲透率有望進(jìn)一步提升高壓級(jí)聯(lián)相比其他技術(shù)方案具有低成本、高效率、高安全性等勢隨著儲(chǔ)能項(xiàng)目的加速落地，儲(chǔ)能在新型電力系統(tǒng)中的作用將落到實(shí)處真正發(fā)揮，業(yè)主會(huì)更加重視儲(chǔ)能集成的安全、性能和成本，而這三方面也會(huì)成為儲(chǔ)能集成技術(shù)滲透率提升的鍵所在?；诖?，我們對(duì)不同儲(chǔ)能集成方案的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行了比較，認(rèn)為高壓級(jí)聯(lián)儲(chǔ)能集成案具低本高率高安性優(yōu)，中期內(nèi)透有提。目前集中式儲(chǔ)能集成方案占主流，正通過提高電壓等級(jí)的方式進(jìn)行降本增效，但仍無法解決電站的安全性問題。集中式具有結(jié)構(gòu)簡單、投資成本低、安裝運(yùn)維成本低、對(duì)運(yùn)維人員要求高優(yōu)此占據(jù)場多份集式目模往超過0W，當(dāng)儲(chǔ)能電站的規(guī)模放大到百兆瓦以上時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)直流拉弧、直流側(cè)的并聯(lián)容量損失、并聯(lián)環(huán)流等問題，嚴(yán)重影響集中式儲(chǔ)能電站的安全和效率。就集中式方案本身而言，技術(shù)正通過直流壓行本效直流電從00V提到10V漸為流勢過直流側(cè)電做到10V通更高輸出壓級(jí)以低直側(cè)損及壓壓側(cè)繞組的損耗，提高電站系統(tǒng)效率，設(shè)備（儲(chǔ)能變流器、變壓器）的功率密度提高，體積減小運(yùn)護(hù)方作量減有于系統(tǒng)同時(shí)150V儲(chǔ)能統(tǒng)壓升壓后電池串聯(lián)數(shù)量增加，其一致性控制難度增大，直流拉弧風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防保護(hù)以及電氣絕緣設(shè)計(jì)等要也高。圖：陽光電源V儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案資料來源：陽光電源官網(wǎng)，隨著其他技術(shù)方案的逐漸成熟，集中式儲(chǔ)能集成方案的占比將會(huì)有所下降。組串式、能組式高級(jí)式散式其技方各優(yōu)勢以同式?jīng)Q池的聯(lián)、容量失直拉等題，提儲(chǔ)電的全性。串方采交并聯(lián)方得個(gè)能變器聯(lián)電簇模更集成度更高、模塊化更強(qiáng)，消除集中式并聯(lián)環(huán)流、容量損失、直流拉弧風(fēng)險(xiǎn)三大隱患，運(yùn)維單靈比中效提了4以上對(duì)成也比中更前能電時(shí)代等商擇技方；能串的表商為為智組式電池容更夠現(xiàn)一一優(yōu)化一一理對(duì)的兼性較但本比中高520過復(fù)擁有一直變和級(jí)流變共級(jí)換所效率較；壓聯(lián)通在側(cè)將池接入流減了壓節(jié)得效就會(huì)提升，由于其特殊的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)，并聯(lián)容量損失、并聯(lián)環(huán)流問題也都不存在了，最終效率可做到890壓聯(lián)術(shù)有經(jīng)多項(xiàng)驗(yàn)代性商括盤技風(fēng)智光電、電瑞四股份。集式過加DCC流免流聯(lián)產(chǎn)的流容量失，大大提高了系統(tǒng)的安全性，從而提升系統(tǒng)效率，但由于系統(tǒng)需要經(jīng)過兩級(jí)逆變，對(duì)系統(tǒng)效有反向影響額的CC隔離讓整個(gè)系多一層能量損耗整體的率表現(xiàn)與集式相當(dāng)不組式代性廠為斯。布能塊置靈活因單機(jī)可做的小消上額優(yōu)勢但供應(yīng)鏈體系不夠成熟，成本上有劣勢，之前主要應(yīng)用在工商側(cè)儲(chǔ)能，最近兩年才開始應(yīng)用于儲(chǔ)領(lǐng)。表：儲(chǔ)能電站集成技術(shù)路線對(duì)比按電氣結(jié)構(gòu)分類 優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn) 代表公司陽陽光電源、上能電氣、華數(shù)據(jù)等項(xiàng)目規(guī)模不超過2W，當(dāng)放大到百兆瓦規(guī)模時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)直流弧、直流側(cè)的并聯(lián)容量損失、并環(huán)流等問題，嚴(yán)重影響集中式儲(chǔ)電站的安全和效率結(jié)構(gòu)簡單，投資成本低，安裝運(yùn)維成本便宜，對(duì)運(yùn)維人員要求不高集中式組串

每個(gè)組串式變流器串聯(lián)的電池簇規(guī)華為成本比集中式高-%；過于復(fù)雜，擁有一級(jí)直流變換和一級(jí)交流變換共兩級(jí)變換所以效率比較低只有-%左右對(duì)電池兼容性華為成本比集中式高-%；過于復(fù)雜，擁有一級(jí)直流變換和一級(jí)交流變換共兩級(jí)變換所以效率比較低只有-%左右對(duì)電池兼容性更強(qiáng)，能夠?qū)崿F(xiàn)一包一優(yōu)化、一簇一管理，對(duì)電芯的容性比較強(qiáng)智能組串式

成本更高 上能電氣、寧德時(shí)代等高壓級(jí)聯(lián)式集散式分布式能源

少了升壓環(huán)節(jié)后，效率就會(huì)提升，由于其特殊的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)，并聯(lián)容量損失并聯(lián)環(huán)流問題也都不存在了最終效率可以做到-通過增加DC/DC直流隔離，避免直流并聯(lián)產(chǎn)生的直流拉弧、環(huán)流容量損失，大大提高了系統(tǒng)的安性，從而提升系統(tǒng)效率。布置更加靈活，因?yàn)閱蝹€(gè)機(jī)柜可做的更小在消防上有額外優(yōu)勢

目前滲透率較低，需要經(jīng)過多個(gè)目驗(yàn)證可靠性和穩(wěn)定性但由于系統(tǒng)需要經(jīng)過兩級(jí)逆變，對(duì)系統(tǒng)效率有反向影響；額外的DC/DC隔離讓整個(gè)系統(tǒng)多了一能量損耗，整體的效率表現(xiàn)與集中式相當(dāng)，不如組串式供應(yīng)鏈體系不夠成熟，成本上有勢，之前主要應(yīng)用在工商側(cè)儲(chǔ)能最近兩年才開始應(yīng)用于大儲(chǔ)領(lǐng)域

金盤科技、新風(fēng)光、智科技、國電南瑞、四方份等特斯拉、科華數(shù)據(jù)等公司公告綜合來看我認(rèn)為高級(jí)聯(lián)型儲(chǔ)能效率更更低更適于大型站儲(chǔ)能場景級(jí)聯(lián)儲(chǔ)系由個(gè)能單構(gòu)個(gè)能包括1個(gè)CC功單和1個(gè)立小電池堆。每個(gè)儲(chǔ)能單元輸出幾十至幾百伏的交流電壓。級(jí)聯(lián)型儲(chǔ)能系統(tǒng)采用三相星形連接級(jí)聯(lián)H橋撲接出04kV相流電無壓接流電單統(tǒng)輸出率達(dá)10W。其勢括：無需升壓變壓器效比常規(guī)儲(chǔ)能系統(tǒng)高22節(jié)省56的PCS成本壓級(jí)聯(lián)儲(chǔ)能系統(tǒng)無需經(jīng)過變壓器，不僅減小系統(tǒng)損耗，提高效率，還減少了儲(chǔ)能系統(tǒng)的占面積降了地設(shè)工成，高單建面積能密。系統(tǒng)無電芯電池簇并聯(lián)運(yùn)行，不存在短板效應(yīng)，容量衰減情況改善。能系統(tǒng)能最大限度地減少或消除電池簇的并聯(lián)情況，使得各個(gè)電池簇之間相互獨(dú)立，減少或消除電單體和電池簇的環(huán)流現(xiàn)象，削弱了儲(chǔ)能系統(tǒng)中電池一致性導(dǎo)致的問題，提高電池系統(tǒng)的循壽命降了產(chǎn)行安全險(xiǎn)?？刂坪唵慰s短響應(yīng)間高級(jí)儲(chǔ)系三相一控單需要據(jù)并聯(lián)儲(chǔ)單性的異行協(xié)后響指，短了能統(tǒng)響時(shí)。圖：高壓級(jí)聯(lián)儲(chǔ)能系統(tǒng)單元拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)圖資料來源：智光電氣，可見，通過高壓級(jí)聯(lián)結(jié)構(gòu)可以提高單臺(tái)CS的功率、提高運(yùn)行效率、降低電力電子耗、提高整機(jī)響應(yīng)速度，提高整機(jī)輸出波形質(zhì)量，有效解決傳統(tǒng)儲(chǔ)能技術(shù)存在的技術(shù)痛點(diǎn)非常適合大容量儲(chǔ)能的應(yīng)用場合，在儲(chǔ)能功率越大的應(yīng)用場合性價(jià)比越高。未來有望成為能源站能獨(dú)儲(chǔ)的主技。高壓級(jí)聯(lián)正逐漸從示范項(xiàng)目階段進(jìn)入實(shí)際應(yīng)用階段，未來有較滲透率提升空間高壓級(jí)聯(lián)正逐漸從示范項(xiàng)目階段進(jìn)入實(shí)際應(yīng)用階段。高壓級(jí)聯(lián)儲(chǔ)能技術(shù)現(xiàn)在電源側(cè)到應(yīng)用和驗(yàn)證，在電源側(cè)的應(yīng)用分為火電廠調(diào)頻、新能源電站的柔性消納和輔助服務(wù)，對(duì)電源的于的功較因電量也外要應(yīng)一調(diào)AC控制和對(duì)電站的協(xié)調(diào)控制和響應(yīng)速度要求比較高；第三，電站的電池的數(shù)量比較多，運(yùn)行據(jù)比較大且管理復(fù)雜，因此希望精簡；最后成本降低、性能提升、確保安全性是儲(chǔ)能行業(yè)共識(shí)。面向電源側(cè)的需求，高壓級(jí)聯(lián)技術(shù)可以充分適應(yīng)這些需求，目前成熟的高壓儲(chǔ)能系單機(jī)率大可做單機(jī)0W為需協(xié)調(diào)制，應(yīng)度別快單速度以到2到3個(gè)；個(gè)池的量常小電并的量常少這了儲(chǔ)能系統(tǒng)的安全性隱患和一致性問題；級(jí)聯(lián)型高壓儲(chǔ)能單模塊運(yùn)行功率可以差異化匹配，量更保，效障用容最化。高壓級(jí)聯(lián)方案在系統(tǒng)損耗、占地面積、對(duì)于電池保護(hù)以及指令相應(yīng)時(shí)間等多方面均有明顯優(yōu)勢，目前儲(chǔ)能仍然處于發(fā)展早期階段，業(yè)主配儲(chǔ)通常將其作為成本項(xiàng)目，并未充分考方案的性價(jià)比，早期項(xiàng)目通常采用大規(guī)模普及的成熟方案，我們認(rèn)為隨著儲(chǔ)能機(jī)制的逐步順，根據(jù)優(yōu)勢和性價(jià)比的高壓方案會(huì)逐步推向市場。我們也逐漸可以看到高壓級(jí)聯(lián)技術(shù)已漸從驗(yàn)段入際用階瑞保制3kV高級(jí)掛系統(tǒng)利網(wǎng)。智光氣合國能能院上交大聯(lián)研制級(jí)型3kV高直掛容電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)已經(jīng)順利下線預(yù)計(jì)充放循環(huán)效率將超過9%，單機(jī)并網(wǎng)功率/容量高可達(dá)25W0Wh。新風(fēng)光為浙江某大型光伏發(fā)電項(xiàng)目提供的35V直掛式一次調(diào)頻儲(chǔ)能電站順利運(yùn)高級(jí)技在實(shí)中應(yīng)也分明了主技的可。表6：高壓級(jí)聯(lián)技術(shù)儲(chǔ)能項(xiàng)目項(xiàng)目 時(shí)間 內(nèi)容規(guī)規(guī)模5W/0Mh采用磷酸鐵鋰儲(chǔ)能電池預(yù)制艙全戶外布置建設(shè)直流系統(tǒng)和高壓級(jí)聯(lián)兩套儲(chǔ)能系統(tǒng)，每套儲(chǔ)能系統(tǒng)規(guī)模均為2.5W/MWh。預(yù)制艙艙頂配置分布式光伏系統(tǒng)，容量5kW。是內(nèi)蒙古自治區(qū)改進(jìn)能源建設(shè)創(chuàng)新工作的重點(diǎn)示范項(xiàng)目也是內(nèi)蒙古電力公司個(gè)電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能示范項(xiàng)目促進(jìn)了烏蘭察布地區(qū)源網(wǎng)荷儲(chǔ)協(xié)調(diào)控制新源消納電網(wǎng)調(diào)峰調(diào)頻及儲(chǔ)能電價(jià)機(jī)制方面的研究具有十分積極的范作用。2021年烏蘭察布源網(wǎng)荷儲(chǔ)電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能科技示范項(xiàng)目紹興市上虞區(qū)5V紅儲(chǔ)能電站

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南瑞繼保研制的5kV高壓直掛儲(chǔ)能系統(tǒng)在紹興市上虞區(qū)5kV紅墟儲(chǔ)能新風(fēng)光為本項(xiàng)目提供的3V高壓級(jí)聯(lián)直掛式一次調(diào)頻儲(chǔ)能電站容量28.MW9.6Mh，具備一次調(diào)頻功能和無功補(bǔ)償功能。具備系統(tǒng)規(guī)模大響應(yīng)速度快能量精確控制雙向調(diào)節(jié)能力強(qiáng)運(yùn)行效率高新風(fēng)光為本項(xiàng)目提供的3V高壓級(jí)聯(lián)直掛式一次調(diào)頻儲(chǔ)能電站容量28.MW9.6Mh，具備一次調(diào)頻功能和無功補(bǔ)償功能。具備系統(tǒng)規(guī)模大響應(yīng)速度快能量精確控制雙向調(diào)節(jié)能力強(qiáng)運(yùn)行效率高占面積小等優(yōu)點(diǎn)。2022年浙江284M/966Wh壓級(jí)聯(lián)儲(chǔ)能電站四川遂寧電網(wǎng)側(cè)共享儲(chǔ)能電站

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智光儲(chǔ)能中標(biāo)國家能源集團(tuán)樂東電廠×30W機(jī)組的火儲(chǔ)聯(lián)合調(diào)頻目高壓級(jí)聯(lián)儲(chǔ)能系統(tǒng)采購2023年國能(樂東龍?jiān)椿饍?chǔ)合調(diào)頻項(xiàng)目采用全球首創(chuàng)全液冷熱管理35V高壓級(jí)聯(lián)儲(chǔ)能系統(tǒng)投資開建的第一座電網(wǎng)側(cè)智光儲(chǔ)能中標(biāo)國家能源集團(tuán)樂東電廠×30W機(jī)組的火儲(chǔ)聯(lián)合調(diào)頻目高壓級(jí)聯(lián)儲(chǔ)能系統(tǒng)采購2023年國能(樂東龍?jiān)椿饍?chǔ)合調(diào)頻項(xiàng)目河北保定高壓級(jí)聯(lián)儲(chǔ)電站

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由南方電網(wǎng)儲(chǔ)能股份有限公司投資建設(shè)的我國首個(gè)移動(dòng)式大容量高級(jí)聯(lián)電池儲(chǔ)能電站（0k/MW，在河北保定正式投入商業(yè)運(yùn)行。蘇州市光電產(chǎn)業(yè)商會(huì)，整體而言目前壓級(jí)聯(lián)透率不足5我們預(yù)測中短期高壓級(jí)聯(lián)滲透有達(dá)到10。我國新能源滲透率不斷提升，不穩(wěn)定的風(fēng)光發(fā)電需要靈活性的調(diào)節(jié)，多地制定“十四五”儲(chǔ)能發(fā)目5儲(chǔ)設(shè)規(guī)近54W上碳鋰格跌大低了化儲(chǔ)能的成本，同時(shí)在政策和市場需求推動(dòng)下，獨(dú)立儲(chǔ)能的商業(yè)模式逐漸清晰，在此背景下023年將會(huì)是大型儲(chǔ)能需求高增長的元年。高壓級(jí)聯(lián)具備低成本、高效率、高安全性等優(yōu)勢，著儲(chǔ)能商業(yè)模式逐漸理順，業(yè)主更加重視產(chǎn)品性能，高壓級(jí)聯(lián)的安全性及性價(jià)比優(yōu)勢將會(huì)加明顯地凸顯，目前我們也看到了以兩大電網(wǎng)為首的電力央企發(fā)力招標(biāo)，這充分表明高壓聯(lián)系得驗(yàn)確于以分前壓聯(lián)滲率足們測中期級(jí)聯(lián)滲率望到0未來年翻的長間。表：-5年國內(nèi)高壓級(jí)聯(lián)滲透率測算20192020202120222023E2024E2025E表前儲(chǔ)能需求合計(jì)（W）0.62.04.0138285522885其中高壓級(jí)聯(lián)滲透率3.05.07.09.0120高壓級(jí)聯(lián)需求合計(jì)（W）0.10.72.04.7106yoy47.318.113.512.1表后儲(chǔ)能需求合計(jì)（W）0.10.20.61.53.49.6172其中高壓級(jí)聯(lián)滲透率0.00.51.01.5高壓級(jí)聯(lián)需求合計(jì)（W）0.00.00.10.3yoy0.00.046.716.8需求合計(jì)（）0.72.24.615331961810.7其中高壓級(jí)聯(lián)滲透率2.64.56.37.8103高壓級(jí)聯(lián)需求合計(jì)（W）47.319.613.312.9yoy22.512.613.516.6940710CPI，WA高壓級(jí)聯(lián)儲(chǔ)能集成方案存在一定技術(shù)壁壘，企業(yè)具有先發(fā)優(yōu)勢高壓級(jí)聯(lián)方案在技術(shù)和運(yùn)營上都具有較大難度，具有進(jìn)入壁壘。）技術(shù)，一方面高壓聯(lián)案一都是3k，磁境劣，對(duì)BS制出高求另一面高壓級(jí)方為流并選擇個(gè)H橋接C三相流一都個(gè)H串，可靠降，了升靠性必進(jìn)冗設(shè)，如個(gè)H故，以切到電路此壓聯(lián)對(duì)系布和裝要較高在的證期較2運(yùn)營方3kv能統(tǒng)流側(cè)交側(cè)在一置運(yùn)維的度要業(yè)維人員。目前高壓級(jí)聯(lián)技術(shù)路線廠商相對(duì)較少，競爭格局較優(yōu)。代表性廠商包括智光電氣、新光、金盤科技、國電南瑞等，其原有業(yè)務(wù)大多涉及高壓技術(shù)路線的電力電子產(chǎn)品，具有同源優(yōu)勢，老玩家也先后獲得下游業(yè)主的訂單認(rèn)可，目前尚無新玩家入場，我們認(rèn)為從和運(yùn)營難度來看，具備先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)短期內(nèi)難以撼動(dòng)，目前正處于各家積極投標(biāo)爭取的階。高壓級(jí)聯(lián)相關(guān)公司金盤科技：干變龍頭切入高壓級(jí)聯(lián)儲(chǔ)能，打造新增長極干變龍頭切入高壓聯(lián)能，打造新增長極。成立于197，于南，998年美國市206年股有化于201年創(chuàng)板公主產(chǎn)為干變，2021年比5主用于軌交高頻基等游業(yè)是全干變壓器龍企之。司變產(chǎn)應(yīng)電市率達(dá)到25，交套品市份年穩(wěn)居國二高變產(chǎn)品期套資頭業(yè)西子美颯斯塔E耐德、東芝三菱等跨國巨頭的重要供應(yīng)商。其他業(yè)務(wù)主要圍繞新能源為主的相關(guān)產(chǎn)品，包箱式電、力子備（體逆并裝、V安工等。圖：金盤科技業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)（單位：億元）0%0%0%0%0%0%0%0%0%0%08090001干式變壓器開關(guān)柜箱變電力電子設(shè)備安裝工程軟件安裝.9.7.9.7.1.2.5.4.7.8.6.5.1.2公司原業(yè)務(wù)與儲(chǔ)能技術(shù)同源、客戶資源共享，開辟高端儲(chǔ)能市場。一面公司具有客戶協(xié)優(yōu)勢儲(chǔ)業(yè)目標(biāo)戶公現(xiàn)業(yè)的長合客戶如核華華、國電投、金風(fēng)、E、西門子、S等；另一方面，公司現(xiàn)有電力電子設(shè)備產(chǎn)品與儲(chǔ)能PS、系統(tǒng)集成技術(shù)同源，公司具備過硬的技術(shù)實(shí)力和優(yōu)勢。公司重視研發(fā)創(chuàng)新，研發(fā)支出從2018年的096元長至221的158億對(duì)應(yīng)研費(fèi)率從4增至48，在同行中始終位于領(lǐng)先水平。且公司的中高壓級(jí)聯(lián)儲(chǔ)能系統(tǒng)是全球范圍內(nèi)首次采用全液冷技術(shù)，有出術(shù)成優(yōu)勢低儲(chǔ)系亦同行本低3。圖：金盤科技高壓級(jí)聯(lián)系統(tǒng)示意圖資料來源：金盤科技公告，公司現(xiàn)有儲(chǔ)能產(chǎn)能39，222年在手訂單超過3億元。221年12月司發(fā)可轉(zhuǎn)債行分報(bào)募資金超過197元主用桂儲(chǔ)數(shù)化工建年產(chǎn)能12W武儲(chǔ)數(shù)字工建年能27W儲(chǔ)系產(chǎn)研能產(chǎn)已得游戶認(rèn)可202在訂超過3元未發(fā)力十。司于203年3月3露023年12月訂情，公顯公各務(wù)塊訂依持快速長獲單51億元其包儲(chǔ)列產(chǎn)單340億元超過02所獲的能列品單總，現(xiàn)速長發(fā)展勢。表：2年以來金盤科技儲(chǔ)能業(yè)務(wù)新增協(xié)議或訂單時(shí)間合作公司協(xié)議或訂單內(nèi)容02.1六安能量雙河新能源有限公司約定六安新能源公司未來所有涉及采購儲(chǔ)能的項(xiàng)目將公司作為項(xiàng)目首選供供應(yīng)商六安新能源公司為國家電力投資集團(tuán)有限公司的控股子公司其儲(chǔ)備有20W漁光互補(bǔ)光伏電站項(xiàng)目擬配套建設(shè)8Wh儲(chǔ)能系項(xiàng)目02.4 天津瑞源電氣有限公司

中“中廣核海南白沙邦溪10W光伏項(xiàng)目儲(chǔ)能設(shè)備采購項(xiàng)目項(xiàng)中標(biāo)金額為2萬元，公司主要負(fù)責(zé)項(xiàng)目5MWh儲(chǔ)能設(shè)備（臺(tái)）的生產(chǎn)、安裝、現(xiàn)場實(shí)施及售后服務(wù)保障02.9

中國能源建設(shè)集團(tuán)浙江省電設(shè)計(jì)院有限公司

負(fù)責(zé)向國家能源集團(tuán)浙江公司能源發(fā)展公司海南省臨高縣10W農(nóng)互補(bǔ)光伏發(fā)電項(xiàng)目供應(yīng)成套儲(chǔ)能設(shè)備，中標(biāo)金額超0萬元。負(fù)責(zé)向海南交負(fù)責(zé)向海南交控能源有限公司樂東縣鶯歌海10W光伏發(fā)電項(xiàng)目供應(yīng)02.6 海南牛路嶺電力工程有限公司 5W（0臺(tái)中高壓直（級(jí)聯(lián)儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品合同金額萬元。新風(fēng)光：山東能源集團(tuán)旗下新能源核心設(shè)備供應(yīng)商，高壓級(jí)聯(lián)能業(yè)務(wù)已形成收入山東能源集團(tuán)旗下新能源核心設(shè)備供應(yīng)商，高壓級(jí)聯(lián)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)已形成收入。公司為山國背山能身為營上線廠992年發(fā)頻速步入機(jī)頻節(jié)能領(lǐng)202年制成山東光研電無功償置SV204年份成立山新于221科創(chuàng)上公區(qū)勢明山省能展迅風(fēng)裝機(jī)占均過3公作為東省新源資平下上公，來將益東省風(fēng)光儲(chǔ)產(chǎn)發(fā)。其傳主為壓SVG和變器201年VG營收比1主應(yīng)于新并網(wǎng)、冶金、電力、礦山、化工、水泥等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，主要起到改善電能質(zhì)量的作用，新能源比過8SVG行競爭對(duì)散201業(yè)增下競加，部企主價(jià)爭奪計(jì)3隨光伏機(jī)加業(yè)復(fù)長小量品比利有觸底回。頻營占比33變把壓頻率定變交電成電頻變的交電裝要用于力傳工領(lǐng)公以壓頻為22開布局中低變器有帶增長。.4.9.3.1.4.9.3.1.2.7.2.1.7.9.1.4.410%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%2182192