借殼上市資源資料整理

1/16最全借殼上市資源資料整理解一下相關(guān)知識(shí)資本市場有兩種方法上市，第一種就是我們最熟悉的首次公開發(fā)行股票并上大事情基本就可以，重點(diǎn)說說借殼上市。借殼上市主要是把非上市的企業(yè)或者資產(chǎn)置入到已上市的公司中，徹底改變上市公司的主營業(yè)務(wù)、實(shí)際控制人以及名稱，上市后在一定條件下再通過增借殼并不能圈到錢，只有通過增發(fā)股份，才能達(dá)到圈錢的目的)。N批程序繁多復(fù)雜，任何一個(gè)審批關(guān)節(jié)不行，借殼就會(huì)失敗。及時(shí)這些都通過了，如果沒有設(shè)置好債務(wù)的隔離措施，會(huì)使得收購方陷入殼公司復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)對(duì)于內(nèi)幕信息的泄露，也會(huì)使得借殼的失敗，即在股票進(jìn)入停牌階段之前，如果在市場上反應(yīng)出來了瘋狂炒作以及明確泄露了借殼消息，監(jiān)管部門會(huì)找就是坑了自己了)。借殼過程中包括以下基本環(huán)節(jié)：第一步：取得殼公司的控制權(quán)。2/16資產(chǎn)重組：實(shí)施借殼上市，通常需要將借殼對(duì)象全部資產(chǎn)、負(fù)債及相應(yīng)的業(yè)務(wù)、人員置關(guān)聯(lián)置出：向借殼對(duì)象大股東或?qū)嶋H控制人進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，或者由借殼企業(yè)的大股東接受非關(guān)聯(lián)置出：想與借殼對(duì)象不存在直接控制關(guān)系的第三方轉(zhuǎn)讓，往往需要支付一定的補(bǔ)償從而使得存續(xù)企業(yè)即為借殼企業(yè)，可以根據(jù)借殼企業(yè)資產(chǎn)上市的比例分為整3/16非整體上市：借殼企業(yè)未將全部資產(chǎn)、負(fù)債及相應(yīng)的業(yè)務(wù)、人員置入借殼對(duì)上市的直接成本和潛在成本、審批難易程度、后續(xù)融資能力、鎖定期、要約收購等共性條件，也要考慮擬上市企業(yè)和殼公司的行業(yè)特點(diǎn)、財(cái)務(wù)狀況、所有制類別、經(jīng)營能力、談判能力等特性條件。通過以上需要考慮到的問題，借殼的方式。方案一：股權(quán)轉(zhuǎn)讓+資產(chǎn)置換1、殼公司原控股股東將所持有的殼公司股份通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓給擬借殼上市企業(yè)，后者以現(xiàn)金作為對(duì)價(jià)收購該部分股份；4/16產(chǎn)資及務(wù)產(chǎn)資及務(wù)轉(zhuǎn)讓所持有的殼公司股份現(xiàn)金收購產(chǎn)方案二：股權(quán)轉(zhuǎn)讓+增發(fā)換股(又稱反向收購)1、殼公司原控股股東將所持有的殼公司股份通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓給擬借殼上市企業(yè)，后者以現(xiàn)金作為對(duì)價(jià)收購該部分股份；體(或控股)股東定向增發(fā)新股，收購其持有的擬借殼上市企業(yè)股權(quán)；須給予反對(duì)本次交易的上市殼公司流通股股東現(xiàn)金選擇權(quán)。轉(zhuǎn)讓所持有的殼公司股份現(xiàn)金收購現(xiàn)金支付置出原有業(yè)務(wù)及產(chǎn)權(quán)(或控股)股東定向增發(fā)新股定向增發(fā)新股權(quán)上市殼公司5/16方案三：股份回購+增發(fā)換股持有的上市殼公司股份；原控股股東所持殼公司股份不足以支付殼公司原有2、上市殼公司向擬借殼上市企業(yè)的全體(或控股)股東定向增發(fā)新股，收購其持有的擬借殼上市企業(yè)股權(quán)；增發(fā)換股后，擬借殼上市企業(yè)的控股股東成公司的新控股股東。有時(shí)會(huì)在借殼完成后由擬借殼企業(yè)股東或上市殼公司對(duì)其按一定比例進(jìn)行送6/16方案四：資產(chǎn)置換+增發(fā)換股股，換取其所持有的擬上市企業(yè)股份；2、擬借殼企業(yè)控股股東取得殼公司的原有業(yè)務(wù)和資產(chǎn)后將其轉(zhuǎn)讓給殼公司原大股東，以換取后者所持有的殼公司股份，雙方差額部分以現(xiàn)金補(bǔ)足。市殼公司原流通股股東的流動(dòng)性溢價(jià)，有時(shí)會(huì)在借殼完成后由擬借殼企業(yè)股東或上市殼公司對(duì)其按方案五：資產(chǎn)出售+增發(fā)換股2、上市殼公司向擬借殼上市企業(yè)的全體(或控股)股東定向增發(fā)新股，收購7/16利益，殼公司原控股股東收購殼公司原有業(yè)務(wù)及資產(chǎn)時(shí)通常會(huì)支付比較高的對(duì)價(jià)，作為補(bǔ)償，接受定向增發(fā)的擬借殼企業(yè)股東在借殼完成后會(huì)向殼公司原股東支付一筆額外的2、協(xié)助公司選聘其他中介機(jī)構(gòu)，一般包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、律3、對(duì)公司業(yè)務(wù)及資產(chǎn)進(jìn)行初步盡職調(diào)查，協(xié)助公司起草資產(chǎn)整合計(jì)劃，確定4、財(cái)務(wù)顧問根據(jù)收購方需要尋找適合的殼公司，并初步評(píng)估殼公司的價(jià)值；二、制作申報(bào)材料：8/162、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師事務(wù)所出具的文件3、本次重大資產(chǎn)重組涉及的財(cái)務(wù)信息相關(guān)文件4、本次重大資產(chǎn)重組涉及的有關(guān)協(xié)議、合同和決議5、本次重大資產(chǎn)重組的其他文件根據(jù)規(guī)定申請(qǐng)停牌，向公眾定期披露進(jìn)展情況；2、交易結(jié)構(gòu)、價(jià)格等經(jīng)殼公司權(quán)力機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)和授權(quán)；4、對(duì)證監(jiān)會(huì)提出的反饋意見進(jìn)行及時(shí)的解釋；5、由重組委委員投票決定對(duì)項(xiàng)目的行政許可。交割過戶；4、殼公司債權(quán)債務(wù)的承繼；市公司的市值規(guī)模，促進(jìn)資產(chǎn)證券化；9/168、在滿足法律法規(guī)及證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的情況下，以配股、非公開發(fā)行等方式進(jìn)行再融資，補(bǔ)充上市公司的流動(dòng)資金。保持上市資格、業(yè)務(wù)規(guī)模小、業(yè)績一般或不佳、總股本和可流通股規(guī)模小、主營業(yè)務(wù)嚴(yán)重萎縮或停業(yè)、業(yè)務(wù)無發(fā)展前景、重整無望。主營業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損，面臨退市風(fēng)險(xiǎn)，利潤來源為其他收益。空殼公司多為實(shí)殼公司在經(jīng)營條件惡化的情況下轉(zhuǎn)化而來。決法律糾紛、不良資產(chǎn)剝離所需承擔(dān)的成本。只是存在于借殼上市交易的特定階段，是上市公司的特殊狀態(tài)。借殼案例：一10/16發(fā)行、影視制作、貿(mào)易、物流、投資以及文化地產(chǎn)等出版文化傳媒類，擁有完整的”編、印、發(fā)、供“產(chǎn)業(yè)鏈”。借殼公司：中文傳媒中文天地出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰局鳡I涵蓋編輯出版、報(bào)刊、印刷、發(fā)行、物流、影視生產(chǎn)、國際貿(mào)易、藝術(shù)品經(jīng)營等，是一家具有多媒介全產(chǎn)業(yè)鏈的大股轉(zhuǎn)讓給江西省出版集團(tuán)公司("出版集團(tuán)")，出版集團(tuán)同意受讓。全部資產(chǎn)及負(fù)債(含或有負(fù)債)，同時(shí)承接原上市公司的所有員工和業(yè)務(wù)。11/16二主營業(yè)務(wù)：純堿、優(yōu)質(zhì)重質(zhì)純堿、輕質(zhì)碳酸鈣、氯化鈣、化學(xué)試劑的生產(chǎn)，供應(yīng)、安裝。借殼公司：大地傳媒中原大地傳媒股份有限公司是一家主用從事對(duì)新聞、出版、教育、文化、廣播、電影、電視節(jié)目等進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)；國內(nèi)廣告策劃、代理、制作、價(jià)易完成后，中原出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)持有上市公司股權(quán)占比為28.7%12/16三殼公司：華源發(fā)展華源發(fā)展是中國華源集團(tuán)旗下四家上市公司之一，脫胎于原紡織工業(yè)部的華源集團(tuán)，政府背景的優(yōu)勢為其在服裝加工以及外貿(mào)出口借殼公司：長江傳媒長江出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰窘?jīng)營國家授權(quán)范圍內(nèi)的國有資產(chǎn)并開展相關(guān)的投資業(yè)務(wù);公開發(fā)行的國內(nèi)版圖書、報(bào)刊、電子出版物;出版物印刷、包裝裝潢印刷品印刷、其他印刷品印刷;出版物版權(quán)及物資貿(mào)易;新介質(zhì)媒體開發(fā)與運(yùn)借殼過程：13/1627,100股有限售條件的流通股和原第八大股東上海華源投資發(fā)展(集團(tuán))有限公司持有的華源發(fā)拍賣標(biāo)的股票減去按照華源發(fā)展破產(chǎn)重整計(jì)劃讓渡股票后的余額。四殼公司：廣電信息發(fā)、生產(chǎn)和銷售,公司連續(xù)數(shù)年名列中國電子信息產(chǎn)業(yè)百強(qiáng)企業(yè)前茅。由上海文廣新聞傳媒集團(tuán)(SMG)和清華同方股份公司合資組建。BesTV依14/16托SMG，擁有強(qiáng)大的視聽內(nèi)容創(chuàng)意與生產(chǎn)、交互產(chǎn)品研發(fā)與應(yīng)用、新媒體管理與運(yùn)營的綜合優(yōu)勢；同時(shí)，BesTV在網(wǎng)絡(luò)電視(IPTV)技術(shù)方面與微軟、Cisco、等國際公司合作，擁有業(yè)界領(lǐng)先的運(yùn)營管理平臺(tái)。第二步，廣電信息將絕大部分經(jīng)營性資產(chǎn)出售給儀電集團(tuán)，置出資產(chǎn)評(píng)估值第三步，廣電信息向東方傳媒、同方股份等公司以現(xiàn)金和定向增發(fā)股份的方五15/16百潔布、紙制品、文體用品、服裝、家用擦洗用具、網(wǎng)袋、紡織品專用巾、凈化劑、日用化學(xué)品、實(shí)業(yè)投資、國內(nèi)貿(mào)易(上述經(jīng)營范圍除專項(xiàng)規(guī)定)，包裝裝潢印刷，經(jīng)營本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及技術(shù)的出口業(yè)務(wù)，經(jīng)營本企業(yè)生產(chǎn)、科研所需原輔料、機(jī)械設(shè)備、儀器儀表、零配件及技術(shù)的進(jìn)口業(yè)務(wù)(國家限定公司經(jīng)營和國家禁止進(jìn)出口的商品及技術(shù)除外)，經(jīng)營進(jìn)料加工及“三來一補(bǔ)”借殼公司：浙報(bào)傳媒浙報(bào)傳媒集團(tuán)股份有限公司是一家媒體經(jīng)營性資產(chǎn)整體上市的報(bào)業(yè)集團(tuán).公司以投資與經(jīng)營現(xiàn)代傳媒產(chǎn)業(yè)為核心業(yè)務(wù),主要從事報(bào)刊雜志的廣告、發(fā)行、500最具價(jià)值品品