2023年期貨從業(yè)資格題庫含答案【完整版】

2023年期貨從業(yè)資格題庫第一部分單選題(200題)1、某月份銅期貨合約的買賣雙方達成期轉現協(xié)議，協(xié)議平倉價格為67850元／噸，協(xié)議現貨交收價格為67650元／噸。買方的期贊開倉價格為67500元／噸，賣方的期貨開倉價格為68100元／噸。通過期轉現交易，買方的現貨實際購買成本為（）元／噸。

A.67300，67900

B.67650，67900

C.67300,68500

D.67300,67650

【答案】：A2、期貨公司的下列人員中，任職資格自離任之日起失效的是（）。

A.董事長

B.總經理

C.副總經理

D.首席風險官

【答案】：A3、首席風險官向（）負責。

A.期貨公司股東大會

B.期貨公司監(jiān)事會

C.期貨公司董事會

D.中國證監(jiān)會

【答案】：C4、滬深300指數期貨交易合約最后交易日的交易時間是（）

A.9:00?11:30，13:00~15:15

B.9：15-11：30,13:00?15:00、

C.9:30?11:30，13:00?15:00

D.9:15?11:30，13:00?15:15

【答案】：B5、某看漲期權，期權價格為0．08元，6個月后到期，其Theta=-0．2。在其他條件不變的情況下，1個月后，該期權理論價格將變化（）元。

A.6.3

B.0.063

C.0.63

D.0.006

【答案】：B6、《期貨公司監(jiān)督管理辦法》規(guī)定，客戶既未對交易結算報告的內容確認，也未在期貨經紀合同約定的時間內提出異議的，（）。

A.客戶不得開新倉

B.視為客戶對交易結算報告內容有異議

C.期貨公司應催促客戶盡快確認

D.視為客戶對交易結算報告內容的確認

【答案】：D7、下列（）不是期貨和期權的共同點。

A.均是場內交易的標準化合約

B.均可以進行雙向操作

C.均通過結算所統(tǒng)一結算

D.均采用同樣的了結方式

【答案】：D8、點價交易從本質上看是一種為（）定價的方式。

A.期貨貿易

B.遠期交易

C.現貨貿易

D.升貼水貿易

【答案】：C9、銀行業(yè)金融機構從事期貨交易融資或者擔保業(yè)務的資格，由（）批準。

A.國務院期貨監(jiān)督管理機構

B.國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構

C.證監(jiān)會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：B10、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元／噸的價格作為現貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以3215元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。則通過這些操作，該油脂企業(yè)將下一年3月份豆粕價格鎖定為（）元／噸。

A.3195

B.3235

C.3255

D.無法判斷

【答案】：B11、期貨業(yè)協(xié)會的章程由會員大會制定，并報（）備案。

A.國務院國有資產監(jiān)督管理機構

B.國務院期貨監(jiān)督管理機構

C.國家工商行政管理總局

D.商務部

【答案】：B12、現貨市場每噸成本上升550元，期貨市場每噸盈利580元，每噸凈盈利30元。

A.通過套期保值操作，玉米的售價相當于1520元/噸

B.對農場來說，結束套期保值時的基差為-50元/噸

C.通過套期保值操作，玉米的售價相當于1530元/噸

D.農場在期貨市場盈利100元/噸

【答案】：C13、道氏理論的創(chuàng)始人是（）。

A.查爾斯?亨利?道

B.菲渡納奇

C.艾略特

D.道?瓊斯

【答案】：A14、期貨交易所的負責人由（）。

A.國務院期貨監(jiān)督管理機構任免

B.期貨交易所會員選舉產生

C.期貨交易所股東大會選舉產生

D.期貨交易所董事會任免

【答案】：A15、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手(10噸／手)大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者以2015元／噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。

A.2030元／噸

B.2020元／噸

C.2015元／噸

D.2025元／噸

【答案】：D16、下列關于平倉的說法中，不正確的是（）。

A.行情處于有利變動時，應平倉獲取投機利潤

B.行情處于不利變動時，應平倉限制損失

C.行情處于不利變動時，不必急于平倉，應盡量延長持倉時間，等待行情好轉

D.應靈活運用止損指令實現限制損失、累積盈利

【答案】：C17、期貨公司擬免除首席風險官的職務（）。

A.應當提前30日將免除決定通知本人

B.可以隨時免除其職務

C.不需要正當理由

D.應當向公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構報告

【答案】：D18、申請設立期貨公司，注冊資本應不低于（）人民幣。

A.3000萬元

B.5000萬元

C.1億元

D.2億元

【答案】：C19、甲在某國有期貨公司任職，乙有求于他的職務行為，給甲送上5萬元的好處費。甲答應給乙辦事，但因故未成。乙見事未成，要求甲退還好處費，甲拒不退還。并威脅乙如果再來要錢就告乙行賄。對甲的行為應如何定罪()。

A.受賄罪

B.詐騙罪

C.敲詐勒索罪

D.受賄罪與敲詐勒索罪

【答案】：A20、對中國金融期貨交易所國債期貨品種而言，票面利率小于3％的可交割國債的轉換因子（）。

A.小于或等于1

B.大于或等于1

C.小于1

D.大于1

【答案】：C21、在反向市場上，交易者買入5月大豆期貨合約同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預期（）。

A.價差將縮小

B.價差將擴大

C.價差將不變

D.價差將不確定

【答案】：B22、某投資者在5月2日以20美元/噸的權利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權合約，同時以10美元/噸的權利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權合約，9月份時，相關期貨合約價格為150美元/噸，該投資人的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.盈利10美元

B.虧損20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元

【答案】：B23、（）是將10%的資金放空股指期貨，將90％的資金持有現貨頭寸。形成零頭寸。

A.避險策略

B.權益證券市場中立策略

C.期貨現貨互轉套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>

【答案】：A24、上證50ETF期權合約的交收日為（）。

A.行權日

B.行權日次一交易日

C.行權日后第二個交易日

D.行權日后第三個交易日

【答案】：B25、出H型企業(yè)出口產品收取外幣貨款時，將面臨——或——的風險。（）

A.本幣升值；外幣貶值

B.本幣升值；外幣升值

C.本幣貶值；外幣貶值

D.本幣貶值；外幣升值

【答案】：A26、根據《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則(修訂)》，期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應當對（）高度負責，誠實守信，恪盡職守。

A.銀監(jiān)會

B.證監(jiān)會

C.董事會

D.期貨交易各方

【答案】：D27、期貨從業(yè)人員被解聘或者死亡的，機構應當自上述情形發(fā)生之日起10個工作日內向（）報告。

A.中國證監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨交易所

D.期貨公司

【答案】：B28、在期貨行情分析中，開盤價是當日某一期貨合約交易開始前（）分鐘集合競價產生的成交價。

A.3

B.5

C.10

D.15

【答案】：B29、在進行商品期貨交易套期保值時，作為替代物的期貨品種與現貨商品的相互替代性越強，套期保值效果（）。

A.不確定

B.不變

C.越好

D.越差

【答案】：C30、我國現行的消費者價格指數編制方法中，對于各類別指數的權數，每（）年調整-次。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：D31、期貨公司的從業(yè)人員的禁止行為不包括（）。

A.對客戶進行投資分析并提出投資建議

B.誘騙客戶參與期貨交易

C.進行虛假宣傳

D.挪用客戶的期貨保證金

【答案】：A32、某交易者以2．87港元／股的價格買入一張股票看跌期權，執(zhí)行價格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價格買入一張該股票的看漲期權，執(zhí)行價格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費用)如果股票的市場價格為71．50港元／股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元

【答案】：C33、隱匿或者故意銷毀依法應當保存的會計憑證、會計賬簿、財務會計報告，情節(jié)嚴重的，處（）年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬元以上20萬元以下罰金。

A.1

B.5

C.3

D.10

【答案】：B34、巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應國，在其他條件不變的情況下，如果巴西出現災害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價格將會（）。

A.下跌

B.上漲

C.先跌后漲

D.不變

【答案】：B35、1882年，交易所允許以（）方式免除履約責任，而不必交割實物。

A.實物交割

B.對沖

C.現金交割

D.期轉現

【答案】：B36、在分析和預測期貨價格時，不同的市場參與者對基本分析和技術分析會有不同的側重?；痉治鲎⒅貙τ绊懸蛩氐姆治龊妥兞恐g的因果聯(lián)系，其優(yōu)勢在于()。

A.分析結果直觀現實

B.預測價格變動的中長期趨勢

C.逢低吸納，逢高賣出

D.可及時判斷買入時機

【答案】：B37、下列關于客戶對交易結算報告內容異議的表述，錯誤的是（）。

A.客戶對交易結算報告的內容有異議的，應當在期貨經紀公司合同約定的時間內向期貨公司提出書面異議

B.客戶對交易結算報告的內容無異議的，應當按照期貨經紀合同約定的方式確認

C.客戶對交易結算報告未在期貨交易所規(guī)定的時間內提出異議的，視為對交易結算報告內容的確認

D.客戶有異議的，期貨公司應當在期貨經紀合同約定的時間內予以核實

【答案】：C38、下列關于期貨公司申請股權變更的表述中，錯誤的是（）。

A.期貨公司與股東之間不得交叉持股

B.期貨公司可以為股權受讓方提供一定的財務支持

C.擬變更的股權不存在被查封、凍結情形

D.受讓方應當符合持有相應股權的法定條件

【答案】：B39、一段時間后，l0月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73％：基金經理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3

【答案】：B40、在我國，某客戶6月5日美元持倉。6月6Et該客戶通過期貨公司買入10手棉花期貨合約，成交價為10250元／噸，當日棉花期貨未平倉。當日結算價為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5％，該客戶的當日盈虧為（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000

【答案】：B41、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是1元／噸，那么每手合約的最小變動值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200

【答案】：B42、期貨公司及其從業(yè)人員從事期貨投資咨詢業(yè)務，與客戶之間可能發(fā)生利益沖突的，原則予以處理，應當遵循（）的原則；不同客戶之間存在利益沖突的，應當遵循（）的予以處理。

A.自身利益優(yōu)先；先開發(fā)的容戶利益優(yōu)先

B.客戶利益優(yōu)先；先開發(fā)的客戶利益優(yōu)先

C.客戶利益優(yōu)先，公平對待

D.自身利益優(yōu)先；公平對待

【答案】：C43、根據《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則(修訂)》的規(guī)定，除（）同意外，期貨從業(yè)人員不得兼任導致與現任職務產生實際或潛在利益沖突的其他組織的職務。

A.中國證監(jiān)會

B.所在期貨經營機構

C.所在地中國證監(jiān)會派出機構

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：B44、1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動性。

A.會員入場交易

B.全權會員代理非會員交易

C.結算公司介入

D.以對沖合約的方式了結持倉

【答案】：D45、證券公司從事介紹業(yè)務，應當與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議。委托協(xié)議所載明下列事項中不合法的是（）。

A.介紹業(yè)務的范圍

B.執(zhí)行期貨保證金安全存管制度的措施

C.報酬支付及相關費用的分擔方式

D.為客戶提供融資的利率約定

【答案】：D46、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險?；鸾浝頉Q定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點一段時日后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點；股票組合市值增長了6.73%.基金經理賣出全部股票的同時。買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3

【答案】：B47、在我國，依法對期貨從業(yè)人員進行監(jiān)督管理的機構是()。

A.期貨交易所

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會及其派出機構

D.商務部

【答案】：C48、（）是實戰(zhàn)中最直接的風險控制方法。

A.品種控制

B.數量控制

C.價格控制

D.倉位控制

【答案】：D49、期貨公司凈資本與公司的風險資本準備的比例不得（）。

A.高于100%

B.低于100%

C.高于120%

D.低于120%

【答案】：B50、2013年記賬式附息（）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應于TF1509合約的轉換因子為1．0167。2015年4月3日，該國債現貨報價為99．640，應計利息為0．6372，期貨結算價格為97．525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1．5085。該國債的發(fā)票價格為（）。

A.100.2772

B.100.3342

C.100.4152

D.100.6622

【答案】：D51、下列哪些人員不符合申請期貨公司高級管理人員任職資格的條件（）。

A.因違法行為被開除的證券公司從業(yè)人員，自被開除之日起已逾5年

B.被中國證監(jiān)會認定為不適當人選的人員，自被認定之日起未逾2年

C.因違紀行為被解除職務的證券公司高級管理人員，自被開除之日起已逾5年

D.因違紀行為被解除職務的證券交易所負責人，自被解除職務之日起已逾5年

【答案】：B52、根據《境外交易者和境外經紀機構從事境內特定品種期貨交易管理暫行辦法》，期貨公司應當將來源于境內和境外的保證金按（）分賬戶管理。

A.金額

B.來源

C.幣種

D.時間

【答案】：C53、短期國債通常采用（）方式發(fā)行，到期按照面值進行兌付。

A.貼現

B.升水

C.貼水

D.貶值

【答案】：A54、期貨行業(yè)產品或服務的風險的最高及最低等級分別為（）

A.R1.R5

B.R5.R1

C.C1；C5

D.C5；C1

【答案】：B55、期貨公司設立、變更、停業(yè)、解散、破產、被撤銷期貨業(yè)務許可或者其分支機構設立、變更、終止的，期貨公司應當在（）公告。

A.任意媒體上

B.工商總局指定的媒體上

C.中國期貨業(yè)協(xié)會指定的媒體上

D.中國證券監(jiān)督管理委員會指定的媒體上

【答案】：D56、根據《期貨市場客戶開戶管理規(guī)定》，期貨公司為客戶申請交易編碼，應當向（）提交客戶交易編碼申請。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心公司

B.期貨交易所

C.中國證券登記結算公司

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：A57、假設美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%，人民幣年利率為5%。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格約為（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226

【答案】：D58、3月1日，國際外匯市場美元兌人民幣即期匯率為6.1130，CME6月份美元兌人民幣的期貨價格為6.1190，某交易師者認為存在套利機會，因此，以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現貨和期貨的價格分別變?yōu)?.1140和6.1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現套利交易，該交易者的交易結果是（）。（美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計）

A.盈利10000美元

B.盈利20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.虧損20000元人民幣

【答案】：B59、期貨公司辦理客戶銷戶手續(xù)時，應當及時按規(guī)定申請注銷客戶在期貨交易所的（）。

A.結算賬戶

B.交易賬戶

C.交易編碼

D.結算編碼

【答案】：C60、某大豆加工商為避免大豆現貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500

【答案】：A61、波動率指數由芝加哥期貨交易所(CBOT)所編制，以（）期權的隱含波動率加權平均計算得米

A.標普500指數

B.道瓊斯工業(yè)指數

C.日經100指數

D.香港恒生指數

【答案】：A62、下列不屬于利率期貨合約標的的是()。

A.貨幣資金的借貸

B.股票

C.短期存單

D.債券

【答案】：B63、期貨公司的下列人員中，任職資格自離任之日起失效的是（）。

A.副總經理

B.總經理

C.首席風險官

D.董事

【答案】：D64、看跌期權空頭可以通過（）平倉。

A.賣出同一看跌期權

B.買入同一看跌期權

C.賣出相關看漲期權

D.買入相關看漲期權

【答案】：B65、中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。

A.滬深300股指期貨

B.上證180股指期貨

C.5年期國債期貨

D.中證500股指期貨

【答案】：B66、根據《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》，期貨公司應當按照企業(yè)會計準則的規(guī)定確認預計負債，并在計算凈資本時對負債項下的“預計負債”做如下處理（）。

A.中國證監(jiān)會派出機構可以要求期貨公司對預計負債確認的完整性進行專項說明

B.期貨公司必須對預計負債進行專項說明

C.期貨公司可以準確確認預計負債的，中國證監(jiān)會派出機構應當要求期貨公司相應核減凈資本金額

D.有證據表明期貨公司未能準確確認預計負債的，中國證監(jiān)會派出機構應當要求期貨公司相應核增凈資本金額

【答案】：A67、在股指期權市場上，如果股市大幅下跌，（）風險最大。

A.賣出看漲期權

B.買入看漲期權

C.買入看跌期權

D.賣出看跌期權

【答案】：D68、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。

A.降低基差風險

B.降低持倉費

C.是期貨頭寸盈利

D.減少期貨頭寸持倉量

【答案】：A69、協(xié)會應當自對期貨從業(yè)人員作出紀律懲戒決定之日起（）工作日內，向中國證監(jiān)會及其有關派出機構報告，并及時在協(xié)會網站公示。

A.5個

B.7個

C.10個

D.15個

【答案】：C70、2015年3月6日，中國外匯市場交易中心歐元兌人民幣匯率中間價報價為100歐元/人民幣=680.61，表示1元人民幣可兌換（）歐元。

A.1329

B.0.1469

C.6806

D.6.8061

【答案】：B71、期貨交易所應當按照（）的比例提取風險準備金，風險準備金應當單獨核算，專戶存儲。

A.交易保證金的10％

B.結算準備金的20％

C.手續(xù)費收入的20％

D.經營利潤的30％

【答案】：C72、私募資產管理業(yè)務的主要業(yè)務人員和相關管理人員的收入遞延支付年限原則上不少于（）年，遞延支付的收入金額原則上不少于（）。

A.3；60%

B.4；50%

C.3；40%

D.2；50%

【答案】：C73、期貨交易所因合并、分立或者解散而終止的，由（）予以公告。

A.人民法院

B.期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會

D.清算組

【答案】：C74、下列關于套利的說法，正確的是（）。

A.考慮了交易成本后，正向套利的理論價格下移，成為無套利區(qū)

B.考慮了交易成本后，反向套利的理論價格上移，成為無套利區(qū)間的上界

C.當實際的期指高于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利

D.當實際的期指低于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利

【答案】：C75、某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價格買入一份10月的黃金期貨合約，同時以951美元／盎司的價格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元／盎司的價格將10月合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價格將6月合約買入平倉。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司

【答案】：A76、（）應當建立并有效執(zhí)行介紹業(yè)務的合規(guī)檢查制度。

A.證券公司

B.期貨公司

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證券業(yè)協(xié)會

【答案】：A77、期貨公司及其從業(yè)人員從事期貨投資咨詢業(yè)務，與客戶之間可能發(fā)生利益沖突的，應當遵循（）的原則予以處理；不同客戶之間存在利益沖突的，應當遵循（）的原則予以處理。

A.客戶利益優(yōu)先；先開發(fā)的客戶利益優(yōu)先

B.自身利益優(yōu)先；先開發(fā)的客戶利益優(yōu)先

C.客戶利益優(yōu)先；公平對待

D.自身利益優(yōu)先；公平對待

【答案】：C78、期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務，應當具有3年以上期貨從業(yè)經歷并取得期貨投資咨詢從業(yè)資格的高級管理人員不少于（）名。

A.2

B.1

C.3

D.4

【答案】：B79、境內單位或者個人違反規(guī)定從事境外期貨交易的，責令改正、給予警告，沒收違法所得，并處違法所得（）的罰款。

A.1倍以上5倍以下

B.1倍以上10倍以下

C.1倍以上3倍以下

D.1倍以上2倍以下

【答案】：A80、公民、法人受期貨公司或者客戶的委托，作為居間人為其提供訂約的機會或者訂立期貨經紀合同的中介服務的，期貨公司或者客戶應當按照約定向居間人支付報酬。（）應當獨立承擔基于居間經紀關系所產生的民事責任。

A.期貨公司

B.居間人

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.客戶

【答案】：B81、某公司向一家糖廠購入白糖，成交價以鄭州商品交易所的白糖期貨價格作為依據，這體現了期貨市場的（）功能。

A.價格發(fā)現

B.對沖風險

C.資源配置

D.成本鎖定

【答案】：A82、當期權處于（）狀態(tài)時，其時間價值最大。

A.實值期權

B.平值期權

C.虛值期權

D.深度虛值期權

【答案】：B83、某期貨公司的期末財務報表顯示，流動資產為6000萬元，流動負債為5500萬元、根據《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》，該期貨公司流動資產與流動負債的比例（）。

A.符合風險監(jiān)管指標規(guī)定標準要求，并低于風險監(jiān)管指標的預警標準

B.符合風險監(jiān)管指標規(guī)定標準要求，并高于風險監(jiān)管指標的預警標準

C.不符合風險監(jiān)管指標規(guī)定標準要求，中國證監(jiān)會應當責令該期貨公司限制整改

D.不符合風險監(jiān)管指標規(guī)定標準要求，中國證監(jiān)會應當限制該期貨公司部分期貨業(yè)務

【答案】：A84、股票價格指數與經濟周期變動的關系是（）。

A.股票價格指數先于經濟周期的變動而變動

B.股票價格指數與經濟周期同步變動

C.股票價格指數落后于經濟周期的變動

D.股票價格指數與經濟周期變動無關

【答案】：A85、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。

A.盈利l550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元

【答案】：D86、下列不屬于要素類行業(yè)的是（）。

A.公用事業(yè)

B.工業(yè)品行業(yè)

C.資源行業(yè)

D.技術性行業(yè)

【答案】：A87、關于期權交易的說法，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權利，也可以放棄權利

B.交易發(fā)生后，買方可以行使權利，也可以放棄權利

C.買賣雙方均需繳納權利金

D.買賣雙方均需繳納保證金

【答案】：B88、客戶孫某在賬戶上沒有可用保證金時(按照期貨交易所規(guī)定標準計算)，

A.是孫某主動要求期貨公司允許其下單，即便認定透支交易，孫某對該筆經濟損失也應承擔主要責任

B.期貨公司應對孫某的損失承擔主要賠償責任，賠償額應該在4.8萬元以下

C.孫某實際占用了期貨公司的資金，構成了透支交易，透支交易是有關法規(guī)禁止的行為，期貨公司應當承擔全部的賠償責任

D.孫某在一個交易日之內完成了開平倉交易，從期貨公司結算報表上看，孫某并不虧欠期貨公司的保證金，因此，孫某的行為不構成透支交易

【答案】：B89、證券公司開展期貨介紹業(yè)務，除因證券公司發(fā)債提供的反擔保之外，其對外擔保及其他形式的或有負債之和不得高于凈資產的（）。

A.25%

B.50%

C.10%

D.100%

【答案】：C90、期貨公司應當對客戶進行（）審核。

A.注冊制

B.登記制

C.實名制

D.資料一致登記

【答案】：C91、以下不屬于基差走強的情形是（）。

A.基差為正且數值越來越大

B.基差為負值且絕對值越來越小

C.基差從正值變負值

D.基差從負值變正值

【答案】：C92、甲是A期貨公司的客戶，經常委托李某下單。某日，甲要出差一個月，臨行時決定委托李某將其9月份的合約下跌10%時賣出，并和李某簽訂了書面委托協(xié)議。甲出差后，行情不跌反漲，李某判斷一輪上漲行情已經開始，于是又幫甲買入了10手9月份合約。但是剛買入后合約一直下跌，李某只好接市價賣出止損，但還是虧損了5萬元。甲從外地出差回來，不承認虧損，要求李某賠償損失。問此案件的性質是（）。

A.李某違反了協(xié)議規(guī)定，應按違約的期貨糾紛案件處理

B.李某侵犯了客戶甲的利益，造成了甲的損失，應按侵權的期貨糾紛案件處理

C.該案件屬于侵權與違約竟含的糾紛案件，應當由當事人所能獲得的最多賠償額來定性質

D.該案件屬于侵權與違約競合的糾紛案件，應當由當事人起訴狀中在先的訴訟請求

【答案】：D93、在正向市場上，套利交易者買入5月大豆期貨合約的同時賣出9月大豆期貨合約，則該交易者預期（）。

A.未來價差不確定

B.未來價差不變

C.未來價差擴大

D.未來價差縮小

【答案】：D94、1982年，美國（）上市交易價值線綜合指數期貨合約，標志著股指期貨的誕生。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.堪薩斯期貨交易所

【答案】：D95、在價格形態(tài)分析中，（）經常被用作驗證指標。

A.威廉指標

B.移動平均線

C.持倉量

D.交易量

【答案】：D96、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0．006835美元／日元，半個月后，該投機者將2張合約賣出對沖平倉，成交價為0．007030美元／日元。該筆投機的結果是（）。（不計手續(xù)費等其他費用）

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元

【答案】：B97、依法對期貨保證金安全存管實施監(jiān)控的機構是（）。

A.期貨保證金安全存管監(jiān)控機構

B.中國證監(jiān)會派出機構

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所

【答案】：A98、關于期貨公司的說法，正確的是（）。

A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益

B.客戶的保證金風險是期貨公司重要的風險源

C.屬于銀行金融機構

D.主要從事經紀業(yè)務，不提供資產管理服務

【答案】：B99、某玉米看跌期權的執(zhí)行價格為2340元／噸，而此時玉米標的物價格為2330元／噸，則該看跌期權的內涵價值（）。

A.為正值

B.為負值

C.等于零

D.可能為正值，也可能為負值

【答案】：A100、3月中旬，某大豆購銷企業(yè)與一食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現貨價格3600元／噸在2個月后向該食品廠交付2000噸大豆。該大豆購銷企業(yè)，為了避免兩個月后履行購銷合同采購大豆的成本上升，該企業(yè)買入6月份交割的大豆期貨合約200手(10噸／手)，成交價為4350元／噸。至5月中旬，大豆現貨價格已達4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現貨市場采購大豆交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆的基差分別是（）元／噸。

A.750；630

B.-750；-630

C.750；-630

D.-750；630

【答案】：B101、期貨從業(yè)人員受到機構處分，或者從事的期貨業(yè)務行為涉嫌違法違規(guī)被調查處理的，機構應當在做出處分決定、知悉或者應當知悉該從業(yè)人員違法違規(guī)被調查處理事項之日起（）工作日內向協(xié)會報告。

A.3個

B.5個

C.7個

D.10個

【答案】：D102、期貨公司接受客戶委托為其進行期貨交易時，錯誤的做法是（）

A.要求客戶全權委托期貨公司工作人員代為下達交易指令

B.先向客戶出示風險說明書

C.與客戶簽訂書面合同

D.要求客戶在風險說明書上簽字確認

【答案】：A103、甲期貨公司共有10家營業(yè)部．現有凈資產6000萬元，資產調整值為100萬元，負債調整值為200萬元，有兩家客戶需要追加保證金，但經催告后仍然未足額追加，未足額追加的保證金數額達到1000萬元，該期貨公司客戶權益總額為10億元。甲期貨公司的凈資本是（）萬元。

A.6100

B.6300

C.5700

D.5900

【答案】：A104、中國的GDP數據由中國國家統(tǒng)計局發(fā)布，季度GDP初步核算數據在季后（）天左右公布。

A.5

B.15

C.20

D.45

【答案】：B105、下列關于期貨交易所調整保證金比率的通常做法的說法中，不正確的是（）。

A.期貨持倉量越大，交易保證金的比例越大

B.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越大

C.當某種期貨合約出現漲跌停板的時候，交易保證金比例相應提高

D.當連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅達到一定程度時，對會員的單邊或雙邊降低保證金

【答案】：D106、一般地，當其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲

【答案】：D107、會員制期貨交易所專門委員會由（）設立。

A.理事會

B.會員大會

C.總經理

D.股東大會

【答案】：A108、（）不是會員制期貨交易所會員應當履行的義務。

A.接受期貨交易所業(yè)務監(jiān)管

B.按規(guī)定繳納各種費用

C.安排期貨合約上市

D.執(zhí)行會員大會、理事會的決議

【答案】：C109、債券投資組合與國債期貨的組合的久期為（）。

A.（初始國債組合的修正久期+期貨有效久期）／2

B.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產組合價值）／（期貨頭寸對等的資產組合價值+初始國債組合的市場價值）

C.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產組合價值）／期貨頭寸對等的資產組合價值

D.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產組合價值）／初始國債組合的市場價值

【答案】：D110、下列不屬于升貼水價格影響因素的是（）。

A.運費

B.利息

C.現貨市場供求

D.心理預期

【答案】：D111、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元／噸，收盤價為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086

【答案】：B112、假設英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。

A.升水30點

B.貼水30點

C.升水0.003英鎊

D.貼水0.003英鎊

【答案】：A113、某交易者以0．0106（）的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1．590的GBD／USD美式看漲期貨期權。則該交易者的盈虧平衡點為（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112

【答案】：B114、期貨公司申請設立分支機構，應當向公司所在地的中國證監(jiān)會派出機構提交申請日前（）月末的風險監(jiān)管報表。

A.1個月

B.2個月

C.3個月

D.5個月

【答案】：C115、期貨業(yè)協(xié)會的權力機構為（）。

A.主任會議

B.主席會議

C.特定會員組成的會員大會

D.全體會員組成的會員大會

【答案】：D116、在進行蝶式套利時，套利者必須同時下達（）個指令。

A.6

B.0

C.3

D.4

【答案】：C117、下列關于基差的公式中，正確的是（）。

A.基差=期貨價格一現貨價格

B.基差=現貨價格一期貨價格

C.基差=期貨價格+現貨價格

D.基差=期貨價格x現貨價格

【答案】：B118、在完全競爭市場中，企業(yè)在短期內是否繼續(xù)生產取決于價格與（）之間的關系。

A.邊際成本最低點

B.平均成本最低點

C.平均司變成本最低點

D.總成本最低點

【答案】：C119、當標的資產市場價格高于執(zhí)行價格時，()為實值期權。

A.看漲期權

B.看跌期權

C.歐式期權

D.美式期權

【答案】：A120、下列說法錯誤的是（）。

A.與指數策略相比，CTA基金在策略上存在多空持倉

B.CTA策略中占比最大的依然為趨勢類策略

C.從策略收益來看，債券類資產明顯高于CTA策略的收益

D.在基金組合中加入CTA策略可以明顯提升基金組合的夏普比率

【答案】：C121、依據《期貨交易管理條例》的規(guī)定，期貨交易所不得發(fā)布（）。

A.上市品種合約的成交量.成交價

B.上市品種合約的最高價與最低價

C.上市品種合約的開盤價與收盤價

D.價格預測信息

【答案】：D122、投資者購買一個看漲期權，執(zhí)行價格25元，期權費為4元。同時，賣出-個標的資產和到期日均相同的看漲期權，執(zhí)行價格40元，期權費為2.5元。如果到期日的資產價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權后的凈收益為（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23

【答案】：B123、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。

A.券商I

B.期貨公司

C.居間人

D.期貨交易所

【答案】：B124、參數優(yōu)化中一個重要的原則是爭?。ǎ?。

A.參數高原

B.參數平原

C.參數孤島

D.參數平行

【答案】：A125、A省某飼料企業(yè)接到交易所配對的某油廠在B省交割庫注冊的豆粕。為了節(jié)約成本和時間，交割雙方同意把倉單串換到后者在A省的分公司倉庫進行交割，雙方商定串換廠庫升貼水為－60元/噸，A、B兩省豆粕現貨價差為75元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產計劃調整費為40元/噸。則這次倉單串換費用為（）元/噸。

A.45

B.50

C.55

D.60

【答案】：C126、一個完整的程序化交易系統(tǒng)應該包括交易思想、數據獲取、數據處理、交易信號和指令執(zhí)行五大要素。其中數據獲取過程中獲取的數據不包括（）。

A.歷史數據

B.低頻數據

C.即時數據

D.高頻數據

【答案】：B127、期貨交易最早萌芽于（）。

A.美國

B.歐洲

C.亞洲

D.南美洲

【答案】：B128、蝶式套利的具體操作方法是：（）較近月份合約，同時（）居中月份合約，并（）較遠月份合約，其中，居中月份合約的數量等于較近月份和較遠月份合約數量之和。這相當于在較近月份合約與居中月份合約之間的牛市（或熊市）套利和在居中月份與較遠月份合約之間的熊市（或牛市）套利的一種組合。

A.賣出（或買入）賣出（或買入）賣出（或買入）

B.賣出（或買入）買入（或賣出）賣出（或買入）

C.買入（或賣出）買入（或賣出）買入（或賣出）

D.買入（或賣出）賣出（或買入）買入（或賣出）

【答案】：D129、我國國家統(tǒng)計局公布的季度GDP初步核實數據，在季后（）天左右公布。

A.15

B.45

C.20

D.9

【答案】：B130、某投機者預測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030

【答案】：B131、某交易者欲利用到期日和標的物均相同的期權構建套利策略，當預期標的物價格上漲時，其操作方式應為（）。

A.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權，同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權

B.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權，同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權

C.買進較高執(zhí)行價格的看跌期權，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權

D.買進較高執(zhí)行價格的看漲期權，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權

【答案】：B132、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7．00％，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。

A.6.00％

B.6.01％

C.6.02％

D.6.03％

【答案】：C133、投資者應當遵守（）的原則，承擔金融期貨交易的履約責任，不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔金融期貨交易履約責任。

A.買賣自負

B.盈虧自負

C.收益自擔

D.風險分擔

【答案】：A134、（）不是影響股票投資價值的外部因素。

A.行業(yè)因素

B.宏觀因素

C.市場因素

D.股票回購

【答案】：D135、在期貨行情分析中，開盤價是當日某一期貨合約交易開始前（）分鐘集合競價產生的成交價。

A.3

B.5

C.10

D.15

【答案】：B136、期貨公司注冊資本最低限額為人民幣（）萬元。

A.4000

B.3000

C.5000

D.6000

【答案】：B137、一位德國投資經理持有一份價值為500萬美元的美國股票的投資組合。為了對可能的美元貶值進行對沖，該投資經理打算做空美元期貨合約進行保值，賣出的期貨匯率價格為1.02歐元/美元。兩個月內到期。當前的即期匯率為0.974歐元/美元。一個月后，該投資者的價值變?yōu)?15萬美元，同時即期匯率變?yōu)?.1歐元/美美元，期貨匯率價格變?yōu)?.15歐元/美元。一個月后股票投資組合收益率為（）。

A.13.3%

B.14.3%

C.15.3%

D.16.3%

【答案】：D138、3月31日，甲股票價格是14元，某投資者認為該股票近期會有小幅上漲。如果漲到15元，他就會賣出。于是，他決定進行備兌開倉，即以14元的價格買入5000股甲股票，同時以0.81元的價格賣出一份4月到期、行權價為15元（這一行權價等于該投資者對這只股票的心理賣出價位）的認購期權（假設合約單位為5000）。

A.只能備兌開倉一份期權合約

B.沒有那么多的錢繳納保證金

C.不想賣出太多期權合約

D.怕?lián)L險

【答案】：A139、當買賣雙方均為原交易者，交易雙方均平倉時，持倉量（），交易量增加。

A.上升

B.下降

C.不變

D.其他

【答案】：B140、道氏理論所研究的是（）

A.趨勢的方向

B.趨勢的時間跨度

C.趨勢的波動幅度

D.以上全部

【答案】：A141、《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務試行辦法》自（）起施行。

A.2011年5月1日

B.2011年11月1日

C.2012年1月1日

D.2012年5月1日

【答案】：A142、某交易者以2美元／股的價格買入某股票看跌期權1手，執(zhí)行價格為35美元／股；以4美元／股的價格買入相同執(zhí)行價格的該股票看漲期權1手，以上說法正確的是（）。（合約單位為100股，不考慮交易費用）

A.當股票價格為36美元／股時，該交易者盈利500美元

B.當股票價格為36美元／股時，該交易者損失500美元

C.當股票價格為34美元／股時，該交易者盈利500美元

D.當股票價格為34美元／股時，該交易者損失300美元

【答案】：B143、證券公司申請介紹業(yè)務資格的，其流動資產余額不得低于流動負債余額(不包括客戶交易結算資金和客戶委托管理資金)的（）。

A.50％

B.70％

C.120％

D.150％

【答案】：D144、推薦人簽署的意見有虛假陳述的，自中國證監(jiān)會及其派出機構作出認定之日起（）年內不再受理該推薦人的推薦意見和簽署意見的年檢登記表，并記入該推薦人得誠信檔案。

A.2

B.3

C.5

D.7

【答案】：A145、《證券期貨經營機構私募資產管理業(yè)務管理辦法》所稱的證券期貨經營機構，不包括（）。

A.商業(yè)銀行設立的從事理財業(yè)務的子公司

B.證券公司

C.基金管理公司

D.期貨公司

【答案】：A146、某新入市投資者在其保證金賬戶中存入保證金20萬元。當日開倉賣出燃料油期貨合約40手，成交價為2280元/Ⅱ屯，其后將合約平倉10手，成交價格為2400元/噸，當日收盤價為2458元/噸，結算價位2381元/噸。(燃料油合約交易單位為10噸/手，交易保證金比例為8%)（）。該投資者的可用資金余額為(不計手續(xù)費、稅金等費用)（）元。

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556

【答案】：D147、當期貨從業(yè)人員與投資者存在利益沖突無法繼續(xù)提供期貨業(yè)務服務時，應當通過（）及時與投資者協(xié)商，采取辦法妥善予以妥善解決。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.期貨交易所

C.所在期貨經營機構

D.中國證監(jiān)會派出機構

【答案】：C148、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。

A.跨市場套利

B.跨期套利

C.跨幣種套利

D.期現套利

【答案】：A149、期貨投資者保障基金的籌集、管理和使用的具體辦法，由（）制定。

A.國務院期貨監(jiān)督管理機構會同國務院財政部門

B.國務院財政部門

C.國務院期貨監(jiān)督管理機構

D.國務院

【答案】：A150、通常，我國發(fā)行的各類中長期債券（）。

A.每月付息1次

B.每季度付息1次

C.每半年付息1次

D.每年付息1次

【答案】：D151、根據法瑪(Fama)的有效市場假說，正確的認識是（）。

A.弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術分析失效

B.強式有效市場中的信息是指市場信息，基本而分析失效

C.強式有效市場中的信息是指公共信息，技術分析失效

D.弱式有效市場中的信息是指公共信息，摹本而分析失效

【答案】：A152、張某在某期貨公司開戶進行白糖期貨交易。某日，張某買入白糖期貨合約50手，當天白糖期貨價格大幅下跌，造成張某賬戶的保證金余額低于期貨交易所規(guī)定的最低保證金標準，于是期貨公司及時通知張某追加保證金。但是，張某并沒有在規(guī)定時間內追加保證金，這時，期貨公司應該采取的措施是（）。

A.再次通知，并告知將要采取的措施

B.強行平倉

C.要求張某提供流動資產進行抵押，之后可以為其保留頭寸

D.可以強行平倉，也可以暫時保留頭寸

【答案】：B153、5月20日，某交易者買入兩手10月份銅期貨合約，價格為16950元/噸，同時賣出兩手12月份銅期貨合約，價格為17020元/噸，兩個月后的7月20日，10月份銅合約價格變?yōu)?7010元/噸，而12月份銅合約價格變?yōu)?7030元/噸，則5月20日和7月20日相比，兩合約價差（）元/噸。

A.擴大了30

B.縮小了30

C.擴大了50

D.縮小了50

【答案】：D154、參加期貨從業(yè)人員資格考試的人員，應當符合的條件是（）。

A.具有完全民事行為能力

B.年滿20周歲

C.具有大專以上文化程度

D.從事金融業(yè)務工作1年以上

【答案】：A155、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.證監(jiān)會

【答案】：A156、某進口商5月以108000元/噸的價格進口鎳，同時賣出7月鎳期貨保值，成交價為108500元/噸。該進口商尋求基差交易，即以7月鎳期貨合約價格為基準，加一定的升貼水。不久，該進口商找到了一家不銹鋼生產企業(yè)。兩家企業(yè)協(xié)商的鎳銷售價格應比7月期貨價（）元/噸可保證進口商至少300元/噸的盈利（忽略交易成本）。

A.最多低200

B.最少低200

C.最多低300

D.最少低300

【答案】：A157、銅生產企業(yè)利用銅期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.銅精礦價格大幅上漲

B.銅現貨價格遠高于期貨價格

C.以固定價格簽訂了遠期銅銷售合同

D.有大量銅庫存尚未出售

【答案】：D158、下列哪項不是量化交易所需控制機制的必備條件？（）

A.立即斷開量化交易

B.連續(xù)實時監(jiān)測，以識別潛在的量化交易風險事件

C.當系統(tǒng)或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現存的訂單

D.防止提交任何新的訂單信息

【答案】：B159、下列機構中，可以代理客戶從事期貨交易的是（）。

A.期貨交易所的非期貨公司結算會員

B.期貨投資咨詢機構

C.為期貨公司提供中間介紹業(yè)務的機構

D.期貨公司

【答案】：D160、2011年5月4日，美元指數觸及73。這意味著美元對一攬子外匯貨幣的價值（）。

A.與l973年3月相比，升值了27％

B.與l985年11月相比，貶值了27％

C.與l985年11月相比，升值了27％

D.與l973年3月相比，貶值了27％

【答案】：D161、下列屬于利率互換和貨幣互換的共同點的是（）。

A.兩者都需交換本金

B.兩者都可用固定對固定利率方式計算利息

C.兩者都可用浮動對固定利率方式計算利息

D.兩者的違約風險一樣大

【答案】：C162、（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買賣股票現貨。

A.避險策略

B.權益證券市場中立策略

C.期貨現貨互轉套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>

【答案】：B163、下列關于期貨公司及其從業(yè)人員開展期貨投資咨詢服務的表述，正確的是（）。

A.可以向客戶作獲利保證

B.不得以虛假信息或者內幕消息為依據向客戶提供期貨投資咨詢服務，如以市場傳言為依據，應當給予特別聲明

C.在任何情形下，都不得接受客戶委托代為從事期貨交易

D.經期貨公司董事會批準，可以以個人名義收取服務報酬

【答案】：C164、由于市場熱點的變化，對于證券投資基金而言，基金重倉股可能面臨較大的（）。

A.流動性風險

B.信用風險

C.國別風險

D.匯率風險

【答案】：A165、某投資者以65000元／噸賣出l手8月銅期貨合約，同時以63000元／噸買入1手10月銅合約，當8月和10月合約價差為（）元／噸時，該投資者虧損。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2100

【答案】：D166、對于實行會員分級結算制度期貨交易所的非結算會員，監(jiān)控中心應當將其申請和注銷客戶交易編碼的結果及時通知其（）。

A.客戶

B.結算會員

C.相關期貨交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：B167、2010年某國玉米的期初庫存為1000萬噸，當年玉米產量為10000萬噸，當期消費為9000萬噸，當年進口量為200萬噸，出口量為300萬噸，則該國期術庫存為（）萬噸。

A.1700

B.900

C.1900

D.700

【答案】：C168、中國證監(jiān)會派出機構按照（）原則，對轄區(qū)內營業(yè)部的設立、變更、終止及日常經營活動進行監(jiān)督管理。

A.適當性

B.屬地監(jiān)管

C.區(qū)域自定

D.崗位監(jiān)管

【答案】：B169、某交易者在CME買進1張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的規(guī)模為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易（）。

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C.虧損500歐元

D.盈利500美元

【答案】：D170、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。

A.未實現完全套期保值，有凈虧損15元／噸

B.未實現完全套期保值，有凈虧損30元／噸

C.實現完全套期保值，有凈盈利15元／噸

D.實現完全套期保值，有凈盈利30元／噸

【答案】：A171、下面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約

【答案】：D172、期貨公司會員工作人員對公司違反金融期貨投資者適當性制度負有責任的，中國金融期貨交易所可以采取的處罰措施不包括（）。

A.通報批評

B.沒收違法所得的罰款

C.暫停從事本交易所期貨業(yè)務

D.取消從事本交易所期貨業(yè)務資格

【答案】：B173、若滬深300指數報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易者認為相對于指數現貨價格，IF1512價格偏低，因而賣空滬深300指數基金，并買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利。這種行為是（）。

A.買入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：C174、期貨合約的標準化帶來的優(yōu)點不包括（）。

A.簡化了交易過程

B.降低了交易成本

C.減少了價格變動

D.提高了交易效率

【答案】：C175、甲是某期貨公司客戶，某H結算時，甲的保證金水平高于期貨交易所規(guī)定的保證金比例，低于期貨公司收取的保證金比例，期貨公司向甲發(fā)出追加保證金通知。次日，經甲要求，期貨公司允許甲在未追加保證金的情形下繼續(xù)持倉。下列說法中正確的有（）。

A.期貨公司次日應當對甲的持倉進行強行平倉

B.期貨公司次日可以按照期貨經紀合同約定對甲進行強行平倉

C.期貨公司的行為不應當認定為透支交易

D.如果甲的賬戶因繼續(xù)持倉擴大了損失，期貨交易所應當承擔主要賠償責任

【答案】：C176、下列關于會員制期貨交易所的陳述中，正確的是（）。

A.會員大會由總經理主持

B.會員大會有3／4以上會員參加方為有效

C.總經理是當然理事

D.理事會的日常工作由總經理主持

【答案】：C177、期貨公司應當按照規(guī)定的內容與格式要求，（）向住所地中國證監(jiān)會派出機構報送期貨投資咨詢業(yè)務信息。

A.每日

B.每月

C.每季

D.每周

【答案】：B178、根據《期貨市場客戶開戶管理規(guī)定》，（）應當建立和維護期貨市場客戶統(tǒng)一開戶系統(tǒng)，并對期貨公司提交的的客戶資料進行審核。

A.中國證券登記結算公司

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨保證金監(jiān)控中心

【答案】：D179、某保險公司擁有一個指數型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重分布與現貨指數相同。方案一：現金基礎策略構建指數型基金。直接通過買賣股票現貨構建指數型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運用期貨加現金增值策略構建指數型基金。將45億元左右的資金投資于政府債券（以年收益2.6%計算）同時5億元（10%的資金）左右買入跟蹤該指數的滬深300股指期貨頭寸。當時滬深300指數為2876點，6個月后到期的滬深300指數期貨的價格為3224點。設6個月后指數為3500點，假設忽略交易成本和稅收等，并且整個期間指數的成分股沒有調整。方案一的收益為（）萬元。

A.108500

B.115683

C.111736.535

D.165235.235

【答案】：C180、期貨公司股東、董事不能越過（）直接向首席風險官下達指令或者干涉首席風險官的工作。

A.總經理

B.董事長

C.董事會

D.董事會常設的風險管理委員會

【答案】：C181、一般而言，道氏理論主要用于對（）的研判

A.主要趨勢

B.次要趨勢

C.長期趨勢

D.短暫趨勢

【答案】：A182、對于金融機構而言，債券久期D=-0．925，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當上證指數上漲1個指數點時，產品的價值將提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當上證指數下降1個指數點時，產品的價值將提高0.925元，而金融機構也將有0.925元的賬面損失

【答案】：A183、在我國，期貨交易所會員大會由（）召集，每年召開一次。

A.董事會

B.理事會

C.總經理

D.董事長

【答案】：B184、標準化資產的資產管理計劃與非標準化資產的資產管理計劃的披露頻率分別是（）。

A.至少每周披露一次；至少每季度披露一次

B.至少每季度披露一次；至少每周披露一次

C.至少每季度披露一次；至少每月披露一次

D.至少每季度披露一次；至少每年披露一次

【答案】：A185、期貨經營機構應當妥善保存與履行投資者適當性管理職責有關的信息和資料，包括但不限于匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等，保存期限不得少于（）年。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：D186、期貨合約成交后，如果（）

A.成交雙方均為建倉，持倉量不變

B.成交雙方均為平倉，持倉量增加

C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變

D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少

【答案】：C187、在國際期貨市場上，（）與大宗商品主要呈現出負相關關系。

A.美元

B.人民幣

C.港幣

D.歐元

【答案】：A188、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）。

A.波動越大

B.越低

C.波動越小

D.越高

【答案】：B189、根據規(guī)定，期貨公司凈資本與凈資產的比例不得低于（）。

A.20％

B.30％

C.40％

D.60％

【答案】：A190、以下關于阿爾法策略說法正確的是（）。

A.可將股票組合的β值調整為0

B.可以用股指期貨對沖市場非系統(tǒng)性風險

C.可以用股指期貨對沖市場系統(tǒng)性風險

D.通過做多股票和做空股指期貨分別賺取市場收益和股票超額收益

【答案】：C191、下列關于程序化交易的說法中，不正確的是（）。

A.程序化交易就是自動化交易

B.程序化交易是通過計算機程序輔助完成交易的一種交易方式

C.程序化交易需使用高級程序語言

D.程序化交易是一種下單交易工具

【答案】：C192、產品發(fā)行者可利用場內期貨合約來對沖同標的含期權的結構化產品的（）風險。

A.Rho

B.Theta

C.Vega

D.Delta

【答案】：D193、下列單位或個人中，可以依法從事期貨交易的是（）。

A.國家機關

B.國務院期貨監(jiān)督管理機構

C.期貨業(yè)協(xié)會的工作人員

D.作為期貨交易所會員的某企業(yè)法人

【答案】：D194、相對于場外期權而言，互換協(xié)議的定價是（）的，更加簡單，也更易于定價，所以更受用戶偏愛。

A.線性

B.凸性

C.凹性

D.無定性

【答案】：A195、期貨公司開展資產管理業(yè)務時，（）。

A.可以以轉移資產管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶間進行買賣

B.依法既可以為單一客戶辦理資產業(yè)務，也可以為特定多個客戶辦理資產管理業(yè)務

C.應向客戶做出保證其資產本金不受損失或者取得最低收益的承諾

D.與客戶共享收益，共擔風險

【答案】：B196、期貨公司中持有5%以上股權的股東為法人或者其他組織的，實收資本和凈資產均不低于人民幣（）萬元。

A.2000

B.3000

C.4000

D.5000

【答案】：B197、（）是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產品數量。

A.價格

B.消費

C.需求

D.供給

【答案】：D198、若滬深300指數報價為3000.00點，IF1712的報價為3040.00點，某交易者認為相對于指數現貨價格，IF1712價格偏低，因而在賣空滬深300指數基金的價格時，買入IF1712，以期一段時間后對沖平倉盈利。這種行為是（）。

A.跨期套利

B.正向套利

C.反向套利

D.買入套期保值

【答案】：C199、上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權是上證50ETF，合約的標的是（）。

A.上證50股票價格指數

B.上證50交易型開放式指數證券投資基金

C.深證50股票價格指數

D.滬深300股票價格指數

【答案】：B200、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現協(xié)議，買方開倉價格為57500元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協(xié)議現貨平倉價格為57850元/噸，協(xié)議現貨交收價格為57650元/噸，賣方節(jié)約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉現交易可以比不進行期轉現交易節(jié)約（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.200

C.450

D.400

【答案】：B第二部分多選題(200題)1、證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務，應與期貨公司建立介紹業(yè)務的對接規(guī)則，過程中應當明確的內容包括（）。

A.客戶投訴的接待處理

B.行情和交易系統(tǒng)的安裝維護

C.客戶盈利保障約定

D.辦理開戶

【答案】：ABD2、外匯儲備主要用于（）。

A.購買國外債券

B.干預外匯市場以維持該國貨幣的匯率

C.清償國際收支逆差

D.提升本國形象

【答案】：BC3、期貨結算機構與期貨交易所根據關系不同，一般可分為（）。

A.某一交易所的內部機構

B.獨立的結算公司

C.某一金融公司的內部機構

D.與交易所被同一機構共同控制

【答案】：AB4、證券公司介紹其控股股東到期貨公司開戶的，以下做法正確的有（）。

A.按規(guī)定履行信息披露義務

B.向股東承諾共擔風險

C.向股東作獲利保證

D.將開戶資料提交期貨公司

【答案】：AD5、適合做外匯賣出套期保值的情形主要包括（）。

A.持有外匯資產者，擔心未來貨幣貶值

B.出口商和從事國際業(yè)務的銀行預計未來某一時間將會得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失

C.外匯短期負債者擔心未來貨幣升值

D.國際貿易中的進口商擔心付匯時外匯匯率上升造成損失

【答案】：AB6、下列關于國內生產總值（GDP）的說法正確的是（）。

A.GDP核算主要以法人單位作為核算單位

B.勞動者報酬-生產稅凈額+固定資產折舊+營業(yè)盈余

C.GDP核算有三種方法，即生產法、收入法和增值法

D.最終消費+資本形成總額+凈出口+政府購買

【答案】：AD7、下列關于基差的說法中，正確的是（）。

A.基差是某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格間的價差

B.不同的交易者所關注的基差不同

C.基差的大小會受到時間差價的影響

D.基差變大稱為“走弱”

【答案】：ABC8、某經營機構于2016年3月20日與客戶王某簽定了一份期貨經紀合同。經查，該機構不具有從事期貨經紀業(yè)務的主體資格。則以下說法正確的是（）。

A.如果該機構是按客戶的交易指令入市交易的，則收取的傭金應當返還給客戶

B.如果該機構是按客戶的交易指令入市交易的，則收取的傭金無須返還給客戶

C.如果該機構是按客戶的交易指令入市交易的，則交易結果由客戶承擔

D.雖然該機構是按客戶的交易指令入市交易的，但交易結果仍由該機構自己承擔

【答案】：AC9、中國證券監(jiān)督管理委員會根據審慎監(jiān)管原則，結合市場發(fā)展形勢及期貨公司風險管理能力，可以在征求行業(yè)意見基礎上對期貨公司（）等內容等進行調整。

A.凈資本計算標準及最低要求

B.凈資產計算標準及最低要求

C.風險監(jiān)管指標標準

D.風險資本準備計算標準

【答案】：ACD10、根據《最高人民法院．最高人民檢察院關于辦理利用未公開信息交易刑事案件適用法律若干問題的解釋》，內幕信息以外的其他未公開的信息包括（）。

A.交易動向信息

B.資金數量及變化

C.證券持倉數量及變化

D.證券.期貨的投資決策.交易執(zhí)行信息

【答案】：ABCD11、期貨公司董事會擬免除首席風險官職務的，應當提前通知本人，并按規(guī)定將（）書面報告公司住所地中國證監(jiān)會派出機構。

A.免職理由

B.首席風險官履行職責情況

C.替代人選名單

D.監(jiān)事會意見

【答案】：ABC12、全面結算會員期貨公司和交易結算會員期貨公司應當按照（）的規(guī)定行使結算會員的權利，履行結算會員的義務。

A.《期貨交易所管理辦法》

B.《企業(yè)會計準則》

C.期貨交易所交易規(guī)則及其實施細則

D.《期貨經紀公司管理辦法》

【答案】：AC13、根據《期貨從業(yè)人員管理辦法》的規(guī)定，從事期貨經營業(yè)務的人員有（）。

A.期貨公司的管理人員

B.期貨公司的專業(yè)人員

C.為期貨公司提供中間介紹業(yè)務的機構中從事期貨經營業(yè)務的管理人員和專業(yè)人員

D.期貨投資咨詢機構中從事期貨投資咨詢業(yè)務的管理人員和專業(yè)人員

【答案】：ABCD14、期貨交易所為債務人，債權人請求凍結、劃撥以下賬戶中資金或者有價證券的，人民法院不予支持（）

A.期貨交易所自有賬戶中的資金

B.期貨交易所會員在期貨交易所保證金賬戶中的資金

C.期貨交易所會員向期貨交易所提交的用于充抵保證金的有價證券

D.屬于期貨交易所自有的有價證券

【答案】：BC15、孫某是某期貨公司的期貨從業(yè)人員，一日他對其客戶吳某講，近期土豆行情表現良好,價格肯定會上漲，吳某不相信，為了使其相信，孫某謊稱該信息是內部消息，絕對準確，于是客戶將其財產交由孫某代宵買人期貨，但事實上孫某并沒有買該期貨，而是拿這筆資金去買股票，結果虧損，給吳某造成了重大損失，根據該案例，孫某的行為違反了（）的規(guī)定。

A.不得進行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易

B.不得代理客戶從亊期貨交易

C.不得挪用客戶的期貨保證金或者其他資產

D.不得為客戶提供期貨相關信息

【答案】：AC16、期貨公司不得接受（）的委托，為其進行期貨交易。

A.中國證券業(yè)協(xié)會的工作人員及其配偶

B.中國期貨業(yè)協(xié)會的工作人員及其配偶

C.期貨公司工作人員及其配偶

D.期貨公司的工作人員

【答案】：BCD17、客戶下達的交易指令沒有（）的，期貨公司未予拒絕而進行交易造成客戶損失的，有期貨公司承擔賠償責任客戶予以追認的除外。

A.品種

B.數量

C.價格

D.時間

【答案】：AB18、未經國務院期貨監(jiān)督管理機構審核并報國務院批準，期貨交易所不得（）。

A.從事信托投資

B.從事股票投資

C.從事非自用不動產投資

D.間接參與期貨交易

【答案】：ABCD19、以下利率期貨合約，采取指數式報價方法的有（）。

A.CME3個月期歐洲美元

B.中國金融期貨交易所5年期國債

C.CB0T5年期國債

D.CBOT10年期國債

【答案】：BCD20、以下屬于期貨中介與服務機構的是（）。

A.交割倉庫

B.期貨保證金存管銀行

C.期貨信息資訊機構

D.期貨公司

【答案】：ABCD21、以下關于期權權利金的說法，正確的是（）。

A.權利金也稱為期權費、期權價格，是期權買方為取得期權合約所賦予的權利而支付給賣方的費用

B.期權的權利金可能小于0

C.看漲期權的權利金不應該高于標的資產價格

D.期權的權利金由內涵價值和時間價值組成

【答案】：ACD22、期貨從業(yè)人員違反《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則(修訂)》，情節(jié)顯著輕微，且沒有造成后果的，（）。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會予以公開譴責

B.可免于紀律懲戒

C.由中國期貨業(yè)協(xié)會責成從業(yè)人員所在期貨經營機構予以批評教育

D.中國證監(jiān)會予以警告

【答案】：BC23、A期貨公司的甲客戶的保證金不足，A期貨公司履行了通知義務，但甲客戶稱資金5天后才能到位，要求暫時保留持倉，期貨公司不置可否。隨后的行情發(fā)展一直不利于甲客戶，并且造成巨大損失。甲客戶聲稱A期