P2P互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起的風(fēng)險與規(guī)避措施,經(jīng)濟師論文

P2P互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起的風(fēng)險與規(guī)避措施,經(jīng)濟師論文原標(biāo)題：我們國家P2P網(wǎng)貸發(fā)展中蘊含的風(fēng)險及監(jiān)管思路內(nèi)容摘要：信譽風(fēng)險〔信譽體系不健全〕、操作風(fēng)險〔法律風(fēng)險和道德風(fēng)險凸現(xiàn)〕、技術(shù)風(fēng)險〔信息安全無保障〕、政策風(fēng)險〔監(jiān)管主體和法規(guī)的缺失〕四大風(fēng)險互相嵌套、互相融合已成為制約我們國家P2P網(wǎng)貸健康發(fā)展的關(guān)鍵所在。當(dāng)下，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該致力于頂層設(shè)計，加快推進P2P互聯(lián)網(wǎng)金融信譽環(huán)境〔體系〕建設(shè)以消除信譽風(fēng)險、從監(jiān)管〔宏觀層面〕入手到倡導(dǎo)行業(yè)自律〔行業(yè)中觀層面〕，再到提升從業(yè)人員職業(yè)素養(yǎng)〔企業(yè)微觀層面〕為主線的漸進式改革方式消除操作風(fēng)險，以完善系統(tǒng)建設(shè)，構(gòu)建安全環(huán)境為抓手消除技術(shù)風(fēng)險，以明確的監(jiān)管主體和監(jiān)管法規(guī)為保障消除不可預(yù)知的政策風(fēng)險，切實推進我們國家P2P網(wǎng)貸的健康發(fā)展。本文關(guān)鍵詞語：P2P網(wǎng)貸；風(fēng)險分析；監(jiān)管思路一、互聯(lián)網(wǎng)金融助推P2P網(wǎng)貸的迅速崛起2020年被譽為是我們國家互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的元年,此后，互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)迅速崛起，無論是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，還是包括商業(yè)銀行在內(nèi)的各類金融機構(gòu)順勢而為，搭乘互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的快車道，迅速參與。華而不實，一種最具典型代表性的由互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來的互聯(lián)網(wǎng)金融形式---P2P網(wǎng)貸獨樹一幟，備受矚目。這一形式的迅速崛起有其主觀上和客觀上的必然性。主觀上而言，這得益于其本身交易方式的高效性與靈敏性，以及高收益性；客觀上而言，這得益于其市場借貸雙方的廣泛需求性。這種形式不僅打破了傳統(tǒng)金融機構(gòu)對融資渠道、融資對象和融資來源的壟斷，使得借貸供求雙方能夠通過網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)直接對接。而且顛覆了傳統(tǒng)商業(yè)銀行不愿或者無法覆蓋和惠及的中小企業(yè)，尤其是小微企業(yè)的局限性，使它們獲得了融資的渠道和時機，促進了消費、生產(chǎn)和科技創(chuàng)新的實現(xiàn)，同時也為廣大投資者在股市低迷和房地產(chǎn)市場風(fēng)險劇增的資本市場環(huán)境下開拓了新的投資渠道，更好地實現(xiàn)了社會閑置資金的有效配置，提高了金融市場資源配置的效率。事實也得以證實，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展有力地推動了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸形式的崛起。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截止2020年底，我們國家P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量為523家，網(wǎng)絡(luò)平臺借貸累計余額約為268億，是2020年的4.8倍；另據(jù)網(wǎng)貸之家測算，2020年國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺累計成交量到達1048億，是2020年累計成交量的4.9倍。而據(jù)(中國互聯(lián)網(wǎng)金融報告〔2020〕〕數(shù)據(jù)顯示，截止2020年6月，我們國家P2P網(wǎng)貸市場交易規(guī)模就已經(jīng)接近1000億，估計全年累計成交將超過3000億，P2P網(wǎng)貸平臺到達1263家〔中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會，2020〕。據(jù)此，筆者以為，根據(jù)當(dāng)前的情況來看，P2P網(wǎng)貸的規(guī)模估計在將來的兩年仍將保持200%的增速發(fā)展。然而，在P2P網(wǎng)貸如此激流勇進的階段，我們也不乏聽到P2P網(wǎng)貸風(fēng)險事件的頻頻爆發(fā)，嚴(yán)重阻礙著我們國家P2P網(wǎng)貸的發(fā)展。據(jù)不完全統(tǒng)計，2020年就有75家網(wǎng)貸平臺發(fā)生風(fēng)險事件，不乏資金實力缺乏、風(fēng)險控制差、期限錯配等問題的存在導(dǎo)致詐騙和跑路現(xiàn)象頻頻發(fā)生。另據(jù)網(wǎng)貸之家最新數(shù)據(jù)顯示，僅2020年國慶7天就出現(xiàn)5家P2P平臺出現(xiàn)失聯(lián)和提現(xiàn)困難現(xiàn)象。這一方面歸因于我們國家P2P網(wǎng)貸形式是基于當(dāng)下無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無機構(gòu)監(jiān)管的三無背景下野蠻成長起來的，其直接后果是導(dǎo)致諸多平臺頻頻出現(xiàn)失聯(lián)和跑路現(xiàn)象；另一方面則意味著我們國家P2P網(wǎng)貸迅速崛起背后蘊含著宏大的風(fēng)險，值得去深思。據(jù)此，本文的目的主要是通過對我們國家P2P網(wǎng)貸迅速崛起背后可能蘊含的風(fēng)險進行深切進入分析，最終基于此提出切實可行的能夠降低我們國家P2P網(wǎng)貸風(fēng)險的監(jiān)管思路。二、P2P互聯(lián)網(wǎng)金融形式迅速崛起背后蘊含的風(fēng)險分析P2P互聯(lián)網(wǎng)金融形式的異軍突起顛覆了傳統(tǒng)金融機構(gòu)金融服務(wù)的局限性，給交易主體在金融市場實現(xiàn)資源優(yōu)化配置開拓了新的渠道，同時也蘊含著宏大的潛在風(fēng)險。P2P互聯(lián)網(wǎng)金融形式結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)及金融兩大行業(yè)，因其本身虛擬性、開放性、創(chuàng)新性等特點，使得P2P互聯(lián)網(wǎng)金融形式的風(fēng)險不僅具有傳統(tǒng)金融的風(fēng)險，同時又凸顯出其本身的特殊性。筆者以為，截至當(dāng)前，我們國家P2P互聯(lián)網(wǎng)金融形式的發(fā)展與運行中至少蘊含著下面四大風(fēng)險，而且呈現(xiàn)出風(fēng)險中嵌套風(fēng)險、互相融合的典型特征。1.信譽風(fēng)險仍然突出信譽是傳統(tǒng)金融機構(gòu)經(jīng)營的基礎(chǔ)，也是P2P互聯(lián)網(wǎng)金融形式發(fā)展的基礎(chǔ)，信譽就好像公民的第二張身份證.假如沒有完善的信譽體系和征信系統(tǒng)，那么也就沒有真正的互聯(lián)網(wǎng)金融。由于當(dāng)前我們國家人民銀行的征信系統(tǒng)與互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)據(jù)平臺無法實現(xiàn)對接，信息無法實現(xiàn)分享，使得P2P網(wǎng)貸企業(yè)不得不各自組建線下征信風(fēng)控團隊，通過線下的方式去深切進入調(diào)查客戶信譽和調(diào)取央行征信報告，這就使得信譽風(fēng)險成為了我們國家P2P網(wǎng)貸形式的最重要風(fēng)險之一。相反，P2P最先興起的英國、美國等國則擁有完善的征信體系，P2P機構(gòu)能夠?qū)崿F(xiàn)與之對接，能夠在線上快速完成交易。當(dāng)前，美國最大的P2P平臺LendingClub基本只做線上交易，而將LendingClub形式引入中國的P2P企業(yè)，盡管已經(jīng)擁有了最新的分析技術(shù)，但仍然有80%的審核業(yè)務(wù)需要在線下完成。事實上，在國內(nèi)，P2P網(wǎng)貸企業(yè)由于沒有明確的法律地位，難以進入銀行的征信系統(tǒng)導(dǎo)致整個征信體系不健全，一方面使得P2P網(wǎng)貸企業(yè)線上交易遭到較大的局限性，導(dǎo)致P2P在我們國家的發(fā)展舉步維艱，另一方面也經(jīng)常使得P2P網(wǎng)貸企業(yè)出現(xiàn)惡意圈錢、跑路不斷、信譽違約、或者無法及時收回投資資金、虛構(gòu)注冊地址等現(xiàn)象，這歸根到底其實都是由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的資質(zhì)不公開，投資人無法查詢其相關(guān)信息所造成。沒有方便快速的信譽體系和征信系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展就如盲人摸象,借貸雙方互不知底，投資者對P2P公司的投資也變成了高利誘惑下的賭博。反觀P2P網(wǎng)貸企業(yè)開展的主要業(yè)務(wù)，主要是針對小微客戶的貸款服務(wù)，其特點是較大比例的無抵押、無擔(dān)?；蚣冃抛u性貸款。那么，怎樣來彌補小微客戶財務(wù)數(shù)據(jù)和擔(dān)保抵押的缺失就成了P2P網(wǎng)貸企業(yè)在開展業(yè)務(wù)經(jīng)過中迫切需要解決的問題，一個行之有效的方式則是采用小額分散投資的方式針對多個客戶進行風(fēng)險控制，但客戶源頭仍然存在兩大困難：一是能否擁有適宜的信貸技術(shù)；二是能否承受高額的線下調(diào)查成本。事實上，數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完好性比評估方式方法更重要。因而，線下調(diào)查和信譽分析對于降低P2P網(wǎng)貸違約風(fēng)險具有重要的作用。縱觀國外運行較為成熟的P2P網(wǎng)貸平臺，我們發(fā)現(xiàn)，其逾期率和壞賬率仍然能夠到達3%以上，而我們國家由于國內(nèi)社會信譽環(huán)境和客戶金融行為習(xí)慣的不成熟，單純依靠網(wǎng)絡(luò)來解決信息不對稱性和信譽認(rèn)定形式的難度和風(fēng)險必然會更大。2.操作風(fēng)險不容小覷，往往蘊含法律風(fēng)險和道德風(fēng)險〔1〕操作風(fēng)險引發(fā)法律風(fēng)險?？v觀現(xiàn)有的P2P網(wǎng)貸市場，我們能夠發(fā)現(xiàn)，一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了追求業(yè)務(wù)拓展和盈利能力，沒有考慮到建立客戶身份辨別、交易記錄保存，以及可疑交易分析報告機制，往往容易被不法分子利用進行洗錢等違法活動，甚至一些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)還直接介入到非法活動中，也有一些機構(gòu)未經(jīng)許可超范圍經(jīng)營金融業(yè)務(wù)、從事套現(xiàn)洗錢活動。事實上，金融行業(yè)是典型的持牌經(jīng)營特許行業(yè)，而一些P2P網(wǎng)貸企業(yè)以創(chuàng)新業(yè)務(wù)、改善客戶體驗等為名，碰觸監(jiān)管底線，面臨很大的法律風(fēng)險。最為常見的如P2P網(wǎng)貸平臺其本質(zhì)應(yīng)該是作為交易居間人，不應(yīng)牽涉擔(dān)保業(yè)務(wù)，但是一些P2P網(wǎng)貸平臺為了吸引更多的借款人，做起了擔(dān)保、債權(quán)轉(zhuǎn)讓和資金池，由信息中介轉(zhuǎn)變?yōu)樾抛u中介,卻缺乏相應(yīng)的撥備、資本等約束，其風(fēng)險不言而喻。固然央行據(jù)此也制定了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的三條紅線：一是理財-資金池形式，P2P網(wǎng)絡(luò)平臺通過將借款需求設(shè)計成理財產(chǎn)品出售給放貸人，或者先歸集資金，再尋找借款對象等方式，使放貸人資金進入P2P平臺的中間賬戶，產(chǎn)生資金池，這種形式相當(dāng)于P2P平臺在開展網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)