中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究

.摘要眾所周知XX作為沿海開放城市之一，憑借其獨特的地理優(yōu)勢和當?shù)厝说纳虡I(yè)頭腦，中小民營企業(yè)得到了很好的發(fā)展，同時也為XX經(jīng)濟作出了巨大的貢獻。但是，XX中小企業(yè)的一些問題也日益突出，然而融資難一直是制約其更好更快發(fā)展的一個重要因素以往在有關此問題的探討過程當中研究者也提出了許多比較可行的措施但是也有一些方案是相對比較籠統(tǒng)而宏觀的因此我們需要對中小企業(yè)的融資進行一個創(chuàng)新的研究前突出的融資渠道融資模式、新型融資機構(gòu)創(chuàng)新應成為我國解決中小企業(yè)融資難的主要方向從根本上解決融資難問題本文講主要對這些問題結(jié)合本地區(qū)部分企業(yè)的實際情況進行詳盡的探討，盡可能地提出一些對策。關鍵詞：中小企業(yè)

金融創(chuàng)新

新型

融資..

.目錄一、緒論1（一）研究背景和意義1（二）文獻綜述2二、XX煜騰新能源科技XX融資現(xiàn)狀4（一）融資現(xiàn)狀研究4（二）XX煜騰新能源的融資渠道選擇4三、XX煜騰新能源融資難的原因5（一）企業(yè)規(guī)模小、信用度偏低5（二）大部分中小企業(yè)缺乏一個完善的財務管理制度6（三）金融體系與中小企業(yè)融資需求不匹配6（四）政府政策力度不夠6四、緩解XX煜騰新能源科技XX資難的措施7（一組建統(tǒng)一的股權交易市場，利于未上市公司及中小企業(yè)進行定向融資7..

.（二）以完善小額貸款公司為突破口，建立健全面對中小企業(yè)的銀企體系7（三）完善傳統(tǒng)銀行融資服務體系，構(gòu)件新型和諧銀企關系8（四）“技術是企業(yè)生命”，有技術企業(yè)才能生存和發(fā)展8（五）提高中小企業(yè)自身條件9五、總結(jié)9參考文獻10致謝12..

.一、緒論（一）研究背景和意隨著世界經(jīng)濟的快速發(fā)展各企業(yè)間的競爭也愈演愈烈中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中扮演著十分重要的角色。截止2012年底，我國中小企業(yè)總數(shù)占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務價值相當于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%以上由此可見中小企業(yè)的發(fā)展有效的推進我國經(jīng)濟的增長緩解社會就業(yè)壓力和優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)已成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量是經(jīng)濟活力的具體體現(xiàn)也是活躍市場的基本主體而中小企業(yè)融資難問題一直是制約其長遠健康發(fā)展的重要因素如何有效解決中小企業(yè)融資困難的問題研究長久以來一直是國內(nèi)外經(jīng)濟學家研究的熱門課題，也一直沒有一個有效的創(chuàng)新的方式來解決這一問題。自20世紀90年代以來隨著國際經(jīng)濟一體化及新經(jīng)濟革命的深入發(fā)達國家都在積極動手扶持中小企業(yè)的發(fā)展與研究美國政府將中小企業(yè)稱“美國經(jīng)濟的脊梁根總統(tǒng)曾指出中小企業(yè)是我們自由經(jīng)濟制度的心臟和靈魂日本經(jīng)濟學家認為沒有中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展，就沒有日本的繁榮。歐盟從1994年便開始實施大力支持中小企業(yè)研究與開發(fā)工作的《第四個科技發(fā)展研究框架計劃當時的預算已達123歐洲貨幣單位，年又提出了發(fā)展中小企業(yè)新戰(zhàn)略的政策報告。德國把中小企業(yè)的發(fā)展看作是“國民經(jīng)濟的支柱我國的XX省也把中小企業(yè)當作是“XX地區(qū)經(jīng)濟的中堅力量和柱石然而，從世界經(jīng)濟發(fā)展來看各國中小企業(yè)在發(fā)展中都暴露出一些深層次的問題其中融資難問題是限制中小企業(yè)發(fā)展的關鍵問題無論是在發(fā)達國家還是在發(fā)展中國家各..

.國政府官員、經(jīng)濟學家、管理學家都把它提升到戰(zhàn)略高度給予重視。緩解中小企業(yè)融資困境是一項綜合性的社會工程在這項工程中政府銀行中小企業(yè)自身都應該積極參與政府應該為中小企業(yè)融資創(chuàng)建良好的法律環(huán)境和市場環(huán)境構(gòu)筑全方位多層次的市場融資體系并盡量為中小企業(yè)提供財政及稅收優(yōu)惠政策;行應深化制度改革，完善金融企業(yè)制度，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和金融服務暢通中小企業(yè)融資渠道而中小企業(yè)本身應努力提高自身素質(zhì)增強內(nèi)在融資能力，因地制宜的選擇融資途徑。（二）文獻綜述縱觀對于XX中小企業(yè)融資問題的研究，國內(nèi)外的研究已經(jīng)很多，但是很少有一個全面的真正有實際意義的方式來解決這一問題。首先是XX地區(qū)中小企業(yè)普遍存在融資難的問題；翁振榮(2007)提到了關于XX中小企業(yè)的融資問題，他指出在金融危機下，融資成為了一些中小企業(yè)面臨倒閉的致命一擊而造成中小企業(yè)融資難的主要原因是因為銀行和中小企業(yè)之間缺乏信任。周彩節(jié)2013)指出：當前我國中小企業(yè)大多數(shù)都面臨著融資難的問題企業(yè)發(fā)展受到嚴重制約許多的學者在他們的研究成果中都會提到相同的一些觀點但是對于應當被放在首要位置引起重視的方面不同的學者有著不同的觀點。金樹穎(2013)出中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)的有效運行在其融資擔保體系中居于核心地位，其運作機制的完善與否，直接關系到擔保運作的成敗。王在全(2012)提出的首要問題是銀行出于自身利益的考慮，更愿意選擇國有大型企業(yè)。尹鈞惠(2013)則就財務管理方面的融資問題進行了深入地探討，可見在他們的研究看來，中小企業(yè)財務管理的當務之急是要解決融資問題，而不是其它。..

.這次的論文主要的研究方向是先就前人的研究成果就行深入探討其是要結(jié)合具體實際的案例就行分析，在此基礎上盡可能地去挖掘XX小企業(yè)融資難的本質(zhì)和根源從而提出一些比較實際比較宏觀的解決方案和措施具體的來說，研究的方向應該是就XX地區(qū)中小企業(yè)管理問題，當?shù)卣?，銀企關系等問題進行探討。綜合文獻中提到的關于中小企業(yè)融資存在的問題，主要有以下幾點：1.中小企業(yè)規(guī)模小，信用度偏低2.大部分中小企業(yè)缺乏一個完善的財務管理制度3.金融體系與中小企業(yè)融資需求不匹配4.政府政策力度不夠本文主要研究XX地區(qū)一些中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，存在問題及解決方法。首先將對現(xiàn)今XX中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀陳述，通過搜集XX一些鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)與民營企業(yè)這些中小企業(yè)的數(shù)據(jù)來對其融資狀況進行深入分析，探討XX小企業(yè)在造成融資難問題上的原因，提出當中值得借鑒的方法，以及彌補該現(xiàn)狀的應對措施。..

.二XX煜騰新能源科技XX的融資現(xiàn)狀（一）融資現(xiàn)狀研究煜騰新能源是2010年10月注冊設立的企業(yè)企業(yè)負責人表示像他們這樣規(guī)模較小的企業(yè)本身就會常有資金難周轉(zhuǎn)的問題即使有盈利也總會有資金短缺的時候該企業(yè)遇到的困難我將分幾點進行總結(jié)同時這些困難也是目前中小企業(yè)融資普遍會遇到的困難。第一企業(yè)難以向銀行貸到額度較高的資金由于該企業(yè)成立時間不久因此信用度不高，銀行出于自身利益考慮，在綜合考慮企業(yè)的規(guī)模，盈利能力，可抵押資產(chǎn)等等情況后對煜騰新能源采取保守的放款方式所貸得的資金不足以支持企業(yè)未來的發(fā)展需求，因此銀行貸款不是該企業(yè)非常理想的考慮。第二：民間借貸不容樂觀。由于企業(yè)正處于發(fā)展中，知名度不高，無法向更多的人募集到資金或者說發(fā)展初期的企業(yè)無法保證給投資人更多的回報該企業(yè)更多的是吸納親朋好友的投資，但是僅靠親朋好友募集的資金畢竟不會特別多，而且存在民間“欠人情”的說法，因此民間借貸也不是一個理想選擇。企業(yè)負責人表示上述兩點是類似他們這種規(guī)模不大發(fā)展中企業(yè)融資遇到的困難，渠道狹窄，融資少，這對于企業(yè)的發(fā)展壯大是很不利的。（二）煜新能源的融資渠道選擇從煜騰新能源來看他們主要是依靠企業(yè)經(jīng)營利潤經(jīng)營儲蓄以及個人的人脈關系來籌集資金，總的來說，也是主要依靠內(nèi)源融資。而XX地的一些民間的投資擔保公司有時候也會成為企業(yè)的融資渠道。..

.首先，民間貸款這種融資方式，在XX中小企業(yè)融資中越來越有超過銀行的趨勢。這是因為，民間貸款具有方便快捷的特點，雖然利率相對較高，但很多急需資金的中小企業(yè)往往會選擇這種方式。一份題為《關于XX保公司貸款墊資問題的調(diào)查》的報告顯示，截至2010年9月份，列入XX市經(jīng)貿(mào)委備案統(tǒng)計的42家擔保機構(gòu)，已累計為6640戶中小企業(yè)提供融資擔保貸款53.49億元，其中單筆在100萬元以下的擔保額占到61％以上，為大量缺乏抵押物、被銀行拒之門外的小企業(yè)主、個體工商戶提供了創(chuàng)業(yè)資金支持。近幾年來，曾有許多中小企業(yè)因為想通過民間貸款融資而卷入高利貸地漩渦損失慘重因此本人認為企業(yè)選擇民間貸款應當要審查貸款機構(gòu)的合法性簽訂合規(guī)的貸款合約同時還要綜合考慮自己的還款還息能力。其次，銀行貸款對于XX中小企業(yè)來說常常是可望而不可及，雖然如此，銀行貸款還是在企業(yè)的融資當中占有重要的地位，無論如何，銀行貸款從規(guī)X性，可靠性方面都具有不可磨滅的優(yōu)勢而煜騰新能源的負責人則表示他們通常情況下不會考慮向銀行貸款他還透露他的許多同行甚至完全放棄了銀行貸款因為銀行大多不會將資金貸款他們。三XX煜騰新能源融資難的原（一）企業(yè)規(guī)模小、用度偏低我國的中小企業(yè)大部分都是小規(guī)模經(jīng)營產(chǎn)品缺乏技術含量這些企業(yè)缺乏一個完善的管理機制管理上存在許多問題容易引起道德風險由于煜騰新能源是2010年成立的企業(yè)，是一家注冊資金300萬小企業(yè)，很多設施都不是特別..

.全面比如辦公場所與廠方混合較為嚴重而且該企業(yè)的廠方是以租賃形式經(jīng)營的導致該企業(yè)不穩(wěn)定在此期間企業(yè)進行過一次全面的搬遷也影響到企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性。（二）大部分中小企缺乏一個完善的財務管理制度中小企業(yè)日益突出的財務管理問題已經(jīng)影響到了企業(yè)的生存與發(fā)展煜騰新能源沒有一個專職的會計人員企業(yè)的財務管理內(nèi)容只停留在簡單的出入賬方面此可見該企業(yè)在財務管理意識方面還是比較薄弱的主要的問題包括融資困難財務人員家族化而非專業(yè)化企業(yè)對員工培訓能力弱管理者財務管理理念薄弱，成本管理混亂等等。（三）金融體系與中企業(yè)融資需求不匹配該企業(yè)負責人表示很少與銀行等金融機構(gòu)打交道的經(jīng)驗對于申請貸款的條件流程以及金融機構(gòu)為中小企業(yè)提供的各種服務不了解而其在與金融機構(gòu)打交道的過程中遇到服務意識淡薄等現(xiàn)象基本上就放棄了向金融機構(gòu)融資這條途徑。另外該企業(yè)對金融機構(gòu)貸款的流程過長，程序繁瑣表示不認同。（四）政府政策力度夠通過對該企業(yè)的了解，像煜騰新能源這類小型民營企業(yè)較難獲得銀行的貸款也難以享受到投資補貼以及貸款貼息等優(yōu)惠政策因此在對社會誠信建設方面政府還應該繼續(xù)完善政府缺乏一個有效的全面的措施以扶持中小企業(yè)的發(fā)展融資政策力度不夠同時護中小企業(yè)融資權益的法律法規(guī)建設尚不完全，融資權益得不到保障信用擔保體系還不夠完善中小企業(yè)貸款困難難以實現(xiàn)..

.持續(xù)發(fā)展。本文通過對XX煜騰新能源科技（以下簡稱煜騰新能源）的研究，相信能在一定程度上，或多或少地發(fā)現(xiàn)一些XX中小企業(yè)的融資問題，從而提出一些創(chuàng)新性的建議。四、緩解XX煜騰新能源科技XX融難的措施由于中小企業(yè)融資難主要是中小企業(yè)規(guī)模小信用度偏低大部分中小企業(yè)缺乏一個完善的財務管理制度銀企關系不完善金融體系與中小企業(yè)融資需求不匹配等幾方面原因，因此應當從這幾個原因中尋找解決的方式。（一）組建統(tǒng)一的股交易市場，利于未上市公司及中小企業(yè)進行定向融資2012年XX市成立XX省股權交易中心XX運營中心前全市上市公司累計達27家，全省排名第四。但更多沒有上市的企業(yè)只能選擇其他融資方式，組建XX統(tǒng)一的股權交易市場，有利于未上市公司進行股份轉(zhuǎn)讓或定向融資。這是一個全新的融資渠道需要做好人才培養(yǎng)認證機制等工作為更多中小企業(yè)順利進入該市場融資打下基礎。XX煜騰新能源作為一家科技型中小企業(yè)，也抓住此次機遇，爭取能在浙交所掛牌，最終吸納資金，發(fā)展企業(yè)經(jīng)濟。（二）以完善小額貸公司為突破口，建立健全面對中小企業(yè)的銀企體系開展小額貸款公司試點工作既是我國在國際金融危機沖擊背景下力解決中小企業(yè)融資問題的舉措之一，也是探索我國整個融資體質(zhì)的重大舉措。2012..

.年新增10家以上小額貸款公司，鼓勵企業(yè)收購兼并重組和產(chǎn)權規(guī)X流轉(zhuǎn)，健全完善產(chǎn)權交易中心。據(jù)市金融辦舒紹，小額貸款公司是今年市加大培育的各類金融服務機構(gòu)之一小貸公司不僅可以獲得營業(yè)稅返還優(yōu)惠還可獲得風險補償。目前我省已設立省級營業(yè)風險補助資金，金額大約是貸款額度0.5%。未來應以完善小額貸款公司為契機。（三）完善傳統(tǒng)銀行資服務體系，構(gòu)件新型和諧銀企關系1

銀行系統(tǒng)是一個壟斷性的系統(tǒng)，必須加強銀行的改革與創(chuàng)新，首先應該提升銀行業(yè)的對中小企業(yè)的服務水平提供給大型企業(yè)的服務態(tài)度與制度同樣也能服務于中小企業(yè)其次應當去除貸款審批程序中的冗余加快資金到位的時間與效率，中小企業(yè)也應了解貸款條件，而且銀行應當建立科學合理的定價機制，具體企業(yè)具體分析以差別利率來體現(xiàn)定價的差別最后銀行應當加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新于中小企業(yè)普遍缺抵押品以應該退出適合中小企業(yè)的信貸產(chǎn)品。各地區(qū)監(jiān)管部門也應加強監(jiān)管。（四術是企業(yè)命術企業(yè)才能生存和發(fā)展通過一系列技術創(chuàng)新從而形成企業(yè)自主的專利知識產(chǎn)權和專利文化業(yè)有專利有技術有產(chǎn)品就意味著擁有了參與市場競爭的先發(fā)權和主動權一方面客戶需要購買產(chǎn)品時企業(yè)可以通過專利買斷專利受讓的方式到大額資金。一個產(chǎn)品的專利尤其是發(fā)明專利買斷費用動輒上百萬元甚至更多這樣一筆不菲的資金能有效緩解中小企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營的資金緊X問題定周期的專利受讓所獲得的受讓費用也能讓企業(yè)的流動資金有所增加因此技術研發(fā)申請并獲..

王在全小企業(yè)融資中的銀企關系中國金融，2012年第，第頁。

.得專利專利受讓和轉(zhuǎn)讓再進行技術研發(fā)……周而復始這樣就可以形成一個良性循環(huán)最終從根本上解決企業(yè)資金困境另一方面因為企業(yè)專利技術的專有性產(chǎn)品的含金量也隨之增高采用提前收取預付貨款的方式提前讓資金回籠。（五）提高中小企業(yè)身條件中小企業(yè)普遍存在規(guī)模小信用度偏低經(jīng)營風險大等問題信用度是銀行評價能否貸款的一個重要原因因此企業(yè)必須提高信用度企業(yè)要與時俱進建立現(xiàn)代化企業(yè)管理標準健全財務制度與管理體系提高企業(yè)技術水平加快科技創(chuàng)新，加強自身核心競爭力；拓寬融資渠道，從多方面進行融資，從而分散風險。XX煜騰新能源公司提高自身條件以技術為出發(fā)點通過創(chuàng)新研發(fā)新產(chǎn)品，使企業(yè)能在太陽能領域穩(wěn)住腳，煜騰新能源擁有20多項專利技術，形成企業(yè)自主的專利知識產(chǎn)權和專利文化；同時該企業(yè)抓住市金融辦的機會，到XX權交易中心掛牌，股權質(zhì)押方式融資,通過這種方式，未上市公司或者中小企業(yè)也能進行定向融資；該企業(yè)與開戶行構(gòu)建了良好的關系，信用度高，利于貸款審批；企業(yè)開展定期員工培訓整體上提高管理者素質(zhì)短短的三年時間該企業(yè)的注冊資本從300萬擴展到2000萬，體現(xiàn)了該企業(yè)取得了較好的發(fā)展。五、總結(jié)總的來說，基于對煜騰新能源科技XX的研究，對XX小企業(yè)融資方面做了如下總結(jié)，首先XX中小企業(yè)融資難的主要原因有：..

.1、社會因素：金融體系與中小企業(yè)融資需求不匹配。2、政策因素：政府政策力度不夠，政策大多數(shù)傾向于國有大型企業(yè)；信用擔保體系還不夠完善。3、企業(yè)自身因素：企業(yè)自身管理者水平不高，財務制度不健全?？v觀對于XX甚至全國的中小企業(yè)融資問題的研究，各界的學者越來越重視融資的創(chuàng)新性研究許是因為原先的對策效果不明顯是順應時代的潮流，重視創(chuàng)新研究?？上驳氖?，我們已經(jīng)能夠看到越來越多XX土的經(jīng)濟學者和企業(yè)家們開始意識到了一種創(chuàng)新的融資方式才能真正幫助企業(yè)實現(xiàn)融資達到共贏。相信，憑借著社會各界的創(chuàng)新意識，XX中小企業(yè)的必定會朝著更好，更健康的方向發(fā)展，從而帶動整個企業(yè)乃至XX地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。參考文獻[1]陳守東、王寅、秦曉微，中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究，《經(jīng)濟縱橫》年，第6期；[2]丁國杰，深化中小企業(yè)融資創(chuàng)新國金融年，第4期；[3]丁凱，中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新探討會通訊年，第18期；[4]X淼、曹攀，解決中小企業(yè)融資難題國財政年，第14期；[5]金樹穎、齊舒、李浩然，中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)有效運行機制的探討，《開發(fā)研究》，2013年，第1期；[6]馬秋君科技型中小企業(yè)融資的國際經(jīng)驗借鑒科技管理研究年，..

.第7期；[7]馬穎，中小企業(yè)融資信用缺失及對策，《財會通訊》年，第23期；[