企業(yè)新三板掛牌之股份制改造

企業(yè)新三板掛牌之股份制改造全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)—被寄望為“中國納斯達(dá)克”的新三板，在全國擴(kuò)容之后備受熱捧。截止目前為止，新三板掛牌企業(yè)已突破900家，新三板作為資本市場(chǎng)的新貴，于中小企業(yè)，于資本市場(chǎng)的參與者，都蘊(yùn)含著無限的發(fā)展機(jī)遇。根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則》，新三板的掛牌主體要求為股份有限公司，我國的中小企業(yè)大多是以有限責(zé)任公司形式存續(xù)，股份制改造是有限責(zé)任公司新三板掛牌的必經(jīng)之路，也是律師提供新三板法律服務(wù)的重要內(nèi)容之一。一、股份制改造的法律依據(jù)《中華人民共和國公司法》第九條：有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，應(yīng)當(dāng)符合本法規(guī)定的股份有限公司的條件。股份有限公司變更為有限責(zé)任公司，應(yīng)當(dāng)符合本法規(guī)定的有限責(zé)任公司的條件。第七十六條：設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（一）發(fā)起人符合法定人數(shù);（二）有符合公司章程規(guī)定的全體發(fā)起人認(rèn)購的股本總額或者募集的實(shí)收股本總額;（三）股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定;（四）發(fā)起人制訂公司章程，采用募集方式設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過;（五）有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu);（六）有公司住所。二、原則和目標(biāo)（一）企業(yè)擬在新三板掛牌，進(jìn)行的股份制改造應(yīng)遵循以下原則：1、應(yīng)依照《中華人民共和國公司法》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則》等規(guī)定規(guī)范操作，遵循公開、公平、公正的原則；2、應(yīng)有利于促進(jìn)資產(chǎn)及資產(chǎn)權(quán)屬的獨(dú)立性、完整性；3、應(yīng)有利于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、減少并規(guī)范關(guān)聯(lián)交易；4、應(yīng)有利于促進(jìn)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)整合，將主營業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)，形成核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展能力；5、應(yīng)有利于建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，形成公司良治、促進(jìn)公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、人員的獨(dú)立性。（二）目標(biāo)1、使企業(yè)符合公司法的規(guī)定，并符合新三板的掛牌條件。2、建立產(chǎn)權(quán)明晰、決策民主、權(quán)責(zé)明確、管理科學(xué)、法人治理結(jié)構(gòu)完善的現(xiàn)代企業(yè)；3、建立業(yè)務(wù)清晰、經(jīng)營獨(dú)立（資產(chǎn)完整、業(yè)務(wù)獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、人員獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立）的運(yùn)行方式及經(jīng)營機(jī)制；4、對(duì)生產(chǎn)要素進(jìn)行優(yōu)化配置，提升主營業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)積極、穩(wěn)健發(fā)展；5、通過股改方案使投資者獲得企業(yè)的歷史沿革、發(fā)展現(xiàn)狀等穩(wěn)定的信息。三、股份制改造的程序（一）企業(yè)成立籌委會(huì)，聘請(qǐng)券商、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所開展工作；（二）由中介機(jī)構(gòu)共同確定改制方案、完成股權(quán)整合變更事宜；（三）出具《盡職調(diào)查報(bào)告》、《審計(jì)報(bào)告》、《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》；（四）確定發(fā)起人，簽署發(fā)起人協(xié)議；（五）申請(qǐng)名稱預(yù)核準(zhǔn)；（六）制定公司章程；（七）召開股東（創(chuàng)立）大會(huì)；（八）申請(qǐng)工商變更登記。四、股份制改造應(yīng)注意的時(shí)間點(diǎn)創(chuàng)立大會(huì)召開日與有限責(zé)任公司臨時(shí)股東會(huì)召開日之間不得少于15日《公司法》第九十條規(guī)定：“發(fā)起人應(yīng)當(dāng)在創(chuàng)立大會(huì)召開十五日前將會(huì)議日期通知各認(rèn)股人或者予以公告?！币虼擞邢挢?zé)任公司召開臨時(shí)股東會(huì)，對(duì)變更公司組織形式形成決議的日期應(yīng)在創(chuàng)立大會(huì)召開15日前。創(chuàng)立大會(huì)結(jié)束后三十日內(nèi)申請(qǐng)工商登記《公司法》第九十二條：“董事會(huì)應(yīng)于創(chuàng)立大會(huì)結(jié)束后三十日內(nèi)，向公司登記機(jī)關(guān)報(bào)送下列文件，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記：（一）公司登記申請(qǐng)書；（二）創(chuàng)立大會(huì)的會(huì)議記錄；（三）公司章程；（四）驗(yàn)資證明；（五）法定代表人、董事、監(jiān)事的任職文件及其身份證明；（六）發(fā)起人的法人資格證明或者自然人身份證明；（七）公司住所證明。（三）申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引》規(guī)定：“申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日不得早于改制基準(zhǔn)日?！币虼烁闹苹鶞?zhǔn)日應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表最近一期截止日之前，或者二者在同一天。（四）財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后6個(gè)月內(nèi)有效《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓說明書內(nèi)容與格式指引（試行）》第六條：“申請(qǐng)掛牌公司編制公開轉(zhuǎn)讓說明書應(yīng)準(zhǔn)確引用有關(guān)中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)意見、報(bào)告和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料，并有充分的依據(jù)。所引用的財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)由具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后6個(gè)月內(nèi)有效。特殊情況下申請(qǐng)掛牌公司可申請(qǐng)延長(zhǎng)，但延長(zhǎng)期至多不超過1個(gè)月。”五、股份制改造方式新三板掛牌的股份制改造包括“整體變更”和“新設(shè)重組”兩種方式：（一）整體變更“整體變更”是指將原有限責(zé)任公司經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值按照一定比例折股，公司組織形式變更為股份公司，原有限責(zé)任公司股東為股份公司的股東；有限責(zé)任公司的債權(quán)債務(wù)由股份有限公司依法承繼?！度珖行∑髽I(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》一、（三）：“有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。整體變更不應(yīng)改變歷史成本計(jì)價(jià)原則，不應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整，應(yīng)以改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股本?！币虼?，整體變更須以經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值為依據(jù)折合為股份公司股本。如果以評(píng)估的凈資產(chǎn)值折股，則公司的存續(xù)時(shí)間應(yīng)重新計(jì)算。整體變更方式下，有限責(zé)任公司存續(xù)時(shí)間、業(yè)績(jī)可連續(xù)計(jì)算，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)受股改的影響較小。此種方式弊端在于，如果原有限責(zé)任公司歷史沿革復(fù)雜、歷史遺留問題較多，或者之前存在重大違法違規(guī)行為等原罪，并且該等原罪無法救贖，則整體變更的方式無法解決上述問題，應(yīng)考慮采取其他方式。（二）新設(shè)重組“新設(shè)重組”方式是由有限責(zé)任公司股東或與第三方共同設(shè)立一家股份有限公司，或選擇一家優(yōu)質(zhì)殼公司，再通過合并、分立或資產(chǎn)收購方式進(jìn)行重組。此種方式有利之處在于可以避免歷史遺留問題，在重組的過程中可以突出企業(yè)的主營業(yè)務(wù)，剝離不良資產(chǎn)。弊端在于：重新設(shè)立的股份公司，存續(xù)時(shí)間應(yīng)重新計(jì)算。如引入外部股東，是否能做到與原股東志同道合、風(fēng)雨同舟，是否會(huì)產(chǎn)生新的關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問題需考量。原有限責(zé)任公司的相關(guān)資質(zhì)證照需要重新申請(qǐng)辦理，如資質(zhì)取得難度較大，應(yīng)慎用此方式。（三）操作要點(diǎn)1、從公司成立年限考慮，要求企業(yè)成立滿2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度；2、新三板對(duì)掛牌企業(yè)更強(qiáng)調(diào)主營業(yè)務(wù)、盈利模式的完整性。因此盡可能把與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)裝入掛牌主體，使其具備完整的業(yè)務(wù)體系和獨(dú)立經(jīng)營能力；3、應(yīng)有利于消除關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，保持獨(dú)立性；4、應(yīng)剝離權(quán)屬不明或存在爭(zhēng)議的資產(chǎn)，明確進(jìn)入股份公司的資產(chǎn)的權(quán)屬，使公司產(chǎn)權(quán)關(guān)系、股權(quán)關(guān)系規(guī)范合理，保證符合新三板對(duì)掛牌企業(yè)的要求。六、凈資產(chǎn)折股《公司法》第九十五條規(guī)定：“有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額?！币虼藘糍Y產(chǎn)折股比例可以等于或低于1:1的比例。實(shí)踐中，通常以變更基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股份。在變更設(shè)立過程中，有限責(zé)任公司審計(jì)凈資產(chǎn)折股后的尾數(shù)余額，經(jīng)全體發(fā)起人股東決議同意后可轉(zhuǎn)入股份公司的資本公積。七、凈資產(chǎn)折股納稅有限責(zé)任公司整體變更時(shí)，除注冊(cè)資本外的資本公積、盈余公積及未分配利潤轉(zhuǎn)增股本按以下情況區(qū)別納稅：（一）個(gè)人股東1、資本公積中轉(zhuǎn)增股本時(shí)不征收個(gè)人所得稅。根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》（國稅發(fā)[1997]198號(hào)）的規(guī)定，股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅。2、盈余公積及未分配利潤轉(zhuǎn)增股本時(shí)應(yīng)當(dāng)繳納所得稅，股份制企業(yè)用盈余公積金及未分配利潤轉(zhuǎn)增股本屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的紅股數(shù)額，應(yīng)作為個(gè)人所得征稅。（二）法人股東根據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》（國稅發(fā)〔2000〕118號(hào)）規(guī)定，“除另有規(guī)定者外，不論企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)中對(duì)投資采取何種方法核算，被投資企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)上實(shí)際做利潤分配處理（包括以盈余公積和未分配利潤轉(zhuǎn)增資本）時(shí)，投資方企業(yè)應(yīng)確認(rèn)投資所得的實(shí)現(xiàn)”。因此，有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司視同于利潤分配行為，按以下原則處理1、資本公積不屬于利潤分配行為，不繳納企業(yè)所得稅。2、盈余公積和未分配利潤進(jìn)行轉(zhuǎn)增時(shí)視同利潤分配行為。不同于個(gè)人股東，公司制企業(yè)進(jìn)行分紅時(shí)，法人股東不需要繳納