社會保障基金管理的國際比較

社會保障基金管理的國際比較社會保障基金管理的國際比擬

世界各國在社?；鸸芾矸矫娴母母镏饕杏趦蓚€方面:一是增收節(jié)支，提高費率，逐步由現(xiàn)收現(xiàn)付制向局部積累制或完全積累制轉換；二是通過市場化趨向的改革來提高社會保障制度的運作效率。

1國際社會保障基金的運作模式

根據社?；鹩袩o積累、積累的程度以及社?；饋碓粗姓熑尾煌?，國際社?；疬\作模式分為局部積累型基金管理模式、國家福利型基金運作模式、私營化管理調整費率水平個人賬戶模式、中央公積金制基金管理模式。

1.1局部積累型基金管理模式

這種傳統(tǒng)型的社會保障，實施現(xiàn)收現(xiàn)付的財務機制，以美國、日本為代表的多說歐美國家大多采取這種模式。這種機制為了防止頻繁地調整費率水平，基金經辦機構一般保存有小局部流動備用金，但這局部基金一般只能以現(xiàn)金和銀行活期存款形式持有，不能投資于資本市場，因此其難以應對社會保險金支付的波動。

1.2國家福利型基金管理模式

瑞典素有“福利國家的櫥窗〞之稱，是福利型社會保險制度的代表。瑞典政府始終把公平作為社會保障制度甚至是整個社會制度的最終目標，最大的特點是強制性的社會化，人人必須加入統(tǒng)一的社會保障系統(tǒng)，并能享受由國家統(tǒng)一提供的各種社會保障。其中，瑞典政府承當了大量的保障責任，不僅僅是制度的設計者，還是制度有效運行的支柱，社會保障資金來源的一半左右由政府提供。

1.3私營化個人賬戶管理模式

以智力為代表，在一些拉美國家和東歐國家實施。智力模式突出的特點是：第一，養(yǎng)老金由公共部門管理改由民營機構運行，提高了效勞水平管理水平及投資收益率。第二，將原有雜亂無章的各類制度整合為統(tǒng)一的養(yǎng)老金制度。第三，促進了儲蓄率的提高和資本市場的發(fā)育。第四，減輕了政府和企業(yè)的負擔，退休金水平有所提高。

但智力的養(yǎng)老金改革也遭到了質疑，第一，這一體系著重強調了養(yǎng)老金制度的個人儲蓄功能，而共濟性和社會再分配功能單薄，偏離了養(yǎng)老金作為一種社會保障制度的正確方向。第二，商業(yè)營運造成了社會資源的虛耗。第三，投保人繳納的管理費用太高。第四，由于規(guī)模經濟的作用，民營公司管理數額巨大的養(yǎng)老保險基金容易形成金融壟斷。第五，私營化管理隱蔽性強，潛在風險大，政府承當了很高的責任和風險。

1.4中央公積金制基金管理模式

這種模式首創(chuàng)于20世紀50年代中期，被東亞一些開展中國家作為國家法定的保險制度，實質上是一種由國家立法的強制性社會契約儲存制度，雇主和雇員每月必須繳納公積金，由中央公積金局進行全面管理，公積金的投資方向和利率均由政府規(guī)定。由于通貨膨脹和經營管理不當等原因印度、印尼、加納等國出現(xiàn)了賬戶混亂、基金虧空等問題，目前，采用此種模式的國家越來越少。

2國際社會保障基金運作模式的借鑒

2.1四種制度模式的比擬分析

在政府承當的責任以及對監(jiān)管能力的要求方面，國家福利性基金運作模式和中央公積金基金運作模式中政府承當的責任最大，局部積累制模式中政府承當一定的責任，私營化管理個人賬戶模式下政府的責任最小。在運作機理方面，智力的私營化管路個人賬戶模式與新加坡的中央公積金制根本相似，前者是“民營強制性儲蓄積累模式〞，后者是“國營強制性儲蓄積累模式〞，中央公積金制下的養(yǎng)老金由于投資方向由政府規(guī)定，其成為政府調節(jié)經濟開展的有力工具，但它的投資效率和運行效率遠沒有私營化管理個人賬戶模式表現(xiàn)好。

2.2國外的社保基金運作模式比擬帶給我國的思考

結合我國社會保障基金管理機構的管理能力以及國際上政府對社會保障基金管理直接作用的弱化，智力政府在社會保障基金管理過程中引入的制度和機制創(chuàng)新，如強化個人責任、強調市場化運作、養(yǎng)老基金與資本市場相互融合等方面，對我國社會保障基金管理體制的構建具有很大的現(xiàn)實意義和參考價值。

3國際社會保障基金管理的開展趨勢

3.1社會保障基金的營運

總體而言，在基金營運過程中減少對社會保障基金投資范圍、工程的限制，基金營運證券化趨勢明顯。

統(tǒng)計數據說明，社會保障基金投資于股票市場的回報率是最高的，但長時間來，多數國家都嚴格限制社會保障資金的投資工程和投資范圍。近年來，由于經濟全球化、自由化趨勢的影響以及資金規(guī)模的擴大，歐美、拉美國家和一些東歐國家均不同程度的放寬了對社會保障基金的投資工程和范圍的限制，試圖通過社會保障基金的全球化運作，分散投資風險，提高投資收益，應對人口老齡化的挑戰(zhàn)。

由于企業(yè)證券投資收益高，資本的趨利性必將引導資本流向收益高的工程和地區(qū)。一些拉美、東歐國家的養(yǎng)老保險基金投資于資本市場的限額也在慢慢松動。隨著各國資本市場的不斷開展和完善，養(yǎng)老基金投資于股票的比重近十年來一直是一個回升的趨勢而且這種趨勢還將繼續(xù)。

3.2社會保障基金的監(jiān)管

在基金監(jiān)管方面，各國逐步加強對社會保障基金的運營監(jiān)督和績效評估，基金運營法制化出現(xiàn)端倪。由于許多國家都放棄了現(xiàn)收現(xiàn)付轉向了完全積累制或局部積累制，因而社會保障基金的規(guī)模迅速擴大，但如何選擇適宜的基金管理辦法、投資領域，以及何種監(jiān)督管理體系和如何運行才能保證基金的平安，誰運營和怎樣的投資模式才能較好的分散基金的風險以及怎樣的投資模式才能到達基金資源的合理利用，成為大家關注的熱點和難點問題。

首先，無論采取何種管理模式，基金的投資運營問題都不容無視。其次，隨著社保基金由政府部門統(tǒng)一集中經營逐步轉向公營方式與假設干獨立的金融機構競爭性投資的私營方式相結合，各國采取立法等措施，對社保基金運營情況進行績效評估，也逐步成為社?；鸨O(jiān)管的一個重要問題。當前國外社?；鸬倪\營績效評估研究的重點主要集中在三個方面：第一，基金整體收益是否超過市場收益。第二，超過市場收益的局部有多大比例可歸功為基金機構的管理才能。第三，基金的業(yè)績與經營環(huán)境的關系以及績效能否長期持續(xù)。其中第二局部的研究最為深入。但這些研究大多假定市場是有效率的，一旦出現(xiàn)市場非有效，基金就可以憑借一定的策略獲得額外的投資回報。

社會保障基金運營與監(jiān)管的開展趨勢對我國社保基金管理制度的構建具有重大的借鑒意義。比方，從基金運行績效評估的角度分析，基金監(jiān)管的領域就應該包括根據社?；鹂冃Ш屯顿Y結果進行的監(jiān)管以及對社?；鹜顿Y運作過程中的監(jiān)