《保險公司財務(wù)風(fēng)險管理問題研究（論文）》

中國人壽保險公司財務(wù)風(fēng)險管理研究TOC\o"1-3"\h\u32366第一章緒論 緒論研究背景及意義隨著我國第一部保險法在1996年的頒布，我國的保險行業(yè)開始進(jìn)入法律保護(hù)的狀態(tài)。而如今，自我國進(jìn)入新常態(tài)以來，經(jīng)濟(jì)形勢從高速發(fā)展進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展。同時，我國社會文化各方面均發(fā)生了巨大的變化。在國家政策的影響下，人民的保險意識有了很大的提高，同時，保險不僅僅只限于個體，也存在于公司等其他領(lǐng)域，保險產(chǎn)品越來越多樣化。同時，在新形勢下，伴隨著科技的進(jìn)步，我國的保險行業(yè)得到了迅速發(fā)展。保險公司作為保險行業(yè)的主體，不斷嘗試著利用網(wǎng)絡(luò)科技力量進(jìn)行多元化經(jīng)營，這在為企業(yè)帶來更多效益的同時，也帶來了很多的問題，其中財務(wù)風(fēng)險是最重要的問題之一。比如保險公司的資金流動出現(xiàn)問題時，保險公司會缺乏償付能力；保險公司的資產(chǎn)負(fù)債管理不善，就會使得公司的資產(chǎn)變現(xiàn)出現(xiàn)問題。因此，研究新的形勢下我國保險公司財務(wù)風(fēng)險管理問題，并提出有效解決方案是十分必要的。國內(nèi)外研究現(xiàn)狀關(guān)于一般企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的研究，國外起步更早。從上個世紀(jì)初發(fā)展至今，國外已形成了相對完整的理論體系和比較成熟的管理模式。在1964年，威廉姆斯和漢斯更加完整和準(zhǔn)確地解釋了風(fēng)險管理的概念，這為今后學(xué)者能明確研究對象提供了標(biāo)準(zhǔn)。在他們發(fā)表的的書籍《風(fēng)險管理和保險》中，企業(yè)風(fēng)險管理的基本要素被詮釋為五個方面。進(jìn)入到二十世紀(jì)之后，保險行業(yè)隨著金融行業(yè)也獲得了快速發(fā)展。財務(wù)風(fēng)險管理問題逐漸在保險公司中顯示出巨大的影響力。格里森在研究金融風(fēng)險管理時，提出了金融領(lǐng)域企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的未來發(fā)展方向，并給出解決方案。國內(nèi)對于財務(wù)風(fēng)險管理的研究要比國外稍微晚一些，而專門保險行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理研究的學(xué)者更是比較少。由于企業(yè)的整體經(jīng)營狀況會受到社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，關(guān)于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理研究也隨著時代的變化而呈現(xiàn)出不同的狀況。近年來，國內(nèi)關(guān)于保險公司的財務(wù)風(fēng)險管理研究比較深入。劉媛[5]在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下提出保險公司目前財務(wù)風(fēng)險管理方面出現(xiàn)的幾個主要問題，具體表現(xiàn)為保險公司在管理上缺乏戰(zhàn)略目標(biāo)，并且在內(nèi)部管理制度上缺乏有效性。馬乾坤[2]基于目前保險市場上更受關(guān)注的萬能險對保險財務(wù)風(fēng)險管理進(jìn)行研究。并具體結(jié)合前海人壽公司產(chǎn)品案例，從投保人、公司、行業(yè)自律組織以及監(jiān)管層幾個角度提出了切合實際的有效建議。研究內(nèi)容與方法本文的主要研究思路是，運(yùn)用案例分析法、文獻(xiàn)研究法、引用法、調(diào)查法、觀察法、實證研究法、經(jīng)驗總結(jié)法，將實例與理論知識有效結(jié)合。綜合運(yùn)用財務(wù)報表分析法、指標(biāo)分析法以及經(jīng)驗分析法對保險公司財務(wù)風(fēng)險管理問題進(jìn)行解析。本文的主要研究內(nèi)容包括：第一，簡要闡述保險行業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的相關(guān)知識，包括財務(wù)風(fēng)險管理基本理論的闡述、財務(wù)風(fēng)險管理策略原則說明。第二，選取國內(nèi)最大的保險集團(tuán)-中國人壽保險集團(tuán)，主要分析了中國人壽財務(wù)風(fēng)險管理中存在的一些問題，并且分析了中國人壽目前實施的財務(wù)風(fēng)險管理措施。第三，對保險公司財務(wù)風(fēng)險的具體表現(xiàn)方面及其面臨的具體財務(wù)風(fēng)險狀況進(jìn)行深層次的原因分析。第四，提出完善我國保險公司財務(wù)風(fēng)險管理的相關(guān)建議，即建立科學(xué)的風(fēng)險控制系統(tǒng)，加強(qiáng)對資產(chǎn)負(fù)債匹配的管理，加強(qiáng)對預(yù)算風(fēng)險的管理等并進(jìn)行總結(jié)。財務(wù)風(fēng)險管理的相關(guān)理論說明第一節(jié)財務(wù)風(fēng)險管理基本理論說明一、資本結(jié)構(gòu)理論早期的資本結(jié)構(gòu)理論包括了兩個極端的觀點(diǎn)和一個傳統(tǒng)觀點(diǎn)，這種觀點(diǎn)介于其他兩個觀點(diǎn)之間，又叫做折中觀點(diǎn)。兩個極端觀點(diǎn)分別是凈收益觀點(diǎn)和凈營業(yè)收益觀點(diǎn)。凈收益觀點(diǎn)認(rèn)為，公司的資本結(jié)構(gòu)中凈收益隨著公司的債權(quán)資本比例增大而增大。也就是說，這種觀點(diǎn)認(rèn)為公司的債權(quán)資本成本率以及股權(quán)資本成本率不變，并且公司的資本數(shù)量沒有限制。凈營業(yè)收益觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中債權(quán)資本的多少以及所占比例與公司的凈收益之間完全沒有關(guān)系。而在傳統(tǒng)觀點(diǎn)下，公司的凈收益與債權(quán)資本之間是正向關(guān)系，但是規(guī)模有限。在新的資本結(jié)構(gòu)理論中，有代理成本理論、信號傳遞理論和啄序理論這幾種看法。代理成本理論下，公司資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)違約風(fēng)險隨著公司的債權(quán)資本增加而增加。而信號傳遞理論中公司的價值在股票市場上被低估時，反而會增加公司的債權(quán)資本。啄序理論認(rèn)為，公司在籌資方面以內(nèi)部籌資為首要考慮。當(dāng)公司考慮外部籌資時會以債券籌資為首要?，F(xiàn)代資產(chǎn)組合理論與資本資產(chǎn)定價模型雖然迄今為止都沒有理論能完全準(zhǔn)確地預(yù)測股市的波動規(guī)律，但是在資產(chǎn)組合理論中，很多學(xué)者提出了一些具有代表性的經(jīng)典理論。現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯維茨（HarryM.Markowit，1927-）提出的。該理論主要運(yùn)用了分散原理和相關(guān)系數(shù)的數(shù)學(xué)思維，分散原理是指在股票市場中選擇若干種股票將其組合起來，從而來求最高或者最低收益。相關(guān)系數(shù)是統(tǒng)計學(xué)上的概念，其在證券組合風(fēng)險中能判斷兩組證券之間的期望收益之間正向或者反向關(guān)系，以及關(guān)系密切程度。為了能夠研究在債券市場上研究資產(chǎn)的預(yù)期收益率和風(fēng)險資產(chǎn)之間的關(guān)系，1964年美國學(xué)家夏普（WilliamSharpe）等人在資產(chǎn)理論的基礎(chǔ)之上提出了資本資產(chǎn)定價模型。資本資產(chǎn)定價模型包括幾條假設(shè)，其中最重要的三條分別是：投資者相對理性，例如收益率的概率分布是服從正態(tài)分布的，并且投資者是知道的；假設(shè)是比較理想的狀況，即沒有通貨膨脹并且在債券市場上折現(xiàn)率是不變的，此時的資本市場有效；通常用投資收益率的方差或者標(biāo)準(zhǔn)差來衡量投資風(fēng)險。資本資產(chǎn)定價模型的基本形式如下：在上式中表示資產(chǎn)i的預(yù)期收益率，表示無風(fēng)險狀況下的利率。期權(quán)定價理論與有效市場假說期權(quán)定價理論在金融領(lǐng)域具有舉足輕重的作用，這個理論在很多方面都有重要應(yīng)用。比如，一些債務(wù)公司可以利用期權(quán)定價理論對金融工具構(gòu)建定價模型，這些定價模型有利于公司在各項債務(wù)事項上的決策。期權(quán)定價理論的主要內(nèi)容包括這幾個方面：首先是買入和賣出的期權(quán)服從平價的原則；其次闡述了美式買入期權(quán)的最優(yōu)的執(zhí)行辦法；最后，提出了幾個重要的齊全定價模型及方法，即布萊克一肖爾斯期權(quán)定價模型、布萊克一肖爾斯分析、布萊克一肖爾斯期權(quán)定價偏微分方程。有效地學(xué)習(xí)并理解期權(quán)定價模型能對企業(yè)的債務(wù)期權(quán)關(guān)系有更明確的定位，并且在多個方面能利用經(jīng)濟(jì)學(xué)模型去解決問題。有效市場假說（EfficientMarketsHypothesis，簡稱EMH）最早是起源于學(xué)者研究布朗運(yùn)動與股價變化之間的關(guān)系。而提出有效市場假說的是尤金·法瑪，F(xiàn)ama在總結(jié)前人研究的基礎(chǔ)之上，利用數(shù)學(xué)理論相關(guān)知識證明了有效市場和公平游戲之間的重要關(guān)系。至此，通過科學(xué)有效的手段來檢驗市場的有效性成了可能。代理理論與信息不對稱理論在20世紀(jì)60年代末70年代初，經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始研究企業(yè)內(nèi)部的信息不對稱問題以及企業(yè)內(nèi)部對員工的激勵政策問題。在這個背景之下，代理理論逐步發(fā)展起來。所謂代理理論其實是指企業(yè)資本提供者與企業(yè)員工等的契約關(guān)系。代理理論的具體內(nèi)容是指，代理人在代理權(quán)限內(nèi)以被代理人的名義與第三人實施法律行為，也就是說，代理關(guān)系主要涉及到代理人、被代理人和第三人三方，這三方主題所實施的行為若產(chǎn)生法律后果，將直接由本人承擔(dān)。這是一種法律制度。上述代理理論中提到的信息不對稱理論是指在市場經(jīng)濟(jì)活動中，負(fù)責(zé)各類工作的人員所獲取的信息不一致，因而相對于信息了解程度較少的工作者，對信息了解程度很深的人員常常在企業(yè)內(nèi)部有更大的成長空間。該理論的具體內(nèi)容是：在買賣市場上，賣家相對于賣家通常掌握了更多有效信息，因此賣家能通過向買家傳遞一些有用的信息來獲得一定的利潤。研究信息不對稱理論對于研究企業(yè)內(nèi)部員工的工作動機(jī)、對員工的有效激勵政策等有很大的作用。因此，信息不對稱理論能完善企業(yè)內(nèi)部投資方和員工之間的關(guān)系，從而為企業(yè)帶來有效利潤。第二節(jié)財務(wù)風(fēng)險管理策略原則企業(yè)的風(fēng)險管理是企業(yè)避免企業(yè)長期處在高風(fēng)險階段的一種重要管理方式，而財務(wù)風(fēng)險管理涉及到企業(yè)資金流管理等核心領(lǐng)域，因此，對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理一定要遵守一定的原則。一、獨(dú)立性原則首先是獨(dú)立性原則。由于財務(wù)管理涉及到企業(yè)機(jī)密，因此在公司對大型財務(wù)方案做出決策時，財務(wù)管理人員要保密。獨(dú)立性原則表現(xiàn)在財務(wù)決策回避制度上，也就是說，當(dāng)公司為了降低財務(wù)風(fēng)險需要采取重大決策時，涉及到相應(yīng)利益關(guān)系的人員需要回避。同時，公司的財務(wù)風(fēng)險管理部門是一個相對獨(dú)立的部門，不受其他部門監(jiān)管，這樣能夠保證公司的財務(wù)狀況處于私密狀態(tài)，有利于降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。二、穩(wěn)健性原則其次是穩(wěn)健性原則。在企業(yè)追求利益最大化時，通常要考慮到財務(wù)風(fēng)險，想辦法使得財務(wù)達(dá)到穩(wěn)健，這就是穩(wěn)健性原則。財務(wù)風(fēng)險管理的穩(wěn)健性原則是指企業(yè)采取相當(dāng)謹(jǐn)慎的態(tài)度去面對市場本身存在的不穩(wěn)定性。三、均衡性原則然后是均衡性原則。企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險管理制度是會計準(zhǔn)則上明確規(guī)定的條例。企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理中應(yīng)當(dāng)遵循風(fēng)險與收益均衡的原則。一般來講，高收益意味著高風(fēng)險，低收益意味著低風(fēng)險。對于一般性的企業(yè)來說，如果只追求低風(fēng)險，那么企業(yè)所獲收益可能過低，而無法滿足企業(yè)運(yùn)行所需要的收益，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展成為難題。另一方面，如果企業(yè)只追求高收益，那么企業(yè)將持續(xù)面臨高風(fēng)險。因此，合理追求適合企業(yè)的風(fēng)險與收益之間的均衡狀態(tài)是十分必要的一個原則，企業(yè)要在合理的風(fēng)險下追求最大收益。四、實時性原則最后是實時性原則。由于經(jīng)濟(jì)市場一直處在變化之中，企業(yè)本身也必須對其自身更方面的信息時時刻刻有準(zhǔn)確地把握。財務(wù)管理更要遵循實時性原則，主要表現(xiàn)在，財務(wù)會計人員對企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表變動的傳送要及時，對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理中出現(xiàn)的異常情況要及時上報。并且最好是未雨綢繆，在預(yù)測的基礎(chǔ)之上準(zhǔn)確傳達(dá)企業(yè)目前及未來可能出現(xiàn)的狀況。中國人壽保險公司財務(wù)風(fēng)險管理案例分析中國人壽保險公司簡介中國人壽保險公司是我國最大的商業(yè)保險集團(tuán)，其憑借所占壽險市場高份額以及總資產(chǎn)和品牌影響力連續(xù)十年蟬聯(lián)全球500強(qiáng)，并且連續(xù)五年是世界品牌500強(qiáng)。作為中國保險業(yè)的唯一一家全球性企業(yè)，中國人壽保險公司在壽險業(yè)務(wù)中相較于其他公司的壽險業(yè)務(wù)有多方面的顯著優(yōu)勢。主要表現(xiàn)在：第一，壽險銷售范圍廣。中國人壽保險發(fā)展迅速，早于同行在全國城鄉(xiāng)遍布。第二，客戶群體廣泛。中國人壽擁不僅有全國廣泛的客戶群體，還擁有巨大的國際市場。第三，品牌效應(yīng)非常大。中國人壽在中國乃至全球都是人盡皆知的，其品牌影響力也已經(jīng)得到國際金融行業(yè)的認(rèn)證。基于上述對中國人壽保險公司的具體情況了解，本文選取中國人壽作為研究對象具有一定的代表性。對中國人壽財務(wù)風(fēng)險管理方面的分析有利于為其他公司提供參考，從而為我國保險行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理研究提供成果。第二節(jié)中國人壽的財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀及問題分析中國人壽財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀中國人壽集團(tuán)目前對于公司內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險管理主要采用以下幾種方式：首先是加強(qiáng)籌資風(fēng)險的管理。從數(shù)據(jù)上看，2018年中國人壽的資本金和準(zhǔn)備金相較于往年已經(jīng)有了較大的占比，說明中國人壽在籌資方面做了充足準(zhǔn)備，以盡量降低籌資風(fēng)險。其次是加強(qiáng)投資風(fēng)險的管理。中國人壽公司遵循穩(wěn)健性原則，在嚴(yán)格控制公司的投資風(fēng)險的情況下追求最大的投資收益率。通過對中國人壽保險集團(tuán)的數(shù)據(jù)分析，得到2018年中國人壽的投資收益率為7.3%。最后是對于收益分配風(fēng)險的管理。當(dāng)收益分配比率增加時，擴(kuò)充資本會減少。中國人壽的收益巨大，因而合理的對收益進(jìn)行分配對公司來說是非常重要的。表3.1中國人壽償付能力現(xiàn)狀2018年12月31日2017年12月31日實際資本923,346967,284最低資本403,255373,853償付能力充足率228.97%258.73在上表中，2018年中國人壽的最低資本比比2017年提高了7.8%，但是實際資本相對于去年減少了。2018年中國人壽的償付能力充足率為228.97，高于100%，因而中國人壽的償付能力還是非常客可觀的，這也說明了中國人壽對于收益分配的管理比較合理。二、中國人壽財務(wù)管理存在的問題首先是籌資方式不合理。從中國人壽的資產(chǎn)負(fù)債表可以看出，公司的保險合同準(zhǔn)備金和壽險責(zé)任準(zhǔn)備金所占的比例最大，因為準(zhǔn)備金不夠會使得公司的賠付能力下降，從而影響整個公司的資金流動。表3.2中國人壽資產(chǎn)分類表單位：百萬元2018年12月31日2017年12月31日投資資產(chǎn)1,438,4251,238,528定期存款528,475426,633持有至到期投資337,572306,634可供出售金融資產(chǎn)653,745614,744交易性金融資產(chǎn)1,124947買入返售金融資產(chǎn)189176貨幣資金57,35255,892保戶質(zhì)押貸款32,64732,342債權(quán)計劃投資23,14421,453存出資本保證金7,5346,948長期股權(quán)投資30,25330,843其他類資產(chǎn)64,58662,456合計31750462797596上表顯示出中國人壽保險公司2017-2018年資產(chǎn)變化表，其中貨幣資金同比增長2.612，究其原因，主要是公司投資資產(chǎn)的配置和資產(chǎn)流動性需要。然而，從上表也能看出中國人壽在籌資方式上面存在一些不合理的地方，比如可供出售金融資產(chǎn)占比過高，使得公司的資產(chǎn)配置不是很合理，因而容易帶來籌資風(fēng)險。其次是保險產(chǎn)品守舊，創(chuàng)新力度不夠。中國人壽保險集團(tuán)的保險產(chǎn)品包括健康保險、意外保險、旅游保險和財產(chǎn)保險。這些保險內(nèi)容都是長期存在的，但是社會經(jīng)濟(jì)一直在變化，新的社會人群以及新的產(chǎn)業(yè)會催生新的保險需求，只保留傳統(tǒng)的保險項目而對市場的新的需求不加以研究，就會產(chǎn)生信息不對稱的問題。然后是承保管理不嚴(yán)格，業(yè)務(wù)執(zhí)行不規(guī)范。在中國人壽保險公司的一些經(jīng)營問題上，承保監(jiān)管不嚴(yán)格。從公司數(shù)據(jù)上看，違規(guī)承?；蛲吮８哌_(dá)2.42億元，而這些主要是來源于用單位的名義代替零散客戶保費(fèi)來投保以及放寬了條件的承保和顧客的退保。這些問題中所發(fā)生的承保問題都是由于公司的管理不到位，而這些不夠嚴(yán)格的管理導(dǎo)致違法的情況發(fā)生，因此不僅影響整個公司的品牌形象，更容易使公司面臨巨大風(fēng)險。最后是理賠管理不完善，理賠管理風(fēng)險突出。從數(shù)據(jù)上看，中國人壽保險集團(tuán)的違規(guī)給付和理賠費(fèi)用高達(dá)1.13億元，其中主要包括違規(guī)代理保險金、放寬給付條件所損失的1.12億元，以及虛假理賠的77萬元。這些由于理賠管理不完善所帶來的違規(guī)現(xiàn)象也會增加公司的理賠管理風(fēng)險，并且會增加公司的財物損失。第三節(jié)中國人壽財務(wù)風(fēng)險管理存在問題的原因分析雖然中國人壽在財務(wù)風(fēng)險管理方面采取了一些恰當(dāng)?shù)拇胧?，但是其目前所用的還是相對傳統(tǒng)的，不能完全解決根本問題的方法。針對中國人壽保險公司在財務(wù)風(fēng)險管理方面存在的問題，本節(jié)從籌資階段、投資階段、承保階段和理賠階段來進(jìn)行深層次的原因分析。一、資金分配結(jié)構(gòu)不合理首先是籌資階段。在籌資階段，保險公司會在籌集資金的時候產(chǎn)生籌資風(fēng)險。權(quán)益融資和債務(wù)融資是保險公司的主要籌資方式，當(dāng)權(quán)益融資增加時，公司的債務(wù)償還能力會增強(qiáng)。而債務(wù)融資能力可以應(yīng)對由于權(quán)益融資帶來的高籌資成本?；I集資金過程中會產(chǎn)生權(quán)益融資風(fēng)險以及債務(wù)融資的償還風(fēng)險。中國人壽保險公司在籌資方式上面不夠合理，究其原因與公司的財務(wù)目標(biāo)不夠切合實際有關(guān)。其次是投資階段。在投資階段，企業(yè)一定要在保證避免風(fēng)險的情況下追求利益最大化，而中國人壽的資產(chǎn)分配結(jié)構(gòu)不是很合理，這就導(dǎo)致可能會使公司面臨巨大的投資風(fēng)險。究其原因，可能是公司的財務(wù)信息系統(tǒng)不夠完善，導(dǎo)致信息更新不及時，因而公司內(nèi)部存在信息不對稱的問題。二、對于市場調(diào)查不及時然后是承保階段。保險公司在承包階段會對投保人的各類信息進(jìn)行深入分析，然后進(jìn)行預(yù)測。而中國人壽在壽險營銷的時候，對被保險人僅進(jìn)行簡單的調(diào)查，而缺少對于其更深度的調(diào)查和了解，并且沒有及時甄別被保險人相關(guān)信息的真假，因此更難準(zhǔn)確預(yù)測被保險人的真實壽命，因而容易帶來承保風(fēng)險。深入究其原因，還是因為中國人壽的保險調(diào)查機(jī)制管理不嚴(yán)格，出現(xiàn)諸多投機(jī)取巧的事件。最后是理賠階段。在承保階段缺乏對被保險人的深入調(diào)查了解，就會面臨理賠的風(fēng)險。同時，由于自然災(zāi)害無法預(yù)測，所處行業(yè)的惡性競爭等的影響，公司在準(zhǔn)備金不足的情況下容易導(dǎo)致無法給出理賠。在這種情況下，公司就會面臨顧客投訴、法律問題、公司名譽(yù)損失等一些棘手問題。因此，中國人壽一方面對于市場調(diào)查不夠及時，另一方面財務(wù)管理方面關(guān)于資金的結(jié)構(gòu)分配存在一些問題。完善保險公司財務(wù)風(fēng)險管理的相關(guān)建議根據(jù)前文對中國人壽保險集團(tuán)的案例分析，可以為我國保險行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)提供一些有效建議。主要建議可以概括成三個方面，即建立科學(xué)的風(fēng)險控制系統(tǒng)、資產(chǎn)負(fù)債匹配管理、風(fēng)險預(yù)算管理。建立科學(xué)的風(fēng)險控制系統(tǒng)根據(jù)前文對中國人壽保險財務(wù)風(fēng)險管理中出現(xiàn)的原因分析，本文提出建立科學(xué)的風(fēng)險控制系統(tǒng)。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的經(jīng)營狀況配備專業(yè)的風(fēng)險控制部門并聘請專業(yè)的財務(wù)風(fēng)控人員管理。整個風(fēng)險控制系統(tǒng)應(yīng)該完整地包括從對警戒值的預(yù)測到潛在風(fēng)險原因調(diào)查到積極防范落實方案的過程。要建立科學(xué)的風(fēng)險控制系統(tǒng)需要注意這幾點(diǎn)：首先要善于利用歷史數(shù)據(jù)，用科學(xué)手段進(jìn)行事前預(yù)測，然后迅速將預(yù)測結(jié)果發(fā)送至相關(guān)部門，引起全公司的關(guān)注。其次要對風(fēng)險控制各環(huán)節(jié)進(jìn)行嚴(yán)格管理，整個風(fēng)險控制系統(tǒng)從頭至尾涉及到各個部門各個環(huán)節(jié)，因此一定要嚴(yán)格把控，否則就無法有效防控財務(wù)風(fēng)險。最后，要建立嚴(yán)格高效的上報機(jī)制，當(dāng)財務(wù)風(fēng)險已經(jīng)發(fā)生，財務(wù)管理相關(guān)人員應(yīng)以最快的速度上報，并從源頭開始調(diào)查，盡可能地減少公司的損失。加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理企業(yè)風(fēng)險管理的關(guān)鍵在于資產(chǎn)負(fù)債匹配管理。企業(yè)要遵循資產(chǎn)負(fù)債表個科目之間的“對稱原則”，使得公司的資金流能有良好的流動性，保持公司良好的盈利型以及公司財務(wù)安全。需要在籌資階段、投資階段、承保階段以及理賠階段均保持穩(wěn)定的現(xiàn)金流以及配置合理的債務(wù)結(jié)構(gòu)。在籌資階段，要及時深入全面的考慮各種情況，思考例如企業(yè)目前的盈利狀況、償債能力以及企業(yè)的現(xiàn)金流是否會影響整個企業(yè)的現(xiàn)金流。因此，企業(yè)財務(wù)管理人員要嚴(yán)格參考資產(chǎn)負(fù)債表以及其他數(shù)據(jù)表來制定籌資計劃。在投資階段、投資階段以及承保階段，企業(yè)要結(jié)合風(fēng)險控制結(jié)果，對資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)進(jìn)行多方面的比較，從而能在盡量避免財務(wù)風(fēng)險的情況下尋求企業(yè)利潤最大化。第三節(jié)加強(qiáng)風(fēng)險預(yù)算管理企業(yè)要達(dá)到盈利的目的，就需要進(jìn)行風(fēng)險預(yù)算管理。風(fēng)險預(yù)算是指在公司的各類資產(chǎn)和投資經(jīng)理之間計算相應(yīng)風(fēng)險并合理進(jìn)行分配，然后達(dá)到嚴(yán)格控制公司的投資管理過程的目的。對于風(fēng)險預(yù)算的管理能使公司達(dá)到利益最大化。在我國的保險公司財務(wù)風(fēng)險管理中，風(fēng)險預(yù)算管理存在一定的差異，各個企業(yè)的風(fēng)險預(yù)算管理能力參差不齊，這主要是由于公司的財務(wù)管理人員沒有完全理解風(fēng)險預(yù)算管理的重要內(nèi)容和原理。具體來講，風(fēng)險預(yù)算管理需要投資管理人明確投資目標(biāo)，然后實時追蹤，一般情況下無法達(dá)到實際投資組合與目標(biāo)一樣就會產(chǎn)生跟蹤誤差，此時就需要減少跟蹤誤差。同時，在對投資組合的管理中，需要最大程度減少殘差風(fēng)險并且增加價值增量。當(dāng)殘差風(fēng)險較低時，投資組合的價值增量具有更大的不確定性，因而在風(fēng)險預(yù)算管理中應(yīng)盡量保證價值增量與殘差風(fēng)險的比率即信息比率達(dá)到最大。結(jié)論在新形勢下，伴隨著科技的進(jìn)步，我國的保險行業(yè)得到了迅速發(fā)展。保險公司作為保險行業(yè)的主體，不斷嘗試著利用網(wǎng)絡(luò)科技力量進(jìn)行多元化經(jīng)營，這在為企業(yè)帶來更多效益的同時，仍然面臨著諸多問題，其中財務(wù)風(fēng)險是最重要的問題之一。本文考慮研究我國保險行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理，首先對財務(wù)風(fēng)險管理的理論知識做了闡述，然后以中國人壽為案例分析我國保險行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理中容易出現(xiàn)的問題，并對出現(xiàn)的問題進(jìn)行深層次的分析，最后，以中國人壽的啟示為我國保險行業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理研究提出建議。在對中國人壽的具體財務(wù)狀況研究中，主要分析了中國人壽財務(wù)風(fēng)險管理中存在的一些問題，主要包括籌資方式不合理、保險產(chǎn)品守舊，創(chuàng)新力度夠、承保管