中國碳纖維企業(yè)競爭格局及行業(yè)發(fā)展研究報告

中國碳纖維企業(yè)競爭格局及行業(yè)發(fā)展研究報告一、碳纖維資金、技術壁壘高，行業(yè)呈寡頭壟斷競爭格局碳纖維是一種集結構材料與功能材料與一身、具有多種優(yōu)異性能，擁有廣泛應用前景的基礎性新材料，廣泛應用于航空航天、風電光伏、休閑體育等行業(yè)。碳纖維屬于技術密集型、資金密集型產(chǎn)業(yè)，具有產(chǎn)業(yè)鏈長、工藝技術復雜、研發(fā)周期長、資金投入量大、行業(yè)技術性強等特點，行業(yè)進入壁壘高。目前，國內(nèi)生產(chǎn)研發(fā)碳纖維的企業(yè)主要包括中復神鷹、江蘇恒神、光威復材、吉林碳谷、吉林寶旌等。按產(chǎn)能建設情況看，我國碳纖維第一梯隊企業(yè)包括中復神鷹、江蘇恒神、光威復材、吉林碳谷、吉林寶旌，前五企業(yè)產(chǎn)能占比約77%；第二梯隊企業(yè)包括蘭州藍星、上海石化、中簡科技、威海拓展等企業(yè)，產(chǎn)能占比約為13%，其他企業(yè)產(chǎn)能累計占比10%左右。碳纖維生產(chǎn)的主要技術壁壘在于原絲，原絲的質(zhì)量對碳纖維力學性能影響較大。主流原絲的制備工藝包括私法紡絲和干噴濕法紡絲，其中使用干噴濕法紡絲生產(chǎn)出的纖維表面光滑，纖維致密性更高，干噴濕法紡絲優(yōu)勢明顯。經(jīng)過長期的技術累計與投入，我國碳纖維龍頭企業(yè)正逐步打破國外技術壟斷格局，國內(nèi)碳纖維產(chǎn)能規(guī)模也在不斷擴張。中復神鷹、江蘇恒神、光威復材和中簡科技等部分企業(yè)已經(jīng)能實現(xiàn)T700級、T800級和T1000級碳纖維規(guī)模化生產(chǎn)，產(chǎn)品性能也逐漸能與國外產(chǎn)品比肩。其中，中簡科技最新研發(fā)的ZT7系列碳纖維產(chǎn)品打破了發(fā)達國家對宇航級碳纖維的技術裝備封鎖，各項技術指標也達到了國際同類型產(chǎn)品先進水平。目前，國內(nèi)碳纖維技術升級主要集中在更高強度（如T1100級別）和更高模量（如M55級別）碳纖維制備工藝的研發(fā)和工程化應用，以及更高制備效率（如高速紡絲和大絲束）。此外，在預氧化爐、低溫碳化爐和高溫碳化爐等生產(chǎn)設備方面，中復神鷹主要依靠進口和自行研發(fā)制造，江蘇恒神則等多家企業(yè)主要依靠從美國、德國地區(qū)進口。整體來看，國內(nèi)碳纖維設備國產(chǎn)化進程還有待提高。二、產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新投入力度不斷加大（一）中復神鷹：碳纖維品種豐富多樣，核心技術優(yōu)勢明顯中復神鷹是一家專業(yè)從事碳纖維及其復合材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的國家高新技術企業(yè)。公司成立于2006年，膽子2005年公司就啟動了“九二九”工程，開始組件技術團隊攻克碳纖維技術難關；2007年中國建材集團注資，啟動萬噸碳纖維生產(chǎn)基地建設；2008年公司建成千噸級SYT35（T300級）碳纖維生產(chǎn)線，并在2012年成功突破干噴濕紡千噸級SYT49（T700級）碳纖維產(chǎn)業(yè)化技術；2017年公司實現(xiàn)千噸級SYT55（T800級）碳纖維的規(guī)模化生產(chǎn)和穩(wěn)定供應。中復神鷹不斷推進產(chǎn)品技術創(chuàng)新升級外，也在擴大產(chǎn)品規(guī)模。2019年公司在西寧投資建設了年產(chǎn)2萬噸的高性能碳纖維及其配套原絲項目。2021年繼續(xù)拓展產(chǎn)品應用市場，公司在上海臨港新片區(qū)投資建設“碳纖維航空應用研發(fā)及制造”項目，部署航空航天領域碳纖維復合材料。從業(yè)務經(jīng)營模式看，中復神鷹采取集中式采購的采購模式，充分發(fā)揮總部的集中采購優(yōu)勢，與主要供應商保持精密協(xié)助，簽署長期戰(zhàn)略合作協(xié)議，保障全年主要生產(chǎn)為主儲備平穩(wěn)。生產(chǎn)模式上，公司采用以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)模式，根據(jù)公司經(jīng)營目標，制定全年生產(chǎn)計劃；然后結合市場實際需求分解制定季度及月度生產(chǎn)計劃。并通過生產(chǎn)調(diào)度管理實現(xiàn)從計劃到實施的閉環(huán)控制，實施產(chǎn)品全生命周期的質(zhì)量監(jiān)控。銷售模式上，公司主要采取直銷銷售模式，并于產(chǎn)品下游航空航天、風電葉片、交通建設等領域簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，保障企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性。公司經(jīng)過多年發(fā)展，在碳纖維領域已突破超大容量聚合、干噴濕法紡絲、快速均質(zhì)預氧化碳化、碳纖維表面處理和上漿劑等核心技術工藝，系統(tǒng)掌握了碳纖維T300級、T700級、T800級、M30級、M35級千噸級和M40級、T1000級百噸級技術，在國內(nèi)率先實現(xiàn)了干噴濕紡碳纖維的關鍵技術突破，建成了國內(nèi)首條具有自主知識產(chǎn)權的千噸級干噴濕紡碳纖維產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)線。自成立以來，公司十分重視碳纖維產(chǎn)品研發(fā)及技術升級。截止2022年上半年，公司圍繞高強高模碳纖維、航空級預浸料、大絲束碳纖維等技術領域，累積獲得專利85個。2022年以來，公司繼續(xù)加大航空級碳纖維及預浸料等研發(fā)力度。2022年前三季度，中復神鷹研發(fā)費用同比增長211.96%。隨著研發(fā)投入加大，公司T800級碳纖維已獲中國商飛PCD預批準，企業(yè)競爭優(yōu)勢進一步提高。碳纖維是公司的核心產(chǎn)品，業(yè)務收入占總收入的98%以上。在碳纖維產(chǎn)能方面，公司建有連云港、西寧生產(chǎn)基地和上海研發(fā)基地，產(chǎn)品產(chǎn)能規(guī)模位居全國前列。隨著西寧萬噸級碳纖維項目逐步釋放產(chǎn)能，公司銷售規(guī)模持續(xù)擴大。2022年上半年，中復神鷹營業(yè)收入8.63億元，同比增長126.39%，凈利潤2.2億元，同比增長82.1%。其中，碳纖維業(yè)務收入8.55億元，同比增長125.50%，占總收入的99.16%。受市場需求旺盛，價格上漲等影響影響，2022年前三季度，公司碳纖維業(yè)務毛利率提高至47.98%。（二）光威復材：“民用”+“軍用”雙輪驅動，全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展光威復材成立于1992年，并于2017年在深交所成功上市，是國內(nèi)碳纖維行業(yè)第一家A股上市公司，也是我國最早實施碳纖維國產(chǎn)化事業(yè)的民營企業(yè)。公司業(yè)務涵蓋碳纖維、經(jīng)編織物和機織物、系列化的樹脂體系、各種預浸料、復合材料構制件和產(chǎn)品的設計開發(fā)、裝備設計制造等上下游，形成全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展格局。2018年公司提出以碳纖維為核心的“五二一”發(fā)展戰(zhàn)略，2020年公司自主研發(fā)生產(chǎn)的碳纖維材料成功在高原無人直升機領域應用。隨著產(chǎn)業(yè)技術水平不斷提高，公司積極開發(fā)民營碳纖維及其復合材料產(chǎn)品，并不斷延伸至軍用設備領域，成為國內(nèi)航空航天領域碳纖維主力供應商，形成“民用”+“軍用”雙輪驅動的業(yè)務格局。從碳纖維經(jīng)營模式看，光威復材采用訂單驅動的采購模式，由公司采購部負責統(tǒng)一采購業(yè)務。其中，原輔材料的采購采用安全庫存持續(xù)采購和詢價方式。經(jīng)過多年發(fā)展，公司與主要供應商也形成了長期穩(wěn)定的合作關系。生產(chǎn)方面，公司建有完整的生產(chǎn)線，能夠根據(jù)客戶需求進行定制化生產(chǎn)。生產(chǎn)模式上，光威復材采用以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)模式，根據(jù)市場情況、客戶需求和訂單情況制定生產(chǎn)計劃。銷售模式上，根據(jù)行業(yè)情況，公司采用直銷模式銷售產(chǎn)品。公司業(yè)務以碳纖維為核心，自上市以來，公司碳纖維業(yè)績維持高速增長態(tài)勢。2021年光威復材碳纖維業(yè)務銷售收入12.75億元，同比增長98.75%，占總收入的48.92%。2022年以來，受到量產(chǎn)定型碳纖維產(chǎn)品價格下調(diào)及疫情導致行業(yè)物流供應鏈受阻，導致公司部分項目停產(chǎn)，2022年上半年，光威復材營業(yè)收入13.14億元，同比增長2.42%。其中，碳纖維業(yè)務收入8.01億元，同比增長9.72%，占公司總收入比重提升至60.96%，較2021年全年增加12.04個百分點，貢獻了主要收入來源；上半年碳纖維業(yè)務毛利率為73.39%，較2021年同期下降2.1個百分點，業(yè)務毛利率略有下滑，但盈利能力依然維持在較高水平。截至2021年，公司碳纖維產(chǎn)能已達2000噸。同時，公司正在投建包頭項目一期T700S和T800S碳纖維產(chǎn)品。隨著產(chǎn)能不斷擴大，企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷量也持續(xù)提升。2021年，光威復材碳纖維及其織物產(chǎn)銷量分別為208.18萬公斤和183.21萬公斤，同比分別增長18.81%和7.19%。2022年，隨著航空航天、風力光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，碳纖維產(chǎn)品需求量增加，企業(yè)碳纖維及其織物產(chǎn)銷量也將進一步上漲。核心技術、裝備是碳纖維生產(chǎn)的重要保障，面對國外“技術、設備”嚴格封鎖，光威復材致力于碳纖維國產(chǎn)化及碳纖維產(chǎn)品升級。經(jīng)過多年經(jīng)驗、技術積累，公司成功研發(fā)出高強、高強中模、高模和高強高模系統(tǒng)碳纖維產(chǎn)品，并形成積累了一些列自主知識產(chǎn)權的工藝制造技術。在核心裝備方面，公司擁有德瑪吉五軸加工中心、四軸臥加、車銑復合機等百余套高精度機械加工裝備，大幅提高了裝備技術的自主保障能力，光威復材擁有碳纖維生產(chǎn)及關鍵設備、預浸料生產(chǎn)線及復合材料成型