電力設備行業(yè)跟蹤周報：光儲和鋰電需求持續(xù)向好人形機器人方向值期待

請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分行業(yè)走勢行業(yè)走勢相關研究銷量重回榜首》2-08-09《人形機器人行業(yè)專題報告——TeslaBot風起，萬億賽道啟航》22-08-08增持(維持)證券分析師曾朵紅執(zhí)業(yè)執(zhí)業(yè)證書：S0600516080001021-60199793zengdh@證券分析師阮巧燕執(zhí)業(yè)證書：S0600517120002021-60199793ruanqy@現(xiàn)弱于大盤。本周(8月8日-8月12日，下同)，光伏漲4.05%，核電漲3.44%，發(fā)電設備漲3.31%，發(fā)電及電網(wǎng)漲2.17%，鋰電池漲2.16%，風電漲1.52%，新能源汽車漲0.51%，工控自動化漲0%。漲幅前五為東旭藍天、智云股份、勝利精密、易世達、清源股份；跌幅前五為湘電股份、旭升股份、*ST融捷、星源材質(zhì)、科達利。?行業(yè)層面：電動車：中汽協(xié)：7月電動車銷59.3萬輛，同環(huán)比+119%/-1%；乘聯(lián)會：7月新能源乘用車批發(fā)銷量56.4萬輛，同環(huán)比+123%/-1%；公安部：我國機動車保有4.08億輛，新能源占3.23%；比47.2%；美國延長電動汽車購置退稅，限制電池原材料來源引爭議；比亞迪宣布進入泰國乘用車風電制2GW，其中陸上1.5GW，海上0.5GW。h總額22年需求旺盛，海風22年招標放量，23年恢復增長，原材料價格進入下行區(qū)間，零部件盈利后續(xù)改善，重點推薦零部件龍頭。電網(wǎng)投資整體穩(wěn)健，但下半年投資節(jié)奏快于上半年，重點關注新型電力系統(tǒng)帶來結(jié)構性機會。 盈利拐點、消費類電池穩(wěn)健)、錦浪科技(組串式逆變器龍頭持續(xù)高增、儲能逆變器爆發(fā)式增長)、隆基綠能(單晶硅片和組件全球龍頭、新電池技術值期待)、派能科技(戶用隔膜涂敷龍頭)、天賜材料(電解液&六氟龍頭、新型鋰鹽領先)、元前聚體全球龍頭、高冰鎳項目投產(chǎn)帶來彈性)、恩捷股份(濕法隔膜全球龍頭、盈利能力強且穩(wěn) 期)、星源材質(zhì)(隔膜龍二、量利雙升)、容百科技(高鎳正極龍頭、產(chǎn)能釋放高增可期)、華友鈷業(yè) OE略穩(wěn)步推進)、日月股份(鑄件龍頭盈利修復彈性大)、金雷股份(陸上需求旺盛，鍛造主軸龍頭量南瑞、諾德股份、大全能源、九號公司、雷賽智能、愛旭股份、金風科技、中信博。建議關注：贛泰勝風能、中天科技等。?風險提示：投資增速下滑，政策不及市場預期，價格競爭超市場預期/43請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分表1：公司估值碼公司(億元)(元)S投資評級SZSZSZ.53H44199H2.044.83.SZ0597H1.262.23.SZ9.SZ290.470.655H9H9740SZ1.542.951.SZ.923.055.62SZ36H261.294.5013.SZ0H2.424.078SZ10H0132SZ070.240.74H351H2.443.58681.272.90688H10.932.32H453.185.12SZ752.155.134SZ14H4SZ8.9722.63683SZ3.174.828H18H433.SZ9.4807H190SZ.3818.SZ2.596.25無.SZ無數(shù)據(jù)來源：wind，東吳證券研究所，截至8月12日股價，贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)來自wind一致預期3/43請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分?新技術迭代加速，龍頭引領行業(yè)進步。電化學體系升級以正極為核心，三元以超高鎳、高電壓為趨勢，磷酸鐵鋰以錳鐵鋰為方向，同時鈉電池技術進展也明顯提速；結(jié)構創(chuàng)新以大容量、高集成為核心，4680電池、CTP/CTC技術為創(chuàng)新方向。2H22-2023年為電池新技術落地窗口期，產(chǎn)業(yè)鏈布局明顯加速。寧德時代技術布局全面且領先，三元超高鎳、鈉電池、麒麟電池等均引領行業(yè)，預計今年年底至明年上半年均有望達到量產(chǎn)條件。同時供應鏈配套的產(chǎn)能加速，容百、當升均發(fā)布新技術，加大對錳鐵鋰、鈉電池正極、超高鎳、半固態(tài)電池正極材料等產(chǎn)能建設，23年技術成熟，且產(chǎn)量可達到一定規(guī)模，迅速降本。.3萬輛，同環(huán)比+119%/-%/+21%；廣汽埃安銷2.5萬輛，同環(huán)比%?？紤]7月特斯拉停產(chǎn)提升產(chǎn)能，影響3-4萬輛銷量，我們預計7月電動車銷量環(huán)比持平微降，整體仍好于此前市場50-55萬輛銷量預期。目前車企在手訂單旺盛，且多地頒布電動車刺激政策，助力下半年需求強勁增長，我們預計H2銷量有望環(huán)比增50%，全年銷量預期上修至680萬輛+，同增95%+。圖1：已披露車企銷量情況(輛)202110202111202112202201202202202203202204202205202206202207比環(huán)比蔚來汽車765231985024%理想汽車6494144167%小鵬汽車2500243%比亞迪80003901219282392926874738256025%%廣汽埃安52603171056410950334%哪吒汽車107117813零跑汽車48070855087創(chuàng)維49.91465極氪016374330430255685807合計19877825651229337725979818916228977422287128828823853525971675%9%數(shù)據(jù)來源：各公司官網(wǎng)，東吳證券研究所?供應鏈緊缺疊加特斯拉出口減少，7月歐洲電動車銷量仍未明顯回升，靜待改善。受俄烏戰(zhàn)爭影響，歐洲電動車供應鏈緊缺，且Q2特斯拉上海工廠停產(chǎn)，導致出口歐洲特斯拉減少，因此近幾個月歐洲銷量偏弱。歐洲，乘用車注冊68.1萬輛，同環(huán)比-7%/-19.6%，電動車滲透率18.7%，同環(huán)比+0.5/-2.6pct，滲透率環(huán)比小幅下滑。其中，德國7月電動車注冊5.3電動車滲透率16.7%，同環(huán)比-0.3/-4.9pct。法國7月電動車注冊2.0萬輛，同比+9%，環(huán)比-41%，其中純電2.7/-1.2pct。我們預計歐洲電動車銷量增速有望逐步恢復，全年銷量有望達到230-250萬輛，同比增10%+。/43請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖2：歐美電動車月度交付量(輛)年初至今202207202206202205202204202107純電447,31770,13366,83068,88368,72340,580yoy79%73%86%54%130%107%插電6518,86615,95717,43917,570557,48285,73485,69684,84086,16258,150yoy68%47%75%47%108%139%mom-0%1%-2%4%19%乘用車8,212,7501,147,7481,187,6631,159,9101,296,1791,291,881yoy-15%-11%-9%-27%-17%5%滲透率6.8%7.5%7.2%7.3%6.6%4.5%九國純電610,70673,200112,68485,55168,79862,815yoy26%17%79%16%8%39%插電427,2589367,79065,17156,95070,3321,037,964127,193180,474150,722125,748133,147yoy5%-4%-9%2%-5%43%mom--30%20%20%-39%-33%乘用車5,073,687680,690847,037750,062648,975731,272yoy-12%-7%-16%-11%-20%-26%主流滲透率20.5%18.7%21.3%20.1%19.4%18.2%德國純電6628,815,23429,17022,17525,464插電8923,71226,20323,20621,69730,154358,65552,52758,43752,37643,87255,618yoy-3%-6%-10%3%-14%55%mom--10%12%19%-29%-14%乘用車1,443,886205,911224,558207,199180,264236,393yoy-11%-13%-18%-10%-22%-25%mom--8%8%15%-25%-14%滲透率24.8%25.5%26.0%25.3%24.3%23.5%純電9222,73712,89911,139插電96,533,714,3396,4499,900185,28818,77630,45122,78719,34821,039yoy21%-11%-5%-1%3%35%mom--38%34%18%-65%-34%乘用車914,231112,162140,948124,394119,167123,296yoy-12%-9%-24%-21%-16%-29%mom--20%13%4%-51%-34%滲透率20.3%16.7%21.6%18.3%16.2%17.1%純電5621,90012,6927,576插電70,036,22610,23410,834176,19220,03833,86426,54822,92618,410yoy8%9%-9%9%10%9%mom--41%28%16%-27%-51%乘用車879,527107,547171,086126,810108,723115,731yoy-15%-7%-14%-10%-23%-35%mom--37%35%17%-26%-42%滲透率20.0%18.6%19.8%20.9%21.1%15.9%利純電28,69017,1904,4893,0505,096插電42,251,073,4765,5526,27270,9418,75013,26311,9658,60211,368yoy-11%-23%-6%4%-25%207%mom--34%11%13%-19%-20%乘用車804,073111,215128,618122,76198,675111,300yoy-20%0%-14%-16%-33%-19%mom--14%5%1%-19%-26%滲透率8.8%7.9%10.3%9.7%8.7%10.2%數(shù)據(jù)來源：各國汽車工業(yè)協(xié)會官網(wǎng)，東吳證券研究所?美國電動車稅收抵免政策落地在即，有望開啟開啟持續(xù)高增。美國電動車稅收抵免政策推進，周五眾議院投票通過，只待拜登總統(tǒng)簽字生效立法。該法案電動汽車的補貼維持最高7500美元，且原先20萬輛的限制被取消，特斯拉、通用、豐田有望重回補貼行列，且為二手電動汽車增加最高4000美元的稅收補貼。售價限制/43請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分方面，卡車、貨車、SUV的不超過8萬美元，轎車不超過5.5萬美元，個人/聯(lián)合申報人年收入不得超過15萬/30萬美元。該電動汽車必須在北美組裝，且一定比例(23年50%)的電池組件需要來自北美(3750美元)，并且一定比例(23年40%)的金屬來源為美國或與美國有自由貿(mào)易協(xié)定的國家(3750美元)。7月電動車注同比-11%，環(huán)比-3%，電動車滲透率7.5%，同環(huán)比+3.0/+0.3pct。美國22年銷量預期110-130萬輛，若補貼落地有望進一步促進23年銷量突破200萬輛，國內(nèi)廠商加速北美布局，寧德綁定福特進軍北美，恩捷、天賜等進入北美車企供應鏈，我們預計美國市場爆發(fā)，國內(nèi)供應鏈充分收益。?8月產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)環(huán)比提升10%，Q3預計環(huán)比增30-50%全年預計仍可維持高增長。4月受疫情影響，行業(yè)排產(chǎn)有所下修，龍頭電池企業(yè)減產(chǎn)20%左右，材料公司排產(chǎn)分化，排產(chǎn)環(huán)比-20~0%，增速略平淡。但隨著4月底排產(chǎn)環(huán)比增0~10%，6月進一步提升5~10%，7月排產(chǎn)顯著增長，整體環(huán)比增10-20%，完全恢復正常，8月排產(chǎn)環(huán)比進一步提升10%，高景氣度持續(xù)。Q2整體行業(yè)排產(chǎn)增速中樞至0~10%，但隨著旺季來臨，預計Q3行業(yè)排產(chǎn)環(huán)比提升30-50%，Q4進一步提升，全年依然可維持60~100%的高增長。?鋰電中游Q2業(yè)績多好于此前預期，電池盈利拐點彈性大，隔膜、負極、結(jié)構件等維持穩(wěn)定，前驅(qū)體盈利修但預計漲幅有限；鈷、鎳已小幅回落。價格端，龍頭廠商漲價陸續(xù)落地，Q2開始與金屬價格聯(lián)動定價，漲幅可達15-30%，二線電池廠Q1已調(diào)價10-20%，Q2預計將繼續(xù)調(diào)漲10-30%，可覆蓋絕大部分年初以來成本上QQ滯后性，預計Q3均價進一步提升，疊加規(guī)模效應，2H22-2023年盈利水平將逐季恢復。中游材料，盈利趨勢有所分化，前驅(qū)體受益于一體化提升盈利有望回升；隔膜、結(jié)構件、導電劑基本維持穩(wěn)定；負極Q2受原材料漲價影響，盈利水平小幅回落，預計Q3將回升；電解液六氟價格已回落至合理水平，預計將在20-25萬/噸震蕩，與大廠長單一致，龍頭盈利趨穩(wěn)；正極部分廠商Q2仍受益于一定的低價碳酸鋰庫存，因此盈利水平仍小幅提升，超預期，加工費但幅度有限；銅箔Q2加工費下降2000-3000元/噸，Q3需求恢復，加工費基本可維持穩(wěn)定。?投資建議：繼續(xù)強烈看好電動車板塊，第一條主線首推Q2盈利拐點疊加儲能加持的電池，龍頭寧德時代、億緯鋰能、比亞迪、派能科技，關注欣旺達、鵬輝能源、國軒高科、蔚藍鋰芯；第二條為持續(xù)緊缺、盈利穩(wěn)定的龍頭：隔膜(恩捷股份、星源材質(zhì))、負極(璞泰來、杉杉股份、貝特瑞，關注中科電氣)、前驅(qū)體(中偉股份)、結(jié)構件(科達利)、添加劑(天奈科技)；第三條為盈利下行但估值底部的電解液(天賜材料、新宙邦)，三元(容百科技、華友鈷業(yè)、當升科技)、鐵鋰(德方納米)、銅箔(嘉元科技、諾德股份)；第四為價格維持高位低估值的鋰(關注贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等)。二、風光新能源板塊：光伏此次方案規(guī)模高達3690億美金，是美國史上最大氣候法案，其中清潔能源制造業(yè)中包括太陽能、風力渦輪機、電池、電動汽車及氫能等。此前拜登政府的《重建更好未來法》并未獲參議院通過，此次法案囊括了大部分新能源相關政策：?投資300億美元用于生產(chǎn)類稅收抵免，如電動汽車、太陽能燈；?投資100億美元用于制造清潔能源設備；?向美國郵政局提供30億美元購買零排放汽車硅料本月全球硅料有效月度供應量約7.2-7.3萬噸，盡管大全、新特等企業(yè)檢修、永祥樂山受到限電、以及東方希望事故對其產(chǎn)量造成直接損失，但是新投放產(chǎn)能部分開始釋放、繼而形成增量，故修訂月初對于產(chǎn)量規(guī)模的判斷。換言43請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分之若沒有產(chǎn)量損失，8月理論月度產(chǎn)量或可接近8萬噸大關。但實際情況是眼下仍然暫時處于“難熬”階段，硅料供應量仍不滿足拉晶環(huán)節(jié)生產(chǎn)需求，價格一再沖高。截止8月硅料供應緊張的局面仍然持續(xù)，預計Q4會有好轉(zhuǎn)。致密料價格整體繼續(xù)上漲，新簽訂價格區(qū)間基本漲至每公斤297-308元人民幣范圍，各家簽單稍有差異，包括簽訂的時間節(jié)奏也不盡相同，但是8月整體價格繼續(xù)抬漲的趨勢確定。個別長單之外的簽訂價格繼續(xù)逼近每公斤310元人民幣。硅片產(chǎn)量方面，截止8月拉晶環(huán)節(jié)稼動能力依舊受到硅料有效供應量的掣肘和制約，新增產(chǎn)能仍然遭受無法全面開動的窘境，拉晶整體稼動水平約71%-74%。本月單晶硅片月度產(chǎn)量約26.9-27.8GW，受限于硅料產(chǎn)量的瓶頸，本月單晶硅片有效供應總量仍然有限，但是不同規(guī)格尺寸的供應量之間繼續(xù)出現(xiàn)分化，M10規(guī)格尺寸占比加速提升趨勢明顯。截止本周單晶硅片價格接受度相對穩(wěn)定，龍頭廠家價格調(diào)整后，二三線硅片廠價格基本與龍頭廠家保持相似水平，單晶硅片環(huán)節(jié)價格已經(jīng)實現(xiàn)普漲。受制于供應量，短期預計上游環(huán)節(jié)的價格趨勢仍較強勢，跌價機率不高。但是高溫季節(jié)對于各地區(qū)工業(yè)用電均產(chǎn)生不同程度的限制和影響，下游電池環(huán)節(jié)當前影響比較直接，限電是否會影響硅片需求成為當前關注熱點。此外后續(xù)也需要需觀察高價下需求是否受到抑制、組件廠家是否能成功挾制上游價格的上漲趨勢。電池片本周買賣雙方持續(xù)博弈，部分廠家這周持續(xù)受到夏季高溫限電影響，使有效產(chǎn)出打上折扣，而價格仍然維穩(wěn)M6,M10,和G12尺寸分別落在每瓦1.28人民幣左右,每瓦1.29-1.31人民幣,以及每瓦1.27-1.28人民幣的價格水位。展望后勢，當前各環(huán)節(jié)制造商皆出現(xiàn)跌價恐慌心理，庫存表現(xiàn)維持一定水平，而盡管龍頭組件廠家控制產(chǎn)出與高水位的電池片價格力衡，二線組件廠家開工表現(xiàn)低迷，但電池片廠陸續(xù)受到政府限電影響實際產(chǎn)出，供應短缺下預期這月電池片價格將更難出現(xiàn)松動，下周價格維穩(wěn)看待。組件玻項目出廠價格(不含內(nèi)陸運輸)約在每瓦1.93-2.05元人民幣的價位，500W+雙玻項目出廠價格(不含內(nèi)陸運輸)約在每瓦1.95-2.08元人民幣，新單成交仍舊稀少，集中式項目新單價格落在約每瓦1.95元人民幣、分布式新單約每瓦2元人民幣。目前海外地區(qū)價格，本周價格仍止穩(wěn)上周水平，其中亞太地區(qū)價格約每瓦0.267-0.275元美金(FOB)左右，澳洲價格持穩(wěn)約在每瓦0.27-0.285元美金左右。美國地區(qū)價格持穩(wěn)在每瓦0.34-0.38元美金左右，本土產(chǎn)制的組件價格約每瓦0.55-0.58元美金。而歐洲當前執(zhí)行價格500W+單玻組件約每瓦0.26-0.285元美金，現(xiàn)貨價格每瓦0.285-0.29元美金。風電根據(jù)中電聯(lián)統(tǒng)計，2022年1-6月風電新增裝機12.94GW，同比+19.37%；6月風電新增2.12GW，同比-30%。1-6月風電利用小時數(shù)1154小時，比上年同期減少58小時。本周風電招標0.6GW。陸上0.3GW，分業(yè)主：1)國華投資：遼寧遼中150MW風電項目(150MW，5.X，不含塔筒)；2)中國電建：中國電建股份公司新宋風西寨林場100MW風電項目(100MW，5.X，不含塔筒)。海上0.3GW，分業(yè)主：1)三峽能源：山東牟平BDB6#一期海上風電項目(300MW，8.X，含塔筒)。本周風電開/中標2GW。陸上1.5GW，分業(yè)主：1)華電：三一重能開標最低價(500MW，5.X，1528元/KW，不含塔筒)；遠景能源開標最低價(110MW，5.X，2395元/KW，含塔筒)；2)華能：三一重能預中標(50MW，6.X，2050元/KW，含塔筒)，明陽智能開標最低價(418MW，5.X，2416元/KW，含塔筒)，遠景能源開標最低價(500MW，6.X，1550元/KW，不含塔筒；300MW，6.X，1550元/KW，不含塔筒)。海上0.5GW，分業(yè)主：1)國華投資：遠景能源開標最低價(500MW，8.X，含塔筒)。3年恢復成長。圖3：本周風電招標、開/中標情況匯總/43請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分數(shù)據(jù)來源：五大四小招標網(wǎng)，風芒能源等公眾號，東吳證券研究所三、工控和電力設備板塊觀點：2022年6月制造業(yè)PMI50.2，前值49.6，環(huán)比+0.6pct，疫情后開始恢復：其中大型企業(yè)PMI50.2(環(huán)比-0.8pct)、中型企業(yè)51.3(環(huán)比-1.9pct)、小型企業(yè)48.6(環(huán)比+1.9pct)；2022年6月工業(yè)增加值同比+3.4%；2022年6月制造業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額累計同比+10.4%。2022年1-6月電網(wǎng)投資1905億0kV以上變電設備容量13612萬千伏安，同比-0.88%。2022年國網(wǎng)兩會發(fā)布，2022年將投資5012億元，同比+6%。?7月制造業(yè)數(shù)據(jù)相對疲弱，2022年7月官方PMI為49.8，環(huán)比-0.4pct，其中大/中/小型企業(yè)PMI分別為49.8/48.5/47.9，環(huán)比-0.4pct/-2.8pct/-0.7pct,后續(xù)持續(xù)關注PMI指數(shù)情況。2022年6月制造業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額累計同增10.4%；2022年6月制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比+3.4%。?景氣度方面：短期持續(xù)跟蹤中游制造業(yè)的資本開支情況，在經(jīng)濟持續(xù)復蘇之后，若制造業(yè)產(chǎn)能擴張進一步加大對工控設備的需求。?2022年7月制造業(yè)PMI49.8，前值50.2，環(huán)比-0.4pct，疫情后開始恢復：其中大型企業(yè)PMI49.8(環(huán)比-0.4pct)、中型企業(yè)48.5(環(huán)比-2.8pct)、小型企業(yè)47.9(環(huán)比-0.7pct)。?2022年6月工業(yè)增加值增速環(huán)比有所提升：2022年6月制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比+3.4%，環(huán)比+3.3pct。?2022年6月制造業(yè)固定資產(chǎn)投資增速環(huán)比有所下降：2022年6月制造業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額累計同比+10.4%，環(huán)比-0.2pct。?2022年6月機器人、機床承壓：2022年6月工業(yè)機器人產(chǎn)量同比+2.5%；6月金屬切削機床產(chǎn)量同比-11.7%。，6月金屬成形機床產(chǎn)量同比-14.3%。ctPMIpct其中大/中/小型企業(yè)PMI分別為49.8/48.5/47.9，環(huán)比-0.4pct/-2.8pct/-0.7pct,后續(xù)持續(xù)關注PMI指數(shù)情況。圖4：季度工控市場規(guī)模增速43請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分19Q219Q319Q420Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q2季度自動化市場營收(億季度自動化市場增速638.891%630.0-1.6%594.85.5%532.8-13.9%672.25.2%674.47.0%622.74.7%753.441.4%775.815.4%730.08.3%663.36.5%810.47.6%764.115%其中：季度OEM市場增速季度項目型市場增-14.5%58%-2.4%-1.2%15.2%1.0%-4.0%-19.0%14.9%-0.2%12.1%4.5%16.2%-1.6%53.4%34.0%28.1%7.2%21.2%1.5%11.5%3.4%4.5%9.7%-5.0%1.2%數(shù)據(jù)來源：睿工業(yè)，東吳證券研究所圖5：龍頭公司經(jīng)營跟蹤(億元)產(chǎn)品類型伺服低壓變頻器中大PLC廠商安川松下ABB安川施耐德銷售/訂單銷售GR銷售GR銷售GR銷售GR銷售GR訂單GR2020Q11月0%0.757%0.89-17%2.13-20%0.5-17%2月0.757%0.71-13%0.364%-77%0.22-51%0.35-20%3月-6%20%-2%2.794%0.70%0.28-54%2020Q24月2.6533%2.1621%38%4.1451%0.90%0.417%5月2.417%2.0116%40%3.5277%111%0.718%6月254%6%38%2.37-18%0.9-10%0.610%2020Q37月15%52%55%3.59%0.814%0.714%8月15%26%135%3.112%0.75-6%0.68%9月0%0.99-24%18%2.813%0.783%0.810%2020Q410月17%203%11%2.710%0.757%0.79%11月36%10%24%2.68%0.8217%0.812%12月2.556%-5%1%2.525%0.9823%0.8511%2021Q11月2.8115%107%2.01126%2.831%1100%0.9815%2月87%55%233%3.197%0.3873%0.671%3月3.5119%15%53%4.147%143%0.3214%2021Q24月3.117%2.8632%2.0328%5.430%33%0.525%5月2.817%2.4321%2.0320%4.4226%10%0.814%6月2.420%2.118%20%-28%22%0.6712%2021Q37月27%2.117%39%3.3-6%38%0.723%8月13%16%12%2.9-6%133%0.626%9月2.150%2.34136%0%2.7-4%0.9826%0.80%2021Q410月25%-8%8%2.6-4%0.63-16%0.65-7%11月2.111%22%0%2.5-4%0.9617%0.80%12月2.1-16%5%9%2.38-5%12%0.96%2022Q11月2-29%-45%-18%2.80%0.8-20%8%2月14%11%-1%561%0.4724%0.717%3月-51%-13%-18%3.9-5%0.86-14%0.425%2022Q24月-58%-37%-25%3.9-28%0-100%0.45-10%5月2.1-25%-26%-27%3.9-5%0.5-55%0.75-6%6月2-17%-24%-15%3.05-2%1-9%0.74%2022Q37月-16%-33%-27%421%9%0.754%數(shù)據(jù)來源：睿工業(yè)，東吳證券研究所?特高壓推進節(jié)奏：?雙碳戰(zhàn)略下、“十四五”期間國網(wǎng)將繼續(xù)推動特高壓建設，2021年3月國網(wǎng)發(fā)布碳達峰碳中和行動方案，國家電網(wǎng)新增的跨區(qū)輸電通道將以輸送清潔能源為主，將規(guī)劃建成7回特高壓直流，新增輸電能力5600萬千瓦。到2025年，國家電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)跨省跨區(qū)輸電能力達到3.0億千瓦，輸送清潔能源占比達到50%。?特高壓投資重啟后到2021年8月初已有青海-河南、張北-雄按、陜北-湖北、雅中-江西及南網(wǎng)的云貴互聯(lián)互通工程等項目獲核準，項目核準后已經(jīng)悉數(shù)開始招標。?2018年，蒙西-晉中、青海-河南、張北-雄按“一直兩交”三條線路陸續(xù)得到核準，2019年上半年駐馬店-南陽、陜北-武漢、雅中-江西“兩直一交”三條陸續(xù)得到核準，2019年下半年相對空白。/43請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分，總計動態(tài)投資1073億元，其中特高壓交流339億元、直流577億元、其他項目137億元，并新增3條直流項目進行預可研。?2020年11月4日，發(fā)改委核準白鶴灘-江蘇±800kV特高壓直流輸電工程送受端換流站及重慶、江蘇境內(nèi)輸電線路項。?后續(xù)關注未核準項目的核準開工情況，特高壓交直流企業(yè)國電南瑞、平高電氣、許繼電氣、特變電工、中國西電等有望受益。圖6：特高壓線路推進節(jié)奏數(shù)據(jù)來源：國家電網(wǎng)，東吳證券研究所四、關注組合和風險提示：?關注組合：電動車：寧德時代、億緯鋰能、恩捷股份、科達利、德方納米、容百科技、天賜材料、璞泰來、新宙邦、中偉股份、天奈科技、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、宏發(fā)股份、匯川技術、比亞迪、星源材質(zhì)、諾德股份；光伏：隆基綠能、陽光電源、通威股份、錦浪科技、固德威、中信博、晶澳科技、愛旭股份、福萊特、捷佳偉創(chuàng)、林洋能源；工控及工業(yè)4.0：匯川技術、宏發(fā)股份、麥格米特、正泰電器、信捷電氣；電力物聯(lián)網(wǎng)：國電工、日月股份、金雷股份、新強聯(lián)、天順風能、恒潤股份、海力風電、三一重能、金風科技、明陽智能；特高壓：平高電氣、許繼電氣、思源電氣。?風險提示：投資增速下滑，政策不達市場預期，價格競爭超市場預期。周報請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分 2.1.國內(nèi)電池市場需求和價格觀察 182.2.新能源行業(yè)跟蹤 222.2.1.國內(nèi)需求跟蹤 222.2.2.國內(nèi)價格跟蹤 232.3.工控和電力設備行業(yè)跟蹤 282.3.1.電力設備價格跟蹤 31 3.1.本周行業(yè)動態(tài) 323.1.1.新能源汽車及鋰電池 323.1.2.新能源 343.2.公司動態(tài) 37 請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分 本周申萬行業(yè)指數(shù)漲跌幅比較(%) 13 本周漲跌幅前五的股票(%) 14 1 圖27：多晶硅價格走勢(元/kg) 25圖28：硅片價格走勢(元/片) 25 W 圖31：多晶硅價格走勢(美元/kg) 26圖32：硅片價格走勢(美元/片) 26 圖35：光伏產(chǎn)品價格情況(硅料：元/kg，硅片：元/片，電池、組件：元/W) 26 季度工控市場規(guī)模增速(%) 29請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分 右軸：累計同比-%) 30 -萬千伏安；右軸：累計同比-%) 30圖45：制造業(yè)固定資產(chǎn)投資累計同比(%)(左軸：累計值-億元；右軸：累計同比-%) 30 機床產(chǎn)量數(shù)據(jù)(%) 31 請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分情回顧現(xiàn)弱于大盤。圖7：本周申萬行業(yè)指數(shù)漲跌幅比較(%)數(shù)據(jù)來源：wind，東吳證券研究所圖8：細分子行業(yè)漲跌幅(%,截至8月12日股價)板塊收盤價(點)至今漲跌幅(%)本周初初初初初初初光伏19758.684.050.7552.78319.04474.10264.20321.27273.28核電2005.853.4441.4471.56128.6645.9610.68-9.68發(fā)電設備11024.373.31-4.1357.00167.60222.5476.5167.7033.03發(fā)電及電網(wǎng)2824.602.17-5.3023.7628.7541.5724.2918.24鋰電池10263.032.16-5.0575.24174.60255.45.00140.38133.94風電4467.68-8.2333.8688.44143.5936.3939.836.70新能源汽車3976.700.51-3.0538.37125.95142.5243.9826.4514.71工控自動化13590.350.000.0018.28182.69281.26143.52121.6368.15電氣設備11674.26-6.8837.69168.10233.45.9298.5764.45上證指數(shù)3276.89-9.97-5.657.4331.40-0.925.58-7.41深圳成分指數(shù)12419.3919.0671.5412.4922.03創(chuàng)業(yè)板指數(shù)2690.830.27-9.2949.65.1853.5337.14-0.86數(shù)據(jù)來源：wind，東吳證券研究所請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分53.04-7.44-7.77-9.00-9.63-9.853.04-7.44-7.77-9.00-9.63-9.87本周股票漲跌幅旭升股份、*ST融捷、星源材質(zhì)、科達利。圖9：本周漲跌幅前五的股票(%)229.5320.0019.6018.77 東旭藍天智云股份勝利精密世達清源股份科達利源材質(zhì)旭升股份湘電股份-20.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.00數(shù)據(jù)來源：wind、東吳證券研究所倉占比變化請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分工控電力設備電動車新能源工控電力設備電動車新能源圖10：本周分板塊北向資金凈流入(億元)數(shù)據(jù)來源：wind、東吳證券研究所圖11：本周相關公司北向資金凈流入(百萬元)510247183171璞泰來科達利5102471831712100宏發(fā)股份通威股份三花智控陽光電源天賜材料天齊鋰業(yè)當升科技新宙邦華友鈷業(yè)贛鋒鋰業(yè)寧德時代匯川技術國電南瑞福萊特數(shù)據(jù)來源：wind、東吳證券研究所圖12：MSCI后標的北向資金流向(百萬元)請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分板塊標的2022/08/12周五2022/08/11周四2022/08/10周三2022/08/09周二2022/08/08周一寧德時代-29116-72億緯鋰能9292-19925比亞迪265574-281恩捷股份6916973贛鋒鋰業(yè)58233-110-224璞泰來-36593595天齊鋰業(yè)920897-178-631華友鈷業(yè)-1086-240新宙邦61-100-517348科達利-22-51233電動車當升科技16-125159455天賜材料-17116-215-192國軒高科-598-67-11927欣旺達-156167-71億緯鋰能9292-19925派能科技-572287德方納米23-274059天奈科技529164容百科技74-92730當升科技16-125159455星源材質(zhì)2254-25556華盛鋰電00000匯川技術-18-2516531-6021-59三花智控-14-99-324-112-357工控電宏發(fā)股份7707力設備正泰電器-21794554-237279麥格米特-82010思源電氣1-3-2隆基綠能695310249通威股份-51-267-279-772-208陽光電源-89-179-362-142福萊特-5611-30金風科技-35-9642邁為股份-8-27-45-17福斯特8182365愛旭股份00000新能源晶澳科技-60-37-822錦浪科技-44-853633捷佳偉創(chuàng)-268-182-78-128明陽智能-26-19-8653-16東方電纜-3-1-2359新強聯(lián)-23-13-9天順風能-14-50-13大金重工-173-3343-1-185398數(shù)據(jù)來源：wind、東吳證券研究所外資加倉前五為福斯特、海興電力、東方日升、科達利、為捷佳偉創(chuàng)、通威股份、三花智控、特變電工、天能重工。圖13：本周外資持倉變化前五的股票(pct)請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分-0.87-0.96-1-1.05-2.18-2.00-1.50-1.001.321.160.810.811.84斯特海興電力東方日升科達利旭升股份天能重工特變電工智控通威股份捷佳偉創(chuàng)數(shù)據(jù)來源：wind、東吳證券研究所圖14：外資持倉占自由流通股比例(所有數(shù)據(jù)單位皆為%，截至8月12日)板塊證券簡稱近1周近1個月近3個月近6個月占自由流通股周漲跌幅(%)電動車寧德時代億緯鋰能比亞迪恩捷股份贛鋒鋰業(yè)璞泰來天齊鋰業(yè)華友鈷業(yè)新宙邦科達利當升科技天賜材料國軒高科欣旺達億緯鋰能派能科技德方納米天奈科技容百科技當升科技星源材質(zhì)華盛鋰電1.460.597.7622.049.796.483.007.059.196.685.389.419.859.440.592.510.0920.895.388.390.001.440.857.8620.563.854.572.355.858.134.543.819.399.278.550.852.201.480.810.433.816.160.002.531.267.578.316.744.990.155.359.143.291.7028.869.407.141.260.008.030.008.811.705.380.003.760.868.249.015.126.550.174.442.854.562.3930.457.097.640.860.004.550.006.692.395.370.001.480.818.0422.539.766.822.606.958.367.554.668.679.229.310.812.930.1201.414.668.410.00-0.72-0.26-3.87-1.220.82-2.77-1.51-3.071.50-7.440.346.11-0.752.33-0.26-0.77-1.16-5.21-7.040.34-7.770.00工控電力設備匯川技術國電南瑞三花智控宏發(fā)股份正泰電器良信電器麥格米特思源電氣30.7234.3932.3236.416.032.881.343.6530.2633.8139.3936.417.053.012.134.0327.8033.8850.8237.337.101.573.904.5026.1329.1748.8936.357.711.283.483.5830.8334.3830.6426.586.263.241.623.80-1.68-3.045.85-4.600.03-5.22-6.516.30新能源隆基綠能通威股份陽光電源福萊特金風科技邁為股份福斯特愛旭股份晶澳科技錦浪科技捷佳偉創(chuàng)明陽智能東方電纜新強聯(lián)天順風能大金重工6.682.447.934.542.1426.608.420.006.267.165.377.241.043.072.5063.466.522.39523.818.510.0037.419.240.933.4931.5822.189.7821.274.306.464.677.310.005.775.558.897.946.141.093.950.003.2820.968.278.803.914.943.697.020.004.843.957.504.365.039.515.130.004.677.221.317.434.912.7426.370.230.006.246.913.856.810.643.052.3263.123.260.576.920.822.472.569.345.7903.015.63-0.07-0.98-1.1841.839數(shù)據(jù)來源：wind、東吳證券研究所請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖15：本周全市場外資凈買入排名深港通活躍個股滬深港通活躍個股名稱隆基綠能貴州茅臺名稱隆基綠能貴州茅臺名稱比亞迪億緯鋰能凈買入額(億元)8.034.7319.037.40韋爾股韋爾股份4.38東方財富4.31福斯特3.62歌爾股份2.45伊利股份斯達半導中信證券伊利股份斯達半導中信證券金山辦公赤峰黃金恩捷股份3.262.402.161.901.372.031.732.031.731.691.66紫光國微寧德時代立訊精密數(shù)據(jù)來源：wind、東吳證券研究所2.分行業(yè)跟蹤2.1.國內(nèi)電池市場需求和價格觀察鐵鋰則被強勢的電芯廠持續(xù)壓價，價格繼續(xù)維持在15.5萬元/噸(動力型)左右運行，請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分有所降低。求較半環(huán)0/43請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分大電解液廠訂單數(shù)量穩(wěn)中有增，出貨量增加；本周電解液價格基本穩(wěn)定，無明顯變化。原料方面，六氟磷酸鋰大廠產(chǎn)量基本穩(wěn)定，新增產(chǎn)能有序爬坡，各家出貨量穩(wěn)中有增；(文字部分引用鑫欏資訊)圖17：部分電池正極材料價格走勢(萬元/噸)圖16：部分電芯價格走勢(左軸-元/Wh圖17：部分電池正極材料價格走勢(萬元/噸)864/0121/0521/0922/0122/05523方形(元/wh)523軟包(元/wh)方形鐵鋰(元/wh) 00mAh(元/支，右軸)數(shù)據(jù)來源：SMM，東吳證券研究所505020/0120/0520/0921/0121/0521/0922/0122/05 三元622三元811數(shù)據(jù)來源：鑫欏資訊、SMM，東吳證券研究所1/43請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分00圖18：電池負極材料價格走勢(萬元/噸)圖19：部分隔膜價格走勢(元/平方米)7665544320/0120/0520/0921/0121/0521/0922/0122/05天然石墨(中端)人造負極-百川數(shù)據(jù)來源：鑫欏資訊、百川，東吳證券研究所圖20：部分電解液材料價格走勢(萬元/噸)864220/0120/0520/0921/0121/0521/0922/0122/05 磷酸鐵鋰三元動力數(shù)據(jù)來源：SMM，東吳證券研究所20/0620/1021/0221/0621/1022/0222/06濕法5um干法16um濕法9um濕法7um數(shù)據(jù)來源：SMM，東吳證券研究所圖21：前驅(qū)體價格走勢(萬元/噸)8642020/0120/0520/0921/0121/0521/0922/0122/05三元523前驅(qū)體硫酸鈷(SMM)磷酸鐵(百川)數(shù)據(jù)來源：鑫欏資訊、SMM、百川，東吳證券研究所圖22：鋰價格走勢(萬元/噸)圖23：鈷價格走勢(萬元/噸)422222/0120/0520/0921/0121/0521/0922/0122/05百川電池碳酸鋰氫氧化鋰SMM百川工業(yè)級碳酸鋰數(shù)據(jù)來源：百川、SMM，東吳證券研究所5510002020-0120-0520-0921-0121-0521-0922-0122-05MB鈷(高級)美元/磅(左軸)MB鈷(低級)美元/磅(左軸)鈷：長江有色(萬/噸)(右軸)數(shù)據(jù)來源：WIND、MetalBulletin，東吳證券研究所2/43請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖24：鋰電材料價格情況【東吳電新】鋰電材料價格每日漲跌(2022/08/12)曾朵阮巧岳斯瑤/劉曉恬2022/8/82022/8/92022/8/102022/8/112022/8/12日環(huán)比%周環(huán)比%月初環(huán)比%年初環(huán)比%鈷：長江有色市場(萬/噸)鈷：鈷粉(萬/噸)SMM鈷：金川贊比亞(萬/噸)鈷：電解鈷(萬/噸)SMM鈷：金屬鈷(萬/噸)百川鈷：MB鈷(高級)(美元/磅)鈷：MB鈷(低級)(美元/磅)鎳：上海金屬網(wǎng)(萬/噸)錳：長江有色市場(萬/噸)碳酸鋰：國產(chǎn)(99.5%)(萬/噸碳酸鋰：國產(chǎn)(99.5%)(萬/噸)碳酸鋰：工業(yè)級(萬/噸)百川碳酸鋰：工業(yè)級(萬/噸)SMM碳酸鋰：電池級(萬/噸)百川碳酸鋰：電池級(萬/噸)SMM碳酸鋰：國產(chǎn)主流廠商(萬/噸)金屬鋰：(萬/噸)百川金屬鋰：(萬/噸)SMM-1.5%6.3%-11.1%.0%555550%0.9%4.7%44.2%9%4.8%.4%32.2% 9%4.8%.4%32.2%111189%4.3%.4%34.2%.675.675.625.6250%.2%23.6%-27.1%.425 .425 .4253525%%4.8%28.2% .6%%21.5%0%.2%%59.2%46.246.44%4%0.9%65.7%46.35 46.35 46.3546.3546.350%0.2%76.6%45.5545.5545.7545.8545.850%0.9%.4%48.3648.3648.4148.4148.410%0.2%0.3%.4%47.3 47.347.547.647.60%71.2%4848484848.10.2%0.2%0.7%65.3%0%0%0% 0%0%0%%氫氧化鋰(萬/噸)百川49.0949.0949.0949.0949.090%0%0%氫氧化鋰：國產(chǎn)(萬/噸)SMM46.7546.7546.7546.7546.750%0%0%10.1%氫氧化鋰：國產(chǎn)(萬/噸)電解液：磷酸鐵鋰(萬/噸)百川47.447.447.447.447.40%0%0%3%0%0%-43.3%電解液：磷酸鐵鋰(萬/噸)SMM4.5%41.6%電解液：三元動力(萬/噸)SMM55%0.6%%33.6%六氟磷酸鋰：SMM(萬/噸)4%4%%2.9%六氟磷酸鋰：百川(萬/噸)0%0%6.1%2.7%DMC碳酸二甲酯：工業(yè)級(萬/噸)71717373730%8%5.9%0.7%DMC碳酸二甲酯：電池級(萬/噸)EC碳酸乙烯脂(萬/噸)前驅(qū)體：磷酸鐵(萬/噸)百川95959595950%0%0%0%0%26.7%0%-51.3%-51.3%0%0%8%4.3%前驅(qū)體：三元523型(萬/噸)0%8%-14.3%19.2%前驅(qū)體：氧化鈷(萬/噸)SMM25255555550%.2%.0%.0%前驅(qū)體：四氧化三鈷(萬/噸)SMM75750505050%0%-28.5%7.8%前驅(qū)體：氯化鈷(萬/噸)SMM0%.7%.0%-44.1%前驅(qū)體：硫酸鎳(萬/噸)正極：鈷酸鋰(萬/噸)SMM0%.7%6.9%-45.5%41.2540.7540.7540.7540.750%%.4%8%正極：錳酸鋰-動力(萬/噸)SMM0%0%60.7%正極：三元111型(萬/噸)0%0%%正極：三元523型(單晶型，萬/噸)0%0%.7%25.7%正極：三元622型(單晶型，萬/噸)0%0%-1.5%.2%正極：三元811型(單晶型，萬/噸)0%0%8%32.5%正極：磷酸鐵鋰-動力(萬/噸)SMM負極：人造石墨高端(萬/噸)0%0%0%42.7%555550%0%0%0%負極：人造石墨低端(萬/噸)0%0%0%0%負極：人造石墨中端(萬/噸)0%0%0%0%負極：天然石墨高端(萬/噸)0%0%0%.9%負極：天然石墨低端(萬/噸)0%0%0%%負極：天然石墨中端(萬/噸)0%0%0%32.5%負極：碳負極材料(萬/噸)百川0%0%0%%負極：針狀焦(萬/噸)百川0%0%%31.1%負極：石油焦(萬/噸)百川4747474747%%%66.5%負極：鈦酸鋰(萬/噸)隔膜：濕法：百川(元/平)0%0%0%0%0%0%.8%隔膜：干法：百川(元/平)95959595950%0%0%.2%隔膜：5um濕法/國產(chǎn)(元/平)SMM333330%0%0%隔膜：7um濕法/國產(chǎn)(元/平)SMM222220%0%0%0%隔膜：9um濕法/國產(chǎn)(元/平)SMM0%0%0%隔膜：16um干法/國產(chǎn)(元/平)SMM95959595950%0%0%0%電池：方形-三元523(元/wh)SMM0%0%0%28.1%電池：軟包-三元523(元/wh)SMM0%0%0%28.1%電池：方形-鐵鋰(元/wh)SMM99999999990%0%0%%電池：圓柱18650-2500mAh(元/支)銅箔：8μm國產(chǎn)加工費(元/公斤)0%0%%.2%.2%%0.8%銅箔：6μm國產(chǎn)加工費(元/公斤)41.541.541.541.540.5%%9%-16.5%PVDF：LFP(萬元/噸)0%9%8%5.3%PVDF：三元(萬元/噸)0%0%.0%0.7%來源：WIND、鑫欏資訊、百川、SMM，東吳證券研究所2.2.新能源行業(yè)跟蹤2.2.1.國內(nèi)需求跟蹤3/43請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖25：國家能源局光伏月度并網(wǎng)容量(GW)5000%2.92.92.54.04.24.0光伏月度新增裝機(GW)同比%：國家能源局，東吳證券研究所圖26：國家能源局風電月度并網(wǎng)容量(GW)：國家能源局，東吳證券研究所2.2.2.國內(nèi)價格跟蹤4/43請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分高峰期，四川、江浙等地區(qū)陸續(xù)出現(xiàn)限電，近期市場上有電池企業(yè)的排產(chǎn)受限電影響，W5/43請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分。金屬價格的上漲略有小漲。圖27：多晶硅價格走勢(元/kg)圖28：硅片價格走勢(元/片)數(shù)據(jù)來源：SolarZoom，東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：SolarZoom，東吳證券研究所圖29：電池片價格走勢(元/W)圖30：組件價格走勢(元/W)數(shù)據(jù)來源：SolarZoom，東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：SolarZoom，東吳證券研究所6/43請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖31：多晶硅價格走勢(美元/kg)圖32：硅片價格走勢(美元/片)數(shù)據(jù)來源：EnergyTrend，東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：EnergyTrend，東吳證券研究所圖33：電池片價格走勢(美元/W)圖34：組件價格走勢(美元/W)數(shù)據(jù)來源：EnergyTrend，東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：EnergyTrend，東吳證券研究所圖35：光伏產(chǎn)品價格情況(硅料：元/kg，硅片：元/片，電池、組件：元/W)7/43請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分SolarZoom，PVinsight，東吳證券研究所圖36：月度組件出口金額及同比增速圖37：月度逆變器出口金額及同比增速4540353025205050160%140%120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%月度組件出口金額(億美元)同比(%)數(shù)據(jù)來源：海關總署，東吳證券研究所876543210250%200%150%100%50%0%-50%逆變器出口額同比(億美元)數(shù)據(jù)來源：海關總署，東吳證券研究所8/43請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分蘇省逆變器出口圖39：安徽省逆變器出口0.0250%200%150%100%50%0%-50%Jan-Jan-21Feb-21Mar-21Apr-21May-21Jun-21Aug-21Sep-21Oct-21Nov-21Dec-21Jan-22金額(億美元)環(huán)比FebFeb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-0.0Jan-Jan-21Feb-21Mar-21Apr-21May-21Jun-21Aug-21Sep-21Oct-21Nov-21Dec-21Jan-22Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22金額(億美元)環(huán)比同比600%500%400%300%200%100%0%-100%圖40：浙江省逆變器出口圖41：廣東省逆變器出口1.00.20.0Jan-21Jan-21Feb-21Mar-21Apr-21May-21Jun-21Aug-21Sep-21Oct-21Nov-21Dec-21Jan-22Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22金額(億美元)環(huán)比同比500%450%400%350%300%250%200%150%100%50%0%-50%4.03.53.02.52.01.51.00.50.0140%120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%Jan-Jan-21Feb-21Mar-21Apr-21May-21Jun-21Aug-21Sep-21Oct-21Nov-21Dec-21Jan-22金額(億美元)環(huán)比FebFeb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-222.3.工控和電力設備行業(yè)跟蹤9/43請請務必閱讀正文之后的免責聲明部分圖42：季度工控市場規(guī)模增速(%)19Q219Q319Q420Q120Q220Q320Q421Q121Q221Q321Q422Q122Q2季度自動化市場營收(億638.8630.0594.8532.8672.2674.4622.7753.4775.8730.0663.3810.4764.1季度自動化市場增速其中：季度OEM市場增速季度項目型市場增-9.1%-14.5%58%-1.6%-2.4%-1.2%5.5%15.2%1.0%-13.9% -4.0%-190%5.2%14.9%-02%7.0%12.1%45%4.7%16.2%-16%41.4%53.4%340%15.4%28.1%72%8.3%21.2%15%6.5%11.5%34%7.6%4.5%97%-1.5%-5.0%1.2%.........：工控網(wǎng)，東吳證券研究所2022年7