2023年《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》近年考試真題題庫（含真題、典型題）

PAGEPAGE12023年《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》近年考試真題題庫（含真題、典型題）一、單選題1.募集機構(gòu)及其從業(yè)人員不得從事（）等違法活動。A、侵占基金財產(chǎn)和客戶資金B(yǎng)、利用基金相關(guān)的未公開信息進行交易C、以上都是D、以上都不對答案：C解析：募集機構(gòu)及其從業(yè)人員不得從事侵占基金財產(chǎn)和客戶資金、利用基金相關(guān)的未公開信息進行交易等違法活動。2.下列不屬于我國創(chuàng)業(yè)投資體制基本框架內(nèi)容的是（）。A、稅收優(yōu)惠政策B、設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導基金C、多層次資本市場體系建設(shè)D、專人輔導制度答案：D解析：2005年11月，國家發(fā)展改革委等十部委聯(lián)合發(fā)布《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》。該辦法除明確對創(chuàng)業(yè)投資（基金）企業(yè)及其管理顧問機構(gòu)的備案管理規(guī)則外，還明確了三項配套性政策措施：一是國家運用稅收優(yōu)惠政策扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展并引導其增加對中小企業(yè)特別是中小高新技術(shù)企業(yè)的投資；二是國家與地方政府可設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導基金，通過參股和提供融資擔保等方式扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的設(shè)立與發(fā)展；三是國家有關(guān)部門應當積極推進多層次資本市場體系建設(shè)，完善創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資退出機制。隨著稅收優(yōu)惠政策、引導基金政策于2007年、2008年先后推出，以及多層次資本市場體系的逐步建立，我國創(chuàng)業(yè)投資體制的基本框架得以形成。3.基金管理人申請登記，應當通過資產(chǎn)報送業(yè)務綜合報送平臺，如實填報基金管理人基本信息、高級管理人員及其他從業(yè)人員基本信息、股東或合伙人基本信息、管理基金基本信息指的是信息報送的（）A、真實性B、準確性C、完整性D、合規(guī)性答案：A解析：真實性?；鸸芾砣松暾埖怯?，應當通過資產(chǎn)報送業(yè)務綜合報送平臺，如實填報基金管理人基本信息、高級管理人員及其他從業(yè)人員基本信息、股東或合伙人基本信息、管理基金基本信息。知識點：登記與備案的原則和基本要求4.公司型基金中，下列屬于增值稅征稅范圍的是（）。A、項目股息B、分紅收入C、通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的項目退出收入D、項目上市后通過二級市場退出的退出收入答案：D解析：我國自2016年5月1日起正式在全國范圍內(nèi)開展營業(yè)稅改征增值稅試點。根據(jù)財政部、國家稅務總局的相關(guān)規(guī)定，金融業(yè)納入營改增試點范圍，由繳納營業(yè)稅改為繳納增值稅。股權(quán)投資基金運作股權(quán)投資業(yè)務取得不同形態(tài)的資本增值中，項目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍；項目退出收入如果是通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍；若項目上市后通過二級市場退出，則需按稅務機關(guān)的要求，計繳增值稅。5.下列關(guān)于母基金的特點和作用的說法中，不正確的是（）。A、母基金通常只會投資一只股權(quán)投資基金B(yǎng)、大部分業(yè)績出色的股權(quán)投資基金都會獲得超額認購，因此，一般投資者難以獲得投資機會C、母基金可以通過幫助投資者擴大規(guī)?；蚩s小規(guī)模來解決投資者投資規(guī)模大小的問題D、投資者通過投資于母基金而獲得投資優(yōu)秀基金的機會答案：A解析：投資者不直接投資股權(quán)投資基金，而是通過投資母基金間接投資股權(quán)投資基金，主要有以下四個原因：分散風險、專業(yè)管理、投資機會、規(guī)模優(yōu)勢。（一）分散風險母基金通常會將所募集的資金分散投資于15～25只股權(quán)投資基金，從而避免了單只股權(quán)投資基金投資中依賴于某一基金管理人的風險。通過分散投資于多只股權(quán)投資基金，母基金的投資得以實現(xiàn)多樣性，如投資階段、時間跨度、地域、行業(yè)、投資風格等，從而投資者可以有效地實現(xiàn)風險分散。而單只股權(quán)投資基金無法使投資者獲得如此高的多樣性。（二）專業(yè)管理對股權(quán)投資基金進行投資，是一項專業(yè)性非常強的工作。直接投資股權(quán)投資基金，即使投資者擁有基金投資某一方面的知識，也可能因為缺乏對其他方面的了解而喪失投資機會或?qū)е峦顿Y失敗：而母基金管理人通常擁有全面的股權(quán)投資的知識、人脈和資源，在對股權(quán)投資基金進行投資時，母基金相比其他投資者更有可能作出正確的投資決策。母基金為缺乏經(jīng)驗的投資者提供了投資股權(quán)投資基金的渠道。（三）投資機會大部分業(yè)績出色的股權(quán)投資基金都會獲得超額認購，因此，一般投資者難以獲得投資機會。而母基金作為股權(quán)投資基金的專業(yè)投資者，通常與股權(quán)投資基金有良好的長期關(guān)系，因此，有機會投資于這些優(yōu)秀的基金。投資者通過投資于母基金而獲得投資優(yōu)秀基金的機會。（四）規(guī)模優(yōu)勢在對股權(quán)投資基金進行投資時，投資規(guī)模的大小常常是一個問題，投資者的資金常常太大或者太小，以至于難以進行合適的投資。而母基金可以通過幫助投資者“縮小規(guī)?！被颉皵U大規(guī)模”來解決這一問題：一方面，母基金可以幫助大的投資者投資小規(guī)模的基金，從而實現(xiàn)節(jié)約成本和分散投資；另一方面，母基金可以幫助小的投資者投資大規(guī)模的基金，從而達到大型基金的投資門檻。母基金通常擁有相當?shù)囊?guī)模，能夠吸引、留住及聘用行業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的投資管理人才。中小投資者很少有足夠的資源，來建立類似規(guī)模及品質(zhì)的投資團隊。如考慮薪資、差旅及其他管理成本，投資母基金比自行聘請專門投資股權(quán)投資基金的團隊更加經(jīng)濟有效。6.（），中國證券業(yè)協(xié)會證券投資基金業(yè)委員會成立。A、2002年12月B、2002年10月C、2000年12月D、2000年10月答案：A解析：選項A正確：2002年12月，中國證券業(yè)協(xié)會證券投資基金業(yè)委員會成立，該委員會作為由基金專業(yè)人士組成的議事機構(gòu)，承接了原中國證券業(yè)協(xié)會基金業(yè)公會的職能和任務，在中國證券業(yè)協(xié)會的領(lǐng)導下開展工作。7.基金管理人應當按照相關(guān)法律法規(guī)和基金業(yè)協(xié)會的要求報送信息，所報送的信息的形式和內(nèi)容應符合法律、法規(guī)和自律規(guī)則的規(guī)定屬于報送信息的（）。A、真實性B、準確性C、完整性D、合規(guī)性答案：D解析：合規(guī)性。基金管理人應當按照相關(guān)法律法規(guī)和基金業(yè)協(xié)會的要求報送信息，所報送的信息的形式和內(nèi)容應符合法律、法規(guī)和自律規(guī)則的規(guī)定。8.(2017年)政府引導基金本身（）從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務。A、直接B、不直接C、前兩者都可以D、前兩者都不可以答案：B解析：政府引導基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務。9.股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機構(gòu)及其他市場服務機構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金業(yè)務，屬于禁止性行為的是（）。A、公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)B、不從事內(nèi)幕交易C、侵占、挪用基金財產(chǎn)D、按照規(guī)定履行職責答案：C解析：選項C符合題意：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機構(gòu)及其他市場服務機構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金業(yè)務，不得有以下行為：（1）將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事投資活動。（2）不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)。（3）利用基金財產(chǎn)或者職務之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進行利益輸送；或者以利益輸送為目的，與特定對象進行不正當交易，或者在不同股權(quán)投資基金賬戶之間轉(zhuǎn)移收益或虧損。（4）侵占、挪用基金財產(chǎn)。（5）泄露因職務便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動。（6）從事?lián)p害基金財產(chǎn)和投資者利益的投資活動。（7）玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責。（8）從事內(nèi)幕交易、操縱市場及其他不正當交易活動。（9）未針對每只股權(quán)投資基金設(shè)置獨立賬戶，或者開展借新還舊、期限錯配等業(yè)務。（10）進行商業(yè)賄賂。（11）將賬戶出借給第三方進行交易，或者違反賬戶實名制的規(guī)定，下設(shè)子賬戶、分賬戶、虛擬賬戶等。（12）直接或間接參與場外配資活動或者為場外配資活動提供服務或便利。（13）外接未經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)或者自律組織認證的其他交易系統(tǒng)，為違法證券期貨業(yè)務活動提供端口服務便利。（14）通過境外機構(gòu)或者境外系統(tǒng)下達投資交易指令。（15）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他禁止行為。10.關(guān)于合伙型基金，下列說法正確的是（）。A、合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人，其中有限合伙人不參與投資決策B、普通合伙人以其認繳的出資額為限對基金（合伙企業(yè)）債務承擔責任C、普通合伙人不能自行擔任基金管理人，需要委托專業(yè)的基金管理機構(gòu)擔任基金管理人D、合伙型基金是指投資者依據(jù)合伙企業(yè)法成立有限合伙企業(yè)，由普通合伙人對合伙債務承擔有限責任，由基金管理人具體負責投資運作的股權(quán)投資基金答案：A解析：選項A正確：普通合伙人對基金（合伙企業(yè)）債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金（合伙企業(yè)）債務承擔責任。（B項說法錯誤）普通合伙人可自行擔任基金管理人，或者委托專業(yè)的基金管理機構(gòu)擔任基金管理人。（C項說法錯誤）合伙型基金是指投資者依據(jù)合伙企業(yè)法成立有限合伙企業(yè)，由普通合伙人對合伙債務承擔無限連帶責任，由基金管理人具體負責投資運作的股權(quán)投資基金。（D項說法錯誤）11.廣義的股權(quán)投資基金概念包括（）。Ⅰ并購投資基金Ⅱ股權(quán)投資基金Ⅲ不動產(chǎn)投資基金Ⅳ開放式基金A、Ⅰ、Ⅱ、IVB、Ⅲ、IVC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：廣義的股權(quán)投資基金概念包含并購投資基金、不動產(chǎn)投資基金、股權(quán)投資基金等品種。12.下列不屬于股權(quán)投資母基金的業(yè)務的是（）。A、一級投資B、二級投資C、直接投資D、間接投資答案：D解析：股權(quán)投資母基金的業(yè)務主要包括一級投資、二級投資和直接投資。13.下列不屬于政府監(jiān)管的意義的是（）。A、維護股權(quán)投資基金行業(yè)的良好秩序B、有效維護股權(quán)投資基金行業(yè)自律不受外來約束C、提高股權(quán)投資基金行業(yè)效率D、保護股權(quán)投資基金投資者利益答案：B解析：選項B符合題意：相比于行業(yè)自律、內(nèi)部控制和社會力度監(jiān)督，政府監(jiān)管是最具權(quán)威、最為有效的監(jiān)管。政府監(jiān)管對維護股權(quán)投資基金行業(yè)的良好秩序、提高股權(quán)投資基金行業(yè)效率、保護股權(quán)投資基金投資者利益均具有重大意義。14.某企業(yè)2016年凈資產(chǎn)為1000萬元，銷售收入為800萬元，銷售成本為400萬元，預計未來一年利潤為500萬元，估計市盈率為3，則該公司價值為（）萬元。A、1200B、1500C、2400D、3000答案：B解析：企業(yè)股權(quán)價值=企業(yè)凈利潤×市盈率，公司價值=3×500=1500（萬元）。15.某公司采用重置成本法作為資產(chǎn)價值的評估方法，已知該項資產(chǎn)的重置全價為500萬元，截至目前，其綜合貶值為250萬元，則該項資產(chǎn)的待評估資產(chǎn)價值為（）萬元。A、50B、250C、500D、750答案：B解析：待評估資產(chǎn)價值=重置全價-綜合貶值=500-250=250（萬元）。16.股權(quán)投資機構(gòu)盡職調(diào)查的目的（）A、投資和判斷目標公司是否值得投資并獲取項目估值所需信息B、投資人對目標公司—切與本次投資相關(guān)的事項進行資料分忻、現(xiàn)場調(diào)查的一系列活動C、是盡可能全面地獲取目標公司的真實信息D、獲取目標公司的真實信息，識別和評估目標公司的主要風險答案：C解析：股權(quán)投資機構(gòu)盡職調(diào)查的目的，是盡可能全面地獲取目標公司的真實信息。17.下列關(guān)于出具法律意見書應重點核查的內(nèi)容，說法錯誤是（）。A、申請機構(gòu)的高管人員是否具備基金從業(yè)資格B、申請機構(gòu)是否收到刑事處罰C、申請機構(gòu)及其高管人員是否受到行業(yè)協(xié)會的紀律處分D、申請機構(gòu)最近2年涉訴或仲裁的情況答案：D解析：（科目三教材第十章第2節(jié)P256）出具法律意見書應重點核查的內(nèi)容包括：1.是否依法在中國境內(nèi)設(shè)立并有效存續(xù)；2.申請機構(gòu)的工商登記文件所記載的經(jīng)營范圍是否符合國家相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。申請機構(gòu)的名稱和經(jīng)營范圍中是否含有“基金管理”“投資管理”“資產(chǎn)管理”“股權(quán)投資”“創(chuàng)業(yè)投資”等與基金管理人業(yè)務屬性密切相關(guān)的字樣；以及基金管理人名稱中是否含有“私募”相關(guān)字樣申請機構(gòu)最近3年涉訴或仲裁的情況；3.是否符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十二條專業(yè)化經(jīng)營原則，說明申請機構(gòu)主營業(yè)務是否為私募基金管理業(yè)務；申請機構(gòu)的工商經(jīng)營范圍或?qū)嶋H經(jīng)營業(yè)務中，是否兼營可能與私募投資基金業(yè)務存在沖突的業(yè)務、是否兼營與“投資管理”的買方業(yè)務存在沖突的業(yè)務、是否兼營其他非金融業(yè)務；4.申請機構(gòu)是否有直接或間接控股或參股的境外股東；若有，應說明穿透后其境外股東是否符合現(xiàn)行法律法規(guī)的要求和基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定；5.申請機構(gòu)是否具有實際控制人；若有，請說明實際控制人的身份或工商注冊信息，以及實際控制人與申請機構(gòu)的控制關(guān)系，并說明實際控制人能夠?qū)C構(gòu)起到的實際支配作用；6.申請機構(gòu)是否存在子公司（持股5%以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20%以上的其他企業(yè)）、分支機構(gòu)和其他關(guān)聯(lián)方（受同一控股股東/實際控制人控制的金融企業(yè)、資產(chǎn)管理機構(gòu)或相關(guān)服務機構(gòu)），若有，請說明情況及其子公司、關(guān)聯(lián)方是否已登記為基金管理人；7.申請機構(gòu)是否按規(guī)定具有開展私募基金管理業(yè)務所需的從業(yè)人員、營業(yè)場所、資本金等企業(yè)運營基本設(shè)施和條件；8.申請機構(gòu)是否已制定風險管理和內(nèi)部控制制度。是否已經(jīng)根據(jù)其擬申請的私募基金管理業(yè)務類型建立了與之相適應的制度，包括運營風險控制制度，信息披露制度，機構(gòu)內(nèi)部交易記錄制度，防范內(nèi)幕交易、利益沖突的投資交易制度，合格投資者風險揭示制度，合格投資者內(nèi)部審核流程及相關(guān)制度、私募基金宣傳推介、募集相關(guān)規(guī)范制度等；9.申請機構(gòu)是否與其他機構(gòu)簽署了基金外包服務協(xié)議，并說明其外包服務協(xié)議情況，是否存在潛在風險；10.申請機構(gòu)的高管人員是否具備基金從業(yè)資格，高管崗位設(shè)置是否符合基金業(yè)協(xié)會的要求。高管人員包括法定代表人/執(zhí)行事務合伙人委派代表、總經(jīng)理、副總經(jīng)理（如有）和合規(guī)/風控負責人等；11.申請機構(gòu)是否受到刑事處罰、金融監(jiān)管部門行政處罰或者被采取行政監(jiān)管措施；申請機構(gòu)及其高管人員是否受到行業(yè)協(xié)會的紀律處分；是否在資本市場誠信數(shù)據(jù)庫中存在負面信息；是否被列入央信被執(zhí)行人名單；是否被列入全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)的經(jīng)營異常名錄或嚴重違法企業(yè)名錄；是否在“信用中國”網(wǎng)站上存在不良信用記錄等；12.申請機構(gòu)最近三年涉訴或仲裁的情況；13.申請機構(gòu)向基金業(yè)協(xié)會提交的登記申清材料是否真實、準確、完整；14.經(jīng)辦律師及律師事務所認為需要說明的其他事項。18.并購基金的投資后管理主要是通過重整來實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和價值提升，其整合主要通過（）。Ⅰ管理的提升Ⅱ產(chǎn)業(yè)的整合Ⅲ管理的創(chuàng)新Ⅳ技術(shù)的整合A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：并購基金對投資對象的整合主要通過以下幾個方面來實現(xiàn)：①管理的提升，并購基金通常會重整被投資企業(yè)的管理團隊，提升團隊的執(zhí)行力；②產(chǎn)業(yè)與技術(shù)的整合，并購基金通常會將被投資企業(yè)在產(chǎn)業(yè)或技術(shù)上的優(yōu)勢資源與收購方所擁有的其他產(chǎn)業(yè)資源進行整合，從而幫助收購方企業(yè)完成轉(zhuǎn)型升級。19.關(guān)于基金服務機構(gòu)提供的服務內(nèi)容，表述錯誤的是（）。A、基金募集B、估值核算C、投資決策D、份額登記答案：C解析：基金服務業(yè)務的服務內(nèi)容包括：基金募集、投資顧問、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等。20.為了進一步完善股權(quán)投資基金登記備案制度，引導基金管理人規(guī)范其自身和基金的治理，基金業(yè)協(xié)會引入（），以增強基金管理人的公信度，合理防范包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的各類私募基金登記申請機構(gòu)的道德風險。A、法律中介機構(gòu)B、會計中介機構(gòu)C、信息中介機構(gòu)D、第三方中介機構(gòu)答案：A解析：為了進一步完善股權(quán)投資基金登記備案制度，引導基金管理人規(guī)范其自身和基金的治理，基金業(yè)協(xié)會引入法律中介機構(gòu)，要求律師事務所按照證券法律服務的標準對基金管理人進行盡職調(diào)查并出具核查的法律意見書，通過律師事務所的專業(yè)性為基金管理人背書，增強基金管理人的公信度，合理防范包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的各類私募基金登記申請機構(gòu)的道德風險。21.股權(quán)投資基金的專業(yè)性體現(xiàn)在（）。A、股權(quán)投資基金規(guī)模大B、股權(quán)投資基金能夠獲得超額認購C、股權(quán)投資基金都是進行分散投資D、股權(quán)投資基金需要更多的投資經(jīng)驗積累、團隊培育和建設(shè)答案：D解析：股權(quán)投資基金的投資決策與管理涉及企業(yè)管理、資本市場、財務、行業(yè)、法律等多個方面，其高收益與高期望風險的特征也要求基金管理人必須具備很高的專業(yè)水準，特別是要有善于發(fā)現(xiàn)具有潛在投資價值的獨到眼光，具備幫助被投資企業(yè)創(chuàng)立、發(fā)展、壯大的經(jīng)驗和能力。因此，股權(quán)投資基金對專業(yè)性的要求較高，需要更多的投資經(jīng)驗積累、團隊培育和建設(shè)，體現(xiàn)出較明顯的智力密集型特征，人力資本對股權(quán)投資基金的成功運作發(fā)揮了決定性作用。22.(2017年)（）是指在一定期限之后如果企業(yè)未能完成一定指標，投資者會獲得一定補償，以彌補其由于企業(yè)的實際價值降低所受的損失。A、贖回條款B、補償安排C、對賭安排D、回售條款答案：C解析：對賭安排是指在一定期限之后如果企業(yè)未能完成一定指標，投資者會獲得一定補償，以彌補其由于企業(yè)的實際價值降低所受的損失。已完成0題/共14題23.下列說法正確的是（）。Ⅰ．銀行解決中小微企業(yè)信息不對稱的效率不高Ⅱ．銀行貸款只能收取固定利息Ⅲ．無形資產(chǎn)是低質(zhì)量的抵押品Ⅳ．銀行更偏好發(fā)放較大規(guī)模的貸款A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的上述融資需求特征，導致它們較難從傳統(tǒng)的融資渠道（包括商業(yè)銀行和資本市場）獲得足夠的融資支持。就銀行而言，首先，銀行現(xiàn)行的盡職調(diào)查手段在解決中小微企業(yè)信息不對稱問題方面的效率并不高，從而導致銀行普遍實施信貸配給，最終結(jié)果是銀行不愿意為中小微企業(yè)提供足夠的資金；其次，銀行貸款只能收取固定利息，銀行承擔的風險和期望收益之間不能實現(xiàn)均衡匹配，從而限制了銀行提供貸款支持的意愿；再次，就銀行貸款而言，無形資產(chǎn)是低質(zhì)量的抵押品，其價值波動大、變現(xiàn)能力弱，進一步制約了中小微企業(yè)獲得銀行貸款的能力；最后，銀行追求規(guī)模經(jīng)濟，相對而言，銀行更偏好發(fā)放較大規(guī)模的貸款，從而在一定程度上限制了資金需求量較小的早期企業(yè)獲得銀行貸款支持。知識點：中小微企業(yè)從傳統(tǒng)融資渠道獲得融資支持存在的障礙；24.(2017年)下列屬于信息披露作用的是（）。Ⅰ有利于基金投資者作出理性判斷Ⅱ具有利于防范利益輸送與利益沖突Ⅲ有利于促進股權(quán)投資基金市場的長期穩(wěn)定Ⅳ不利于基金管理人的投資運作A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：信息披露的作用主要表現(xiàn)在如下幾個方面：（1）有利于基金投資者作出理性判斷。（2）有利于防范利益輸送與利益沖突。（3）有利于促進股權(quán)投資基金市場的長期穩(wěn)定。25.國家對創(chuàng)業(yè)投資基金在稅收上給予特別支持，對有限合伙型創(chuàng)業(yè)投資基金而言，有限合伙型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)滿（）年的，其法人合伙人可按照對未上市中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的（）％抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應納稅所得額，當年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。A、2；60B、4；60C、2；70D、4；70答案：C解析：有限合伙型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)滿2年（24個月）的，其法人合伙人可按照對未上市中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70％抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應納稅所得額，當年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。26.關(guān)于合伙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，說法正確的有（）。Ⅰ合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費用以及損失后的余額，為生產(chǎn)經(jīng)營所得Ⅱ合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則Ⅲ生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當年留存的所得（利潤）A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：根據(jù)《合伙企業(yè)法》等相關(guān)規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則：合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務人，合伙企業(yè)層面不繳納所得稅。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費用以及損失后的余額，為生產(chǎn)經(jīng)營所得。前述所稱“生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得”，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當年留存的所得（利潤）。27.基金路演期工作準備包括：（）Ⅰ.分發(fā)私募備忘錄Ⅱ.準備募集推介資料Ⅲ.準備基金條款書Ⅳ.舉行線下定向路演活動?A、Ⅰ.Ⅲ.ⅣB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D解析：基金路演期工作準備：分發(fā)私募備忘錄、準備募集推介資料、準備基金條款書、舉行線下定向路演活動28.基金管理人主要履行下列職責，下列說法不正確的是（）。A、擬訂和實施投資方案，并對被投資企業(yè)進行投資后管理B、積極參與制定被投資企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，為被投資企業(yè)提供增值服務C、定期或者不定期向基金投資者披露基金經(jīng)營運作等方面的信息D、不定期編制并向基金投資者呈報基金的財務報告答案：D解析：基金管理人主要履行下列職責：擬訂和實施投資方案，并對被投資企業(yè)進行投資后管理；積極參與制定被投資企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，為被投資企業(yè)提供增值服務；定期或者不定期向基金投資者披露基金經(jīng)營運作等方面的信息；定期編制并向基金投資者呈報基金的財務報告。29.（），中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，確認了基金業(yè)協(xié)會對私募基金的自律管理職責。A、2014年7月20日B、2014年7月21日C、2014年8月20日D、2014年8月21日答案：D解析：選項D正確：2014年8月21日，中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，確認了基金業(yè)協(xié)會對私募基金的自律管理職責。30.股權(quán)投資基金應當遵守的原則不包括（）。A、股權(quán)投資基金可以從事承擔無限責任的投資B、股權(quán)投資基金財產(chǎn)不得用于禁止性投資或者活動C、股權(quán)投資基金財產(chǎn)獨立于基金管理人、基金托管人的固有財產(chǎn)D、股權(quán)投資基金應當堅持專業(yè)化運作原則，在基金合同、基金公司章程、基金合伙協(xié)議等文件中明確基金類別及與之相對應的投資范圍答案：A解析：選項A符合題意：股權(quán)投資基金應當堅持專業(yè)化運作原則，在基金合同、基金公司章程、基金合伙協(xié)議等文件中明確基金類別及與之相對應的投資范圍。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的分類標準，與企業(yè)非公開交易私人股權(quán)投資相關(guān)的基金類型有創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金類FOF基金、股權(quán)投資基金類FOF基金。股權(quán)投資基金財產(chǎn)獨立于基金管理人、基金托管人的固有財產(chǎn)。基金管理人、托管人不得將股權(quán)投資基金財產(chǎn)歸入其固有財產(chǎn)?；鸸芾砣?、托管人因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)等原因進行清算的，基金財產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。股權(quán)投資基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：（1）違反國家宏觀政策或者產(chǎn)業(yè)政策的投資；（2）違規(guī)向他人貸款或者提供擔保；（3）從事承擔無限責任的投資；（4）法律、行政法規(guī)以及金融監(jiān)管部門禁止的其他投資或者活動。此外，以股權(quán)投資基金財產(chǎn)向基金管理人、基金托管人出資，通常也會受到一定程度的限制或禁止。31.關(guān)于股權(quán)投資母基金的運作模式，下列說法錯誤的是（）。A、母基金發(fā)展初期，主要從事一級投資，一級投資是母基金的本源業(yè)務B、一級投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集完成后，對已有股權(quán)投資基金或其投資組合進行投資C、二級投資可以分為購買存續(xù)基金份額及后續(xù)出資額和購買基金持有的投資組合公司的股權(quán)D、在直接投資的實際操作中，母基金通常和其所投資的股權(quán)投資基金聯(lián)合投資，母基金往往扮演被動角色，讓股權(quán)投資基金來管理這項投資答案：B解析：一級投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集時對基金進行投資，成為基金投資者；二級投資是指母基金在股權(quán)投資基金募集完成后對已有股權(quán)投資基金或其投資組合進行投資。32.有關(guān)股權(quán)投資基金監(jiān)管的法律規(guī)定，監(jiān)管機構(gòu)依法行使監(jiān)管權(quán)，具有法律效力，具有強制性。下列監(jiān)管權(quán)不屬于監(jiān)管機構(gòu)依法行使的是（）。A、復核權(quán)B、審批權(quán)C、禁止權(quán)D、行政處罰權(quán)答案：A解析：選項A符合題意：有關(guān)股權(quán)投資基金監(jiān)管的法律規(guī)定，具有強制性規(guī)范的性質(zhì)，監(jiān)管機構(gòu)依法行使審批權(quán)、檢查權(quán)、禁止權(quán)、撤銷權(quán)、行政處罰權(quán)和行政處分權(quán)等監(jiān)管權(quán)，均具有法律效力，具有強制性。33.下列表述錯誤的是（）。A、合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務人，合伙企業(yè)層面不繳納所得稅B、合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅C、合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅D、合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先稅后分”的原則答案：D解析：選項D說法錯誤：合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則。合伙企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務人，合伙企業(yè)層面不繳納所得稅；合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。34.股權(quán)投資基金需要建立有效機制來保證信息披露充分性的原因包括（）。Ⅰ股權(quán)投資存在信息不對稱Ⅱ股權(quán)投資外部性較弱Ⅲ股權(quán)投資難以監(jiān)管Ⅳ投資機構(gòu)不參與被投資企業(yè)管理A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：由于投資機構(gòu)與被投資企業(yè)之間存在信息不對稱，投資機構(gòu)并不參與被投資企業(yè)的日常管理等情況，因而需要有效機制來保證投資機構(gòu)對被投資企業(yè)各方面信息掌握的全面性，及時了解被投資企業(yè)在經(jīng)營和發(fā)展中遇到的各種問題，從而有針對性地開展投資后管理工作。35.股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)的監(jiān)控通常不會采?。ǎ┓绞?。A、跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況B、委托第三方機構(gòu)C、監(jiān)控被投資企業(yè)財務狀況D、參與被投資企業(yè)重大經(jīng)營決策答案：B解析：股權(quán)投資基金對被投資企業(yè)的監(jiān)控通常會采取以下幾種方式：①跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況；②監(jiān)控被投資企業(yè)財務狀況；③參與被投資企業(yè)重大經(jīng)營決策。36.私募股權(quán)投資母基金的運作模式不包括（）。A、一級投資B、二級投資C、直接投資D、間接投資答案：D解析：此題暫無解析37.（）不屬于中介機構(gòu)推薦的項目來源。A、律師事務所B、會計師事務所C、財務顧問D、基金公司答案：D解析：中介機構(gòu)推薦：包括律師、會計師、證券公司、商業(yè)銀行、財務顧問等；知識點：項目開發(fā)與篩選的概念與基本內(nèi)容；38.(2017年)基金必然的當事人不包括（）。A、基金投資者B、基金托管人C、基金管理人D、B和C答案：B解析：從本質(zhì)上看，股權(quán)投資基金是資產(chǎn)管理產(chǎn)品，基金投資者將資金委托給基金管理人管理，因此，基金投資者和基金管理人是基金必然的當事人。39.股權(quán)投資基金管理人委托私募基金服務機構(gòu)，為股權(quán)投資基金提供（）等服務業(yè)務，適用《服務辦法》。Ⅰ．基金募集Ⅱ．估值核算Ⅲ．信息技術(shù)系統(tǒng)Ⅳ．份額登記A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股權(quán)投資基金管理人委托私募基金服務機構(gòu)（以下簡稱服務機構(gòu)），為股權(quán)投資基金提供基金募集、投資顧問、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等服務業(yè)務，適用《服務辦法》。服務機構(gòu)開展股權(quán)投資基金服務業(yè)務及股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人就其參與股權(quán)投資基金服務業(yè)務的環(huán)節(jié)適用《服務辦法》。40.(2017年)股權(quán)投資基金的組織形式不包括（）。A、公司型基金B(yǎng)、合伙型基金C、信托（契約）型基金D、混合型基金答案：D解析：根據(jù)組織形式不同，股權(quán)投資基金可以分為公司型基金、合伙型基金和信托（契約）型基金。41.公司型基金的最高權(quán)力機構(gòu)是（）。A、股東大會（股東會）B、董事會C、監(jiān)事會D、投資決策委員會答案：A解析：股東大會（股東會）是公司型基金的權(quán)利機構(gòu)，在公司型中投資者作為股東擁有較大權(quán)力，可以在股東大會（股東會）層面對交由決策的重大事項或重大投資進行決策。故選項A正確。42.已上市企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓的交易機制包括（）。Ⅰ大宗交易Ⅱ委托驅(qū)動制度Ⅲ定價大宗交易Ⅳ要約收購A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：已上市企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓的交易機制包括：競價交易、大宗交易、要約收購和協(xié)議轉(zhuǎn)讓。其中，競價交易制度又稱委托驅(qū)動制度。43.基金運行期間，基金管理人、基金托管人發(fā)生變更的，基金管理人應當在（）個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告。A、1B、3C、5D、10答案：C解析：基金運行期間，如發(fā)生以下重大事項的，基金管理人應當在5個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告：（1）基金合同發(fā)生重大變化；（2）基金發(fā)生清盤或清算；（3）基金管理人、基金托管人發(fā)生變更；（4）對基金持續(xù)運行、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的其他事件。知識點：登記與備案的基本內(nèi)容；44.據(jù)被投資企業(yè)自身經(jīng)營情況，其經(jīng)營指標監(jiān)控側(cè)重點也有所不同。對于業(yè)務和市場已經(jīng)相對成熟穩(wěn)定的企業(yè)，側(cè)重于業(yè)績指標的是（）Ⅰ.收入Ⅱ.利潤Ⅲ.凈利潤Ⅳ.市場占有率Ⅴ.銷售額增長?A、Ⅰ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案：A解析：依據(jù)被投資企業(yè)自身經(jīng)營情況，其經(jīng)營指標監(jiān)控側(cè)重點也有所不同。對于業(yè)務和市場已經(jīng)相對成熟穩(wěn)定的企業(yè)，側(cè)重于業(yè)績指標，如收入、凈利潤、市場占有率等。45.人民幣股權(quán)投資基金，是指依據(jù)中國法律在（）設(shè)立的主要以（）對中國境內(nèi)非公開交易股權(quán)進行投資的股權(quán)投資基金。A、中國境外，人民幣B、中國境內(nèi)，人民幣C、中國境內(nèi)，外幣D、中國境外，外幣答案：B解析：選項B正確：人民幣股權(quán)投資基金，是指依據(jù)中國法律在中國境內(nèi)設(shè)立的主要以人民幣對中國境內(nèi)非公開交易股權(quán)進行投資的股權(quán)投資基金。46.基金業(yè)協(xié)會會員的類型不包括（）。A、普通會員B、聯(lián)席會員C、觀察會員D、榮譽會員答案：D解析：基金業(yè)協(xié)會會員可分為普通會員、聯(lián)席會員、觀察會員、特別會員。47.以下關(guān)于基金業(yè)協(xié)會的說法錯誤的是（）。A、基金業(yè)協(xié)會是證券投資基金行業(yè)的自律性組織B、基金服務機構(gòu)可加入基金業(yè)協(xié)會C、基金管理人、基金托管人應當加入基金業(yè)協(xié)會D、基金業(yè)協(xié)會不是社會團體法人答案：D解析：基金業(yè)協(xié)會是證券投資基金行業(yè)的自律性組織，是社會團體法人?；鸸芾砣?、基金托管人應當加入基金業(yè)協(xié)會，基金服務機構(gòu)可以加入基金業(yè)協(xié)會48.(2017年)股權(quán)投資基金監(jiān)管制度的核心是（）。A、嚴格遵守法律法規(guī)B、履行投資者適當性制度C、保護投資者不受損失D、保護投資者利益和風險控制答案：D解析：以保護投資者利益和風險控制為核心的股權(quán)投資基金監(jiān)管制度，要求募集階段應守住向合格投資者募集的底線，盡到充分信息披露的誠信義務，做到充分尊重投資者意愿，引導理性投資。49.下列屬于基金財產(chǎn)清算小組成員的是（）。Ⅰ.基金持有人Ⅱ.基金托管人Ⅲ.相關(guān)中介服務機構(gòu)Ⅳ.基金管理人?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：B解析：基金管理人應當組織清算小組對基金財產(chǎn)進行清算，清算小組由基金管理人、基金托管人和相關(guān)中介服務機構(gòu)組成。50.外幣股權(quán)投資基金無法在中國（）以基金名義注冊法人實體，其經(jīng)營實體注冊在（）。A、境外；境內(nèi)B、境內(nèi)；境內(nèi)C、境外；境外D、境內(nèi)；境外答案：D解析：外幣股權(quán)投資基金無法在中國境內(nèi)以基金名義注冊法人實體，其經(jīng)營實體注冊在境外。51.公司最近收購兼并其他企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)，且被收購企業(yè)資產(chǎn)總額或營業(yè)收入或凈利潤超過收購前公司相應項目一定比例的，應獲得被收購企業(yè)收購（）的財務報表，核查其財務情況。A、今年B、前一年C、前二年D、前三年答案：B解析：如公司最近收購兼并其他企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)，且被收購企業(yè)資產(chǎn)總額或營業(yè)收入或凈利潤超過收購前公司相應項目一定比例的，應獲得被收購企業(yè)收購前一年的財務報表，核查其財務情況。知識點：財務盡職調(diào)查的概念與重點關(guān)注的內(nèi)容；52.新申請股權(quán)投資基金管理人登記、已登記的股權(quán)投資基金機構(gòu)存在子公司屬于（）的情況，應讓中國律師事務所出具相關(guān)的法律意見書。A、持股5％以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20％以上的其他企業(yè)B、持股10％以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20％以上的其他企業(yè)C、持股5％以上的金融企業(yè)、上市公司及持股15％以上的其他企業(yè)D、持股5％以上的金融企業(yè)、上市公司及持股10％以上的其他企業(yè)答案：A解析：新申請股權(quán)投資基金管理人登記、已登記的股權(quán)投資基金管理人發(fā)生部分重大事項變更，需通過私募基金登記備案系統(tǒng)提交中國律師事務所出具的法律意見書。法律意見書的內(nèi)容之一為：申請機構(gòu)是否存在子公司（持股5％以上的金融企業(yè)、上市公司及持股20％以上的其他企業(yè)）、分支機構(gòu)和其他關(guān)聯(lián)方（受同一控股股東／實際控制人控制的金融企業(yè)、資產(chǎn)管理機構(gòu)或相關(guān)服務機構(gòu)）。53.新登記的股權(quán)投資基金管理人在辦登記結(jié)算手續(xù)之日起（）個月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將注銷該基金管理人的登記。A、3B、6C、12D、18答案：B解析：選項B符合題意：基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起6個月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的，基金業(yè)協(xié)會將注銷該基金管理人的登記。54.有限合伙企業(yè)由（）個以上（）個以下合伙人設(shè)立。A、1；50B、2；50C、1；200D、2；200答案：B解析：有限合伙企業(yè)由2個以上50個以下合伙人設(shè)立，但是法律法規(guī)另有規(guī)定的除外，有限合伙企業(yè)至少應當有一個普通合伙人。知識點：基金設(shè)立的條件及流程55.我國股權(quán)投資基金早期由（）監(jiān)管到現(xiàn)在由（）監(jiān)管。A、國家發(fā)展改革委；中國證監(jiān)會B、都是國家發(fā)展改革委C、中國證監(jiān)會；國家發(fā)展改革委D、都是中國證監(jiān)會答案：A解析：從監(jiān)管角度看，我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管經(jīng)歷了從國家發(fā)展改革委監(jiān)管到中國證監(jiān)會監(jiān)管的演進過程。但是，無論是國家發(fā)展改革委時期的監(jiān)管規(guī)則，還是現(xiàn)行中國證監(jiān)會的監(jiān)管法規(guī)，均規(guī)定依法由基金管理人自主選擇基金及基金管理公司的組織形式。知識點：我國股權(quán)投資基金的主要法律與監(jiān)管依據(jù)；56.服務機構(gòu)有一般違規(guī)情形的,（）可以要求服務機構(gòu)限期改正。A、中國證券監(jiān)督管理委員會B、中國證監(jiān)會C、基金業(yè)協(xié)會D、基金管理公司答案：C解析：服務機構(gòu)有一般違規(guī)情形的,基金業(yè)協(xié)會可以要求服務機構(gòu)限期改正。57.股權(quán)投資基金的資金來源主要為各類機構(gòu)投資者和（）。A、一般個人客戶B、一般單位客戶C、高凈值單位客戶D、高凈值個人客戶答案：D解析：股權(quán)投資基金的資金來源主要為各類機構(gòu)投資者和高凈值個人客戶，基金投向則以未上市企業(yè)的股權(quán)和已上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)為主。58.信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算分配方案由（）進行約定。A、基金管理人B、基金合同C、基金托管人D、基金投資者答案：B解析：信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算分配方案由基金合同進行約定。清算小組應編制清算報告，并向基金投資者進行披露。59.競業(yè)禁止條款要求目標公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事、高管和其他關(guān)鍵員工不得（）。Ⅰ．兼職與本公司業(yè)務有競爭的職位Ⅱ．在離職后一段時期內(nèi)加入與本公司有競爭關(guān)系的公司Ⅲ．離職后終身不得從事同類職業(yè)?A、Ⅰ.ⅡB、Ⅰ.ⅢC、Ⅱ.ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：A解析：競業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保公司的良好發(fā)展和利益，要求目標公司通過保密協(xié)議或其他方式，確保其董事、高管和其他關(guān)鍵員工不得兼職與本公司業(yè)務有競爭的職位，同時不得在離職后一段時期內(nèi)加入與本公司有競爭關(guān)系的公司。60.反饋審核階段的主要工作是配合全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的審核，對全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的審核意見進行反饋。其工作流程不包括（）。A、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)接收材料B、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審查反饋C、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具審查意見D、分配股票代碼答案：D解析：反饋審核階段的主要工作是配合全圍股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的審核，對全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的審核意見進行反饋。反饋審查的工作流程如下：（1）全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)接收材料（2）全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審查反饋（3）全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)出具審查意見61.關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的收益分配說法錯誤的是（）A、股份有限公司型股權(quán)投資基金分紅只能采用現(xiàn)金分配的形式；有限責任公司型股權(quán)投資基金分紅可以采用現(xiàn)金分配和以分紅金額派發(fā)新股的形式B、公司型股權(quán)投資基金收益分配，須經(jīng)董事會制訂分配方案，并經(jīng)股東大會（股東會）決議通過C、有限責任公司型股權(quán)投資基金的投資者一般按其實繳出資比例進行收益分配D、股份有限公司型股權(quán)投資基金一般按股東實際持股比例進行收益分配答案：A解析：有限責任公司型股權(quán)投資基金分紅只能采用現(xiàn)金分配的形式；股份有限公司型股權(quán)投資基金分紅可以采用現(xiàn)金分配和以分紅金額派發(fā)新股的形式。62.(2017年)境外直接上市的優(yōu)點在于（）。Ⅰ直接進入境外資本市場Ⅱ節(jié)省信息傳遞成本Ⅲ提升企業(yè)國際知名度和影響力Ⅳ獲得外匯資金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：（教材P144）境外直接上市的優(yōu)點在于可直接進入境外資本市場，節(jié)省信息傳遞成本，極大地提升企業(yè)國際知名度和影響力，并獲得外匯資金。63.企業(yè)估值的特點不包括（）。A、整體是各部分的簡單相加B、整體價值只有在運行中才能體現(xiàn)出來C、整體價值來源于要素的結(jié)合方式D、部分只有在整體中才能體現(xiàn)出其價值答案：A解析：企業(yè)估值的特點包括：（1）整體不是各部分的簡單相加。（2）整體價值只有在運行中才能體現(xiàn)出來。（3）整體價值來源于要素的結(jié)合方式。（4）部分只有在整體中才能體現(xiàn)出其價值。64.擬申請登記私募基金管理人（）的情形，協(xié)會將不予辦理登記。Ⅰ申請機構(gòu)存在虛假填報、惡意欺詐等行為Ⅱ申請機構(gòu)的高管人員最近三年存在重大失信記錄Ⅲ申請機構(gòu)被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴重違法企業(yè)公示名單的A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：擬申請登記私募基金管理人存在以下情形的，協(xié)會將不予辦理登記：1.申請機構(gòu)違反《證券投資基金法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》關(guān)于資金募集相關(guān)規(guī)定，在申請登記前違規(guī)發(fā)行私募基金，且存在公開宣傳推介、向不合格投資者募集行為的。2.申請機構(gòu)存在虛假填報、惡意欺詐等行為。申請機構(gòu)提供，或申請機構(gòu)與律師事務所、會計師事務所及其他第三方中介機構(gòu)等串謀提供虛假登記信息，或提交的登記信息存在誤導性陳述、重大遺漏的。3.申請機構(gòu)兼營民間借貸、民間融資、配資業(yè)務、小額理財、小額借貸、P2P/P2B、眾籌、保理、擔保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺等與私募基金業(yè)務相沖突業(yè)務的。4.申請機構(gòu)被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴重違法企業(yè)公示名單的。5.申請機構(gòu)的高管人員最近三年存在重大失信記錄，或最近三年被中國證監(jiān)會采取市場禁入措施。6.中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會認定的其他情形。65.股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標準的單位和個人（）。Ⅰ凈資產(chǎn)不低于500萬元的單位Ⅱ凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位Ⅲ金融資產(chǎn)不低于300萬元的個人Ⅳ最近3年年均收入不低于50萬元的個人A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標準的單位和個人：①凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位。②金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年年均收入不低于50萬元的個人。金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益、期權(quán)權(quán)益等。此處的金融資產(chǎn)不包括房屋、土地、汽車等資產(chǎn)。66.在經(jīng)營／投資范圍條款中，由于股權(quán)基金的投資本身存在較高不確定性，基金投資者與基金管理人通常會明確約定（）等相關(guān)條款。Ⅰ．投資期Ⅱ．投資范圍Ⅲ．投資規(guī)模Ⅳ．投資限制A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：由于股權(quán)基金的投資本身存在較高不確定性，基金投資者與基金管理人通常會明確約定投資期、投資范圍、投資限制、循環(huán)投資等相關(guān)條款。67.(2017年)投資者投資股權(quán)投資基金的重要前提是（）。A、受到基金管理人開展的投資者教育B、充分調(diào)研，審慎選擇基金管理人C、基金管理人了解自身的投資需求D、獲取到投資基金擬投資項目信息答案：B解析：投資者充分調(diào)研，審慎選擇基金管理人是投資股權(quán)投資基金的重要前提。68.關(guān)于基金的份額拆分，以下說法正確的是（）。A、基金可以通過份額拆分突破合格投資者的標準，是募集行為上的金融創(chuàng)新，應進行更大范圍的推廣B、與收益權(quán)拆分不同，份額拆分更早的約定了投資者的權(quán)益，因此應鼓勵進行份額拆分而不是收益權(quán)拆分C、基金不能通過份額拆分突破合格投資者標準D、機構(gòu)不得以份額拆分為目的購買基金，但個人投資者不受限制答案：C解析：任何機構(gòu)和個人不得通過將股權(quán)投資基金份額或者其收益權(quán)進行拆分轉(zhuǎn)讓的方式，變相突破合格投資者標準或投資者人數(shù)限制，且基金份額轉(zhuǎn)讓不得采用公開或者變相公開轉(zhuǎn)讓的方式。69.股權(quán)投資與一般投資活動相比，（）這種資本運作的特殊性,決定了其更注重風險的控制,以及對資本增值的更高要求。A、投資周期長、資金量較大,且投資風險相對較高B、投資周期短、資金量較大,且投資風險相對較高C、投資周期長、資金量較大,且投資風險相對較低D、投資周期短、資金量較大,且投資風險相對較低答案：A解析：股權(quán)投資與一般投資活動相比，投資周期長、資金量較大,且投資風險相對較高，這種資本運作的特殊性,決定了其更注重風險的控制,以及對資本增值的更高要求。70.關(guān)于股權(quán)投資基金所提供的增值服務，下列表述不正確的是（）。A、增值服務可以降低投資風險B、增值服務僅對投資機構(gòu)有重要的價值C、增值服務在投資機構(gòu)的投資運作流程中處于重要的地位D、良好的增值服務能夠增加投資機構(gòu)品牌內(nèi)涵和價值答案：B解析：增值服務在投資機構(gòu)的投資運作流程中處于重要的地位，貫穿投資后管理的整個環(huán)節(jié)，對投資機構(gòu)和被投資企業(yè)都具有重要價值。通過增值服務能協(xié)助被投資企業(yè)實現(xiàn)更好更快的發(fā)展。71.下列不是增值服務的價值的是（）A、通過增值服務能協(xié)助被投資企業(yè)實現(xiàn)更好更快的發(fā)展B、可以有效地降低投資風險C、良好的增值服務能夠增加投資機構(gòu)品牌內(nèi)涵和價值，成為投資機構(gòu)‘軟實力’,的重要體現(xiàn)D、增值服務的價值能提高經(jīng)營風險的控制，從而提升被投資企業(yè)自身價值，增加投資收益答案：D解析：D增值服務的價值不能提高經(jīng)營風險的控制。72.在股權(quán)投資基金的服務機構(gòu)中，提供審計、財務和稅務盡職調(diào)查、財務會計咨詢、稅務咨詢、內(nèi)部控制咨詢、估值等服務的機構(gòu)是（）A、基金估值機構(gòu)B、會計事務所C、律師事務所D、咨詢公司答案：B解析：會計師事務所在股權(quán)投資基金募集與設(shè)立、投資、投資后管理、項目退出及基金清算等各個階段中，提供多方面的專業(yè)服務，包括審計、財務和稅務盡職調(diào)查、財務會計咨詢、稅務咨詢、內(nèi)部控制咨詢、估值等。因此，基金管理人通常會聘請會計師事務所，為其提供專業(yè)服務。知識點：會計師事務所73.下列不屬于非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款的是（）。A、未經(jīng)有關(guān)部門依法批準或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金B(yǎng)、通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳C、承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報D、未向社會公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對特定對象吸收資金的答案：D解析：向社會公眾即社會不特定對象吸收資金屬于非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款；未向社會公開宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。74.目前，我國要求代銷機構(gòu)應獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務資格且成為（）。A、中國證監(jiān)會B、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員C、國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)D、中國證券業(yè)協(xié)會答案：B解析：目前，我國要求代銷機構(gòu)應獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員。75.下列關(guān)于委托募集的說法錯誤的是（）。A、委托第三方機構(gòu)募集的，基金管理人應當委托具有合格基金銷售資質(zhì)和專業(yè)基金銷售服務團隊的機構(gòu)代為募集B、委托第三方機構(gòu)募集的，基金管理人應當與代銷機構(gòu)簽署書面協(xié)議C、我國要求代銷機構(gòu)應獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務資格D、委托第三方機構(gòu)募集的，應當嚴格遵守合格投資者制度和募集規(guī)定，履行對投資者的評估和投資者風險確認程序答案：C解析：選項C符合題意：委托第三方機構(gòu)募集的，基金管理人應當委托具有合格基金銷售資質(zhì)和專業(yè)基金銷售服務團隊的機構(gòu)代為募集，并與代銷機構(gòu)簽署書面協(xié)議，要求其嚴格遵守合格投資者制度和募集規(guī)定，履行對投資者的評估和投資者風險確認程序。目前，我國要求代銷機構(gòu)應獲得中國證監(jiān)會基金銷售業(yè)務資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員。76.下列不屬于可能誤導投資人進行風險判斷的措詞的是（）。A、安全B、保證C、承諾D、有風險答案：D解析：股權(quán)投資基金募集的禁止行為：（1）公開推介或者變相公開推介；（2）推介材料虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；（3）以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預期收益”、“預計收益”、“預測投資業(yè)績”等相關(guān)內(nèi)容；（4）夸大或者片面推介基金，違規(guī)使用“安全”、“保證”、“承諾”、“保險”、“避險”、“有保障”、“高收益”、“無風險”等可能誤導投資人進行風險判斷的措辭；（5）使用“欲購從速”、“申購良機”等片面強調(diào)集中營銷時間限制的措辭；（6）推介或片面節(jié)選少于6個月的過往整體業(yè)績或過往基金產(chǎn)品業(yè)績；（7）登載個人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字；（8）采用不具有可比性、公平性、準確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進行業(yè)績比較，任意使用“業(yè)績最佳”、“規(guī)模最大”等相關(guān)措辭；（9）惡意貶低同行；（10）允許非本機構(gòu)雇傭的人員進行私募基金推介；（11）推介非本機構(gòu)設(shè)立或負責募集的私募基金；（12）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。77.股權(quán)投資基金項目退出的目的是（）。Ⅰ實現(xiàn)資本增值Ⅱ彌補虧損Ⅲ合理避稅Ⅳ及時避免和降低財產(chǎn)損失A、Ⅲ、ⅡB、Ⅰ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：股權(quán)投資基金的項目退出是指股權(quán)投資基金選擇合適的時機，將其在被投資企業(yè)的股權(quán)變現(xiàn)，由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資本形態(tài)，以實現(xiàn)資本增值，或及時避免和降低財產(chǎn)損失。78.法律盡職調(diào)查重點關(guān)注的問題不包括（）。A、歷史沿革問題B、主要股東情況和高級管理人員C、債務及對外擔保情況D、公司財務狀況答案：D解析：法律盡職調(diào)查重點關(guān)注的問題包括歷史沿革問題、主要股東情況、高級管理人員、債務及對外擔保情況、重大合同、訴訟及仲裁、稅收及政府優(yōu)惠政策等。79.基金清算的主要程序包括（）。Ⅰ確定清算主體Ⅱ通知債權(quán)人Ⅲ清理和確認基金財產(chǎn)Ⅳ分配基金財產(chǎn)A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：基金清算的主要程序包括：（1）確定清算主體。（2）通知債權(quán)人。（3）清理和確認基金財產(chǎn)。（4）分配基金財產(chǎn)。（5）編制清算報告。80.以下不屬于項目在境內(nèi)申報上市流程中的上市申報和核準的主要內(nèi)容的是（）。A、申報材料制作B、申報和受理C、反饋意見及回復D、推出研究報告答案：D解析：項目在境內(nèi)申報上市流程中的上市申報和核準主要內(nèi)容包括：申報材料制作；申報和受理；反饋意見及回復；初審會及與監(jiān)管部門溝通；發(fā)審會核準，取得批復文件。81.下列關(guān)于高效監(jiān)管原則的說法中，正確的有（）。Ⅰ．高效監(jiān)管原則，首先要求監(jiān)管機構(gòu)具有權(quán)威性，要賦予監(jiān)管機構(gòu)合法的監(jiān)管地位以及合理的監(jiān)管權(quán)限和職責Ⅱ．高效監(jiān)管原則還要求確定合理的監(jiān)管內(nèi)容體系，要有所管有所不管，要管得有效。同時，對于違法行為，要規(guī)定明確的法律責任和制裁手段Ⅲ．高效監(jiān)管原則可以有效地保護合法的基金活動，制止基金市場上的非法行為Ⅳ．高效監(jiān)管原則可以切實保障股權(quán)投資基金市場的秩序，提高市場效率，保護投資者的根本利益A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：高效監(jiān)管，是指股權(quán)投資基金監(jiān)管活動不僅要以價值最大化的方式實現(xiàn)基金監(jiān)管的根本目標，而且還要通過監(jiān)管活動促進股權(quán)投資基金行業(yè)的持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展。監(jiān)管機構(gòu)既要對股權(quán)投資基金行業(yè)進行必要的監(jiān)管，又不能束縛股權(quán)投資基金行業(yè)和市場的活力。高效監(jiān)管原則，首先要求監(jiān)管機構(gòu)具有權(quán)威性，要賦予監(jiān)管機構(gòu)合法的監(jiān)管地位以及合理的監(jiān)管權(quán)限和職責。高效監(jiān)管原則還要求確定合理的監(jiān)管內(nèi)容體系，要有所管有所不管，要管得有效。同時，對于違法行為，要規(guī)定明確的法律責任和制裁手段。只有這樣，才能有效地保護合法的基金活動，制止基金市場上的非法行為，切實保障股權(quán)投資基金市場的秩序，提高市場效率，保護投資者的根本利益。另外，規(guī)范的監(jiān)管程序、科學的監(jiān)管技術(shù)、現(xiàn)代化的監(jiān)管手段也是高效監(jiān)管的保證。82.公司型基金的特點有（）。Ⅰ組織結(jié)構(gòu)更完整，管理系統(tǒng)更規(guī)范Ⅱ是獨立的企業(yè)法人Ⅲ全體股東承擔有限責任Ⅳ可通過借款來籌集資金A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：公司型基金主要特點有：①公司在很多國家比合伙企業(yè)、契約結(jié)構(gòu)有著更悠久的歷史和更為健全的法律環(huán)境，進而使這些國家的公司有著更完整的組織結(jié)構(gòu)和更規(guī)范的管理系統(tǒng)，可以有效降低運作風險；②公司型基金是獨立的企業(yè)法人，可以通過借款來籌集資金，這在合伙型基金和信托（契約）型基金中往往不可行；③公司的有限責任，意味著全體股東承擔有限責任。83.基金管理人進行登記與備案，應遵循（）A、及時性B、有效性C、公開性D、會員優(yōu)先性答案：A解析：基金管理人進行登記與備案，應遵循如下原則：1.及時性；2.信息報送的真實性、準確性、完整性、合規(guī)性。84.募集機構(gòu)對投資者進行風險評估的結(jié)果的有效期不得超過（）年，逾期需要重新評估A、1B、2C、3D、4答案：C解析：募集機構(gòu)對投資者進行風險評估的結(jié)果的有效期不得超過3年，逾期需要重新評估，但投資者持有同一股權(quán)投資基金產(chǎn)品超過3年的情形除外。知識點：募集行為管理85.基金產(chǎn)品風險等級為（）的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單，過往業(yè)績及凈值的歷史波動率較低，投資標的流動性好，投資衍生品以套期保值為目的，估值政策清晰，杠桿不超監(jiān)管部門規(guī)定的標準。A、R1B、R2C、R3D、R4答案：B解析：基金產(chǎn)品風險等級劃分參考標準見下表：86.股權(quán)投資基金的業(yè)績評價一般會通過計算內(nèi)部收益率、已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)等主要指標，與同一年份內(nèi)市場中同類型基金整體指標的（）進行綜合比較，以此來確定該基金在當時時點的業(yè)績表現(xiàn)水平。Ⅰ中位數(shù)Ⅱ平均數(shù)Ⅲ前20％分位數(shù)Ⅳ前10％分位數(shù)A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：對于股權(quán)投資基金的業(yè)績評價一般會通過計算內(nèi)部收益率、已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)等主要指標，與同一年份內(nèi)市場中同類型基金整體指標情況（如平均數(shù)、前5％分位數(shù)、前25％分位數(shù)、中位數(shù)、后25％分位數(shù)和后5％分位數(shù)）進行綜合比較，以此來確定該基金在當時時點的業(yè)績表現(xiàn)水平。87.投資框架協(xié)議也稱投資條款清單，通常由（）提出。A、基金管理人B、投資方C、投資決策委員會D、目標公司答案：B解析：開始正式盡職調(diào)查之前，通常會與項目企業(yè)簽訂投資框架協(xié)議（TermsSheet），投資框架協(xié)議也稱投資條款清單，通常由投資方提出，內(nèi)容一般包括投資達成的條件、投資方建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款。知識點：投資框架協(xié)議、投資協(xié)議的基本內(nèi)容；88.用相對估值法來評估目標企業(yè)價值的工作程序不包括（）。A、選定相當數(shù)量的可比案例或參照企業(yè)B、分析目標企業(yè)及參照企業(yè)的財務和業(yè)務特征，選擇最接近目標企業(yè)的幾家參照企業(yè)C、在參照企業(yè)的相對估值基礎(chǔ)上，根據(jù)目標企業(yè)的特征調(diào)整指標，計算其定價區(qū)間D、計算目標企業(yè)投資收益，作出有效反饋答案：D解析：用相對估值法來評估目標企業(yè)價值的工作程序包括：（1）選定相當數(shù)量的可比案例或參照企業(yè)。（2）分析目標企業(yè)及參照企業(yè)的財務和業(yè)務特征，選擇最接近目標企業(yè)的幾家參照企業(yè)。（3）在參照企業(yè)的相對估值基礎(chǔ)上，根據(jù)目標企業(yè)的特征調(diào)整指標，計算其定價區(qū)間。89.股權(quán)投資基金的項目開發(fā)與篩選主要解決的問題是（）。A、基金項目的來源問題B、對擬投資項目的價值判斷問題C、對項目風險的評估問題D、對項目投資的決策問題答案：A解析：項目開發(fā)主要解決股權(quán)投資基金的項目來源問題。項目來源渠道多種多樣，主要包括：①行業(yè)研究；②中介機構(gòu)推薦；③天使投資人或者同行推薦；④企業(yè)家聯(lián)盟及各級商會組織推薦；⑤行業(yè)專家推薦；⑥政府機構(gòu)推薦：如中國各地方政府金融辦、上市辦、各級高新技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會等；⑦行業(yè)展會、創(chuàng)業(yè)計劃大賽、創(chuàng)投論壇等。90.私人股權(quán)包括的種類有（）。Ⅰ未上市企業(yè)非公開發(fā)行的普通股Ⅱ已上市企業(yè)非公開交易的普通股Ⅲ未上市企業(yè)非公開發(fā)行的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股Ⅳ未上市企業(yè)非公開發(fā)行的依法可轉(zhuǎn)換為普通股的可轉(zhuǎn)換債券A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：私人股權(quán)即非公開發(fā)行和交易的股權(quán)，包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、依法可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。91.天使投資個人在試點地區(qū)投資多個初創(chuàng)科技型企業(yè)的’對其中辦理注銷清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)’天使投資個人對其投資額的（）尚未抵扣完的,可曰注銷清算之日起（）個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應納稅所得額?A、80%、36B、80%、24C、70%、36D、70%、24答案：C解析：天使投資個人在試點地區(qū)投資多個初創(chuàng)科技型企業(yè)的’對其中辦理注銷清算的初創(chuàng)科技型企業(yè)’天使投資個人對其投資額的70％尚未抵扣完的,可曰注銷清算之日起36個月內(nèi)抵扣天使投資個人轉(zhuǎn)讓其他初創(chuàng)科技型企業(yè)股權(quán)取得的應納稅所得額92.合伙型股權(quán)投資基金清算退出的資產(chǎn)分配順序為（）。A、支付清算費用→職工工資→社會保險費用和法定補償金→繳納所欠稅款→清償債務后的剩余財產(chǎn)→向合伙人進行分配B、支付清算費用→社會保險費用和法定補償金→繳納所欠稅款→職工工資→清償債務后的剩余財產(chǎn)一向合伙人進行分配C、支付清算費用→繳納所欠稅款→職工工資→社會保險費用和法定補償金→清償債務后的剩余財產(chǎn)→向合伙人進行分配D、職工工資→支付清算費用→繳納所欠稅款→社會保險費用和法定補償金→清償債務后的剩余財產(chǎn)→向合伙人進行分配答案：A解析：合伙型股權(quán)投資基金解散，應當由清算人進行清算。清算期間，合伙型股權(quán)投資基金繼續(xù)存續(xù)，但不得開展與清算無關(guān)的經(jīng)營活動。清算退出的資產(chǎn)分配順序為：支付清算費用→職工工資→社會保險費用和法定補償金→繳納所欠稅款→清償債務后的剩余財產(chǎn)→向合伙人進行分配。93.下列關(guān)于基金業(yè)務外包的說法中，正確的是（）。A、基金管理人開展業(yè)務外包應制定相應的風險管理框架及制度B、外包機構(gòu)可以根據(jù)自身情況將已承諾的基金業(yè)務外包服務轉(zhuǎn)包出去C、基金管理人委托外包機構(gòu)提供基金業(yè)務外包服務的，基金管理人的責任因外包而免除D、外包機構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，外包服務所涉及的基金資產(chǎn)和客戶資產(chǎn)列入其破產(chǎn)財產(chǎn)或清算財產(chǎn)答案：A解析：未經(jīng)基金管理人同意，外包機構(gòu)不得將已承諾的基金業(yè)務外包服務轉(zhuǎn)包或變相轉(zhuǎn)包?；鸸芾砣宋型獍鼨C構(gòu)提供基金業(yè)務外包服務的，基金管理人應依法承擔的責任不因外包而免除。外包機構(gòu)破產(chǎn)或者清算時，外包服務所涉及的基金資產(chǎn)和客戶資產(chǎn)不屬于其破產(chǎn)財產(chǎn)或清算財產(chǎn)。94.使用詐騙方法非法集資，具有下列情形之一的，可以認定為“以非法占有為目的”，即（）；抽逃、轉(zhuǎn)移資金，隱匿財產(chǎn)，逃避返還資金的；隱匿、銷毀賬目，或者搞假破產(chǎn)、假倒閉，逃避返還資金的；拒不交代資金去向，逃避返還資金的；其他可以認定非法占有目的的情形。Ⅰ．集資后不用于生產(chǎn)經(jīng)營活動或者用于生產(chǎn)經(jīng)營活動與籌集資金規(guī)模明顯不成比例，致使集資款不能返還的Ⅱ．肆意揮霍集資款，致使集資款不能返還的Ⅲ．攜帶集資款逃匿的Ⅳ．將集資款用于違法犯罪活動的?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：D解析：使用詐騙方法非法集資，具有下列情形之一的，可以認定為“以非法占有為目的”：（1）集資后不用于生產(chǎn)經(jīng)營活動或者用于生產(chǎn)經(jīng)營活動與籌集資金規(guī)模明顯不成比例，致使集資款不能返還的。（2）肆意揮霍集資款，致使集資款不能返還的。（3）攜帶集資款逃匿的。（4）將集資款用于違法犯罪活動的。（5）抽逃、轉(zhuǎn)移資金，隱匿財產(chǎn)，逃避返還資金的。（6）隱匿、銷毀賬目，或者搞假破產(chǎn)、假倒閉，逃避返還資金的。（7）拒不交代資金去向，逃避返還資金的。（8）其他可以認定非法占有目的的情形。95.考慮股權(quán)投資業(yè)務的特殊性，合伙協(xié)議還可能包括（）。Ⅰ關(guān)鍵人條款Ⅱ關(guān)聯(lián)方條款Ⅲ投資咨詢委員會條款Ⅳ退出管理委員會條款A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：合伙型基金的合伙協(xié)議除了必須載明的事項外，一些選擇性條款則根據(jù)基金投資者和管理人的募集溝通或可包含在合伙協(xié)議中，如關(guān)鍵人條款、投資咨詢委員會條款等。96.相對估值法是以（）為基礎(chǔ)，來進行目標企業(yè)的估值。A、自由現(xiàn)金流B、可比較的企業(yè)的估值C、股權(quán)紅利D、資產(chǎn)凈值答案：B解析：相對估值法是常用的一種企業(yè)估值方法，它以可比較的企業(yè)的估值為基礎(chǔ)，來進行目標企業(yè)的估值。97.基金運行期間發(fā)生重大事項的，基金管理人應當在（）個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告。A、5B、10C、15D、20答案：A解析：基金運行期間，如發(fā)生重大事項的，基金管理人應當在5個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告。98.關(guān)于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的職責，以下表述錯誤的是（）。A、辦理非公開募集基金的登記、備案B、對會員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務糾紛進行調(diào)解C、教育和組織會員遵守相關(guān)法律及行政法規(guī)D、有權(quán)對會員進行行政處罰答案：D解析：選項D不屬于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的職責。99.（）是指股權(quán)投資基金監(jiān)管活動不僅要以價值最大化的方式實現(xiàn)基金監(jiān)管的根本目標，而且還要通過監(jiān)管活動促進股權(quán)投資基金行業(yè)的持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展。A、高效監(jiān)管B、依法監(jiān)管C、適度監(jiān)管D、審慎監(jiān)管答案：A解析：高效監(jiān)管，是指股權(quán)投資基金監(jiān)管活動不僅要以價值最大化的方式實現(xiàn)基金監(jiān)管的根本目標，而且還要通過監(jiān)管活動促進股權(quán)投資基金行業(yè)的持續(xù)健康規(guī)范發(fā)展。100.（）是指股權(quán)投資基金為保護自身利益而設(shè)置的要求目標公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。A、保護性條款B、反攤薄條款C、隨售權(quán)條款D、董事會席位條款答案：A解析：保護性條款是指股權(quán)投資基金為保護自身利益而設(shè)置的要求目標公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。知識點：保護性條款101.下列屬于基金業(yè)協(xié)會會員的是（）I普通會員Ⅱ管理會員Ⅲ特別會員A、I、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、I、ⅢD、I、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：基金業(yè)協(xié)會會員可分為普通會員、聯(lián)席會員、觀察會員、特別會員。102.假設(shè)某基金募集規(guī)模為4億元，2011年成立，截至2017年末的資產(chǎn)凈值為12．4億元，各年度投資者繳款和分配金額如下表所示：根據(jù)公式計算其已分配收益倍數(shù)和總收益倍數(shù)分別為（）。A、0．5；2B、1；2．2C、1．1；4．2D、2；5答案：C解析：103.根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為（）等。A、協(xié)議收購、對價償還、股份回購B、協(xié)議收購、大宗交易、股份回購C、國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓D、流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓答案：A解析：根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為協(xié)議收購、對價償還、股份回購等。104.股權(quán)投資基金起源于（）。A、美國B、英國C、丹麥D、日本答案：A解析：股權(quán)投資基金起源于美國。考點：國外股權(quán)投資基金發(fā)展歷史105.股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動了（）在我國的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用。A、直接融資和資本市場B、直接融資和基金C、間接融資和資本市場D、間接融資和基金答案：A解析：股權(quán)投資基金行業(yè)有力地推動了直接融資和資本市場在我國的發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)在我國的發(fā)展發(fā)揮了重大作用。106.(2017年)下列屬于股權(quán)投資基金的特殊風險的是（）。A、基金委托募集所涉風險B、資金損失風險C、基金運營風險D、流動性風險答案：A解析：股權(quán)投資基金的特殊風險，包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會合同指引不一致所涉風險、基金未托管所涉風險、基金委托募集所涉風險、外包事項所涉風險、聘請投資顧問所涉風險、未在基金業(yè)協(xié)會登記備案的風險等。107.關(guān)于市凈率倍數(shù)法更加適合的企業(yè)種類，說法正確的是（）。A、資產(chǎn)流動性低的房地產(chǎn)企業(yè)B、資產(chǎn)流動性低的金融企業(yè)C、資產(chǎn)流動性高的金融企業(yè)D、以上均不對答案：C解析：市凈率倍數(shù)法比較適用于資產(chǎn)流動性較高的金融機構(gòu)，因為這類企業(yè)的凈資產(chǎn)賬面價值更加接近市場價值。108.中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常具有的融資需求特征有（）。Ⅰ．信息不對稱比較嚴重Ⅱ．創(chuàng)業(yè)成功的不確定性較高Ⅲ．資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高Ⅳ．融資需求呈現(xiàn)階段性特征A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常具有以下幾方面的發(fā)展和融資需求特征：一是信息不對稱比較嚴重。由于多數(shù)中小微企業(yè)在建立規(guī)范的公司治理和有效的企業(yè)管理架構(gòu)方面通常存在缺陷，部分中小微企業(yè)甚至不能建立真實有效的財務會計制度，因此，從融資角度來看，中小微企業(yè)的投資者獲取其真實信息的難度和成本都比較高。二是創(chuàng)業(yè)成功的不確定性較高：一些研究與實踐表明，中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)成功的不確定性較高，少數(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)能獲得巨大的成功，但不少創(chuàng)業(yè)企業(yè)最終失敗。三是科技型中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高。由于科技型創(chuàng)業(yè)企業(yè)通常需要在發(fā)展初期投入較多的研發(fā)經(jīng)費，在形成產(chǎn)業(yè)化能力以前，研發(fā)投入形成的主要是無形資產(chǎn)，從而導致這類企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中無形資產(chǎn)占比較高。四是中小微創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資需求呈現(xiàn)階段性特征。企業(yè)在種子期、起步期、擴張期和相對成熟期各個創(chuàng)業(yè)階段里，其融資需求的性質(zhì)和規(guī)模呈現(xiàn)出較為明顯的區(qū)別。早期發(fā)展階段可能需要較小規(guī)模、較大比例的股權(quán)投資，中后期發(fā)展階段則可能以可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債等準股權(quán)方式融資。知識點：中小微企業(yè)的融資需求特征；109.（）基金是企業(yè)法人實體。A、合伙型B、公司型C、信托（契約）型D、股權(quán)答案：B解析：公司型基金是企業(yè)法人實體。110.我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管經(jīng)歷了從國家發(fā)展改革委監(jiān)管到（）的演進過程。A、從中國銀監(jiān)會監(jiān)管到國家發(fā)展改革委監(jiān)管B、從國家發(fā)展改革委監(jiān)管到中國銀監(jiān)會監(jiān)管C、從中國證監(jiān)會監(jiān)管到國家發(fā)展改革委監(jiān)管D、從國家發(fā)展改革委監(jiān)管到中國證監(jiān)會監(jiān)管答案：D解析：我國股權(quán)投資基金的監(jiān)管經(jīng)歷了從國家發(fā)展改革委監(jiān)管到中國證監(jiān)會監(jiān)管的演進過程。111.擔任基金或基金管理人的審計機構(gòu)的會計師事務所由（）委任。A、基金投資者B、董事會C、基金管理人D、原始股東答案：C解析：擔任基金或基金管理人的審計機構(gòu)的會計師事務所由基金管理人委任，按照與基金或基金管理人簽訂的協(xié)議對基金或基金管理人的財務報表進行審計。投資者可以參與選擇承辦基金審計業(yè)務的審計機構(gòu)?；鸸芾砣藨獙⒒鸬膶徲嫏C構(gòu)的委任情況及時告知投資者。審計機構(gòu)應按照審計準則和職業(yè)道德規(guī)范的要求組織實施審計工作。知識點：會計師事務所提供的服務內(nèi)容；112.按其所持有的基金份額享受收益和承擔風險的是（）。A、基金管理人B、基金托管人C、基金投資者D、原始股東答案：C解析：股權(quán)投資基金投資者，也稱基金份額持有人，是股權(quán)投資基金的出資人、基金財產(chǎn)的所有者，按其所持有的基金份額享受收益和承擔風險。知識點：股權(quán)投資基金投資者的概念、權(quán)利和常見類型；113.下列關(guān)于股權(quán)投資基金相關(guān)部門在各自職責范圍內(nèi)行使對股權(quán)投資基金的管理職權(quán)的描述錯誤的是（）。A、工商行政管理部門承擔公司型和合伙型股權(quán)投資基金的工商登記職責B、財政部和國家發(fā)展改革委負責政府投資基金的管理和規(guī)范工作C、商務部和國家外匯管理局負責股權(quán)投資基金相關(guān)的稅收政策管理D、公安機關(guān)、人民檢察院、人民法院在打擊利用股權(quán)投資基金的名義進行非法集資活動方面發(fā)揮重要作用答案：C解析：選項C符合題意：除中國證監(jiān)會作為股權(quán)投資基金法定監(jiān)管機構(gòu)外，其他相關(guān)政府部門和司法機關(guān)也在各自職責范圍內(nèi)行使對股權(quán)投資基金的管理職權(quán)。例如，工商行政管理部門承擔公司型和合伙型股權(quán)投資基金的工商登記職責，財政部和國家發(fā)展改革委負責政府投資基金的管理和規(guī)范工作，商務部和國家外匯管理局對跨境股權(quán)投資基金活動承擔相應監(jiān)管職責，財政部和國家稅務總局負責股權(quán)投資基金相關(guān)的稅收政策管理，商務部和國家外匯管理局對跨境股權(quán)投資基金活動承擔相應監(jiān)管職責，公安機關(guān)、人民檢察院、人民法院在打擊利用股權(quán)投資基金的名義進行非法集資活動方面發(fā)揮重要作用。114.2014年8月21日，中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，確認了基金業(yè)協(xié)會對（）的自律管理職責。A、基金投資B、私募基金C、債券投資D、融資融券答案：B解析：2014年8月21日，中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，確認了基金業(yè)協(xié)會對私募基金的自律管理職責。知識點：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的成立與發(fā)展115.(2017年)下列屬于運營能力分析的是（）。A、計算公司各年度毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等，分析公司各年度盈利能力及其變動情況，分析和判斷公司盈利能力的持續(xù)性B、計算公司各年度資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)等，結(jié)合公司的現(xiàn)金流量狀況、在銀行的資信狀況、可利用的融資渠道及授信額度、表內(nèi)負債、表外融資及或有負債等情況，分析公司各年度償債能力及其變動情況，判斷公司的償債能力和償債風險C、計算公司各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場發(fā)展、行業(yè)競爭、公司生產(chǎn)模式及物流管理、銷售模式及賒銷政策等情況，分析公司各年度營運能力及其變動情況，判斷公司經(jīng)營風險和持續(xù)經(jīng)營能力D、與同行業(yè)可比公司的財務指標比較，綜合分析公司的財務風險和經(jīng)營風險，判斷公司財務狀況是否良好，是否存在持續(xù)經(jīng)營問題答案：C解析：A項屬于盈利能力分析，B項屬于償債能力分析，D項是綜合評價。116.下列（）不是股權(quán)投資基金的當事人。A、基金管理人B、基金托管人C、基金持有人D、行業(yè)自律組織答案：D解析：基金當事人，即基金合同的當事人。從本質(zhì)上看，股權(quán)投資基金是資產(chǎn)管理產(chǎn)品，基金投資者將資金委托給基金管理人管理，因此，基金投資者和基金管理人是基金必然的當事人。另外，如果基金財產(chǎn)交由托管人托管，則基金托管人也是基金當事人之一?；鹜泄苋伺c基金管理人一起，是投資者的共同受托人。知識點：股權(quán)投資基金投資者的概念、權(quán)利和常見類型；117.下列屬于出具法律意見書是需要重點