中級財務管理考試公式匯總

中級財務管理考試公式匯總單利：I=P*i*n單利終值：F=P（1+i*n）單利現(xiàn)值：P=F/（1+i*n）復利終值：F=P（1+i）n或：P（F/P，i，n）復利現(xiàn)值：P=F*（1+i）-n或：F（P/F，i，n）一般年金終值：F=A〔（1+i）n-1〕/i或：A（F/A，i，n）年償債基金：A=F*i/〔（1+i）n-1〕或：F（A/F，i，n）一般年金現(xiàn)值：P=A{〔1-（1+i）-n〕/i}或：A（P/A，i，n）年資本回收額：A=P{i/〔1-（1+i）-n〕}或：P（A/P，i，n）10.即付年金的終值：F=A{〔（1+i）（n+1）-1〕/i-1}或：A〔（F/A，i，n+1）-1〕即付年金的現(xiàn)值：P=A{〔1-（1+i）-（n-1）〕/i+1}或：A〔（P/A，i，n-1）+1〕遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：先求（m+n）期的年金現(xiàn)值，再扣除遞延期（m）的年金現(xiàn)值。P=A{〔1-（1+i）-（m+n）〕/i-〔1-（1+i）-m〕/i}或：A〔（P/A，i，m+n）-（P/A，i，n）〕第二種方法：先求出遞延期末的現(xiàn)值，再將現(xiàn)值調(diào)整到第一期期初。P=A{〔1-（1+i）-n〕/i*〔（1+i）-m〕}或：A〔（P/A，i，n）*（P/F，i，m）〕第三種方法：先求出遞延年金的終值，再將其折算為現(xiàn)值。P=A{〔（1+i）n-1〕/I}*（1+i）-（n+m）或：A（F/A，I，n）（P/F，I，n+m）永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i折現(xiàn)率：i=〔（F/p）1/n〕-1（一次收付款項）i=A/P（永續(xù)年金）一般年金折現(xiàn)當先計算年金現(xiàn)值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查相關(guān)的系數(shù)表求求得的經(jīng)過內(nèi)插法計算。i=i1+〔（β1-α）/（β1-αβ2）〕*（i2-i1

）

i，不能夠直接名義利率與實質(zhì)利率的換算：i=（1+r/m）m-1式中：r為名義利率；m為年復利次數(shù)風險收益率：R=RF+RR=RF+b*V希望值：（P49）方差：（P50）標準方差：（P50）標準離差率：V=σ/E外界資本的需求量=改動財富占基期銷售額百分比x銷售的改動額-改動負債占基期銷售額百分比x銷售的改動額-銷售凈利率x收益保留比率x展望期銷售額外界資本的需求量的資本習慣解析法：高低點法（P67）?；貧w直線法（P68）認股權(quán)證的理討價值：V=（P-E）*N注：P為一般股票市場價格，E為認購價格，N為認股權(quán)證換股比率。債券刊行價格=票面金額*（P/F，i1，n）+票面金額*i2（P/A，i1，n）式中：i1為市場利率；i2為票面利率；n為債券限時若是是不計復利，到期一次還本付息的債券：債券刊行價格=票面金額*（1+i2*n）*（P/F，i1，n）可變換債券價格=債券面值/變換比率變換比率=變換一般股數(shù)/可變換債券數(shù)放棄現(xiàn)金折扣的成本=CD/（1-CD）*360/N*100%式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之差債券成本：Kb=I（1-T）/〔B0（1-f）〕=B*i*（1-T）/〔B0（1-f）〕式中：Kb為債券成本；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按刊行價格確定；f為債券籌資費率銀行借款成本：Ki=I（1-T）/〔L（1-f）〕=i*L*（1-T）/〔L（1-f）〕或：Ki=i（1-T）（當f忽略不計時）式中：Ki為銀行借款成本；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總數(shù)；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費率優(yōu)先股成本：Kp=D/P0（1-T）式中：Kp為優(yōu)先股成本；D為優(yōu)先股每年的股利；P0為刊行優(yōu)先股總數(shù)一般股成本：股利折現(xiàn)模型：Kc=D/P0*100%或Kc=〔D1/P0（1-f）〕+g資本財富定價模型：Kc=RF+β（Rm-RF）無風險利率加風險溢價法：Kc=RF+Rp式中：Kc為一般股成本；D1為第1年股的股利；P0為一般股刊行價；g為年增添率31.保留收益成本：K=D1/P0+g加權(quán)平均資本成本：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw為加權(quán)平均資本成本；Wj為第j種資本占總資本的比重；Kj為第j種資本的成本籌資總數(shù)分界點：BPi=TFi/Wi式中：BPi為籌資總數(shù)分界點；TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標資本結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比率邊緣貢獻：M=（p-b）x=m*x式中：M為邊緣貢獻；p為銷售單價；b為單位改動成本；m為單位邊緣貢獻；x為產(chǎn)銷量息稅前收益：EBIT=（p-b）x-a=M-a經(jīng)營杠桿：DOL=M/EBIT=M/（M-a）財務杠桿：DFL=EBIT/（EBIT-I）復合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/〔EBIT-I-d/（1-T）〕39：每股收益無差異點解析公式：〔（EBIT-I1）（1-T）-D1〕/N1=〔（EBIT-I2）（1-T）-D2〕/N2當EBIT大于每股收益無差異點時，利用負債集資較為有利；當EBIT小于每股收益無差異點時，利用刊行一般股集資較為有利。公司的市場總價值=股票的總價值+債券的價值股票市場價格=（息稅前收益-利息）*（1-所得稅稅率）/一般股成本式中：一般股成本Kc=RF+β（Rm-RF）投資組合的希望收益率：RP=∑WjRj42.協(xié)方差：Cov（R1，R2）=1/n∑（R1i-R1）（R2i-R2）相關(guān)系數(shù)：ρ12=Cov（R1，R2）/（σ1σ2）44.兩種財富組合而成的投資組合收益率的標準差：σσ1Cov（R1，R2）〕1/2

P=〔W12σ12+W22σ22+2W1投資組合的β系數(shù)：βP=∑Wiβi46.經(jīng)營期現(xiàn)金流量的計算：經(jīng)營期某年凈現(xiàn)金流量=該年收益+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回收額靜態(tài)議論指標：投資收益率=年平均收益額/投資總數(shù)x100%不包括建設(shè)期的投資回收期=原始投資額/投產(chǎn)若干年每年相等的現(xiàn)金凈流量包括建設(shè)期的投資回收期=不包括建設(shè)期的投資回收期+建設(shè)期動向議論指標：凈現(xiàn)值（NPV）=-原始投資額+投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量x年金現(xiàn)值系數(shù)凈現(xiàn)值率（NPVR）=投資項目凈現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值x100%盈余指數(shù)（PI）=投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計/原始投資的現(xiàn)值合計=1+凈現(xiàn)值率（NPVR）內(nèi)部收益率=IRR（P/A，IRR，n）=I/NCF式中：I為原始投資額短期證券到期收益率：K=〔證券年利息+（證券賣出價-證券買入價）÷到期年限〕證券買入價*100%長遠債券收益率：V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）式中：V為債券的購買價格股票投資收益率：V=Σ（t=1~n）Dt/（1+i）t+F/（1+i）n長遠擁有股票，股利牢固不變的股票估價模型：V=D/K式中：V為股票內(nèi)在價值；D為每年固定股利；K為投資人要求的收益率53.長遠擁有股票，股利固定增添的股票估價模型：V=D0（1+g）/（K-g）=D1/（K-g）式中：D0為上年股利；D1為第一年預期股利54.基金的單位凈值=基金凈財富價值總數(shù)/基金單位總份額基金=（年關(guān)擁有份數(shù)*年關(guān)基金單位凈值-年初擁有份數(shù)*年初基金單位凈值）收益率年初擁有份數(shù)*年初基金單位凈值機遇成本=現(xiàn)金擁有量x有價證券利率（或酬金率）現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=擁有機遇成本+固定性變換成本最正確現(xiàn)金擁有量：Q=（2TF/K）1/2式中：Q為最正確現(xiàn)金擁有量；T為一個周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量；F為每次變換有價證券的固定成本；K為有價證券利息率最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本：（TC）=（2TFK）1/2應收賬款機遇成本=保持賒銷業(yè)務所需要的資本*資本成本率應收賬款平均余額=年賒銷額/360*平均收賬天數(shù)保持賒銷業(yè)務所需要的資本=應收賬款平均余額*改動成本/銷售收入應收賬款收現(xiàn)保證率=（當期必要現(xiàn)金支出總數(shù)-當期其他牢固可靠的現(xiàn)金流入總數(shù)）/當期應收賬款總計金額存貨相關(guān)總成本=相關(guān)進貨花銷+相關(guān)儲藏成本=存貨全年計劃進貨總量/每次進貨批量*每次進貨花銷+每次進貨批量/2*單位存貨年儲藏成本經(jīng)濟進貨批量：Q=（2AB/C）1/2式中：Q為經(jīng)濟進貨批量；A為某種存貨年度計劃進貨總量；B為平均每次進貨花銷；C為單位存貨年度單位儲蓄成本經(jīng)濟進貨批量的存貨相關(guān)總成本：（TC）=（2ABC）1/267.經(jīng)濟進貨批量平均占用資本：W=PQ/2=P（AB/2C）1/2年度最正確進貨批次：N=A/Q=（AC/2B）1/2贊同缺貨時的經(jīng)濟進貨批量：Q=〔（2AB/C）（C+R）/R〕1/2缺貨量：S=QC/（C+R）式中：S為缺貨量；R為單位缺貨成本存貨本量利的平衡關(guān)系：收益=毛利-固定儲藏費-銷售稅金及附加-每日改動儲藏費儲蓄天數(shù)每日改動儲藏費=購進批量*購進單價*日改動儲蓄費率或：每日改動儲藏費=購進批量*購進單價*每日利率+每日保留花銷保本儲蓄天數(shù)=（毛利-固定儲藏費-銷售稅金及附加）/每日改動儲藏費目標收益=投資額*投資收益率保利儲蓄天數(shù)=（毛利-固定儲藏費-銷售稅金及附加-目標收益）/每日改動儲藏費批進批出該商品實質(zhì)盈余額=每日改動儲蓄費*（保本天數(shù)-實質(zhì)儲蓄天數(shù)）實質(zhì)儲蓄天數(shù)=保本儲蓄天數(shù)-該批存貨盈余額/每日改動儲藏費批進零售經(jīng)銷某批存貨預計可盈余或損失額=該批存貨的每日改動儲藏費*〔平均保本儲蓄天數(shù)-（實質(zhì)零售完天數(shù)+1）/2〕=購進批量*購進單價*改動儲蓄費率*〔平均保本儲蓄天數(shù)-（購進批量/日均銷量+1）/2〕=購進批量*單位存貨的改動儲藏費*〔平均保本儲蓄天數(shù)-（購進批量/日均銷量+1）/2〕收益中心邊緣貢獻總數(shù)=該收益中心銷售收入總數(shù)-該收益中心可控成本總數(shù)（或：改動成本總數(shù)）收益中心負責人可控成本總數(shù)=該收益中心邊緣貢獻總數(shù)-該收益中心負責人可控固定成本收益中心可控收益總數(shù)=該收益中心負責人可控收益總數(shù)-該收益中心負責人不能控固定成本公司收益總數(shù)=各收益中心可控收益總數(shù)之和-公司不能分攤的各種管理花銷。財務花銷等定基動向比率=解析期數(shù)值/固定基期數(shù)值環(huán)比動向比率=解析期數(shù)值/先期數(shù)值流動比率=流動財富/流動負債速動比率=速動財富/流動負債速動財富=錢幣資本+短期投資+應收賬款+應收票據(jù)=流動財富-存貨-預付賬款-待攤花銷-待辦理流動財富損失現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年關(guān)流動負債*100%財富負債率=負債總數(shù)/財富總數(shù)產(chǎn)權(quán)比率=負債總數(shù)/所有者權(quán)益已盈余息倍數(shù)=息稅前收益/利息支出長遠財富適合率=（所有者權(quán)益+長遠負債）/（固定財富+長遠投資）勞動效率=主營業(yè)務收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額/財富平均余額94.周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)=財富平均余額x計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)額應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務收入凈額/平均應收賬款余額其中：主營業(yè)務收入凈額=主營業(yè)務收入-銷售折扣與折讓平均應收賬款余額=（應收賬款年初數(shù)+應收賬款年關(guān)數(shù)）/2應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均應收賬款*360）/主營業(yè)務收入凈額存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務成本/平均存貨其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年關(guān)數(shù)）/2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均存貨x360）/主營業(yè)務成本流動財富周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務收入凈額/平均流動財富總數(shù)流動財富周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=（平均流動財富周轉(zhuǎn)總數(shù)x360）/主營業(yè)務收入總數(shù)固定財富周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入凈額/平均固定財富平均凈值總財富周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入凈額/平均財富總數(shù)主營業(yè)務收益率=主營業(yè)務收益/主營業(yè)務收入凈額成本花銷收益率=收益總數(shù)/成本花銷總數(shù)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈收益總財富酬金率=（收益總數(shù)+利息支出）/平均財富總數(shù)=息稅前收益總數(shù)/平均財富總數(shù)凈財富收益率=凈收益/平均凈財富x100%資本保值增值率=扣除客觀因素后的年關(guān)所有者權(quán)益總數(shù)/年初所有者權(quán)益總數(shù)每股收益=凈收益/年關(guān)一般股總數(shù)市盈率＝一般股每股市價/