《基于現(xiàn)金流量的X公司財務風險分析（論文）》

基于現(xiàn)金流量的X公司財務風險分析目錄TOC\o"1-3"\h\u220131緒論 540222財務風險的相關概念 6244702.1財務風險管理的內涵 6313232.2現(xiàn)金流量與財務風險的關系 7235723中國鐵建公司概況 7279663.1企業(yè)介紹 7290383.2企業(yè)經營狀況 8281084基于現(xiàn)金流量指標體系的構建以及公司財務風險管理的分析 836064.1指標體系的構建 872894.2基于現(xiàn)金流量指標的公司財務風險管理的分析 9218204.2.1從現(xiàn)金流量的結構分析財務風險 9107784.2.2從現(xiàn)金流量的財務比率分析財務風險 11279655中國鐵建公司財務風險管理中的問題 13248425.1防范企業(yè)財務風險的方法比較匱乏 1317125.2利用財務指標分析財務風險的不足 13103775.3現(xiàn)金流量中的組織結構不合理 1322575.4現(xiàn)金流量的運營效率不高 13235366中國鐵建基于現(xiàn)金流量財務風險管理的優(yōu)化設計 14302996.1建立長短期相結合的財務風險預警系統(tǒng) 14237326.2在傳統(tǒng)的財務分析指標體系中引入現(xiàn)金流量指標 14302196.3保持相對合理的現(xiàn)金流量中的組織結構 14156946.4提高企業(yè)資金的運作效率，保持現(xiàn)金流量的平穩(wěn)流動 151124致謝 175239參考文獻 181緒論1.1研究背景近年來，隨著國際資本市場的擴大，國際跨國企業(yè)和該產品大量涌入，韓國的企業(yè)面臨著更加激烈的競爭。繁榮的現(xiàn)代市場經濟為企業(yè)提供了巨大的發(fā)展空間，卻又為企業(yè)留下了各種各樣沒辦法提前知道的風險。在市場經濟的洪流中，企業(yè)經受著來自內部外部的等多種不確定的風險，稍微不慎就會被突發(fā)的危機拽入艱難的境地，然而在每一個財務活動中，財務風險是由于各式各樣不確定的因素讓企業(yè)在這個時間段里獲得的成果與目標有偏差，使得企業(yè)有了經濟或利益方面的損失，企業(yè)隨時都可能面臨著一定的財務風險。目前現(xiàn)金流量指標體系對企業(yè)財務風險的防范具有一定的作用。具體體現(xiàn)在企業(yè)投資、籌措、運營等全部現(xiàn)金流動，其中現(xiàn)金數(shù)量、供給量、流動速度等都非常明顯直觀，通過觀察資金流動的流動情況，企業(yè)的資金流動情況可以清楚使用情況，及時發(fā)現(xiàn)問題，即時處理，有效地排除企業(yè)財務風險。風險經濟全球化過程加快，中國企業(yè)面臨競爭和挑戰(zhàn)，風險是企業(yè)的風險，正確認識財務危險的話，加強財務危險，對企業(yè)安全的發(fā)展環(huán)境可以創(chuàng)造發(fā)展的機會?，F(xiàn)金流量和財務危險有密切的聯(lián)系，好的現(xiàn)金流量是企業(yè)的生存和發(fā)展的血液。因此，加強財務危險管理，掌握危險的起源和特征，為了衡量財務風險，設立符合防范和控制的財務危險管理體制，為了創(chuàng)造企業(yè)安全的生存環(huán)境，是各企業(yè)面前的現(xiàn)實和緊迫任務。本文通過對現(xiàn)金流量的分析，研究企業(yè)財務危險，通過現(xiàn)金流量的研究和分析，認識到我們更好的認識企業(yè)的財務風險，通過企業(yè)的財務風險分析，對企業(yè)的財務風險通過現(xiàn)金流量控制企業(yè)的各個時期、業(yè)內企業(yè)和其他企業(yè)現(xiàn)金流量信息比較、分析，以此促進企業(yè)合理組織現(xiàn)金調節(jié)、危險控制、預測，以及對企業(yè)的決策提供參考，提高資本的運營效率，提高企業(yè)的價值，使市場經濟變得健康。1.2研究意義及目的1.2.1研究意義（1）理論意義：隨著經濟市場的高速發(fā)展，各種企業(yè)如雨后春筍般快速涌現(xiàn)，伴隨著這種快速發(fā)展模式的便是源源不斷的商業(yè)競爭，中國的工程行業(yè)發(fā)展迅速，而中國鐵建在建筑行業(yè)里并不占據(jù)絕對的優(yōu)勢，想要提高中國鐵建的市場競爭力，必須提高公司財務風險管理水平。一般來講企業(yè)維持基本的運營需要資金，對外投資、日常的管理費用、職工薪酬等等也要出現(xiàn)現(xiàn)金流出。通過提取現(xiàn)金流量表所提供的信息可以評估企業(yè)未來的獲利能力，償債能力和支付股利等，方便企業(yè)做出有效決策。所以從一定意義上講現(xiàn)金流是影響企業(yè)命脈的決定性因素，在企業(yè)經營管理中，加強現(xiàn)金流量的財務管理尤為重要。通過對中國鐵建財務風險管理的研究，可以完善財務風險管理制度，加強企業(yè)抵御財務風險能力。（2）現(xiàn)實意義：中國鐵建高度重視內部管理體制的健全和風險防范機制的完善，但是要想進一步提高企業(yè)的市場競爭力，就要認識到企業(yè)財務風險管理方面的缺陷和不足。本文以中國鐵建為例，從財務風險管理理論出發(fā)，結合公司實際經營情況，系統(tǒng)的分析公司在財務風險管理方面存在的問題，發(fā)現(xiàn)問題的根源所在，并根據(jù)研究所得提出加強財務風險管理的建議以及具體措施，確保公司的經營戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)和完成。1.2.2研究目的本文根據(jù)中國鐵建公司財務風險管理的實際情況，基于現(xiàn)金流量指標系統(tǒng)的分析中國鐵建公司在財務風險管理方面存在的問題以及其風險管理的得失，對問題進行分析、評價和改進，以達到建立完善的風險管理體系來抵御風險，提高企業(yè)的市場競爭力，提高經濟效益的目的。2財務風險的相關概念2.1財務風險管理的內涵財務風險是企業(yè)的各種運作中必須要產生的，在整個運動當中，貨幣所產生的價值是循環(huán)預付款的最開始價值，也是發(fā)展金錢和金錢必須經歷的過程。因此，金融風險源于資本緩沖時，只要使用有意向的錢作為資本，資本是無法獲得的總風險值。資本價值轉化的過程，是風險的積累和轉移過程。2.2現(xiàn)金流量與財務風險的關系現(xiàn)金的流量情況受到企業(yè)管理者的愈加關注，以便在他們進行管理決策時可以提供有用的信息。但與此同時，我們不容忽略的問題是，現(xiàn)金存在的同時也對他們有著很大的財務風險的不確定性。但是，就在這個時候，在該企業(yè)對現(xiàn)金進行風險管制的同時也為該企業(yè)給了很多的依據(jù)。在該企業(yè)運作的時候依然有各種風險，包括投資和籌資這兩種風險，在現(xiàn)金這個方面也給了很多有利用價值的信息。從一個側面來說，現(xiàn)金流量分析提供資金的進入與資金的除去在一定時期內為該企業(yè)發(fā)展提供信息，該企業(yè)的最高領導者能夠知道現(xiàn)金及現(xiàn)金以后能夠怎么正常使用，從而保證能夠準確的對現(xiàn)金的調整和風險進行抵御。另一方面，在現(xiàn)金中能夠用收付實現(xiàn)制來打基礎，該企業(yè)能看出來如何把現(xiàn)金流出來和收回去這種信息。此外，這整個運營的進程中，企業(yè)績效的可持續(xù)的現(xiàn)金流量，能知道一部分的運營狀況的大部分進程和整體外觀。由此可見，現(xiàn)金流動方面是企業(yè)識別財務風險有力的依據(jù)?？傮w來說，這整個運營的進程中，財務風險的監(jiān)控和控制是一起發(fā)生的。3中國鐵建公司概況3.1企業(yè)介紹中國鐵建股份有限公司于2007年11月5日在北京成立，作為國資管理的大型建筑企業(yè)，中國鐵建股份有限公司單獨設立，由中鐵管的中國鐵建股份有限公司變化而來。2008年3月10日該公司A股票在上海證券交易所上市。2008年3月13日，該公司的外國股票H股價在香港證券交易所成功上市。中國鐵建股份有限公司是目前中國規(guī)模最大，實力最強的大型綜合建設集團之一。公司業(yè)務范圍廣泛，房地產開發(fā)，勘探設計咨詢工程，物流物資貿易等，具有勘探，工程，研究，規(guī)劃，監(jiān)督，運營，投資融資，設計，維修等完整的產業(yè)鏈，并且在高速鐵路，高速公路，城市軌道，交通工程，隧道等設計及工程處于領頭地位。3.2企業(yè)經營狀況中國鐵路建設是中國乃至世界最強大、最大型綜合建設集團，2016《財富》世界500強企業(yè)排名六十位，2016中國企業(yè)500強中排名第十位，2015年度“全球250家最大承包商”排名第三位。在國內31個省均有業(yè)務往來，并且積極拓展海外業(yè)務，與國外100多家企業(yè)建立了合作關系。2014中國鐵路建設新的海外合同額為1278億300萬元，同比增長597%。預計在2020，中國鐵路海外收入的比例將從目前的4%增加到30%。4基于現(xiàn)金流量指標體系的構建以及公司財務風險管理的分析4.1指標體系的構建為了便于分析，構建以下指標：資產現(xiàn)金回收率是指經營活動現(xiàn)金流入量與資產總額的比值，一般來說，該指標高，企業(yè)資產運作效率高，創(chuàng)造更多的現(xiàn)金流，企業(yè)管理水平的提高。實際上，將該指標與總資產周轉率結合比較，更加說明了企業(yè)經營運輸?shù)哪芰τ卸鄰?，若該指標低于總資產周轉率，說明企業(yè)在銷售的份額中有大量賒銷的狀況，沒有足夠現(xiàn)金流入來擔保，如果要提高利用效率企業(yè)就要加強資產管理力度。凈資產現(xiàn)金回收率是指經過對資產現(xiàn)金回收率的補充來告訴別人企業(yè)把怎么樣本身的資產換成現(xiàn)金，并且針對企業(yè)所擁有的資產周轉速度進行評估。盈余現(xiàn)金比率，一般而言，該指標應大于或等于1，更好的企業(yè)收益質量，現(xiàn)金保障能力的凈利潤；反之，企業(yè)盈利質量越差，賬面利潤雖高卻沒有充足的現(xiàn)金作為保證。凈資產現(xiàn)金收益率，這一項相當于杜邦分析中的凈資產收益率，只不過前面那個是從“質量”來說明企業(yè)的賺錢本事，而后面那個是從“數(shù)量”來說明企業(yè)的賺錢本事。營運指數(shù)是通過當期經營活動現(xiàn)金凈流量除以經營活動現(xiàn)金流入量得出的數(shù)據(jù)，一般而言，該指標避免了折舊費用可操作性的影響，若該指標越高，說明企業(yè)盈利能力越強，效益越好。現(xiàn)金債務總額比率，此數(shù)據(jù)表達了企業(yè)涌過該企業(yè)的運營軌跡的進入和流出的狀態(tài)來評價企業(yè)有沒有償還債務的能力。一般來說，現(xiàn)金流量對負債總額比率高，企業(yè)更加全面的債務的能力?，F(xiàn)金利息保障倍數(shù)是指經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額的多重性和利息支出的多元化。主要是因為，企業(yè)在償還債務的同時還需要給企業(yè)由于這項業(yè)務產生的利息費用，而實際要給的利息費用是拿現(xiàn)有的錢給的而不是賺的錢。所以，這項數(shù)據(jù)更能準確和客觀的說明企業(yè)在償還債務方面最低的一個標準。一般而言，這項數(shù)據(jù)越高，就表明企業(yè)能夠很好地還給銀行利息，繼而就表明企業(yè)償還債務能力越強，公司所面臨的財務風險越小。4.2基于現(xiàn)金流量指標的公司財務風險管理的分析4.2.1從現(xiàn)金流量的結構分析財務風險首先先從結構分析中國鐵建的財務風險，對此結構的分析主要是從廣義的角度闡明企業(yè)的生產狀況，現(xiàn)金流量在經營活動、投資活動與籌資活動中的固定金額分布不一，反映了公司各種發(fā)展時期不同的財產情況。主要是通過三項活動發(fā)生的不同情況進行分析。表1中國鐵建現(xiàn)金流量結構狀況表單位：億元項目2015年2016年2017年2018年經營活動現(xiàn)金流量凈額-86.88254.16381.48-211.52投資活動現(xiàn)金流量凈額-80.22-87.23-576.2040.93籌資活動現(xiàn)金流量凈額123.72361.06666.79-187.31現(xiàn)金流量凈額合計-43.38528.00472.07-357.90數(shù)據(jù)來源：2015年-2018年中國鐵建現(xiàn)金流量表表2經營、投資和籌資活動現(xiàn)金流量結構表情形經營活動現(xiàn)金流量凈額投資活動現(xiàn)金流量凈額籌資活動現(xiàn)金流量凈額1+++2++-3+-+4+--5-++6-+-7--+8由上表看出,2015年經營活動的數(shù)值為-86.88億元，投資活動產生的數(shù)值為-8022541122.34，這表明公司在此期間經營情況不是很好，沒有充足的資金進行活動經營，但這并沒有阻止中國鐵建向領域進行投資的步伐?；I資活動的凈現(xiàn)金流量為正值，綜合以上情況來看可能表明了公司要想支持公司的持續(xù)經營就要承擔沉重的負擔。公司此狀況是正與情景7相符，表明該公司嚴重依賴各種金融交易來維持其運營，反映了今年開始出現(xiàn)了中國鐵建的財務問題。經營活動現(xiàn)金流量凈額在2016年時為正數(shù)表明公司已經將大部分的銷售資金撤回，并且運行狀況良好；投資活動現(xiàn)金流量凈額為負數(shù)，表明企業(yè)的市場份額正在積極地擴張。不斷追加投資；籌資活動現(xiàn)金流量凈額為361.06億元，說明投資活動的資金渠道過于單一，還應加強對籌資資金的發(fā)展，因為單純的只發(fā)展經營活動的現(xiàn)金流量凈額是不正確的。三項活動的情況與情況3相符，2015年與2016年的情況相似。2018年時，經營活動現(xiàn)金流量凈額為-211.52億元，籌資活動現(xiàn)金流量凈額情況相同，只有投資活動現(xiàn)金流量凈額情況相反，表明企業(yè)正處于衰退時期，各項活動都受到節(jié)制，如果不盡量扭轉局面，財務問題將很嚴重。為了可以更清楚直觀地理解現(xiàn)金流量的分布情況，就要計算和分析三項活動產生的數(shù)據(jù)，進而進行系統(tǒng)的分析，這樣會對報告用戶非常有用，分析原因，進而了解公司的財務質量和工作條件，并可以預測公司的發(fā)展前途。表3三項活動現(xiàn)金貢獻率情況表項目2015年2016年2017年2018年經營現(xiàn)金貢獻率2.0020.4810.8080.591投資現(xiàn)金貢獻率1.849-0.165-1.221-0.114籌資現(xiàn)金貢獻率-2.8520.6841.4120.523數(shù)據(jù)來源：2015年-2018年中國鐵建現(xiàn)金流量表由表3可以看出2015—2018年的經營現(xiàn)金貢獻率急劇下降，2017年回升但數(shù)值小于1，沒有恢復到2015年的水平，2018年又下降，體現(xiàn)出經營活動的現(xiàn)金流量貢獻能力依舊不足要加大經營現(xiàn)金流量流入。投資現(xiàn)金貢獻率除2015年是正數(shù)外，其余三年都是負數(shù)，這說明公司現(xiàn)金流量上負擔較重，特別是經營活動現(xiàn)金貢獻率沒有考慮在內，連續(xù)大量的投資活動會給中國鐵建帶來危機。2015年的籌資現(xiàn)金貢獻率較低，2017年驟然上升。對于健康的企業(yè)來說，籌資現(xiàn)金貢獻率不宜過大，否則會不利于企業(yè)的發(fā)展。4.2.2從現(xiàn)金流量的財務比率分析財務風險經營運輸是說企業(yè)在外面一些情況的制約下，有資金流入流出量這方面來看，經營運輸是說企業(yè)各項資本價值或往回收購現(xiàn)有金錢本事的體現(xiàn)，如果該項值越高，說明企業(yè)所有錢的使用效率高，進而體現(xiàn)了資產創(chuàng)造的價值越大。表4中國鐵建2015-2018年現(xiàn)金財務指標單位：億元項目2015年2016年2017年2018年經營活動現(xiàn)金流入量177.02844.6227.44741.69資產總額1173.482400.994190.973598.01資產現(xiàn)金回收率15.09%35.18%30.1%20.6%數(shù)據(jù)來源：2015年-2018年中國鐵建財務報表由上表可得出，資產現(xiàn)金回收率2014年有所提升，2016年有所下降，企業(yè)資產使用率相對穩(wěn)定，企業(yè)經營管理水平也比較穩(wěn)定。盈利能力能說明企業(yè)在這個時間段里能賺多少錢，同樣也能說明企業(yè)在現(xiàn)有資產中除去成本的一個能力。傳統(tǒng)以會計利潤為基礎來說明企業(yè)賺錢的本事有太多“水分”，不僅損害了投資者利益，也影響了財務信息可信度。因此，以現(xiàn)金流量信息為基礎來分析企業(yè)盈利能力，能更客觀的分析企業(yè)的財務風險。表5中國鐵建2015-2018年現(xiàn)金財務指標單位：億元項目2015年2016年2017年2018年經營活動現(xiàn)金凈流量-86.88254.16381.48-116.51凈利潤281.2551.45136.1284.09盈余現(xiàn)金比率-0.314.942.80-1.39數(shù)據(jù)來源：2015年-2018年中國鐵建財務報表由上表可直觀的看出，企業(yè)盈利質量較好，凈利潤的現(xiàn)金保障能力穩(wěn)定，2018年明顯盈利質量較差于往年，凈利潤的現(xiàn)金保障能力低。而2016年盈利質量最高。表6中國鐵建2015-2018年現(xiàn)金財務指標單位：億元項目2015年2016年2017年2018年經營活動現(xiàn)金凈流量-86.88254.16381.48-116.51經營活動現(xiàn)金流入量177.02844.6227.44741.69營運指數(shù)-49.08%30.09%138.9%-15.70%數(shù)據(jù)來源：2015年-2018年中國鐵建財務報表由上表可得出，中國鐵建2015年至2018年營運指數(shù)分別為-49.08%、30.09%、138.9%、-15.7%，前三年大幅度上升，然而2018年有所下降。償還債務這一功能在企業(yè)中是主要的部分，也可以說是企業(yè)承擔財務風險的能力。在資產規(guī)模和掙錢能力的方面已不能完全反映企業(yè)的財務風險狀況。所以，將現(xiàn)金流量指標引入企業(yè)償債能力評價中就顯得十分重要。表7中國鐵建2015-2018年現(xiàn)金財務指標單位：億元項目2015年2016年2017年2018年經營活動現(xiàn)金凈流量-86.88254.16381.48-116.51利息費用0.0970.0963.647.91現(xiàn)金利息保障倍數(shù)-3359.43724.5223.86-32.11數(shù)據(jù)來源：2015年-2018年中國鐵建財務報表由此表看出，2017年最高，表明本年企業(yè)能夠還給銀行利息，繼而表明公司還債能力強，財務風險小，其他年較低。5中國鐵建公司財務風險管理中的問題5.1防范企業(yè)財務風險的方法比較匱乏企業(yè)資產流動性指標中資產負債率預警線應高于45％，流動比率的預警線應低于1.2，現(xiàn)金流量指標的預警線應低于10％，企業(yè)2015-2018的數(shù)據(jù)均低于預警線，可知企業(yè)流動性風險較大。目前，中國鐵建實際上采用混合財務管理模式，其中權利分為多個部門，公司主要負責地區(qū)的會計核算和財務管理工作仍然過于分散，這種總公司和主要負責的一些部門相互不相交的財務管理模式讓企業(yè)的監(jiān)督變得幾乎不存在，風險防范能力差。5.2利用財務指標分析財務風險的不足通過使用現(xiàn)金流量指標的財務分析方法得知，中國鐵建通過現(xiàn)金流量指標所反映出的償債能力、盈利能力和營運能力2015-2018各年度數(shù)值差別較大，由此可知，企業(yè)沒有對相關的財務指標進行全面詳細的分析。中國鐵建在經歷了漫長的企業(yè)發(fā)展過程中，仍然延續(xù)著部分傳統(tǒng)的財務分析指標體系，這種體系雖然有很多值得稱贊的地方，同時也有很多的不足之處。例如會計準則的不完整，會計處理的供挑選的地方;會計的確定和計量的不穩(wěn)定等因素。5.3現(xiàn)金流量中的組織結構不合理所擁有的現(xiàn)金因為管理不當導致中國鐵建與不利的地方有很多。在現(xiàn)有的這種趨勢下，中國鐵建首要目標是怎么合理利用手中的資源，再用數(shù)據(jù)分析總結出原因，能讓管理者拿出足夠的錢來讓公司渡過難關。由于中國鐵建把注意力更傾向于利潤之上，忽視現(xiàn)金的重要性，因此目前，中國鐵建的現(xiàn)金流量和組織結構仍然不太合正確。在發(fā)展現(xiàn)金流量組織結構的時候，公司應做到職責明確，即根據(jù)業(yè)務現(xiàn)金流的產生和流動情況，業(yè)務分工和審計制度的劃分、指定管理及控制職位。但也要有一個明確的組織結構圖。同時，我們還必須有一個可靠的會計體系。5.4現(xiàn)金流量的運營效率不高企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運能力普遍處于較低的水平，由前面的分析看出2018年盈余現(xiàn)金比率為-1.39，營運指數(shù)為-15.70%，現(xiàn)金利息保障倍數(shù)為-32.11，均低于前兩年。說明中國鐵建盈利能力下降，也就是說企業(yè)的現(xiàn)金流量的運作效率不高，企業(yè)必須時刻關注資金的運作效率，保證現(xiàn)金流量的平衡合理流動。6中國鐵建基于現(xiàn)金流量財務風險管理的優(yōu)化設計6.1建立長短期相結合的財務風險預警系統(tǒng)最初的時候要有一套有關風險預警的機制，必須要做的就是要有跟現(xiàn)金流量相關的一些關于預算的東西，企業(yè)管理財產主要是用現(xiàn)有的錢，企業(yè)能不能再進行生產主要是看錢夠不夠花，很短時間內財務預警系統(tǒng)的建立主要是用來對現(xiàn)有資金的監(jiān)控。現(xiàn)有資金的流入流出量的預算是根據(jù)擁有多少現(xiàn)金來看的，這樣就能把企業(yè)維持一個相對高的盈利水準，也能夠把流動性保持在一定的水準，并根據(jù)企業(yè)資產的運作水準來說明負有債務的種類和期限。公司精確的現(xiàn)金流量預算不但可以提供有關風險的早期預警信號，而且還可以使操作人員能夠快速采取風險預警措施，防范風險。另一方面，企業(yè)要在短時間內發(fā)展財務風險預警，應當建立長時間的財務風險預警系統(tǒng)。僅靠這種方式，就不會忽視財務風險，從而導致大規(guī)模的金融危機，甚至是影響公司健康發(fā)展的毀滅性的打擊。6.2在傳統(tǒng)的財務分析指標體系中引入現(xiàn)金流量指標相對企業(yè)來說，現(xiàn)金的流入和流出的信息量非常的有必要，準確合理的把現(xiàn)有資金的流入和流出來可以作為衡量財務狀況的依據(jù)，但其并不能代替別的能力在企業(yè)中的作用，比如運營、賺錢等能力。最好把現(xiàn)有資金的流入和流出的指標體系和以前意義上的財務分析體系結合起來進行考慮，這樣才可以從每一個立場上對企業(yè)目前的財務情況進行非常周到的觀察和分析，這樣就能通過企業(yè)的財務風險來更好對其進行監(jiān)控和管理。6.3保持相對合理的現(xiàn)金流量中的組織結構現(xiàn)有資金的流入和流出中的一些體系一定要和企業(yè)組織體系能夠相互照應，要是企業(yè)在整個關于現(xiàn)有資金的流量環(huán)節(jié)中有了問題的話，就表明企業(yè)的組織結構一定還存在著一些問題，還要去完善。也為企業(yè)留下了財務風險的種子。企業(yè)在準備設計資金的流入流出量的所構成的體系的時候，應該讓資金的流入流出量按照組成、流出這樣的應與之互相對應的業(yè)務方式，要有準確的結構體系示意圖。同時應該有一套完整的會計機制。在需要有的程序上，任意一個有關經濟的的東西都必須嚴格履行申請、審批、記錄、支付、檢查這些必須要的程序，并且要保持每一個相關地方的獨立性。6.4提高企業(yè)資金的運作效率，保持現(xiàn)金流量的平穩(wěn)流動企業(yè)一定要時時刻刻的看著金錢來回運輸工作的效率，保證現(xiàn)有資金的流入和流出量的平衡、有順序的流出和流入。在這一個地方需要企業(yè)提前準備好資金的使用，利用好財務管理和財務調控手段，把企業(yè)現(xiàn)有的金錢使用率提到一個新的高度，減少企業(yè)中的現(xiàn)有金錢的利用，加快企業(yè)前的傳遞。另一方面證劵企業(yè)還要充分并合理的調動貨幣資金，根據(jù)證劵企業(yè)本身的資金活動規(guī)模的大小和生產經營方式的特點，穩(wěn)妥合理的安排貨幣中資金的收支的流動，既要防止過多的消費性支出和非生產投資還要合理制定稅后怎么分配應得到的利益，從而使在規(guī)定之內的資金最大程度使用并利用這些資金來發(fā)展公司；保證這些錢不會被白白浪費。7結論本文將中國鐵建2015-2018年的財務質量采用了基于現(xiàn)金流量指標的財務分析體系進行了詳細地評價及分析，對中國鐵建財務風險管理研究并得到了以下結論：在資金流出流入的基礎上財務分析可以補全以前意義上財務分析的單調性、片面性和限定性，并且可以補全以前意義上財務分析中缺失的企業(yè)財務信息。同時，該指標可以提供更加真實可靠的財務信息，從不同角度和不同方面評估公司的財務質量。通過現(xiàn)有資金的流入和流出指標的剖析，能夠把“三大報表”：資產負債表、利潤表及現(xiàn)有金錢流入流出量更加有效地整合在一起，以動靜結合的方式更加全面、深入的揭示企業(yè)的實際償債能力、盈利能力、營運能力和發(fā)展能力，以便企業(yè)管理層、投資者和債權人及時、清楚掌握企業(yè)面臨的財務風險，做出相應的防范?，F(xiàn)金流量指標剖析能夠主動識別企業(yè)在運營的途中深藏的財務風險，有較強對于風險的警示作用。由于按照企業(yè)給的一套關于現(xiàn)有資金流入流出量不容易讓別人修改，所以西方的一些企業(yè)特別看重現(xiàn)有資金的流出和流入這一項業(yè)務。同時，現(xiàn)有資金的流入流出量能夠把企業(yè)的會計信息提到一個新的高度，掙錢能力指標在權利和責任共同產生的情況下由于受到會計估算方法和會計相關規(guī)定抉擇的影響會有所差異，因此每一個企業(yè)的賺錢能力會因計算口徑的不