戰(zhàn)略管理會計理論在信托行業(yè)的運用

戰(zhàn)略管理會計理論在信托行業(yè)的運用戰(zhàn)略管理會計理論在信托行業(yè)的運用

2022年6月22日財政部正式發(fā)布了?管理會計的根本指引》〔下列簡稱“根本指引〞〕，?根本指引》是我國管理會計“4+1〞體系〔理論體系建設、指引體系建設、人才隊伍建設及信息系統(tǒng)建設〕建設中的“統(tǒng)領〞，它的發(fā)布標志著我國管理會計體系建設取得了重大的突破。?根本指引》指出企業(yè)應根據(jù)自身的所處行業(yè)及企業(yè)內(nèi)部特點，結合內(nèi)外部環(huán)境，對管理會計活動應用合理的工具辦法，建立全面的信息系統(tǒng)，從戰(zhàn)略的高度助力實現(xiàn)企業(yè)價值發(fā)明的目標。在?根本指引》發(fā)布前，管理會計的許多理論在各類企業(yè)已有各式各樣不同程度地運用及實踐嘗試。這一點在信托公司亦不例外，但信托公司不同于銀行、券商等金融機構，經(jīng)過多年的清理與整頓，真正以信托業(yè)務作為主業(yè)開展也就是最近十年的事情。截至目前，全國僅有68家信托公司，并且由于復雜的歷史及后來戰(zhàn)略選擇的原因，各家公司的業(yè)務結構和內(nèi)部管理的差別較大，管理會計理論的運用方式及其程度也各有不同。

一、信托公司建立基于公司戰(zhàn)略的管理會計體系的必要性

過去十年信托行業(yè)經(jīng)歷了一個暴發(fā)式的行業(yè)增長期。從2022年銀監(jiān)機構建立了“一法兩規(guī)〞監(jiān)管體系以來，信托行業(yè)管理的資產(chǎn)規(guī)模從9000億元起步，開展到2022年的全行業(yè)資管規(guī)模超過16萬億。這其中既得益于國家經(jīng)濟增長帶來的財富管理市場的增長、利率市場化與金融脫媒等宏觀因素，也得益于信托制度本身的獨特優(yōu)越性。這種更多依賴外部環(huán)境的“起風〞帶來的行業(yè)暴增并不能持續(xù)，隨著利率市場化的進一步推進、國家金融體系監(jiān)管放開帶來大資管時代的到來、經(jīng)濟新常態(tài)及資本市場的動亂等環(huán)境的出現(xiàn)，信托公司增長速度近幾年已開始明顯放緩，業(yè)務中的風險事件也更多地暴露，這些對于行業(yè)整體內(nèi)部管理水平較為單薄的信托公司帶來了巨大的挑戰(zhàn)。

除了外部環(huán)境變化和風險積聚影響外，另一方面，我國信托公司收益水平也處于下降通道。我國信托公司主要業(yè)務結構分為固有業(yè)務和信托業(yè)務。前者是對信托公司固有資金資產(chǎn)的運用〔從報表體系角度可理解為表內(nèi)業(yè)務〕；后者為信托公司“受人之托、代人理財〞業(yè)務〔從報表體系角度可理解為表外業(yè)務〕。經(jīng)濟的下行和大資管時代中介收費的充沛競爭，信托公司的固有和信托收益均進一步壓縮。受這一因素影響，行業(yè)內(nèi)固有業(yè)務、信托業(yè)務均有側重的老牌信托公司〔如華潤信托〕，其公司財務指標下滑表現(xiàn)更為明顯。

十年的暴發(fā)式增長并沒有帶來信托行業(yè)整體內(nèi)部管理水平的同步提升。業(yè)務模式的快速變化及內(nèi)部管理的粗放，大多數(shù)信托公司對業(yè)績評價體系也尚在建立、探索之中。普遍存在的問題是內(nèi)部評價體系不甚科學，考核指標單一、重財務數(shù)字，指標本身也存在設計不合理的問題。由于信息系統(tǒng)建設的落后，公司業(yè)績報告時效性差，無法及時反映公司的經(jīng)營情況。

在當前的內(nèi)外部因素壓力下，信托公司需建立和不斷開展自身的核心競爭力，而這一切要求信托公司圍繞自身戰(zhàn)略對內(nèi)部管理模式進行調(diào)整甚至是改革。而運用管理會計理論，圍繞整體戰(zhàn)略規(guī)劃，通過合理的戰(zhàn)略定位分析工具、價值鏈分析、本錢動因分析等操作辦法對信托公司的收益、風險等進行合理科學的預算、預測、控制和管理，并不斷完善內(nèi)控和業(yè)績評價，從多角度提升企業(yè)核心競爭力，也成為信托公司實現(xiàn)戰(zhàn)略的重要保證。

二、信托公司建立基于戰(zhàn)略的管理會計體系的可行舉措：以華潤信托的特色舉措為例分析

筆者所在的華潤信托也在不斷探索和建立基于戰(zhàn)略的內(nèi)部管理會計體系，以助力公司戰(zhàn)略的實現(xiàn)。通過結合信托業(yè)務特點和自身內(nèi)部管理需求，在對管理會計理論尤其是戰(zhàn)略管理會計理論的運用特色性工作主要包括建立了信托業(yè)務價值鏈分析、運用作業(yè)本錢法測算信托業(yè)務全本錢、以平衡積分卡理論為根底的信托6s報告體系等。

〔一〕信托業(yè)務價值鏈分析

價值鏈分析法，是企業(yè)基于價值發(fā)明對內(nèi)部業(yè)務、競爭對手、行業(yè)高低游等流程環(huán)節(jié)進行的分析，包括對社會價值鏈、行業(yè)價值鏈、企業(yè)內(nèi)部價值鏈、競爭對手價值鏈等方面。價值鏈分析是梳理業(yè)務本錢構成并尋找降低企業(yè)本錢的有效辦法之一。這其中最為重要和可控的價值鏈是企業(yè)內(nèi)部價值鏈。

企業(yè)內(nèi)部價值鏈的梳理也是企業(yè)戰(zhàn)略管理的一環(huán)。華潤信托在建立戰(zhàn)略管控體系過程中，與BCG公司〔波士頓咨詢公司〕花了諸多精力進行了業(yè)務流程梳理。通過這些梳理，公司在信托業(yè)務的內(nèi)部價值鏈中，辨認了關鍵價值環(huán)節(jié)，包括承攬、承銷、承做等。通過對標分析，相對競爭對手，對于這些對公司業(yè)務收益有重要影響的“有價值的作業(yè)〞環(huán)節(jié)傾斜人力、物力，并通過IT系統(tǒng)建設盡可能提高內(nèi)部運作效率，對于功能重復、不必要的價值環(huán)節(jié)，那么進行合并、刪除，減少資源耗費來最大限度地優(yōu)化公司信托業(yè)務的價值發(fā)明，甚至采用“外包〞形式轉(zhuǎn)移內(nèi)部職能，如客戶呼叫、日常文檔事務處理等，確保業(yè)務本錢優(yōu)勢和核心競爭力。這種價值鏈的梳理和改造，公司不僅順暢了業(yè)務流程，重要的是有利于企業(yè)在業(yè)務綜合本錢上取得較強的優(yōu)勢。

〔二〕運用作業(yè)本錢法測算信托業(yè)務全本錢

信托行業(yè)主要本錢有營業(yè)本錢和風險本錢。行業(yè)在本錢管理上的難點包括：1、信托業(yè)務〔發(fā)行信托產(chǎn)品〕個性化強，無論前期及中后期管理均呈現(xiàn)多樣性，不規(guī)范，本錢計算復雜；2、信托業(yè)務的產(chǎn)出主要是信托工程，信托工程數(shù)量眾多，類型多變，不足系統(tǒng)支持，無法確認進行本錢測算；3、信托業(yè)務和固有業(yè)務的風險計量不足統(tǒng)一量化指引，行業(yè)剛性兌付問題的存在，造成風險本錢較難計量和比擬。針對這些問題，華潤信托以價值鏈為依據(jù)，在業(yè)務本錢管理上實行作業(yè)本錢法。即通過作業(yè)本錢動因的分析，來辨認、計算和分析每條業(yè)務線的作業(yè)本錢，為加強本錢管理提供了有效途徑。對于信托業(yè)務這種知識型的“人合〞業(yè)務，根本無直接資源動因，重點在于分析和解決作業(yè)動因。需要針對行業(yè)特點，對作業(yè)本錢法進行改良，通過結構化的辦法，建立和辨認有效的動因。同時，在營業(yè)本錢分解之上，參考監(jiān)管導向，針對不同的工程賦予風險系數(shù)，進行風險本錢考量。通過這種思路，華潤信托對于局部業(yè)務如超過3000億規(guī)模的規(guī)范化程度較高的陽光私募產(chǎn)品，建立了有效的全本錢體系，為業(yè)務戰(zhàn)略定位和定價提供了良好的數(shù)據(jù)信息支持。

〔三〕以平衡積分卡〔BSC〕理論為根底的信托6s報告體系

華潤集團6s管理體系是國內(nèi)較為有影響力的大型企業(yè)戰(zhàn)略管控體系，經(jīng)過15年的開展，其在理論和實踐上不斷豐盛和開展。華潤信托作為后來參加華潤集團的利潤中心，也在近幾年逐步建立和完善信托業(yè)務的6s管控體系，其中基于戰(zhàn)略會計體系建立的內(nèi)部報告體系具有自身的信托行業(yè)特色。目前華潤信托的6s內(nèi)部報告體系包括預算、財務報告、業(yè)務報告和業(yè)績評價體系等局部。其有如下兩個特點：1、華潤信托的6s體系不僅重視財務信息的報送披露，更重視對非財務信息的統(tǒng)計、分析。在業(yè)務報告上，統(tǒng)計做到細化到最小載體信托工程單元，按一定的規(guī)那么進行編號，業(yè)務線的利潤點也被清晰辨認。在預算分解、戰(zhàn)略執(zhí)行考評上，也能反映業(yè)務線成果的結構，有助于企業(yè)在戰(zhàn)略執(zhí)行中改善細