EPC項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與控制

EPC項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與控制一、EPC合同EPC模式是指由一家承包商對(duì)整個(gè)工程的設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工直至交付使用進(jìn)行全過程的承包方式。從EPC的實(shí)踐看，即使業(yè)主付出的合同價(jià)格要高一些，甚至高出很多，他們?nèi)栽敢獠捎眠@種由承包商承擔(dān)大部分風(fēng)險(xiǎn)的做法。對(duì)承包商來(lái)說(shuō)，雖然這種合同模式的風(fēng)險(xiǎn)較大，只要有足夠的實(shí)力和高水平的管理，就有機(jī)會(huì)獲得較高的利潤(rùn)。

雖然使用EPC合同承包商可以獲得更大的利潤(rùn)，但是承包商卻不得不面對(duì)比傳統(tǒng)承包合同下大得多的風(fēng)險(xiǎn)，分析清楚EPC工程總承包項(xiàng)目下風(fēng)險(xiǎn)的成因，采用何種策略化解這些風(fēng)險(xiǎn)就成了承包商不得不認(rèn)真思考的問題。二、EPC項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)成因總體來(lái)說(shuō)，EPC項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的成因也可分為三類：客觀風(fēng)險(xiǎn)成因，道德風(fēng)險(xiǎn)成因，技術(shù)能力不足風(fēng)險(xiǎn)成因和心理風(fēng)險(xiǎn)成因。2.1.客觀風(fēng)險(xiǎn)成因

2.1.1自然災(zāi)害成因。EPC工程工期長(zhǎng)，遭遇各種自然災(zāi)害的機(jī)會(huì)極大。

2.1.2社會(huì)政治成因。戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂。這可能使建設(shè)項(xiàng)目終止或毀約，或者建設(shè)現(xiàn)場(chǎng)直接遭受戰(zhàn)爭(zhēng)的破壞，而使承包商和業(yè)主都遭受損失。國(guó)有化、征用、沒收外資。這往往使項(xiàng)目的外方業(yè)主蒙受重大損失。EPC工程總承包項(xiàng)目合同履行過程中，項(xiàng)目所在地政策發(fā)生變化，可能使承包商承擔(dān)額外的責(zé)任，造成較大的履約風(fēng)險(xiǎn)。

2.2道德風(fēng)險(xiǎn)成因

2.2.1業(yè)主不付款或拖延付款。由于國(guó)家政策的變化，一些EPC工程項(xiàng)目的業(yè)主可能采取多種方法來(lái)故意推遲己完工工程付款。拖延支付和扣留最后一筆工程質(zhì)量保證金，也是承包工程中經(jīng)常碰到的事情。

2.2.2分包商故意違約。有的分包商，在項(xiàng)目分包階段，故意報(bào)出低價(jià)，一旦授標(biāo)給他，他則利用各種可能的手段，尋求漲價(jià)，甚至以工程質(zhì)量或工期作為要挾承包商的手段，承包商一旦處理不當(dāng)，就使承包商面臨工程質(zhì)量不合格或工期拖延從而招致對(duì)業(yè)主承擔(dān)違約或支付額外費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.3承包商參與工程的各級(jí)管理人員有不誠(chéng)實(shí)或違法行為。這必然對(duì)工程的質(zhì)量、進(jìn)度、成本等造成不良影響，使承包商面臨支付額外費(fèi)用或承擔(dān)違約責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。

2.3技術(shù)能力不足或心理因素的風(fēng)險(xiǎn)成因

由于承包商技術(shù)能力薄弱，缺乏管理人才和經(jīng)驗(yàn)或者籌集資金的能力不足，或者承包商和其分包商都具備履行合同的技術(shù)、財(cái)務(wù)、認(rèn)知和管理能力但由于其主觀重視不夠或其它原因，而對(duì)工程中的任何一部分疏忽大意、過失、或不夠謹(jǐn)慎小心等行為，也是給承包商增加風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率或擴(kuò)大發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件的損失程度的因素。

三、EPC項(xiàng)目可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)損失

3.1經(jīng)濟(jì)損失

3.1.1承包商因履行了合同責(zé)任范圍外的責(zé)任義務(wù)或?yàn)楸苊夥浅邪趟鶓?yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)而造成額外成本支出。

3.1.2業(yè)主付款拖延或拒付部分或全部合同款：

由于承包商違約導(dǎo)致的業(yè)主不付款或遲付款；

由于業(yè)主的原因而由承包商承擔(dān)其不付款或遲付款；

由于合同以外第三者的影響而導(dǎo)致業(yè)主對(duì)承包商的不付款或遲付款，如分包商違約等；承包商與業(yè)主都無(wú)法預(yù)見和控制的意外事件的發(fā)生而導(dǎo)致的業(yè)主不付款或遲付款。

3.2企業(yè)信譽(yù)、信用損失

如由于某種原因?qū)е鹿拘抛u(yù)受損，如被業(yè)主、金融機(jī)構(gòu)列入黑名單等。這種風(fēng)險(xiǎn)對(duì)承包商的經(jīng)營(yíng)管理工作帶來(lái)極大的負(fù)面影響，甚至使其面臨破產(chǎn)的危險(xiǎn)。3.3EPC項(xiàng)目施工風(fēng)險(xiǎn)防范

3.3.1

工程項(xiàng)目常用的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略和措施可歸結(jié)為以下幾種：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)緩解、風(fēng)險(xiǎn)自留以及這些策略的組合。

①風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避就是通過變更工程項(xiàng)目計(jì)劃，從而消除風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的條件，或者保護(hù)工程項(xiàng)目的目標(biāo)不受風(fēng)險(xiǎn)的影響。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度看，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是一種最徹底地消除風(fēng)險(xiǎn)影響的方法。雖然工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)是不可能完全消除的，但是借助于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的一些方法，對(duì)某一些特定的風(fēng)險(xiǎn)，在它發(fā)生之前就消除其發(fā)生的機(jī)會(huì)或可能造成的種種損失還是可能的。②風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是設(shè)法將某些風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果連同對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的權(quán)利和責(zé)任轉(zhuǎn)移給他方。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)僅將風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任轉(zhuǎn)移給他方，其并不能消除風(fēng)險(xiǎn)。在工程項(xiàng)目中，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式各種各樣。如工程保險(xiǎn)、擔(dān)保、利用開拓責(zé)任的合同條款、選擇適當(dāng)合同的計(jì)價(jià)方式、工程分包和轉(zhuǎn)包等。不管是哪種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式，其特點(diǎn)是共同的，就是使自身免受種種風(fēng)險(xiǎn)損失。當(dāng)然這種轉(zhuǎn)移是指正當(dāng)?shù)摹⒑戏ǖ霓D(zhuǎn)移方式和手段。③風(fēng)險(xiǎn)緩解：工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)緩解，又稱減輕風(fēng)險(xiǎn)，是指將工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率或后果降低到某一可接受程度的過程。風(fēng)險(xiǎn)緩解既不消除風(fēng)險(xiǎn)，也不能避免風(fēng)險(xiǎn)，而是減輕風(fēng)險(xiǎn)，包括減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率或控制風(fēng)險(xiǎn)的損失。風(fēng)險(xiǎn)緩解的措施主要包括：降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性、減少風(fēng)險(xiǎn)損失、分散風(fēng)險(xiǎn)和采取一定的后備措施等。④風(fēng)險(xiǎn)自留：亦稱為風(fēng)險(xiǎn)接受，是一種由項(xiàng)目主體自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)后果的一種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。這種策略意味著工程項(xiàng)目主體不改變項(xiàng)目計(jì)劃去應(yīng)對(duì)某一風(fēng)險(xiǎn)，或項(xiàng)目主體不能找到其它合適的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，而采取的一種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方式。風(fēng)險(xiǎn)自留的局限性：一是風(fēng)險(xiǎn)自留需以具有一定的財(cái)力為前提條件，使風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的損失得到補(bǔ)償，二是在工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中，對(duì)某一風(fēng)險(xiǎn)事件采用風(fēng)險(xiǎn)自留策略時(shí)，充分掌握該風(fēng)險(xiǎn)事件的信息是一前提條件，即掌握完備的風(fēng)險(xiǎn)事件的信息是采用風(fēng)險(xiǎn)自留策略的前提。

3.3.2風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)原則的選擇。經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)后，判斷風(fēng)險(xiǎn)是否超出可承受的范圍，如果超出了可承受的范圍就考慮是否要挽救項(xiàng)目。如果不愿挽救項(xiàng)目就取消項(xiàng)目；如果愿意挽救項(xiàng)目，可以采用降低風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)基準(zhǔn)或修改項(xiàng)目實(shí)施方案的方法，從而重新進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)階段。經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)后，風(fēng)險(xiǎn)沒有超出可承受的范圍，風(fēng)險(xiǎn)管理者就進(jìn)入了風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略選擇的階段。

3.3.3施工風(fēng)險(xiǎn)防范工程措施。由于EPC總承包合同的特殊性，其項(xiàng)目造價(jià)已在合同中明確，一般情況下，合同金額不予增加，也不減少，爭(zhēng)取變更難度較大。對(duì)項(xiàng)目部來(lái)說(shuō)，施工風(fēng)險(xiǎn)既有實(shí)際成本增加的風(fēng)險(xiǎn)（損失的風(fēng)險(xiǎn)），也有減少的可能（收益的風(fēng)險(xiǎn)），因此，認(rèn)真分析項(xiàng)目的具體情況，加強(qiáng)項(xiàng)目的施工控制，在保證項(xiàng)目的使用要求和業(yè)主滿意的情況下，減少施工成本是控制風(fēng)險(xiǎn)的最有效方法，而對(duì)于實(shí)際施工中確實(shí)需要增加的成本，在做好工程的同時(shí)，多研究合同、多溝通，也可通過提出索賠或以新增工程內(nèi)容等形式來(lái)增加收入、降低成本。

3.3.4認(rèn)真評(píng)估業(yè)主財(cái)務(wù)能力。業(yè)主的付款能力是承包商最關(guān)心的問題，也是承包商最大的風(fēng)險(xiǎn)。除了其自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力外，業(yè)主的付款能力關(guān)鍵取決于能否取得融資，如銀行貸款、賣方信貸、股東貸款、企業(yè)債券等。當(dāng)然，融資的前提除了財(cái)務(wù)可行性之外，還需要有技術(shù)可行性。此外，承包商還應(yīng)深入了解業(yè)主的資金、支付情況。細(xì)致調(diào)查業(yè)主的資金安排證明，如果是政府項(xiàng)目，則調(diào)查其財(cái)政狀況，以及其是否存在由于財(cái)政枯竭而拒絕支付的歷史；如果是私人項(xiàng)目，則重點(diǎn)調(diào)查公司的財(cái)務(wù)狀況，以及該公司的資信如何等等。

3.3.5詳細(xì)進(jìn)行前期現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研。對(duì)施工現(xiàn)場(chǎng)的地理、水文、地質(zhì)、氣候、交通、社會(huì)依托、物價(jià)、稅收、法律、治安等條件的調(diào)查了解?，F(xiàn)場(chǎng)勘查應(yīng)與業(yè)主所提供的有關(guān)工程資料和設(shè)計(jì)要求結(jié)合起來(lái)分析。在EPC合同條件下，除了少數(shù)情況，業(yè)主均對(duì)現(xiàn)場(chǎng)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性不負(fù)責(zé)任，從而給承包商帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。作為承包商應(yīng)該在費(fèi)用、時(shí)間的允許的情況下，制定相應(yīng)的處理措施；對(duì)于那些實(shí)在無(wú)法證實(shí)或確定的情況，應(yīng)折成一定的風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)計(jì)入合同總價(jià)。

3.3.6把握合同條款，增加合理費(fèi)用。EPC總承包商要利用有利的合同條款或合同中解釋模糊的條款，有理有據(jù)地提出新增項(xiàng)目，要求補(bǔ)簽合同，增加費(fèi)用。

3.3.7轉(zhuǎn)嫁部分風(fēng)險(xiǎn)給分包商。EPC總承包商可客觀衡量自身能力，對(duì)于某些自身還欠缺的環(huán)節(jié)善于利用分包人的資源和力量，或者直接把風(fēng)險(xiǎn)比較大的部分分包出去，將業(yè)主規(guī)定的誤期損害賠償費(fèi)等如數(shù)定入分包合同，將這部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給分包商。

3.3.8轉(zhuǎn)移部分風(fēng)險(xiǎn)給保險(xiǎn)公司。EPC工程合同關(guān)于保險(xiǎn)的規(guī)定，涉及到財(cái)物和建設(shè)成本風(fēng)險(xiǎn)，合同風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，環(huán)保健康風(fēng)險(xiǎn)和安全事故風(fēng)險(xiǎn)等。將一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)是承包商常用的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的做法。雖然采用這種做法要支付一定的保險(xiǎn)費(fèi)用，但對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)損失而言則是個(gè)很小的數(shù)字，而且承包商可以將保險(xiǎn)費(fèi)計(jì)入工程成本。因此，向保險(xiǎn)公司投保是一種有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

四、結(jié)束語(yǔ)

EPC模式在我國(guó)的發(fā)展還處于起步階段，對(duì)EPC模式特點(diǎn)的把握與風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，對(duì)于推動(dòng)EPC模式在我國(guó)的發(fā)展有重要意義。承擔(dān)EPC項(xiàng)目無(wú)疑是對(duì)自己管理水平的一項(xiàng)挑戰(zhàn)：既充滿了高風(fēng)險(xiǎn)，也同樣充滿高收益機(jī)遇。如果一個(gè)承包商在項(xiàng)目進(jìn)行過程中能強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，科學(xué)的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)，就能最大限度地將投標(biāo)報(bào)價(jià)中的風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)，就能夠在EPC總承包這片市場(chǎng)上發(fā)展和壯大。迪盛電子（深圳）有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告專業(yè)：會(huì)計(jì)班級(jí)：08級(jí)會(huì)計(jì)一班姓名：賀琦媛指導(dǎo)老師：洪娟二0一一年四月迪盛電子（深圳）有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告作者：賀琦媛（湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院2008級(jí)會(huì)計(jì)專業(yè)，長(zhǎng)沙410205）1.公司基本情況：迪盛電子（深圳）有限公司是在中華人民共和國(guó)廣東省深圳市設(shè)立的外商獨(dú)資企業(yè)。創(chuàng)立于1994年，注冊(cè)資本為USD1262.1222萬(wàn)元（實(shí)收資本USD1262.1222萬(wàn)元）。迪盛電子（深圳）有限公司是一家生產(chǎn)制造企業(yè)，經(jīng)營(yíng)范圍包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)電子稱重衡器、壓力傳感器、單車計(jì)程表、煙霧報(bào)警器、電子字典、溫度計(jì)、電子零部件、模具、金屬制品及注塑產(chǎn)品。電子字典90%外銷，其他產(chǎn)品80%外銷。附表：資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)：2009年2008年負(fù)債及所有者權(quán)益2009年2008年貨幣資金6,761,526.38

14,523,895.76流動(dòng)負(fù)債：交易性金融資產(chǎn)短期借款應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)收賬款45,617,155.99

21,964,844.30應(yīng)付賬款15,964,498.5616,482,322.25預(yù)付賬款

493,172.71

305,840.73預(yù)收賬款應(yīng)收利息應(yīng)付職工薪酬

3,055,368.912,433,238.16其他應(yīng)收款1,524,927.291,622,807.43應(yīng)交稅費(fèi)226,068.7141,976.71存貨應(yīng)付利息其中：在建工程應(yīng)付股利待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失其他應(yīng)付款226,092.09223,587.09一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債其他流動(dòng)資產(chǎn)23,631.85其他流動(dòng)負(fù)債780,000.00流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)54,396,782.3738,441,020.07流動(dòng)負(fù)債合計(jì)19,472,028.2719,961,124.21長(zhǎng)期投資：非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期借款固定資產(chǎn)合計(jì)53,271,411.7267,072,977.96應(yīng)付債券專項(xiàng)工程其他非流動(dòng)負(fù)債無(wú)形及遞延資產(chǎn)：非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)無(wú)形資產(chǎn)12,367,910.4313,221,328.44負(fù)債合計(jì)19,472,028.2719,961,124.21開發(fā)支出所有者權(quán)益：商譽(yù)實(shí)收資本103,391,441.90103,391,441.90長(zhǎng)期待攤費(fèi)用39,771.73

56,816.76資本公積32,106.2032,106.20遞延所得稅資產(chǎn)盈余公積其他非流動(dòng)資產(chǎn)未分配利潤(rùn)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)65,679,093.8880,351,123.16所有者權(quán)益合計(jì)100,603,847.9898,831,019.02資產(chǎn)總計(jì)120,075,876.25118,792,143.23負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì)120,075,876.25118,792,143.23利潤(rùn)表項(xiàng)目2009年2008年一、營(yíng)業(yè)收入124,682,251.71

170,123,284.91減：營(yíng)業(yè)成本111,162,791.72163,729,458.05營(yíng)業(yè)稅金及附加69,703.513,543.45銷售費(fèi)用管理費(fèi)用10,582,736.3913,918,953.06財(cái)務(wù)費(fèi)用

768,181.13-733,780.48資產(chǎn)減值損失加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列）投資收益（損失以“-”號(hào)填列）其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）2,098,838.96

-6,794,889.17加：營(yíng)業(yè)外收入3,890.00698,078.00減：營(yíng)業(yè)外支出126,900.00476,561.43其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失三、利潤(rùn)總額（虧損以“-”號(hào)填列）

1,975,828.96-6,573,372.60減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“-”號(hào)填列）

1,975,828.96-6,573,372.602．資產(chǎn)負(fù)債表分析2.1企業(yè)自身資產(chǎn)狀況變化說(shuō)明公司本期的資產(chǎn)比上期增長(zhǎng)1%，資產(chǎn)的變化中應(yīng)收賬款增長(zhǎng)最多，為23652311.69元，夸大了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。企業(yè)的賬上利潤(rùn)的增加并不表示能如期實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流入，企業(yè)應(yīng)收賬款的大量存在，虛增了賬面上的銷售收入，在一定程度上夸大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，增加了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)成本。因此，企業(yè)必須對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析與測(cè)定，隨時(shí)掌控企業(yè)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)狀況，以強(qiáng)化應(yīng)收賬款的管理，控制和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；2.2企業(yè)自身負(fù)債及所有者權(quán)益狀況及變化說(shuō)明：從負(fù)債和所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，09年企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為19.3%，08年為20.2%，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)；2.3資產(chǎn)項(xiàng)目分析2.3.1．“貨幣資金”分析貨幣資金反映的是庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款以及其他貨幣資金的加總，期初余額為14523895.76元，期末余額為6761526.38元，減少了7762369.38元；2.3.2．“應(yīng)收賬款”分析應(yīng)收賬款的期初余額21964844.30元，期末余額45617155.99元，增加了23652311.69元，說(shuō)明企業(yè)的應(yīng)收賬款增長(zhǎng)過快，存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理。如制定合理的信用政策，加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制，轉(zhuǎn)換應(yīng)收賬款的形式，減少企業(yè)呆賬損失等措施;2.3.3“存貨”分析由于企業(yè)實(shí)際購(gòu)入材料成本及實(shí)際發(fā)生的人工費(fèi)用、制造費(fèi)用等均一次性全部計(jì)入當(dāng)期成本，期末則無(wú)庫(kù)存存貨；2.4負(fù)債項(xiàng)目分析2.4.1.“應(yīng)付職工薪酬”分析應(yīng)付職工薪酬期初余額

2433238.16元，期末余額為3055368.91元，同比增長(zhǎng)622130.75元。2009年應(yīng)付未付的職工薪酬金額較大，增加了企業(yè)的壓力；2.4.2“其他應(yīng)付款”分析其他應(yīng)付款的期初數(shù)為

223587.09元，期末數(shù)為226092.09元，此項(xiàng)應(yīng)付款增長(zhǎng)較為正常；2.5所有者權(quán)益科目分析2.5.1.“實(shí)收資本”分析公司的實(shí)收資本數(shù)為

103391441.90元，本期實(shí)收資本沒有增加；2.5.2“未分配利潤(rùn)”分析未分配利潤(rùn)期初余額為

-4592529.08元，期末余額為-2819700.12元，未分配利潤(rùn)為負(fù)，說(shuō)明企業(yè)累計(jì)虧損，今年有所好轉(zhuǎn)，彌補(bǔ)虧損1772828.96元。3.利潤(rùn)表分析3.1收入總體構(gòu)成分析08年的營(yíng)業(yè)收入為

170123284.91元，09年為124682251.71元，下降了45441033.2元，原因是大部分銷售為外銷，受到金融危機(jī)的影響；3.2成本、費(fèi)用總體構(gòu)成分析08年的營(yíng)業(yè)成本為163729458.05元，09年111162791.72元，說(shuō)明收入的減少，帶動(dòng)成本的降低。09年管理費(fèi)用較之08年降低了3336216.67元，08年的管理費(fèi)用較高主要是工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、水電費(fèi)、招待費(fèi)、郵寄費(fèi)、印花稅、差旅費(fèi)的增加；特別是招待費(fèi)的金額占到較大比重，管理層予以重視，于是09年將管理制度落實(shí)到位，減少了管理費(fèi)用的支出；另外財(cái)務(wù)費(fèi)用09年為768181.13元，較之08年的負(fù)數(shù)，原因在于09年的利息收入少于08年，09年有匯兌損失，而08年則沒有，08年有匯兌收益，而09年則沒有。財(cái)務(wù)費(fèi)用金額有些大，增加了公司的經(jīng)營(yíng)成本，公司管理者應(yīng)引起重視；4.財(cái)務(wù)指標(biāo)分析4.1償債能力指標(biāo)的計(jì)算及分析：4.1.1流動(dòng)比率的分析：流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債單位：元項(xiàng)目08年09年流動(dòng)資產(chǎn)38441020.0754396782.37流動(dòng)負(fù)債19961124.2119472028.27流動(dòng)比率1.932.7909年企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比率為279%，08年為192%，同比增長(zhǎng)了45%。說(shuō)明08年的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定可靠，除了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)額流動(dòng)資金需要外，還有足夠的財(cái)力償付到期短期債務(wù)。但09年流動(dòng)比率較高，應(yīng)收賬款占流動(dòng)的資產(chǎn)的比率高達(dá)83%，真正可用來(lái)償債的現(xiàn)金和存款卻嚴(yán)重短缺；4.1.2資產(chǎn)負(fù)債率的計(jì)算：（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%項(xiàng)目08年09年資產(chǎn)總額118792143.23120075876.25負(fù)債總額19961124.2119472028.27資產(chǎn)負(fù)債率16.8%16.2%資產(chǎn)負(fù)債率偏低表明公司的財(cái)務(wù)成本較低，風(fēng)險(xiǎn)較小，償債能力強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)較為穩(wěn)健，對(duì)于投資行為的態(tài)度比較慎重。4.1.3產(chǎn)權(quán)比率的計(jì)算：（負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額）*100%項(xiàng)目08年09年負(fù)債總額19961124.2119472028.27所有者權(quán)益總額98831019.02100603847.98產(chǎn)權(quán)比率20.2%19.3%產(chǎn)權(quán)比率越低，說(shuō)明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，但是，企業(yè)在保障債務(wù)償還安全的情況下，應(yīng)該盡可能的提高產(chǎn)權(quán)比率。5.盈利能力相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算與分析：5.1營(yíng)業(yè)凈利率的計(jì)算：（凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入）*100%項(xiàng)目08年09年凈利潤(rùn)-6573372.61975828.96營(yíng)業(yè)收入170123284.91124682252.71營(yíng)業(yè)凈利率-3.9%1.6%營(yíng)業(yè)凈利率是企業(yè)銷售的最終獲利能力指標(biāo)，比率越高，說(shuō)明企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。反映了企業(yè)凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的關(guān)系，企業(yè)的營(yíng)業(yè)凈利率不高，需要通過擴(kuò)大營(yíng)業(yè)收入或者降低成本費(fèi)用來(lái)提高營(yíng)業(yè)凈利率。5.2營(yíng)業(yè)毛利率的計(jì)算：（營(yíng)業(yè)毛利/營(yíng)業(yè)收入）*100%項(xiàng)目08年09年?duì)I業(yè)收入170123284.91124682252.71營(yíng)業(yè)成本163729458.05111162791.72營(yíng)業(yè)毛利6393826.86113569460.99營(yíng)業(yè)毛利率 3.7%10.8%營(yíng)業(yè)毛利率是用以反映企業(yè)每一元營(yíng)業(yè)收入中含有多少毛利額，它是凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)，沒有足夠大的毛利率便不能形成企業(yè)的盈利。主營(yíng)業(yè)務(wù)的毛利率越高，則扣除各項(xiàng)支出后的利潤(rùn)也就更高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。09年的營(yíng)業(yè)毛利率同08年相比有明顯的漲幅，可以看出企業(yè)的盈利狀況存在著許多不確定性的因素。5.3成本費(fèi)用利潤(rùn)率：（利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額）*100%項(xiàng)目08年09年利潤(rùn)總額-6573372.61975828.96成本費(fèi)用總額176918174.08122583412.75成本費(fèi)用利潤(rùn)率-3.7%1.6%08年的成本費(fèi)用利