2021-2022期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識全真模擬考試試卷A卷含答案

2021-2022期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識全真模擬考試試卷A卷含答案單選題（共80題）1、買入看漲期權(quán)實際上相當于確定了一個（），從而鎖定了風險。?A.最高的賣價B.最低的賣價C.最高的買價D.最低的買價【答案】C2、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的走強，那么結(jié)果會是()。A.盈虧相抵B.得到部分的保護C.得到全面的保護D.沒有任何的效果【答案】C3、下列關于跨品種套利的論述中，正確的是（）A.跨品種套利只能進行農(nóng)作物期貨交易B.互補品之間可以進行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以C.利用兩種或三種不同的但相互關聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進行套利D.原材料和成品之間的套利在中國不可以進行【答案】C4、某交易者在5月30日買入1手9月份銅合約，價格為17520元／噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元／噸，7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540份銅合約，價格為17540元／噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約。已知其在整個套利過程中凈虧損100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，則7月30日的11月份銅合約價格為（）元／噸。A.17610B.17620C.17630D.17640【答案】A5、某投機者以2.55美元/蒲式耳的價格買入1手玉米合約，并在價格為2.25美元/蒲式耳下達一份止損單。此后價格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價格為（）美元/蒲式耳下達一份新的止損指令。A.2.95B.2.7C.2.5D.2.4【答案】B6、交易保證金是會員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是（）的保證金。A.已被合約占用B.未被合約占用C.已經(jīng)發(fā)生虧損D.還未發(fā)生虧損【答案】A7、假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為（）點。A.61.25B.43.75C.35D.26.25【答案】D8、中國金融期貨交易所注冊資本為（）億元人民幣。A.3B.4C.5D.6【答案】C9、在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標的的美式看漲期權(quán)的價格（）。A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格低B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格高C.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價格D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價格相同【答案】C10、目前來看，全球交易活躍的國債期貨品種主要是（）。A.短期國債期貨B.隔夜國債期貨C.中長期國債期貨D.3個月國債期貨【答案】C11、以下不屬于權(quán)益類衍生品的是（）。A.權(quán)益類遠期B.權(quán)益類期權(quán)C.權(quán)益類期貨D.權(quán)益類貨幣【答案】D12、目前，滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標準統(tǒng)一調(diào)整至合約價值的（）。A.8%B.10%C.12%D.15%【答案】B13、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101A.盈利37000美元B.虧損37000美元C.盈利3700美元D.虧損3700美元【答案】C14、以不含利息的價格進行交易的債券交易方式是()。A.套利交易B.全價交易C.凈價交易D.投機交易【答案】C15、會員制期貨交易所的會員大會由()召集。A.理事會B.理事長C.董事會D.1／3以上會員【答案】A16、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結(jié)算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者當日交易保證金為（）元。A.117375B.235000C.117500D.234750【答案】A17、若投資者預期未來利率水平上升、利率期貨價格將下跌，則可選擇（）。A.買入期貨合約B.多頭套期保值C.空頭策略D.多頭套利【答案】C18、技術分析法認為，市場的投資者在決定交易時，通過對（）分析即可預測價格的未來走勢。A.市場交易行為B.市場和消費C.供給和需求D.進口和出口【答案】A19、上證50ETF期權(quán)合約的交收日為（）。A.行權(quán)日B.行權(quán)日次一交易日C.行權(quán)日后第二個交易日D.行權(quán)日后第三個交易日【答案】B20、2月份到期的執(zhí)行價格為380美分／蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)（A），其標的玉米期貨價格為380美分/蒲式耳，權(quán)利金為25美分/蒲式耳，3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)（B），其標的玉米期貨價格為360美分/蒲式耳，權(quán)利金為25美分／蒲式耳。比較A、B兩期權(quán)的內(nèi)涵價值（）。A.A小于B.BA大于BC.A與B相等D.不確定【答案】C21、5月初某公司預計將在8月份借入一筆期限為3個月、金額為200萬美元的款項，當時市場利率上升為9.75%，由于擔心利率上升于是在期貨市場以90.30點賣出2張9月份到期的3個月歐洲美元期貨合約（合約的面值為100萬美元，1個基本點是指數(shù)的0.01點，代表25美元）,到了8月份,9月份期貨合約價格跌至88.00點，該公司將其3個月歐洲美元期貨合約平倉同時以12%的利率借入200萬美元，如不考慮交易費用，通過套期保值該公司此項借款利息支出相當于（）美元，其借款利率相當于（）%A.11500，2.425B.48500，9.7C.60000，4.85D.97000，7.275【答案】B22、短期利率期貨的期限的是（）以下。A.6個月B.1年C.3年D.2年【答案】B23、關于股票價格指數(shù)期權(quán)的說法，正確的是（）。A.采用現(xiàn)金交割B.股指看跌期權(quán)給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入確定數(shù)量股指的權(quán)利C.投資比股指期貨投資風險小D.只有到期才能行權(quán)【答案】A24、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。A.1B.2C.3D.4【答案】B25、下列屬于蝶式套利的有（）。A.在同一期貨交易所，同時買人100手5月份菜籽油期貨合約.賣出200手7月份菜籽油期貨合約.賣出100手9月份菜籽油期貨合約B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約.賣出500手7月份豆油期貨合約.買入300手9月份豆粕期貨合約C.在同一期貨交易所，同時賣出300手5月份豆油期貨合約.買入600手7月份豆油期貨合約.賣出300手9月份豆油期貨合約D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份鋁期貨合約.賣出700手7月份鋁期貨合約.買人400手9月份鋁期貨合約【答案】C26、以下關于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。A.賣出看跌期權(quán)的收益將高于買進看跌期權(quán)標的物的收益B.擔心現(xiàn)貨價格下跌，可賣出看跌期權(quán)規(guī)避風險C.看跌期權(quán)的空頭可對沖持有的標的物多頭D.看跌期權(quán)空頭可對沖持有的標的物空頭【答案】D27、如果預期標的資產(chǎn)價格有較大的下跌可能，通過買進看跌期權(quán)持有標的資產(chǎn)空頭和直接賣出標的期貨合約或融券賣出標的資產(chǎn)所需要的資金相比（）。A.多B.少C.相等D.不確定【答案】B28、某投機者預測5月份棕櫚油期貨合約價格將上升，故買入10手棕櫚油期貨合約，成交價格為5300元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在5000元/噸再次買入5手合約，當市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計稅金、手續(xù)費等費用）。A.5100B.5150C.5200D.5250【答案】C29、2月份到期的執(zhí)行價格為680美分/葡式耳的玉米看跌期貨期權(quán)，當該期權(quán)標的期貨價格為690美分/葡式耳，玉米現(xiàn)貨價格為670美分/葡式耳時，期權(quán)為（）。A.實值期權(quán)B.平值期權(quán)C.不能判斷D.虛值期權(quán)【答案】D30、一筆美元兌人民幣遠期交易成交時，報價方報出的即期匯率為6.8310/6.8312，遠期點為45.01/50.33B、p.如果發(fā)起方為賣方，則遠期全價為（）。A.6.8355B.6.8362C.6.8450D.6.8255【答案】A31、商品期貨能夠以套期保值的方式為現(xiàn)貨資產(chǎn)對沖風險，從而起到穩(wěn)定收益、降低風險的作用。這體現(xiàn)了期貨市場的()功能。A.價格發(fā)現(xiàn)B.規(guī)避風險C.資產(chǎn)配置D.投機【答案】C32、江恩通過對數(shù)學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。A.江恩時間法則B.江恩價格法則C.江恩趨勢法則D.江恩線【答案】C33、下列關于我國期貨市場法律法規(guī)和自律規(guī)則的說法中，不正確的是()。A.《期貨交易管理條例》是由國務院頒布的B.《期貨公司管理辦法》是由中國證監(jiān)會頒布的C.《期貨交易所管理辦法》是由中國金融期貨交易所頒布的D.《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（修訂）》是由中國期貨業(yè)協(xié)會頒布的【答案】C34、歐洲美元期貨的交易對象是()。A.債券B.股票C.3個月期美元定期存款D.美元活期存款【答案】C35、某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時賣出5手9月份棉花期貨合約，價格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月5日該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格分別為12070元/噸和12120元/噸。A.虧損500B.盈利750C.盈利500D.虧損750【答案】B36、在期貨交易中，被形象地稱為“杠桿交易”的是（）。A.漲跌停板交易B.當日無負債結(jié)算交易C.保證金交易D.大戶報告交易【答案】C37、某交易者賣出執(zhí)行價格為540美元/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為35美元/蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權(quán)的損益平衡點為（）美元/蒲式耳。（不考慮交易費用）A.520B.540C.575D.585【答案】C38、技術分析的假設中，最根本、最核心的條件是（）。A.市場行為涵蓋一切信息B.價格沿趨勢移動C.歷史會重演D.投資者都是理性的【答案】B39、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設當日歐元兌美元即期匯率為1.4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450，3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。A.損失1.75；獲利1.745B.獲利1.75；獲利1.565C.損失1.56；獲利1.745D.獲利1.56；獲利1.565【答案】C40、如果進行賣出套期保值，結(jié)束保值交易的有利時機是（）。A.當期貨價格最高時B.基差走強C.當現(xiàn)貨價格最高時D.基差走弱【答案】B41、某投資者為了規(guī)避風險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為（）港元。A.1260000B.1.26C.52D.520000【答案】A42、大豆經(jīng)銷商在大連商品交易所做賣出套期保值，在大豆期貨合約上建倉10手，當時的基差為-30元／噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損2000元，則其平倉時的基差應變?yōu)椋ǎ┰瘒崱?合約規(guī)模10噸／手，不計手續(xù)費等費用)A.20B.-50C.-30D.-20【答案】B43、如7月1日的小麥現(xiàn)貨價格為800美分/蒲式耳，小麥期貨合約的價格為810美分/蒲式耳，那么該小麥的當日基差為()美分/蒲式耳。A.10B.30C.-10D.-30【答案】C44、某投資者在10月份以50點的權(quán)利金買進一張12月份到期、執(zhí)行價格為9500點的道瓊斯指數(shù)美式看漲期權(quán)，期權(quán)標的物是12月到期的道瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月道瓊斯指數(shù)期貨升至9700點，該投資者此時決定執(zhí)行期權(quán)，他可以獲利（）美元。（忽略傭金成本，道瓊斯指數(shù)每點為10美元）A.200B.150C.250D.1500【答案】D45、假設年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，6月22日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為3450點，套利總交易成本為30點，則當日的無套利區(qū)間在（）點之間。A.[3451,3511]B.[3450,3480]C.[3990,3450]D.[3990,3480]【答案】A46、一筆1M／2M的美元兌人民幣掉期交易成本時，銀行（報價方）報價如下：美元兌人民幣即期匯率為6．2340／6．2343；（1M）近端掉期點為40．00／45．00（bp）；（2M）遠端掉期點為55．00／60．00（bp），作為發(fā)起方的某機構(gòu)，如果交易方向是先買入、后賣出。A.6.2388B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】A47、6月5日某投機者以95．45點的價格買進10張9月份到期的3個月歐洲美元利率（EU-RIBOR）期貨合約，6月20該投機者以95．40點的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（）美元。A.1250B.-1250C.12500D.-12500【答案】B48、在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)時最大的損失是（）。A.零B.無窮大C.全部權(quán)利金D.標的資產(chǎn)的市場價格【答案】C49、某投機者以2.55美元/蒲式耳的價格買入1手玉米合約，并在價格為2.25美元/蒲式耳下達一份止損單。此后價格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價格為（）美元/蒲式耳下達一份新的止損指令。A.2.95B.2.7C.2.5D.2.4【答案】B50、某投機者預測5月份棕櫚油期貨合約價格將上升，故買入10手棕櫚油期貨合約，成交價格為5300元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在5000元/噸再次買入5手合約，當市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計稅金、手續(xù)費等費用）。A.5100B.5150C.5200D.5250【答案】C51、按照交割時間的不同，交割可以分為（）。A.集中交割和滾動交割B.實物交割和現(xiàn)金交割C.倉庫交割和廠庫交割D.標準倉單交割和現(xiàn)金交割【答案】A52、期貨業(yè)協(xié)會應當自對期貨從業(yè)人員作出紀律懲戒決定之日起()個工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會及其有關派出機構(gòu)報告。A.3B.5C.10D.20【答案】C53、某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當日結(jié)算價為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為（）元。A.1000B.8000C.18000D.10000【答案】D54、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一份9月份到期、執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權(quán)，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權(quán)（合約單位為1000股，不考慮交易費用），如果標的股票價格為90港元，該交易者可能的收益為（）。A.5800港元B.5000港元C.4260港元D.800港元【答案】C55、受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)，主要負責幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA)，監(jiān)督CTA交易活動的是（）。A.介紹經(jīng)紀商(IB)B.托管人(Custodian)C.期貨傭金商(FCM)D.交易經(jīng)理(TM)【答案】D56、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。A.共同基金B(yǎng).對沖基金C.對沖基金的組合基金D.商品基金【答案】C57、美式期權(quán)的買方（）行權(quán)。A.可以在到期日或之后的任何交易日B.只能在到期日C.可以在到期日或之前的任一交易日D.只能在到期日之前【答案】C58、某投資者在上海期貨交易所賣出期銅（陰極銅）10手（每手5噸），成交價為37500元/噸，當日結(jié)算價為37400元/噸，則該投資者的當日盈虧為()。A.5000元B.10000元C.1000元D.2000元【答案】A59、中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。A.滬深300股指期貨B.上證180股指期貨C.5年期國債期貨D.中證500股指期貨【答案】B60、假設C、K兩個期貨交易所同時交易銅期貨合約，且兩個交易所相同品種期貨合約的合理價差應等于兩者之間的運輸費用。某日，C、K兩個期貨交易所6月份銅的期貨價格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運費為90元/噸。某投資者預計兩交易所銅的價差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約【答案】D61、2015年4月初，某玻璃加工企業(yè)與貿(mào)易商簽訂了一批兩年后交收的銷售合同，為規(guī)避玻璃價格風險，該企業(yè)賣出FG1604合約。至2016年2月，該企業(yè)將進行展期，合理的操作是（）。A.平倉FG1604，開倉賣出FG1602B.平倉FG1604，開倉賣出FG1603C.平倉FG1604，開倉賣出FG1608D.平倉買入FG1602，開倉賣出FG1603【答案】C62、芝加哥期貨交易所交易的10年期國債期貨合約面值的1%為1個點，即1個點代表（）美元。A.100000B.10000C.1000D.100【答案】C63、下列在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸的交易方式是()。A.分期付款交易B.即期交易C.期貨交易D.遠期交易【答案】D64、某投資者以4010元/噸的價格買入4手大豆期貨合約，再以4030元/噸的價格買入3手該合約；當價格升至4040元/噸時，又買了2手，當價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。A.4026B.4025C.4020D.4010【答案】A65、某機構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債，該國債的基點價值為0．06045元，5年期國債期貨（合約規(guī)模100萬元）對應的最便宜可交割國債的基點價值為0．06532元，轉(zhuǎn)換因子為1．0373。根據(jù)基點價值法，該機構(gòu)為對沖利率風險，應選用的交易策略是（）。A.做多國債期貨合約89手B.做多國債期貨合約96手C.做空國債期貨合約96手D.做空國債期貨合約89手【答案】C66、某交易者以9710元／噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元／噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續(xù)費等費用）A.7月9810元／噸，9月9850元／噸B.7月9860元／噸，9月9840元／噸C.7月9720元／噸，9月9820元／噸D.7月9840元／噸，9月9860元／噸【答案】C67、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價是依據(jù)（）確定的。A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權(quán)平均價B.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權(quán)平均價C.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術平均價D.最后交易日的收盤價【答案】C68、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結(jié)果是（）。A.虧損4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.虧損1560美元【答案】B69、關于期權(quán)權(quán)利的描述，正確的是（）。A.買方需要向賣方支付權(quán)利金B(yǎng).賣方需要向買方支付權(quán)利金C.買賣雙方都需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金D.是否需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金由雙方協(xié)商決定【答案】A70、期貨交易與遠期交易相比，信用風險()。A.較大B.相同C.無法比較D.較小【答案】D71、當市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠期供給相對旺盛的情形，導致較近月份合約價格上漲幅度大于較遠月份合約價格的上漲幅度，或者較近月份合約價格下降幅度小于較遠月份合約價格的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出較遠月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為（）。A.買進套利B.賣出套利C.牛市套利D.熊市套利【答案】C72、歐元兌美元的報價是1.3626，則1美元可以兌換（）歐元。A.0.8264B.0.7339C.1.3626D.1【答案】B73、在我國，關于會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利，表述錯誤的是（）。A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結(jié)算和交割等業(yè)務B.參加會員大會，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格D.負責期貨交易所日常經(jīng)營管理工作【答案】D74、某客戶開倉賣出大豆期貨合約30手，成交價格為3320元/噸，當天平倉10手合約，成交價格為3340元，當日結(jié)算價格為3350元/噸，收盤價為3360元/噸，大豆的交易單位為10噸/手，交易保證金比列為8%，則該客戶當日持倉盯市盈虧為（）元。（不記手續(xù)費等費用）。A.6000B.8000C.-6000D.-8000【答案】D75、下列關于期權(quán)執(zhí)行價格的描述，不正確的是（）。A.對實值狀態(tài)的看漲期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，執(zhí)行價格降低，期權(quán)內(nèi)涵價值增加B.對看跌期權(quán)來說，其他條件不變的情況下，當標的物的市場價格等于或高于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值為零C.實值看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于其標的物價格D.對看漲期權(quán)來說，標的物價格超過執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越小【答案】D76、某一攬子股票組合與上證50指數(shù)構(gòu)成完全對應，其當前市場價值為75萬元，且預計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，上漲50指數(shù)為1500點，3個月后交割的上證50指數(shù)期貨為2600點。A.損失23700B.盈利23700C.損失11850D.盈利11850【答案】B77、當看漲期貨期權(quán)的賣方接受買方行權(quán)要求時，將（）。A.以執(zhí)行價格賣出期貨合約B.以執(zhí)行價格買入期貨合約C.以標的物市場價格賣出期貨合約D.以標的物市場價格買入期貨合約【答案】A78、某交易者以23300元／噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元／噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。A.5月23450元／噸，7月23400元／噸B.5月23500元／噸，7月23600元／噸C.5月23500元／噸，7月23400元／噸D.5月23300元／噸，7月23600元／噸【答案】D79、當客戶的可用資金為負值時,（）。A.期貨公司應首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉【答案】A80、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結(jié)果是（）。A.虧損4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.虧損1560美元【答案】B多選題（共35題）1、關于股指期貨套期保值的說法，正確的是（）。A.與標的指數(shù)高度相關的股票組合可以運用股指期貨進行套期保值B.股票組合與單只股票都可運用股指期貨進行套期保值C.現(xiàn)實中往往可以完全消除資產(chǎn)組合的價格風險D.可以對沖資產(chǎn)組合的系統(tǒng)性風險【答案】ABD2、個人投資者參與期權(quán)交易的具體條件包括（）。A.具有相應的風險承受能力B.具有交易所認可的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷C.具備期權(quán)基礎知識，通過交易所認可的相關測試D.在期貨公司開立期貨保證金賬戶6個月以上，并具備金融期貨交易經(jīng)歷【答案】ABCD3、期貨公司風險控制體系的核心內(nèi)容有（）。A.期貨公司獨立性的要求B.設定股東及實際控制人與期貨公司之間出現(xiàn)重大事項時的通知義務C.設立董事會和監(jiān)事會（或監(jiān)事）D.設立首席風險官【答案】ABCD4、按2011年全球場內(nèi)期權(quán)交易量統(tǒng)計，美國國際證券交易所(ISE)是美國乃至全球最大的期權(quán)交易所。此外，交易量排名居前的依次為()和BOX、納斯達克期權(quán)市場。A.CBOEB.NasdaqOMXPHLXC.NYSEAreaD.NYSEAMEX【答案】ABCD5、套期保值有助于規(guī)避價格風險，是因為（）。A.期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額始終保持不變B.現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相同C.期貨市場和現(xiàn)貨市場走勢的“趨同性”D.當期貨合約臨近交割時，現(xiàn)貨價格和期貨價格趨于一致【答案】BCD6、一般而言，影響期權(quán)價格的因素包括（）。A.期權(quán)的執(zhí)行價格與市場即期匯率B.到期期限C.預期匯率波動率大小D.國內(nèi)外利率水平【答案】ABCD7、期權(quán)的基本要素包括（）。A.行權(quán)方式B.行權(quán)方向C.期權(quán)的價格D.執(zhí)行價格【答案】ABCD8、期貨風險管理子公司提供的風險管理服務和產(chǎn)品包括（）。A.倉單服務B.基差交易C.定價服務D.分倉交易【答案】ABC9、我國10年期國債期貨合約的說法正確的是（）。A.合約到期日首日剩余期限為6年到10年的記賬式付息國債B.合約標的為面值為100萬元人民幣C.票面利率為3%D.采用百元凈價報價【答案】BCD10、下列關于股票指數(shù)的說法，正確的是（）。A.股票指數(shù)國內(nèi)多稱股價指數(shù)，簡稱股指B.股票指數(shù)是反映和衡量所選擇的一組股票的價格的平均變動的指標C.不同股票市場有不同的股票指數(shù)D.同一股票市場也可以有多個股票指數(shù)【答案】ABCD11、在債券價格分析中，常用（）來衡量債券價格對利率的敏感度和波動性。A.基點價值B.貝塔系數(shù)C.修正久期D.轉(zhuǎn)換因子【答案】AC12、關于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價，以下說法正確的有（）。A.期貨采用凈價報價B.期貨采用全價報價C.現(xiàn)貨采用凈價報價D.現(xiàn)貨采用全價報價【答案】AC13、下列（）期貨是在2004年我國期貨市場上市交易的新合約。A.PTAB.玉米C.燃料油D.鋅【答案】BC14、期貨市場基本面分析法的特點是（）。A.主要分析宏觀因素和產(chǎn)業(yè)因素B.研究價格變動的根本原因C.認為市場行為反應一切D.分析價格變動的中長期趨勢【答案】ABD15、下列適合購買利率下限期權(quán)的有（）。A.浮動利率投資人小張期望防范利率下降風險B.固定利率債務人小趙期望防范利率下降風險C.高固定利率負債的企業(yè)AD.固定利率債權(quán)人小王期望防范利率下降風險【答案】ABC16、下列策略中權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的有（）。A.買進看漲期權(quán)B.買進看跌期權(quán)C.賣出看漲期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)【答案】AD17、與場內(nèi)期權(quán)相比，場外期權(quán)具有如下特點（）。A.合約非標準化B.交易品種多樣、形式靈活、規(guī)模巨大C.交易對手機構(gòu)化D.流動性風險和信用風險大【答案】ABCD18、套期保值的實現(xiàn)條件包括()。A.期貨品種及合約數(shù)量的確定應保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價值變動大體相當B.期貨頭寸應與現(xiàn)貨頭寸相反C.期貨頭寸作為現(xiàn)貨市場未來要進行的交易的替代物D.期貨頭寸持有的時間段要與現(xiàn)貨市場承擔風險的時間段對應起來【答案】ABCD19、模擬誤差來自兩方面。一方面是因為組成指數(shù)的成分股太多，短時期內(nèi)同時買進或賣出這么多的股票難度較大，并且準確模擬將使交易成本大大增加。通常，交易者會通過構(gòu)造一個取樣較小的股票投資組合來代替指數(shù)，這會產(chǎn)產(chǎn)生模擬誤差。另一方面，即使組成指數(shù)的成分股不太多，但由于指數(shù)大多以市值為比例構(gòu)造，嚴格按比例復制很可能會產(chǎn)生零碎股，而股市買賣通常有最小單位限制，這也會產(chǎn)生模擬誤差。A.若近期合約價格大于遠期合約價格時，稱為逆轉(zhuǎn)市場或反向市場B.若近期合約價格小于遠期合約價格時，稱為逆轉(zhuǎn)市場或反向市場C.若遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場D.若遠期合約價格等于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場E【答案】AC20、下列關于看漲期權(quán)內(nèi)涵價值的說法中，正確的是（）。A.標的物的市場價格等于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值等于零B.標的物的市場價格超過執(zhí)行價格越多，內(nèi)涵價值越大C.標的物的市場價格小于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值小于零D.標的物的市場價格大于執(zhí)行價格時，內(nèi)涵價值大于零【答案】ABD21、交易者賣出看跌期權(quán)是為了（）。A.獲得權(quán)利金B(yǎng).改善持倉C.獲取價差收益D.保護已有的標的物的多頭【答案】AC22、當出現(xiàn)（）的情形時，投機者適宜開倉買入白糖期貨合約。A.氣候適宜導致甘蔗大幅增產(chǎn)B.含糖食品需求增加C.氣候異常導致甘蔗大幅減產(chǎn)D.含糖食品需求下降【答案】BC23、投資者買入上證50ETF基金，同時賣出上證50期貨合約，以期持有一段時間后再同時進行反向交易獲利。以下說法正確的是（）