財(cái)務(wù)報(bào)告分析教案

閩北職業(yè)技術(shù)學(xué)院教案2010~2011學(xué)年第二課程名稱：財(cái)務(wù)報(bào)告分析授課教師：梁淑倩課程所屬系（部）：管理系課程名稱:財(cái)務(wù)報(bào)告分析授課班級(jí)：09財(cái)務(wù)管理1班09財(cái)務(wù)管理2班課程類(lèi)型：□理論課總學(xué)時(shí)：48學(xué)時(shí)學(xué)分：3分使用教材：張利魏艷華主編《財(cái)務(wù)報(bào)告分析》上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2009年第1版教學(xué)方法、手段：講授法、多媒體教學(xué)法考核方式：筆試（閉卷）主要參考書(shū)目：1.財(cái)務(wù)報(bào)告分析方法/陳少華第二版廈門(mén)大學(xué)出2011年第2版2.財(cái)務(wù)分析/樊行健第一版清華大學(xué)出版社2007年第1版授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班2月21日09財(cái)務(wù)管理2班2月23日標(biāo)題:第一章財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述教學(xué)目的與要求：1.了解財(cái)務(wù)報(bào)告的含義及財(cái)務(wù)報(bào)告的組成；報(bào)告中包含哪些附表。進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告分析的意義及財(cái)務(wù)報(bào)告分析的原則。3.掌握資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表的含義及內(nèi)容；熟練掌握財(cái)務(wù)報(bào)告的比較分析法和因素分析法，并能靈活運(yùn)用。授課時(shí)數(shù)：4課時(shí)教學(xué)重點(diǎn)：財(cái)務(wù)報(bào)告的比較分析法、比率分析法、因素分析法教學(xué)難點(diǎn)：因素分析法教學(xué)內(nèi)容及過(guò)程:2課時(shí)第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告的含義與作用一、財(cái)務(wù)報(bào)告的含義現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。二、財(cái)務(wù)報(bào)告的組成年度、半年度財(cái)務(wù)報(bào)告由財(cái)務(wù)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)告附注和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)三部分內(nèi)容組成。附表一般應(yīng)包括資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表、分部報(bào)告和應(yīng)交增值稅明細(xì)表等。少應(yīng)當(dāng)包括財(cái)務(wù)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告附注。三、財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者（一）投資者（二）債權(quán)人（三）企業(yè)內(nèi)部的使用者（四）政府及政府監(jiān)管部門(mén)（五）其他使用者四、財(cái)務(wù)報(bào)告的作用（一）財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要作用：1.有助于投資者和債權(quán)人進(jìn)行合理決策2.反映企業(yè)管理者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和受托經(jīng)營(yíng)責(zé)任3.有助于企業(yè)評(píng)估和預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流動(dòng)性4.有助于政府制定經(jīng)濟(jì)政策、加強(qiáng)宏觀調(diào)控、促進(jìn)社會(huì)資源的最佳配置（二）財(cái)務(wù)報(bào)告分析的一般作用1在分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，要看股東、債權(quán)人、潛在投資者、管理當(dāng)局或職工等不同信信息需要。例如：1.短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)的償債能力，考察企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和與之相關(guān)的流動(dòng)負(fù)債，評(píng)估企業(yè)的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率。變化。會(huì)關(guān)心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。相當(dāng)有用的。員和外部有利益關(guān)系的集團(tuán)傳遞有關(guān)的經(jīng)濟(jì)信息。他們也需要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行解釋與分析。（三）財(cái)務(wù)報(bào)告分析在有效市場(chǎng)中的作用利用各種分析工具對(duì)不斷變化著的進(jìn)入市場(chǎng)的新信息流立即進(jìn)行估價(jià)和行動(dòng)。成“矛盾”，對(duì)此作出如下解釋：（1）EMH是建立在基于總體評(píng)價(jià)基礎(chǔ)的證據(jù)上，而不是個(gè)別投資者的行為上。（2）EMH說(shuō)明證券市場(chǎng)是信息的快速處理器。（3）即使一種證券在某一時(shí)點(diǎn)上可獲得的所有信息均已包括在價(jià)格上，該價(jià)格也不一定反映價(jià)值（value），它仍解釋。掘尚未公開(kāi)的內(nèi)部信息。報(bào)告分析的重要作用或目的。4.財(cái)務(wù)報(bào)告分析除可用于證券投資決策外，也可用于企業(yè)破產(chǎn)預(yù)測(cè)等方面。

在證券市場(chǎng)上最穩(wěn)定的信息來(lái)源。劣。財(cái)務(wù)報(bào)告分析的作用還包括對(duì)上市公司進(jìn)行價(jià)值估計(jì)，有助于對(duì)上市公司的合理定價(jià)。

第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的、原則、內(nèi)容及意義一、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的含義和發(fā)展前景，從而幫助報(bào)告使用者改善并優(yōu)化決策的一種專門(mén)技術(shù)。

二、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的（一）投資者的分析目的1．分析企業(yè)的獲利能力，評(píng)價(jià)預(yù)期收益的實(shí)現(xiàn)程度，合理進(jìn)行投資決策2．分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，評(píng)價(jià)企業(yè)管理人員受托責(zé)任的履行情況3．分析企業(yè)的償債能力，評(píng)價(jià)企業(yè)的理財(cái)環(huán)境4．分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（二）債權(quán)人的分析目的1．分析營(yíng)運(yùn)資金，了解企業(yè)的短期償債能力2．分析資本結(jié)構(gòu)，了解企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力3．分析獲利能力，了解企業(yè)還本付息資金來(lái)源的保障程度（三）企業(yè)內(nèi)部使用者的分析目的1．考核企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算的完成情況，評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)責(zé)任的履行情況2．評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞3．決策和規(guī)劃（四）政府監(jiān)管部門(mén)的分析目的（五）供應(yīng)商的分析目的（六）注冊(cè)會(huì)計(jì)師的分析目的來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。2課時(shí)授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班2月23日09財(cái)務(wù)管理2班2月28日四、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的內(nèi)容（一）短期償債能力分析（二）長(zhǎng)期償債能力分析（三）資產(chǎn)運(yùn)用效率分析（四）獲利能力分析（五）現(xiàn)金流量分析收益能力；（4）資本結(jié)構(gòu)或企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力五、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的意義（一）財(cái)務(wù)報(bào)告分析是一種檢查手段，通過(guò)檢查可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問(wèn)題的會(huì)計(jì)信息企業(yè)未來(lái)發(fā)展作出科學(xué)預(yù)測(cè)第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的步驟和方法一、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的步驟（一）明確財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的和范圍（二）擬訂分析提綱（三）收集、加工和整理信息資料（四）選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒ǎㄎ澹┩ㄟ^(guò)分析提供分析報(bào)告二、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的方法（一）比較分析法差異分析或趨勢(shì)分析的一種分析方法。比較分析法公式如下：差異＝實(shí)際指標(biāo)－標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)差異率＝差異額標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)100%1.比較的形式比較分析法有絕對(duì)數(shù)比較和相對(duì)數(shù)比較兩種形式。2.比較的標(biāo)準(zhǔn)常用的比較標(biāo)準(zhǔn)有以下幾種：（1）公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)（2）預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)（3）歷史標(biāo)準(zhǔn)（4）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（二）比率分析法一種方法。式為：結(jié)構(gòu)比率＝某項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)的部分?jǐn)?shù)值某項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)的總體數(shù)值10000其分為償債能力比率、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力比率、獲利能力比率與獲現(xiàn)能力比率四類(lèi)。運(yùn)用比率分析法應(yīng)注意的問(wèn)題：1、對(duì)比指標(biāo)的相關(guān)性。2、對(duì)比口徑的一致性。3、衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。4、揭示信息范圍的局限性。（三）因素分析法因素分析法是指對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總體進(jìn)行因素分解，確定影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總體的各種因素，析法按技術(shù)方法的不同又可以分為差額分析法和連環(huán)替代法。1.連環(huán)替代法的影響程度。種代數(shù)式。注意這個(gè)代數(shù)式不一定是乘積關(guān)系，加減乘除都可以。連環(huán)替代法的計(jì)算步驟：（1）將基準(zhǔn)值代入反映指標(biāo)及影響因素關(guān)系的算式，基準(zhǔn)值即為比較標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)，如計(jì)劃值、上期值等；（2）依次以一個(gè)因素的實(shí)際值替代基準(zhǔn)值，計(jì)算出每次替代后指標(biāo)數(shù)值，直到所有的因素都以實(shí)際值替代為止；（3）把相鄰兩次計(jì)算的結(jié)果相比較，測(cè)算每一個(gè)替代因素的影響方向和程度；（4）各因素的影響程度之和與指標(biāo)的實(shí)際值與基準(zhǔn)值的差額相等。用代數(shù)式來(lái)描述連環(huán)替代法的應(yīng)用過(guò)程：（1）基期N=abc(abc之間也可以是加減乘除關(guān)系)實(shí)際期N'=a'b'c'差額=N'-N（2）我們假定替換的順序是：先換a，再換c（3）替換a因素，得到N1=a'bc,產(chǎn)生了新的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)N1，它是在基期水平上由于a因素的變動(dòng)而出現(xiàn)的?，F(xiàn)在計(jì)算a因素單獨(dú)變動(dòng)帶來(lái)的影響數(shù)：Na=N1-N（4）替換b因素，得到N2=a'b'c,產(chǎn)生了新的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)N2，它是在水平上由于b因素的變動(dòng)而出現(xiàn)的。現(xiàn)在計(jì)算b因素單獨(dú)變動(dòng)帶來(lái)的影響數(shù)：Nb=N2-N1CN3=N'=a'b'c',產(chǎn)生了新的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)N3,它是在N2水平上由于C因素的變動(dòng)而出現(xiàn)的?，F(xiàn)在計(jì)算C因素單獨(dú)變動(dòng)帶來(lái)的影響數(shù)：Nc=N3-N2差額=N'-N=Na+Nb+Nc。例：某企業(yè)2004年9月某種原材料費(fèi)用的實(shí)際值是9240元，而其計(jì)劃值是元。實(shí)際比計(jì)劃增加1240元。由于原材料費(fèi)用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗用量和材料單價(jià)33析它們對(duì)材料費(fèi)用總額的影響方向和程度?，F(xiàn)假定這3個(gè)因素的數(shù)值如下表所示。材料費(fèi)用的影響因素及數(shù)值情況表項(xiàng)目單位計(jì)劃值實(shí)際值產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量千克87材料單價(jià)元1012材料費(fèi)用總額元80009240解：根據(jù)上表資料，材料費(fèi)用總額實(shí)際值較計(jì)劃值增加了1240元。運(yùn)用連環(huán)替代法，可以計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)材料費(fèi)用總額的影響方向和程度如下：計(jì)劃值100××10=8000（元）（1）第一次替代（產(chǎn)品產(chǎn)量因素）××10=8800（元）（2）第二次替代（單位材料消耗量因素）110××10=7700（元）（3）第三次替代（材料單價(jià)因素）××12=9240（元）（4）由于產(chǎn)品產(chǎn)量增加對(duì)材料費(fèi)用的影響為（2）-（1）=8800-8000=800（元）由于單位產(chǎn)品材料消耗量節(jié)約對(duì)材料費(fèi)用的影響為（3）-（2）=7700-8800=-1100（元）由于材料單價(jià)提高對(duì)材料費(fèi)用的影響為（4）-（3）=9240-7700=1540（元）綜合這3個(gè)因素對(duì)材料費(fèi)用總額的影響為800-1100+1540=1240（元）2.差額分析法差額分析法就是直接利用各因素的預(yù)算(計(jì)劃)與實(shí)際的差異來(lái)按順序計(jì)算,確定其變動(dòng)對(duì)分析對(duì)象的影響程度。它是從連環(huán)替代法簡(jiǎn)化而成的一種分析方法。設(shè)某一分析指標(biāo)R是由相互聯(lián)系的基期（計(jì)劃）指標(biāo)為：報(bào)告期（實(shí)際）指標(biāo)R1＝A1××C1基期（計(jì)劃）指標(biāo)R0＝A0××C0用下面公式直接計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)R的影響：（A1－A0）×C0→A變動(dòng)對(duì)R的影響。A1（B1－B0）C0B變動(dòng)對(duì)R的影響。A1×（C1－C0）C變動(dòng)對(duì)R的影響。連環(huán)替代法和差額分析法得出的結(jié)論是一致的。三、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的方法體系課后教學(xué)效果自評(píng):步的了解，掌握分析財(cái)務(wù)報(bào)告的一些基本方法。授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班3月2日09財(cái)務(wù)管理2班3月2日標(biāo)題:第二章資產(chǎn)負(fù)債表分析技能教學(xué)目的與要求：1.了解資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)各項(xiàng)目的組成。2.理解影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的各種因素。3.掌握資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析技能；短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力分析的各種衡量指標(biāo)；資產(chǎn)運(yùn)用效率的各種衡量指標(biāo)。授課時(shí)數(shù)：8課時(shí)教學(xué)重點(diǎn)：資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析技能、短期償債能力分析、長(zhǎng)期償債能力分析、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率教學(xué)難點(diǎn)：短期償債能力分析、長(zhǎng)期償債能力分析教學(xué)內(nèi)容及過(guò)程:2課時(shí)第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表初步分析技能一、資產(chǎn)負(fù)債表概述(一)資產(chǎn)負(fù)債表的含義所運(yùn)用的資金來(lái)源——負(fù)債及所有者權(quán)益情況的報(bào)表。業(yè)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)金額及構(gòu)成情況；企業(yè)所有者的權(quán)益，即股東權(quán)益或凈資產(chǎn)。（二）資產(chǎn)負(fù)債表的作用勢(shì)等方面。1．有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)的構(gòu)成情況；2．有助于對(duì)企業(yè)償債能力的分析；3．有助于衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；4．有助于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)趨勢(shì)。（三）資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)與格式資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)可以概括為如下方面：1．資產(chǎn)負(fù)債表分為左右兩方，左方為資產(chǎn)項(xiàng)目，右方為負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目，左方的資產(chǎn)總計(jì)等于右方的負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)。2．資產(chǎn)項(xiàng)目按照各項(xiàng)資產(chǎn)的流動(dòng)性的大小或變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱順序排列。3．負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng)目按照權(quán)益順序排列。4．負(fù)債內(nèi)部項(xiàng)目按照償還的先后順序排列。5．所有者權(quán)益內(nèi)部項(xiàng)目按照穩(wěn)定性程度或永久性程度高低順序排列。（四）資產(chǎn)負(fù)債表的編制方法二、資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析（一）資產(chǎn)的初步分析1．流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目分析（1）現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)比重分析。（2）應(yīng)收賬款和存貨比重分析。２．固定資產(chǎn)比重分析３．無(wú)形資產(chǎn)比重分析４．對(duì)外投資比重分析（二）負(fù)債的初步分析1.流動(dòng)負(fù)債初步分析2.長(zhǎng)期負(fù)債初步分析（三）所有者權(quán)益的初步分析三、資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析主要是通過(guò)對(duì)企業(yè)連續(xù)兩期或多期資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行比前景。資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析主要是通過(guò)編制比較資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)進(jìn)行，通過(guò)比較資產(chǎn)負(fù)債表，單比較，也可以在表中計(jì)算出定基或環(huán)比發(fā)展速度、增長(zhǎng)率等比率進(jìn)行比較。第二節(jié)償債能力分析技能受能力或現(xiàn)金保證程度。償債能力分析則是對(duì)企業(yè)償還到期債務(wù)能力的衡量與評(píng)價(jià)。償債能力分析的意義企業(yè)償債能力分析有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策企業(yè)償債能力分析有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行正確的經(jīng)營(yíng)決策企業(yè)償債能力分析有利于債權(quán)人進(jìn)行正確的信貸決策企業(yè)償債能力分析有利于正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況一、短期償債能力分析（一）影響短期償債能力的因素1.企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)2.企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)3.企業(yè)的融資能力4.企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量水平5.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和銀行的信貸政策6.證券市場(chǎng)的發(fā)育與完善程度（二）流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目和流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目分析1.流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目分析資產(chǎn)各構(gòu)成項(xiàng)目流動(dòng)性的特性。2.流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目分析企業(yè)所承擔(dān)的債務(wù)，就必須對(duì)負(fù)債進(jìn)行正確的確認(rèn)和計(jì)量。授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班3月7日09財(cái)務(wù)管理2班3月9日2課時(shí)（三）短期償債能力的指標(biāo)分析1.流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率分析：（1）一般情況下，該指標(biāo)越大，表示短期償債能力越強(qiáng)。（2）適合同業(yè)比較以及本企業(yè)不同歷史時(shí)期的比較。不存在統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)的流動(dòng)比率數(shù)值。（3）西方財(cái)務(wù)管理中，多認(rèn)為生產(chǎn)型企業(yè)的合理流動(dòng)比率為2。但最近幾十年的發(fā)生了新的變化，許多成功的企業(yè)該指標(biāo)小于2。（4）如果流動(dòng)比率比上年發(fā)生較大變動(dòng)，或與行業(yè)平均值出現(xiàn)重大偏離，就應(yīng)對(duì)構(gòu)成流動(dòng)比率的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目逐一進(jìn)行分析，尋找形成差異的原因。（5）為了考察流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，有時(shí)還需要分析其周轉(zhuǎn)率。流動(dòng)比率指標(biāo)假設(shè)全部流動(dòng)資產(chǎn)都可以變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債，全部流動(dòng)負(fù)債都需要償還。該假設(shè)存在三個(gè)問(wèn)題：（1）有些流動(dòng)資產(chǎn)的賬面金額與變現(xiàn)金額有較大的差異，比如：產(chǎn)成品等。（2）經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)所必需的，不能全部用于償債；（3）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目可以滾動(dòng)存續(xù)，無(wú)需動(dòng)用現(xiàn)金全部結(jié)清。因此，流動(dòng)比率是對(duì)短期償債能力的粗略估計(jì)。2.速動(dòng)比率＝速動(dòng)比率分析：（1）速動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收、預(yù)付款項(xiàng)等。（2）速動(dòng)比率假設(shè)速動(dòng)資產(chǎn)是可以用于償債的資產(chǎn)，表明每1元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作為償還保障。（3）不同行業(yè)的速動(dòng)比率有很大差別，對(duì)大量現(xiàn)銷(xiāo)的企業(yè)，速動(dòng)比率大大低于1很正常。（4）影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。3.現(xiàn)金比率1元流動(dòng)負(fù)債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作償債的保障。及預(yù)付款項(xiàng)和之外的存貨等其他流動(dòng)資產(chǎn)），流動(dòng)比率>速動(dòng)比率>現(xiàn)金比率。（四）影響短期償債能力分析的其他因素1.可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)2.準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)3.未作記錄的或有負(fù)債4.擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債二、長(zhǎng)期償債能力分析（一）影響長(zhǎng)期償債能力的因素１．企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)２．長(zhǎng)期資產(chǎn)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)３．企業(yè)的盈利能力（二）長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)分析1.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例，也叫負(fù)債比率或負(fù)債經(jīng)營(yíng)比率。益驅(qū)動(dòng)而從不同的角度來(lái)進(jìn)行評(píng)價(jià)?？梢詮囊韵聨讉€(gè)方面進(jìn)行：（1）債權(quán)人：關(guān)注債權(quán)安全，越低越好。好。（3）經(jīng)營(yíng)者：權(quán)衡利弊，合理決策。2.產(chǎn)權(quán)比率該指標(biāo)反映了債權(quán)人所提供資金與股東所提供的資金的對(duì)比關(guān)系。效應(yīng)。企業(yè)在評(píng)價(jià)產(chǎn)權(quán)比率適度與否時(shí)，應(yīng)從提高活力能力與增強(qiáng)償債能力兩個(gè)方面綜合考慮，即在保障債務(wù)償還安全的前提下，盡可能提高產(chǎn)、權(quán)比率。3.有形凈值債務(wù)率負(fù)債總額有形凈值債務(wù)率股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值益對(duì)債權(quán)人投入資本的保障程度。該指標(biāo)越低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。4.利息償付倍數(shù)息的能力。息稅前利潤(rùn)稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用稅后利潤(rùn)所得稅利息費(fèi)用利息償付倍數(shù)＝＝利息費(fèi)用利息費(fèi)用利息費(fèi)用障本期債務(wù)利息的償付。利息償付倍數(shù)至少應(yīng)大于1。（三）影響長(zhǎng)期償債能力分析的其他因素1.長(zhǎng)期租賃2.擔(dān)保責(zé)任3.或有項(xiàng)目4.承諾事項(xiàng)授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班3月9日09財(cái)務(wù)管理2班3月14日2課時(shí)第三節(jié)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率分析技能一、資產(chǎn)運(yùn)用效率概述（一）資產(chǎn)運(yùn)用效率的含義和特點(diǎn)的能力。１．有效性２．充分性（二）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)收入作為周轉(zhuǎn)額，另一種是用該資產(chǎn)的“單項(xiàng)周轉(zhuǎn)額”作為周轉(zhuǎn)額。（三）資產(chǎn)運(yùn)用效率分析的意義1．股東通過(guò)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析，有助于判斷企業(yè)財(cái)務(wù)安全性及資產(chǎn)的收益能力，以進(jìn)行相應(yīng)的投資決策2．債權(quán)人通過(guò)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析，有助于判明其債權(quán)的物質(zhì)保障程度或其安全性，從而進(jìn)行相應(yīng)的信用決策二、資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)分析（一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一定時(shí)期內(nèi)（通常為一年）周轉(zhuǎn)的次數(shù)。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝

平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額＝年初資產(chǎn)總額2年末資產(chǎn)總額其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率較差，會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。（二）分類(lèi)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度的快慢和管理效率的高低。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝流動(dòng)資產(chǎn)平均余額2周轉(zhuǎn)的速度。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)利用效率越好。反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的另一個(gè)指標(biāo)是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，其計(jì)算公式為：計(jì)算期天數(shù)

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率其中，計(jì)算期天數(shù)通常為一年，即360動(dòng)資產(chǎn)利用效果越好。使用該指標(biāo)時(shí)需要注意兩個(gè)問(wèn)題：收入的計(jì)算口徑一致；轉(zhuǎn)階段上減少資金占用的效益。2．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈值的比值。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝固定資產(chǎn)平均凈值期初固定資產(chǎn)凈值期末固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)平均凈值＝2恰當(dāng)、結(jié)構(gòu)分布合理、運(yùn)用效率越高，營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)反映固定資產(chǎn)每周轉(zhuǎn)一次所用的時(shí)間。計(jì)算期天數(shù)

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率通常，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)的評(píng)價(jià)原則是以少為佳。3．長(zhǎng)期投資周轉(zhuǎn)率長(zhǎng)期投資周轉(zhuǎn)率指主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與長(zhǎng)期投資平均余額的比率。4．其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率他資產(chǎn)”與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的關(guān)系不明顯，所以實(shí)際工作中也很少計(jì)算其周轉(zhuǎn)率。授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班3月16日09財(cái)務(wù)管理2班3月16日2課時(shí)（三）單項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率慢和管理效率的高低。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷(xiāo)收入凈額應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額期初應(yīng)收賬款2期末應(yīng)收賬款額。反映企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況的另一個(gè)指標(biāo)是應(yīng)收賬款平均收賬期，其計(jì)算公式為：計(jì)算期天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率收賬款周轉(zhuǎn)速度越快。幅度下降的企業(yè)。2.存貨周轉(zhuǎn)率速度。該指標(biāo)反映計(jì)算期內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)的次數(shù)，計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（或主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）平均存貨平均存貨期初存貨余額期末存貨余額外2存貨周轉(zhuǎn)率說(shuō)明了一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，可以用來(lái)測(cè)定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速本利潤(rùn)率相同的情況下，獲利能力強(qiáng)。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，反映一定時(shí)期內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。計(jì)算公式為：計(jì)算期天數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝存貨周轉(zhuǎn)率閩北職業(yè)技術(shù)學(xué)院教案2010~2011學(xué)年第二課程名稱：財(cái)務(wù)報(bào)告分析授課教師：梁淑倩課程所屬系（部）：管理系課程名稱:財(cái)務(wù)報(bào)告分析授課班級(jí)：09財(cái)務(wù)管理1班09財(cái)務(wù)管理2班課程類(lèi)型：□理論課總學(xué)時(shí)：48學(xué)時(shí)學(xué)分：3分使用教材：張利魏艷華主編《財(cái)務(wù)報(bào)告分析》上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2009年第1版教學(xué)方法、手段：講授法、多媒體教學(xué)法考核方式：筆試（閉卷）主要參考書(shū)目：1.財(cái)務(wù)報(bào)告分析方法/陳少華第二版廈門(mén)大學(xué)出2011年第2版2.財(cái)務(wù)分析/樊行健第一版清華大學(xué)出版社2007年第1版授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班2月21日09財(cái)務(wù)管理2班2月23日標(biāo)題:第一章財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述教學(xué)目的與要求：1.了解財(cái)務(wù)報(bào)告的含義及財(cái)務(wù)報(bào)告的組成；報(bào)告中包含哪些附表。進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告分析的意義及財(cái)務(wù)報(bào)告分析的原則。3.掌握資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表的含義及內(nèi)容；熟練掌握財(cái)務(wù)報(bào)告的比較分析法和因素分析法，并能靈活運(yùn)用。授課時(shí)數(shù)：4課時(shí)教學(xué)重點(diǎn)：財(cái)務(wù)報(bào)告的比較分析法、比率分析法、因素分析法教學(xué)難點(diǎn)：因素分析法教學(xué)內(nèi)容及過(guò)程:2課時(shí)第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告的含義與作用一、財(cái)務(wù)報(bào)告的含義現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。二、財(cái)務(wù)報(bào)告的組成年度、半年度財(cái)務(wù)報(bào)告由財(cái)務(wù)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)告附注和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)三部分內(nèi)容組成。附表一般應(yīng)包括資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表、分部報(bào)告和應(yīng)交增值稅明細(xì)表等。少應(yīng)當(dāng)包括財(cái)務(wù)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告附注。三、財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者（一）投資者（二）債權(quán)人（三）企業(yè)內(nèi)部的使用者（四）政府及政府監(jiān)管部門(mén)（五）其他使用者四、財(cái)務(wù)報(bào)告的作用（一）財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要作用：1.有助于投資者和債權(quán)人進(jìn)行合理決策2.反映企業(yè)管理者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和受托經(jīng)營(yíng)責(zé)任3.有助于企業(yè)評(píng)估和預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流動(dòng)性4.有助于政府制定經(jīng)濟(jì)政策、加強(qiáng)宏觀調(diào)控、促進(jìn)社會(huì)資源的最佳配置（二）財(cái)務(wù)報(bào)告分析的一般作用1在分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，要看股東、債權(quán)人、潛在投資者、管理當(dāng)局或職工等不同信信息需要。例如：1.短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)的償債能力，考察企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和與之相關(guān)的流動(dòng)負(fù)債，評(píng)估企業(yè)的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率。變化。會(huì)關(guān)心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。相當(dāng)有用的。員和外部有利益關(guān)系的集團(tuán)傳遞有關(guān)的經(jīng)濟(jì)信息。他們也需要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行解釋與分析。（三）財(cái)務(wù)報(bào)告分析在有效市場(chǎng)中的作用利用各種分析工具對(duì)不斷變化著的進(jìn)入市場(chǎng)的新信息流立即進(jìn)行估價(jià)和行動(dòng)。成“矛盾”，對(duì)此作出如下解釋：（1）EMH是建立在基于總體評(píng)價(jià)基礎(chǔ)的證據(jù)上，而不是個(gè)別投資者的行為上。（2）EMH說(shuō)明證券市場(chǎng)是信息的快速處理器。（3）即使一種證券在某一時(shí)點(diǎn)上可獲得的所有信息均已包括在價(jià)格上，該價(jià)格也不一定反映價(jià)值（value），它仍解釋。掘尚未公開(kāi)的內(nèi)部信息。報(bào)告分析的重要作用或目的。4.財(cái)務(wù)報(bào)告分析除可用于證券投資決策外，也可用于企業(yè)破產(chǎn)預(yù)測(cè)等方面。

在證券市場(chǎng)上最穩(wěn)定的信息來(lái)源。劣。財(cái)務(wù)報(bào)告分析的作用還包括對(duì)上市公司進(jìn)行價(jià)值估計(jì)，有助于對(duì)上市公司的合理定價(jià)。

第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的、原則、內(nèi)容及意義一、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的含義和發(fā)展前景，從而幫助報(bào)告使用者改善并優(yōu)化決策的一種專門(mén)技術(shù)。

二、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的（一）投資者的分析目的1．分析企業(yè)的獲利能力，評(píng)價(jià)預(yù)期收益的實(shí)現(xiàn)程度，合理進(jìn)行投資決策2．分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，評(píng)價(jià)企業(yè)管理人員受托責(zé)任的履行情況3．分析企業(yè)的償債能力，評(píng)價(jià)企業(yè)的理財(cái)環(huán)境4．分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（二）債權(quán)人的分析目的1．分析營(yíng)運(yùn)資金，了解企業(yè)的短期償債能力2．分析資本結(jié)構(gòu)，了解企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力3．分析獲利能力，了解企業(yè)還本付息資金來(lái)源的保障程度（三）企業(yè)內(nèi)部使用者的分析目的1．考核企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算的完成情況，評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)責(zé)任的履行情況2．評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞3．決策和規(guī)劃（四）政府監(jiān)管部門(mén)的分析目的（五）供應(yīng)商的分析目的（六）注冊(cè)會(huì)計(jì)師的分析目的來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。2課時(shí)授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班2月23日09財(cái)務(wù)管理2班2月28日四、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的內(nèi)容（一）短期償債能力分析（二）長(zhǎng)期償債能力分析（三）資產(chǎn)運(yùn)用效率分析（四）獲利能力分析（五）現(xiàn)金流量分析收益能力；（4）資本結(jié)構(gòu)或企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力五、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的意義（一）財(cái)務(wù)報(bào)告分析是一種檢查手段，通過(guò)檢查可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問(wèn)題的會(huì)計(jì)信息企業(yè)未來(lái)發(fā)展作出科學(xué)預(yù)測(cè)第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的步驟和方法一、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的步驟（一）明確財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的和范圍（二）擬訂分析提綱（三）收集、加工和整理信息資料（四）選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒ǎㄎ澹┩ㄟ^(guò)分析提供分析報(bào)告二、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的方法（一）比較分析法差異分析或趨勢(shì)分析的一種分析方法。比較分析法公式如下：差異＝實(shí)際指標(biāo)－標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)差異率＝差異額標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)100%1.比較的形式比較分析法有絕對(duì)數(shù)比較和相對(duì)數(shù)比較兩種形式。2.比較的標(biāo)準(zhǔn)常用的比較標(biāo)準(zhǔn)有以下幾種：（1）公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)（2）預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)（3）歷史標(biāo)準(zhǔn)（4）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（二）比率分析法一種方法。式為：結(jié)構(gòu)比率＝某項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)的部分?jǐn)?shù)值某項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)的總體數(shù)值10000其分為償債能力比率、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力比率、獲利能力比率與獲現(xiàn)能力比率四類(lèi)。運(yùn)用比率分析法應(yīng)注意的問(wèn)題：1、對(duì)比指標(biāo)的相關(guān)性。2、對(duì)比口徑的一致性。3、衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。4、揭示信息范圍的局限性。（三）因素分析法因素分析法是指對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總體進(jìn)行因素分解，確定影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總體的各種因素，析法按技術(shù)方法的不同又可以分為差額分析法和連環(huán)替代法。1.連環(huán)替代法的影響程度。種代數(shù)式。注意這個(gè)代數(shù)式不一定是乘積關(guān)系，加減乘除都可以。連環(huán)替代法的計(jì)算步驟：（1）將基準(zhǔn)值代入反映指標(biāo)及影響因素關(guān)系的算式，基準(zhǔn)值即為比較標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)，如計(jì)劃值、上期值等；（2）依次以一個(gè)因素的實(shí)際值替代基準(zhǔn)值，計(jì)算出每次替代后指標(biāo)數(shù)值，直到所有的因素都以實(shí)際值替代為止；（3）把相鄰兩次計(jì)算的結(jié)果相比較，測(cè)算每一個(gè)替代因素的影響方向和程度；（4）各因素的影響程度之和與指標(biāo)的實(shí)際值與基準(zhǔn)值的差額相等。用代數(shù)式來(lái)描述連環(huán)替代法的應(yīng)用過(guò)程：（1）基期N=abc(abc之間也可以是加減乘除關(guān)系)實(shí)際期N'=a'b'c'差額=N'-N（2）我們假定替換的順序是：先換a，再換c（3）替換a因素，得到N1=a'bc,產(chǎn)生了新的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)N1，它是在基期水平上由于a因素的變動(dòng)而出現(xiàn)的?，F(xiàn)在計(jì)算a因素單獨(dú)變動(dòng)帶來(lái)的影響數(shù)：Na=N1-N（4）替換b因素，得到N2=a'b'c,產(chǎn)生了新的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)N2，它是在水平上由于b因素的變動(dòng)而出現(xiàn)的?，F(xiàn)在計(jì)算b因素單獨(dú)變動(dòng)帶來(lái)的影響數(shù)：Nb=N2-N1CN3=N'=a'b'c',產(chǎn)生了新的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)N3,它是在N2水平上由于C因素的變動(dòng)而出現(xiàn)的。現(xiàn)在計(jì)算C因素單獨(dú)變動(dòng)帶來(lái)的影響數(shù)：Nc=N3-N2差額=N'-N=Na+Nb+Nc。例：某企業(yè)2004年9月某種原材料費(fèi)用的實(shí)際值是9240元，而其計(jì)劃值是元。實(shí)際比計(jì)劃增加1240元。由于原材料費(fèi)用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗用量和材料單價(jià)33析它們對(duì)材料費(fèi)用總額的影響方向和程度?，F(xiàn)假定這3個(gè)因素的數(shù)值如下表所示。材料費(fèi)用的影響因素及數(shù)值情況表項(xiàng)目單位計(jì)劃值實(shí)際值產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量千克87材料單價(jià)元1012材料費(fèi)用總額元80009240解：根據(jù)上表資料，材料費(fèi)用總額實(shí)際值較計(jì)劃值增加了1240元。運(yùn)用連環(huán)替代法，可以計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)材料費(fèi)用總額的影響方向和程度如下：計(jì)劃值100××10=8000（元）（1）第一次替代（產(chǎn)品產(chǎn)量因素）××10=8800（元）（2）第二次替代（單位材料消耗量因素）110××10=7700（元）（3）第三次替代（材料單價(jià)因素）××12=9240（元）（4）由于產(chǎn)品產(chǎn)量增加對(duì)材料費(fèi)用的影響為（2）-（1）=8800-8000=800（元）由于單位產(chǎn)品材料消耗量節(jié)約對(duì)材料費(fèi)用的影響為（3）-（2）=7700-8800=-1100（元）由于材料單價(jià)提高對(duì)材料費(fèi)用的影響為（4）-（3）=9240-7700=1540（元）綜合這3個(gè)因素對(duì)材料費(fèi)用總額的影響為800-1100+1540=1240（元）2.差額分析法差額分析法就是直接利用各因素的預(yù)算(計(jì)劃)與實(shí)際的差異來(lái)按順序計(jì)算,確定其變動(dòng)對(duì)分析對(duì)象的影響程度。它是從連環(huán)替代法簡(jiǎn)化而成的一種分析方法。設(shè)某一分析指標(biāo)R是由相互聯(lián)系的基期（計(jì)劃）指標(biāo)為：報(bào)告期（實(shí)際）指標(biāo)R1＝A1××C1基期（計(jì)劃）指標(biāo)R0＝A0××C0用下面公式直接計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)R的影響：（A1－A0）×C0→A變動(dòng)對(duì)R的影響。A1（B1－B0）C0B變動(dòng)對(duì)R的影響。A1×（C1－C0）C變動(dòng)對(duì)R的影響。連環(huán)替代法和差額分析法得出的結(jié)論是一致的。三、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的方法體系課后教學(xué)效果自評(píng):步的了解，掌握分析財(cái)務(wù)報(bào)告的一些基本方法。授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班3月2日09財(cái)務(wù)管理2班3月2日標(biāo)題:第二章資產(chǎn)負(fù)債表分析技能教學(xué)目的與要求：1.了解資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)各項(xiàng)目的組成。2.理解影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的各種因素。3.掌握資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析技能；短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力分析的各種衡量指標(biāo)；資產(chǎn)運(yùn)用效率的各種衡量指標(biāo)。授課時(shí)數(shù)：8課時(shí)教學(xué)重點(diǎn)：資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析技能、短期償債能力分析、長(zhǎng)期償債能力分析、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率教學(xué)難點(diǎn)：短期償債能力分析、長(zhǎng)期償債能力分析教學(xué)內(nèi)容及過(guò)程:2課時(shí)第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表初步分析技能一、資產(chǎn)負(fù)債表概述(一)資產(chǎn)負(fù)債表的含義所運(yùn)用的資金來(lái)源——負(fù)債及所有者權(quán)益情況的報(bào)表。業(yè)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)金額及構(gòu)成情況；企業(yè)所有者的權(quán)益，即股東權(quán)益或凈資產(chǎn)。（二）資產(chǎn)負(fù)債表的作用勢(shì)等方面。1．有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)的構(gòu)成情況；2．有助于對(duì)企業(yè)償債能力的分析；3．有助于衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；4．有助于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)趨勢(shì)。（三）資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)與格式資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)可以概括為如下方面：1．資產(chǎn)負(fù)債表分為左右兩方，左方為資產(chǎn)項(xiàng)目，右方為負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目，左方的資產(chǎn)總計(jì)等于右方的負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)。2．資產(chǎn)項(xiàng)目按照各項(xiàng)資產(chǎn)的流動(dòng)性的大小或變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱順序排列。3．負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng)目按照權(quán)益順序排列。4．負(fù)債內(nèi)部項(xiàng)目按照償還的先后順序排列。5．所有者權(quán)益內(nèi)部項(xiàng)目按照穩(wěn)定性程度或永久性程度高低順序排列。（四）資產(chǎn)負(fù)債表的編制方法二、資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析（一）資產(chǎn)的初步分析1．流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目分析（1）現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)比重分析。（2）應(yīng)收賬款和存貨比重分析。２．固定資產(chǎn)比重分析３．無(wú)形資產(chǎn)比重分析４．對(duì)外投資比重分析（二）負(fù)債的初步分析1.流動(dòng)負(fù)債初步分析2.長(zhǎng)期負(fù)債初步分析（三）所有者權(quán)益的初步分析三、資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析主要是通過(guò)對(duì)企業(yè)連續(xù)兩期或多期資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行比前景。資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析主要是通過(guò)編制比較資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)進(jìn)行，通過(guò)比較資產(chǎn)負(fù)債表，單比較，也可以在表中計(jì)算出定基或環(huán)比發(fā)展速度、增長(zhǎng)率等比率進(jìn)行比較。第二節(jié)償債能力分析技能受能力或現(xiàn)金保證程度。償債能力分析則是對(duì)企業(yè)償還到期債務(wù)能力的衡量與評(píng)價(jià)。償債能力分析的意義企業(yè)償債能力分析有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策企業(yè)償債能力分析有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行正確的經(jīng)營(yíng)決策企業(yè)償債能力分析有利于債權(quán)人進(jìn)行正確的信貸決策企業(yè)償債能力分析有利于正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況一、短期償債能力分析（一）影響短期償債能力的因素1.企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)2.企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)3.企業(yè)的融資能力4.企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量水平5.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和銀行的信貸政策6.證券市場(chǎng)的發(fā)育與完善程度（二）流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目和流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目分析1.流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目分析資產(chǎn)各構(gòu)成項(xiàng)目流動(dòng)性的特性。2.流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目分析企業(yè)所承擔(dān)的債務(wù)，就必須對(duì)負(fù)債進(jìn)行正確的確認(rèn)和計(jì)量。授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班3月7日09財(cái)務(wù)管理2班3月9日2課時(shí)（三）短期償債能力的指標(biāo)分析1.流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率分析：（1）一般情況下，該指標(biāo)越大，表示短期償債能力越強(qiáng)。（2）適合同業(yè)比較以及本企業(yè)不同歷史時(shí)期的比較。不存在統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)的流動(dòng)比率數(shù)值。（3）西方財(cái)務(wù)管理中，多認(rèn)為生產(chǎn)型企業(yè)的合理流動(dòng)比率為2。但最近幾十年的發(fā)生了新的變化，許多成功的企業(yè)該指標(biāo)小于2。（4）如果流動(dòng)比率比上年發(fā)生較大變動(dòng)，或與行業(yè)平均值出現(xiàn)重大偏離，就應(yīng)對(duì)構(gòu)成流動(dòng)比率的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目逐一進(jìn)行分析，尋找形成差異的原因。（5）為了考察流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，有時(shí)還需要分析其周轉(zhuǎn)率。流動(dòng)比率指標(biāo)假設(shè)全部流動(dòng)資產(chǎn)都可以變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債，全部流動(dòng)負(fù)債都需要償還。該假設(shè)存在三個(gè)問(wèn)題：（1）有些流動(dòng)資產(chǎn)的賬面金額與變現(xiàn)金額有較大的差異，比如：產(chǎn)成品等。（2）經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)所必需的，不能全部用于償債；（3）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目可以滾動(dòng)存續(xù)，無(wú)需動(dòng)用現(xiàn)金全部結(jié)清。因此，流動(dòng)比率是對(duì)短期償債能力的粗略估計(jì)。2.速動(dòng)比率＝速動(dòng)比率分析：（1）速動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收、預(yù)付款項(xiàng)等。（2）速動(dòng)比率假設(shè)速動(dòng)資產(chǎn)是可以用于償債的資產(chǎn)，表明每1元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作為償還保障。（3）不同行業(yè)的速動(dòng)比率有很大差別，對(duì)大量現(xiàn)銷(xiāo)的企業(yè)，速動(dòng)比率大大低于1很正常。（4）影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。3.現(xiàn)金比率1元流動(dòng)負(fù)債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作償債的保障。及預(yù)付款項(xiàng)和之外的存貨等其他流動(dòng)資產(chǎn)），流動(dòng)比率>速動(dòng)比率>現(xiàn)金比率。（四）影響短期償債能力分析的其他因素1.可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)2.準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)3.未作記錄的或有負(fù)債4.擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債二、長(zhǎng)期償債能力分析（一）影響長(zhǎng)期償債能力的因素１．企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)２．長(zhǎng)期資產(chǎn)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)３．企業(yè)的盈利能力（二）長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)分析1.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例，也叫負(fù)債比率或負(fù)債經(jīng)營(yíng)比率。益驅(qū)動(dòng)而從不同的角度來(lái)進(jìn)行評(píng)價(jià)?？梢詮囊韵聨讉€(gè)方面進(jìn)行：（1）債權(quán)人：關(guān)注債權(quán)安全，越低越好。好。（3）經(jīng)營(yíng)者：權(quán)衡利弊，合理決策。2.產(chǎn)權(quán)比率該指標(biāo)反映了債權(quán)人所提供資金與股東所提供的資金的對(duì)比關(guān)系。效應(yīng)。企業(yè)在評(píng)價(jià)產(chǎn)權(quán)比率適度與否時(shí)，應(yīng)從提高活力能力與增強(qiáng)償債能力兩個(gè)方面綜合考慮，即在保障債務(wù)償還安全的前提下，盡可能提高產(chǎn)、權(quán)比率。3.有形凈值債務(wù)率負(fù)債總額有形凈值債務(wù)率股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值益對(duì)債權(quán)人投入資本的保障程度。該指標(biāo)越低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。4.利息償付倍數(shù)息的能力。息稅前利潤(rùn)稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用稅后利潤(rùn)所得稅利息費(fèi)用利息償付倍數(shù)＝＝利息費(fèi)用利息費(fèi)用利息費(fèi)用障本期債務(wù)利息的償付。利息償付倍數(shù)至少應(yīng)大于1。（三）影響長(zhǎng)期償債能力分析的其他因素1.長(zhǎng)期租賃2.擔(dān)保責(zé)任3.或有項(xiàng)目4.承諾事項(xiàng)授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班3月9日09財(cái)務(wù)管理2班3月14日2課時(shí)第三節(jié)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率分析技能一、資產(chǎn)運(yùn)用效率概述（一）資產(chǎn)運(yùn)用效率的含義和特點(diǎn)的能力。１．有效性２．充分性（二）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)收入作為周轉(zhuǎn)額，另一種是用該資產(chǎn)的“單項(xiàng)周轉(zhuǎn)額”作為周轉(zhuǎn)額。（三）資產(chǎn)運(yùn)用效率分析的意義1．股東通過(guò)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析，有助于判斷企業(yè)財(cái)務(wù)安全性及資產(chǎn)的收益能力，以進(jìn)行相應(yīng)的投資決策2．債權(quán)人通過(guò)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析，有助于判明其債權(quán)的物質(zhì)保障程度或其安全性，從而進(jìn)行相應(yīng)的信用決策二、資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)分析（一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一定時(shí)期內(nèi)（通常為一年）周轉(zhuǎn)的次數(shù)。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝

平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額＝年初資產(chǎn)總額2年末資產(chǎn)總額其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率較差，會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。（二）分類(lèi)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度的快慢和管理效率的高低。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝流動(dòng)資產(chǎn)平均余額2周轉(zhuǎn)的速度。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)利用效率越好。反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的另一個(gè)指標(biāo)是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，其計(jì)算公式為：計(jì)算期天數(shù)

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率其中，計(jì)算期天數(shù)通常為一年，即360動(dòng)資產(chǎn)利用效果越好。使用該指標(biāo)時(shí)需要注意兩個(gè)問(wèn)題：收入的計(jì)算口徑一致；轉(zhuǎn)階段上減少資金占用的效益。2．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈值的比值。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝固定資產(chǎn)平均凈值期初固定資產(chǎn)凈值期末固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)平均凈值＝2恰當(dāng)、結(jié)構(gòu)分布合理、運(yùn)用效率越高，營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)反映固定資產(chǎn)每周轉(zhuǎn)一次所用的時(shí)間。計(jì)算期天數(shù)

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率通常，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)的評(píng)價(jià)原則是以少為佳。3．長(zhǎng)期投資周轉(zhuǎn)率長(zhǎng)期投資周轉(zhuǎn)率指主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與長(zhǎng)期投資平均余額的比率。4．其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率他資產(chǎn)”與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的關(guān)系不明顯，所以實(shí)際工作中也很少計(jì)算其周轉(zhuǎn)率。授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班3月16日09財(cái)務(wù)管理2班3月16日2課時(shí)（三）單項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率慢和管理效率的高低。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷(xiāo)收入凈額應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額期初應(yīng)收賬款2期末應(yīng)收賬款額。反映企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況的另一個(gè)指標(biāo)是應(yīng)收賬款平均收賬期，其計(jì)算公式為：計(jì)算期天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率收賬款周轉(zhuǎn)速度越快。幅度下降的企業(yè)。2.存貨周轉(zhuǎn)率速度。該指標(biāo)反映計(jì)算期內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)的次數(shù)，計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（或主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）平均存貨平均存貨期初存貨余額期末存貨余額外2存貨周轉(zhuǎn)率說(shuō)明了一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，可以用來(lái)測(cè)定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速本利潤(rùn)率相同的情況下，獲利能力強(qiáng)。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，反映一定時(shí)期內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。計(jì)算公式為：計(jì)算期天數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝存貨周轉(zhuǎn)率閩北職業(yè)技術(shù)學(xué)院教案2010~2011學(xué)年第二課程名稱：財(cái)務(wù)報(bào)告分析授課教師：梁淑倩課程所屬系（部）：管理系課程名稱:財(cái)務(wù)報(bào)告分析授課班級(jí)：09財(cái)務(wù)管理1班09財(cái)務(wù)管理2班課程類(lèi)型：□理論課總學(xué)時(shí)：48學(xué)時(shí)學(xué)分：3分使用教材：張利魏艷華主編《財(cái)務(wù)報(bào)告分析》上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2009年第1版教學(xué)方法、手段：講授法、多媒體教學(xué)法考核方式：筆試（閉卷）主要參考書(shū)目：1.財(cái)務(wù)報(bào)告分析方法/陳少華第二版廈門(mén)大學(xué)出2011年第2版2.財(cái)務(wù)分析/樊行健第一版清華大學(xué)出版社2007年第1版授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班2月21日09財(cái)務(wù)管理2班2月23日標(biāo)題:第一章財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述教學(xué)目的與要求：1.了解財(cái)務(wù)報(bào)告的含義及財(cái)務(wù)報(bào)告的組成；報(bào)告中包含哪些附表。進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告分析的意義及財(cái)務(wù)報(bào)告分析的原則。3.掌握資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表的含義及內(nèi)容；熟練掌握財(cái)務(wù)報(bào)告的比較分析法和因素分析法，并能靈活運(yùn)用。授課時(shí)數(shù)：4課時(shí)教學(xué)重點(diǎn)：財(cái)務(wù)報(bào)告的比較分析法、比率分析法、因素分析法教學(xué)難點(diǎn)：因素分析法教學(xué)內(nèi)容及過(guò)程:2課時(shí)第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告的含義與作用一、財(cái)務(wù)報(bào)告的含義現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。二、財(cái)務(wù)報(bào)告的組成年度、半年度財(cái)務(wù)報(bào)告由財(cái)務(wù)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)告附注和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)三部分內(nèi)容組成。附表一般應(yīng)包括資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表、分部報(bào)告和應(yīng)交增值稅明細(xì)表等。少應(yīng)當(dāng)包括財(cái)務(wù)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告附注。三、財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者（一）投資者（二）債權(quán)人（三）企業(yè)內(nèi)部的使用者（四）政府及政府監(jiān)管部門(mén)（五）其他使用者四、財(cái)務(wù)報(bào)告的作用（一）財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要作用：1.有助于投資者和債權(quán)人進(jìn)行合理決策2.反映企業(yè)管理者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和受托經(jīng)營(yíng)責(zé)任3.有助于企業(yè)評(píng)估和預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流動(dòng)性4.有助于政府制定經(jīng)濟(jì)政策、加強(qiáng)宏觀調(diào)控、促進(jìn)社會(huì)資源的最佳配置（二）財(cái)務(wù)報(bào)告分析的一般作用1在分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，要看股東、債權(quán)人、潛在投資者、管理當(dāng)局或職工等不同信信息需要。例如：1.短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)的償債能力，考察企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和與之相關(guān)的流動(dòng)負(fù)債，評(píng)估企業(yè)的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率。變化。會(huì)關(guān)心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。相當(dāng)有用的。員和外部有利益關(guān)系的集團(tuán)傳遞有關(guān)的經(jīng)濟(jì)信息。他們也需要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行解釋與分析。（三）財(cái)務(wù)報(bào)告分析在有效市場(chǎng)中的作用利用各種分析工具對(duì)不斷變化著的進(jìn)入市場(chǎng)的新信息流立即進(jìn)行估價(jià)和行動(dòng)。成“矛盾”，對(duì)此作出如下解釋：（1）EMH是建立在基于總體評(píng)價(jià)基礎(chǔ)的證據(jù)上，而不是個(gè)別投資者的行為上。（2）EMH說(shuō)明證券市場(chǎng)是信息的快速處理器。（3）即使一種證券在某一時(shí)點(diǎn)上可獲得的所有信息均已包括在價(jià)格上，該價(jià)格也不一定反映價(jià)值（value），它仍解釋。掘尚未公開(kāi)的內(nèi)部信息。報(bào)告分析的重要作用或目的。4.財(cái)務(wù)報(bào)告分析除可用于證券投資決策外，也可用于企業(yè)破產(chǎn)預(yù)測(cè)等方面。

在證券市場(chǎng)上最穩(wěn)定的信息來(lái)源。劣。財(cái)務(wù)報(bào)告分析的作用還包括對(duì)上市公司進(jìn)行價(jià)值估計(jì)，有助于對(duì)上市公司的合理定價(jià)。

第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的、原則、內(nèi)容及意義一、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的含義和發(fā)展前景，從而幫助報(bào)告使用者改善并優(yōu)化決策的一種專門(mén)技術(shù)。

二、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的（一）投資者的分析目的1．分析企業(yè)的獲利能力，評(píng)價(jià)預(yù)期收益的實(shí)現(xiàn)程度，合理進(jìn)行投資決策2．分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，評(píng)價(jià)企業(yè)管理人員受托責(zé)任的履行情況3．分析企業(yè)的償債能力，評(píng)價(jià)企業(yè)的理財(cái)環(huán)境4．分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（二）債權(quán)人的分析目的1．分析營(yíng)運(yùn)資金，了解企業(yè)的短期償債能力2．分析資本結(jié)構(gòu)，了解企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力3．分析獲利能力，了解企業(yè)還本付息資金來(lái)源的保障程度（三）企業(yè)內(nèi)部使用者的分析目的1．考核企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算的完成情況，評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)責(zé)任的履行情況2．評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞3．決策和規(guī)劃（四）政府監(jiān)管部門(mén)的分析目的（五）供應(yīng)商的分析目的（六）注冊(cè)會(huì)計(jì)師的分析目的來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。2課時(shí)授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班2月23日09財(cái)務(wù)管理2班2月28日四、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的內(nèi)容（一）短期償債能力分析（二）長(zhǎng)期償債能力分析（三）資產(chǎn)運(yùn)用效率分析（四）獲利能力分析（五）現(xiàn)金流量分析收益能力；（4）資本結(jié)構(gòu)或企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力五、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的意義（一）財(cái)務(wù)報(bào)告分析是一種檢查手段，通過(guò)檢查可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問(wèn)題的會(huì)計(jì)信息企業(yè)未來(lái)發(fā)展作出科學(xué)預(yù)測(cè)第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的步驟和方法一、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的步驟（一）明確財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的和范圍（二）擬訂分析提綱（三）收集、加工和整理信息資料（四）選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒ǎㄎ澹┩ㄟ^(guò)分析提供分析報(bào)告二、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的方法（一）比較分析法差異分析或趨勢(shì)分析的一種分析方法。比較分析法公式如下：差異＝實(shí)際指標(biāo)－標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)差異率＝差異額標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)100%1.比較的形式比較分析法有絕對(duì)數(shù)比較和相對(duì)數(shù)比較兩種形式。2.比較的標(biāo)準(zhǔn)常用的比較標(biāo)準(zhǔn)有以下幾種：（1）公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)（2）預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)（3）歷史標(biāo)準(zhǔn)（4）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（二）比率分析法一種方法。式為：結(jié)構(gòu)比率＝某項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)的部分?jǐn)?shù)值某項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)的總體數(shù)值10000其分為償債能力比率、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力比率、獲利能力比率與獲現(xiàn)能力比率四類(lèi)。運(yùn)用比率分析法應(yīng)注意的問(wèn)題：1、對(duì)比指標(biāo)的相關(guān)性。2、對(duì)比口徑的一致性。3、衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。4、揭示信息范圍的局限性。（三）因素分析法因素分析法是指對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總體進(jìn)行因素分解，確定影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總體的各種因素，析法按技術(shù)方法的不同又可以分為差額分析法和連環(huán)替代法。1.連環(huán)替代法的影響程度。種代數(shù)式。注意這個(gè)代數(shù)式不一定是乘積關(guān)系，加減乘除都可以。連環(huán)替代法的計(jì)算步驟：（1）將基準(zhǔn)值代入反映指標(biāo)及影響因素關(guān)系的算式，基準(zhǔn)值即為比較標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)，如計(jì)劃值、上期值等；（2）依次以一個(gè)因素的實(shí)際值替代基準(zhǔn)值，計(jì)算出每次替代后指標(biāo)數(shù)值，直到所有的因素都以實(shí)際值替代為止；（3）把相鄰兩次計(jì)算的結(jié)果相比較，測(cè)算每一個(gè)替代因素的影響方向和程度；（4）各因素的影響程度之和與指標(biāo)的實(shí)際值與基準(zhǔn)值的差額相等。用代數(shù)式來(lái)描述連環(huán)替代法的應(yīng)用過(guò)程：（1）基期N=abc(abc之間也可以是加減乘除關(guān)系)實(shí)際期N'=a'b'c'差額=N'-N（2）我們假定替換的順序是：先換a，再換c（3）替換a因素，得到N1=a'bc,產(chǎn)生了新的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)N1，它是在基期水平上由于a因素的變動(dòng)而出現(xiàn)的。現(xiàn)在計(jì)算a因素單獨(dú)變動(dòng)帶來(lái)的影響數(shù)：Na=N1-N（4）替換b因素，得到N2=a'b'c,產(chǎn)生了新的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)N2，它是在水平上由于b因素的變動(dòng)而出現(xiàn)的?，F(xiàn)在計(jì)算b因素單獨(dú)變動(dòng)帶來(lái)的影響數(shù)：Nb=N2-N1CN3=N'=a'b'c',產(chǎn)生了新的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)N3,它是在N2水平上由于C因素的變動(dòng)而出現(xiàn)的?，F(xiàn)在計(jì)算C因素單獨(dú)變動(dòng)帶來(lái)的影響數(shù)：Nc=N3-N2差額=N'-N=Na+Nb+Nc。例：某企業(yè)2004年9月某種原材料費(fèi)用的實(shí)際值是9240元，而其計(jì)劃值是元。實(shí)際比計(jì)劃增加1240元。由于原材料費(fèi)用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗用量和材料單價(jià)33析它們對(duì)材料費(fèi)用總額的影響方向和程度?，F(xiàn)假定這3個(gè)因素的數(shù)值如下表所示。材料費(fèi)用的影響因素及數(shù)值情況表項(xiàng)目單位計(jì)劃值實(shí)際值產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量千克87材料單價(jià)元1012材料費(fèi)用總額元80009240解：根據(jù)上表資料，材料費(fèi)用總額實(shí)際值較計(jì)劃值增加了1240元。運(yùn)用連環(huán)替代法，可以計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)材料費(fèi)用總額的影響方向和程度如下：計(jì)劃值100××10=8000（元）（1）第一次替代（產(chǎn)品產(chǎn)量因素）××10=8800（元）（2）第二次替代（單位材料消耗量因素）110××10=7700（元）（3）第三次替代（材料單價(jià)因素）××12=9240（元）（4）由于產(chǎn)品產(chǎn)量增加對(duì)材料費(fèi)用的影響為（2）-（1）=8800-8000=800（元）由于單位產(chǎn)品材料消耗量節(jié)約對(duì)材料費(fèi)用的影響為（3）-（2）=7700-8800=-1100（元）由于材料單價(jià)提高對(duì)材料費(fèi)用的影響為（4）-（3）=9240-7700=1540（元）綜合這3個(gè)因素對(duì)材料費(fèi)用總額的影響為800-1100+1540=1240（元）2.差額分析法差額分析法就是直接利用各因素的預(yù)算(計(jì)劃)與實(shí)際的差異來(lái)按順序計(jì)算,確定其變動(dòng)對(duì)分析對(duì)象的影響程度。它是從連環(huán)替代法簡(jiǎn)化而成的一種分析方法。設(shè)某一分析指標(biāo)R是由相互聯(lián)系的基期（計(jì)劃）指標(biāo)為：報(bào)告期（實(shí)際）指標(biāo)R1＝A1××C1基期（計(jì)劃）指標(biāo)R0＝A0××C0用下面公式直接計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)R的影響：（A1－A0）×C0→A變動(dòng)對(duì)R的影響。A1（B1－B0）C0B變動(dòng)對(duì)R的影響。A1×（C1－C0）C變動(dòng)對(duì)R的影響。連環(huán)替代法和差額分析法得出的結(jié)論是一致的。三、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的方法體系課后教學(xué)效果自評(píng):步的了解，掌握分析財(cái)務(wù)報(bào)告的一些基本方法。授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班3月2日09財(cái)務(wù)管理2班3月2日標(biāo)題:第二章資產(chǎn)負(fù)債表分析技能教學(xué)目的與要求：1.了解資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)各項(xiàng)目的組成。2.理解影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的各種因素。3.掌握資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析技能；短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力分析的各種衡量指標(biāo)；資產(chǎn)運(yùn)用效率的各種衡量指標(biāo)。授課時(shí)數(shù)：8課時(shí)教學(xué)重點(diǎn)：資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析技能、短期償債能力分析、長(zhǎng)期償債能力分析、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率教學(xué)難點(diǎn)：短期償債能力分析、長(zhǎng)期償債能力分析教學(xué)內(nèi)容及過(guò)程:2課時(shí)第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表初步分析技能一、資產(chǎn)負(fù)債表概述(一)資產(chǎn)負(fù)債表的含義所運(yùn)用的資金來(lái)源——負(fù)債及所有者權(quán)益情況的報(bào)表。業(yè)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)金額及構(gòu)成情況；企業(yè)所有者的權(quán)益，即股東權(quán)益或凈資產(chǎn)。（二）資產(chǎn)負(fù)債表的作用勢(shì)等方面。1．有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)的構(gòu)成情況；2．有助于對(duì)企業(yè)償債能力的分析；3．有助于衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；4．有助于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)趨勢(shì)。（三）資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)與格式資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)可以概括為如下方面：1．資產(chǎn)負(fù)債表分為左右兩方，左方為資產(chǎn)項(xiàng)目，右方為負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目，左方的資產(chǎn)總計(jì)等于右方的負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)。2．資產(chǎn)項(xiàng)目按照各項(xiàng)資產(chǎn)的流動(dòng)性的大小或變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱順序排列。3．負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng)目按照權(quán)益順序排列。4．負(fù)債內(nèi)部項(xiàng)目按照償還的先后順序排列。5．所有者權(quán)益內(nèi)部項(xiàng)目按照穩(wěn)定性程度或永久性程度高低順序排列。（四）資產(chǎn)負(fù)債表的編制方法二、資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析（一）資產(chǎn)的初步分析1．流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目分析（1）現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)比重分析。（2）應(yīng)收賬款和存貨比重分析。２．固定資產(chǎn)比重分析３．無(wú)形資產(chǎn)比重分析４．對(duì)外投資比重分析（二）負(fù)債的初步分析1.流動(dòng)負(fù)債初步分析2.長(zhǎng)期負(fù)債初步分析（三）所有者權(quán)益的初步分析三、資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析主要是通過(guò)對(duì)企業(yè)連續(xù)兩期或多期資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行比前景。資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析主要是通過(guò)編制比較資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)進(jìn)行，通過(guò)比較資產(chǎn)負(fù)債表，單比較，也可以在表中計(jì)算出定基或環(huán)比發(fā)展速度、增長(zhǎng)率等比率進(jìn)行比較。第二節(jié)償債能力分析技能受能力或現(xiàn)金保證程度。償債能力分析則是對(duì)企業(yè)償還到期債務(wù)能力的衡量與評(píng)價(jià)。償債能力分析的意義企業(yè)償債能力分析有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策企業(yè)償債能力分析有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行正確的經(jīng)營(yíng)決策企業(yè)償債能力分析有利于債權(quán)人進(jìn)行正確的信貸決策企業(yè)償債能力分析有利于正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況一、短期償債能力分析（一）影響短期償債能力的因素1.企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)2.企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)3.企業(yè)的融資能力4.企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量水平5.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和銀行的信貸政策6.證券市場(chǎng)的發(fā)育與完善程度（二）流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目和流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目分析1.流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目分析資產(chǎn)各構(gòu)成項(xiàng)目流動(dòng)性的特性。2.流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目分析企業(yè)所承擔(dān)的債務(wù)，就必須對(duì)負(fù)債進(jìn)行正確的確認(rèn)和計(jì)量。授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班3月7日09財(cái)務(wù)管理2班3月9日2課時(shí)（三）短期償債能力的指標(biāo)分析1.流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率分析：（1）一般情況下，該指標(biāo)越大，表示短期償債能力越強(qiáng)。（2）適合同業(yè)比較以及本企業(yè)不同歷史時(shí)期的比較。不存在統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)的流動(dòng)比率數(shù)值。（3）西方財(cái)務(wù)管理中，多認(rèn)為生產(chǎn)型企業(yè)的合理流動(dòng)比率為2。但最近幾十年的發(fā)生了新的變化，許多成功的企業(yè)該指標(biāo)小于2。（4）如果流動(dòng)比率比上年發(fā)生較大變動(dòng)，或與行業(yè)平均值出現(xiàn)重大偏離，就應(yīng)對(duì)構(gòu)成流動(dòng)比率的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目逐一進(jìn)行分析，尋找形成差異的原因。（5）為了考察流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，有時(shí)還需要分析其周轉(zhuǎn)率。流動(dòng)比率指標(biāo)假設(shè)全部流動(dòng)資產(chǎn)都可以變?yōu)楝F(xiàn)金并用于償債，全部流動(dòng)負(fù)債都需要償還。該假設(shè)存在三個(gè)問(wèn)題：（1）有些流動(dòng)資產(chǎn)的賬面金額與變現(xiàn)金額有較大的差異，比如：產(chǎn)成品等。（2）經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)所必需的，不能全部用于償債；（3）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目可以滾動(dòng)存續(xù)，無(wú)需動(dòng)用現(xiàn)金全部結(jié)清。因此，流動(dòng)比率是對(duì)短期償債能力的粗略估計(jì)。2.速動(dòng)比率＝速動(dòng)比率分析：（1）速動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收、預(yù)付款項(xiàng)等。（2）速動(dòng)比率假設(shè)速動(dòng)資產(chǎn)是可以用于償債的資產(chǎn)，表明每1元流動(dòng)負(fù)債有多少速動(dòng)資產(chǎn)作為償還保障。（3）不同行業(yè)的速動(dòng)比率有很大差別，對(duì)大量現(xiàn)銷(xiāo)的企業(yè)，速動(dòng)比率大大低于1很正常。（4）影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。3.現(xiàn)金比率1元流動(dòng)負(fù)債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作償債的保障。及預(yù)付款項(xiàng)和之外的存貨等其他流動(dòng)資產(chǎn)），流動(dòng)比率>速動(dòng)比率>現(xiàn)金比率。（四）影響短期償債能力分析的其他因素1.可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)2.準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)3.未作記錄的或有負(fù)債4.擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債二、長(zhǎng)期償債能力分析（一）影響長(zhǎng)期償債能力的因素１．企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)２．長(zhǎng)期資產(chǎn)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)３．企業(yè)的盈利能力（二）長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)分析1.資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例，也叫負(fù)債比率或負(fù)債經(jīng)營(yíng)比率。益驅(qū)動(dòng)而從不同的角度來(lái)進(jìn)行評(píng)價(jià)?？梢詮囊韵聨讉€(gè)方面進(jìn)行：（1）債權(quán)人：關(guān)注債權(quán)安全，越低越好。好。（3）經(jīng)營(yíng)者：權(quán)衡利弊，合理決策。2.產(chǎn)權(quán)比率該指標(biāo)反映了債權(quán)人所提供資金與股東所提供的資金的對(duì)比關(guān)系。效應(yīng)。企業(yè)在評(píng)價(jià)產(chǎn)權(quán)比率適度與否時(shí)，應(yīng)從提高活力能力與增強(qiáng)償債能力兩個(gè)方面綜合考慮，即在保障債務(wù)償還安全的前提下，盡可能提高產(chǎn)、權(quán)比率。3.有形凈值債務(wù)率負(fù)債總額有形凈值債務(wù)率股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值益對(duì)債權(quán)人投入資本的保障程度。該指標(biāo)越低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。4.利息償付倍數(shù)息的能力。息稅前利潤(rùn)稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用稅后利潤(rùn)所得稅利息費(fèi)用利息償付倍數(shù)＝＝利息費(fèi)用利息費(fèi)用利息費(fèi)用障本期債務(wù)利息的償付。利息償付倍數(shù)至少應(yīng)大于1。（三）影響長(zhǎng)期償債能力分析的其他因素1.長(zhǎng)期租賃2.擔(dān)保責(zé)任3.或有項(xiàng)目4.承諾事項(xiàng)授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班3月9日09財(cái)務(wù)管理2班3月14日2課時(shí)第三節(jié)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率分析技能一、資產(chǎn)運(yùn)用效率概述（一）資產(chǎn)運(yùn)用效率的含義和特點(diǎn)的能力。１．有效性２．充分性（二）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)收入作為周轉(zhuǎn)額，另一種是用該資產(chǎn)的“單項(xiàng)周轉(zhuǎn)額”作為周轉(zhuǎn)額。（三）資產(chǎn)運(yùn)用效率分析的意義1．股東通過(guò)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析，有助于判斷企業(yè)財(cái)務(wù)安全性及資產(chǎn)的收益能力，以進(jìn)行相應(yīng)的投資決策2．債權(quán)人通過(guò)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析，有助于判明其債權(quán)的物質(zhì)保障程度或其安全性，從而進(jìn)行相應(yīng)的信用決策二、資產(chǎn)運(yùn)用效率指標(biāo)分析（一）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率一定時(shí)期內(nèi)（通常為一年）周轉(zhuǎn)的次數(shù)。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝

平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額＝年初資產(chǎn)總額2年末資產(chǎn)總額其資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率較差，會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。（二）分類(lèi)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度的快慢和管理效率的高低。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝流動(dòng)資產(chǎn)平均余額2周轉(zhuǎn)的速度。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)利用效率越好。反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的另一個(gè)指標(biāo)是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，其計(jì)算公式為：計(jì)算期天數(shù)

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率其中，計(jì)算期天數(shù)通常為一年，即360動(dòng)資產(chǎn)利用效果越好。使用該指標(biāo)時(shí)需要注意兩個(gè)問(wèn)題：收入的計(jì)算口徑一致；轉(zhuǎn)階段上減少資金占用的效益。2．固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈值的比值。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝固定資產(chǎn)平均凈值期初固定資產(chǎn)凈值期末固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)平均凈值＝2恰當(dāng)、結(jié)構(gòu)分布合理、運(yùn)用效率越高，營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)反映固定資產(chǎn)每周轉(zhuǎn)一次所用的時(shí)間。計(jì)算期天數(shù)

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率通常，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)的評(píng)價(jià)原則是以少為佳。3．長(zhǎng)期投資周轉(zhuǎn)率長(zhǎng)期投資周轉(zhuǎn)率指主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與長(zhǎng)期投資平均余額的比率。4．其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率他資產(chǎn)”與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的關(guān)系不明顯，所以實(shí)際工作中也很少計(jì)算其周轉(zhuǎn)率。授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班3月16日09財(cái)務(wù)管理2班3月16日2課時(shí)（三）單項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率慢和管理效率的高低。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷(xiāo)收入凈額應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額期初應(yīng)收賬款2期末應(yīng)收賬款額。反映企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況的另一個(gè)指標(biāo)是應(yīng)收賬款平均收賬期，其計(jì)算公式為：計(jì)算期天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率收賬款周轉(zhuǎn)速度越快。幅度下降的企業(yè)。2.存貨周轉(zhuǎn)率速度。該指標(biāo)反映計(jì)算期內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)的次數(shù)，計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）主營(yíng)業(yè)務(wù)成本（或主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）平均存貨平均存貨期初存貨余額期末存貨余額外2存貨周轉(zhuǎn)率說(shuō)明了一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)，可以用來(lái)測(cè)定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速本利潤(rùn)率相同的情況下，獲利能力強(qiáng)。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，反映一定時(shí)期內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。計(jì)算公式為：計(jì)算期天數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝存貨周轉(zhuǎn)率閩北職業(yè)技術(shù)學(xué)院教案2010~2011學(xué)年第二課程名稱：財(cái)務(wù)報(bào)告分析授課教師：梁淑倩課程所屬系（部）：管理系課程名稱:財(cái)務(wù)報(bào)告分析授課班級(jí)：09財(cái)務(wù)管理1班09財(cái)務(wù)管理2班課程類(lèi)型：□理論課總學(xué)時(shí)：48學(xué)時(shí)學(xué)分：3分使用教材：張利魏艷華主編《財(cái)務(wù)報(bào)告分析》上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2009年第1版教學(xué)方法、手段：講授法、多媒體教學(xué)法考核方式：筆試（閉卷）主要參考書(shū)目：1.財(cái)務(wù)報(bào)告分析方法/陳少華第二版廈門(mén)大學(xué)出2011年第2版2.財(cái)務(wù)分析/樊行健第一版清華大學(xué)出版社2007年第1版授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班2月21日09財(cái)務(wù)管理2班2月23日標(biāo)題:第一章財(cái)務(wù)報(bào)告分析概述教學(xué)目的與要求：1.了解財(cái)務(wù)報(bào)告的含義及財(cái)務(wù)報(bào)告的組成；報(bào)告中包含哪些附表。進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告分析的意義及財(cái)務(wù)報(bào)告分析的原則。3.掌握資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表的含義及內(nèi)容；熟練掌握財(cái)務(wù)報(bào)告的比較分析法和因素分析法，并能靈活運(yùn)用。授課時(shí)數(shù)：4課時(shí)教學(xué)重點(diǎn)：財(cái)務(wù)報(bào)告的比較分析法、比率分析法、因素分析法教學(xué)難點(diǎn)：因素分析法教學(xué)內(nèi)容及過(guò)程:2課時(shí)第一節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告的含義與作用一、財(cái)務(wù)報(bào)告的含義現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述。二、財(cái)務(wù)報(bào)告的組成年度、半年度財(cái)務(wù)報(bào)告由財(cái)務(wù)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)告附注和財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)三部分內(nèi)容組成。附表一般應(yīng)包括資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表、分部報(bào)告和應(yīng)交增值稅明細(xì)表等。少應(yīng)當(dāng)包括財(cái)務(wù)報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告附注。三、財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者（一）投資者（二）債權(quán)人（三）企業(yè)內(nèi)部的使用者（四）政府及政府監(jiān)管部門(mén)（五）其他使用者四、財(cái)務(wù)報(bào)告的作用（一）財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要作用：1.有助于投資者和債權(quán)人進(jìn)行合理決策2.反映企業(yè)管理者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和受托經(jīng)營(yíng)責(zé)任3.有助于企業(yè)評(píng)估和預(yù)測(cè)未來(lái)的現(xiàn)金流動(dòng)性4.有助于政府制定經(jīng)濟(jì)政策、加強(qiáng)宏觀調(diào)控、促進(jìn)社會(huì)資源的最佳配置（二）財(cái)務(wù)報(bào)告分析的一般作用1在分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，要看股東、債權(quán)人、潛在投資者、管理當(dāng)局或職工等不同信信息需要。例如：1.短期債權(quán)人主要關(guān)心企業(yè)的償債能力，考察企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和與之相關(guān)的流動(dòng)負(fù)債，評(píng)估企業(yè)的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率。變化。會(huì)關(guān)心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。相當(dāng)有用的。員和外部有利益關(guān)系的集團(tuán)傳遞有關(guān)的經(jīng)濟(jì)信息。他們也需要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行解釋與分析。（三）財(cái)務(wù)報(bào)告分析在有效市場(chǎng)中的作用利用各種分析工具對(duì)不斷變化著的進(jìn)入市場(chǎng)的新信息流立即進(jìn)行估價(jià)和行動(dòng)。成“矛盾”，對(duì)此作出如下解釋：（1）EMH是建立在基于總體評(píng)價(jià)基礎(chǔ)的證據(jù)上，而不是個(gè)別投資者的行為上。（2）EMH說(shuō)明證券市場(chǎng)是信息的快速處理器。（3）即使一種證券在某一時(shí)點(diǎn)上可獲得的所有信息均已包括在價(jià)格上，該價(jià)格也不一定反映價(jià)值（value），它仍解釋。掘尚未公開(kāi)的內(nèi)部信息。報(bào)告分析的重要作用或目的。4.財(cái)務(wù)報(bào)告分析除可用于證券投資決策外，也可用于企業(yè)破產(chǎn)預(yù)測(cè)等方面。

在證券市場(chǎng)上最穩(wěn)定的信息來(lái)源。劣。財(cái)務(wù)報(bào)告分析的作用還包括對(duì)上市公司進(jìn)行價(jià)值估計(jì)，有助于對(duì)上市公司的合理定價(jià)。

第二節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的、原則、內(nèi)容及意義一、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的含義和發(fā)展前景，從而幫助報(bào)告使用者改善并優(yōu)化決策的一種專門(mén)技術(shù)。

二、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的（一）投資者的分析目的1．分析企業(yè)的獲利能力，評(píng)價(jià)預(yù)期收益的實(shí)現(xiàn)程度，合理進(jìn)行投資決策2．分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，評(píng)價(jià)企業(yè)管理人員受托責(zé)任的履行情況3．分析企業(yè)的償債能力，評(píng)價(jià)企業(yè)的理財(cái)環(huán)境4．分析企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（二）債權(quán)人的分析目的1．分析營(yíng)運(yùn)資金，了解企業(yè)的短期償債能力2．分析資本結(jié)構(gòu)，了解企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力3．分析獲利能力，了解企業(yè)還本付息資金來(lái)源的保障程度（三）企業(yè)內(nèi)部使用者的分析目的1．考核企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算的完成情況，評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)責(zé)任的履行情況2．評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞3．決策和規(guī)劃（四）政府監(jiān)管部門(mén)的分析目的（五）供應(yīng)商的分析目的（六）注冊(cè)會(huì)計(jì)師的分析目的來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。2課時(shí)授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班2月23日09財(cái)務(wù)管理2班2月28日四、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的內(nèi)容（一）短期償債能力分析（二）長(zhǎng)期償債能力分析（三）資產(chǎn)運(yùn)用效率分析（四）獲利能力分析（五）現(xiàn)金流量分析收益能力；（4）資本結(jié)構(gòu)或企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力五、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的意義（一）財(cái)務(wù)報(bào)告分析是一種檢查手段，通過(guò)檢查可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問(wèn)題的會(huì)計(jì)信息企業(yè)未來(lái)發(fā)展作出科學(xué)預(yù)測(cè)第三節(jié)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的步驟和方法一、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的步驟（一）明確財(cái)務(wù)報(bào)告分析的目的和范圍（二）擬訂分析提綱（三）收集、加工和整理信息資料（四）選擇適當(dāng)?shù)姆治龇椒ǎㄎ澹┩ㄟ^(guò)分析提供分析報(bào)告二、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的方法（一）比較分析法差異分析或趨勢(shì)分析的一種分析方法。比較分析法公式如下：差異＝實(shí)際指標(biāo)－標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)差異率＝差異額標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)100%1.比較的形式比較分析法有絕對(duì)數(shù)比較和相對(duì)數(shù)比較兩種形式。2.比較的標(biāo)準(zhǔn)常用的比較標(biāo)準(zhǔn)有以下幾種：（1）公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)（2）預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)（3）歷史標(biāo)準(zhǔn)（4）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（二）比率分析法一種方法。式為：結(jié)構(gòu)比率＝某項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)的部分?jǐn)?shù)值某項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)的總體數(shù)值10000其分為償債能力比率、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力比率、獲利能力比率與獲現(xiàn)能力比率四類(lèi)。運(yùn)用比率分析法應(yīng)注意的問(wèn)題：1、對(duì)比指標(biāo)的相關(guān)性。2、對(duì)比口徑的一致性。3、衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。4、揭示信息范圍的局限性。（三）因素分析法因素分析法是指對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總體進(jìn)行因素分解，確定影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總體的各種因素，析法按技術(shù)方法的不同又可以分為差額分析法和連環(huán)替代法。1.連環(huán)替代法的影響程度。種代數(shù)式。注意這個(gè)代數(shù)式不一定是乘積關(guān)系，加減乘除都可以。連環(huán)替代法的計(jì)算步驟：（1）將基準(zhǔn)值代入反映指標(biāo)及影響因素關(guān)系的算式，基準(zhǔn)值即為比較標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)，如計(jì)劃值、上期值等；（2）依次以一個(gè)因素的實(shí)際值替代基準(zhǔn)值，計(jì)算出每次替代后指標(biāo)數(shù)值，直到所有的因素都以實(shí)際值替代為止；（3）把相鄰兩次計(jì)算的結(jié)果相比較，測(cè)算每一個(gè)替代因素的影響方向和程度；（4）各因素的影響程度之和與指標(biāo)的實(shí)際值與基準(zhǔn)值的差額相等。用代數(shù)式來(lái)描述連環(huán)替代法的應(yīng)用過(guò)程：（1）基期N=abc(abc之間也可以是加減乘除關(guān)系)實(shí)際期N'=a'b'c'差額=N'-N（2）我們假定替換的順序是：先換a，再換c（3）替換a因素，得到N1=a'bc,產(chǎn)生了新的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)N1，它是在基期水平上由于a因素的變動(dòng)而出現(xiàn)的?，F(xiàn)在計(jì)算a因素單獨(dú)變動(dòng)帶來(lái)的影響數(shù)：Na=N1-N（4）替換b因素，得到N2=a'b'c,產(chǎn)生了新的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)N2，它是在水平上由于b因素的變動(dòng)而出現(xiàn)的?，F(xiàn)在計(jì)算b因素單獨(dú)變動(dòng)帶來(lái)的影響數(shù)：Nb=N2-N1CN3=N'=a'b'c',產(chǎn)生了新的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)N3,它是在N2水平上由于C因素的變動(dòng)而出現(xiàn)的。現(xiàn)在計(jì)算C因素單獨(dú)變動(dòng)帶來(lái)的影響數(shù)：Nc=N3-N2差額=N'-N=Na+Nb+Nc。例：某企業(yè)2004年9月某種原材料費(fèi)用的實(shí)際值是9240元，而其計(jì)劃值是元。實(shí)際比計(jì)劃增加1240元。由于原材料費(fèi)用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗用量和材料單價(jià)33析它們對(duì)材料費(fèi)用總額的影響方向和程度?，F(xiàn)假定這3個(gè)因素的數(shù)值如下表所示。材料費(fèi)用的影響因素及數(shù)值情況表項(xiàng)目單位計(jì)劃值實(shí)際值產(chǎn)品產(chǎn)量件100110單位產(chǎn)品材料消耗量千克87材料單價(jià)元1012材料費(fèi)用總額元80009240解：根據(jù)上表資料，材料費(fèi)用總額實(shí)際值較計(jì)劃值增加了1240元。運(yùn)用連環(huán)替代法，可以計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)材料費(fèi)用總額的影響方向和程度如下：計(jì)劃值100××10=8000（元）（1）第一次替代（產(chǎn)品產(chǎn)量因素）××10=8800（元）（2）第二次替代（單位材料消耗量因素）110××10=7700（元）（3）第三次替代（材料單價(jià)因素）××12=9240（元）（4）由于產(chǎn)品產(chǎn)量增加對(duì)材料費(fèi)用的影響為（2）-（1）=8800-8000=800（元）由于單位產(chǎn)品材料消耗量節(jié)約對(duì)材料費(fèi)用的影響為（3）-（2）=7700-8800=-1100（元）由于材料單價(jià)提高對(duì)材料費(fèi)用的影響為（4）-（3）=9240-7700=1540（元）綜合這3個(gè)因素對(duì)材料費(fèi)用總額的影響為800-1100+1540=1240（元）2.差額分析法差額分析法就是直接利用各因素的預(yù)算(計(jì)劃)與實(shí)際的差異來(lái)按順序計(jì)算,確定其變動(dòng)對(duì)分析對(duì)象的影響程度。它是從連環(huán)替代法簡(jiǎn)化而成的一種分析方法。設(shè)某一分析指標(biāo)R是由相互聯(lián)系的基期（計(jì)劃）指標(biāo)為：報(bào)告期（實(shí)際）指標(biāo)R1＝A1××C1基期（計(jì)劃）指標(biāo)R0＝A0××C0用下面公式直接計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)R的影響：（A1－A0）×C0→A變動(dòng)對(duì)R的影響。A1（B1－B0）C0B變動(dòng)對(duì)R的影響。A1×（C1－C0）C變動(dòng)對(duì)R的影響。連環(huán)替代法和差額分析法得出的結(jié)論是一致的。三、財(cái)務(wù)報(bào)告分析的方法體系課后教學(xué)效果自評(píng):步的了解，掌握分析財(cái)務(wù)報(bào)告的一些基本方法。授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班3月2日09財(cái)務(wù)管理2班3月2日標(biāo)題:第二章資產(chǎn)負(fù)債表分析技能教學(xué)目的與要求：1.了解資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)各項(xiàng)目的組成。2.理解影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的各種因素。3.掌握資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析技能；短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力分析的各種衡量指標(biāo)；資產(chǎn)運(yùn)用效率的各種衡量指標(biāo)。授課時(shí)數(shù)：8課時(shí)教學(xué)重點(diǎn)：資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析技能、短期償債能力分析、長(zhǎng)期償債能力分析、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率教學(xué)難點(diǎn)：短期償債能力分析、長(zhǎng)期償債能力分析教學(xué)內(nèi)容及過(guò)程:2課時(shí)第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表初步分析技能一、資產(chǎn)負(fù)債表概述(一)資產(chǎn)負(fù)債表的含義所運(yùn)用的資金來(lái)源——負(fù)債及所有者權(quán)益情況的報(bào)表。業(yè)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)金額及構(gòu)成情況；企業(yè)所有者的權(quán)益，即股東權(quán)益或凈資產(chǎn)。（二）資產(chǎn)負(fù)債表的作用勢(shì)等方面。1．有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)的構(gòu)成情況；2．有助于對(duì)企業(yè)償債能力的分析；3．有助于衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；4．有助于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)趨勢(shì)。（三）資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)與格式資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)可以概括為如下方面：1．資產(chǎn)負(fù)債表分為左右兩方，左方為資產(chǎn)項(xiàng)目，右方為負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目，左方的資產(chǎn)總計(jì)等于右方的負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)。2．資產(chǎn)項(xiàng)目按照各項(xiàng)資產(chǎn)的流動(dòng)性的大小或變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱順序排列。3．負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng)目按照權(quán)益順序排列。4．負(fù)債內(nèi)部項(xiàng)目按照償還的先后順序排列。5．所有者權(quán)益內(nèi)部項(xiàng)目按照穩(wěn)定性程度或永久性程度高低順序排列。（四）資產(chǎn)負(fù)債表的編制方法二、資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析（一）資產(chǎn)的初步分析1．流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目分析（1）現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)比重分析。（2）應(yīng)收賬款和存貨比重分析。２．固定資產(chǎn)比重分析３．無(wú)形資產(chǎn)比重分析４．對(duì)外投資比重分析（二）負(fù)債的初步分析1.流動(dòng)負(fù)債初步分析2.長(zhǎng)期負(fù)債初步分析（三）所有者權(quán)益的初步分析三、資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析主要是通過(guò)對(duì)企業(yè)連續(xù)兩期或多期資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)進(jìn)行比前景。資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析主要是通過(guò)編制比較資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)進(jìn)行，通過(guò)比較資產(chǎn)負(fù)債表，單比較，也可以在表中計(jì)算出定基或環(huán)比發(fā)展速度、增長(zhǎng)率等比率進(jìn)行比較。第二節(jié)償債能力分析技能受能力或現(xiàn)金保證程度。償債能力分析則是對(duì)企業(yè)償還到期債務(wù)能力的衡量與評(píng)價(jià)。償債能力分析的意義企業(yè)償債能力分析有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策企業(yè)償債能力分析有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行正確的經(jīng)營(yíng)決策企業(yè)償債能力分析有利于債權(quán)人進(jìn)行正確的信貸決策企業(yè)償債能力分析有利于正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況一、短期償債能力分析（一）影響短期償債能力的因素1.企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)2.企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)3.企業(yè)的融資能力4.企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量水平5.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和銀行的信貸政策6.證券市場(chǎng)的發(fā)育與完善程度（二）流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目和流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目分析1.流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目分析資產(chǎn)各構(gòu)成項(xiàng)目流動(dòng)性的特性。2.流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目分析企業(yè)所承擔(dān)的債務(wù)，就必須對(duì)負(fù)債進(jìn)行正確的確認(rèn)和計(jì)量。授課日期：09財(cái)務(wù)管理1班3月7日09財(cái)務(wù)管理2班3月9日2課時(shí)（三）短期償債能力的指標(biāo)分析1.流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率分析：（1）一般情況下，該指標(biāo)越大，表示短期償債能力越強(qiáng)。（2）適合同業(yè)比較以及本企業(yè)不同歷史時(shí)