美洲白銀與早期中國經(jīng)濟的發(fā)展-經(jīng)濟學

美洲白銀與早期中國經(jīng)濟的發(fā)展

摘要：殖民地時期西屬美洲生產(chǎn)了大約10萬至13萬噸的白銀；其

中向美洲以外地區(qū)輸出了大約80%以上，這些白銀的近一半流入了

中國；白銀之所以流入中國因為當時中國存在巨大的貿(mào)易順差，白銀

作為貨幣可以平衡貿(mào)易，同時，從白銀與黃金的世界比價看，白銀的

價格在中國大大高于歐洲，作為特殊商品的白銀可以被從歐洲賤買而

到中國貴賣，從中套利；白銀大量流入中國對早期近代中國經(jīng)濟產(chǎn)生

了巨大的積極影響，但明朝的滅亡和鴉片戰(zhàn)爭后中國的衰落也同當時

中國白銀輸入的減少甚至外流有直接的關(guān)系。可以說，美洲的白銀生

產(chǎn)與中國早期近代的經(jīng)濟發(fā)展是密切聯(lián)系在一起的。

關(guān)鍵詞：美洲白銀；中國；經(jīng)濟發(fā)展

白銀生產(chǎn)是西屬美洲殖民地經(jīng)濟發(fā)展的龍頭，其對美洲本身的經(jīng)濟

和全球經(jīng)濟的發(fā)展都曾產(chǎn)生過重要的影響。但是，在以往的研究中，

學者們關(guān)注比較多的是銀礦生產(chǎn)的技術(shù)、成本、利潤、發(fā)展趨勢和白

銀對歐洲資本主義的影響，至于白銀生產(chǎn)對美洲當?shù)氐挠绊懞蛯喼?/p>

經(jīng)濟的影響則很少受到關(guān)注。原因似乎很明顯，一是獲得白銀的礦主

們在新大陸的投資機會很少，留在美洲的白銀寥寥無幾；二是歐洲統(tǒng)

治者試圖盡可能地控制這些財富，大量白銀被源源不斷地運送到歐

洲.但近年來.白銀流動的問題越來越引起包括理論經(jīng)濟學家和全球

史學家的更加廣泛的注意，他們明顯地改變了研究的方向和辯論的內(nèi)

容，把來自新大陸的白銀更多地置于亞洲經(jīng)濟之中，舊的官方統(tǒng)計資

料不再被相信，整個美洲的白銀流出量被重新修正，其數(shù)量遠遠高于

原來的估計，白銀對亞洲經(jīng)濟的

影響被提到新的高度加以評價.本文試圖通過對這方面研究成果的

介紹得出一點傾向性的看法。

一、殖民地時期美洲生產(chǎn)了多少白銀？

眾所周知，哥倫布航行美洲的重要動機之一是尋找黃金而不是白

銀，“黃金一詞是驅(qū)使西班牙人橫渡大西洋到美洲去的咒語；黃金是

白人踏上一個新發(fā)現(xiàn)的海岸時所要求的第一件東西”。⑴(p.450)西

班牙美洲的黃金生產(chǎn)在1550年前一二年達到最高水平。根據(jù)皮埃

爾?肖努的統(tǒng)計，第一個周期運往西班牙的黃金約為25-30噸，

1540年前墨西哥生產(chǎn)了20噸，而在這一周期結(jié)束前，秘魯?shù)漠a(chǎn)量

可能與之相仿。⑵(P347)從尋求黃金到白銀的轉(zhuǎn)換，是從16世紀

40年代以后開始的。秘魯?shù)闹y礦波托西是從1545年開始開采

的，新西班牙的薩卡特卡斯和瓜納華托則分別在1548年和1558竿

開始開采，產(chǎn)量在16世紀逐漸增加，從16世紀70年代到17世紀

30年代，秘魯所產(chǎn)白銀占西屬美洲白銀輸出總量的65%左右。

1581—1600年僅是波多西銀礦就每年生產(chǎn)白銀254噸，約占全世

界產(chǎn)量的60%。18世紀初以后，墨西哥成為世界最大的白銀產(chǎn)

地.1803年墨西哥所產(chǎn)白銀占全美洲的67%。美國歷史學家彼

德?貝克韋爾是研究美洲白銀生產(chǎn)的專家，他在劍橋拉丁美洲史》

(第二卷)寫的“殖民地時期西班牙美洲采礦業(yè)”一章中，用曲線圖勾

畫出了整個殖民地時期美洲白銀生產(chǎn)的長期趨勢，認為美洲白銀生產(chǎn)

在經(jīng)歷了16世紀的繁榮之后.17世紀一度出現(xiàn)蕭條，18世紀又再

度復興。他引用了C?H?哈林對1560年前美洲金銀產(chǎn)量的估算，

即139,720,850比索①.和阿爾瓦羅?哈拉對1531?1600年

美洲白銀產(chǎn)量的估算，即79,476百萬馬拉維迪，⑶(pp.142-155)

但他自己并沒有對整個殖民地時期美洲白銀總產(chǎn)量作出一個完整的

估算。秘魯銀礦于1680年開始蕭條，新西班牙的白銀在進入18世

紀以后卻產(chǎn)量日增，到19世紀初達到頂峰，白銀產(chǎn)量已占美洲總產(chǎn)

量的67.5%。根據(jù)當時西班牙王室的命令，所有產(chǎn)出的白銀必須運

到造幣廠鑄造銀幣。墨西哥經(jīng)濟史學家迭戈.洛佩斯.羅薩多對

1536—1821年間新西班牙的鑄幣生產(chǎn)進行了專題研究，他的結(jié)論

是該時期新西班牙鑄造丫總價值為2151,581,961比索的貨幣，

其中白銀是2082,260,657比索；黃金是68,778,411比索,

銅是543,893比索。⑷(p.27)但這仍不是整個美洲產(chǎn)量的數(shù)字，沃

德.巴特雷在《1450—1800年世界銀塊流動》一文中做出了一個

總的估算，⑸(PP.224—254)認為美洲白銀產(chǎn)出在16世紀約為

17000噸，17世紀約為42000噸，到18世紀約為74000噸，總

計約為13.3萬噸。這一數(shù)字與我國學者樊亢、宋則行先生曾用過

的數(shù)字相接近，他們在其主編的《外國經(jīng)濟史》中寫到：（西屬）美洲

年均金銀出口額，1500—1545年為300萬皮亞斯特，1545—1600

年為11130萬皮亞斯特，1600~1700為1600萬皮亞斯特，

1700—1750為2250萬皮亞斯特，1750—1803年為3530萬皮

亞斯特，300年間增長了11倍。整個殖民地時期西班牙從美洲殖民

地榨取了250萬公斤黃金和1億公斤（即10萬噸）白銀。⑹（p.258）

這10萬噸白銀不包括留在美洲本地使用的白銀。理查德.加納

（Car-net）研究的結(jié)果是，從16世紀中期到殖民地時期結(jié)束，西屬殖

民地生產(chǎn)了大約29億至31億比索或10萬至11萬多噸的白銀。

⑺（PP.898—900）如果將黃金（包括巴西出產(chǎn)的黃金）和白銀通算的

話.他認為.從1492年到1820年的貴金屬產(chǎn)量肯定超過了40億

比索，即14萬多噸。⑻這是一個估計更高的數(shù)字。上一頁1234

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二、美洲白銀流向何方？

最早關(guān)注美洲白銀去向的經(jīng)濟學家大概是亞當.斯密，他在（國富

論）中寫到：“自美洲發(fā)現(xiàn)以來，一直到現(xiàn)今，其銀礦出產(chǎn)物的市場,

都在逐漸擴大。第一.歐洲市場已逐漸擴大?！诙?，美洲本地，

是它的銀礦產(chǎn)物的新市場?！谌瑬|印度為美洲礦產(chǎn)物的另一市

場。自這些礦山開采以來，該市場所吸收的銀量日有增加。從這時起,

依賴阿卡普爾科船舶而進行的美洲和東印度間的直接貿(mào)易繼續(xù)增大，

而同時經(jīng)由歐洲的間接貿(mào)易增加得尤其多。"⑼（PP.195—197）但這

三地的白銀究竟各是多少，斯密沒有給出確切的答案。除了美洲本地

市場外，其他兩地的市場都與中國緊密相連。

首先是通過阿卡普爾科與東方直接貿(mào)易流出的白銀。

1565年（嘉靖四十四年）4月27日，西班牙艦隊抵達菲律賓的宿務(wù)

島，從而在南洋建立了第一個殖民據(jù)點，1571年時又攻占了馬尼拉,

三年后開始了在該地的正式殖民統(tǒng)治。貿(mào)易史從此開始了西班牙人以

菲律賓為基地與中國進行貿(mào)易的時期。

關(guān)于明代流人中國白銀的估計，據(jù)英國學者w.s.阿特韋爾研究,

16世紀末和17世紀初，中西貿(mào)易增長迅速，僅從定居菲律賓的中

國人數(shù)看，1570—160。年從不至！J40人增力口至！J15000人。阿卡普

爾科與馬尼拉之間的通商大部分是非法經(jīng)營的，很難確切地說出究竟

有多少白銀通過菲律賓流人中國。在1602年新西班牙當局給馬德里

的一個報告中提到，每年從阿卡普爾科運到馬尼拉的白銀總計有500

萬比索，1597年高達1200萬比索。1632年（初期的貿(mào)易高峰已過）

馬尼拉的基督教會向西班牙國王菲力普四世通報，每年從阿卡普爾科

運來的白銀達240萬比索。有人對當時馬尼拉的商業(yè)活動描寫

到，“中國皇帝能夠用從秘魯運來的銀條建一座宮殿，這些白銀的運

出都沒有登記，也未向西班牙國王繳稅?！雹?/p>

梁方仲先生是國內(nèi)較早撰寫這方面專題論文的學者，他在1939年

寫的《明代國際貿(mào)易與銀的輸出入》一文中寫到，“自西班牙占領(lǐng)馬

尼拉以后，輸人中國的銀及銀貨，數(shù)量究有若干，中國冊籍中甚缺乏

此項記載乙至外國冊籍，雖間有一二記載，然亦僅能推知其大約，詳

數(shù)則無從查考?！睋?jù)他估汁，從1573年至1644年的71年間，應

有21,300,000比索（約合766.8噸）從馬尼拉流人中國，加上葡

萄牙人從澳門輸入的白銀，應為25,500,000比索，如果再加上

從日本輸入的白銀，總數(shù)應該在L4億比索以上（約合5040噸）。

[11]（PP.132—179）這一估計相對保守一些。

王裕巽先生通過對國內(nèi)外史料的分析，認為明代中國從馬尼拉貿(mào)易

中得到的白銀為87,750,000兩，即11700萬比索（約合4212

噸）（12）

萬明先生認為，據(jù)索薩對美洲白銀通過太乎洋運到菲律賓的數(shù)額，

即在1590—1602年約為2010噸，1603—1636年約2400噸，

1637—1644年約210噸，總共達至!J4620噸。而阿特韋爾則指出，

從阿卡普爾科運到馬尼拉的白銀，每年125噸，在1597年（明萬歷

二十五年）更高達300噸。以此來說，索薩的估計實際上還顯得低了。

而事實上，索薩的估算還應該上推2。年，也就是自1571年馬尼拉

大帆船貿(mào)易興起的時候開始計算。稍此之前（1563年）波托西等地銀

礦采用水銀分離純銀的方法.開始進入產(chǎn)量激增的時期。馬尼拉大帆

船航線開通后，以平均每年150噸來計算，這20年共運輸了3000

噸白銀?？紤]到運至馬尼拉的白銀基本上都流人了中國，因此，綜合

起來，1570—1644年通過馬尼拉一線輸入中國的白銀約7620噸。

?這一估計數(shù)額是相對較高的。

據(jù)格蘭(RichardVonGlahn)估計，1550—1650年約有2304噸

白銀通過菲律賓進入了中國，其中中國船運送了1204噸；葡萄牙船

運送了75噸；走私船運送了1030噸。Q4)(p.140)

再據(jù)斯盧伊特爾(shiitezr)的研究，1576—1564年西班牙殖民地

注冊白銀為824,100,000比索，向海外出口力680,900,000

比索.其中的624,700,000比索(91.7%)運送到了西班牙(和歐

洲)，56,200,000比索(8.3%,約合2023.2噸)經(jīng)過阿卡普爾

科運到了馬尼拉。(15)(p.8)

就整個美洲殖民地時期通過馬尼拉流人中國的白銀數(shù)量而言，莊國

土先生在《16—18世紀白銀流人中國數(shù)量估算》一文中指出，明季

(1567—1643)從菲島輸人中國的白銀約為7500萬比索。而在

1700—1840年間從菲島輸入中國的白銀為9360萬兩左右。(16)按

每兩為1.33比索算.后者為12448.8萬比索，與前者相加共為

19948.8萬比索，可見，從明季到19世紀初自菲島輸入中國的白

銀應不少于2億比索。

嚴中平先生在他的文章引用了普什爾寫的《東南亞的華僑》中的數(shù)

字，即在1565—1820年間，墨西哥向馬尼拉輸送了4億比索的白

銀，其中絕大部分輸入了中國。[17]

在沙丁、楊典求諸先生編寫的《中國和拉丁美洲簡史》中.作者引

用了埃梅斯(Eames)推算的數(shù)字，“自1571年—1821年間，拉美

運抵馬尼拉的白銀共達4億比索之多，這些白銀主要用來購買中國的

生絲和絲織品，然后運往拉美出售，所以大部分白銀流往中國。”但

該數(shù)字并沒有表明究竟有多少白銀流人中國。作者繼續(xù)寫到：根據(jù)史

料記載，中拉早期貿(mào)易初期。每年經(jīng)菲島輸人中國的拉美白銀為幾十

萬比索，到16世紀末葉已經(jīng)超過100萬比索，17世紀增加到200

多萬比索，18世紀則可達300—400萬比索，到19世紀則下降到

150萬比索。在整個中拉早期貿(mào)易期間，輸人中國的拉美白銀總數(shù)可

達2億比索。(18)(pp.70-71)

全漢升先生的研究成果被公認為比較有深度，并為許多外國學者所

引用。據(jù)他研究，從1565-1815年，西班牙政府每年都派1一4

艘(通常以兩艘為多)的大帆船.來往于阿卡普爾科與馬尼拉之間，每

年由大帆船運往菲律賓的白銀，在100萬比索至400萬比索之間不

等，但以200—300萬比索為多。他根據(jù)馬尼拉檢審庭庭長向西班

牙國王的報告中提到，“菲律賓群島被征服(1565年)以來.運到這

里的白銀已經(jīng)超過2億比索”.推定從1565—1765年間，從美洲

運到菲律賓的白銀共計2億比索。又據(jù)德科明(DcComyn)計算，

1571—1821年間.從美洲運往馬尼拉的白銀共計4億比索.其中

四分之一到二分之一流人中國，他認為德科明四分之一的估計顯然太

低，比較接近事實的可能是二分之一或更多一些。?(pp.435-446)

從上述學者的估算看，整個殖民地時期通過菲律賓流人中國的白銀

至少約為2億比索，那么按每比索為36克計算，總計約為7200噸。

其次，流往歐洲再轉(zhuǎn)輸?shù)街袊陌足y

輸往歐洲的白銀通過兩條渠道最終又到達了中國。一是西班牙金銀

船隊每年載銀從墨西哥和巴拿馬地峽到西班牙的商業(yè)中心塞維利亞，

再非法運到葡萄牙，與從秘魯通過布宜諾斯艾利斯走私到里斯本的白

銀一起裝上大帆船，繞好望角運到果阿，它們在果阿卸掉歐洲貨.再

補充些通過地中海和中東貿(mào)易區(qū)滲透到印度的白銀，經(jīng)過馬六甲運到

澳門。葡萄牙人用白銀為日本、印度、中東及西歐市場購買中國貨。

葡萄牙船此時每年從果阿運到澳門的白銀約在6000至30000公斤

不等；二是西班牙金銀船隊運到塞維利亞的一部分白銀被轉(zhuǎn)運到阿姆

斯特丹和倫敦，然后通過荷、英與中國的貿(mào)易而進入了中國。17世

紀初，荷蘭和英國的東印度公司開始將部分白銀運到東南亞以購買胡

椒、香料，更重要的是購買中國的絲綢、瓷器等昂貴物品。盡管這部

分白銀數(shù)量當時比較小，但仍受到早巳成為東南亞海上貿(mào)易中經(jīng)濟力

量強大的中國商人的重視。荷蘭和英國人都沒有足夠的易貨商品來換

取中國的絲綢和瓷器，中國人銷售貨物只收白銀，“他們不喜歡金子,

也不喜歡任何其他一種貨物”。

萬明先生認為，1570—1644年美洲通過歐洲轉(zhuǎn)手運到東方的白銀

大約有8000噸，除去流人印度和奧斯曼外，其中大部分流入了中國,

估計約有5000噸。?

厄爾.漢米爾頓是較早對美洲白銀進行專題研究的西方學者中之

一，他的著作經(jīng)常被后來的學者引用，他估計，在1500—1650年

這一個半世紀里，從美洲運到歐洲的白銀約為1.6萬噸。[20](p.42)

而根據(jù)沃德?巴雷特統(tǒng)計，1493—1600年世界白銀產(chǎn)量是2.3萬

噸，美洲產(chǎn)量就達1.7萬噸，占全部世界銀產(chǎn)量的74%,美洲白

銀大約70%輸入了歐洲。他還認為，在17世紀所生產(chǎn)的約42000

噸美洲白銀中有31000噸運抵歐洲，歐洲又將40%約12000噸以

上的白銀運到亞洲，其中由荷蘭東印度公司和英國東印度公司分別直

接運送了4000—5000噸。另外還有6000噸運往波羅的海地區(qū)，

有5000噸輸送到黎凡特地區(qū)，這兩個地區(qū)將其中一部分留在當?shù)兀?/p>

其余部分繼續(xù)向東輸出到亞洲。在18世紀約74000噸的美洲白銀

中有52000噸運往歐洲。總的估算，在從1545年至!J1800年美洲

出產(chǎn)的13.3萬噸白銀中，大約75%,即10萬噸輸出到歐洲，而

歐洲輸入的白銀有32%,即3.2萬噸輸?shù)搅藖喼蓿?1］（pp.202—203）

弗蘭克在《白銀資本》一書中提供了一張1500-1800年期間世

界白銀生產(chǎn)、出口和進口的圖表。這張圖表對美洲白銀的去向給出一

個清晰的表述，它表明16世紀美洲向歐洲輸送了1.7萬噸白銀，

歐洲沒有向中國輸送任何白銀，日本向中國輸送2000噸白銀。到

17世紀，有2.7萬噸白銀從美洲運往歐洲，其中的1.3萬噸（約

占一半）被運往中國，日本向中國輸送了7000噸白銀。到了18世紀,

美洲向歐洲輸送了5.4萬噸白銀，其中有2.6萬噸（仍然是大約一

半）轉(zhuǎn)運到中國，日本則沒有向中國輸送白銀。另外，還有美洲白銀

經(jīng)馬尼拉運往中國的傳說，之所以說它是一個傳說，是因為弗蘭克不

能肯定究竟有多少白銀運往馬尼拉，然后又有多少運往中國。他告訴

我們，在1600—1800年期間總數(shù)約在3000噸到1萬噸上升至2.5

萬噸。從這個圖表中我們可以得知，在1500—1800年期間，歐洲

從美洲收到9.8萬噸白銀，其中3.9萬噸運往中國，5.9萬噸留

在歐洲。中國除從歐洲收到3.9萬噸外，還從日本收到9000噸，

又從美洲經(jīng)馬尼拉收到3000至2.5萬噸，總計5.1萬至7.7

萬噸白銀。這個數(shù)目和留在歐洲的5.9萬噸相差無幾。[21](p.209)

再次，留在美洲本地的白銀。

根據(jù)斯盧伊特爾(sluiter)的研究，在第一個白銀生產(chǎn)高峰

1576—1645年，秘魯生產(chǎn)了521,900,000比索白銀，其中80%

出口，20%留在了當?shù)亍Ｍ?，墨西哥生產(chǎn)白銀302,800,000

比索，出口87%,留在當?shù)貫?3%,就整個西屬殖民地看，白銀出

口占總產(chǎn)量的約s2.6%,留在當?shù)丶s為17.4%。⑹(pp.8-11)

但是，整個殖民地時期留在美洲的白銀有多少呢？弗蘭克援引巴雷特

的估計，從1545—1800年，在美洲出產(chǎn)的13.3萬噸白

銀中，約3.3萬噸留存在了美洲(24.8%),[21](p.203)但這個

數(shù)字沒有排除經(jīng)太平洋運往亞洲的白銀，考慮到這一點，留在美洲的

白銀應該不會超過總產(chǎn)量的20%。

由于白銀貿(mào)易涉及面寬廣，規(guī)模巨大，文獻數(shù)據(jù)零散，何況當時走

私嚴重是世界性問題，更增加了估算的整體難度。所以，實際上很難

確切地估算出總額。但是，無論如何，有一點是可以證實的，那就是,

在大量研究基礎(chǔ)上作出的估算，證明了占美洲產(chǎn)量近一半的世界白銀

流入了中國,數(shù)量極為龐大。因此，中國被形容為一個白銀的“吸泵”

和終極“秘窖”。

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三、白銀流動的原因是什么？

是什么原因推動了白銀的世界性流動?大致有三種觀點對此作出了

解釋。

第一種觀點是貿(mào)易平衡說。這是一種比較傳統(tǒng)的觀點，為傳統(tǒng)的教

科書所采用，它告訴我們.歐洲對亞洲的一些出口產(chǎn)品，包括香料、

瓷器、絲綢、棉布、茶葉等有著強烈的需求，而相比之下，由于亞洲

消費者購買歐洲產(chǎn)品的偏好低，所以亞洲對歐洲產(chǎn)品的進口是微不足

道的，歐洲于是就通過向亞洲出口作為“平衡項目''的貴金屬來彌補

它們長期的國際收支赤字。

我國學者嚴中乎先生在他的文章中將西班牙殖民地時期中西貿(mào)易

的主要特征概括為“絲綢流向菲律賓，白銀流向中國”。他指出，嚴

重的問題是，無論是西班牙本土還是西屬美洲和菲律賓，其生產(chǎn)力水

平都拿不出任何商品值得為中國人所歡迎。因此，菲律賓強盜唯一平

衡貿(mào)易的辦法就是向中國輸送白銀。簡單地說，馬尼拉對中國和美洲

的三角貿(mào)易關(guān)系，就是以美洲白銀交換中國貨物的關(guān)系，而中國貨物

中，絲綢占有最重要的地位。因此，這種貿(mào)易被簡稱為“絲銀貿(mào)易”。

日本學者濱下武志在《納貢貿(mào)易體系與現(xiàn)代亞洲》(1988)一文中也

寫到：“整個復雜的納貢貿(mào)易結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)是由中國的價格結(jié)構(gòu)決定

的……納貢貿(mào)易區(qū)組成了一個統(tǒng)一‘白銀'區(qū)，即白銀成為中國持續(xù)

貿(mào)易順差的結(jié)算手段”。[2l](pp.165—166)

第二種觀點是套利說。這一觀點由來已久，但近年來被弗林和吉拉

爾德斯進一步強化。

弗林（DennisO.Flynn）和吉拉爾德斯（ArturoO.raidez）②在他們

的文章中對平衡貿(mào)易的觀點提出疑問[22],認為這種對東西方貨幣關(guān)

系的傳統(tǒng)的貿(mào)易赤字解釋與歷史事實不符。因為只有白銀（而不是抽

象的貨幣）不斷地通過歐洲流向了東方，而黃金（一種重要的貨幣實體）

卻不斷地從中國流向歐洲（以及日本和美洲），還有，大量的銅（另一種

貨幣實體）在后來的17世紀也從日本運往歐洲。印度洋的子安貝殼被

運送到了亞洲大陸，以及經(jīng)過歐洲運到了非洲市場。世界上出產(chǎn)貝殼

貨幣的馬爾代夫群島卻進口白銀作為它們的本位貨幣。問題的焦點

是，如果像傳統(tǒng)所說的歐洲貿(mào)易赤字導致歐洲貨幣流向東方的話，那

么各種歐洲貨幣實體也應該先后被抽取到亞洲，但歷史記載卻與這種

理論相佐。在16世紀至18世紀期間，世界上的4種主要貨幣實體（白

銀、黃金、銅、貝殼）從未前后相繼地流向任何地方，相反，每種世

界貨幣實體都是獨立地流向在特定時期能提供最大預期利潤的地區(qū)

市場.因此，用統(tǒng)一的“貨幣”標簽將各類貨幣實體都放在一起來分

析問題就排除了對這些貨幣實體生產(chǎn)和分配模式的理解。所以，為了

獲得關(guān)于各類貨幣實體運動的理論和歷史事實的一致性，應該將各類

貨幣實體分開來分析。他們提出了套匯交易理論來取代傳統(tǒng)的理論。

所謂套匯交易就是在甲地廉價購買一種貨幣然后到乙地高價出售以

獲取匯率差價。

早在1609年，一位擁有25年在亞洲經(jīng)商歷史的葡萄牙商人佩德

羅.德.芭薩就注意到：“通常1個金比索可以兌換5個或5個半

銀比索，如果中國白銀發(fā)生短缺的話，從外地購買白銀，價格就上升

到1:6或6.5銀比索。我所見到的最貴的和在廣州城購買的黃金是

7個銀比索兌換1個金比索，我從沒有看見比這個價格再高的了，而

在西班牙，1個金比索通常值12個銀比索，因此.，顯而易見從中國

購買黃金意味著可以產(chǎn)生75%至80%的利潤?！盵23](p.461)

亞當.斯密在(國富論)中也寫到：“當歐亞初通貿(mào)易時，亞洲各國

尤其是中國與印度的金銀比價，比歐洲高得多，……在中國及其他大

部分印度市場上，純銀與純金的比價通常為十對一，至多也不過十二

對一.而在歐洲則為十四或十五對一。因此，對于航行印度的歐洲船

舶，一般地說，銀是最有價值的輸運品。對于向馬尼拉航行的阿卡普

爾科船舶來說，也是如此。新大陸的銀，實際就是依著這種種關(guān)系，

而成為舊大陸兩端通商的主要商品之一。把世界各處相隔遙遠的地區(qū)

聯(lián)絡(luò)起來的，大體上也以銀的買賣為媒介。''⑼(PP.198—199)

據(jù)弗林和吉拉爾德斯研究，美洲殖民地時期曾發(fā)生過兩個套利周

期，第一階段是1540年代至1640年代的波多西周期。由于15世

紀中期中國明朝紙幣體系的完全崩潰導致了銀幣的替代和白銀稅收

體系的建立，而當時的中國擁有世界1/4的人口和比倫敦和巴黎大

許多倍的城市，其“白銀化”帶來了巨大的全球反響。正是中國的需

求壓力引起了中國的白銀價值兩倍于世界其他地方，這種懸殊的差價

反過來吸引了來

自世界各地的白銀。在16世紀初，中國的金與銀比價是1:6,而

歐洲為1:12,波斯為1:10,印度為1:8O到16世紀末，廣東的

金與銀比價為1：5.5或1:7,而西班牙為1:12.5或1：14,

“這表明中國白銀的價格是西班牙的兩倍?！蓖谠谌毡径咧葹?/p>

1：10,在莫臥兒的印度為1：9o有不少檔案文獻表明當時的商人意

識到中國的白銀價格大大高于世界其他的地方。直到17世紀40年

代中國的白銀價格才最后降低到與其他地方的價格大致均衡的程度。

在17世紀的后半期是一個世界白銀價格相對穩(wěn)定的時期，但仍有比

較少量的白銀繼續(xù)流人中國，這是鑒于非套利的考慮。

第二階段是1700—1750年的墨西哥白銀周期。18世紀，由于美

洲新作物的引進，促使中國的耕種面積擴大了1/2,人口增長了3

倍，這時中國經(jīng)濟已經(jīng)“白銀化”，這樣的人口爆炸也就意味著中國

對白銀需求的巨大增加，由此致使中國白銀價格比世界其他地方高出

50%。在18世紀前半期中國的金銀比價保持在1:10—-11.而歐

洲為1:15。中國高出歐洲50%的利差導致了18世紀墨西哥白銀生

產(chǎn)的繁榮，世界各地的白銀再次爭先恐后地大量地輸人中國。雖然

18世紀的利差明顯小于上一個白銀周期，但由于輸入的數(shù)量增大.所

以，很難說獲利就減少。僅18世紀墨西哥就鑄造了10億多比索的

銀幣，大量白銀的進口，最終“到1750年以后.中國的金銀比價上

升到1：15,而歐洲則下降為1:14.5-14.8o在第一個階段，

全球白銀價格趨于均衡的過程用了一個多世紀，而第二階段的均衡的

過程僅花費了50年的時間。[22]

弗林和吉拉爾德斯根據(jù)他們的研究，認為在東西方、南北方、歐洲

和亞洲之間不存在需要用貨幣補償?shù)馁Q(mào)易不平衡，有的僅僅是貿(mào)易，

貨幣實體就是用來交換的商品，產(chǎn)生交換的原因與非貨幣商品是一樣

的。西班牙等國家白銀的低價和中國的白銀高價帶來了套匯獲利的機

會，形成了國際貿(mào)易的動力，因此，白銀市場的非均衡是早期現(xiàn)代時

期東西方貿(mào)易的主要原因。[24]

柏林持同樣的觀點，他認為，貨幣也是與其他商品一樣名副其實的

商品，正是對貨幣的需求才使市場上供應商品和人們用貨幣購買商品

成為可能。因此，這種套利兌換的普遍實踐本身已經(jīng)反映了(或者有

助于創(chuàng)造)一個名副其實的世界市場。[21](p.195)

第三種觀點是上述兩種觀點的綜合。

弗蘭克把前述兩種觀點都吸收到了他《白銀資本一一重視經(jīng)濟全球

化中的東方》的著作中，用貿(mào)易平衡和貨幣流動來說明他的

1400-1800年以中國為中心的單一世界體系理論。他是怎樣論證貿(mào)

易平衡的呢?他告訴我們，有四個地區(qū)“長期保持著商品貿(mào)易的逆差。

它們是美洲、日本、非洲和歐洲”[21](p.181)。美洲和日本靠出口

白銀來彌補它們的貿(mào)易逆差，非洲則靠出口黃金和奴隸彌補逆差。因

此，這三個地區(qū)都能夠生產(chǎn)世界經(jīng)濟中的其他地方所需要的“商

品”。與此形成對照的是，歐洲幾乎不能生產(chǎn)任何可供出口來彌補其

長期貿(mào)易赤字的商品。于是，歐洲只能靠“經(jīng)營”其他三個貿(mào)易逆差

地區(qū)的出口來過日子，從非洲出口到美洲，從美洲出口到亞洲，從亞

洲出口到非洲和美洲，歐洲成為全球貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)中的中介?！盀榱撕鹾?/p>

中國似乎永久保持著的順差，世界白銀流向中國”。

弗蘭克同時告訴我們，貨幣不僅可以用來對貿(mào)易赤字進行“結(jié)

算”，而且是一種能夠產(chǎn)生利潤的商品，是由供求法則支配的。“供

大于求的地方的白銀價格會低一些，求大于供的地方的價格會高一

些，這就吸引著白銀從一地流向另一地”?！叭魏我环N貨幣都既是價

值儲存器，又是各種貨幣和商品之間的交換媒介。各種面值和純度的

貨幣都可以相互兌換或套利，也可以換取其他商品。因此.正是在全

球范圍內(nèi)的這種貨幣之間的套利兌換性以及它們與商品之間的交換

性，使得實際上所有的商品都可以在世界市場真正地運轉(zhuǎn)起

^“在16世紀和17世紀早期，歐洲人所做的

就是在亞洲各國的黃金和白銀的兌換差價之間套利，以及在某些貿(mào)易

往來中、尤其中國和日本的貿(mào)易往來中充當中間人的角色"。[21](p,

246)為什么中國需要這么多的貨幣?他的回答是，無論在微觀還是在

宏觀層次上，貨幣都潤滑著制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、貿(mào)易、國家開支等等的機

制，也潤滑著制造和操作這種機制的那些人的手?！柏泿胖魏椭圃?/p>

著有效的需求，而這種需求刺激著供給”。但是，貨幣并不是在任何

地方都能夠制造出有效需求，只有在已經(jīng)具備生產(chǎn)能力，因此“有通

過投資和提高生產(chǎn)效率來擴張生產(chǎn)能力的可能性”的地方，貨幣才能

制造有效需求。[21](p」96)弗蘭克認為中國有這種能力。在弗蘭克

論述中，沒有嚴格區(qū)分“貨幣”和“白銀”的概念，許多情況下二者

被替換使用。上一頁12345下一頁

四、白銀流入對早期中國經(jīng)濟發(fā)展的影響怎樣？

戴建兵先生認為，從貨幣文化的角度看，西屬殖民地銀元的輸入帶

來了中國貨幣體系的巨大變化，首先是中國傳統(tǒng)的以銅錢和紙幣相結(jié)

合的貨幣制度發(fā)生了根本變革。過去，白銀雖然很早就成為貨幣，但

其屬性多囿于貯藏，流通媒介作用并未取得應有地位，明代中后期美

洲白銀大量流人中國后，加上政府在稅收中征收白銀的政策，致使白

銀在大額交易和政府財政上起著紙幣和銅錢無法取代的作用；其次是

中國銀兩的形制由束腰形的銀塊狀變?yōu)榇?，即俗稱的“元

寶”。三是引發(fā)了中國自鑄銀元，從清代中葉起，政府和民間就開

始了仿鑄外國銀元。中國的錢幣文化便逐漸失去了光彩。[25]

彭信威先生早年也曾論述過：在人類史上主要有兩種獨立的貨幣文

化，一是希臘體系下的西方貨幣，以金銀為主，沒有穿孔，一開始就

在幣面鑄些鳥獸人物草木；二是東方貨幣，以銅鐵為主，有方孔，幣

面只有文字，沒有圓形，甚至若在一種錢幣上發(fā)現(xiàn)有云朵或飛鳥走馬,

錢幣學家就要疑心它不是正品。由此可知，兩種貨幣文化是完全不同

的。而“外國銀元的流人，在中國的貨幣文化上，引起了一次大革

命”。[26](p.539)

國外學者w?S?阿特韋爾著重研究了白銀流人對晚明經(jīng)濟的影

響。他認為首先是促進了晚明政府銀庫收入的增加。據(jù)1528—1643

年明朝太倉銀庫歲人數(shù)額表，在16世紀60年代以前，外國白銀對

明朝中央政府財政的影響似乎很小或根本沒有數(shù)字依據(jù)。1571年，

當銀庫收入增加很多時，即從75000—86000公斤增加為116250

公斤時，進口白銀的作用日加明顯。此時是明朝馳海禁4年以后，也

是馬尼拉中西貿(mào)易真正開始的同一年。到1577年銀庫收人為

163478公斤，是1560年期間的兩倍，直到明亡，政府每年的白銀

收入從來沒有低于100000公斤，這種變化固然與其他原因有關(guān)，

但與外貿(mào)空前發(fā)展、白銀大量進口顯然有直接關(guān)系。其次是促進了賦

稅制度的改革。1581年明朝政府實行了“一條鞭”法，將大部分田

賦、徭役和其他雜稅折成銀兩繳納,取代陳舊而復雜異常的賦稅制度。

當時中國國內(nèi)白銀產(chǎn)量下降，只有獲得大量的經(jīng)常性的進口白銀，才

有可能進行如此大規(guī)模的折銀納稅.“一條鞭”法最早在直接卷入海

上貿(mào)易、并有白銀進口的福建和浙江試行也說明了這個問題。再次是

促進了晚明的經(jīng)濟繁榮和資本主義萌芽。根據(jù)“一條鞭”法，戶丁只

要出錢就可以免除力役，從而使戶丁有了一定程度的人身自由，銀兩

代替實物繳納賦稅，擴大了貨幣流通，有利于商品經(jīng)濟發(fā)展?！耙粭l

鞭”法的實施和貨幣法的強化，使諸如南京、蘇州、松江、寧波、漳

州、廣州等城市出現(xiàn)了經(jīng)濟上的繁榮，在江浙地區(qū)出現(xiàn)了數(shù)十個新的

鄉(xiāng)村市鎮(zhèn)，它們大多以絲織業(yè)、紡織業(yè)和制陶業(yè)的專業(yè)化生產(chǎn)馳名，

在這些手212212場中出現(xiàn)了雇主與雇工之間的簡單的雇傭關(guān)系。

fro]

萬明先生從更高的角度強調(diào)了白銀輸入對明代中國的意義，她認

為，以白銀化為標志，明代中國與兩個重要歷史轉(zhuǎn)折開端聯(lián)系在丁一

起，即一是中國古代社會向近代社會轉(zhuǎn)型的開端。這種轉(zhuǎn)型在多層面

的深刻變遷上體現(xiàn)了出來，如貨幣層面，從賤金屬銅錢向貴金屬白銀

轉(zhuǎn)變；賦役層面，從實物和力役向貨幣稅的轉(zhuǎn)變；經(jīng)濟結(jié)構(gòu)層面，從

小農(nóng)經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)變；社會關(guān)系層面，從人的依附關(guān)系向物的關(guān)

系轉(zhuǎn)變；價值觀念層面，從重農(nóng)抑商到工商皆本；社會結(jié)構(gòu)層面，從

傳統(tǒng)社會向近代社會轉(zhuǎn)變。因此，白銀貨幣化過程，是中國社會經(jīng)濟

貨幣化的過程，也就是中國市場經(jīng)濟萌發(fā)的過程，證明了晚明社會變

遷帶有根本性社會轉(zhuǎn)型的性質(zhì)。二是經(jīng)濟全球化的開端。白銀貨幣化

是轉(zhuǎn)型變革中的中國與正在形成中的整體世界相聯(lián)系的產(chǎn)物，也即中

國與世界互動關(guān)系的產(chǎn)物。需要強調(diào)的是，由于中國社會內(nèi)部發(fā)生的

變化，白銀貨幣化的初步奠定，產(chǎn)生了巨大的社會需求，市場經(jīng)濟萌

發(fā)并以前所未有的發(fā)展趨勢極大.地擴展，中國由此主動走向了世界。

而不是如既往所認識的，是西方東來，中國才被動地與世界銜接起來。

世界經(jīng)濟體系不是西方創(chuàng)造的，當世界逐漸形成為一個整體的世界之

時，明代中國曾積極參與了世界經(jīng)濟體系的初步建構(gòu)，為整體世界的

出現(xiàn)做出了重要的歷史性貢獻。就此而言，明代白銀貨幣化意味著中

國社會轉(zhuǎn)型和整體世界新時代的到來，它在中國史乃至世界史上具有

劃時代的意義。[27]

莊國土先生是從15至19世紀初的整個早期近代時期來分析白銀

流人中國的作用的，他認為：首先，白銀流人使中國能夠完成從銅錢

到白銀再到銀元的通貨轉(zhuǎn)化，通貨的轉(zhuǎn)化對國內(nèi)商品流通、大規(guī)模市

場網(wǎng)絡(luò)的形成意義重大；其次，也是16—19世紀中外貿(mào)易發(fā)展的

動力，銀元成為中國通貨，造成了中國對銀元的大量需求，也使中國

商品具有國際性，使中國成為世界市場的一個組成部分。第三，促使

中外關(guān)系發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變。以英國商人為首的西方商人為了維持利

潤極大的對華貿(mào)易，在白銀來源枯竭后強迫中國接受鴉片，而中國政

府禁煙原因之一也是為了防止白銀外流，鴉片戰(zhàn)爭在某種'意義上說

也是爭奪白銀的戰(zhàn)爭，而鴉片戰(zhàn)爭的爆發(fā)徹底改變了中國社會的發(fā)展

方向。[16]

弗蘭克認為，白銀流入刺激了中國生產(chǎn)和人口的增長?！爸袊推?/p>

他地方一樣，新增的貨幣造成了有效需求的增長，刺激了生產(chǎn)和消費

的增長，從而支持了人口的增長”“自16世紀中期起，白銀注入中

國經(jīng)濟所造成的經(jīng)濟擴張更為壯觀。明代經(jīng)濟越來越在銀本位的基礎(chǔ)

上貨幣化，并且至少到17世紀20年代一直在飛速擴張。只是在17

世紀中期，由于氣候、人口、經(jīng)濟、政治的綜合危機和明、清政權(quán)的

交替，這種擴張才暫時被打斷。但是，經(jīng)濟很快得到恢復，并且從

17世紀末到18世紀又繼續(xù)擴張?！睆?400年到1750年，甚至

至!J1800年，亞洲尤其是中國和印度的人

口增長比歐洲快得多，原因是它的生產(chǎn)也增長得比較快。中國在世

界經(jīng)濟中最大生產(chǎn)力、競爭力及中心地位的表現(xiàn)是它的貿(mào)易保持著最

大的順差。絲綢、瓷器、茶葉出口在世界經(jīng)濟中居于主導地位，同時

還出口黃金和銅錢。由于中國具有相對更大的生產(chǎn)力和競爭力，因此

吸儲了最多的白銀。[21](PP.159;228;468;224;228;182)

弗林和吉拉爾德斯認為，討論美洲白銀的影響不能僅僅將眼光盯在

白銀上，應該把視野放寬些，看到與“銀絲貿(mào)易”聯(lián)系在一起的美洲

農(nóng)作物的影響。馬尼拉大帆船輸送到亞洲的商品除了白銀之外，還有

貿(mào)易價值不高但生態(tài)意義極大的物品，那就是玉米、紅薯、花生、土

豆、辣椒等美洲的農(nóng)作物。它們被引進中國后，引起了中國的“第二

次農(nóng)業(yè)革命”，使中國的耕地面積和人口規(guī)模都增長了一倍，與種植

水稻和谷子相比，美洲作物需要投入的勞動較少，因此，能騰出更多

的勞動力生產(chǎn)絲綢、茶、糖等經(jīng)濟作物，同時，由于人口增加和內(nèi)部

移民，邊疆地區(qū)的重要性也提高了。可以說，廣義的銀絲貿(mào)易從根本

上改變了中國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和中國的歷史進程。[22][24]

威廉姆?謝爾(shell)認為，白銀貿(mào)易的影響不是單方面的，而是美

洲與中國的互動影響。他研究了從16世紀到20世紀中期的墨西哥

經(jīng)濟史，認為從殖民地時期開始墨西哥的比索出口就與中國經(jīng)濟處在

一種共生共棲的狀態(tài)中。比索是墨西哥銀礦業(yè)生產(chǎn)的具有附加價值的

產(chǎn)品，“比索貿(mào)易”不僅有助于擴大墨西哥的制造業(yè).而且中國出口

的生絲支持了墨西哥紡織業(yè)的擴大，中國出口的水銀刺激了墨西哥銀

礦業(yè)的復興。在19世紀，礦主們是根據(jù)當?shù)亟?jīng)濟和中國的白銀價格

信號生產(chǎn)白銀的，中國對墨西哥銀元的持續(xù)進口使墨西哥的銀本位制

得以長期實行，1905年墨西哥轉(zhuǎn)向貨幣的金本位制，使白銀生產(chǎn)失

去了其在國內(nèi)和中國的市場，惡化了民眾的生活水平，為1910年墨

西哥革命鋪平了道路?？?]

當然，學著們也解釋了白銀流人與明朝滅亡和1800年后中國走向

衰落的關(guān)系。

w-S-阿特韋爾認為，明朝政府的滅亡同當時白銀進口的銳減有

關(guān)系。白銀的流入帶來了城市的繁榮，但也鼓勵了商業(yè)投資和物價飛

漲，使經(jīng)濟和社會的不穩(wěn)定趨于惡化。很多商人和手工業(yè)者被螺旋型

的通貨膨脹引向更加依賴貨幣經(jīng)濟的擴張，但貨幣經(jīng)濟發(fā)展本身依賴

大量白銀進口以增加貨幣的供應。但從161c年到明朝滅亡的1644

年，進口白銀大大減少，原因包括：美洲白銀產(chǎn)量下降；1630年之

前荷蘭和英國對中國和西班牙航海的騷擾；1634—1635年西班牙

國王的限制貿(mào)易政策；1