國際財務管理第六章

國際財務管理第六章第一頁，共31頁。本章章節(jié)結構：

第二頁，共31頁。第一節(jié)

國際結算

一、國際結算的特點和種類（一）國際結算的特點國際結算的特點集中體現(xiàn)為以下兩點：風險高、潛在效益大。（二）國際結算的種類從不同的角度，國際結算可以分為同的種類。按結算的內容，國際結算可以分為國際貿易結算和國際非貿易結算。按結算的方式，國際結算分為現(xiàn)金結算和非現(xiàn)金結算。第三頁，共31頁。第一節(jié)

國際結算

二、主要的國際結算工具主要的國際結算工具：匯票、支票、本票。三、國際結算基本方式及其選擇（一）匯款匯款，是由匯款人委托銀行將款項交給收款人的一種結算方式，匯款業(yè)務涉及的當事人有四個：匯款人、收款人、匯出行及匯入行。第四頁，共31頁。第一節(jié)

國際結算

(l)電匯。電匯是匯出行應匯款人的申請，用拍發(fā)或電傳方式通知其國外匯入行，要求其解付一定金額給國外收款人的一種匯款方式。匯出行拍發(fā)電報，需加注密押，電報發(fā)出后，匯出行要以航空函件發(fā)出“電報證實書”寄給匯入行以備查對。匯入行核對密押無誤后，即通知收款人憑收據和適當證明來銀行取款。然后匯入行將付訖借記通知書郵寄給匯出行，以使雙方的債權債務得以結算。第五頁，共31頁。第一節(jié)

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(2)信匯。信匯是匯出行應匯款人的申請，將信匯委托書或支付委托書郵寄給匯入行，委托其解付一定金額給國外指定收款人的一種匯款方式。信匯業(yè)務與電匯業(yè)務的不同之赴在于通知匯入行的方式不同，信匯是由匯出行根據信匯申請書的要求，以信匯委托書或支付委托書為結算工具，郵寄給匯入行;而電匯則以拍發(fā)電報或電傳通知匯入行。信匯業(yè)務的費用比電匯低，但郵寄時間較長，收款時間較慢。第六頁，共31頁。第一節(jié)

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(3)票匯。票匯是匯出行應匯款人的申請，代匯款人開立以其分行或代理行為解付行的銀行即期匯票，支付一定金額給收款人的一種匯款方式。匯出行開出銀行匯票交給匯款人，再將匯票通知書或票根核對無誤后，將票款付給收款人，并將付訖借記通知書寄給匯出行。票匯與電匯、信匯的不同之處在于，票匯的匯入行無須通知收款人前來取款，而由收款人持票登門取款。匯票經收款人背書后，可流通轉讓，而信匯委托書則不能。票匯的匯票由銀行簽發(fā)，信用度高，很受匯款人的歡迎而被廣泛采用。第七頁，共31頁。第一節(jié)

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（二）托收托收，是出口商在發(fā)運貨物后簽發(fā)匯票，委托當?shù)劂y行通過其國外往來行向進口商收取貸款的結算方式。托收的當事人主要有四個：出票人(委托人)、托收行(出口方銀行)、代收行(進口方銀行)及付款人。在托收業(yè)務下，委托人首先填寫“托收申請書”交托收行，銀行一經接受，雙方就構成了委托和受托的契約關系。第八頁，共31頁。第一節(jié)

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托收行與代收行之間事先有互為代理的合約，代收行根據托收行寄來的“托收委托書”辦理托收業(yè)務。委托人與托收行、托收行與代收行之間都是委托代理關系，所以托收行與代收行對托收的貨款能否付款不負責任。托收結算方式包括光票托收和跟單托收兩種。第九頁，共31頁。第一節(jié)

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所謂“跟單”，是指匯票附上提單，保險單，商業(yè)發(fā)票等貨運單據。

跟單托收是指出口商發(fā)貨后開立匯票并連同貨運單據交托收行代為收款。根據交付單據條件的不同，可分為付款交單和承兌交單。第十頁，共31頁。第一節(jié)

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付款交單是出口人的交單以進口人的付款為條件，即出口人將匯票連同貨運單據交給銀行托收時，指示銀行只有在進口人付清貨款時，才能交出貨運單據。按支付時間的不同，付款交單又分為即期付款交單（D/Psight）和遠期付款交單（D/Paftersight）.

即期交單（D/PSight）指出口方開具即期匯票，由代收行向進口方提示，進口方見票后即須付款，貨款付清時，進口方取得貨運單據。

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承兌交單(DocumentsagainstAcceptance,簡寫D/A)是指出口人的交單以進口人在匯票上承兌為條件。即出口人在裝運貨物后開具遠期匯票，連同商業(yè)單據，通過銀行向進口人提示，進口人承兌匯票后，代收銀行即將商業(yè)單據交給進口人，在匯票到期時，方履行付款義務。由于承兌交單是進口人只要在匯票上辦理承兌之后，即可取得商業(yè)單據，憑以提取貨物。所以，承兌交單方式只適用于遠期匯票的托收。

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（三）信用證信用證信用證，是銀行根據買方要求向賣方開立、在一定期限內憑符合信用證條款的單據即期或在一個可以確定的將來日期支付一定金額的書面承諾。(1)信用證的內容和項目，主要包括以下幾項：①信用證起首，如開證行名稱、地址、開證日期、信用證號碼、受益人、信用證種類、信用證金額等。

第十三頁，共31頁。第一節(jié)

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②匯票，如出票、付款人、匯票期限、金額等。③基本單據，如發(fā)票、提單、運單等。④附屬單據，如貨物名稱、數(shù)量、單價、貿易條件等。⑤自運輸規(guī)定，如裝貨港、卸貨港、裝船期限等。⑥其他事項。第十四頁，共31頁。第一節(jié)

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(2)信用證業(yè)務的當事人有開證申請人、開證行、受益人、通知行(指接受開證行的委托，將信用證通知轉給出口商的銀行)、議付行(指憑信用證買入或貼現(xiàn)受益人交來的跟單匯票銀行)、付款行(指信用證上指定的付款銀行)。另外，信用證業(yè)務有時還有保兌行和償付行。保兌行是根據開證行的請求在信用證上加具保兌的銀行，償付行指代開證行償還議付行墊款的銀行。第十五頁，共31頁。第一節(jié)

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(3)信用證結算方式以銀行信用代替了商業(yè)信用，使出口商收取貨款有了保障，并且憑信用證可以向銀行取得資金融通;進口商可以在收到貨物后再付款，減少了資金占用;開證行通過開立信用證獲取手續(xù)費收入;出口方銀行通過向出口方提供資金融通，又可收取利息收入。因此，信用證結算對進出口商雙方及銀行都有利，從而有力地推動了國際貿易的發(fā)展，它已成為當前國際貿易結算的主要方式。第十六頁，共31頁。第一節(jié)

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第十七頁，共31頁。第一節(jié)

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可撤銷信用證（RevocableCredit）

可撤銷信用證是指在開證之后，開證行無需事先征得受益人同意就有權修改其條款或者撤銷的信用證。這種信用證對于受益人來說是缺乏保障的。不可撤銷信用證是指未經開證行、保兌行（如有）以及受益人同意，既不能修改也不能撤銷的信用證。這種信用證對于受益人來說是比較可靠的。

第十八頁，共31頁。第一節(jié)

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保兌信用證

一份信用證上除了有開證銀行確定的付款保證外，還有另一家銀行確定的付款保證，這樣的信用證就是保兌信用證。

保兌行對信用證所負擔的責任與信用證開證行所負擔的責任相當。即當信用證規(guī)定的單據提交到保兌行或任何一家指定銀行時在完全符合信用證規(guī)定的情況下則構成保兌行在開證行之外的確定承諾。因此，保兌的信用證的特點是：

（1）有開證行和保兌行雙重確定的付款承諾。

（2）保兌行的確定的付款承諾。

第十九頁，共31頁。第一節(jié)

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不保兌信用證是未經另一家銀行加保的信用證。即便開證行要求另一家銀行加保，如果該銀行不愿意在信用證上加具保兌，則被通知的信用證仍然只是一份未加保的不可撤銷信用證。可轉讓信用證（TransferableL/C）是指信用證的受益人（第一受益人）可以要求信用證中特別授權的轉讓銀行，將該信用證全部或部分轉讓給一個或數(shù)個受益人（第二受益人）使用的信用證。

第二十頁，共31頁。第一節(jié)

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信用證結算風險1.進口商不依合同開證2.進口商故設障礙3.進口商偽造信用證4.進口商規(guī)定要求不易獲得的單據的信用證5.信用證規(guī)定的要求與有關國家的法律規(guī)定不一6.涂改信用證詐騙第二十一頁，共31頁。第一節(jié)

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7.偽造保兌信用證詐騙8.規(guī)定必須另行指示通知才能生效的信用證9.規(guī)定要求的內容已非信用證交易實質第二十二頁，共31頁。第一節(jié)

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（四）保函方式保函是指銀行應某交易（貿易項下、合約關系、經濟關系）的一方當事人之要求，而向交易的另一方擔保該交易項下某種責任或義務的履行所做出的在一定期限內承擔一定金額支付責任或經濟賠償責任的書面付款保證。

保函的基本作用是保證申請人去履行某種合約義務，并在一旦出現(xiàn)相反情況時，負責對受益人做出賠償；或旨在保證受益人在其履行了合約義務后將肯定能得到其所應得的合同價款的權力。保函是一種關于款項支付的信譽承諾，是一種貨幣支付保證書。第二十三頁，共31頁。第一節(jié)

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匯款結算方式的一般業(yè)務程序是由匯款人先向匯出行遞交“匯出匯款申請書”，委托該銀行辦理款項匯出業(yè)務，匯出行按申請書的要求，使用某種結算工具通知匯入行，匯入行則按照雙方銀行既有的代理合約規(guī)定，向收款人解付匯款。匯款結算方式按照所使用的結算工具不同，可分為電匯、信匯和票匯三種。第二十四頁，共31頁。第一節(jié)

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五、國際保理國際保理（InternationalFactoring）又稱為承購應收賬款。指在以商業(yè)信用出口貨物時（如以D/A作為付款方式），出口商交貨后把應收賬款的發(fā)票和裝運單據轉讓給保理商，即可取得應收取的大部分貸款，日后一旦發(fā)生進口商不付或逾期付款，則由保理商承擔付款責任，在保理業(yè)務中，保理商承擔第一付款責任。第二十五頁，共31頁。第一節(jié)

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若保理商對上述預付款沒有追索權，對余款也要擔保付款，即稱之為無追索權保理，反之則為有追索權保理。常見的還有融資保理及到期保理（到期保理指出口商將其應收款出售給保理商后，保理商在發(fā)票到期日從債務人手中收回債款，扣除服務費后，把款項付給出口商）。國際保理服務的范圍主要有：資金服務、信用保險服務、管理服務、資信調查服務等。第二十六頁，共31頁。第一節(jié)

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業(yè)務種類1.出口保理

為出口商的出口賒銷提供貿易融資、銷售分戶帳管理、賬款催收和壞帳擔保等服務。

2.進口保理為進口商利用賒銷方式進口貨物向出口商提供信用風險控制和壞帳擔保。

第二十七頁，共31頁。第一節(jié)

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3.國內保理（1）應收賬款買斷以買斷客戶的應收賬款為基礎，為客戶提供包括貿易融資、銷售分戶帳管理、應收賬款的催收和信用風險控制及壞帳擔保等服務。（2）應收賬款收購及代收以保留追索權的收購客戶應收賬款為基礎，為客戶提供貿易融資、銷售分戶帳管理、應收賬款的催收等三項服務。第二十八頁，共31頁。第二節(jié)國際企業(yè)內部資金轉移管理現(xiàn)金持有決策包括確定最佳現(xiàn)金持有量、持有形式、持有時間與持有幣種。最佳現(xiàn)金持有量是指在滿足企業(yè)全球發(fā)展戰(zhàn)略的前提下使企業(yè)現(xiàn)金持有成本最低，風險最小的現(xiàn)金持有量。持有形式