中國銀行公司業(yè)務(授信、財務分析、項目評估)

1

中國銀行公司業(yè)務授信產品

中國銀行湖北省分行公司業(yè)務部尹軍2信貸理論和業(yè)務品種第一節(jié)商業(yè)銀行業(yè)務商業(yè)銀行

以經營存款、放款為主要業(yè)務，以利潤為主要目標的經營貨幣這一特殊商品的企業(yè)；是唯一能吸收、創(chuàng)造和收縮存款貨幣的金融中介組織。3商業(yè)銀行業(yè)務商業(yè)銀行業(yè)務組成負債業(yè)務、資產業(yè)務、其他業(yè)務負債業(yè)務(商業(yè)銀籌措資金、組織資金來源的業(yè)務，是商業(yè)銀行經營資產業(yè)務和其他業(yè)的基礎)自有資本（資本金）營業(yè)功能、保護功能、管理功能計劃體制下，資本金來源于財政的信貸資金；改革后，資本金按“三性”（效益、安全、流動）和“四自”（自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束）原則靠自身積累解決。4商業(yè)銀行業(yè)務存款生產和流通過程中的流動資金銀行放款產生的派生存款其他閑置資金借款短期借款（同業(yè)拆借、向人行借款、票據貼現(xiàn)及回購協(xié)議）長期借款（金融債券等）5商業(yè)銀行業(yè)務中間業(yè)務負債信用證、保函等中間業(yè)務形成的保證金不同機構間資金匯劃，形成的資金（匯差）占用信托業(yè)務中的信托存款、委托貸款、專項基金等中間業(yè)務的負債6商業(yè)銀行業(yè)務資產業(yè)務（商業(yè)銀行將自已通過負債業(yè)務所積累的資金加以運用的業(yè)務，是其取得收益的主要途徑）現(xiàn)金資產（最具流動性的資產）庫存現(xiàn)金、法定準備金、在中央銀行存款、在同業(yè)存款、托收中款項貸款（最主要的資產業(yè)務）國際上，貸款資產與總資產的平均比例約為60%。7商業(yè)銀行業(yè)務投資（商業(yè)銀行購買有價證券的經營活動）“商業(yè)銀行法”規(guī)定我國商業(yè)銀行的投資業(yè)務只限于買賣政府債券。固定資產（商業(yè)銀行擁有的不動產和設備）各國商行的固定資產占銀行總資產的0.5-2%；“商業(yè)銀行法”規(guī)定我國商行不得投資非自用不動產8商業(yè)銀行業(yè)務其他業(yè)務中間業(yè)務（通過為客戶辦理支付、進行擔保和其他委托事項，從中收取手續(xù)費的各項業(yè)務）匯兌、結算、代理、信托、租賃、銀行卡、咨詢等投資銀行業(yè)務（包括證券承銷和上市、證券經紀、公司理財、項目融資、債務重組、風險投資、投資咨詢等，主要是為直接融資服務，取得傭金和收益）9商業(yè)銀行業(yè)務表外業(yè)務（不列入資產負債表且影響資產負債總額的經營活動）主要有三類：擔保和類似的或有負債（擔保、備用信用證、跟單信用證、承兌票據等）承諾（不可撤銷、可撤銷）與利率或匯率有關的或有項目（金融期貨、期權、遠期利率協(xié)議等）10基本知識第一節(jié)常用術語授信

指銀行向客戶直接提供資金支持(客戶需按約定的利率和期限還本付息),或對客戶在有關經濟活動中的信用(客戶需履行的債務、責任的能力和誠信等）向第三方做出保證的行為。如貸款；開證、保函、承兌等。11常用術語貸款指商業(yè)銀行或其它信用機構以一定的利率和約期歸還為條件，將貨幣轉讓給其它資金需求者的信用活動。融資

指資金的借貸與資金鐵有償籌集活動。包括銀行存貸款、商業(yè)信用、金融信托、融資租賃、有價證券的發(fā)行與轉讓等。間接融資（通過金融機構）、直接融資12常用術語貸款條件指向銀行借款的單位及個人應具備的條件。貸款方法指根椐貸款的具體情況和要求而采取的發(fā)放和收回貸款的具體方法。逐筆申請、逐筆核貸；一次申請、定期調整；定期核定、周轉使用；活放活收；透支。批放收余

是批準貸款、發(fā)放貸款、收回貸款、貸款余額四個統(tǒng)計要素的合稱。13常用術語借新還舊

指貸款到期后，借款人無力歸還，銀行發(fā)放新的貸款以作為歸還到期貸款的來源。收息率指實際收回利息與應收利息之比。即（951-745）/（951+790）以貸收息指銀行經新發(fā)放貸款為來源收回客戶所欠原貸款的利息。一是在建項目利息資本化；二是對經濟效益差企業(yè)發(fā)放的貸款收息。14常用術語多頭貸款

指一個借款人同時在幾家金融機構分別開戶并取得貸款的現(xiàn)象.倒帳借款人不準時全部償還到期貸款的現(xiàn)象。最常見的是拖欠貸款，有時也指債務人未經債權人同意，重新安排債務償還日期或改變應付利息。借據是借貸雙方用款和支付的憑證，列明貸款合同聽主要內容和有權人的簽字。15授信產品貸款人民幣流動資金貸款固定資產貸款現(xiàn)匯貸款“三貸”貸款對外勞務承包貸款出口信貸銀團貸款票據貼現(xiàn)項目融資飛機融資租賃應收賬款收購房地產貸款土地儲備貸款房地產開發(fā)貸款住房開發(fā)貸款商用房開發(fā)貸款購房貸款法人購房貸款個人購房貸款16貸款種類按幣別劃分

人民幣貸款、外匯貸款（美元、日元、歐元、英鎊、法國法郎、德國馬克）按貸款用途劃分

固定資產貸款（基本建設貸款、技術改造貸款）、流動資金貸款按貸款自主程度劃分自營貸款、委托貸款、特定貸款17貸款種類按貸款利率劃分固定利率貸款、浮動利率貸款按貸款保障方式劃分信用貸款、擔保貸款（保證貸款、抵押貸款、質押貸款）、票據貼現(xiàn)按貸款質量狀況劃分傳統(tǒng)期限分類方法（正常、逾期、呆滯、呆帳）國際通行的風險分類方法（正常、關注、次級、可疑、損失）18人民幣流動資金貸款人民幣流動資金貸款是為滿足客戶在生產經營過程中短期資金需求，保證生產經營活動正常進行而發(fā)放的貸款。申請條件借款人應當是經工商行政管理機關（或主管機關）核準登記的企（事）業(yè)法人、其他經濟組織、個體工商戶等，擁有工商行政管理部門頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照；借款的用途應具有經濟效益，能按時還本付息；有銀行認可的擔保單位提供信用擔?；虻郑ㄙ|）押擔保；符合中國銀行其他有關貸款規(guī)定要求。19固定資產貸款

固定資產貸款是指銀行為解決企業(yè)固定資產投資活動的資金需求而發(fā)放的貸款。企業(yè)固定資產投資活動包括：基本建設、技術改造、開發(fā)并生產新產品等活動及相關的房屋購置、工程建設、技術設備購買與安裝等。固定資產貸款分為長期貸款、臨時周轉性貸款和外匯轉貸款，主要用于下列各項用途：1．基本建設：指經國家有權部門批準的基礎設施、市政工程、服務設施和新建或擴建生產性工程等活動。2．技術改造：是現(xiàn)有企業(yè)以擴大再生產為主的技術改造項目。3．科技開發(fā)：是指用于新技術和新產品的研制開發(fā)并將開發(fā)成果向生產領域轉化或應用的活動。4．其他固定購置：指非自行建設，直接購置生產、倉儲、辦公等用房或設施的活動。20現(xiàn)匯貸款中國銀行的現(xiàn)匯貸款是銀行以自主籌措的外匯向企業(yè)發(fā)放的貸款。貸款幣種包括美元、歐元、英鎊、日元、港幣等五種貨幣；貸款利率既可以采用浮動利率，也可以采用固定利率。浮動利率一般參照倫敦金融市場銀行同業(yè)拆放利率加上銀行籌資的綜合成本及相應的利潤確定。根據客戶要求，中國銀行可以將現(xiàn)匯貸款的浮動利率掉期為固定利率。與外國政府貸款和國外銀行的買方信貸相比，現(xiàn)匯貸款用途廣泛，可用于向任何國家或地區(qū)采購設備和材料。21現(xiàn)匯貸款現(xiàn)匯（即期外匯）

可以對任何國家自由支付，也可以在外匯市場內自由地兌換成其他國家可兌換的貨幣，根椐買賣雙方的要求可以在兩個營業(yè)日內交割完畢的外匯?，F(xiàn)匯貸款的資金來源銀行資本金中的外匯部分吸收的國內外的外匯存款在國際金融市場上通過發(fā)債、借貸和拆借等方式籌措的外匯資金22現(xiàn)匯貸款現(xiàn)匯貸款的種類美元、日元、歐元、英鎊、港幣貸款短期（1~3年）、中期（3~5年）、長期（5年以上）固定資產、流動資金貸款現(xiàn)匯用途

用于滿足符合國家產業(yè)政策的企業(yè)和項目引進國外先進技術和設備的外匯資金需求；進口國內短缺的原材料、零配件等外匯需求；支持我國對外承包企業(yè)所需購置設備、材料的外匯資金需求；支持發(fā)展“三來一補”（來料加工、來件加工裝配、來樣加工）的外匯資金需求；支持外商投資企業(yè)資金需求等23現(xiàn)匯貸款現(xiàn)匯貸款的特點企業(yè)使用現(xiàn)匯貸款采購設備和原材料不受國別限制；使用范圍廣；現(xiàn)匯貸款幣別多，選擇余地大?，F(xiàn)匯貸款的主要品種

1、浮動利率外匯貸款

2、優(yōu)惠利率外匯貸款（國家重點發(fā)展的能源交通、原材料和通訊等行業(yè)中經濟效益好的技改項目,對外承包工程、勞務出口和出口賣方信貸項目中的外匯貸款.)3、貼息外匯貸款

4、外匯流動資金貸款24“三貸”貸款“三貸”名稱的來源原指外國政府貸款、外國買方信貸和外國政府混合貸款這三大類貸款。廣義而言，“三貸”往往配套著外國政府贈款、外商貼息貸款、配套商業(yè)貸款等國外優(yōu)惠貸款，“三貸”貸款其特點是利率較低，貸款期限較長，綜合條件十分優(yōu)惠，主要用于促進出口國設備、技術等的輸出以及滿足政府間合作等目的。25對外勞務承包貸款對外勞務承包貸款是為支持我國對外勞務承包企業(yè)對外承包工程和輸出勞務及開展其他國際經濟技術合作而發(fā)放的貸款，是以外匯貸款為主的一種業(yè)務。貸款對象主要是經過國務院或經貿部批準有權從事對外承包工程和勞務輸出的企業(yè)。26出口信貸出口信貸分為出口買方信貸和出口賣方信貸兩類產品。中國銀行出口買方信貸是指為支持我國成套設備，船舶和其它機電產品，工程建設及技術服務的出口，由中國銀行向境外進口方借款人提供的融資。貸款幣種：美元或中國銀行接受的其它貨幣貸款金額：船舶項目一般不超過商務合同總額的80%；成套設備及其它機電產品一般不超過商務合同總額的85%；27出口信貸貸款期限：一般不超過10年（自借款合同生效之日起至貸款本息全部清償之日）;貸款利率：一般采用浮動利率，根據借款人國別風險、擔保條件及項目其他具體情況，由借貸雙方協(xié)商確定;根據國際慣例，出口買方信貸貸款人需按照一定的費率向借款人征收管理費和承擔費，以及貸款人因此項目向第三方支付的其他合理費用。貸款對象：貸款對象為進口國法定主權級借款部門（財政部、中央銀行等）或中國銀行認可的進口方銀行或國外進口商。28出口信貸出口賣方信貸：為支持我國對外貿易發(fā)展，中國銀行根據國家的經濟方針和金融政策，按照資產負債比例管理的要求，遵循"安全性、流動性、效益性"的原則，對出口企業(yè)或生產企業(yè)提供出口賣方信貸，以支持我國機電產品、工程技術及相關服務的出口。出口賣方信貸為人民幣或外匯貸款，貸款金額最高不超過出口成本的總值減去定金和企業(yè)自籌資金。貸款期限自借款合同生效之日起，至還清貸款本息日止，最長不超過十年（含用款寬限期）。貸款利率根據中國人民銀行和中國銀行相關規(guī)定執(zhí)行。

29銀團貸款銀團貸款是從銀行雙邊貸款發(fā)展而來的融資方式，由一家或幾家銀行牽頭，組織多家銀行參加，在同一貸款協(xié)議中按商定的條件向同一借款人發(fā)放的貸款，又稱辛迪加貸款根據銀團成員是否跨國界，銀團貸款有國際銀團貸款和國內銀團貸款之分。中國人民銀行制定的《銀團貸款暫行辦法》對國內銀團貸款做了規(guī)范，國內銀團貸款的參加者為境內中資銀行和非銀行金融機構，但國內銀團貸款仍未大量開展。中國銀行組織或參加過許多國際銀團，具有相當成熟的操作經驗。本節(jié)主要介紹國際銀團貸款的一些習慣做法。30銀團貸款銀團貸款有以下特點：優(yōu)勢：籌資金額大，貸款期限長?？蓽p輕銀行的資金壓力和分散貸款風險。避免競爭，節(jié)約成本。劣勢：主要是涉及的銀行較多，若達成一致需要牽頭行有較強的業(yè)界影響力。如貸款跨界，業(yè)務操作則會遇到法律、會計等不同國家規(guī)范，對業(yè)務人員提出較高的素質要求。31銀團貸款銀團的組成

安排行（Arranger）安排行是負責策劃和組織銀團的銀行。安排行負責組織銀團，召集和選定參加行，確定銀團貸款的基本條件，并起草貸款文件和資料備忘錄。安排行有時根據與借款人的協(xié)定，還負責包銷借款人申請而參加行認購不足的全部貸款。牽頭行（LeadingBank）牽頭行是所占銀團貸款的份額最大的參加行。牽頭行一般也就是安排行，安排行為順利籌組銀團，往往首先認購最大份額，增強各參加行對貸款項目的信心。

32銀團貸款副牽頭行（Co－LeadingBank）在較大的銀團貸款中，往往設幾個副牽頭行頭銜，以增加更多銀行參加銀團，因為許多銀行對他們在銀團內的地位非常敏感。代理行（AgentBank）代理行是銀團的代理人，是銀團與借款人之間的聯(lián)系人，代表銀團與借款人談判，并在銀團貸款協(xié)議簽訂后負責全部貸款的管理工作。代理行一般由安排行或牽頭行擔任。參加行（Participants）參加行按照各自的貸款份額提供貸款。雖然銀團貸款的成員承擔的貸款份額和事務不同，但各成員行均是平等的民事權利義務主體。33銀團貸款費用前端費（Up-FrontFee）。主要包括管理費和參加費，費率一般以銀行貸款承諾金額為基數按一定比率計算。管理費也稱安排費，它是借款人對安排行成功地組織一筆銀團貸款所支付的報酬。參加費則是借款人因貸款人參加銀團支付的獎勵。費用按各參加行貸款份額的一定百分比計算，費率一般為貸款金額的～0.5%之間，一次或分次付清。承擔費（CommitmentFee）。貸款協(xié)議簽訂后，借款人未按協(xié)議規(guī)定的期限用款（即推遲用款），需付承擔費，以補償貸款人籌措資金的費用損失，按每季、每半年或每年支付一次，費率一般為～0.5%。34銀團貸款使用費（UtilizationFee）。當借款人提用款后，除了按期支付貸款利息，還需要支付使用費。使用費主要用于彌補貸款人發(fā)放貸款過程中產生的費用，一般按日均用款額的一定百分比計算，費用一般為～0.2%，每季、、每半年或每年支付一次直到用款付清。代理費（AgentFee）。代理費是借款人支付給代理行的報酬，作為對代理行在整個貸款期間進行管理貸款、計算利息、調撥款項等工作的報酬。代理費根據代理行工作量的大小而定，其費率一般在～0.5%之間。代理費一般是按每年商定的固定金額付給代理行，即在整個貸款期限內，每年支付一次，直到貸款全部清償為止。雜費。雜費是借款人向牽頭行支付的費用，用于牽頭行在組織銀團、完成貸款協(xié)議等工作所發(fā)生的費用，如車馬費、律師費、宴請費等。雜費一般按牽頭行提交的帳單一次付清。35銀團貸款選擇牽頭行或安排行準備和發(fā)布情況備忘錄（InformationMemorium）組織銀團談判簽約提款還本付息36房地產貸款房地產貸款的對象房地產開發(fā)企業(yè)、房地產經營企業(yè)購買房地產的單位和自然人房地產貸款的類型土地儲備貸款房地產開發(fā)貸款住房開發(fā)貸款商業(yè)用房開發(fā)貸款購房貸款（單位購房、個人住房）37房地產貸款申請房地產開發(fā)貸款的特殊條件已取得貸款項目的土地使用權，且土地使用權終止時間應長于貸款終止時間。已取得貸款項目的規(guī)劃許可證、建設許可證、施工許可證等。貸款項目申報用途與其功能相符，并能有效地滿足當地城市規(guī)劃和房地產市場的需求。具有一定比例的自有資金（一般是總投的30%），并能在銀行貸款之前投入項目建設。38房地產貸款房地產開發(fā)貸款的特點房地產開發(fā)貸款的性質（出售——固定資產貸款；出租——流動資金貸款）房地產開發(fā)貸款的償還取決于項目的經營情況，項目的銷售利潤是還本付息來源。必須完善擔保，重視第二還款來源。對于用在建工程抵押時，要認真評估，控制抵押率，并注意有關法律手續(xù)。房地產開發(fā)貸款與住房按揭貸款相聯(lián)系。39房地產貸款流程圖40票據貼現(xiàn)票據貼現(xiàn)是指票據收款人在票據到期以前將票據權利轉讓給銀行，并貼付一定利息向銀行取得現(xiàn)款的一種資金融通方式41票據貼現(xiàn)兩者區(qū)別票據貼現(xiàn)一般貸款授信對象不同收款人付款人信用關系涉及的當事人不同貼現(xiàn)人、貼現(xiàn)銀行、承兌人、出票人、背書人銀行、借款人、保證人資金的流動性不同強不強資金安全性不同相對較高相對較低融資期限不同最長不超過6個月按測算確定計收利息的時間和標準不同貼現(xiàn)時預扣利隨本清或按季（月）收息42票據貼現(xiàn)票據貼現(xiàn)操作流程貼現(xiàn)申請人貼現(xiàn)行營銷人員營業(yè)部門公司部門風險部門43票據貼現(xiàn)貼現(xiàn)申請人應提供的資料貼現(xiàn)申請書；未到期的銀行承兌匯票；貼現(xiàn)申請人的企業(yè)法人資格證明文件及有關法律文件；經年審的營業(yè)執(zhí)照；董事會決議及授權書；貼現(xiàn)申請人與前手之間的商品交易合同及合同項下的增值稅發(fā)票復印件；貼現(xiàn)申請人近期財務報表。44票據貼現(xiàn)公司業(yè)務部門審查的主要內容申請貼現(xiàn)的票據的合法性。即是否有真實的交易背景，貼現(xiàn)款的用途是否合法等。商品交易合同、貼現(xiàn)憑證、增值稅發(fā)票的內容、金額等條款是否與承兌匯票上所記載的要素相符。審查貼現(xiàn)人的資格。審查貼現(xiàn)人的財務和資信狀況。45票據貼現(xiàn)營業(yè)部門主要審核承兌匯票上的記載是否齊全、真實、合法，印章是否真實、有效、規(guī)范，背書是否連續(xù)，背書手續(xù)是否完備。結算部門負責向匯票承兌行查詢票據的真實性。風險部門負責業(yè)務的風險性分析，并確認是否敘做。46票據貼現(xiàn)行使貼現(xiàn)貸款追索權的條件

提供被拒絕付款的證明或退票理由書;若承兌行破產、撤銷、兼并時，要依法取得有關證明，如法院的司法文件，有關行政主管部門的處罰決定等。行使貼現(xiàn)貸款追索權的期限

持票人應在收到被拒絕承兌或付款的有關證明之日起3日內通知前手，否則承擔對該損失的賠償責任。持票人對前手的追索權是自被拒絕承兌或付款之日起6個月；持票人對前手的再追索權自清償日或提起訴訟之日起3個月。47票據貼現(xiàn)票據貼現(xiàn)管理上應注意幾點匯票的簽發(fā)、承兌、貼現(xiàn)必須以企業(yè)正常的商品交易為基礎，對脫離商品交易的“空頭匯票”要嚴加禁止。在辦理貼現(xiàn)時，要認真審查有關交易合同、企業(yè)資信、增值稅發(fā)票等。匯票承兌行應是參加全國通匯的銀行機構，非銀行機構不準辦理銀行承兌匯票及貼現(xiàn)。對匯票貼現(xiàn)業(yè)務實行授權管理，只有獲得授權的縣以上分支行才可以辦理此項業(yè)務。貼現(xiàn)申請人的開戶行，在辦理貼現(xiàn)前，收到承兌行對已承兌的匯票不應貼現(xiàn)的通知，不得辦理貼現(xiàn)。48項目融資項目融資即項目的承辦人（即股東）為經營項目成立一家項目公司，以該項目公司作為借款人籌借貸款，并以項目公司本身的現(xiàn)金流量和全部收益作為還款來源，以項目公司的資產作為貸款的擔保物。該融資方式一般應用于發(fā)電設施、高等級公路、橋梁、隧道、鐵路、機場、城市供水以及污水處理廠等大型基礎建設項目，以及其他投資規(guī)模大、且具有長期穩(wěn)定預期收入的建設項目。49項目融資從追索權劃分，項目融資一般有兩種：無追索權的項目融資和有追索權的項目融資。無追索權的項目融資也稱為純粹的項目融資，在這種融資方式下，貸款的還本付息完全依靠項目本身的經營效益。同時，貸款銀行為保障自身的利益必須從該項目擁有的資產取得物權擔保。如果該項目由于種種原因未能建成或經營失敗，其資產或收益不足以清償全部的貸款時，貸款銀行無權向該項目的主辦人追索。有追索權的項目融資指除了以貸款項目的經營收益作為還款來源和取得物權擔保外，貸款銀行還要求有項目實體以外的第三方提供擔保。貸款行有權向第三方擔保人追索。但擔保人承擔債務的責任，以他們各自提供的擔保金額為限，所以稱為有限追索項目融資。50飛機租賃融資租賃是指這樣一種交易行為，出租人根據承租人提供的規(guī)格和要求，與第三方（供貨商）訂立一項供貨合同；根據此合同，出租人按照承租人在與其利益有關的范圍內所同意的條款取得工廠、資本貨物或其他設備（以下簡稱設備）；并且，出租人與承租人（用戶）訂立一項租賃合同，以承租人支付租金為條件授予承租人使用設備的權利。

51飛機租賃特點：1．融資租賃是一項至少涉及三方當事人--出租人、承租人和供貨人，并且至少由兩個合同--買賣合同和租賃合同而構成的三邊交易。這三方當事人相互關聯(lián)，兩個合同相互制約。2．擬租賃的設備由承租人自行選定，出租人只負責按用戶的要求，給予融資便利，購買設備，不負擔設備缺陷、延遲交貨等責任和設備維護的義務；承租人也不得以此為由拖欠或拒付租金。3．全額清償，即出租人在基本租期內只將設備出租給一個特定的用戶，出租人從該用戶收取的租金總額應等于該項租賃交易的全部投資及利潤，或根據出租人所在國關于融資租賃的標準，等于投資總額的一定比例，如80%。換而言之，出租人在一次交易中就能收回全部或大部分該項交易的投資。

52飛機租賃4．對于承租人來說，融資租賃屬于資產負債表內的科目，租賃設備應在承租人的資產負債表中的長期應付款科目中進行反映，因此是由承租人對設備計提折舊的。設備的保險、保養(yǎng)、維護等費用及過時風險均由承租人負擔。5．設備所有權與使用權長期分離。設備的所有權在法律上屬于出租人，設備的使用權在經濟上屬于承租人。在租賃期間，租賃物的所有權可以轉移，也可以不轉移。6．基本租期結束時，承租人一般對設備擁有留購、續(xù)租或退租三種選擇權。7．不可解約性。對于承租人而言，租賃的設備是承租人根據其自身需要而自行選定的，因此承租人不能以退還設備為條件而提前中止合同。對于出租人而言，因設備為已購進產品，也不能以市場漲價為由提高租金?？傊?，在一般情況下，租期內租賃雙方無權中止合同。

53企業(yè)財務分析54企業(yè)財務分析第一節(jié)企業(yè)財務分析的目的和內容企業(yè)財務分析的目的以企業(yè)財務報表為主要依據，運用一定的分析方法，對企業(yè)的財務過程和結果進行研究和評價，以分析企業(yè)財務狀況、盈利能力、資金使用效率、償債能力，并由此預測企業(yè)發(fā)展變化趨勢，從而為貸款決策提供依據。有利于檢查企業(yè)執(zhí)行財經政策、法規(guī)、紀律等情況，加強信貸資金管理。55企業(yè)財務分析的目的和內容企業(yè)財務分析的內容

銀行關心的是企業(yè)現(xiàn)在和未來的償債能力，而償債能力與盈利能力、營運能力、資金結構、凈現(xiàn)金流量等因素密切相關。盈利能力的分析（通過一定的方法，判斷借款人獲取利潤的能力）盈利是借款人償還債務的重要資金來源，借款人盈利能力越強，還本付息的資金來源越有保障，債權風險越小。

盈利比率：銷售利潤率、營業(yè)利潤、凈利潤率、成本費用率等。56企業(yè)財務分析的目的和內容營運能力的分析

通過借款人經營中各項資產周轉速度所反映出來的借款人資產運用效率，它不僅能反映借款人資產管理水平和資產配置組合能力，而且也影響著借款人的償債能力和盈利能力。資產周轉速度越快，營運能力越強，借款人取得的收入盈利就越多，盈利能力越大，則借款人就會有足夠的資金還本付息，因而其償債能力越強。

效率比例：總資產周轉率、固定資產周轉率、應收帳款周轉率、存貨周轉率，資產報酬率、權益收益率等。57企業(yè)財務分析的目的和內容資金結構的分析

指借款人全部資金中負債和所有者權益所占比重和相互間的比例關系。通過分析資金結構，可準確計算負債在資金來源中所占的比重，進而判斷出借款人償債能力的強弱。杠桿比例：資產負債率、負債與所有者權益比率、負債與有形資產比率、利息保障系數。流動比例：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率。58企業(yè)財務分析的目的和內容凈現(xiàn)金流量的分析通過分析借款人現(xiàn)金流入與流出，判斷借款人償債能力的強弱。59企業(yè)財務分析的方法趨勢分析法結構分析法比率分析法比較分析法因素分析法60損益表調整61財務報表的綜合分析盈利能力分析（盈利比率）銷售利潤率（毛利潤率）

銷售利潤率=銷售利潤/銷售收入凈額×100%

銷售利潤率反映每元銷售收入凈額中所實現(xiàn)的銷售利潤額，用來評價借款人產品銷售收入凈額的盈利能力。該指標越高，表明銷售利潤越高。將借款人近幾年的該指標加以比較分析，可判斷和掌握銷售活動盈利能力的發(fā)展趨勢。62財務報表的綜合分析營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/銷售收入凈額×100%

營業(yè)利潤反映每元銷售收入凈額所取得的營業(yè)利潤。該指標越高，說明借款人盈利能力越高。將借款人近幾年的該指標加以比較分析，可判斷和掌握銷售活動盈利能力的發(fā)展趨勢。63財務報表的綜合分析稅前利潤率和凈利潤率

稅前利潤率=利潤總額/銷售收入凈額×100%

凈利潤率=凈利潤/銷售收入凈額×100%

上述兩個指標反映每元銷售收入凈額所取得的稅前利潤和凈利潤。其越大，說明每元銷售收入凈額所取得的稅前利潤和凈利潤越多。因兩個指標直接關系到企業(yè)未來償還債務的能力和水平，故銀行更重視這兩個比率。64財務報表的綜合分析成本費用利潤率成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額

×100%

成本費用總額=銷售成本+銷售費用+管理費用

+財務費用該比率反映每元成本費用支出所能帶來的利潤總額。它越大，說明同樣的成本費用能取得更多利潤，或取得同樣利潤只需花較少的成本費用。65財務報表的綜合分析營運能力分析（效率比率）總資產周轉率

=銷售收入凈額/資產平均總額×100%

該指標可用來分析企業(yè)全部資產的使用效率。它越高，說明企業(yè)利用其全部資產進行經營的效率越好，企業(yè)盈利能力越強。66財務報表的綜合分析固定資產周轉率

=銷售收入凈額/固定資產平均凈值×100%

該比率越高，表明企業(yè)固定資產利用較充分，同時也表明企業(yè)固定資產投資得當，固定資產結構合理，能夠發(fā)揮效率。分析過程中，需注意幾個問題：固定資產凈值隨折舊時間推移而減少，隨固定資產更新而增加，這些都將影響固定資產周轉率。在不同企業(yè)間進行比較時，還應考慮采用不同折舊方法對固定資產凈值的影響。不同行業(yè)進行比較時，應考慮由于行業(yè)性質的不同造成的固定資產狀況的不同。67財務報表的綜合分析應收帳款周轉率

=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額×100%

賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回

-銷售折讓-銷售折扣應收帳款回收期=計算期天數/應收帳款周轉率應收帳款周轉率越高，說明企業(yè)收回賒銷帳款的能力越強，應收帳款的變現(xiàn)能力和流動性越強，管理工作的效率越高。68財務報表的綜合分析應注意的問題：企業(yè)的賒帳凈額很少披露，計算時一般采用銷售收入凈額；應收帳款額應包括“應收帳款”和“應收票據”的全部數額，若應收票據已向銀行貼現(xiàn)，則不計入應收帳款凈額；應收帳款余額應是扣除壞帳準備后的凈額。69財務報表的綜合分析存貨周轉率

=銷售成本/存貨平均余額×100%

存貨周轉天數=計算期天數/存貨周轉率*存貨是流動資產中最重要的組成部分，存貨周轉率不僅反映了流動資產變現(xiàn)能力的好環(huán)，經營效率的高低，還說明企業(yè)的營運能力和盈利能力。存貨周轉率越高，說明企業(yè)存貨從資金投入到銷售收回的時間越短。70財務報表的綜合分析*存貨周轉天數應在一個合理的范圍內，過高，說明原材料采購過量或產成品銷售不暢，資金占用時間長；過低，說明企業(yè)原材料備料不足，可能會影響到正常生產經營。計算時應注意的問題：存貨周轉率一般按年計算。注意存貨計價方法的變更對其影響。71財務報表的綜合分析資產報酬率

=利潤總額/資產平均總額×100%

資產報酬率是反映企業(yè)資產綜合利用的指標，也是反映企業(yè)利用債權人和所有者權益總額所取得盈利的重要指標。它越高，說明企業(yè)資產的利用率越高，營運能力越高，盈利能力越強。72財務報表的綜合分析權益報酬率

=利潤總額/有形凈資產×100%

有形凈資產=所有者權益-無形資產

-遞延資產該比率越高，表明所有者投資的收益水平越高，營運能力越好，盈利能力越強。73財務報表的綜合分析

行業(yè)比率

制造行業(yè)批發(fā)行業(yè)零售行業(yè)資本密集型服務行業(yè)勞動力密集服務行業(yè)總資產周轉率2~54~61~31~27~10存貨周轉天數60~10060~100100~200應收帳款周轉天數40~6030~500~200~3520~3574財務報表的綜合分析資金結構分析（杠桿比率、流動比率）資產負債率

=負債總額/資產總額×100%

該指標說明企業(yè)總資產中債權人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產對債權人權益的保障程度。該指標越低，說明企業(yè)投資者提供的不需還本付息的資金越多，企業(yè)的債務負擔越輕，債權的保障程度越高，風險越小。75財務報表的綜合分析負債與所有者權益比率

=負債總額/所有者權益×100%

該指標表示所有者權益對債權人權益的保障程度。該比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強，債權人權益保障程度越高；但也不能過低，因為所有者權益比重過大，企業(yè)不能充分發(fā)揮所有者權益的財務杠桿作用。76財務報表的綜合分析負債與有形凈資產比率

=負債總額/有形凈資產×100%

該指標審慎地考慮了企業(yè)清算時的情況，更能合理地衡量借款人清算時對債權人權益的保障程度，特別是在無形資產及遞延資產數額較大時，因為這些資產的價值存在極大的不確定性。該指標越低，表明借款人長期償債能力越強。77財務報表的綜合分析利息保障倍數

=利潤總額+利息費用）/利息費用*利息費用包括流動負債利息費用、長期負債進入損益的利息費用以及進入固定資產原價的利息費用，長期租賃費用等。*該比率越高，說明借款人支付利息費用的能力越強。它既是借款人舉債經營的前提，又是衡量借款人長期償債能力的強弱的重要標志。78財務報表的綜合分析流動比率

=流動資產/流動負債×100%*它表明借款人每元流動負債有多少流動資產作為償還的保證。一般該指標越高，反映借款人償債能力越強，債權人的權益越有保障。但不宜過高，過高不僅表明借款人流動資產占用過多，影響資產的使用效率和盈利能力，也可能表明企業(yè)的應收帳款過多或存貨過多。79財務報表的綜合分析速動比率

=速動資產/流動負債×100%

速動資產=流動資產-存貨-預付帳款

-待攤費用*一般該指標越高，反映借款人償債能力越強。但不宜過高，過高說明擁有速動資產過多，可能會失去一些有利的投資或獲利機會。80財務報表的綜合分析現(xiàn)金比率

=現(xiàn)金類資產/流動負債×100%

現(xiàn)金類資產=速動資產-應收帳款*一般該指標越高，表明企業(yè)直接支付能力越強。但正常情況下，企業(yè)不可能保留過多的現(xiàn)金類資產，因為這樣會失去許多獲利機會和投資機會。在美國，該指標只要不低于20%，便認為借款人的直接償債能力不會有問題。81財務報表的綜合分析行業(yè)流動比率速動比率汽車1.10.85房地產1.20.65制藥1.30.9建材1.250.9化工1.20.9家電1.50.9啤酒1.450.9計算機21.25電子1.450.95商業(yè)1.650.45機械1.80.9玻璃1.30.45食品>2>1.5飯店>2>282現(xiàn)金流量分析為何要進行現(xiàn)金流量分析利潤（理論上）還款來源現(xiàn)金（實際中）還款盈利企業(yè)帳面盈利實際無現(xiàn)金無還款能力虧損企業(yè)帳面虧損實際有現(xiàn)金有還款能力83現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金日?，F(xiàn)金手頭持有的能立即支付的貨幣會計核算中的現(xiàn)金會計主體的庫存現(xiàn)金現(xiàn)金流量中的現(xiàn)金庫存現(xiàn)金、活期存款、其他貨幣性資金及三個月以內的證券投資現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量、現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量84現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量模型企業(yè)的經濟活動：經營、投資、融資

現(xiàn)金凈流量=經營活動的現(xiàn)金凈流量

+投資活動的現(xiàn)金凈流量

+融資活動的現(xiàn)金凈流量85現(xiàn)金流量分析

經營活動中現(xiàn)金流量的具體內容現(xiàn)金流入銷貨現(xiàn)金收入利息與股息的現(xiàn)金收入增值稅銷項稅和出口退稅其它業(yè)務現(xiàn)金收入現(xiàn)金流出購貨現(xiàn)金支出營業(yè)費用現(xiàn)金支出支付利息繳納所得稅其它業(yè)務現(xiàn)金支出86現(xiàn)金流量分析

投資活動中現(xiàn)金流量的具體內容現(xiàn)金流入出售證券（不包括現(xiàn)金等價物）出售固定資產收回對外投資本金現(xiàn)金流出購買有價證券購置固定資產87現(xiàn)金流量分析

融資活動中現(xiàn)金流量的具體內容現(xiàn)金流入取得短期與長期貸款發(fā)行股票或債券現(xiàn)金凈流量的簡單計算現(xiàn)金凈流量=貨幣資金期末數