電感器產(chǎn)業(yè)市場前瞻

電感器產(chǎn)業(yè)市場前瞻國內(nèi)磁性元器件廠家發(fā)展空間廣闊車載磁性件空間廣闊。車載磁性件主要用于OBC、DC/DC、INVERTER、BMS等，產(chǎn)品包括EMI電感、PFC電感，BOOST電感，輔助電源變壓器、驅(qū)動變壓器、主變壓器等。而全球電感器主要制造商集中在日本，行業(yè)骨干企業(yè)包括村田、TDK、太陽誘電、勝美達、Vishay、線藝電子、奇力新、三星電機、伍爾特等。日本企業(yè)的整體市場占有率高達49．7%；中國大陸電感器制造商約占全球16．1%的份額。車載磁性元器件目前被國外廠商壟斷，國內(nèi)京泉華、可立克、海光電子等已進入多個車企供應鏈，隨著新能源車的快速滲透發(fā)展空間廣闊。磁性元器件是指以電磁感應為技術原理，通過電能與磁能相互轉換實現(xiàn)能量轉換、傳輸?shù)碾娮釉骷?，一般由磁芯、導線、基座等組件構成。根據(jù)工作原理不同，磁性元器件可分為電子變壓器與電感器兩大類。磁性元器件是實現(xiàn)電能與磁能相互轉換的基礎元器件，主要應用于電子電器設備場景，發(fā)揮著維持設備運行作用，在家電、汽車、能源、光伏、通信、工業(yè)、醫(yī)療等領域應用較為廣泛。當前在其下游應用市場快速發(fā)展帶動下，國內(nèi)磁性元器件市場需求不斷增加，行業(yè)迎來發(fā)展機遇期。其中新能源汽車、光伏儲能是目前國內(nèi)磁性元器件主要應用領域。從細分市場來看，電子變壓器是磁性元器件市場主流產(chǎn)品，當前其主要應用于家電、新能源設備、通訊設備等領域。目前我國是全球電子變壓器市場主要生產(chǎn)國，國內(nèi)企業(yè)主要包括臺達集團、特變電工、光寶集團、西電集團、海光信息、京泉華電子、順特電氣、華朋集團等。本土企業(yè)在全球電子變壓器市場中占據(jù)主導地位，2022年共計占據(jù)近65%市場份額，國產(chǎn)化程度較高。電感器是磁性元器件市場增速較快的一類產(chǎn)品，其主要應用于汽車、充電樁、航空航天、消費電子等領域。受技術壁壘較高影響，目前國內(nèi)電感器市場仍由美國、日本等龍頭企業(yè)占據(jù)主導地位，主要企業(yè)為日本村田、日本TDK、日本松下、日本太陽誘電、美國線藝電子等。我國電感器企業(yè)占比市場份額較小，2022年共計市占比僅不到17%，未來國內(nèi)市場空間巨大。磁性元器件是一類工業(yè)基礎電子元件，當前在終端新能源汽車、家用電器、消費電子等領域快速發(fā)展帶動下，其市場需求不斷增加、規(guī)模不斷擴大，行業(yè)迎來發(fā)展機遇期。但目前，作為磁性元器件主要產(chǎn)品之一的電感器市場國產(chǎn)化水平還比較低，因此，未來本土企業(yè)仍需加大技術攻關力度，進而促進國內(nèi)電感器市場進程不斷加快。磁性元器件是實現(xiàn)電能和磁能相互轉換的電子元器件，屬于電子元器件行業(yè)領域的重要分支，是保證電器電子設備穩(wěn)定工作的重要基礎元器件。磁性元器件應用領域非常廣泛，覆蓋了網(wǎng)絡通信、汽車電子、工業(yè)電源、消費電子、安防設備、智能家居、醫(yī)療電子等眾多領域。磁性元器件品類眾多，每種產(chǎn)品的型號和規(guī)格均存在一定差異。得益于應用領域的廣泛性，磁性元器件未來具有良好的市場發(fā)展空間。在網(wǎng)絡通信領域，磁性元器件主要應用于路由器、交換機、服務器、機頂盒、光纖收發(fā)器、網(wǎng)絡電視、終端通信設備等網(wǎng)絡通信產(chǎn)品；新能源汽車領域，新能源汽車配置電池、電機、電控等電子系統(tǒng)，車載電子產(chǎn)品應用場景較傳統(tǒng)燃油車更加廣闊，新能源汽車電子磁性元器件使用率更高，同時新能源汽車充電樁也會涉及磁性元器件的應用；在工業(yè)電源領域，通信電源、服務器電源、電力電源、醫(yī)療電源等電源設備都需要磁性元器件；在消費電子領域，智能手機、平板電腦、筆記本電腦等消費電子產(chǎn)品的電源模塊、充電器都會涉及磁性元器件的應用。目前全球范圍內(nèi)主要的磁性元器件生產(chǎn)企業(yè)大部分集中在歐美、日本和中國。歐美、日本及中國臺灣廠商由于發(fā)展歷史較長，憑借技術、品質(zhì)和品牌等方面的優(yōu)勢，在磁性元器件市場具備先發(fā)優(yōu)勢，擁有較高的市場份額，主要廠商包括TDK、村田、普思電子（Pulse）、帛漢股份（Bothhand）、臺達電子（DELTA）、光寶科技等。20世紀中期，全球磁性元器件的生產(chǎn)和銷售主要集中在歐美等發(fā)達國家和地區(qū)，但由于磁性元器件多為手工加工，人工成本較高。20世紀60年代，磁性元器件產(chǎn)業(yè)逐步從歐美地區(qū)向日本、中國臺灣等地區(qū)轉移。20世紀90年代，由于國內(nèi)投資環(huán)境良好、人工成本低廉，全球磁性元器件產(chǎn)業(yè)逐步向我國東南沿海地區(qū)轉移。我國磁性元器件制造業(yè)起步相對較晚，20世紀90年代至2000年初期，我國企業(yè)主要依靠成本、服務等優(yōu)勢從事代工生產(chǎn)，競爭力較為有限。但隨著我國研發(fā)實力的不斷提升，目前已涌現(xiàn)出一批擁有自主品牌的規(guī)?；就翉S商，如銘普光磁、可立克、京泉華、美信科技等。同時，在全球電子制造業(yè)產(chǎn)業(yè)轉移的背景下，我國已經(jīng)成為世界范圍內(nèi)磁性元器件的主要研發(fā)、生產(chǎn)基地之一。國內(nèi)磁性元器件市場行業(yè)集中度相對較低，未來，下游網(wǎng)絡通信、汽車電子的技術升級換代對磁性元器件質(zhì)量、性能、技術的要求將不斷提高，磁性元器件廠商的技術創(chuàng)新能力、規(guī)?；a(chǎn)能力、快速響應能力將變得越來越重要，優(yōu)勢廠商將擁有較好的市場機遇，在行業(yè)中的比重將進一步上升。國內(nèi)磁性元器件廠家迎發(fā)展良機下游逆變器行業(yè)集中度高，國內(nèi)廠家居前。全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的主要生產(chǎn)地均在中國。國內(nèi)逆變器廠家憑借成本、完善的產(chǎn)業(yè)鏈布局、快速發(fā)展的市場等優(yōu)勢全球市場份額不斷提升，其中華為、陽光電源自2015年起穩(wěn)居市場前二，國內(nèi)其他廠家如錦浪科技、固德威也迎來快速發(fā)展。根據(jù)WoodMackenzie數(shù)據(jù)2020行業(yè)CR10近80%，前兩名玩家華為、陽光電源分別占據(jù)23%、19%份額，CR242%，加上其他國內(nèi)廠家前十名里國內(nèi)廠家份額高達60%。作為逆變器上游的磁性元器件國內(nèi)廠家同樣處于領先地位，頭部企業(yè)有京泉華、海光電子、可立克、伊戈爾。各磁性元器件廠家客戶和產(chǎn)品各有側重，收入規(guī)模皆超10億元。照明行業(yè)壁壘（一）照明行業(yè)技術與工藝壁壘LED照明涉及電子、光學、通用物理、材料科學等多種專業(yè)學科的交叉應用，對企業(yè)的技術積累提出了較高要求，行業(yè)新進入者難以在短期內(nèi)掌握LED照明燈具生產(chǎn)所需的各項技術。同時，LED照明產(chǎn)業(yè)鏈分工日益細化，下游國際知名廠商對核心供應商的技術水平及生產(chǎn)制造工藝技術提出了較高要求。LED照明生產(chǎn)企業(yè)應具備SMT全自動貼裝、AI自動化插裝、無鉛波峰焊接、自動三防漆涂覆、自動化裝配、流水線組裝等核心生產(chǎn)工序，行業(yè)新進入者將面臨較高的技術及工藝壁壘。（二）照明行業(yè)資質(zhì)及認證壁壘LED照明產(chǎn)品具有嚴格的資質(zhì)審核體系，北美和歐洲等國的UL、CE等資質(zhì)體系從生產(chǎn)者的質(zhì)量管理體系、產(chǎn)品設計標準、生產(chǎn)和檢驗設備配套及專業(yè)人員配套等方面進行全面考察和評估，對行業(yè)新進入者形成了較高的資質(zhì)認證壁壘。同時，LED照明行業(yè)中的制造企業(yè)通常為國際知名品牌商提供制造生產(chǎn)服務，此類企業(yè)通常管理水平較高，有著完善的供應商審核體系，對供應商的生產(chǎn)制造能力、質(zhì)量控制管理等方面要求較高，形成了一定壁壘。（三）照明行業(yè)客戶資源壁壘全球LED照明產(chǎn)業(yè)由北美、歐洲等地區(qū)的品牌商占據(jù)主導地位，其供應鏈體系較為完善，需對供應商進行嚴格的資質(zhì)認證，只有具備完備的研發(fā)、生產(chǎn)及質(zhì)量控制體系才能被列為合格供應商，該類大型燈具品牌商的生產(chǎn)制造商較為穩(wěn)定，一旦確定合作關系，將在較長時間內(nèi)持續(xù)合作，因此，行業(yè)新進入者將面臨客戶資源壁壘。上游行業(yè)分析稀土材料包括鈦合金、錸、稀土鎂合金、三氧化二鐵等，磁性材料的上游主要是稀土礦的分離、開采以及冶煉，稀土礦在地殼中主要以礦物形式存在，其主要有三種:作為礦物的基本組成元素，稀土以離子化合物形式賦存于礦物晶格中，構成礦物的必不可少的成分。稀土作為重要的戰(zhàn)略資源，故而受到國家部門的管控，國內(nèi)嚴格控制稀土的生產(chǎn)和冶煉分離，2014年，工信部以集團形式開始整合全國稀土礦山和冶煉分離企業(yè)，供給由六大集團把控，分別是中國北方稀土集團、中國鋁業(yè)集團、廈門鎢業(yè)集團、中國五礦集團、廣東稀土集團和中國南方稀土集團；2021年進一步整合為四大稀土集團，并開始嚴格執(zhí)行配額制度。2021年度稀土開采控制指標為16．8萬噸，同比增長20%，2021年冶煉分離總量控制指標為16．2萬噸，同比增長20%。2011年后對中國稀土的供給和出口實施雙管制，稀土市場供給和需求都緊縮，以至于價格持續(xù)上漲，稀土是磁性材料的原材料，磁性材料廣泛應用于新能源電器、電力通訊設備和航天等領域，為了滿足國防和新能源電器等下游領域的需要，美國、緬甸等其他國家加大對于稀土資源的開采，中國是全球最大的稀土產(chǎn)量分布的國家，2021年中國的稀土產(chǎn)量為16．8萬噸，占全球的稀土產(chǎn)量的60%，其次是美國，2021年美國的稀土產(chǎn)量為4．3萬噸，占全球稀土產(chǎn)量的15%，全球的稀土產(chǎn)量正朝著多元化的方向發(fā)展。2017年到2018年稀土產(chǎn)品出口量和出口金額處于不斷增長的趨勢中，但由于2019年中國稀土產(chǎn)品價格上升以及中美貿(mào)易摩擦升級，使得2019年稀土出口量同比下降12．64%，出口金額同比下降10．57%，2020年由于新冠肺炎疫情的影響，使得2020年的稀土產(chǎn)品的出口量和出口金額大幅度下降，出口量同比下降23．54%，出口金額同比下降21．3%，2021年中國的稀土出口量為4．89萬噸，同比增長38．14%，出口金額為42．2億元，同比增長77．09%。中國稀土出口均價從2017年的5．5萬元/噸平穩(wěn)增長至2020年的6．72萬元/噸，2021年稀土出口均價迅猛增長至8．63萬元/噸，同比增長28．42%。下游行業(yè)分析磁性材料廣泛應用于新能源電器、電力通訊設備和航天等領域，包括電動機、消費電子、發(fā)電機、新能源凄惻等，目前，磁性材料行業(yè)處于快速上升階段，我國磁性行業(yè)下游市場的相關企業(yè)有比亞迪、格力電器、ABB、Omron等，以新能源汽車為例，環(huán)保問題越來越被全球所關注，新能源汽車擁有低耗能和低環(huán)境污染的優(yōu)點更受大眾所喜愛，因此新能源汽車行業(yè)迅速崛起，2021年新能源汽車產(chǎn)量為354．5萬輛，同比增長159．52%。從新能源汽車的銷量來看，新能源汽車的銷量從2017年的77．7萬輛增長到2021年的352．1萬輛，2021年中國新能源汽車銷量為352．1萬輛，同比增長157．57%。逆變器磁性元器件空間廣闊戶用加速光伏裝機向上。2020年中國集中式光伏總裝機174．4GW，占總裝機的69%，分布式光伏占31%。分布式光伏的一大優(yōu)勢是可以采用自發(fā)自用，余量上網(wǎng)的模式，在用電需求較大、用戶電價較高的中東部地區(qū)可以因地制宜發(fā)展中小型分布式光伏。在整縣推進政策支持下，分布式料將快速發(fā)展，戶用光伏項目保持快速增長，有望再創(chuàng)歷史新高。根據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，2021年全球光伏新增裝機170GW，國內(nèi)光伏新增裝機54．9GW。預計2022年全球光伏新增裝機195-240GW，國內(nèi)光伏新增裝機75-90GW。電化學儲能為新增儲能主流方案。過去國內(nèi)外儲能項目以抽水蓄能為主，截至2020年抽水蓄能在全球儲能的裝機占比高達89．3%，其次則是電化學儲能，占比達9．2%。而在2020年新增儲能裝機中，電化學儲能裝機占比卻高達近73%，是目前主流的儲能裝機技術方案。雙碳目標下電化學儲能高速發(fā)展。電化學儲能累計裝機規(guī)模從2014年的893．5MW上升到了2020年的14247．3MW，年化復合增長率高達48．5%。在光伏、風電高速發(fā)展背景下儲能項目有望持續(xù)高速發(fā)展，根據(jù)WoodMackenzie預測，未來10年電化學儲能裝機將持續(xù)高增長，預測年復合增長率將達31%，2030年裝機規(guī)模有望達741GWh。中國作為電化學純儲能的裝機大國和能源革命的先鋒，電化學儲能裝機累計規(guī)模未來5年的年化復合增長率在理想狀態(tài)下能夠達到70．5%。逆變器是光伏&儲能核心部件，磁性元器件是逆變器重要上游。逆變器是將直流電轉換為交流電的電力設備，可將直流電轉換成頻率、幅值可調(diào)的交流電，以滿足接入電網(wǎng)的質(zhì)量要求，是新能源發(fā)電上網(wǎng)的重要組成部分，屬于產(chǎn)業(yè)鏈中游。主要有集中式、集散式、組串式、微逆變器等。電感等磁性元器件是逆變器重要組成部分。分布式光伏崛起，組串式逆變器占比提高。分布式光伏崛起疊加組串式在集中電站的滲透，組串式逆變器占比不斷提高，2020年國內(nèi)組串式逆變器占比接近65%。組串式逆變器量增價高。與集中式逆變器相比，組串式逆變器占光伏系統(tǒng)成本6．3%，價值量更高（集中式逆變器占光伏系統(tǒng)成本2．6%）。磁性元器件占逆變器成本可達15%，儲能逆變器磁性元器件用量更大。逆變器用磁性元器件包括電感、變壓器等，根據(jù)固德威數(shù)據(jù)，2019年逆變器直接材料成本中電感、變壓器分別占比12．8%和4．1%，合計占比16．9%，僅次于機構件的24．8%，大于半導體器件10．6%的占比；直接材料占逆變器成本比例93．17%，由此計算電感和變壓器占逆變器總成本15．7%。儲能逆變器增加了AC/DC等模塊，磁性元器件用量更大。磁性器件行業(yè)發(fā)展面臨的機遇在雙碳政策背景下，能源行業(yè)發(fā)電側、用電側以及各類用電產(chǎn)品對可再生能源、能源智慧管理、節(jié)能等方面的訴求，使得電感器、電子變壓器等改善電流質(zhì)量，提高電流穩(wěn)定性的磁性器件使用量大幅提升。改革開放以來，我國已建立起相對完備的工業(yè)體系，在制造能力方面與發(fā)達國家的差距不斷縮小。同時，相關產(chǎn)業(yè)技術的積累促進了本土化產(chǎn)業(yè)鏈的不斷完善，進而能夠快速響應全球市場需求，凸顯制造大國的優(yōu)勢。在磁性器件領域，我國已是全球重要的生產(chǎn)國，在常規(guī)性產(chǎn)品的制造上較日本等國的傳統(tǒng)電子制造廠商更具成本和響應優(yōu)勢，為相關產(chǎn)品的帶來了機遇，國內(nèi)廠商在磁性器件市場的份額有望持續(xù)提升。照明