一月中旬《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試期中考試卷（含答案及解析）

一月中旬《證券投資分析》證券從業(yè)資格考試期中考試卷（含答案及解析）一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、居民儲蓄存款是居民（）扣除消費支出以后形成的。A、總收入B、工資收入C、可支配收入D、稅前收入【參考答案】：C2、下列不屬于行業(yè)分析中產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應的是（）。A、無效競爭B、專業(yè)化分工與協(xié)作C、實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟D、促進技術進步【參考答案】：A【解析】實踐證明，產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應包括實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟、專業(yè)化分工與協(xié)作、提高產(chǎn)業(yè)集中度、促進技術進步和有效競爭等；間接影響包括創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)增長機會、促進產(chǎn)業(yè)增長實現(xiàn)、構筑產(chǎn)業(yè)趕超效應、適應產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟增長等多項功效。3、根據(jù)以下材料，完成題：某上市公司發(fā)行股票5000萬股，總資產(chǎn)80000萬元，經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量為7500萬元，營業(yè)收入為18000萬元(增值稅稅率17%)。該公司的銷售現(xiàn)金比率是（）。A、0.42B、0.36C、0.28D、0.24【參考答案】：A4、總資產(chǎn)周轉率與（）無關。A、銷售收入B、平均資產(chǎn)總額C、年末固定資產(chǎn)D、銷售成本【參考答案】：D5、與市場組合相比，夏普指數(shù)高表明（）。A、該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得好B、該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得好C、該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得差D、該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得差【參考答案】：A6、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)目標為：到2020年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的增加值占GDP的比重力爭達（）左右，吸納、帶動就業(yè)的能力顯著提高。A、18%B、17%C、16%D、15%【參考答案】：D考點：熟悉我國目前的主要產(chǎn)業(yè)政策。見教材第四章第三節(jié)，P160。7、通過CIIA考試的人員，如果擁有在財務分析、資產(chǎn)管理或投資等領域（）以上相關的工作經(jīng)歷，即可獲得由國際注冊投資分析師協(xié)會授予的CIIA稱號。A、1年B、2年C、3年D、5年【參考答案】：C8、中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會的任務不包括（）。A、制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約B、制定證券分析師職業(yè)行為準則C、制定證券分析師行業(yè)法規(guī)D、制定證券分析師職業(yè)道德規(guī)范【參考答案】：C9、心理分析流派所使用的數(shù)據(jù)具有（）的性質。A、兼用市場內外數(shù)據(jù)B、只使用市場內數(shù)據(jù)C、只使用市場外數(shù)據(jù)D、只使用現(xiàn)場訪查數(shù)據(jù)【參考答案】：A10、[(現(xiàn)金+交易性金融資產(chǎn)+應收賬款+應收票據(jù))/流動負債]被稱為（）。A、超速動比率B、主營業(yè)務收入增長率C、總資產(chǎn)周轉率D、存貨周轉率【參考答案】：A【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節(jié)，P205。11、上市公司通過（）等形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關信息。A、年度報告、中期報告、臨時報告B、審計報告C、上市公告書D、資產(chǎn)負債表、損益表【參考答案】：A【解析】上市公司通過年度報告、中期報告、臨時報告等形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關信息。12、《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》國家標準(GB、T4754-2002)將我國國民經(jīng)濟行業(yè)劃分為（）。A、門類、大類、中類、小類B、大類、中類、小類C、門類、大類、中類D、門類、大類【參考答案】：A13、根據(jù)憲法和法律，規(guī)定各項行政措施、制定各項行政法規(guī)、發(fā)布各項決定和命令以及頒布重大方針政策，會對證券市場產(chǎn)生全局性影響的、國家進行宏觀管理的最高機構是（）。A、國家發(fā)展和改革委員會B、國務院C、中國證券監(jiān)督管理委員會D、財政部【參考答案】：B14、每股凈資產(chǎn)又稱（）。A、每股凈收益B、賬面價值C、每股凈資本D、每股收益【參考答案】：B【解析】考點：掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標和適用性。見教材第二章第三節(jié)，P55。15、下列說法不正確的是（）。A、宏觀經(jīng)濟趨壞，證券市場的市值就可能縮水B、宏觀經(jīng)濟向好，證券市場所有的公司股價都會上漲C、宏觀經(jīng)濟運行良好，企業(yè)總體盈利水平一般會上漲D、公司的效益一般會隨著宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變動而變動【參考答案】：B【解析】宏觀經(jīng)濟向好，會使得證券市場總體股價水平呈現(xiàn)良好的上漲趨勢，但并不是說每只股票都會上漲，除了受宏觀經(jīng)濟狀況的影響，股票價格水平還受到行業(yè)政策以及公司自身經(jīng)營狀況的影響。16、以下哪項是市場預期理論的觀點（）?A、利率期限結構完全取決于對未來即期利率的市場預期B、如果預期未來即期利率下降，則利率期限結構呈下降趨勢C、投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物D、市場參與者會按照他們的利率預期從債券市場的一個償還期部分自由地轉移到另一個償還期部分【參考答案】：A【解析】市場預期理論認為，利率期限結構完全取決于對未來即期利率的市場預期，如果預期利率上升，則利率期限結構上升，如果預期利率下降，則利率期限結構也下降。17、（）把“長期持有”投資戰(zhàn)略作為原則，以獲取平均的長期收益率為投資目標。A、基本分析流派B、技術分析流派C、心理分析流派D、學術分析流派【參考答案】：D18、期權的（）無需向交易所繳納保證金。A、賣方B、買方或者賣方C、買賣雙方D、買方【參考答案】：D19、鑒于傳統(tǒng)風險管理存在的缺陷，現(xiàn)代風險管理強調采用以（）為核心。A、RAROC【解析】B、KDJC、MACDD、VaR【參考答案】：D【考點】熟悉金融工程的定義、內容知識體系及其應用。見教材第八章第一節(jié)，P396。20、在K線理論中，（）是最重要的。A、開盤價B、收盤價C、最高價D、最低價【參考答案】：B【解析】了解K線圖的畫法。見教材第六章第二節(jié)，P271。21、在具體實施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風險性、收益性、（）和時間性方面的特點。A、價格的多變性B、價值的不確定性C、流動性D、個股籌碼的分配【參考答案】：C22、某上市公司甲用其資產(chǎn)效率低下的非核心資產(chǎn)轉移給另一非關聯(lián)企業(yè)乙，同時從乙獲得所需的資產(chǎn)，這種行為被稱為（）。A、資產(chǎn)抽離B、股權一資產(chǎn)置換C、資產(chǎn)置換D、資產(chǎn)配負債剝離【參考答案】：C23、行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的（）。A、市場結構B、生命周期C、競爭地位D、成長性【參考答案】：C【解析】考點：熟悉公司行業(yè)競爭地位的主要衡量指標。見教材第五章第二節(jié)，P181。24、（）具有強制性、無償性和固定性的特征，它既是籌集財政收入的主要工具，又是調節(jié)宏觀經(jīng)濟的重要手段。A、國債B、稅收C、財政補貼D、轉移支付【參考答案】：B【解析】稅收具有強制性、無償性和固定性的特征，它既是籌集財政收入的主要工具，又是調節(jié)宏觀經(jīng)濟的重要手段。25、關于證券組合管理的特點，下列說法不正確的是（）。A、強調構成組合的證券應多元化B、承擔風險越大，收益越高C、證券組合的風險隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而增加D、強調投資的收益目標應與風險的承受能力相適應【參考答案】：C26、該公司的每股股利是（）。A、0.8元B、0.9元C、1元D、1.6元【參考答案】：C27、增值稅改革試點先在上海市的（）行業(yè)開展。A、部分現(xiàn)代服務業(yè)B、交通運輸業(yè)C、建筑業(yè)D、A和B【參考答案】：D考點：熟悉會計政策的含義以及會計政策與稅收政策變化對公司的影響。見教材第五章第四節(jié)，P262。28、金融期權合約是一種權利交易的合約，其價格（）。A、是期權合約規(guī)定的買進或賣出標的資產(chǎn)的價格B、是期權合約標的資產(chǎn)的理論價格C、是期權的買方為獲得期權合約所賦予的權利而需支付的費用D、被稱為協(xié)定價格【參考答案】：C【解析】金融期權是一種權利的交易。在期權交易中，期權的買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權的賣方支付的費用就是期權的價格。從理論上講，期權價格受期權的內在價值和時間價值的影響。29、人們經(jīng)過長期的觀察和研究后發(fā)現(xiàn)，自然界存在著和諧存在于黃金比率中，在這方面做出突出貢獻的是（）偉大的數(shù)學家斐波那奇，他于1202年發(fā)表了以其名字命名的數(shù)列。A、英國B、德國C、意大利D、法國【參考答案】：C30、某半年付息一次的債券票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復利貼現(xiàn)，其內在價值為（）。A、926.40元B、993.47元C、927.90元D、998.52元【參考答案】：A31、下列哪些會計處理不是按會計準則編制的？（）。A、將公司投資于其他公司所得收益計作公司資本公積金的來源B、報表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價水平調整C、非流動資產(chǎn)的余額，是按歷史成本減折舊或攤銷計算的D、無形資產(chǎn)攤銷和開辦費攤銷基本上是估計的，但這種估計未必正確【參考答案】：A32、關于證券投資分析的信息來源，下列說法錯誤的是（）。[2011年3月真題]A、媒體是信息發(fā)布的主體之一，同時也是信息發(fā)布的主要渠道B、政府部門是國家宏觀經(jīng)濟政策的制定者，是一國證券市場上有關信息的主要來源C、上市公司公布的有關信息是投資者對證券進行價值判斷的最重要來源D、證券登記結算公司負責監(jiān)管的代辦股份轉讓信息平臺提供非上市股份轉讓信息【參考答案】：D本題考核的是證券投資分析的信息來源。中國證券業(yè)協(xié)會負責監(jiān)管的代辦股份轉讓信息平臺提供非上市股份轉讓信息。故D項說法錯誤。33、形成“內部人控制”的資產(chǎn)重組方式的是（）。A、交叉控股B、股權協(xié)議轉讓C、股權回購D、表決權信托與委托書【參考答案】：A34、證券組合理論認為，證券間關聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地（）。A、降低系統(tǒng)性風險B、降低非系統(tǒng)性風險C、增加系統(tǒng)性收益D、增加非系統(tǒng)性收益【參考答案】：B35、在證券投資分析中，如果發(fā)現(xiàn)某支證券的外盤大于內盤，通常股價會（）。A、下跌B、上漲C、盤整D、無法判斷【參考答案】：B36、（）在《商業(yè)學刊》上發(fā)表了一篇題為《股票市場價格行為》的論文，并在1970年深化和提出了“有效市場假說”。A、費雪B、威廉姆斯C、尤金?法瑪D、斯蒂格利茨【參考答案】：C【解析】考點：了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P6。37、下列關于回歸模型的說法，正確的是（）。A、一元線性回歸模型是用于分析一個自變量X與一個因變量Y之間非線性關系的數(shù)學方程B、判定系數(shù)r2表明指標變量之間的依存程度，r2越大，表明依存度越小C、在一元線性回歸分析中，b的t檢驗和模型整體的F檢驗二者取其一即可D、在多元回歸分析中，b的t檢驗和模型整體的F檢驗是等價的【參考答案】：C【解析】A選項應該是一元線性回歸模型是用于分析一個自變量X與一個因變量Y之間線性關系的數(shù)學方程；B選項應該是判定系數(shù)r2表明指標變量之間的依存程度，r2越大，表明依存度越大；D選項應該是在多元回歸分析中，b的t檢驗和模型整體的F檢驗是不等價的。38、20世紀60年代，美國芝加哥大學財務學家()提出了著名的有效市場假說理論（）。A、尤金·法默B、沃侖·巴菲特C、本杰明·格雷厄母D、馬柯維茨【參考答案】：A【解析】尤金·法默提出了著名的有效市場假說理論；沃侖·巴菲特和本杰明·格雷厄母是證券投資分析的學術分析流派的代表人物；馬柯維茨提出了著名的投資組合理論。39、與頭肩頂形態(tài)相比，三重形態(tài)更容易演變?yōu)椋ǎ?。A、反轉突破形態(tài)B、持續(xù)整理形態(tài)C、圓弧頂形態(tài)D、其他各種形態(tài)【參考答案】：B40、我國于（）宣布，自即日起，開始實行以市場供求為基礎的、參考一籃子貨幣進行調節(jié)的、有管理的浮動匯率制度。A、2004年7月21日B、2005年7月21日C、2006年7月21日D、2007年7月21日【參考答案】：B【解析】考點：熟悉匯率的概念、匯率制度及匯率變動的影響。見教材第三章第二節(jié)，P108。41、威廉夏普、約翰林特耐和簡摩辛分別于1964年、1965年和1966年提出了著名的（）。A、資本資產(chǎn)定價模型B、套利定價模型C、期權定價模型D、有效市場理論【參考答案】：A【解析】威廉夏普、約翰林特耐和簡摩辛分別于1964年、1965年和1966年提出了著名的資本資產(chǎn)定價模型。42、套利定價理論的創(chuàng)始人是（）。A、馬柯威茨B、威廉C、林特D、史蒂夫·羅斯【參考答案】：D馬柯威茨創(chuàng)立了投資組合理論，得出了資本資產(chǎn)定價模型，但這個模型不可以實證檢驗，史蒂夫·羅斯突破性地發(fā)展了這一模型，提出了套利定價理論APT套利定價理論模型。43、下列關于證券投資理念的說法，錯誤的是（）。A、在我國目前證券市場中，價值挖掘型投資理念、價值發(fā)現(xiàn)型投資理念和價值培養(yǎng)型投資理念三者并存B、相對于價值發(fā)現(xiàn)型投資理念，價值挖掘型投資理念給廣大投資者帶來的投資風險小C、在價值培養(yǎng)型投資理念指導下，投資行為既分享證券內在價值成長，也共擔證券價值成長風險D、以價值發(fā)現(xiàn)型投資理念指導投資能夠較大程度地規(guī)避市場投資風險【參考答案】：B44、關于證券組合的分類，下列哪些分類是正確的？（）。A、保值型、增值型、平衡型等B、收入型、增長型、指數(shù)化型等C、激進型、穩(wěn)妥型、平衡型等D、國際型、國內型、混合型等【參考答案】：B45、下列不屬于金融期權價格的影響因素是（）。A、在其他條件不變的情況下，期權期間越長，期權價格越高B、利率提高，期權標的物的市場價格將下降C、時間價值越大，協(xié)定價格與市場價格間差距越大D、標的物價格的波動性越大，期權價格越高；波動性越小，期權價格越低【參考答案】：C【解析】掌握期權的內在價值、時間價值及期權價格影響因素。見教材第二章第四節(jié)，P59。46、我國央行用（）代表狹義貨幣供應量。A、M0B、M1C、M2D、準貨幣【參考答案】：B47、（）反映企業(yè)——定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)盒及現(xiàn)金等價物的能力。A、現(xiàn)會流量表B、資產(chǎn)負債表C、利潤表D、利潤分配表【參考答案】：A48、某公司由批發(fā)銷售為主轉為以零售為主的經(jīng)營方式，一般而言其應收賬款數(shù)額可能會（）。A、無法判斷B、大幅上升C、基本不變D、大幅下降【參考答案】：D49、營運能力一般通過公司（）來衡量。A、資產(chǎn)管理比率B、流動比率C、已獲利息倍數(shù)D、負債比率【參考答案】：A【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節(jié)，P206。50、當前的現(xiàn)實生活中沒有真正的完全壟斷市場，下列接近完全壟斷市場類型的行業(yè)有（）。A、鋼鐵、汽車等重工業(yè)B、初級產(chǎn)品如農(nóng)產(chǎn)品C、少數(shù)儲量集中的礦產(chǎn)品D、公用事業(yè)如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司【參考答案】：D【解析】AC選項屬于寡頭壟斷市場，B選項屬于完全競爭市場。51、（）的出現(xiàn)標志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。A、《證券投資組合原理》B、資本資產(chǎn)定價模型C、單一指數(shù)模型D、《證券組合選擇》【參考答案】：D52、2006年，在眾多因素，尤其是（）的積極影響下，股票市場逐步走出低迷狀態(tài)，并一舉扭轉了熊市進入牛市上升通道。A、融資融券制度的推出B、人民幣升值C、股權分置改革D、機構投資者的迅速發(fā)展【參考答案】：C53、金融工程的核心內容之一是（）。A、公司理財B、融資與投資管理C、風險管理D、金融工具交易【參考答案】：C【解析】金融工程主要應用于四大領域：公司理財、金融工具交易、投資管理和風險管理。其中風險管理是金融工程的核心內容之一，甚至有些專家將“金融工程”視為“風險管理”的同義詞。本題的最佳答案是C選項。54、某公司2010年利潤總額為40000萬元，歸屬于普通股股東的凈利潤為25500萬元，起初發(fā)行在外普通股股數(shù)l0000萬股，年內普通股股數(shù)未發(fā)生變化，則2010年度基本每股收益（）。A、2．55B、4C、6．55D、1．55【參考答案】：A【解析】掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節(jié)，P217。55、下列對金融期權價格影響的因素，說法不正確的是（）。A、在其他條件不變的情況下，期權期間越長，期權價格越高；反之，期權價格越低B、利率提高，期權標的物的市場價格將下降，從而使看漲期權的內在價值下降，看跌期權的內在價值提高C、在期權有效期內標的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權價格上升，使看跌期權價格下降D、標的物價格的波動性越大，期權價格越高；波動性越小，期權價格越低【參考答案】：C56、某公司年末會計報表上部分數(shù)據(jù)為：流動負債80萬元，流動比率為3，速動比率為1.6，銷售成本150萬元，年初存貨為60萬元．則本年度存貨周轉率為（）。A、1.60次B、2.5次C、3.03次D、1.74次【參考答案】：D57、下列情況下，最不可能出現(xiàn)股價上漲(繼續(xù)上漲)情況的是（）。A、高位價漲量平B、低位價漲量增C、高位價漲量降D、高位價平量增【參考答案】：A58、政府實施較多干預的行業(yè)是（）。A、所有的行業(yè)B、大企業(yè)C、關系到國計民生的基礎行業(yè)和國家發(fā)展的戰(zhàn)略性行業(yè)D、初創(chuàng)行業(yè)【參考答案】：C【解析】考點：熟悉產(chǎn)業(yè)政策的概念、內容。見教材第四章第三節(jié)，P157。59、2000年7月5日制定的“中國證券投資分析師職業(yè)道德守則”確定了指導證券投資分析師執(zhí)業(yè)的（）。A、八字方針B、四項基本原則C、十六字原則D、六條準則【參考答案】：C【解析】獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正公平是指導證券投資分析師執(zhí)業(yè)的十六字原則。60、反映有效組合的收益和風險水平之間均衡關系的方程式是（）。A、證券市場線方程B、證券特征線方程C、資本市場線方程D、套利定價方程【參考答案】：C二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、投資證券的預期收益率與風險之間的關系是（）。A、證券的風險——收益率特性會隨著各種相關因素的變化而變化B、預期收益率越高，承擔的風險越大C、預期收益率越低，承擔的風險越大D、正向互動關系【參考答案】：A,B,D【解析】在證券市場中，風險與收益是正相關的，預期收益越高，要承擔的風險就越大，同時證券的風險——收益率特性會隨著各種相關因素的變化而變化。本題的最佳答案是ABD選項。2、完全壟斷市場可以分為（）。A、自然完全壟斷類型B、政府完全壟斷類型C、機構完全壟斷類型D、私人完全壟斷類型【參考答案】：B,D3、在進行行業(yè)分析時，通過（），行業(yè)分析師可以選擇出處于成長期或穩(wěn)定期、競爭實力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。A、行業(yè)增長比較分析B、行業(yè)結構分析C、行業(yè)增長預測分析D、行業(yè)規(guī)模分析【參考答案】：A,C【解析】在進行行業(yè)分析時，通過行業(yè)增長比較分析和行業(yè)增長預測分析，行業(yè)分析師可以選擇出處于成長期或穩(wěn)定期、競爭實力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。4、股權分置改革將對滬、深證券市場產(chǎn)生深刻、積極的影響是（）。A、市場的資源配置功能和價值發(fā)現(xiàn)功能進一步得到優(yōu)化B、有利于建立和完善上市公司管理層的激勵和約束機制C、金融創(chuàng)新進一步活躍，上市公司重組并購行為增多D、將從根本上杜絕大股東違規(guī)行為【參考答案】：A,B,C5、根據(jù)上海證券交易所公司行業(yè)分類，下面屬于“可選消費”行業(yè)是（）。A、飲料B、紙類與林業(yè)加工C、休閑設備和產(chǎn)品D、紡織品、服裝【參考答案】：C,D6、《國際倫理綱領、職業(yè)行為標準》對投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則包括（）。A、在作出投資建議和操作時應注意適宜性B、合理的分析和表述C、信息披露D、保存客戶機密、資金以及證券【參考答案】：A,B,C,D【解析】熟悉《國際倫理綱領、職業(yè)行為標準》對投資分析師行為標準的主要規(guī)定內容。見教材第九章第二節(jié)，P430。7、以下哪些變量與債券的理論價格有關?（）A、債券的票面利率B、債券的償還期限C、債券的必要收益率D、債券的市場價格【參考答案】：A,B,C8、國際金融市場比較常見且相對成熟的行為金融投資策略有（）。A、小盤股策略B、反向投資策略C、動量投資策略D、時間分散化策略【參考答案】：A,B,C,D【解析】國際金融市場比較常見且相對成熟的行為金融投資策略有動量投資策略、反向投資策略、小盤股策略和時間分散化策略等。9、美國Whitebeck和Kisor用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn)在1962年6月8日的美國股票市場中的規(guī)律，建立市盈率與（）的關系。A、收益增長率B、股息支付率C、市場利率D、增長率標準差【參考答案】：A,B,D10、下列關于董事會權力的合理界定與約束的說法中，正確的是（）。A、合理的董事會制度應制定規(guī)范、透明的董事選聘程序B、在董事的選舉過程中，應充分反映中小股東的意見，并積極推進累積投票制度C、董事應根據(jù)公司和全體股東的最大利益，忠實、誠信、勤勉地履行職責D、董事會授權董事長在董事會閉會期間行使董事會部分職權的，上市公司應在公司章程中明確規(guī)定授權原則和授權內容，凡涉及公司重大利益的事項應由董事會集體決策【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查董事會權力的合理界定與約束的內容。ABCD選項都正確。11、《國際倫理綱領、職業(yè)行為標準》對投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則包括（）。A、在作出投資建議和操作時，應注意適宜性B、合理的分析和表述C、信息披露D、保存客戶機密、資金以及證券【參考答案】：A,B,C,D12、下列關于資產(chǎn)重組的說法正確的是（）。A、缺乏有效組織的資產(chǎn)通常不能為公司帶來新的核心能力B、通過收購，收購公司可以獲得目標公司擁有的某些專有權利并快速獲得由其組織資本產(chǎn)生的核心能力C、合資或聯(lián)營可以將公司與其他具有互補技能和資源的合作伙伴聯(lián)系起來，獲得共同的競爭優(yōu)勢D、股權置換往往涉及控股權的變更【參考答案】：A,B,C【解析】熟悉公司重大事件的基本含義及相關內容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質以及與其相關的法律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P243～244。13、美國Whitebeek和Kisor用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn)的美國股票市場在1962年6月8日的規(guī)律中建立了市盈率與()的關系。（）。A、收益增長率B、股息支付率C、市場利率D、增長率標準差【參考答案】：A,B,D14、某投資者在今年年初以900元的發(fā)行價格購買了面值為1000元、期限為10年、到期一次還本付息(按面值還本)的債券，那么（）。A、當必要收益率等于8%時，按單利計算的該債券的票面利率就等于6.2%B、該債券的到期收益率小于債券的票面利率C、當其他條件不變時，5年后債券的價格折扣小于100元D、當債券的票面利率為8%時，按單利計算的該債券的到期收益率就等于10%【參考答案】：A,C,D15、投資目標的確定應包括（）。A、風險B、收益C、證券投資的資金數(shù)量D、投資的證券品種【參考答案】：A,B【解析】投資目標的確定應包括風險和收益兩項內容。16、關于口系數(shù)說法錯誤的是（）。A、大于0且小于1B、是證券市場線的斜率C、是衡量資產(chǎn)系統(tǒng)風險的指標D、是利用回歸風險模型推導出來的【參考答案】：A,B,D17、在發(fā)達市場經(jīng)濟中，與股市相關的避險工具有（）。A、股指期貨B、股指期權C、股票期貨D、股票期權E、融資融券【參考答案】：A,B,C,D【解析】這些是在股票市場上或與股票相關的期貨市場上可以進行杠桿、雙向交易的衍生金融工具，可以用來規(guī)避股票現(xiàn)貨的系統(tǒng)性風險。18、判斷一個行業(yè)的成長能力時，下列說法正確的是（）。A、需求彈性高的，行業(yè)成長能力強B、生產(chǎn)技術進步快的企業(yè)，成長能力強C、行業(yè)成長一般伴隨著集團化、大型化D、行業(yè)在空間的轉移反映了行業(yè)的成長階段E、產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度強、市場容量與潛力大的行業(yè)，成長空間大【參考答案】：A,B,C,D,E19、下列關于資產(chǎn)負債率的說法，正確的是（）。A、反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的B、衡量企業(yè)在清算時保護債權人利益的程度C、是負債總額與資產(chǎn)總額的比值D、也被稱為舉債經(jīng)營比率【參考答案】：A,B,C,D20、金融期貨合約是約定在未來時間以事先協(xié)定價格買賣某種金融工具的標準化合約，標準化的條款包括（）。A、標的資產(chǎn)B、交易單位C、交割時間D、交易價格【參考答案】：A,B,C,D【解析】金融期貨合約是約定在未來時間以事先協(xié)定的價格買賣某種金融工具的雙邊合約。在合約中對有關交易的標的物、合約規(guī)模、交割時間和標價方法等都有標準化的條款規(guī)定。金融期貨的標的物包括各種金融工具，比如股票、外匯、利率等。本題中標的資產(chǎn)相當于交易的標的物、交易單位相當于合約規(guī)模、交易價格相當于標價方法。故A、B、C、D四項都正確。三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、基金評價業(yè)務中的評價人員應當滿足的條件（）。A、具備基金從業(yè)資格B、被一家基金評價機構聘用C、不得同時在兩個以上的基金評價機構執(zhí)業(yè)D、可以同時在兩個以上的基金評價機構執(zhí)業(yè)【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉我國對證券投資基金評價的相關規(guī)定。見教材第七章第五節(jié)，P360。2、追求市場平均收益水平的投資者會選擇（）。A、市場指數(shù)基金B(yǎng)、指數(shù)化型證券組合C、平衡型證券組合D、增長型證券組合【參考答案】：A,B【解析】考點：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P322。3、保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是（）。A、投資無風險、低收益證券，如國債和國債回購B、投資低風險、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉換債券C、投資中風險、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金等D、投資高風險、高收益證券，主要包括市場相關性較小的股票【參考答案】：A,B4、國內生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即（）。A、價值形態(tài)B、實物形態(tài)C、收入形態(tài)D、產(chǎn)品形態(tài)【參考答案】：A,C,D【解析】考點：掌握國內生產(chǎn)總值的概念及計算方法，熟悉國內生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值的區(qū)別與聯(lián)系。見教材第三章第一節(jié)，P71。5、企業(yè)綜合評價方法中，成長能力、盈利能力、償債能力之間的比重分配方式為（）。A、5：3：2B、2：5：3C、3：2：5D、3：5：2【參考答案】：B6、套利組合是指滿足下述（）條件的證券組合。A、該組合中各種證券的權數(shù)滿足W。+Wz+…+WN=0B、該組合因素靈敏度系數(shù)為零C、該組合具有正的期望收益率D、該組合在不同市場上有不同的表現(xiàn)【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉套利定價理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計算，掌握運用套利定價方程計算證券的期望收益率，熟悉套利定價模型的應用。見教材第七章第四節(jié)，P352。7、3年期A債券面值1000元，年利率10%，必要收益率9%；B債券年利率8%，其他同A債券，則（）。A、B債券理論價格小于1000元B、A債券理論價格大于1000元C、A債券理論價格大于B債券D、市場利率變化時，B債券比A債券價格變化敏感【參考答案】：C,D【解析】考點：掌握債券貼現(xiàn)率概念及其計算公式。見教材第二章第二節(jié)，P31。8、數(shù)理統(tǒng)計法包括（）。A、比較研究B、時間數(shù)列C、線性回歸D、相關分析【參考答案】：B,C,D9、調整后的稅后營業(yè)凈利潤的計算需要對利潤表的（）項目進行調整。A、會計準備項目B、負息債務的利息支出C、營業(yè)外收支D、現(xiàn)金營業(yè)所得稅【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：了解利潤表反映的內容。見教材第五章第三節(jié)，P194。10、證券組合管理的意義在于（）。A、達到在一定預期收益的前提下投資風險最小的目標B、達到在控制風險的前提下投資收益最大化的目標C、避免投資過程的隨意性D、采用適當?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P322。11、市場行為最基本的表現(xiàn)是（）。A、成交價B、成交量C、成交時間D、成交地點【參考答案】：A,B12、外商間接投資的形式有（）。A、企業(yè)在境內外股票市場公開發(fā)行的以外幣計價的股票B、對外發(fā)行債券C、國際租賃D、補償貿(mào)易E、加工貿(mào)易【參考答案】：A,C,D,E【解析】對外直接發(fā)行債券不是投資，而是融資。13、下列技術分析指標中只能用于研判證券市場整體走勢，不可以用于個股的是（）。A、0BVB、ADRC、ADLD、PSYE、0B0S【參考答案】：B,C,E【解析】大勢型指標主要是對整個證券市場的多空狀況進行描述，只能用于研判證券市場整體形勢，不能應用于個股。BCE都是趨勢性指標，不可用于個股。14、金融工序主要指運用金融工具和其他手段實現(xiàn)既定目標的程序和策略，它包括（）。A、金融工具的創(chuàng)新B、原生金融工具的設計C、金融工具運用的創(chuàng)新D、金融制度的設計【參考答案】：A,C15、關于基本分析的理論基礎，以下說法正確的是（）。A、任何一種投資對象都有一種可以稱之為“內在價值”的固定基準B、這種內在價值可以通過對該種投資對象的現(xiàn)狀和未來前景的分析而獲得C、市場價格和內在價值之間的差距最終會被市場糾正D、市場價格低于(或高于)內在價值之日，便是買(賣)機會到來之時【參考答案】：A,B,C,D16、影響市場供給的主要因素有（）。A、政策因素B、利率變動因素C、上市公司質量D、上市公司數(shù)量【參考答案】：C,D17、證券市場信息發(fā)布媒體包括（）。A、報紙、雜志B、電視C、廣播D、互聯(lián)網(wǎng)【參考答案】：A,B,C,D18、國際上一般國家的償債率的警戒線為（），發(fā)展中國家為（）。A、10%B、15%C、20%D、25%【參考答案】：C,D【解析】考點：熟悉主權債務相關的分析預警指標。見教材第三章第一節(jié)，P92。19、下列屬于金融工程內容的有（）。A、它是20世紀90年代中后期在西方發(fā)達國家興起的一門開興學科B、1998年，美國金融學教授費納蒂首次給出了金融工程雕正式定義C、金融工程將工程思維引入金融領域D、金融工程是一門將金融學、統(tǒng)計學、工程技術、計算機技術相結合的交叉性學科【參考答案】：B,C,D【解析】考點：熟悉金融工程的定義、內容知識體系及其應用。見教材第八章第一節(jié)，P371。20、分析公司的市場營銷包括分析（）。A、產(chǎn)品的市場需求彈性B、產(chǎn)品覆蓋的地區(qū)與市場占有率C、顧客滿意度和購買力D、營業(yè)成本與費用控制【參考答案】：A,B,C,D四、判斷題（共40題，每題1分）。1、套期保值是以規(guī)避現(xiàn)貨風險為目的的期貨交易行為。（）【參考答案】：正確【解析】掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。見教材第八章第二節(jié)，P376。2、公司增資，使得每股凈資產(chǎn)下降，因而會促使股價下跌。（）【參考答案】：錯誤【解析】增資在沒有產(chǎn)生效益以前，增資會使每股凈資產(chǎn)下降，但對業(yè)績優(yōu)良、財務結構健全、具有發(fā)展?jié)摿Φ墓径?，增資意味著增加公司經(jīng)營實力，會給股東帶來更多回報，股價不僅不會下跌，還會上漲。3、出口退稅會使現(xiàn)金流量表有一個明顯變化，使“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”減少。（）【參考答案】：錯誤4、M頭形成，股價只要打破頸線，即可認為反轉形態(tài)確立。（）【參考答案】：錯誤5、營運指數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量／經(jīng)營所得現(xiàn)金，其中，經(jīng)營所得現(xiàn)金＝凈利潤－非經(jīng)營收益－非付現(xiàn)費用。（）【參考答案】：錯誤【解析】非付現(xiàn)費用并未實際付出現(xiàn)金，它的發(fā)生屬于現(xiàn)金流入，所以這一項并不是抵減項，而是相加項，即經(jīng)營所得現(xiàn)金＝凈利潤－非經(jīng)營收益＋非付現(xiàn)費用。6、可轉換證券的轉換平價是指使可轉換證券的市場價值等于該可轉換證券轉換價值時的標的股票的每股價格。（）[2011年3月真題]【參考答案】：正確7、無論運用傳統(tǒng)的有效組合技術管理風險還是運用分解技術來拆開風險、分離風險，都只能降低風險而不能徹底消除金融工具或產(chǎn)品本身的風險。（）【參考答案】：錯誤8、個體心理分析旨在解決投資或者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。（）【參考答案】：正確9、市凈率越高，說明股票的投資價值越高，股價的支撐越有保證。（）【參考答案】：錯誤10、每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面且可以相交的曲線簇。（）【參考答案】：錯誤【解析】每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面且又互不相交的曲線簇。11、證券組合理論認為，投資收益是對承擔風險的補償。承擔風險越大，收益越高；承擔風險越小，收益越低。（）【參考答案】：正確【解析】證券組合理論認為，投資收益是對承擔風險的補償。承擔風險越大，收益越高；承擔風險越小，收益越低。12、或有負債是指公司有可能發(fā)生的債務，按照我國相關會計處理的規(guī)定，為公允地反映企業(yè)的財務狀況，或有負債必須在報表中予以反映，如果預計很可能發(fā)生損失并且金額能夠可靠計量，還必須在會計報表附注予以披露。（）【參考答案】：錯誤【解析】只有預計很可能發(fā)生損失并且金額能夠可靠地計量的或有負債，才可在報表中予以反映，否則只需作為報表附注予以披露。13、基本分析法的優(yōu)點是能夠比較全面把握證券價格的基本走勢，應用起來簡單，缺點主要是對短線投資者的指導作用比較弱，預測的精確度相對較低，因此，主要適用于周期性相對比較長的證券價格預測以及相對成熟的證券市場和預測對精確度要求不高的領域。（）【參考答案】：正確【解析】相對于基本分析法，技術分析法對市場的反映比較直觀，分析結論的時效性比較強。14、在完全競爭的市場類型中，所有的企業(yè)都無法控制市場的價格和使產(chǎn)品差異化?！緟⒖即鸢浮浚赫_15、證券組合管理的意義在于采用適當?shù)姆椒ㄟx擇多種證券作為投資對象，以達到投資收益最大化的目標。（）【參考答案】：錯誤【解析】證券組合管理的意義在于采用適當?shù)姆椒ㄟx擇選擇多種證券作為投資對象，以達到在保證預定收益的前提下使投資風險最小或在控制風險的前提下使投資收益最大化，證券組合投資并不能降低單一證券的風險。16、減少稅收，降低稅率，擴大減免稅范圍，可以增加人們的收入，進而直接引起證券市場價格下降。（）【參考答案】：錯誤【解析】減少稅收，降低稅率，擴大減免稅范圍，可以增加人們的收入，進而直接引起證券市場價格上漲。應該是上漲而不是下跌。17、當給定利率及終值耐，取得終值的時間越長，該終值的現(xiàn)值就越低。（）【參考答案】：正確18、證券投資組合評價就是評價該組合的投資回報率。（）【參考答案】：錯誤【解析】證券組合資產(chǎn)業(yè)績評價是對整個證券資產(chǎn)組合收益與風險的評價。評價的對象是證券組合整體，而不是組合中的某個或某幾個證券資產(chǎn)；評價的內容不僅包括收益的高低，還包括風險的大小。19、作為信息發(fā)布主體，中介機構所公布的有關信息，是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源。