理財小工具不見了

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理財新工具花招百出

理財新工具花招百出花招百出的理財新工具會不會像樓市、股市一樣吃掉你來之不易的個人資產(chǎn)。

樓市、股市有風險,要實現(xiàn)資產(chǎn)保值,務必探索新的理財方式。隨著中國金融業(yè)開放程度的加深,新的理財工具亂花漸欲迷人眼,缺乏投資理財根本學識的普遍投資者,最惦記的是這些花招百出理財新工具會不會像樓市、股市一樣吃掉你來之不易的個人資產(chǎn)。

4月18日,本刊記者以普遍客戶的身份走訪了以供給個人理財服務著稱的渣打銀行,向他們接洽當前形勢下,投資什么產(chǎn)品既保險,又保值。

在渣打銀行北京個人理財中心,投資理財參謀王韻報告本刊記者,“自從A股市場今年下跌以后,像您這樣來我們這里接洽辦理個人理財業(yè)務的人明顯多了起來,大多數(shù)是下定決心從股市割肉出來,交給我們投資的?！崩碡敭a(chǎn)品看似豐富介紹渣打主推的個人理財產(chǎn)品之前,王韻出示了一份渣打2022年其次季度的宏觀經(jīng)濟預料報告:“渣打認為目前來講全球股市已經(jīng)進入了一個熊市。我們拿納斯達克1994年到2022年的指數(shù)走勢,和咱們的上證綜指做一個比較,能看出來它們的軌跡是分外趨同的。假設按照這個走勢對比圖來看,A股市場才跌一半,還得跌,所以渣打給出的一個預期就是,A股市場的下行風險較大?！蓖蹴崍蟾姹究浾撸骸霸谶@種強烈波動的處境下,假設您非要選擇股市,最好的手段就是選擇對沖基金?！睂_基金怎么操作王韻舉例說明：“譬如山東國電(1071.HK)跟神華能源(1088.HK)來比較,前者由于2022年電不能漲價,而其原料煤價卻在上漲,導致其本金加大;而同時期通脹壓力大沒有出臺燃油稅政策,神華盈利又很好。所以我買進神華,之后做空另一端山東國電,買進好的公司,賣出不好的公司,這樣來作一個對沖,就是用一個長短倉交替的方式實現(xiàn)盈利。”匯豐、渣打等少數(shù)外資銀行推出的投資境外證券市場的理財產(chǎn)品中,不少都采取了對沖基金形式?！白罱蚝椭行懦鲑Y合作了一支對境內(nèi)客戶開放的對沖基金,正在辦理申購?！蓖蹴嵔榻B,由于這支基金是港幣產(chǎn)品,渣打還在其中參與了一個人民幣養(yǎng)護機制?！八旧硎悄酶蹘湃プ鐾顿Y的,投資者會面臨一個匯率風險,由于人民幣一向在升值。有了這個養(yǎng)護機制,就可以制止匯率變動帶來損失。”對沖基金可以有效地保證投資者的資產(chǎn)。“方才我們所說的,假設你做對沖,假設看反了怎么辦我買進神華,它恰恰跌了,可是我做空山東國電,它又漲了,這種處境下,只要正負相差5%的話它就自動平倉了,這是它的止損功能。所以這個產(chǎn)品適合心理承受才能對比脆弱的投資者?！痹蛲顿Y參謀認為,目前除了對沖基金,普遍投資者還可以選擇一些投資全球市場的外資基金,它們通常有固定的專業(yè)投資領(lǐng)域?！澳壳?這些基金分外看好商品市場,譬如農(nóng)產(chǎn)品和礦石等一些正在漲價的大宗商品。投資這些基金,通貨膨脹對普遍人就不確定只有負面影響了,這實際上也是一種對沖?！敝劣趨R率理財,由于最近匯率市場波動得也對比厲害,王韻建議普遍投資者暫不介入?！懊涝浯渭径扔锌赡芊磸?再加上歐元現(xiàn)在走到很高的位置上了,可能會降息,所以目前來講匯率市場這一塊還有待查看?！薄艾F(xiàn)代銀行已經(jīng)不是只供給儲蓄、貸款的地方了,”王韻說,“對外資商業(yè)銀行來說,個人理財服務的位置越來越重要?！本惩馔顿Y風險幾何在目前外匯制度條件下,境內(nèi)居民通往境外投資的主要途徑是QDII。

但QDII產(chǎn)品遭到了理財參謀們的一致唾棄。

“我不建議投資QDII產(chǎn)品,有的產(chǎn)品賠了50%。這有投資銀行的問題,但是QDII產(chǎn)品的風險在于人民幣對美元升值太快,有一點收益,首先要減掉的升值的比率,你還能掙多少”恒生銀行理財參謀宋文表示。

北京理財規(guī)劃師協(xié)會培訓中心主任張國棟認為,普遍居民選擇境外投資更需精心?！巴赓Y銀行在中國的理財業(yè)務有一類就是境外炒股,但我不看好這個。

國內(nèi)的股票還沒做好,還做國外的股票而且這是山高皇帝遠的事情,你很難全面了解處境,信息高度不對稱?！钡麑ν赓Y基金的判斷還對比樂觀:“國外的基金業(yè)比我們進展得要快得多,他的基金不像我們的基金,根本上投資于股市、債券甚至貨幣市場。他們的進展分外多元化,譬如說有的基金就是投資于房地產(chǎn)或者礦產(chǎn),有些特意作某一種期貨,大量基金做得還是相當不錯的,由于他的目標是追求一個長期穩(wěn)定的回報。

這種基金還是值得推舉的。”選對你的基金經(jīng)理張國棟認為,炒股,包括未來將要推出的股指期貨,對普遍百姓來說,操作起來都太難了?！盀槭裁床话堰@些交給專業(yè)人士來打理呢最簡樸的就是,與其自己炒股,不如投資一支股票型基金。通過機構(gòu)來運作金融工具是最高效和省心的一個手段?！毕鄬?投資者這時的任務就不是要千方百計地打探消息來選擇某只股票,而是要擦亮自己的眼睛去挑揀機構(gòu)和基金經(jīng)理。

“挑揀機構(gòu)的時候有一個對比好的手段,就是將備選基金公司的保本型基金拿出來做比較。這種產(chǎn)品是最難做的,首先不能讓它蝕本,同時還要努力去擴大它的收益。通過這個就能看出機構(gòu)的管理水平。而對于基金經(jīng)理來說,最重要的不是看他過往的輝煌,而是要去看他有無劣跡。”渣打銀行投資理財參謀王韻還推舉了一種最保險的投資工程,就是保險公司推出的投連險。“這是基金中的基金,保險公司將投保人的賬戶中的一大部分放到投資賬戶里面,再由保險公司來挑揀機構(gòu)舉行投資,可能是某個基金,也可能是某個生產(chǎn)工程。保險公司專業(yè)理財團隊的素質(zhì)和信息收集才能當然比我們個人強得多?！薄凹僭O說個人投資者自己挑揀機構(gòu)和基金經(jīng)理還對比困難,那么保險公司這樣的機構(gòu)就比我們的優(yōu)勢大好多,譬如說他可以約見基金經(jīng)理,細致考察他的業(yè)績,由于保險公司務必為這筆浩瀚的資金負責,而個人很難做到。所以交給他們理應更放心?！鄙饔眯碌耐顿Y工具“創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)越來越近了,一旦推出,將是風險和收益更大的投資工具。

關(guān)鍵的問題是我們還不知道創(chuàng)業(yè)板的漲停板制度畢竟是怎么樣的,是T+0還是T+1還不得而知。按照國外的習慣來講,創(chuàng)業(yè)板允許波動更大,操作更頻繁一些,T+0的可能性更大。”張國棟認為,“創(chuàng)業(yè)板的推出將又是一塊投機的重要場地。”“實際上股指期貨根本就不是為普遍的個人投資者設計的,而是為一些大機構(gòu)設計的,目前好多證券公司都在演練股指期貨,經(jīng)常會察覺一些不合理的行為。剛開頭的時候設計的保證金門檻是很低的,后來就是征求了好多的觀法,做了好多的模擬,察覺動不動就有人爆倉出局了,所以提高了保證金數(shù)額,可見這根本就不適合一個普遍人來玩兒?！睆垏鴹澱f。

“面對這些金融理財工具,個人投資者確定要有清楚的熟悉,要考慮清楚資產(chǎn)理應如何配置,哪些錢可用來短期投資,哪些又用于長線投資。短期投資不能有太大風險,理應選擇一些無風險或低風險的投資產(chǎn)品,譬如國債。風險和收益確定要平衡。不要投資過多的產(chǎn)品,也不要在某種產(chǎn)品中孤注一擲。”張國棟建議。

“正常的架構(gòu)理應是金字塔狀的,按照投資時間的長短,最下面的是保險，最上面的是風險對比高的股票、基金，保本的投資理應占到總投資的60%以上。但我不建議去買國債,由于時間太長,通脹要像現(xiàn)在這樣進展下去,幾年以后銀