臥式加工中心行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)查及投資策略

臥式加工中心行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)查及投資策略

多重助力數(shù)控機床加速進出口數(shù)控機床產(chǎn)品價差明顯，高端產(chǎn)品依賴進口。根據(jù)智研咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年我國進口數(shù)控機床均價為19．5萬美元/臺，出口數(shù)控機床均價1．92萬美元/臺，進口均價約為出口均價的10倍。由此可見，目前我國進口數(shù)控機床以價值量較高的高端數(shù)控機床為主，而出口的數(shù)控機床則相對較低端。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院公布的數(shù)據(jù)，截止2018年國內(nèi)高端數(shù)控機床國產(chǎn)化率僅6%，市場主要被外資企業(yè)占據(jù)。我國數(shù)控機床主要問題在于精度及穩(wěn)定性。機床行業(yè)市場競爭主要依靠產(chǎn)品性能、可靠性及服務(wù)。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)，國內(nèi)數(shù)控機床主要的問題是精度與穩(wěn)定性差及故障多發(fā)，精度決定了加工產(chǎn)品的質(zhì)量，穩(wěn)定性則決定了裝備性能的無故障保持能力。能力的提升及客戶認(rèn)可均需要深厚的行業(yè)積累。國家高度關(guān)注工業(yè)母機發(fā)展，政策持續(xù)推動加速?！吨袊圃?025》將高端數(shù)控機床列為制造業(yè)重點發(fā)展領(lǐng)域之一；2022年9月首批機床ETF發(fā)行，為具有核心技術(shù)及科創(chuàng)能力突出的機床企業(yè)提供直接融資便利；2023年2月國新辦發(fā)布會上強調(diào)在關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)上實現(xiàn)突破，包括對工業(yè)母機等領(lǐng)域科技投入。政策端持續(xù)支持國產(chǎn)高端數(shù)控機床行業(yè)發(fā)展。國產(chǎn)廠商競爭力提升，加速，我國對進口機床的依賴程度已呈明顯下降趨勢。近年由于海外疫情影響，高端數(shù)控機床進口受限，為部分高端國產(chǎn)數(shù)控機床廠商提供寶貴窗口期打入高端下游，同時由于國產(chǎn)高端數(shù)控機床競爭力的不斷提升，進口替代加速。根據(jù)VDW數(shù)據(jù)，進口機床在我國機床消費額中占比呈持續(xù)下降趨勢，由2018年占比33%降低至2021年27%，2021年進口機床規(guī)模達(dá)479億元。海天精工、科德數(shù)控五軸聯(lián)動機床已批量打入航空航天零部件產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)，體現(xiàn)我國高端數(shù)控機床競爭力，加速高端數(shù)控機床領(lǐng)域進口替代。根據(jù)測算，2025年國產(chǎn)高端機床的市場規(guī)模有望達(dá)到40．9億元，2021-2025年CAGR達(dá)到16．9%；國產(chǎn)中檔機床市場規(guī)模有望達(dá)到496．5億元，2021-2025年CAGR達(dá)到9．5%。核心假設(shè)：機床行業(yè)規(guī)模：2022年由于國內(nèi)疫情及高基數(shù)影響，我國機床消費額增速下滑。根據(jù)中國機床工具工業(yè)協(xié)會公布數(shù)據(jù)，2022年協(xié)會重點聯(lián)系企業(yè)營業(yè)收入同比下降0．3%，假設(shè)2022年全年機床消費額同比下降5%，2023年在低基數(shù)下增速恢復(fù)至5%，2024、2025年增速略降至3%。中高檔機床占比：假設(shè)2018年高檔、中檔機床在機床市場消費占比分別為10%、30%，假設(shè)此后高檔、中檔機床在機床市場消費占比每年分別提升1pct、2pct。中高檔機床國產(chǎn)化率：根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2018年我國高檔、中檔機床數(shù)控化率分別為6%、65%，考慮兩類機床的技術(shù)難度，假設(shè)此后高檔、中檔機床國產(chǎn)化率分別以每年1pct、2pct進行提升。機床行業(yè)面臨的機遇和挑戰(zhàn)（一）機床行業(yè)面臨的機遇1、機床行業(yè)國家產(chǎn)業(yè)政策的支持機床作為工業(yè)母機，是工業(yè)生產(chǎn)最重要的工具之一，機床行業(yè)的發(fā)展直接影響我國制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的進程，對于我國發(fā)展成為制造強國具有戰(zhàn)略性意義。多年來，我國對于數(shù)控機床行業(yè)一直保持較大的扶持力度，并持續(xù)出臺相關(guān)政策指引行業(yè)發(fā)展：九五規(guī)劃（1996-2000），以改進數(shù)控機床的性能和質(zhì)量為主要目標(biāo)；十五規(guī)劃（2001-2005），把發(fā)展數(shù)控機床、儀器儀表和基礎(chǔ)零部件放到重要位置；十一五規(guī)劃（2006-2010）至十三五規(guī)劃（2016-2020）則強調(diào)發(fā)展高端數(shù)控機床及其配套技術(shù)；十四五規(guī)劃（2021-2025）注重高端數(shù)控機床產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。此外，國家制定的《中國制造2025》《國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略綱要》《智能制造發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》等重要政策文件都將發(fā)展高檔數(shù)控機床作為重要目標(biāo)，各省市也均在十三五、十四五期間發(fā)布了推動數(shù)控機床行業(yè)發(fā)展的支持性政策，政策內(nèi)容均落實了重點發(fā)展高檔數(shù)控機床的主旨。國家和各省市強有力的政策支持為機床行業(yè)的發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境，促進其快速發(fā)展。2、機床行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了新的發(fā)展契機目前我國正處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級階段，隨著下游產(chǎn)業(yè)的不斷升級發(fā)展，對機床加工精度和穩(wěn)定性等要求越來越高，中高檔產(chǎn)品的需求日益凸顯，更新升級需求較大，未來中高檔市場份額將進一步增加，先進制造業(yè)將逐步替代傳統(tǒng)制造業(yè)，作為工業(yè)母機的高性能數(shù)控機床的市場需求將持續(xù)增加。隨著產(chǎn)業(yè)的升級發(fā)展，未來中高檔機床的市場廣闊。3、高檔機床進口替代空間大自2011年以來，我國一直是全球機床第一大生產(chǎn)和消費國。但是由于我國機床行業(yè)起步較晚，我國機床企業(yè)在行業(yè)競爭中多數(shù)靠量來取勝，產(chǎn)品附加值較低，在核心技術(shù)方面與發(fā)達(dá)國家之間還存在一定的差距。目前我國機床行業(yè)處于較大貿(mào)易逆差狀態(tài)，根據(jù)機床工具工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2021年我國金屬加工機床貿(mào)易逆差為21．40億美元。近年來，隨著我國機床行業(yè)的技術(shù)水平不斷提高，涌現(xiàn)了一批優(yōu)質(zhì)的民族機床企業(yè)，逐步開始掌握機床核心技術(shù)，不斷提升高檔數(shù)控機床的自主供給能力，逐漸形成進口替代的趨勢。因此，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，高檔數(shù)控機床需求的增加，未來機床升級換代空間較大，隨著國產(chǎn)數(shù)控機床的綜合競爭力不斷提高，未來高檔數(shù)控機床將具有較大的進口替代空間。（二）機床行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)1、機床行業(yè)核心部件依賴國際品牌數(shù)控機床的核心部件主要包括數(shù)控系統(tǒng)、線軌、絲桿等。核心部件的質(zhì)量是保證機床技術(shù)水平的重要因素之一，目前我國中高檔數(shù)控機床的核心部件絕大部分仍需依賴國際品牌，尤其是數(shù)控系統(tǒng)，基本從日本和德國進口。2、數(shù)控機床人才儲備不足近年來，我國機床行業(yè)不斷發(fā)展，已從傳統(tǒng)的制造產(chǎn)業(yè)向具有高科技屬性和人才密集型的現(xiàn)代制造業(yè)轉(zhuǎn)變，對多層次、復(fù)合化的人才需求大幅提高：一方面需要具備機械加工、數(shù)控編程、工藝設(shè)計和機床維護相關(guān)能力，能夠熟悉機床機械加工工藝和機床機械結(jié)構(gòu)的人才；另一方面是隨著數(shù)控機床的智能化發(fā)展，需要具備傳感器、PLC、機床電氣控制綜合能力、數(shù)控機床產(chǎn)品開發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新能力、以及能提供綜合解決方案的人才。數(shù)控機床是現(xiàn)代裝備制造的重要設(shè)備數(shù)控機床是數(shù)字控制機床的簡稱，是一種裝有程序控制系統(tǒng)的自動化機床。該控制系統(tǒng)能夠邏輯地處理具有控制編碼或其他符號指令規(guī)定的程序，并將其譯碼，從而使機床動作并加工零件。數(shù)控機床上游主要為數(shù)控機床所需的各類設(shè)備部件，包括數(shù)控系統(tǒng)、核心零部件、功能部件、電子元件等;中游主要為各類數(shù)控機床產(chǎn)品主要可分為數(shù)控金屬切削機床、數(shù)控金屬成形機床以及數(shù)控特種加工機床等;數(shù)控機床行業(yè)下游為其應(yīng)用領(lǐng)域，主要包括汽車制造、航空航天設(shè)備制造、船舶制造、模具制造、發(fā)電設(shè)備制造、冶金設(shè)備制造和通信設(shè)備制造等。數(shù)控機床上游設(shè)備部件的主要廠商包括華中數(shù)控、科德數(shù)控、埃斯頓、科拓股份、雷賽智能等;數(shù)控機床產(chǎn)商則主要包括華東數(shù)控、創(chuàng)世紀(jì)、海天精工、日發(fā)精機、秦川機床、浙海德曼、沈陽機床、亞威股份、華鼎股份等;下游應(yīng)用領(lǐng)域企業(yè)數(shù)量眾多，主要代表企業(yè)包括中國航發(fā)、寶鋼集團、廣汽集團、金鴻順、中國船舶、東方電氣、震裕科技等。全球機床行業(yè)概況機床是制造機器的機器，在一般的機器制造中，機床所擔(dān)負(fù)的加工工作量占機器制造工作總量的40%~60%，是現(xiàn)代工業(yè)發(fā)展的重要基石。按照運動控制方法，機床可分為傳統(tǒng)機床和數(shù)控機床，傳統(tǒng)機床主要通過人工手動控制完成切削工作，加工的精度和效率較低，而數(shù)控機床是一種裝有程序控制系統(tǒng)的自動化機床，較好地解決了復(fù)雜、精密、批量、多品種的零件加工問題，是一種典型的機電一體化產(chǎn)品，代表了現(xiàn)代機床控制技術(shù)的發(fā)展方向。加工中心是帶有刀庫和自動換刀裝置的一種高度自動化的多功能數(shù)控機床，大幅提高了生產(chǎn)效率和自動化程度。由于機床精度、穩(wěn)定性等技術(shù)指標(biāo)都直接影響產(chǎn)品的質(zhì)量與水平，因此機床行業(yè)的技術(shù)水平和產(chǎn)品質(zhì)量是衡量一個國家制造業(yè)發(fā)展水平的重要標(biāo)志。根據(jù)應(yīng)用分類，金屬加工機床可分為金屬切削機床、金屬成形機床和木工機床，其中金屬切削機床是最主要的一類機床，占金屬加工機床總量約2/3。根據(jù)VDW（德國機床制造商協(xié)會）統(tǒng)計，自2000年以來，全球金屬加工機床行業(yè)產(chǎn)值總體呈上升趨勢，2019年和2020年受到疫情及全球貿(mào)易環(huán)境緊張等影響，全球產(chǎn)值出現(xiàn)下滑。2020年全球金屬加工機床行業(yè)產(chǎn)值為4，654．50億元（以當(dāng)年末歐元兌人民幣中間價折算，下同），較2019年下滑約20%。2021年，受益于全球較多國家逐步恢復(fù)生產(chǎn)經(jīng)營，疫情給經(jīng)濟帶來的不利影響逐漸消除，全球機床市場產(chǎn)值同比增長約20%，達(dá)5，118．77億元。全球金屬加工機床產(chǎn)業(yè)主要集中在中國、德國、日本、意大利和美國等國家。自2011年以來，中國一直保持著世界第一機床生產(chǎn)和消費大國的地位。更新需求持續(xù)放量托底數(shù)控機床需求我國機床產(chǎn)量于2011-2014達(dá)到新高，此后開始逐步回落。數(shù)控機床是機械制造業(yè)中的耐用消費品，到達(dá)一定使用年限后需要進行更換，主要原因是：隨著使用年限的增加，已有機床設(shè)備老化，故障頻發(fā)，加工精度及穩(wěn)定性均有下降，生產(chǎn)效率降低；制造業(yè)高速發(fā)展，下游市場需求的提升帶動機床技術(shù)發(fā)展，在傳統(tǒng)機床設(shè)備經(jīng)歷多輪更新?lián)Q代后，加工效率及精度無法適應(yīng)當(dāng)前下游的制造精度要求，因此需要更換為更加先進的機床設(shè)備。由此機床的使用壽命一般在10年左右。隨著2011年采購的設(shè)備的老化，機床設(shè)備將產(chǎn)生大量更新需求，目前仍處于更新需求持續(xù)放量階段，有望托底機床行業(yè)需求。數(shù)控機床上游行業(yè)分析軸承是數(shù)控機床設(shè)備中的一種重要零部件，它的主要功能是支撐機械旋轉(zhuǎn)體，降低其運動過程中的摩擦系數(shù)，并保證其回轉(zhuǎn)精度。數(shù)據(jù)顯示，2021年我國軸承產(chǎn)量完成233億套，比2020年同期增長32．7%。傳感器是一種檢測裝置，能感受到被測量的信息，并能將感受到的信息，按一定規(guī)律變換成為電信號或其他所需形式的信息輸出，以滿足信息的傳輸、處理、存儲、顯示、記錄和控制等要求。數(shù)據(jù)顯示，我國傳感器市場規(guī)模由2017年的1691億元增至2020年的2510億元，年均復(fù)合增長率14．1%，2021年市場規(guī)模達(dá)2951．0億元。隨著社會的不斷進步，傳感器產(chǎn)業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)的賦能下日益受到重視。數(shù)控機床市場空間機床是裝備制造業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施，主要為下游行業(yè)提供技術(shù)裝備服務(wù)。數(shù)控機床屬于智能制造裝備行業(yè)。數(shù)控機床產(chǎn)業(yè)鏈主要上游為鈑焊件、鑄件、精密件、功能部件、數(shù)控系統(tǒng)、電氣元件等；而在下游則主要用于加工各種回轉(zhuǎn)表面和回轉(zhuǎn)體的端面，應(yīng)用于多個下游行業(yè)。2021年全球機床生產(chǎn)額達(dá)709億歐元，同比增長19．8%。根據(jù)VDW（德國機床制造商協(xié)會）公布的數(shù)據(jù)，全球機床市場消費額規(guī)模由2020年的592億歐元增長至2021年的709億歐元，同比增長19．8%，在2019、2020年連續(xù)兩年負(fù)增長后回歸正增區(qū)間。中國是全球最大的機床生產(chǎn)及消費國，2021年消費額達(dá)到1800億元，空間廣闊。根據(jù)VDW（德國機床制造商協(xié)會）數(shù)據(jù)，全球來看，2021年我國機床生產(chǎn)及消費在全球占比分別達(dá)到31%、34%，均為全球最高；具體數(shù)據(jù)來看，2021年我國機床生產(chǎn)額、消費額分別達(dá)到1664億元、1800億元，同比增速分別為26%、24%，我國機床市場空間廣闊。金屬加工機床按加工工藝分為金屬切削機床及金屬成形機床。按照加工工藝區(qū)分，金屬加工機床可以分為金屬切削機床及金屬成形機床。金屬切削機床是指用切削、特種加工等方法主要用于加工金屬工件，使之獲得所要求的集合形狀、尺寸精度和表面之類的機器；而金屬成形機床則是鍛壓設(shè)備，通過對金屬施加壓力使之成形的機床。我國金屬加工機床以金屬切削機床為主，在機床產(chǎn)量中占比超70%。從金屬加工機床整體分布來看，我國金屬加工機床仍以金屬切削機床為主，根據(jù)國家統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)，2022年我國金屬切削機床總產(chǎn)量達(dá)到57．2萬臺，金屬成形機床產(chǎn)量總計18．3萬臺，兩類機床產(chǎn)量均同比下降。我國機床仍以金切機床為主，2022年產(chǎn)量占比達(dá)到76%。機床下游應(yīng)用廣泛，汽車、航空航天是主要的應(yīng)用領(lǐng)域。作為制造業(yè)的工作母機和工具機，數(shù)控機床的用途十分廣泛，涵蓋國民經(jīng)濟的多個重要領(lǐng)域，下游客戶較為分散。其中汽車作為數(shù)控機床最大的下游應(yīng)用領(lǐng)域，占比達(dá)到40%，其次是航空航天及模具行業(yè)，占比分別達(dá)到17%、13%。數(shù)控機床集中度提升，但競爭格局仍分散近年來數(shù)控機床行業(yè)集中度提升，但競爭格局仍分散。根據(jù)機床行業(yè)主要上市公司披露的2020、2021年機床業(yè)務(wù)收入為依據(jù)，以VDW公布的中國機床行業(yè)消費額為基礎(chǔ)，計算主要機床上市企業(yè)的市占率。我國機床行業(yè)集中度提升，但各企業(yè)在行業(yè)中的市占仍較小，機床行業(yè)競爭格局仍然分散。從進出口格局來看，加工中心仍是主要進口產(chǎn)品，特種加工機床、車床是主要出口產(chǎn)品。加工中心是一種數(shù)控機床，具有兩種或兩種以上加工方式（如銑削、鏜削、鉆削），通過加工程序能夠從刀具或類似存儲單元進行自動換刀。根據(jù)中國機床工具工業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，2022年1-12月我國加工中心進口金額總計23．7億美元，在我國金屬加工機床進口中占比達(dá)36%，是第一大品類，進口前五位品種的進口金額合計占比達(dá)79．4%。而從出口來看，特種加工機床及車床分別占據(jù)31．2%、11．6%，是我國出口較多的機床產(chǎn)品，出口前五位品種在出口金額中合計占比達(dá)65．3%。各類加工中心產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域差別大，均價差異高。加工中心作為我國進口量最大的機床產(chǎn)品，可按照主軸布置狀態(tài)進一步分為立式加工中心、臥式加工中心及龍門加工中心。由于加工范圍的不同，各類加工中心的應(yīng)用領(lǐng)域不同。立式加工中心適用于小型零件的高速高效加工，多應(yīng)用于汽車零部件等行業(yè)；臥式加工中心具有在一次裝夾中完成箱體孔系和平面加工的性能，既可加工大零件也可分度回轉(zhuǎn)加工，廣泛應(yīng)用于汽車、軌交、航空航天等領(lǐng)域；而龍門加工中心適用于