2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自我提分評(píng)估(附答案)_第1頁(yè)
2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自我提分評(píng)估(附答案)_第2頁(yè)
2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自我提分評(píng)估(附答案)_第3頁(yè)
2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自我提分評(píng)估(附答案)_第4頁(yè)
2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自我提分評(píng)估(附答案)_第5頁(yè)
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2023年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析自我提分評(píng)估(附答案)單選題(共50題)1、()是全球第-PTA產(chǎn)能田,也是全球最大的PTA消費(fèi)市場(chǎng)。A.美國(guó)B.俄羅斯C.中國(guó)D.日本【答案】C2、Shibor報(bào)價(jià)銀行團(tuán)由16家商業(yè)銀行組成,其中不包括()。A.中國(guó)工商銀行B.中國(guó)建設(shè)銀行C.北京銀行D.天津銀行【答案】D3、備兌看漲期權(quán)策略是指()。A.持有標(biāo)的股票,賣出看跌期權(quán)B.持有標(biāo)的股票,賣出看漲期權(quán)C.持有標(biāo)的股票,買入看跌期權(quán)D.持有標(biāo)的股票,買入看漲期權(quán)【答案】B4、臨近到期日時(shí),()會(huì)使期權(quán)做市商在進(jìn)行期權(quán)對(duì)沖時(shí)面臨牽制風(fēng)險(xiǎn)。A.虛值期權(quán)B.平值期權(quán)C.實(shí)值期權(quán)D.以上都是【答案】B5、政府采取寬松型財(cái)政政策,降低稅率水平,會(huì)導(dǎo)致總需求曲線()。A.向左移動(dòng)B.向右移動(dòng)C.向上移動(dòng)D.向下移動(dòng)【答案】B6、下列哪項(xiàng)不是指數(shù)化投資的特點(diǎn)?()A.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.進(jìn)出市場(chǎng)頻率和換手率低C.持有期限較短D.節(jié)約大量交易成本和管理運(yùn)營(yíng)費(fèi)用【答案】C7、對(duì)于任一只可交割券,P代表面值為100元國(guó)債的即期價(jià)格,F(xiàn)代表面值為100元國(guó)債的期貨價(jià)格,C代表對(duì)應(yīng)可交割國(guó)債的轉(zhuǎn)換因子,其基差B為()。A.B=(F·C)-PB.B=(P·C)-FC.B=P-FD.B=P-(F·C)【答案】D8、假設(shè)摩托車市場(chǎng)處于均衡,此時(shí)摩托車頭盔價(jià)格上升,在新的均衡中,摩托車的()A.均衡價(jià)格上升,均衡數(shù)量下降B.均衡價(jià)格上升,均衡數(shù)量上升C.均衡價(jià)格下降,均衡數(shù)量下降D.均衡價(jià)格下降,均衡數(shù)量上升【答案】C9、下列不屬于世界上主要的石油產(chǎn)地的是()。A.中東B.俄羅斯C.非洲東部D.美國(guó)【答案】C10、A公司在某年1月1日向銀行申請(qǐng)了一筆2000萬美元的一年期貸款,并約定毎個(gè)季度償還利息,且還款利率按照結(jié)算日的6M-LIBOR(倫敦銀行間同業(yè)拆借利率)+15個(gè)基點(diǎn)(BP)計(jì)算得到。A公司必須在當(dāng)年的4月1日、7月1日、10月1日及來年的1月1日支付利息,且于來年1月1日償還本金。A公司擔(dān)心利率上漲,希望將浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)化為固定利率,因而與另一家美國(guó)B公司簽訂一份普通型利率互換。該合約規(guī)定,B公司在未來的—年里,每個(gè)季度都將向A公司支付LIBOR利率,從而換取5%的固定年利率。由于銀行的利率為6M-LIBOR+15個(gè)基點(diǎn),而利率互換合約中,A公司以5%的利率換取了LIBOR利息收入,A公司的實(shí)際利率為()。A.6M-LIBOR+15B.50%C.5.15%D.等6M-LIBOR確定后才知道【答案】C11、()屬于財(cái)政政策范疇。A.再貼現(xiàn)率B.公開市場(chǎng)操作C.稅收政策D.法定存款準(zhǔn)備金率【答案】C12、某投資者傭有股票組合中,金融類股、地產(chǎn)類股、信息類股和醫(yī)藥類股份分別占比36%、24%、18%和22%,β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5其投資組合β系數(shù)為()。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C13、7月中旬,該期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價(jià)交易合同。合同中約定,給予鋼鐵公司1個(gè)月點(diǎn)價(jià)期;現(xiàn)貨最終結(jié)算價(jià)格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元/干噸為最終干基結(jié)算價(jià)格。期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司最終獲得的升貼水為()元/干噸。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A14、下列市場(chǎng)中,在()更有可能賺取超額收益。A.成熟的大盤股市場(chǎng)B.成熟的債券市場(chǎng)C.創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)D.投資者眾多的股票市場(chǎng)【答案】C15、7月初,某農(nóng)場(chǎng)決定利用大豆期貨為其9月份將收獲的大豆進(jìn)行套期保值,7月5日該農(nóng)場(chǎng)在9月份大豆期貨合約上建倉(cāng),成交價(jià)格為2050元/噸,此時(shí)大豆現(xiàn)貨價(jià)格為2010元/噸。至9月份,期貨價(jià)格到2300元/噸,現(xiàn)貨價(jià)格至2320元/噸,若此時(shí)該農(nóng)場(chǎng)以市場(chǎng)價(jià)賣出大豆,并將大豆期貨平倉(cāng),則大豆實(shí)際賣價(jià)為()。A.2070B.2300C.2260D.2240【答案】A16、下列有關(guān)海龜交易的說法中。錯(cuò)誤的是()。A.海龜交易法采用通道突破法入市B.海龜交易法采用波動(dòng)幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則【答案】D17、()是全球第-PTA產(chǎn)能田,也是全球最大的PTA消費(fèi)市場(chǎng)。A.美國(guó)B.俄羅斯C.中國(guó)D.日本【答案】C18、某股票組合市值8億元,β值為0.92。為對(duì)沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸,賣出價(jià)格為3263.8點(diǎn)。該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨()手。A.702B.752C.802D.852【答案】B19、當(dāng)金融市場(chǎng)的名義利率比較____,而且收益率曲線呈現(xiàn)較為____的正向形態(tài)時(shí),追求高投資收益的投資者通常會(huì)選擇區(qū)間浮動(dòng)利率票據(jù)。()A.低;陡峭B.高;陡峭C.低;平緩D.高;平緩【答案】A20、存款準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。其中,超額準(zhǔn)備金比率()。A.由中央銀行規(guī)定B.由商業(yè)銀行自主決定C.由商業(yè)銀行征詢客戶意見后決定D.由中央銀行與商業(yè)銀行共同決定【答案】B21、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù),產(chǎn)品的主要條款如下表所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容,回答以下兩題。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C22、當(dāng)市場(chǎng)處于牛市時(shí),人氣向好,一些微不足道的利好消息都會(huì)刺激投機(jī)者的看好心理,引起價(jià)格上漲,這種現(xiàn)象屬于影響蚓素巾的()的影響。A.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及經(jīng)濟(jì)政策B.替代品C.季仃陛影響與自然川紊D.投機(jī)對(duì)價(jià)格【答案】D23、在我國(guó),計(jì)算貨幣存量的指標(biāo)中,M,表示()。A.現(xiàn)金+準(zhǔn)貨幣B.現(xiàn)金+金融債券C.現(xiàn)金+活期存款D.現(xiàn)金【答案】C24、在金融市場(chǎng)中,遠(yuǎn)期和期貨定價(jià)理論包括無套利定價(jià)理論和()。A.交易成本理論B.持有成本理論C.時(shí)間價(jià)值理論D.線性回歸理論【答案】B25、2月底,電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點(diǎn)加權(quán)。點(diǎn)價(jià)交易合同簽訂前后,該電纜廠分別是()的角色。A.基差多頭,基差多頭B.基差多頭,基差空頭C.基差空頭,基差多頭D.基差空頭,基差空頭【答案】C26、某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸,運(yùn)費(fèi)為55美元/噸,保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸,當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸,則:A.75B.60C.80D.25【答案】C27、為了保證到期時(shí)投資者回收的本金不低于初始投資本金,零息債券與投資本金的關(guān)系是()。A.零息債券的面值>投資本金B(yǎng).零息債券的面值<投資本金C.零息債券的面值=投資本金D.零息債券的面值≥投資本金【答案】C28、國(guó)內(nèi)玻璃制造商4月和德國(guó)一家進(jìn)口企業(yè)達(dá)到一致貿(mào)易協(xié)議,約定在兩個(gè)月后將制造的產(chǎn)品出口至德國(guó),對(duì)方支付42萬歐元貨款,隨著美國(guó)貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對(duì)歐元持續(xù)貶值,而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實(shí)施寬松路線,人民幣雖然一直對(duì)美元逐漸升值,但是人民幣兌歐元的走勢(shì)并未顯示出明顯的趨勢(shì),相反,起波動(dòng)幅度較大,4月的匯率是:1歐元=9.395元人民幣。如果企業(yè)決定買入2個(gè)月后到期的人民幣/歐元的平價(jià)看漲期權(quán)4手,買入的執(zhí)行價(jià)是0.1060,看漲期權(quán)合約價(jià)格為0.0017,6月底,一方面,收到德國(guó)42萬歐元,此時(shí)的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近,歐元/人民幣匯率在9.25附近。問該企業(yè)執(zhí)行到期的人民幣/歐元外匯期權(quán)獲得的收益是()萬歐元A.0.84B.0.89C.0.78D.0.79【答案】A29、對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言,債券久期D=一0.925,則表示()。A.其他條件不變的情況下,當(dāng)利率水平下降1%時(shí),產(chǎn)品的價(jià)值提高0.925元,而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失B.其他條件不變的情況下,當(dāng)利率水平上升1%時(shí),產(chǎn)品的價(jià)值提高0.925元,而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失C.其他條件不變的情況下,當(dāng)上證指數(shù)上漲1個(gè)指數(shù)點(diǎn)時(shí),產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.925元,而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失D.其他條件不變的情況下,當(dāng)上證指數(shù)下降1個(gè)指數(shù)點(diǎn)時(shí),產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.925元,而金融機(jī)構(gòu)也將有0.925元的賬面損失【答案】A30、在資產(chǎn)組合理論模型里,證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)分別用()來度量。A.數(shù)學(xué)期望和協(xié)方差B.數(shù)學(xué)期望和方差C.方差和數(shù)學(xué)期望D.協(xié)方差和數(shù)學(xué)期望【答案】B31、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點(diǎn)價(jià)交易,作為采購(gòu)方的汽車公司擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)。雙方簽訂的購(gòu)銷合同的基本條款如表7—1所示。A.880B.885C.890D.900【答案】C32、程序化交易一般的回測(cè)流程是()。A.樣本內(nèi)回測(cè)一績(jī)效評(píng)估一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗(yàn)證B.績(jī)效評(píng)估一樣本內(nèi)回測(cè)一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗(yàn)證C.樣本內(nèi)回測(cè)一參數(shù)優(yōu)先一績(jī)效評(píng)估一樣本外驗(yàn)證D.樣本內(nèi)回測(cè)一樣本外驗(yàn)證一參數(shù)優(yōu)先一績(jī)效評(píng)估【答案】A33、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳,到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳,當(dāng)日匯率為6.1881,港雜費(fèi)為180元/噸。考慮到運(yùn)輸時(shí)間,大豆實(shí)際到港可能在5月前后,2015年1月16日大連豆粕5月期貨價(jià)格為3060元/噸,豆油5月期貨價(jià)格為5612元/噸。按照0.785的出粕率,0.185的出油率,120元/噸的壓榨費(fèi)用來估算,則5月盤面大豆期貨壓榨利潤(rùn)為()元/噸。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C34、甲乙雙方簽訂一份場(chǎng)外期權(quán)合約,在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有資產(chǎn)組合為100個(gè)指數(shù)點(diǎn)。未來指數(shù)點(diǎn)高于100點(diǎn)時(shí),甲方資產(chǎn)組合上升,反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點(diǎn),甲方總資產(chǎn)為20000元。假設(shè)未來甲方預(yù)期資產(chǎn)價(jià)值會(huì)下降,購(gòu)買一個(gè)歐式看跌期權(quán),行權(quán)價(jià)為95,期限1個(gè)月,期權(quán)的價(jià)格為3.8個(gè)指數(shù)點(diǎn),這3.8的期權(quán)費(fèi)是賣出資產(chǎn)得到。假設(shè)指數(shù)跌到90,則到期甲方資產(chǎn)總的市值是()元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B35、根據(jù)下面資料,回答81-82題A.320B.330C.340D.350【答案】A36、2011年8月1日,國(guó)家信息中心經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)部發(fā)布報(bào)告指出,三季度物價(jià)上漲可能創(chuàng)出今年季度峰值,初步統(tǒng)計(jì)CPI同比上漲52%左右,高于第季度的67%。在此背景下,相對(duì)于價(jià)格變動(dòng)而言,需求量變動(dòng)最大的是()。[2011年9月真題]A.食品B.交通支出C.耐用消費(fèi)品D.娛樂消費(fèi)【答案】D37、7月初,某期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司先向某礦業(yè)公司采購(gòu)1萬噸鐵礦石,現(xiàn)貨濕基價(jià)格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時(shí),在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值,期貨價(jià)格為716元/干噸,此時(shí)基差是()元/干噸。7月中旬,該期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價(jià)交易合同,合同中約定,給予鋼鐵公司1個(gè)月點(diǎn)價(jià)期;現(xiàn)貨最終結(jié)算價(jià)格參照鐵A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A38、相對(duì)于場(chǎng)外期權(quán)而言,互換協(xié)議的定價(jià)是()的,更加簡(jiǎn)單,也更易于定價(jià),所以更受用戶偏愛。A.線性B.凸性C.凹性D.無定性【答案】A39、美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)發(fā)布的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)是預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)變化的重要的領(lǐng)先指標(biāo)。一般來說,該指數(shù)()表明制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)在收縮,而經(jīng)濟(jì)總體仍在增長(zhǎng)。A.低于57%B.低于50%C.在50%和43%之間D.低于43%【答案】C40、一位德國(guó)投資經(jīng)理持有一份價(jià)值為500萬美元的美國(guó)股票的投資組合。為了對(duì)可能的美元貶值進(jìn)行對(duì)沖,該投資經(jīng)理打算做空美元期貨合約進(jìn)行保值,賣出的期貨匯率價(jià)格為1.02歐元/美元。兩個(gè)月內(nèi)到期。當(dāng)前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個(gè)月后,該投資者的價(jià)值變?yōu)?15萬美元,同時(shí)即期匯率變?yōu)?.1歐元/美美元,期貨匯率價(jià)格變?yōu)?.15歐元/美元。一個(gè)月后股票投資組合收益率為()。A.13.3%B.14.3%C.15.3%D.16.3%【答案】D41、在圓弧頂或圓弧底的形成過程中,成變量的過程是()。A.兩頭少,中間多B.兩頭多,中間少C.開始多,尾部少D.開始少,尾部多【答案】B42、我國(guó)油品進(jìn)口價(jià)格計(jì)算正確的是()。A.進(jìn)口到岸成本=[(MOPS價(jià)格+到岸貼水)×匯率×(1+進(jìn)口關(guān)稅稅率)+消費(fèi)稅]×(1+增值稅稅率)+其他費(fèi)用B.進(jìn)口到岸價(jià)=[(MOPS價(jià)格貼水)x匯率x(1+進(jìn)口關(guān)稅)+消費(fèi)稅+其他費(fèi)用C.進(jìn)口到岸價(jià)=[(MOPS價(jià)格+貼水)×匯率×(1+進(jìn)口關(guān)稅)+消費(fèi)稅+其他費(fèi)用D.進(jìn)口到岸價(jià)=[(MOPS價(jià)格貼水)x匯率x(1+進(jìn)口關(guān)稅)×(1+增值稅率)]+消費(fèi)稅+其他費(fèi)用【答案】A43、在實(shí)際中,根據(jù)ISDA在2009年修訂的規(guī)則,買方需要定期向賣方支付統(tǒng)一的固定費(fèi)用,對(duì)于參考實(shí)體為投資級(jí)的固定費(fèi)用為100BP,參考實(shí)體為投機(jī)級(jí)的為500BP。按照這個(gè)慣例,本案例中投資者需要在3月20日支付的費(fèi)用的一部分是()美元;另外一部分則是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的現(xiàn)值。A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】D44、某款以某只股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的收益公式為:收益=面值×[80%+120%×max(0,-指數(shù)收益率)]A.歐式看漲期權(quán)B.歐式看跌期權(quán)C.美式看漲期權(quán)D.美式看跌期權(quán)【答案】B45、下列對(duì)信用違約互換說法錯(cuò)誤的是()。A.信用違約風(fēng)險(xiǎn)是最基本的信用衍生品合約B.信用違約互換買方相當(dāng)于向賣方轉(zhuǎn)移了參考實(shí)體的信用風(fēng)險(xiǎn)C.購(gòu)買信用違約互換時(shí)支付的費(fèi)用是一定的D.CDS與保險(xiǎn)很類似,當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)事件(信用事件)發(fā)生時(shí),投資者就會(huì)獲得賠償【答案】C46、假設(shè)某債券投資組合的價(jià)值是10億元,久期12.8,預(yù)期未來債券市場(chǎng)利率將有較大波動(dòng),為降低投資組合波動(dòng),希望降低久期至3.2。當(dāng)前國(guó)債期貨報(bào)價(jià)為110,久期6.4。投資經(jīng)理應(yīng)()。A.賣出國(guó)債期貨1364萬份B.賣出國(guó)債期貨1364份C.買入國(guó)債期貨1364份D.買入國(guó)債期貨1364萬份【答案】B47、若固息債券的修正久期為3,市場(chǎng)利率上升0.25%,考慮凸度因素,則債券價(jià)格為()。A.漲幅低于0.75%B.跌幅超過0.75%C.漲幅超過0.75%D.跌幅低于0.75%【答案】D48、9月15日,美國(guó)芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價(jià)格為950美分/蒲式耳,1月份玉米期貨價(jià)格為325美分/蒲式耳,套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時(shí)買入10手1月份玉米合約,9月30日,該套利者同時(shí)將小麥和玉米期貨合約全部平倉(cāng),價(jià)格分別為835美分/蒲分耳和290美分/蒲式耳()。該套利交易()。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A.虧損40000美元B.虧損60000美元C.盈利60000美元D.盈利40000美元【答案】D49、使用支出法計(jì)算國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)貨物和服務(wù)的最終去向,其核算公式是()。A.最終消費(fèi)+資本形成總額+凈出口+政府購(gòu)買B.最終消費(fèi)+資本形成總額+凈出口-政府購(gòu)買C.最終消費(fèi)+資本形成總額-凈出口-政府購(gòu)買D.最終消費(fèi)-資本形成總額-凈出口-政府購(gòu)買【答案】A50、()是指在保持其他條件不變的前提下,研究單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的變化可能會(huì)對(duì)金融工具、資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的可能影響。A.敏感分析B.情景分析C.缺口分析D.久期分析【答案】A多選題(共30題)1、中國(guó)人民銀行決定,自2015年5月11日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至5.1%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.25%,同時(shí)結(jié)合推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革,將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍;其他各檔次貸款及存款基準(zhǔn)利率、個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。央行此次利率調(diào)整有助于()。A.緩解經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行壓力B.發(fā)揮基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用C.降低企業(yè)融資成本D.有利于人民幣升值【答案】ABC2、應(yīng)用形態(tài)理論應(yīng)注意()。A.形態(tài)理論還不是很成熟B.形態(tài)理論掌握難度較高C.站在不同的角度,對(duì)同一形態(tài)可能產(chǎn)生不同的解釋D.形態(tài)理論要求形態(tài)完全明朗才能行動(dòng),有錯(cuò)過機(jī)會(huì)的可能【答案】AB3、在美國(guó)的GDP數(shù)據(jù)中,其季度數(shù)據(jù)初值分別在()月公布。A.1B.4C.7D.10【答案】ABCD4、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品市場(chǎng)的參與者有()。?A.產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)者B.發(fā)行者C.投資者D.套利者【答案】ABCD5、經(jīng)濟(jì)周期的階段包括()。A.經(jīng)濟(jì)活動(dòng)擴(kuò)張或向上階段B.經(jīng)濟(jì)由繁榮轉(zhuǎn)為蕭條的過渡階段C.經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的收縮或向下階段D.經(jīng)濟(jì)由蕭條轉(zhuǎn)為繁榮的過渡階段【答案】ABCD6、場(chǎng)外期權(quán)交易中,提出需求的一方的需求基本上分為()。A.對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)C.通過承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來謀取收益D.通過規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)來謀取收益【答案】AC7、從事金融衍生品交易的金融機(jī)構(gòu)在交易的過程中會(huì)面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)的來源取決于().A.金融機(jī)構(gòu)使用的風(fēng)險(xiǎn)管理方法B.金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的財(cái)富管理產(chǎn)品C.金融機(jī)構(gòu)交易的市場(chǎng)D.金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)【答案】BCD8、影響期貨價(jià)格變動(dòng)的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件,系統(tǒng)性因素事件主要指()。A.貨幣政策事件B.財(cái)政政策事件C.微觀層面事件D.其他突發(fā)性政策事件【答案】ABD9、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)包括()指標(biāo)。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】ABCD10、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略的基本操作模式包括()。A.用股票組合復(fù)制標(biāo)的指數(shù)B.當(dāng)標(biāo)的指數(shù)和股指期貨出現(xiàn)逆價(jià)差達(dá)到一定水準(zhǔn)時(shí),將股票現(xiàn)貨頭寸全部出清C.以10%左右的出清后的資金轉(zhuǎn)換為期貨,其他約90%的資金可以收取固定收益D.待期貨的相對(duì)價(jià)格低估出現(xiàn)負(fù)價(jià)差時(shí)再全部轉(zhuǎn)回股票現(xiàn)貨【答案】ABC11、我國(guó)的外匯儲(chǔ)備主要包括()。A.美元資產(chǎn)B.歐元資產(chǎn)C.日元資產(chǎn)D.英鎊資產(chǎn)【答案】ABCD12、下列描述中屬于極端情景的有()。A.相關(guān)關(guān)系走向極端B.歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景C.模型參數(shù)不再適用D.波動(dòng)率的穩(wěn)定性被打破【答案】ABCD13、下列屬于期貨程序化交易中的人市策略的是()。A.突破策略B.均線交叉策略C.固定時(shí)間周期策略D.行態(tài)匹配策略【答案】ABCD14、在實(shí)際中,設(shè)計(jì)者或發(fā)行人可能會(huì)根據(jù)投資者的需求而對(duì)上述的紅利證進(jìn)行調(diào)整,可以調(diào)整的條款主要有()。A.跟蹤證行權(quán)價(jià)B.向下敲出水平C.產(chǎn)品的參與率D.期權(quán)行權(quán)期限【答案】BC15、期貨倉(cāng)單串換業(yè)務(wù)包括()。A.將不同倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)單串換成同一倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)單B.不同品牌的倉(cāng)單擁有者相互之間進(jìn)行串換C.不同倉(cāng)庫(kù)的倉(cāng)單擁有者相互之間進(jìn)行串換D.將不同品牌的倉(cāng)單串換成同一品牌的倉(cāng)單【答案】AD16、在系統(tǒng)性因素事件中,“黑天鵝”事件是比較特殊且重要的一類,它符合的特點(diǎn)包括()。A.完全無法解釋B.影響一般很大C.或多或少地可預(yù)測(cè)D.具有意外性【答案】BCD17、在國(guó)債期貨基差交易中,和做多基差相比,做空基差的難度在于()。A.做空基差盈利空間小B.現(xiàn)貨上沒有非常好的做空工具C.期貨買入交割得到的現(xiàn)券不一定是現(xiàn)券市場(chǎng)做空的現(xiàn)券D.期現(xiàn)數(shù)量不一定與轉(zhuǎn)換因子計(jì)算出來的完全匹配【答案】ABC18、下列關(guān)于Vega說法正確的有()。?A.Vega用來度量期權(quán)價(jià)格對(duì)波動(dòng)率的敏感性B.波動(dòng)率與期權(quán)價(jià)格成正比C.期權(quán)到期日臨近,標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率對(duì)期權(quán)價(jià)格影響變小D.該值越小,表明期權(quán)價(jià)格對(duì)波動(dòng)率的變化越敏感【答案】ABC19、價(jià)格指數(shù)是反映一定時(shí)期內(nèi)商品價(jià)格水平變動(dòng)情況的統(tǒng)計(jì)指標(biāo),主要包括()。A.核心CPI和核心PPIB.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)C.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)D.失業(yè)率數(shù)據(jù)【答案】ABC20、下列屬于久期的性質(zhì)的是()。A.零息債券的久期等于它的到期時(shí)間B.付息債券的久期小于或等于它們的到期時(shí)間C.在到期時(shí)間相同的條件下,息票率越高,久期越短D.債券組合的久期為各個(gè)債券久期的加權(quán)平均和【答案】ABCD21、下列關(guān)于股指期貨在戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置中的應(yīng)用的描述,正確的有()。A.在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置制定后的實(shí)施階段,投資者可以按照戰(zhàn)略資產(chǎn)配置中規(guī)定的比例,分別買入股指期貨和債券期貨B.在期貨頭寸建倉(cāng)完成后,投資者可以逐步在股市與債券市場(chǎng)買入實(shí)際資產(chǎn),并保留期貨頭寸C.在戰(zhàn)略資產(chǎn)配置完成后的維持階段,資本市場(chǎng)條件的變化不會(huì)改變投資者的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置D.在逐步從現(xiàn)貨市場(chǎng)建立相應(yīng)的股票及債券頭寸后,期貨頭寸可以分別進(jìn)行平倉(cāng)【答案】AD22、下列對(duì)于互換協(xié)議作用說法正確的有()。?A.構(gòu)造新的資產(chǎn)組合B.對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理C.對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理D.對(duì)所有者權(quán)益進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理【答案】AC23、凈價(jià)報(bào)價(jià)的優(yōu)點(diǎn)有()。A.雙方無需計(jì)算實(shí)際支付價(jià)格B.能夠把利息累計(jì)因素從債券價(jià)格中剔除C.能更好地反映債券價(jià)格的波動(dòng)程度D.所見即所得

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