2021年《職業(yè)能力綜合測(cè)》預(yù)測(cè)試題1

2021年《職業(yè)能力綜合測(cè)》預(yù)測(cè)試題1卷面總分：20分答題時(shí)間：240分鐘試卷題量：20題練習(xí)次數(shù)：9次

問答題（共20題，共20分）

1.資料（一）

甲股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱甲公司）成立于1997年，是一家大型服裝企業(yè)，2000年在上海證券交易所掛牌上市，業(yè)務(wù)涵蓋品牌服裝的經(jīng)營(yíng)以及高檔精紡呢絨、高檔西服、職業(yè)服的生產(chǎn)和銷售。其中，品牌服裝的經(jīng)營(yíng)包括品牌管理、供應(yīng)鏈管理和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理等。甲公司所經(jīng)營(yíng)商品的知名度、競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率相比國(guó)內(nèi)同類服裝企業(yè)較高。資本支持充足，每年廣告支出較高。產(chǎn)品主要采取的是高檔中價(jià)法。物流貨物運(yùn)輸環(huán)節(jié)，公司以服裝工業(yè)城為統(tǒng)一貨物調(diào)配中心，實(shí)現(xiàn)了公司與各個(gè)加盟店的直線管理。網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷管理、供應(yīng)鏈管理、品牌管理能力突出。品牌管理上，公司對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)、采購及銷售終端的有效管理，有利于維護(hù)品牌形象，提高了公司服裝品牌的知名度和影響力。供應(yīng)鏈管理上，實(shí)現(xiàn)了貨品采購、運(yùn)輸與銷售的網(wǎng)絡(luò)協(xié)同，實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)、運(yùn)輸、銷售等社會(huì)資源的高效結(jié)合，發(fā)揮了整個(gè)供應(yīng)鏈各方的主觀能動(dòng)性和積極性，做到了資源的優(yōu)化配置。營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理上，發(fā)展出一套成熟的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理方法，有力地支持了公司服裝營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的拓展與維護(hù)。營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全國(guó)布局。但信息系統(tǒng)的建設(shè)與國(guó)際先進(jìn)水平尚存在一定差距。

服裝服飾是一大消費(fèi)環(huán)節(jié)，有巨大的市場(chǎng)空間。伴隨著年輕消費(fèi)群體的不斷擴(kuò)大，其更加強(qiáng)烈的自我意識(shí)、個(gè)性化的生活態(tài)度、不斷升級(jí)的消費(fèi)習(xí)慣對(duì)服裝行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，同時(shí)對(duì)服裝品牌的多樣化、差異化、品質(zhì)化提出了新的要求。國(guó)外快時(shí)尚品牌在中國(guó)市場(chǎng)快速崛起，并從一線城市下沉至二三線城市，海量開店占領(lǐng)市場(chǎng)，對(duì)國(guó)內(nèi)服裝品牌形成沖擊。與此同時(shí)，以互聯(lián)網(wǎng)+、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、智能制造等新技術(shù)為核心的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)的出現(xiàn)及與傳統(tǒng)紡織服裝產(chǎn)業(yè)的深度跨界融合為行業(yè)發(fā)展提供了新思路和新動(dòng)能，服裝產(chǎn)業(yè)時(shí)尚化、細(xì)分化、扁平化趨勢(shì)愈來愈明顯。

甲公司董事長(zhǎng)在公司戰(zhàn)略研討會(huì)上指出，面對(duì)新消費(fèi)人群和新時(shí)代趨勢(shì)，從提升品牌競(jìng)爭(zhēng)力、營(yíng)銷渠道經(jīng)營(yíng)效率方面出發(fā)，合理定位品牌的發(fā)展路線，創(chuàng)新實(shí)體商業(yè)的運(yùn)營(yíng)方式，提高產(chǎn)業(yè)鏈的效率及反應(yīng)速度，打通線上線下加快推進(jìn)全渠道發(fā)展，加大產(chǎn)品創(chuàng)新以滿足新的消費(fèi)需求，使品牌服裝在增長(zhǎng)放緩和激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

資料（二）

服裝雖然屬于生活必需品，但是由于新材料、新技術(shù)的進(jìn)步開發(fā)及時(shí)尚潮流觀點(diǎn)的變化，產(chǎn)品的更新?lián)Q代也存在。服裝行業(yè)有其自身的特點(diǎn)：企業(yè)需要時(shí)刻關(guān)注國(guó)內(nèi)和國(guó)際服裝消費(fèi)潮流，擁有超前的創(chuàng)新理念；生產(chǎn)高質(zhì)量、高檔次的服裝，需要先進(jìn)的工藝設(shè)備和專業(yè)技術(shù)；打造有深度和廣度的分銷渠道，需要企業(yè)有卓越的組織能力和管理能力，并且需要投入大量的人力、物力、資金。這些特點(diǎn)需要企業(yè)不斷積累總結(jié)經(jīng)驗(yàn)才能達(dá)到。除此之外，知名服裝品牌的建立是投入大量人力、物力長(zhǎng)期積累的結(jié)果，很難短時(shí)間內(nèi)在消費(fèi)者心中建立穩(wěn)固的品牌形象。

服裝企業(yè)的供應(yīng)商所提供的產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，轉(zhuǎn)換成本比較低。服裝企業(yè)的產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象也比較嚴(yán)重，而且由于國(guó)外需求下降，大量國(guó)內(nèi)企業(yè)被迫由外貿(mào)為主轉(zhuǎn)向內(nèi)銷為主，一些企業(yè)通過降低產(chǎn)品價(jià)格以爭(zhēng)取更多的市場(chǎng)。近幾年，行業(yè)需求增幅大幅放緩，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，品牌、價(jià)格、質(zhì)量和服務(wù)成為競(jìng)爭(zhēng)的主要焦點(diǎn)。

2016年，為了進(jìn)一步提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，甲公司先后推出了“時(shí)尚單西系列”“彩牛系列”“馬達(dá)加斯加系列”“父親節(jié)棉麻系列”“懷真（中國(guó)風(fēng)）系列”“著名設(shè)計(jì)師合作系列”以及“時(shí)尚大衣系列”等多種系列產(chǎn)品，風(fēng)格更加年輕化和時(shí)尚化，獨(dú)樹一幟。新產(chǎn)品吸引了更多年輕的消費(fèi)群體，不僅取得了顯著的銷售成績(jī)，同時(shí)也提升了品牌的檔次和品質(zhì)形象。

資料（三）

目前，甲公司有一個(gè)投資項(xiàng)目和一個(gè)并購項(xiàng)目。

(1)投資項(xiàng)目。有關(guān)資料如下：

利用F公司的技術(shù)生產(chǎn)服裝，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目需固定資產(chǎn)投資750萬元，可以持續(xù)5年。會(huì)計(jì)部門估計(jì)每年固定成本為（不含折舊）40萬元，變動(dòng)成本為180元/每件。按照稅法規(guī)定，固定資產(chǎn)折舊采用直線法，折舊年限為5年，估計(jì)凈殘值為50萬元。會(huì)計(jì)部門估計(jì)五年后該項(xiàng)目所需的固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收入為8萬元。營(yíng)銷部門估計(jì)各年銷售量均為40000件，產(chǎn)品價(jià)格為250元/件。生產(chǎn)部門估計(jì)需要20萬元的凈營(yíng)運(yùn)資本投資。

甲公司的資產(chǎn)負(fù)債率為50%，F(xiàn)公司的β系數(shù)為1.1，資產(chǎn)負(fù)債率為30%。甲公司不打算改變當(dāng)前的資本結(jié)構(gòu)，稅后債務(wù)資本成本為8%。無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率為3.3%，市場(chǎng)組合的必要報(bào)酬率為9.3%，所得稅稅率為25%。

(2)并購項(xiàng)目。甲公司計(jì)劃收購G公司，G公司是一家銷售成本率較低的服務(wù)類上市公司，其當(dāng)前的股價(jià)為18元/股。與G公司類似的企業(yè)有W、M兩家，但它們與G公司之間尚存在某些不容忽視的重大差異。兩家類比公司及G公司的有關(guān)資料如下：

資料（四）

為了滿足公司擴(kuò)張的資金需求，甲公司擬籌集5億元。2015年12月31日，甲公司普通股總數(shù)為5億股，劉某、張某分別持有甲公司31%和25%的股份。截至2016年年底，甲公司凈資產(chǎn)額為10億元，最近3年可分配利潤(rùn)分別為3000萬元、2000萬元和1000萬元。財(cái)務(wù)顧問天達(dá)公司認(rèn)為，優(yōu)先股籌資的風(fēng)險(xiǎn)比普通股和債券都低，建議考慮采用發(fā)行優(yōu)先股的方式籌集資金。2017年3月，甲公司董事會(huì)作出決議，擬公開發(fā)行優(yōu)先股，并制定方案如下：(1)發(fā)行優(yōu)先股3億股，擬籌資5億元；(2)第一年股息率為6%，此后每?jī)赡旮鶕?jù)市場(chǎng)利率調(diào)整一次；(3)優(yōu)先股股東按照約定股息率分配股息后，還可與普通股股東一起參加剩余利潤(rùn)分配。2017年4月，在甲公司召開的年度股東大會(huì)上，優(yōu)先股融資方案未獲通過。

由于融資無望，甲公司股價(jià)持續(xù)走低。2017年5月8日，丙公司通知甲公司和上海證券交易所，同時(shí)發(fā)布公告，稱其已于4月27日與甲公司的股東丁達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬收購丁持有的甲公司7%的股權(quán)。與此同時(shí)，劉某宣布將在未來12個(gè)月內(nèi)增持甲公司不超過2%的股份。

某媒體經(jīng)調(diào)查后披露，丙與張某共同設(shè)有一普通合伙企業(yè)，因此，丙與張某構(gòu)成一致行動(dòng)人，丙在收購丁持有的甲公司7%的股權(quán)時(shí)必須采取要約收購方式。該媒體還披露：2017年4月28日，股民A和B均在虧本賣出其證券賬戶中的全部股票后，分別買人甲公司股票10萬股和15萬股；此前兩人均未買賣過甲公司股票；A是股東丁之妻；B與丙公司董事長(zhǎng)C系好友。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，B與C曾于4月27日晚間通話，兩人對(duì)此次交易均未提供合理解釋；有關(guān)媒體披露的情況屬實(shí)。

資料（五）

甲公司董事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核、風(fēng)險(xiǎn)管理等專門委員會(huì)。其中，審計(jì)委員會(huì)成員由董事長(zhǎng)、董事張某、總經(jīng)理、獨(dú)立董事李某和趙某組成，董事長(zhǎng)擔(dān)任召集人。根據(jù)財(cái)政部等五部委聯(lián)合發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引，結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際，制定并實(shí)施企業(yè)內(nèi)部控制。審計(jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)內(nèi)部控制的建立健全、有效實(shí)施和內(nèi)部控制的自我評(píng)價(jià)；監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)建立與實(shí)施內(nèi)部控制進(jìn)行監(jiān)督；經(jīng)理層負(fù)責(zé)組織領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部控制的日常運(yùn)行。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)向董事會(huì)提交了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告，部分內(nèi)容如下：

隨著消費(fèi)需求的更加個(gè)性化，產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步細(xì)分，購物中心和電子商務(wù)對(duì)市場(chǎng)格局產(chǎn)生了一定的影響，許多品牌不斷調(diào)整戰(zhàn)略謀求生存發(fā)展，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、消費(fèi)者理念以及國(guó)際快時(shí)尚品牌的影響下，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，風(fēng)險(xiǎn)加大。為此，公司將根據(jù)宏觀環(huán)境不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)，憑借核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)做好經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新的基礎(chǔ)工作，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。產(chǎn)品是企業(yè)發(fā)展的根本，如公司的產(chǎn)品開發(fā)不能把握趨勢(shì)，產(chǎn)品不能滿足消費(fèi)者的需求偏好，產(chǎn)品嚴(yán)重滯銷將直接影響銷售業(yè)績(jī)。為此，公司將加大對(duì)銷售數(shù)據(jù)的收集、分析與運(yùn)用，提高產(chǎn)品開發(fā)的精準(zhǔn)度，提升供應(yīng)鏈的反應(yīng)速度。

隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，門店、供應(yīng)鏈及品牌管理都將面臨新的挑戰(zhàn)。如公司經(jīng)營(yíng)管理能力不能適應(yīng)上述發(fā)展，將存在一定的管理風(fēng)險(xiǎn)。為此，公司將建立完善的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和管理制度，定期、不定期的對(duì)管理人員進(jìn)行崗位培訓(xùn)，掌握適用的管理方式、方法，提高現(xiàn)代化管理水平。

資料（六）

趙某擔(dān)任甲公司總經(jīng)理，并持有該公司股票10萬股。2017年4月23日，趙某向中國(guó)證監(jiān)會(huì)書面舉報(bào)稱：

(1)甲公司的子公司乙公司曾向甲公司全體董事提供低息借款，用于個(gè)人購房；(2)2016年4月1日，甲公司召開董事會(huì)，決議通過為母公司的銀行借款提供擔(dān)保，但甲公司并未公開披露該擔(dān)保事項(xiàng)。(3)甲公司2016年度發(fā)生了重大資產(chǎn)重組，但報(bào)告中并沒有披露。

2017年4月27日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布對(duì)甲公司立案調(diào)查。2017年5月10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布：經(jīng)調(diào)查，甲公司存在對(duì)外提供擔(dān)保未披露情形，構(gòu)成虛假陳述行為；決定對(duì)甲公司給予警告，并處罰款50萬元；認(rèn)定錢某為直接責(zé)任人員，并處罰款10萬元；認(rèn)定董事李某等人為其他直接責(zé)任人員，并處罰款3萬元。錢某辯稱，公司未披露擔(dān)保事項(xiàng)是公司實(shí)際控制人的要求，自己只是遵照指令行事，不應(yīng)受處罰；李某則辯稱，自己是獨(dú)立董事，并不直接參與公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，因此不應(yīng)對(duì)公司的虛假陳述行為承擔(dān)任何責(zé)任。中國(guó)證監(jiān)會(huì)未采納錢某和李某的抗辯理由。

通過對(duì)趙某舉報(bào)的甲公司2016年度發(fā)生重大資產(chǎn)重組的事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查，搜集的資料如下：

2016年6月，甲公司為了完善現(xiàn)有的服裝產(chǎn)業(yè)鏈格局，擬以協(xié)議方式非公開發(fā)行股份購買股權(quán)資產(chǎn)，通過向天美公司的母公司非公開發(fā)行市值近20億元的股份，購買天美公司35%的股權(quán)。根據(jù)2015年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，甲公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入230億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)40億元，凈利潤(rùn)21億元；2015年末總資產(chǎn)360億元，凈資產(chǎn)180億元。

本次交易的標(biāo)的公司天美公司是一家從事紡織研發(fā)和生產(chǎn)的A股上市公司，具有開發(fā)能力強(qiáng)、產(chǎn)品多、品種全等優(yōu)勢(shì)。根據(jù)2015年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)告，天美公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4.5億元；年末總資產(chǎn)32億元，總負(fù)債18億元，凈資產(chǎn)14億元。

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本題解析：財(cái)務(wù)報(bào)表層次的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)：

(1)承接新工程項(xiàng)目，A公司在新工程項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、技術(shù)研究和生產(chǎn)建造方面投入較大，新工程項(xiàng)目后期運(yùn)轉(zhuǎn)能否達(dá)到要求存在較大不確定性，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表整體可能存在影響。

(2)由于高級(jí)公關(guān)營(yíng)銷管理人員發(fā)生重大離職變動(dòng)導(dǎo)致重要客戶流失，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表整體可能存在影響。

(3)費(fèi)用支出范圍與監(jiān)督失控，可能會(huì)導(dǎo)致部門經(jīng)理將費(fèi)用支出于與公司業(yè)務(wù)無關(guān)的方面?？刂骗h(huán)境薄弱導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表層次重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。

(4)使用改造升級(jí)的工程項(xiàng)目管理軟件和新購入的財(cái)務(wù)軟件，自動(dòng)進(jìn)行項(xiàng)目核算與財(cái)務(wù)核算的數(shù)據(jù)對(duì)接，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表整體可能存在影響。

2.資料（一）

甲股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱甲公司）成立于1997年，是一家大型服裝企業(yè)，2000年在上海證券交易所掛牌上市，業(yè)務(wù)涵蓋品牌服裝的經(jīng)營(yíng)以及高檔精紡呢絨、高檔西服、職業(yè)服的生產(chǎn)和銷售。其中，品牌服裝的經(jīng)營(yíng)包括品牌管理、供應(yīng)鏈管理和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理等。甲公司所經(jīng)營(yíng)商品的知名度、競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率相比國(guó)內(nèi)同類服裝企業(yè)較高。資本支持充足，每年廣告支出較高。產(chǎn)品主要采取的是高檔中價(jià)法。物流貨物運(yùn)輸環(huán)節(jié)，公司以服裝工業(yè)城為統(tǒng)一貨物調(diào)配中心，實(shí)現(xiàn)了公司與各個(gè)加盟店的直線管理。網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷管理、供應(yīng)鏈管理、品牌管理能力突出。品牌管理上，公司對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)、采購及銷售終端的有效管理，有利于維護(hù)品牌形象，提高了公司服裝品牌的知名度和影響力。供應(yīng)鏈管理上，實(shí)現(xiàn)了貨品采購、運(yùn)輸與銷售的網(wǎng)絡(luò)協(xié)同，實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)、運(yùn)輸、銷售等社會(huì)資源的高效結(jié)合，發(fā)揮了整個(gè)供應(yīng)鏈各方的主觀能動(dòng)性和積極性，做到了資源的優(yōu)化配置。營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理上，發(fā)展出一套成熟的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理方法，有力地支持了公司服裝營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的拓展與維護(hù)。營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全國(guó)布局。但信息系統(tǒng)的建設(shè)與國(guó)際先進(jìn)水平尚存在一定差距。

服裝服飾是一大消費(fèi)環(huán)節(jié)，有巨大的市場(chǎng)空間。伴隨著年輕消費(fèi)群體的不斷擴(kuò)大，其更加強(qiáng)烈的自我意識(shí)、個(gè)性化的生活態(tài)度、不斷升級(jí)的消費(fèi)習(xí)慣對(duì)服裝行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，同時(shí)對(duì)服裝品牌的多樣化、差異化、品質(zhì)化提出了新的要求。國(guó)外快時(shí)尚品牌在中國(guó)市場(chǎng)快速崛起，并從一線城市下沉至二三線城市，海量開店占領(lǐng)市場(chǎng)，對(duì)國(guó)內(nèi)服裝品牌形成沖擊。與此同時(shí)，以互聯(lián)網(wǎng)+、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、智能制造等新技術(shù)為核心的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)的出現(xiàn)及與傳統(tǒng)紡織服裝產(chǎn)業(yè)的深度跨界融合為行業(yè)發(fā)展提供了新思路和新動(dòng)能，服裝產(chǎn)業(yè)時(shí)尚化、細(xì)分化、扁平化趨勢(shì)愈來愈明顯。

甲公司董事長(zhǎng)在公司戰(zhàn)略研討會(huì)上指出，面對(duì)新消費(fèi)人群和新時(shí)代趨勢(shì)，從提升品牌競(jìng)爭(zhēng)力、營(yíng)銷渠道經(jīng)營(yíng)效率方面出發(fā)，合理定位品牌的發(fā)展路線，創(chuàng)新實(shí)體商業(yè)的運(yùn)營(yíng)方式，提高產(chǎn)業(yè)鏈的效率及反應(yīng)速度，打通線上線下加快推進(jìn)全渠道發(fā)展，加大產(chǎn)品創(chuàng)新以滿足新的消費(fèi)需求，使品牌服裝在增長(zhǎng)放緩和激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

資料（二）

服裝雖然屬于生活必需品，但是由于新材料、新技術(shù)的進(jìn)步開發(fā)及時(shí)尚潮流觀點(diǎn)的變化，產(chǎn)品的更新?lián)Q代也存在。服裝行業(yè)有其自身的特點(diǎn)：企業(yè)需要時(shí)刻關(guān)注國(guó)內(nèi)和國(guó)際服裝消費(fèi)潮流，擁有超前的創(chuàng)新理念；生產(chǎn)高質(zhì)量、高檔次的服裝，需要先進(jìn)的工藝設(shè)備和專業(yè)技術(shù)；打造有深度和廣度的分銷渠道，需要企業(yè)有卓越的組織能力和管理能力，并且需要投入大量的人力、物力、資金。這些特點(diǎn)需要企業(yè)不斷積累總結(jié)經(jīng)驗(yàn)才能達(dá)到。除此之外，知名服裝品牌的建立是投入大量人力、物力長(zhǎng)期積累的結(jié)果，很難短時(shí)間內(nèi)在消費(fèi)者心中建立穩(wěn)固的品牌形象。

服裝企業(yè)的供應(yīng)商所提供的產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，轉(zhuǎn)換成本比較低。服裝企業(yè)的產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象也比較嚴(yán)重，而且由于國(guó)外需求下降，大量國(guó)內(nèi)企業(yè)被迫由外貿(mào)為主轉(zhuǎn)向內(nèi)銷為主，一些企業(yè)通過降低產(chǎn)品價(jià)格以爭(zhēng)取更多的市場(chǎng)。近幾年，行業(yè)需求增幅大幅放緩，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，品牌、價(jià)格、質(zhì)量和服務(wù)成為競(jìng)爭(zhēng)的主要焦點(diǎn)。

2016年，為了進(jìn)一步提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，甲公司先后推出了“時(shí)尚單西系列”“彩牛系列”“馬達(dá)加斯加系列”“父親節(jié)棉麻系列”“懷真（中國(guó)風(fēng)）系列”“著名設(shè)計(jì)師合作系列”以及“時(shí)尚大衣系列”等多種系列產(chǎn)品，風(fēng)格更加年輕化和時(shí)尚化，獨(dú)樹一幟。新產(chǎn)品吸引了更多年輕的消費(fèi)群體，不僅取得了顯著的銷售成績(jī)，同時(shí)也提升了品牌的檔次和品質(zhì)形象。

資料（三）

目前，甲公司有一個(gè)投資項(xiàng)目和一個(gè)并購項(xiàng)目。

(1)投資項(xiàng)目。有關(guān)資料如下：

利用F公司的技術(shù)生產(chǎn)服裝，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目需固定資產(chǎn)投資750萬元，可以持續(xù)5年。會(huì)計(jì)部門估計(jì)每年固定成本為（不含折舊）40萬元，變動(dòng)成本為180元/每件。按照稅法規(guī)定，固定資產(chǎn)折舊采用直線法，折舊年限為5年，估計(jì)凈殘值為50萬元。會(huì)計(jì)部門估計(jì)五年后該項(xiàng)目所需的固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收入為8萬元。營(yíng)銷部門估計(jì)各年銷售量均為40000件，產(chǎn)品價(jià)格為250元/件。生產(chǎn)部門估計(jì)需要20萬元的凈營(yíng)運(yùn)資本投資。

甲公司的資產(chǎn)負(fù)債率為50%，F(xiàn)公司的β系數(shù)為1.1，資產(chǎn)負(fù)債率為30%。甲公司不打算改變當(dāng)前的資本結(jié)構(gòu)，稅后債務(wù)資本成本為8%。無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率為3.3%，市場(chǎng)組合的必要報(bào)酬率為9.3%，所得稅稅率為25%。

(2)并購項(xiàng)目。甲公司計(jì)劃收購G公司，G公司是一家銷售成本率較低的服務(wù)類上市公司，其當(dāng)前的股價(jià)為18元/股。與G公司類似的企業(yè)有W、M兩家，但它們與G公司之間尚存在某些不容忽視的重大差異。兩家類比公司及G公司的有關(guān)資料如下：

資料（四）

為了滿足公司擴(kuò)張的資金需求，甲公司擬籌集5億元。2015年12月31日，甲公司普通股總數(shù)為5億股，劉某、張某分別持有甲公司31%和25%的股份。截至2016年年底，甲公司凈資產(chǎn)額為10億元，最近3年可分配利潤(rùn)分別為3000萬元、2000萬元和1000萬元。財(cái)務(wù)顧問天達(dá)公司認(rèn)為，優(yōu)先股籌資的風(fēng)險(xiǎn)比普通股和債券都低，建議考慮采用發(fā)行優(yōu)先股的方式籌集資金。2017年3月，甲公司董事會(huì)作出決議，擬公開發(fā)行優(yōu)先股，并制定方案如下：(1)發(fā)行優(yōu)先股3億股，擬籌資5億元；(2)第一年股息率為6%，此后每?jī)赡旮鶕?jù)市場(chǎng)利率調(diào)整一次；(3)優(yōu)先股股東按照約定股息率分配股息后，還可與普通股股東一起參加剩余利潤(rùn)分配。2017年4月，在甲公司召開的年度股東大會(huì)上，優(yōu)先股融資方案未獲通過。

由于融資無望，甲公司股價(jià)持續(xù)走低。2017年5月8日，丙公司通知甲公司和上海證券交易所，同時(shí)發(fā)布公告，稱其已于4月27日與甲公司的股東丁達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬收購丁持有的甲公司7%的股權(quán)。與此同時(shí)，劉某宣布將在未來12個(gè)月內(nèi)增持甲公司不超過2%的股份。

某媒體經(jīng)調(diào)查后披露，丙與張某共同設(shè)有一普通合伙企業(yè)，因此，丙與張某構(gòu)成一致行動(dòng)人，丙在收購丁持有的甲公司7%的股權(quán)時(shí)必須采取要約收購方式。該媒體還披露：2017年4月28日，股民A和B均在虧本賣出其證券賬戶中的全部股票后，分別買人甲公司股票10萬股和15萬股；此前兩人均未買賣過甲公司股票；A是股東丁之妻；B與丙公司董事長(zhǎng)C系好友。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，B與C曾于4月27日晚間通話，兩人對(duì)此次交易均未提供合理解釋；有關(guān)媒體披露的情況屬實(shí)。

資料（五）

甲公司董事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核、風(fēng)險(xiǎn)管理等專門委員會(huì)。其中，審計(jì)委員會(huì)成員由董事長(zhǎng)、董事張某、總經(jīng)理、獨(dú)立董事李某和趙某組成，董事長(zhǎng)擔(dān)任召集人。根據(jù)財(cái)政部等五部委聯(lián)合發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引，結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際，制定并實(shí)施企業(yè)內(nèi)部控制。審計(jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)內(nèi)部控制的建立健全、有效實(shí)施和內(nèi)部控制的自我評(píng)價(jià)；監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)建立與實(shí)施內(nèi)部控制進(jìn)行監(jiān)督；經(jīng)理層負(fù)責(zé)組織領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部控制的日常運(yùn)行。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)向董事會(huì)提交了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告，部分內(nèi)容如下：

隨著消費(fèi)需求的更加個(gè)性化，產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步細(xì)分，購物中心和電子商務(wù)對(duì)市場(chǎng)格局產(chǎn)生了一定的影響，許多品牌不斷調(diào)整戰(zhàn)略謀求生存發(fā)展，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、消費(fèi)者理念以及國(guó)際快時(shí)尚品牌的影響下，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，風(fēng)險(xiǎn)加大。為此，公司將根據(jù)宏觀環(huán)境不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)，憑借核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)做好經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新的基礎(chǔ)工作，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。產(chǎn)品是企業(yè)發(fā)展的根本，如公司的產(chǎn)品開發(fā)不能把握趨勢(shì)，產(chǎn)品不能滿足消費(fèi)者的需求偏好，產(chǎn)品嚴(yán)重滯銷將直接影響銷售業(yè)績(jī)。為此，公司將加大對(duì)銷售數(shù)據(jù)的收集、分析與運(yùn)用，提高產(chǎn)品開發(fā)的精準(zhǔn)度，提升供應(yīng)鏈的反應(yīng)速度。

隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，門店、供應(yīng)鏈及品牌管理都將面臨新的挑戰(zhàn)。如公司經(jīng)營(yíng)管理能力不能適應(yīng)上述發(fā)展，將存在一定的管理風(fēng)險(xiǎn)。為此，公司將建立完善的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和管理制度，定期、不定期的對(duì)管理人員進(jìn)行崗位培訓(xùn)，掌握適用的管理方式、方法，提高現(xiàn)代化管理水平。

資料（六）

趙某擔(dān)任甲公司總經(jīng)理，并持有該公司股票10萬股。2017年4月23日，趙某向中國(guó)證監(jiān)會(huì)書面舉報(bào)稱：

(1)甲公司的子公司乙公司曾向甲公司全體董事提供低息借款，用于個(gè)人購房；(2)2016年4月1日，甲公司召開董事會(huì)，決議通過為母公司的銀行借款提供擔(dān)保，但甲公司并未公開披露該擔(dān)保事項(xiàng)。(3)甲公司2016年度發(fā)生了重大資產(chǎn)重組，但報(bào)告中并沒有披露。

2017年4月27日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布對(duì)甲公司立案調(diào)查。2017年5月10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布：經(jīng)調(diào)查，甲公司存在對(duì)外提供擔(dān)保未披露情形，構(gòu)成虛假陳述行為；決定對(duì)甲公司給予警告，并處罰款50萬元；認(rèn)定錢某為直接責(zé)任人員，并處罰款10萬元；認(rèn)定董事李某等人為其他直接責(zé)任人員，并處罰款3萬元。錢某辯稱，公司未披露擔(dān)保事項(xiàng)是公司實(shí)際控制人的要求，自己只是遵照指令行事，不應(yīng)受處罰；李某則辯稱，自己是獨(dú)立董事，并不直接參與公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，因此不應(yīng)對(duì)公司的虛假陳述行為承擔(dān)任何責(zé)任。中國(guó)證監(jiān)會(huì)未采納錢某和李某的抗辯理由。

通過對(duì)趙某舉報(bào)的甲公司2016年度發(fā)生重大資產(chǎn)重組的事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查，搜集的資料如下：

2016年6月，甲公司為了完善現(xiàn)有的服裝產(chǎn)業(yè)鏈格局，擬以協(xié)議方式非公開發(fā)行股份購買股權(quán)資產(chǎn)，通過向天美公司的母公司非公開發(fā)行市值近20億元的股份，購買天美公司35%的股權(quán)。根據(jù)2015年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，甲公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入230億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)40億元，凈利潤(rùn)21億元；2015年末總資產(chǎn)360億元，凈資產(chǎn)180億元。

本次交易的標(biāo)的公司天美公司是一家從事紡織研發(fā)和生產(chǎn)的A股上市公司，具有開發(fā)能力強(qiáng)、產(chǎn)品多、品種全等優(yōu)勢(shì)。根據(jù)2015年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)告，天美公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4.5億元；年末總資產(chǎn)32億元，總負(fù)債18億元，凈資產(chǎn)14億元。

要求：根據(jù)資料（一），假定不考慮其他條件，識(shí)別A公司2017年度財(cái)務(wù)報(bào)表認(rèn)定層次存在的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，指出所影響的財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目和認(rèn)定，并簡(jiǎn)要說明應(yīng)實(shí)施的實(shí)質(zhì)性程序。

正確答案：

您的答案：

本題解析：(1)A公司獲得大額的政府補(bǔ)助，存在未能按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在財(cái)務(wù)報(bào)表上準(zhǔn)確列報(bào)以及結(jié)轉(zhuǎn)損益的風(fēng)險(xiǎn)（財(cái)務(wù)報(bào)表“其他收益”的“發(fā)生”“準(zhǔn)確性”“完整性”認(rèn)定）。針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)實(shí)施的審計(jì)程序包括：檢查政府補(bǔ)助的有關(guān)文件；檢查對(duì)政府補(bǔ)助的分類是否準(zhǔn)確；檢查將政府補(bǔ)助結(jié)轉(zhuǎn)損益時(shí)是否滿足有關(guān)條件；檢查與政府補(bǔ)助相關(guān)的會(huì)計(jì)處理是否正確。

(2)A公司加強(qiáng)對(duì)下屬子公司的業(yè)績(jī)考核，將子公司及項(xiàng)目負(fù)責(zé)人的獎(jiǎng)金和完成的工作量及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)掛鉤，該激勵(lì)可能會(huì)增加工程完工進(jìn)度確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)，影響收入的確認(rèn)和成本結(jié)轉(zhuǎn)，存在可能高估收入的風(fēng)險(xiǎn)。該情況可能會(huì)導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本“發(fā)生”、應(yīng)收賬款“存在”認(rèn)定存在重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)實(shí)施的實(shí)質(zhì)性程序：

①檢查工程項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入的具體確認(rèn)條件、方法是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和A公司確定的會(huì)計(jì)政策。

②結(jié)合工程施工項(xiàng)目進(jìn)度，重點(diǎn)檢查工程施工收入、施工成本確認(rèn)的合理性以及配比的情況。

③對(duì)重大的工程施工項(xiàng)目，審計(jì)人員應(yīng)到現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行查看，或委托專家到現(xiàn)場(chǎng)檢查。

④對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施函證。

(3)A公司受到萬信公司起訴，年末預(yù)計(jì)敗訴的可能性為80%，履行義務(wù)的金額也能合理的確定，滿足預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)條件，但A公司認(rèn)為該訴訟未定案，不予處理，存在少計(jì)預(yù)計(jì)負(fù)債的情況，該情況導(dǎo)致預(yù)計(jì)負(fù)債“完整性”認(rèn)定和營(yíng)業(yè)外支出、管理費(fèi)用（訴訟費(fèi)）的“完整性”認(rèn)定存在重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，“列報(bào)和披露”相關(guān)的認(rèn)定存在重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)實(shí)施的實(shí)質(zhì)性程序：

①向A公司管理層獲取有關(guān)或有事項(xiàng)和預(yù)計(jì)負(fù)債的書面聲明。

②與A公司管理層就預(yù)計(jì)負(fù)債的完整性和充分計(jì)提進(jìn)行討論，以確定金額估計(jì)是否合理，并檢查相關(guān)的會(huì)計(jì)處理是否正確。

(4)無形資產(chǎn)研究階段的支出應(yīng)當(dāng)費(fèi)用化計(jì)入管理費(fèi)用，A公司將其全部資本化計(jì)入無形資產(chǎn)，存在無形資產(chǎn)高估的風(fēng)險(xiǎn)，該情況導(dǎo)致無形資產(chǎn)“計(jì)價(jià)和分?jǐn)偂?，管理費(fèi)用“完整性”認(rèn)定存在重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)實(shí)施的實(shí)質(zhì)性程序：獲取并檢查支持本期開發(fā)支出借方發(fā)生額的憑證和文件記錄，確定是否符合資本化的條件。

3.資料（一）

甲股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱甲公司）成立于1997年，是一家大型服裝企業(yè)，2000年在上海證券交易所掛牌上市，業(yè)務(wù)涵蓋品牌服裝的經(jīng)營(yíng)以及高檔精紡呢絨、高檔西服、職業(yè)服的生產(chǎn)和銷售。其中，品牌服裝的經(jīng)營(yíng)包括品牌管理、供應(yīng)鏈管理和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理等。甲公司所經(jīng)營(yíng)商品的知名度、競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率相比國(guó)內(nèi)同類服裝企業(yè)較高。資本支持充足，每年廣告支出較高。產(chǎn)品主要采取的是高檔中價(jià)法。物流貨物運(yùn)輸環(huán)節(jié)，公司以服裝工業(yè)城為統(tǒng)一貨物調(diào)配中心，實(shí)現(xiàn)了公司與各個(gè)加盟店的直線管理。網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷管理、供應(yīng)鏈管理、品牌管理能力突出。品牌管理上，公司對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)、采購及銷售終端的有效管理，有利于維護(hù)品牌形象，提高了公司服裝品牌的知名度和影響力。供應(yīng)鏈管理上，實(shí)現(xiàn)了貨品采購、運(yùn)輸與銷售的網(wǎng)絡(luò)協(xié)同，實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)、運(yùn)輸、銷售等社會(huì)資源的高效結(jié)合，發(fā)揮了整個(gè)供應(yīng)鏈各方的主觀能動(dòng)性和積極性，做到了資源的優(yōu)化配置。營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理上，發(fā)展出一套成熟的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理方法，有力地支持了公司服裝營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的拓展與維護(hù)。營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全國(guó)布局。但信息系統(tǒng)的建設(shè)與國(guó)際先進(jìn)水平尚存在一定差距。

服裝服飾是一大消費(fèi)環(huán)節(jié)，有巨大的市場(chǎng)空間。伴隨著年輕消費(fèi)群體的不斷擴(kuò)大，其更加強(qiáng)烈的自我意識(shí)、個(gè)性化的生活態(tài)度、不斷升級(jí)的消費(fèi)習(xí)慣對(duì)服裝行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，同時(shí)對(duì)服裝品牌的多樣化、差異化、品質(zhì)化提出了新的要求。國(guó)外快時(shí)尚品牌在中國(guó)市場(chǎng)快速崛起，并從一線城市下沉至二三線城市，海量開店占領(lǐng)市場(chǎng)，對(duì)國(guó)內(nèi)服裝品牌形成沖擊。與此同時(shí)，以互聯(lián)網(wǎng)+、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、智能制造等新技術(shù)為核心的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)的出現(xiàn)及與傳統(tǒng)紡織服裝產(chǎn)業(yè)的深度跨界融合為行業(yè)發(fā)展提供了新思路和新動(dòng)能，服裝產(chǎn)業(yè)時(shí)尚化、細(xì)分化、扁平化趨勢(shì)愈來愈明顯。

甲公司董事長(zhǎng)在公司戰(zhàn)略研討會(huì)上指出，面對(duì)新消費(fèi)人群和新時(shí)代趨勢(shì)，從提升品牌競(jìng)爭(zhēng)力、營(yíng)銷渠道經(jīng)營(yíng)效率方面出發(fā)，合理定位品牌的發(fā)展路線，創(chuàng)新實(shí)體商業(yè)的運(yùn)營(yíng)方式，提高產(chǎn)業(yè)鏈的效率及反應(yīng)速度，打通線上線下加快推進(jìn)全渠道發(fā)展，加大產(chǎn)品創(chuàng)新以滿足新的消費(fèi)需求，使品牌服裝在增長(zhǎng)放緩和激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

資料（二）

服裝雖然屬于生活必需品，但是由于新材料、新技術(shù)的進(jìn)步開發(fā)及時(shí)尚潮流觀點(diǎn)的變化，產(chǎn)品的更新?lián)Q代也存在。服裝行業(yè)有其自身的特點(diǎn)：企業(yè)需要時(shí)刻關(guān)注國(guó)內(nèi)和國(guó)際服裝消費(fèi)潮流，擁有超前的創(chuàng)新理念；生產(chǎn)高質(zhì)量、高檔次的服裝，需要先進(jìn)的工藝設(shè)備和專業(yè)技術(shù)；打造有深度和廣度的分銷渠道，需要企業(yè)有卓越的組織能力和管理能力，并且需要投入大量的人力、物力、資金。這些特點(diǎn)需要企業(yè)不斷積累總結(jié)經(jīng)驗(yàn)才能達(dá)到。除此之外，知名服裝品牌的建立是投入大量人力、物力長(zhǎng)期積累的結(jié)果，很難短時(shí)間內(nèi)在消費(fèi)者心中建立穩(wěn)固的品牌形象。

服裝企業(yè)的供應(yīng)商所提供的產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，轉(zhuǎn)換成本比較低。服裝企業(yè)的產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象也比較嚴(yán)重，而且由于國(guó)外需求下降，大量國(guó)內(nèi)企業(yè)被迫由外貿(mào)為主轉(zhuǎn)向內(nèi)銷為主，一些企業(yè)通過降低產(chǎn)品價(jià)格以爭(zhēng)取更多的市場(chǎng)。近幾年，行業(yè)需求增幅大幅放緩，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，品牌、價(jià)格、質(zhì)量和服務(wù)成為競(jìng)爭(zhēng)的主要焦點(diǎn)。

2016年，為了進(jìn)一步提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，甲公司先后推出了“時(shí)尚單西系列”“彩牛系列”“馬達(dá)加斯加系列”“父親節(jié)棉麻系列”“懷真（中國(guó)風(fēng)）系列”“著名設(shè)計(jì)師合作系列”以及“時(shí)尚大衣系列”等多種系列產(chǎn)品，風(fēng)格更加年輕化和時(shí)尚化，獨(dú)樹一幟。新產(chǎn)品吸引了更多年輕的消費(fèi)群體，不僅取得了顯著的銷售成績(jī)，同時(shí)也提升了品牌的檔次和品質(zhì)形象。

資料（三）

目前，甲公司有一個(gè)投資項(xiàng)目和一個(gè)并購項(xiàng)目。

(1)投資項(xiàng)目。有關(guān)資料如下：

利用F公司的技術(shù)生產(chǎn)服裝，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目需固定資產(chǎn)投資750萬元，可以持續(xù)5年。會(huì)計(jì)部門估計(jì)每年固定成本為（不含折舊）40萬元，變動(dòng)成本為180元/每件。按照稅法規(guī)定，固定資產(chǎn)折舊采用直線法，折舊年限為5年，估計(jì)凈殘值為50萬元。會(huì)計(jì)部門估計(jì)五年后該項(xiàng)目所需的固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收入為8萬元。營(yíng)銷部門估計(jì)各年銷售量均為40000件，產(chǎn)品價(jià)格為250元/件。生產(chǎn)部門估計(jì)需要20萬元的凈營(yíng)運(yùn)資本投資。

甲公司的資產(chǎn)負(fù)債率為50%，F(xiàn)公司的β系數(shù)為1.1，資產(chǎn)負(fù)債率為30%。甲公司不打算改變當(dāng)前的資本結(jié)構(gòu)，稅后債務(wù)資本成本為8%。無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率為3.3%，市場(chǎng)組合的必要報(bào)酬率為9.3%，所得稅稅率為25%。

(2)并購項(xiàng)目。甲公司計(jì)劃收購G公司，G公司是一家銷售成本率較低的服務(wù)類上市公司，其當(dāng)前的股價(jià)為18元/股。與G公司類似的企業(yè)有W、M兩家，但它們與G公司之間尚存在某些不容忽視的重大差異。兩家類比公司及G公司的有關(guān)資料如下：

資料（四）

為了滿足公司擴(kuò)張的資金需求，甲公司擬籌集5億元。2015年12月31日，甲公司普通股總數(shù)為5億股，劉某、張某分別持有甲公司31%和25%的股份。截至2016年年底，甲公司凈資產(chǎn)額為10億元，最近3年可分配利潤(rùn)分別為3000萬元、2000萬元和1000萬元。財(cái)務(wù)顧問天達(dá)公司認(rèn)為，優(yōu)先股籌資的風(fēng)險(xiǎn)比普通股和債券都低，建議考慮采用發(fā)行優(yōu)先股的方式籌集資金。2017年3月，甲公司董事會(huì)作出決議，擬公開發(fā)行優(yōu)先股，并制定方案如下：(1)發(fā)行優(yōu)先股3億股，擬籌資5億元；(2)第一年股息率為6%，此后每?jī)赡旮鶕?jù)市場(chǎng)利率調(diào)整一次；(3)優(yōu)先股股東按照約定股息率分配股息后，還可與普通股股東一起參加剩余利潤(rùn)分配。2017年4月，在甲公司召開的年度股東大會(huì)上，優(yōu)先股融資方案未獲通過。

由于融資無望，甲公司股價(jià)持續(xù)走低。2017年5月8日，丙公司通知甲公司和上海證券交易所，同時(shí)發(fā)布公告，稱其已于4月27日與甲公司的股東丁達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬收購丁持有的甲公司7%的股權(quán)。與此同時(shí)，劉某宣布將在未來12個(gè)月內(nèi)增持甲公司不超過2%的股份。

某媒體經(jīng)調(diào)查后披露，丙與張某共同設(shè)有一普通合伙企業(yè)，因此，丙與張某構(gòu)成一致行動(dòng)人，丙在收購丁持有的甲公司7%的股權(quán)時(shí)必須采取要約收購方式。該媒體還披露：2017年4月28日，股民A和B均在虧本賣出其證券賬戶中的全部股票后，分別買人甲公司股票10萬股和15萬股；此前兩人均未買賣過甲公司股票；A是股東丁之妻；B與丙公司董事長(zhǎng)C系好友。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，B與C曾于4月27日晚間通話，兩人對(duì)此次交易均未提供合理解釋；有關(guān)媒體披露的情況屬實(shí)。

資料（五）

甲公司董事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核、風(fēng)險(xiǎn)管理等專門委員會(huì)。其中，審計(jì)委員會(huì)成員由董事長(zhǎng)、董事張某、總經(jīng)理、獨(dú)立董事李某和趙某組成，董事長(zhǎng)擔(dān)任召集人。根據(jù)財(cái)政部等五部委聯(lián)合發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引，結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際，制定并實(shí)施企業(yè)內(nèi)部控制。審計(jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)內(nèi)部控制的建立健全、有效實(shí)施和內(nèi)部控制的自我評(píng)價(jià)；監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)建立與實(shí)施內(nèi)部控制進(jìn)行監(jiān)督；經(jīng)理層負(fù)責(zé)組織領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部控制的日常運(yùn)行。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)向董事會(huì)提交了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告，部分內(nèi)容如下：

隨著消費(fèi)需求的更加個(gè)性化，產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步細(xì)分，購物中心和電子商務(wù)對(duì)市場(chǎng)格局產(chǎn)生了一定的影響，許多品牌不斷調(diào)整戰(zhàn)略謀求生存發(fā)展，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、消費(fèi)者理念以及國(guó)際快時(shí)尚品牌的影響下，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，風(fēng)險(xiǎn)加大。為此，公司將根據(jù)宏觀環(huán)境不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)，憑借核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)做好經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新的基礎(chǔ)工作，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。產(chǎn)品是企業(yè)發(fā)展的根本，如公司的產(chǎn)品開發(fā)不能把握趨勢(shì)，產(chǎn)品不能滿足消費(fèi)者的需求偏好，產(chǎn)品嚴(yán)重滯銷將直接影響銷售業(yè)績(jī)。為此，公司將加大對(duì)銷售數(shù)據(jù)的收集、分析與運(yùn)用，提高產(chǎn)品開發(fā)的精準(zhǔn)度，提升供應(yīng)鏈的反應(yīng)速度。

隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，門店、供應(yīng)鏈及品牌管理都將面臨新的挑戰(zhàn)。如公司經(jīng)營(yíng)管理能力不能適應(yīng)上述發(fā)展，將存在一定的管理風(fēng)險(xiǎn)。為此，公司將建立完善的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和管理制度，定期、不定期的對(duì)管理人員進(jìn)行崗位培訓(xùn)，掌握適用的管理方式、方法，提高現(xiàn)代化管理水平。

資料（六）

趙某擔(dān)任甲公司總經(jīng)理，并持有該公司股票10萬股。2017年4月23日，趙某向中國(guó)證監(jiān)會(huì)書面舉報(bào)稱：

(1)甲公司的子公司乙公司曾向甲公司全體董事提供低息借款，用于個(gè)人購房；(2)2016年4月1日，甲公司召開董事會(huì)，決議通過為母公司的銀行借款提供擔(dān)保，但甲公司并未公開披露該擔(dān)保事項(xiàng)。(3)甲公司2016年度發(fā)生了重大資產(chǎn)重組，但報(bào)告中并沒有披露。

2017年4月27日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布對(duì)甲公司立案調(diào)查。2017年5月10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布：經(jīng)調(diào)查，甲公司存在對(duì)外提供擔(dān)保未披露情形，構(gòu)成虛假陳述行為；決定對(duì)甲公司給予警告，并處罰款50萬元；認(rèn)定錢某為直接責(zé)任人員，并處罰款10萬元；認(rèn)定董事李某等人為其他直接責(zé)任人員，并處罰款3萬元。錢某辯稱，公司未披露擔(dān)保事項(xiàng)是公司實(shí)際控制人的要求，自己只是遵照指令行事，不應(yīng)受處罰；李某則辯稱，自己是獨(dú)立董事，并不直接參與公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，因此不應(yīng)對(duì)公司的虛假陳述行為承擔(dān)任何責(zé)任。中國(guó)證監(jiān)會(huì)未采納錢某和李某的抗辯理由。

通過對(duì)趙某舉報(bào)的甲公司2016年度發(fā)生重大資產(chǎn)重組的事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查，搜集的資料如下：

2016年6月，甲公司為了完善現(xiàn)有的服裝產(chǎn)業(yè)鏈格局，擬以協(xié)議方式非公開發(fā)行股份購買股權(quán)資產(chǎn)，通過向天美公司的母公司非公開發(fā)行市值近20億元的股份，購買天美公司35%的股權(quán)。根據(jù)2015年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，甲公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入230億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)40億元，凈利潤(rùn)21億元；2015年末總資產(chǎn)360億元，凈資產(chǎn)180億元。

本次交易的標(biāo)的公司天美公司是一家從事紡織研發(fā)和生產(chǎn)的A股上市公司，具有開發(fā)能力強(qiáng)、產(chǎn)品多、品種全等優(yōu)勢(shì)。根據(jù)2015年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)告，天美公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4.5億元；年末總資產(chǎn)32億元，總負(fù)債18億元，凈資產(chǎn)14億元。

要求：根據(jù)資料（一），針對(duì)A公司發(fā)生的未決訴訟、研發(fā)支出，分析其處理是否恰當(dāng)，如不恰當(dāng)，提出恰當(dāng)?shù)奶幚硪庖姟?/p>

正確答案：

您的答案：

本題解析：(1)未決訴訟的處理不恰當(dāng)。

改進(jìn)建議：將未決訴訟很可能賠償?shù)?00萬元確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債，同時(shí)確認(rèn)管理費(fèi)用（訴訟費(fèi)）2萬元和營(yíng)業(yè)外支出98萬元。

(2)研發(fā)支出的處理不恰當(dāng)。

改進(jìn)建議：發(fā)生的支出在不滿足資本化條件時(shí)，應(yīng)該費(fèi)用化。因?yàn)樵?017年5月末，A公司證實(shí)該項(xiàng)新技術(shù)必然開發(fā)成功，并滿足無形資產(chǎn)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，所以2017年1至5月屬于研究階段，發(fā)生的支出300萬元不滿足資本化條件，應(yīng)全部費(fèi)用化。針對(duì)開發(fā)階段的支出符合條件的應(yīng)予資本化，即應(yīng)將研發(fā)支出1000萬元計(jì)入無形資產(chǎn)。

4.資料（一）

甲股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱甲公司）成立于1997年，是一家大型服裝企業(yè)，2000年在上海證券交易所掛牌上市，業(yè)務(wù)涵蓋品牌服裝的經(jīng)營(yíng)以及高檔精紡呢絨、高檔西服、職業(yè)服的生產(chǎn)和銷售。其中，品牌服裝的經(jīng)營(yíng)包括品牌管理、供應(yīng)鏈管理和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理等。甲公司所經(jīng)營(yíng)商品的知名度、競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率相比國(guó)內(nèi)同類服裝企業(yè)較高。資本支持充足，每年廣告支出較高。產(chǎn)品主要采取的是高檔中價(jià)法。物流貨物運(yùn)輸環(huán)節(jié)，公司以服裝工業(yè)城為統(tǒng)一貨物調(diào)配中心，實(shí)現(xiàn)了公司與各個(gè)加盟店的直線管理。網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷管理、供應(yīng)鏈管理、品牌管理能力突出。品牌管理上，公司對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)、采購及銷售終端的有效管理，有利于維護(hù)品牌形象，提高了公司服裝品牌的知名度和影響力。供應(yīng)鏈管理上，實(shí)現(xiàn)了貨品采購、運(yùn)輸與銷售的網(wǎng)絡(luò)協(xié)同，實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)、運(yùn)輸、銷售等社會(huì)資源的高效結(jié)合，發(fā)揮了整個(gè)供應(yīng)鏈各方的主觀能動(dòng)性和積極性，做到了資源的優(yōu)化配置。營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理上，發(fā)展出一套成熟的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理方法，有力地支持了公司服裝營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的拓展與維護(hù)。營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全國(guó)布局。但信息系統(tǒng)的建設(shè)與國(guó)際先進(jìn)水平尚存在一定差距。

服裝服飾是一大消費(fèi)環(huán)節(jié)，有巨大的市場(chǎng)空間。伴隨著年輕消費(fèi)群體的不斷擴(kuò)大，其更加強(qiáng)烈的自我意識(shí)、個(gè)性化的生活態(tài)度、不斷升級(jí)的消費(fèi)習(xí)慣對(duì)服裝行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，同時(shí)對(duì)服裝品牌的多樣化、差異化、品質(zhì)化提出了新的要求。國(guó)外快時(shí)尚品牌在中國(guó)市場(chǎng)快速崛起，并從一線城市下沉至二三線城市，海量開店占領(lǐng)市場(chǎng)，對(duì)國(guó)內(nèi)服裝品牌形成沖擊。與此同時(shí)，以互聯(lián)網(wǎng)+、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、智能制造等新技術(shù)為核心的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)的出現(xiàn)及與傳統(tǒng)紡織服裝產(chǎn)業(yè)的深度跨界融合為行業(yè)發(fā)展提供了新思路和新動(dòng)能，服裝產(chǎn)業(yè)時(shí)尚化、細(xì)分化、扁平化趨勢(shì)愈來愈明顯。

甲公司董事長(zhǎng)在公司戰(zhàn)略研討會(huì)上指出，面對(duì)新消費(fèi)人群和新時(shí)代趨勢(shì)，從提升品牌競(jìng)爭(zhēng)力、營(yíng)銷渠道經(jīng)營(yíng)效率方面出發(fā)，合理定位品牌的發(fā)展路線，創(chuàng)新實(shí)體商業(yè)的運(yùn)營(yíng)方式，提高產(chǎn)業(yè)鏈的效率及反應(yīng)速度，打通線上線下加快推進(jìn)全渠道發(fā)展，加大產(chǎn)品創(chuàng)新以滿足新的消費(fèi)需求，使品牌服裝在增長(zhǎng)放緩和激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

資料（二）

服裝雖然屬于生活必需品，但是由于新材料、新技術(shù)的進(jìn)步開發(fā)及時(shí)尚潮流觀點(diǎn)的變化，產(chǎn)品的更新?lián)Q代也存在。服裝行業(yè)有其自身的特點(diǎn)：企業(yè)需要時(shí)刻關(guān)注國(guó)內(nèi)和國(guó)際服裝消費(fèi)潮流，擁有超前的創(chuàng)新理念；生產(chǎn)高質(zhì)量、高檔次的服裝，需要先進(jìn)的工藝設(shè)備和專業(yè)技術(shù)；打造有深度和廣度的分銷渠道，需要企業(yè)有卓越的組織能力和管理能力，并且需要投入大量的人力、物力、資金。這些特點(diǎn)需要企業(yè)不斷積累總結(jié)經(jīng)驗(yàn)才能達(dá)到。除此之外，知名服裝品牌的建立是投入大量人力、物力長(zhǎng)期積累的結(jié)果，很難短時(shí)間內(nèi)在消費(fèi)者心中建立穩(wěn)固的品牌形象。

服裝企業(yè)的供應(yīng)商所提供的產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，轉(zhuǎn)換成本比較低。服裝企業(yè)的產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象也比較嚴(yán)重，而且由于國(guó)外需求下降，大量國(guó)內(nèi)企業(yè)被迫由外貿(mào)為主轉(zhuǎn)向內(nèi)銷為主，一些企業(yè)通過降低產(chǎn)品價(jià)格以爭(zhēng)取更多的市場(chǎng)。近幾年，行業(yè)需求增幅大幅放緩，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，品牌、價(jià)格、質(zhì)量和服務(wù)成為競(jìng)爭(zhēng)的主要焦點(diǎn)。

2016年，為了進(jìn)一步提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，甲公司先后推出了“時(shí)尚單西系列”“彩牛系列”“馬達(dá)加斯加系列”“父親節(jié)棉麻系列”“懷真（中國(guó)風(fēng)）系列”“著名設(shè)計(jì)師合作系列”以及“時(shí)尚大衣系列”等多種系列產(chǎn)品，風(fēng)格更加年輕化和時(shí)尚化，獨(dú)樹一幟。新產(chǎn)品吸引了更多年輕的消費(fèi)群體，不僅取得了顯著的銷售成績(jī)，同時(shí)也提升了品牌的檔次和品質(zhì)形象。

資料（三）

目前，甲公司有一個(gè)投資項(xiàng)目和一個(gè)并購項(xiàng)目。

(1)投資項(xiàng)目。有關(guān)資料如下：

利用F公司的技術(shù)生產(chǎn)服裝，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目需固定資產(chǎn)投資750萬元，可以持續(xù)5年。會(huì)計(jì)部門估計(jì)每年固定成本為（不含折舊）40萬元，變動(dòng)成本為180元/每件。按照稅法規(guī)定，固定資產(chǎn)折舊采用直線法，折舊年限為5年，估計(jì)凈殘值為50萬元。會(huì)計(jì)部門估計(jì)五年后該項(xiàng)目所需的固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收入為8萬元。營(yíng)銷部門估計(jì)各年銷售量均為40000件，產(chǎn)品價(jià)格為250元/件。生產(chǎn)部門估計(jì)需要20萬元的凈營(yíng)運(yùn)資本投資。

甲公司的資產(chǎn)負(fù)債率為50%，F(xiàn)公司的β系數(shù)為1.1，資產(chǎn)負(fù)債率為30%。甲公司不打算改變當(dāng)前的資本結(jié)構(gòu)，稅后債務(wù)資本成本為8%。無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率為3.3%，市場(chǎng)組合的必要報(bào)酬率為9.3%，所得稅稅率為25%。

(2)并購項(xiàng)目。甲公司計(jì)劃收購G公司，G公司是一家銷售成本率較低的服務(wù)類上市公司，其當(dāng)前的股價(jià)為18元/股。與G公司類似的企業(yè)有W、M兩家，但它們與G公司之間尚存在某些不容忽視的重大差異。兩家類比公司及G公司的有關(guān)資料如下：

資料（四）

為了滿足公司擴(kuò)張的資金需求，甲公司擬籌集5億元。2015年12月31日，甲公司普通股總數(shù)為5億股，劉某、張某分別持有甲公司31%和25%的股份。截至2016年年底，甲公司凈資產(chǎn)額為10億元，最近3年可分配利潤(rùn)分別為3000萬元、2000萬元和1000萬元。財(cái)務(wù)顧問天達(dá)公司認(rèn)為，優(yōu)先股籌資的風(fēng)險(xiǎn)比普通股和債券都低，建議考慮采用發(fā)行優(yōu)先股的方式籌集資金。2017年3月，甲公司董事會(huì)作出決議，擬公開發(fā)行優(yōu)先股，并制定方案如下：(1)發(fā)行優(yōu)先股3億股，擬籌資5億元；(2)第一年股息率為6%，此后每?jī)赡旮鶕?jù)市場(chǎng)利率調(diào)整一次；(3)優(yōu)先股股東按照約定股息率分配股息后，還可與普通股股東一起參加剩余利潤(rùn)分配。2017年4月，在甲公司召開的年度股東大會(huì)上，優(yōu)先股融資方案未獲通過。

由于融資無望，甲公司股價(jià)持續(xù)走低。2017年5月8日，丙公司通知甲公司和上海證券交易所，同時(shí)發(fā)布公告，稱其已于4月27日與甲公司的股東丁達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬收購丁持有的甲公司7%的股權(quán)。與此同時(shí)，劉某宣布將在未來12個(gè)月內(nèi)增持甲公司不超過2%的股份。

某媒體經(jīng)調(diào)查后披露，丙與張某共同設(shè)有一普通合伙企業(yè)，因此，丙與張某構(gòu)成一致行動(dòng)人，丙在收購丁持有的甲公司7%的股權(quán)時(shí)必須采取要約收購方式。該媒體還披露：2017年4月28日，股民A和B均在虧本賣出其證券賬戶中的全部股票后，分別買人甲公司股票10萬股和15萬股；此前兩人均未買賣過甲公司股票；A是股東丁之妻；B與丙公司董事長(zhǎng)C系好友。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，B與C曾于4月27日晚間通話，兩人對(duì)此次交易均未提供合理解釋；有關(guān)媒體披露的情況屬實(shí)。

資料（五）

甲公司董事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核、風(fēng)險(xiǎn)管理等專門委員會(huì)。其中，審計(jì)委員會(huì)成員由董事長(zhǎng)、董事張某、總經(jīng)理、獨(dú)立董事李某和趙某組成，董事長(zhǎng)擔(dān)任召集人。根據(jù)財(cái)政部等五部委聯(lián)合發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引，結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際，制定并實(shí)施企業(yè)內(nèi)部控制。審計(jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)內(nèi)部控制的建立健全、有效實(shí)施和內(nèi)部控制的自我評(píng)價(jià)；監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)建立與實(shí)施內(nèi)部控制進(jìn)行監(jiān)督；經(jīng)理層負(fù)責(zé)組織領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部控制的日常運(yùn)行。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)向董事會(huì)提交了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告，部分內(nèi)容如下：

隨著消費(fèi)需求的更加個(gè)性化，產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步細(xì)分，購物中心和電子商務(wù)對(duì)市場(chǎng)格局產(chǎn)生了一定的影響，許多品牌不斷調(diào)整戰(zhàn)略謀求生存發(fā)展，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、消費(fèi)者理念以及國(guó)際快時(shí)尚品牌的影響下，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，風(fēng)險(xiǎn)加大。為此，公司將根據(jù)宏觀環(huán)境不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)，憑借核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)做好經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新的基礎(chǔ)工作，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。產(chǎn)品是企業(yè)發(fā)展的根本，如公司的產(chǎn)品開發(fā)不能把握趨勢(shì)，產(chǎn)品不能滿足消費(fèi)者的需求偏好，產(chǎn)品嚴(yán)重滯銷將直接影響銷售業(yè)績(jī)。為此，公司將加大對(duì)銷售數(shù)據(jù)的收集、分析與運(yùn)用，提高產(chǎn)品開發(fā)的精準(zhǔn)度，提升供應(yīng)鏈的反應(yīng)速度。

隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，門店、供應(yīng)鏈及品牌管理都將面臨新的挑戰(zhàn)。如公司經(jīng)營(yíng)管理能力不能適應(yīng)上述發(fā)展，將存在一定的管理風(fēng)險(xiǎn)。為此，公司將建立完善的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和管理制度，定期、不定期的對(duì)管理人員進(jìn)行崗位培訓(xùn)，掌握適用的管理方式、方法，提高現(xiàn)代化管理水平。

資料（六）

趙某擔(dān)任甲公司總經(jīng)理，并持有該公司股票10萬股。2017年4月23日，趙某向中國(guó)證監(jiān)會(huì)書面舉報(bào)稱：

(1)甲公司的子公司乙公司曾向甲公司全體董事提供低息借款，用于個(gè)人購房；(2)2016年4月1日，甲公司召開董事會(huì)，決議通過為母公司的銀行借款提供擔(dān)保，但甲公司并未公開披露該擔(dān)保事項(xiàng)。(3)甲公司2016年度發(fā)生了重大資產(chǎn)重組，但報(bào)告中并沒有披露。

2017年4月27日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布對(duì)甲公司立案調(diào)查。2017年5月10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布：經(jīng)調(diào)查，甲公司存在對(duì)外提供擔(dān)保未披露情形，構(gòu)成虛假陳述行為；決定對(duì)甲公司給予警告，并處罰款50萬元；認(rèn)定錢某為直接責(zé)任人員，并處罰款10萬元；認(rèn)定董事李某等人為其他直接責(zé)任人員，并處罰款3萬元。錢某辯稱，公司未披露擔(dān)保事項(xiàng)是公司實(shí)際控制人的要求，自己只是遵照指令行事，不應(yīng)受處罰；李某則辯稱，自己是獨(dú)立董事，并不直接參與公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，因此不應(yīng)對(duì)公司的虛假陳述行為承擔(dān)任何責(zé)任。中國(guó)證監(jiān)會(huì)未采納錢某和李某的抗辯理由。

通過對(duì)趙某舉報(bào)的甲公司2016年度發(fā)生重大資產(chǎn)重組的事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查，搜集的資料如下：

2016年6月，甲公司為了完善現(xiàn)有的服裝產(chǎn)業(yè)鏈格局，擬以協(xié)議方式非公開發(fā)行股份購買股權(quán)資產(chǎn)，通過向天美公司的母公司非公開發(fā)行市值近20億元的股份，購買天美公司35%的股權(quán)。根據(jù)2015年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，甲公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入230億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)40億元，凈利潤(rùn)21億元；2015年末總資產(chǎn)360億元，凈資產(chǎn)180億元。

本次交易的標(biāo)的公司天美公司是一家從事紡織研發(fā)和生產(chǎn)的A股上市公司，具有開發(fā)能力強(qiáng)、產(chǎn)品多、品種全等優(yōu)勢(shì)。根據(jù)2015年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)告，天美公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4.5億元；年末總資產(chǎn)32億元，總負(fù)債18億元，凈資產(chǎn)14億元。

要求：根據(jù)資料（二）事項(xiàng)(1)至事項(xiàng)(4)，假定不考慮其他條件，逐項(xiàng)判斷A公司有關(guān)金融工具的會(huì)計(jì)處理是否存在不當(dāng)之處。如果存在不當(dāng)之處，提出恰當(dāng)?shù)奶幚硪庖姟?/p>

正確答案：

您的答案：

本題解析：(1)不存在不當(dāng)之處。

(2)存在不當(dāng)之處。

處理意見：A公司將應(yīng)收賬款設(shè)立信托，但仍享有或承擔(dān)應(yīng)收賬款的收益或風(fēng)險(xiǎn)，這說明應(yīng)收賬款上的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬并未轉(zhuǎn)移，不符合終止確認(rèn)的條件。A公司應(yīng)將應(yīng)收賬款未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值小于其賬面價(jià)值的差額確認(rèn)為壞賬損失。

(3)存在不當(dāng)之處。

處理意見：對(duì)于單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收賬款，單獨(dú)測(cè)試未發(fā)現(xiàn)減值的，還應(yīng)當(dāng)進(jìn)行組合測(cè)試。

(4)存在不當(dāng)之處。

處理意見：企業(yè)對(duì)于交易性金融負(fù)債計(jì)提或?qū)嶋H支付的利息費(fèi)用，應(yīng)于“投資收益”科目核算，因此該融資債券到期后，A公司一次性支付的利息80萬元應(yīng)計(jì)入投資收益。

5.資料（一）

甲股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱甲公司）成立于1997年，是一家大型服裝企業(yè)，2000年在上海證券交易所掛牌上市，業(yè)務(wù)涵蓋品牌服裝的經(jīng)營(yíng)以及高檔精紡呢絨、高檔西服、職業(yè)服的生產(chǎn)和銷售。其中，品牌服裝的經(jīng)營(yíng)包括品牌管理、供應(yīng)鏈管理和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理等。甲公司所經(jīng)營(yíng)商品的知名度、競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率相比國(guó)內(nèi)同類服裝企業(yè)較高。資本支持充足，每年廣告支出較高。產(chǎn)品主要采取的是高檔中價(jià)法。物流貨物運(yùn)輸環(huán)節(jié)，公司以服裝工業(yè)城為統(tǒng)一貨物調(diào)配中心，實(shí)現(xiàn)了公司與各個(gè)加盟店的直線管理。網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷管理、供應(yīng)鏈管理、品牌管理能力突出。品牌管理上，公司對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)、采購及銷售終端的有效管理，有利于維護(hù)品牌形象，提高了公司服裝品牌的知名度和影響力。供應(yīng)鏈管理上，實(shí)現(xiàn)了貨品采購、運(yùn)輸與銷售的網(wǎng)絡(luò)協(xié)同，實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)、運(yùn)輸、銷售等社會(huì)資源的高效結(jié)合，發(fā)揮了整個(gè)供應(yīng)鏈各方的主觀能動(dòng)性和積極性，做到了資源的優(yōu)化配置。營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理上，發(fā)展出一套成熟的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理方法，有力地支持了公司服裝營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的拓展與維護(hù)。營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全國(guó)布局。但信息系統(tǒng)的建設(shè)與國(guó)際先進(jìn)水平尚存在一定差距。

服裝服飾是一大消費(fèi)環(huán)節(jié)，有巨大的市場(chǎng)空間。伴隨著年輕消費(fèi)群體的不斷擴(kuò)大，其更加強(qiáng)烈的自我意識(shí)、個(gè)性化的生活態(tài)度、不斷升級(jí)的消費(fèi)習(xí)慣對(duì)服裝行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，同時(shí)對(duì)服裝品牌的多樣化、差異化、品質(zhì)化提出了新的要求。國(guó)外快時(shí)尚品牌在中國(guó)市場(chǎng)快速崛起，并從一線城市下沉至二三線城市，海量開店占領(lǐng)市場(chǎng)，對(duì)國(guó)內(nèi)服裝品牌形成沖擊。與此同時(shí)，以互聯(lián)網(wǎng)+、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、智能制造等新技術(shù)為核心的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)的出現(xiàn)及與傳統(tǒng)紡織服裝產(chǎn)業(yè)的深度跨界融合為行業(yè)發(fā)展提供了新思路和新動(dòng)能，服裝產(chǎn)業(yè)時(shí)尚化、細(xì)分化、扁平化趨勢(shì)愈來愈明顯。

甲公司董事長(zhǎng)在公司戰(zhàn)略研討會(huì)上指出，面對(duì)新消費(fèi)人群和新時(shí)代趨勢(shì)，從提升品牌競(jìng)爭(zhēng)力、營(yíng)銷渠道經(jīng)營(yíng)效率方面出發(fā)，合理定位品牌的發(fā)展路線，創(chuàng)新實(shí)體商業(yè)的運(yùn)營(yíng)方式，提高產(chǎn)業(yè)鏈的效率及反應(yīng)速度，打通線上線下加快推進(jìn)全渠道發(fā)展，加大產(chǎn)品創(chuàng)新以滿足新的消費(fèi)需求，使品牌服裝在增長(zhǎng)放緩和激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

資料（二）

服裝雖然屬于生活必需品，但是由于新材料、新技術(shù)的進(jìn)步開發(fā)及時(shí)尚潮流觀點(diǎn)的變化，產(chǎn)品的更新?lián)Q代也存在。服裝行業(yè)有其自身的特點(diǎn)：企業(yè)需要時(shí)刻關(guān)注國(guó)內(nèi)和國(guó)際服裝消費(fèi)潮流，擁有超前的創(chuàng)新理念；生產(chǎn)高質(zhì)量、高檔次的服裝，需要先進(jìn)的工藝設(shè)備和專業(yè)技術(shù)；打造有深度和廣度的分銷渠道，需要企業(yè)有卓越的組織能力和管理能力，并且需要投入大量的人力、物力、資金。這些特點(diǎn)需要企業(yè)不斷積累總結(jié)經(jīng)驗(yàn)才能達(dá)到。除此之外，知名服裝品牌的建立是投入大量人力、物力長(zhǎng)期積累的結(jié)果，很難短時(shí)間內(nèi)在消費(fèi)者心中建立穩(wěn)固的品牌形象。

服裝企業(yè)的供應(yīng)商所提供的產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，轉(zhuǎn)換成本比較低。服裝企業(yè)的產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象也比較嚴(yán)重，而且由于國(guó)外需求下降，大量國(guó)內(nèi)企業(yè)被迫由外貿(mào)為主轉(zhuǎn)向內(nèi)銷為主，一些企業(yè)通過降低產(chǎn)品價(jià)格以爭(zhēng)取更多的市場(chǎng)。近幾年，行業(yè)需求增幅大幅放緩，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，品牌、價(jià)格、質(zhì)量和服務(wù)成為競(jìng)爭(zhēng)的主要焦點(diǎn)。

2016年，為了進(jìn)一步提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，甲公司先后推出了“時(shí)尚單西系列”“彩牛系列”“馬達(dá)加斯加系列”“父親節(jié)棉麻系列”“懷真（中國(guó)風(fēng)）系列”“著名設(shè)計(jì)師合作系列”以及“時(shí)尚大衣系列”等多種系列產(chǎn)品，風(fēng)格更加年輕化和時(shí)尚化，獨(dú)樹一幟。新產(chǎn)品吸引了更多年輕的消費(fèi)群體，不僅取得了顯著的銷售成績(jī)，同時(shí)也提升了品牌的檔次和品質(zhì)形象。

資料（三）

目前，甲公司有一個(gè)投資項(xiàng)目和一個(gè)并購項(xiàng)目。

(1)投資項(xiàng)目。有關(guān)資料如下：

利用F公司的技術(shù)生產(chǎn)服裝，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目需固定資產(chǎn)投資750萬元，可以持續(xù)5年。會(huì)計(jì)部門估計(jì)每年固定成本為（不含折舊）40萬元，變動(dòng)成本為180元/每件。按照稅法規(guī)定，固定資產(chǎn)折舊采用直線法，折舊年限為5年，估計(jì)凈殘值為50萬元。會(huì)計(jì)部門估計(jì)五年后該項(xiàng)目所需的固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收入為8萬元。營(yíng)銷部門估計(jì)各年銷售量均為40000件，產(chǎn)品價(jià)格為250元/件。生產(chǎn)部門估計(jì)需要20萬元的凈營(yíng)運(yùn)資本投資。

甲公司的資產(chǎn)負(fù)債率為50%，F(xiàn)公司的β系數(shù)為1.1，資產(chǎn)負(fù)債率為30%。甲公司不打算改變當(dāng)前的資本結(jié)構(gòu)，稅后債務(wù)資本成本為8%。無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率為3.3%，市場(chǎng)組合的必要報(bào)酬率為9.3%，所得稅稅率為25%。

(2)并購項(xiàng)目。甲公司計(jì)劃收購G公司，G公司是一家銷售成本率較低的服務(wù)類上市公司，其當(dāng)前的股價(jià)為18元/股。與G公司類似的企業(yè)有W、M兩家，但它們與G公司之間尚存在某些不容忽視的重大差異。兩家類比公司及G公司的有關(guān)資料如下：

資料（四）

為了滿足公司擴(kuò)張的資金需求，甲公司擬籌集5億元。2015年12月31日，甲公司普通股總數(shù)為5億股，劉某、張某分別持有甲公司31%和25%的股份。截至2016年年底，甲公司凈資產(chǎn)額為10億元，最近3年可分配利潤(rùn)分別為3000萬元、2000萬元和1000萬元。財(cái)務(wù)顧問天達(dá)公司認(rèn)為，優(yōu)先股籌資的風(fēng)險(xiǎn)比普通股和債券都低，建議考慮采用發(fā)行優(yōu)先股的方式籌集資金。2017年3月，甲公司董事會(huì)作出決議，擬公開發(fā)行優(yōu)先股，并制定方案如下：(1)發(fā)行優(yōu)先股3億股，擬籌資5億元；(2)第一年股息率為6%，此后每?jī)赡旮鶕?jù)市場(chǎng)利率調(diào)整一次；(3)優(yōu)先股股東按照約定股息率分配股息后，還可與普通股股東一起參加剩余利潤(rùn)分配。2017年4月，在甲公司召開的年度股東大會(huì)上，優(yōu)先股融資方案未獲通過。

由于融資無望，甲公司股價(jià)持續(xù)走低。2017年5月8日，丙公司通知甲公司和上海證券交易所，同時(shí)發(fā)布公告，稱其已于4月27日與甲公司的股東丁達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬收購丁持有的甲公司7%的股權(quán)。與此同時(shí)，劉某宣布將在未來12個(gè)月內(nèi)增持甲公司不超過2%的股份。

某媒體經(jīng)調(diào)查后披露，丙與張某共同設(shè)有一普通合伙企業(yè)，因此，丙與張某構(gòu)成一致行動(dòng)人，丙在收購丁持有的甲公司7%的股權(quán)時(shí)必須采取要約收購方式。該媒體還披露：2017年4月28日，股民A和B均在虧本賣出其證券賬戶中的全部股票后，分別買人甲公司股票10萬股和15萬股；此前兩人均未買賣過甲公司股票；A是股東丁之妻；B與丙公司董事長(zhǎng)C系好友。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，B與C曾于4月27日晚間通話，兩人對(duì)此次交易均未提供合理解釋；有關(guān)媒體披露的情況屬實(shí)。

資料（五）

甲公司董事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核、風(fēng)險(xiǎn)管理等專門委員會(huì)。其中，審計(jì)委員會(huì)成員由董事長(zhǎng)、董事張某、總經(jīng)理、獨(dú)立董事李某和趙某組成，董事長(zhǎng)擔(dān)任召集人。根據(jù)財(cái)政部等五部委聯(lián)合發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引，結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際，制定并實(shí)施企業(yè)內(nèi)部控制。審計(jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)內(nèi)部控制的建立健全、有效實(shí)施和內(nèi)部控制的自我評(píng)價(jià)；監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)建立與實(shí)施內(nèi)部控制進(jìn)行監(jiān)督；經(jīng)理層負(fù)責(zé)組織領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部控制的日常運(yùn)行。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)向董事會(huì)提交了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告，部分內(nèi)容如下：

隨著消費(fèi)需求的更加個(gè)性化，產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步細(xì)分，購物中心和電子商務(wù)對(duì)市場(chǎng)格局產(chǎn)生了一定的影響，許多品牌不斷調(diào)整戰(zhàn)略謀求生存發(fā)展，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、消費(fèi)者理念以及國(guó)際快時(shí)尚品牌的影響下，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，風(fēng)險(xiǎn)加大。為此，公司將根據(jù)宏觀環(huán)境不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)，憑借核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)做好經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新的基礎(chǔ)工作，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。產(chǎn)品是企業(yè)發(fā)展的根本，如公司的產(chǎn)品開發(fā)不能把握趨勢(shì)，產(chǎn)品不能滿足消費(fèi)者的需求偏好，產(chǎn)品嚴(yán)重滯銷將直接影響銷售業(yè)績(jī)。為此，公司將加大對(duì)銷售數(shù)據(jù)的收集、分析與運(yùn)用，提高產(chǎn)品開發(fā)的精準(zhǔn)度，提升供應(yīng)鏈的反應(yīng)速度。

隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，門店、供應(yīng)鏈及品牌管理都將面臨新的挑戰(zhàn)。如公司經(jīng)營(yíng)管理能力不能適應(yīng)上述發(fā)展，將存在一定的管理風(fēng)險(xiǎn)。為此，公司將建立完善的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和管理制度，定期、不定期的對(duì)管理人員進(jìn)行崗位培訓(xùn)，掌握適用的管理方式、方法，提高現(xiàn)代化管理水平。

資料（六）

趙某擔(dān)任甲公司總經(jīng)理，并持有該公司股票10萬股。2017年4月23日，趙某向中國(guó)證監(jiān)會(huì)書面舉報(bào)稱：

(1)甲公司的子公司乙公司曾向甲公司全體董事提供低息借款，用于個(gè)人購房；(2)2016年4月1日，甲公司召開董事會(huì)，決議通過為母公司的銀行借款提供擔(dān)保，但甲公司并未公開披露該擔(dān)保事項(xiàng)。(3)甲公司2016年度發(fā)生了重大資產(chǎn)重組，但報(bào)告中并沒有披露。

2017年4月27日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布對(duì)甲公司立案調(diào)查。2017年5月10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布：經(jīng)調(diào)查，甲公司存在對(duì)外提供擔(dān)保未披露情形，構(gòu)成虛假陳述行為；決定對(duì)甲公司給予警告，并處罰款50萬元；認(rèn)定錢某為直接責(zé)任人員，并處罰款10萬元；認(rèn)定董事李某等人為其他直接責(zé)任人員，并處罰款3萬元。錢某辯稱，公司未披露擔(dān)保事項(xiàng)是公司實(shí)際控制人的要求，自己只是遵照指令行事，不應(yīng)受處罰；李某則辯稱，自己是獨(dú)立董事，并不直接參與公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，因此不應(yīng)對(duì)公司的虛假陳述行為承擔(dān)任何責(zé)任。中國(guó)證監(jiān)會(huì)未采納錢某和李某的抗辯理由。

通過對(duì)趙某舉報(bào)的甲公司2016年度發(fā)生重大資產(chǎn)重組的事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查，搜集的資料如下：

2016年6月，甲公司為了完善現(xiàn)有的服裝產(chǎn)業(yè)鏈格局，擬以協(xié)議方式非公開發(fā)行股份購買股權(quán)資產(chǎn)，通過向天美公司的母公司非公開發(fā)行市值近20億元的股份，購買天美公司35%的股權(quán)。根據(jù)2015年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，甲公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入230億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)40億元，凈利潤(rùn)21億元；2015年末總資產(chǎn)360億元，凈資產(chǎn)180億元。

本次交易的標(biāo)的公司天美公司是一家從事紡織研發(fā)和生產(chǎn)的A股上市公司，具有開發(fā)能力強(qiáng)、產(chǎn)品多、品種全等優(yōu)勢(shì)。根據(jù)2015年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)告，天美公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40億元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4.5億元；年末總資產(chǎn)32億元，總負(fù)債18億元，凈資產(chǎn)14億元。

要求：針對(duì)資料（三）事項(xiàng)(1)至事項(xiàng)(4)，假定不考慮其他條件，逐項(xiàng)分析A公司的會(huì)計(jì)處理是否存在不當(dāng)之處。如果存在不當(dāng)之處，提出恰當(dāng)?shù)奶幚硪庖姟?/p>

正確答案：

您的答案：

本題解析：(1)存在不當(dāng)之處。

處理意見：在該合同中，電梯的成本100萬元占預(yù)計(jì)總成本8100萬元的比重較小，不會(huì)造成已發(fā)生成本與履約義務(wù)的進(jìn)度不成比例的情況，不需要對(duì)已發(fā)生的成本進(jìn)行調(diào)整。A公司2017年度應(yīng)根據(jù)正常履約進(jìn)度確認(rèn)收入和成本分別為4555.56萬元(9000×4100/8100)和4100萬元。

(2)存在不當(dāng)之處。

處理意見：多預(yù)計(jì)的50萬元應(yīng)付職工薪酬，直接沖減2017年當(dāng)年管理費(fèi)用即可，無需追溯重述上年財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目金額。

(3)存在不當(dāng)之處。

處理意見：對(duì)于經(jīng)營(yíng)租入的無形資產(chǎn)，企業(yè)不應(yīng)確認(rèn)為自身的資產(chǎn)。對(duì)于一次性支付的租金，應(yīng)當(dāng)計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)（預(yù)付賬款、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用），然后按期分?jǐn)傆?jì)入管理費(fèi)用。

(4)存在不當(dāng)之處。

處理意見：A公司該待執(zhí)行合同由于不可撤銷且單位成本高于合同價(jià)格，因而轉(zhuǎn)變?yōu)椤疤潛p合同”。待執(zhí)行合同變?yōu)樘潛p合同時(shí)，合同存在標(biāo)的資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試并按規(guī)定確認(rèn)減值損失，在這種情況下，企業(yè)通常不需確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債，如果預(yù)計(jì)虧損超過該減值損失，應(yīng)將超過部分確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債。A公司應(yīng)確認(rèn)的資產(chǎn)減值損失金額為100萬元[(205-200)×20]，由于規(guī)格的差異導(dǎo)致對(duì)方要求少支付的50萬元不可避免，該50萬元貨款也應(yīng)確認(rèn)為損失，所以執(zhí)行合同總的損失為150萬元(100+50)?？偟膿p失超過資產(chǎn)減值損失的部分確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債，即確認(rèn)100萬元的資產(chǎn)減值損失和50萬元的預(yù)計(jì)負(fù)債。

6.資料（一）

甲股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱甲公司）成立于1997年，是一家大型服裝企業(yè)，2000年在上海證券交易所掛牌上市，業(yè)務(wù)涵蓋品牌服裝的經(jīng)營(yíng)以及高檔精紡呢絨、高檔西服、職業(yè)服的生產(chǎn)和銷售。其中，品牌服裝的經(jīng)營(yíng)包括品牌管理、供應(yīng)鏈管理和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理等。甲公司所經(jīng)營(yíng)商品的知名度、競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率相比國(guó)內(nèi)同類服裝企業(yè)較高。資本支持充足，每年廣告支出較高。產(chǎn)品主要采取的是高檔中價(jià)法。物流貨物運(yùn)輸環(huán)節(jié)，公司以服裝工業(yè)城為統(tǒng)一貨物調(diào)配中心，實(shí)現(xiàn)了公司與各個(gè)加盟店的直線管理。網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷管理、供應(yīng)鏈管理、品牌管理能力突出。品牌管理上，公司對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)、采購及銷售終端的有效管理，有利于維護(hù)品牌形象，提高了公司服裝品牌的知名度和影響力。供應(yīng)鏈管理上，實(shí)現(xiàn)了貨品采購、運(yùn)輸與銷售的網(wǎng)絡(luò)協(xié)同，實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)、運(yùn)輸、銷售等社會(huì)資源的高效結(jié)合，發(fā)揮了整個(gè)供應(yīng)鏈各方的主觀能動(dòng)性和積極性，做到了資源的優(yōu)化配置。營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理上，發(fā)展出一套成熟的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)管理方法，有力地支持了公司服裝營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的拓展與維護(hù)。營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全國(guó)布局。但信息系統(tǒng)的建設(shè)與國(guó)際先進(jìn)水平尚存在一定差距。

服裝服飾是一大消費(fèi)環(huán)節(jié)，有巨大的市場(chǎng)空間。伴隨著年輕消費(fèi)群體的不斷擴(kuò)大，其更加強(qiáng)烈的自我意識(shí)、個(gè)性化的生活態(tài)度、不斷升級(jí)的消費(fèi)習(xí)慣對(duì)服裝行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，同時(shí)對(duì)服裝品牌的多樣化、差異化、品質(zhì)化提出了新的要求。國(guó)外快時(shí)尚品牌在中國(guó)市場(chǎng)快速崛起，并從一線城市下沉至二三線城市，海量開店占領(lǐng)市場(chǎng)，對(duì)國(guó)內(nèi)服裝品牌形成沖擊。與此同時(shí)，以互聯(lián)網(wǎng)+、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、智能制造等新技術(shù)為核心的新經(jīng)濟(jì)形態(tài)的出現(xiàn)及與傳統(tǒng)紡織服裝產(chǎn)業(yè)的深度跨界融合為行業(yè)發(fā)展提供了新思路和新動(dòng)能，服裝產(chǎn)業(yè)時(shí)尚化、細(xì)分化、扁平化趨勢(shì)愈來愈明顯。

甲公司董事長(zhǎng)在公司戰(zhàn)略研討會(huì)上指出，面對(duì)新消費(fèi)人群和新時(shí)代趨勢(shì)，從提升品牌競(jìng)爭(zhēng)力、營(yíng)銷渠道經(jīng)營(yíng)效率方面出發(fā)，合理定位品牌的發(fā)展路線，創(chuàng)新實(shí)體商業(yè)的運(yùn)營(yíng)方式，提高產(chǎn)業(yè)鏈的效率及反應(yīng)速度，打通線上線下加快推進(jìn)全渠道發(fā)展，加大產(chǎn)品創(chuàng)新以滿足新的消費(fèi)需求，使品牌服裝在增長(zhǎng)放緩和激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

資料（二）

服裝雖然屬于生活必需品，但是由于新材料、新技術(shù)的進(jìn)步開發(fā)及時(shí)尚潮流觀點(diǎn)的變化，產(chǎn)品的更新?lián)Q代也存在。服裝行業(yè)有其自身的特點(diǎn)：企業(yè)需要時(shí)刻關(guān)注國(guó)內(nèi)和國(guó)際服裝消費(fèi)潮流，擁有超前的創(chuàng)新理念；生產(chǎn)高質(zhì)量、高檔次的服裝，需要先進(jìn)的工藝設(shè)備和專業(yè)技術(shù)；打造有深度和廣度的分銷渠道，需要企業(yè)有卓越的組織能力和管理能力，并且需要投入大量的人力、物力、資金。這些特點(diǎn)需要企業(yè)不斷積累總結(jié)經(jīng)驗(yàn)才能達(dá)到。除此之外，知名服裝品牌的建立是投入大量人力、物力長(zhǎng)期積累的結(jié)果，很難短時(shí)間內(nèi)在消費(fèi)者心中建立穩(wěn)固的品牌形象。

服裝企業(yè)的供應(yīng)商所提供的產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，轉(zhuǎn)換成本比較低。服裝企業(yè)的產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象也比較嚴(yán)重，而且由于國(guó)外需求下降，大量國(guó)內(nèi)企業(yè)被迫由外貿(mào)為主轉(zhuǎn)向內(nèi)銷為主，一些企業(yè)通過降低產(chǎn)品價(jià)格以爭(zhēng)取更多的市場(chǎng)。近幾年，行業(yè)需求增幅大幅放緩，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，品牌、價(jià)格、質(zhì)量和服務(wù)成為競(jìng)爭(zhēng)的主要焦點(diǎn)。

2016年，為了進(jìn)一步提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，甲公司先后推出了“時(shí)尚單西系列”“彩牛系列”“馬達(dá)加斯加系列”“父親節(jié)棉麻系列”“懷真（中國(guó)風(fēng)）系列”“著名設(shè)計(jì)師合作系列”以及“時(shí)尚大衣系列”等多種系列產(chǎn)品，風(fēng)格更加年輕化和時(shí)尚化，獨(dú)樹一幟。新產(chǎn)品吸引了更多年輕的消費(fèi)群體，不僅取得了顯著的銷售成績(jī)，同時(shí)也提升了品牌的檔次和品質(zhì)形象。

資料（三）

目前，甲公司有一個(gè)投資項(xiàng)目和一個(gè)并購項(xiàng)目。

(1)投資項(xiàng)目。有關(guān)資料如下：

利用F公司的技術(shù)生產(chǎn)服裝，預(yù)計(jì)該項(xiàng)目需固定資產(chǎn)投資750萬元，可以持續(xù)5年。會(huì)計(jì)部門估計(jì)每年固定成本為（不含折舊）40萬元，變動(dòng)成本為180元/每件。按照稅法規(guī)定，固定資產(chǎn)折舊采用直線法，折舊年限為5年，估計(jì)凈殘值為50萬元。會(huì)計(jì)部門估計(jì)五年后該項(xiàng)目所需的固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收入為8萬元。營(yíng)銷部門估計(jì)各年銷售量均為40000件，產(chǎn)品價(jià)格為250元/件。生產(chǎn)部門估計(jì)需要20萬元的凈營(yíng)運(yùn)資本投資。

甲公司的資產(chǎn)負(fù)債率為50%，F(xiàn)公司的β系數(shù)為1.1，資產(chǎn)負(fù)債率為30%。甲公司不打算改變當(dāng)前的資本結(jié)構(gòu)，稅后債務(wù)資本成本為8%。無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)報(bào)酬率為3.3%，市場(chǎng)組合的必要報(bào)酬率為9.3%，所得稅稅率為25%。

(2)并購項(xiàng)目。甲公司計(jì)劃收購G公司，G公司是一家銷售成本率較低的服務(wù)類上市公司，其當(dāng)前的股價(jià)為18元/股。與G公司類似的企業(yè)有W、M兩家，但它們與G公司之間尚存在某些不容忽視的重大差異。兩家類比公司及G公司的有關(guān)資料如下：

資料（四）

為了滿足公司擴(kuò)張的資金需求，甲公司擬籌集5億元。2015年12月31日，甲公司普通股總數(shù)為5億股，劉某、張某分別持有甲公司31%和25%的股份。截至2016年年底，甲公司凈資產(chǎn)額為10億元，最近3年可分配利潤(rùn)分別為3000萬元、2000萬元和1000萬元。財(cái)務(wù)顧問天達(dá)公司認(rèn)為，優(yōu)先股籌資的風(fēng)險(xiǎn)比普通股和債券都低，建議考慮采用發(fā)行優(yōu)先股的方式籌集資金。2017年3月，甲公司董事會(huì)作出決議，擬公開發(fā)行優(yōu)先股，并制定方案如下：(1)發(fā)行優(yōu)先股3億股，擬籌資5億元；(2)第一年股息率為6%，此后每?jī)赡旮鶕?jù)市場(chǎng)利率調(diào)整一次；(3)優(yōu)先股股東按照約定股息率分配股息后，還可與普通股股東一起參加剩余利潤(rùn)分配。2017年4月，在甲公司召開的年度股東大會(huì)上，優(yōu)先股融資方案未獲通過。

由于融資無望，甲公司股價(jià)持續(xù)走低。2017年5月8日，丙公司通知甲公司和上海證券交易所，同時(shí)發(fā)布公告，稱其已于4月27日與甲公司的股東丁達(dá)成股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，擬收購丁持有的甲公司7%的股權(quán)。與此同時(shí)，劉某宣布將在未來12個(gè)月內(nèi)增持甲公司不超過2%的股份。

某媒體經(jīng)調(diào)查后披露，丙與張某共同設(shè)有一普通合伙企業(yè)，因此，丙與張某構(gòu)成一致行動(dòng)人，丙在收購丁持有的甲公司7%的股權(quán)時(shí)必須采取要約收購方式。該媒體還披露：2017年4月28日，股民A和B均在虧本賣出其證券賬戶中的全部股票后，分別買人甲公司股票10萬股和15萬股；此前兩人均未買賣過甲公司股票；A是股東丁之妻；B與丙公司董事長(zhǎng)C系好友。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，B與C曾于4月27日晚間通話，兩人對(duì)此次交易均未提供合理解釋；有關(guān)媒體披露的情況屬實(shí)。

資料（五）

甲公司董事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略、審計(jì)、提名、薪酬與考核、風(fēng)險(xiǎn)管理等專門委員會(huì)。其中，審計(jì)委員會(huì)成員由董事長(zhǎng)、董事張某、總經(jīng)理、獨(dú)立董事李某和趙某組成，董事長(zhǎng)擔(dān)任召集人。根據(jù)財(cái)政部等五部委聯(lián)合發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引，結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)管理實(shí)際，制定并實(shí)施企業(yè)內(nèi)部控制。審計(jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)內(nèi)部控制的建立健全、有效實(shí)施和內(nèi)部控制的自我評(píng)價(jià)；監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)建立與實(shí)施內(nèi)部控制進(jìn)行監(jiān)督；經(jīng)理層負(fù)責(zé)組織領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部控制的日常運(yùn)行。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)向董事會(huì)提交了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告，部分內(nèi)容如下：

隨著消費(fèi)需求的更加個(gè)性化，產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步細(xì)分，購物中心和電子商務(wù)對(duì)市場(chǎng)格局產(chǎn)生了一定的影響，許多品牌不斷調(diào)整戰(zhàn)略謀求生存發(fā)展，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、消費(fèi)者理念以及國(guó)際快時(shí)尚品牌的影響下，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，風(fēng)險(xiǎn)加大。為此，公司將根據(jù)宏觀環(huán)境不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)，憑借核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)做好經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新的基礎(chǔ)工作，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。產(chǎn)品是企業(yè)發(fā)展的根本，如公司的產(chǎn)品開發(fā)不能把握趨勢(shì)，產(chǎn)品不能滿足消費(fèi)者的需求偏好，產(chǎn)品嚴(yán)重滯銷將直接影響銷售業(yè)績(jī)。為此，公司將加大對(duì)銷售數(shù)據(jù)的收集、分析與運(yùn)用，提高產(chǎn)品開發(fā)的精準(zhǔn)度，提升供應(yīng)鏈的反應(yīng)速度。

隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，門店、供應(yīng)鏈及品牌管理都將面臨新的挑戰(zhàn)。如公司經(jīng)營(yíng)管理能力不能適應(yīng)上述發(fā)展，將存在一定的管理風(fēng)險(xiǎn)。為此，公司將建立完善的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和管理制度，定期、不定期的對(duì)管理人員進(jìn)行