研究：中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)并購(gòu)引發(fā)變局

研究：中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)并購(gòu)引發(fā)變局

微信崛起引發(fā)收費(fèi)之爭(zhēng)今年4月，“微信收費(fèi)”之爭(zhēng)成為電信運(yùn)營(yíng)商與騰訊之間的商業(yè)博弈，隨后升級(jí)演變成一場(chǎng)不斷升溫的全民大討論。收費(fèi)與否和怎么收，在困擾著運(yùn)營(yíng)商和騰訊公司的同時(shí)，也刺激著超過(guò)3億微信用戶敏感的神經(jīng)。隨后，工信部通信發(fā)展司司長(zhǎng)張峰表示，政府不干預(yù)微信收費(fèi)問(wèn)題，經(jīng)營(yíng)者需根據(jù)市場(chǎng)情況來(lái)決定其是否收費(fèi)。隨著收費(fèi)之爭(zhēng)回歸市場(chǎng)，運(yùn)營(yíng)商和騰訊公司之間待解的問(wèn)題還有很多。以中國(guó)移動(dòng)為代表的電信運(yùn)營(yíng)商，對(duì)于騰訊應(yīng)用的不滿由來(lái)已久。在去年12月份的中國(guó)移動(dòng)全球開發(fā)者大會(huì)上，中國(guó)移動(dòng)總裁李躍就在發(fā)言中提到“騰訊QQ占用運(yùn)營(yíng)商資源非常大，原來(lái)的一些機(jī)制不太適合傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò)設(shè)計(jì)?！辈贿^(guò)究竟哪里不適合，李躍并沒(méi)有細(xì)說(shuō)。今年3月份，中國(guó)移動(dòng)研究院院長(zhǎng)黃曉慶在接受媒體采訪時(shí)，道出了微信業(yè)務(wù)給運(yùn)營(yíng)商帶來(lái)的壓力，稱微信僅為中國(guó)移動(dòng)帶了10%的移動(dòng)數(shù)據(jù)流量，卻占用其60%的信令資源。這也被外界理解為向微信收費(fèi)的直接原因。顯然，運(yùn)營(yíng)商是認(rèn)為微信上用戶過(guò)多的推送、通知大大增加了自身的網(wǎng)絡(luò)負(fù)擔(dān)，所以要向騰訊微信收取維護(hù)費(fèi)用。同時(shí)，運(yùn)營(yíng)商也希望借此打壓競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，扶持自己的語(yǔ)聊等相關(guān)應(yīng)用。但有分析認(rèn)為，即使運(yùn)營(yíng)商向微信收費(fèi)成為事實(shí)，但會(huì)有更多更有創(chuàng)意的社交產(chǎn)品出現(xiàn)，而且溝通免費(fèi)已成為社交工具的主要模式，社交產(chǎn)品的盈利模式是與其他互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的結(jié)合產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，這是源自于運(yùn)營(yíng)商的社交產(chǎn)品所無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。在新興的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)模式下，傳統(tǒng)的電信增值業(yè)務(wù)已被沖擊得百孔千瘡，即使是向微信收費(fèi)并不能挽回運(yùn)營(yíng)商傳統(tǒng)電信增值業(yè)務(wù)的頹式。而刻意去阻撓新興的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)模式只是加速自己業(yè)務(wù)的死亡。百度收購(gòu)PPS加速視頻行業(yè)進(jìn)入寡頭時(shí)代5月7日，百度宣布以3.7億美元收購(gòu)PPS視頻業(yè)務(wù)，根據(jù)收購(gòu)計(jì)劃，PPS視頻業(yè)務(wù)將與百度已有視頻業(yè)務(wù)愛奇藝合并。愛奇藝創(chuàng)始人兼CEO龔宇宣布此消息時(shí)稱，合并后的新愛奇藝“將會(huì)成為中國(guó)網(wǎng)絡(luò)視頻第一大公司”，在用戶數(shù)量、使用時(shí)長(zhǎng)、涵蓋面上，都會(huì)全面超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，成為行業(yè)絕對(duì)老大。愛奇藝真正能看中的還是雙方的互補(bǔ)性。易觀國(guó)際分析師龐億明分析，“2012年優(yōu)酷土豆合并在于最大化整合資源，即將網(wǎng)頁(yè)端優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大。PPS與愛奇藝的結(jié)合，關(guān)鍵點(diǎn)在于實(shí)現(xiàn)網(wǎng)頁(yè)與客戶端的互補(bǔ)?！卑饠?shù)據(jù)顯示，PPS在移動(dòng)客戶端的用戶量方面遙遙領(lǐng)先。在PC互聯(lián)網(wǎng)上，PPS累計(jì)客戶端裝機(jī)量已經(jīng)達(dá)到5億，月度活躍一個(gè)多億；在移動(dòng)端，PPS在iPad以及iPhone平臺(tái)中下載量分別位居第三位和第一位。收購(gòu)PPS，將擴(kuò)大愛奇藝在移動(dòng)客戶端和PC端方面的優(yōu)勢(shì)。如果說(shuō)“優(yōu)土”閃婚只是一個(gè)開始，此番愛奇藝收購(gòu)PPS就是必須走的一步。此次收購(gòu)對(duì)于視頻行業(yè)還意味著一件事：中小玩家會(huì)更加恐慌，整個(gè)行業(yè)正式進(jìn)入寡頭拼搶時(shí)代。盡管在正式敲定前，PPS方面諸多否認(rèn)，但是談到關(guān)于視頻行業(yè)的未來(lái)格局，新愛奇藝公司的聯(lián)席總裁徐偉峰的態(tài)度卻很明確，“合并是未來(lái)一定要走的路。不管他們(競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手)過(guò)去如何用各式各樣的角度宣稱自己有多大的影響力，但事實(shí)上他們的環(huán)境將非常非常艱苦?！绷硗?，移動(dòng)端的搶奪無(wú)疑將是2013年視頻行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。在龔宇看來(lái)，在未來(lái)的寡頭競(jìng)爭(zhēng)中，拼的就是規(guī)模與移動(dòng)端的布局。愛奇藝和PPS合并最大的想象空間也聚焦在移動(dòng)端市場(chǎng)上。阿里巴巴全版圖擴(kuò)張的圖謀5月10日，就在馬云卸任阿里集團(tuán)CEO的這一天，阿里巴巴和高德雙雙宣布，阿里巴巴以2.94億美元購(gòu)入高德28%的股份，成為第一大股東。這也是繼斥資5.86億美元成功聯(lián)姻新浪微博后，阿里不到半個(gè)月就重金砸下近9億美元。有評(píng)論稱，阿里近期的“激進(jìn)”投資，可見布局移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的企圖心，也能在IPO重啟之時(shí)講更具想象力的故事。騰訊搜搜地圖、百度地圖皆形成了一定的規(guī)模，以電子商務(wù)起家的阿里巴巴，在這一領(lǐng)域相對(duì)來(lái)說(shuō)比較空白，但是在移動(dòng)端，地圖入口十分重要，因此入股成為最有效率的方式。顯然，阿里的企圖已不單局限于傳統(tǒng)PC網(wǎng)頁(yè)，上半年的瘋狂投資，就足以證明馬云要在移動(dòng)端布局的戰(zhàn)略。阿里近年來(lái)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和社交、O2O等領(lǐng)域加強(qiáng)布局，其投資的公司包括UC優(yōu)視、陌陌、美團(tuán)等，4月底阿里又增持本地生活服務(wù)網(wǎng)站丁丁網(wǎng)。有投行人士表示，阿里收購(gòu)?fù)顿Y雖然頻頻，但思路非常清晰，投資陌陌以對(duì)抗微信，投資美團(tuán)布局O2O，收購(gòu)友盟獲得移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)，入股新浪微博終于殺入SNS，投資高德地圖則構(gòu)建了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)及O2O的入口。阿里通過(guò)投資和收購(gòu)，迅速對(duì)自己的短板進(jìn)行了彌補(bǔ)，加上自身強(qiáng)勢(shì)的支付寶等金融類產(chǎn)品，一個(gè)線上和線下結(jié)合的帝國(guó)隱隱露出端倪。另一方面，目前阿里集團(tuán)的整體估值仍在735億美元之下。今年2月，摩根士丹利對(duì)阿里集團(tuán)的估值為500億美元。但隨著阿里集團(tuán)不斷對(duì)投資并購(gòu)展開披露，一些投行也在不斷上調(diào)阿里集團(tuán)的估值。今年5月，高盛對(duì)阿里集團(tuán)的估值評(píng)定為700億美元。該估值已較去年9月阿里集團(tuán)首次回購(gòu)雅虎股權(quán)的估值整整提升了1倍。有分析認(rèn)為，投行不斷上調(diào)對(duì)阿里集團(tuán)整體估值，也可看作是為阿里集團(tuán)盡快達(dá)到735億美元估值限制排除障礙。除戰(zhàn)略入股新浪微博做大社交概念、3000億投入涉足物流外，阿里集團(tuán)也于今年5月完成了80億美元的授信融資，較大現(xiàn)金流的涌入有利于對(duì)整體估值的放大。360競(jìng)購(gòu)搜狗劍指40%市場(chǎng)份額今年2月，360公司總裁齊向東透露，360搜索未來(lái)的戰(zhàn)略是做中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的“真實(shí)搜索”，希望未來(lái)的三年，每年的市場(chǎng)份額能夠增長(zhǎng)10個(gè)百分點(diǎn)，到2015年360贏得40%的搜索市場(chǎng)，徹底打破中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)搜索市場(chǎng)的壟斷格局。而為了40%市場(chǎng)份額這個(gè)目標(biāo)，360的努力一直沒(méi)有停止，今年5月，有消息稱，360擬作價(jià)14億美元，以換股形式全資收購(gòu)搜狗。但隨后遭到搜狗CEO王小川辟謠稱“不靠譜”。據(jù)當(dāng)時(shí)知情人士稱，百度、360、騰訊的確在與搜狗進(jìn)行資本層面的洽談，并且360已經(jīng)與搜狗達(dá)成初步的合作意向360通過(guò)定向增發(fā)，募集14億美元以便全資收購(gòu)搜狗。雖然該消息未得到幾家公司的證實(shí)，但360對(duì)在搜索市場(chǎng)中的野心可見一斑，同時(shí)，多家公司對(duì)搜狗競(jìng)購(gòu)的局面也預(yù)示著搜索領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的激烈。對(duì)于搜狗來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在很可能正處在一個(gè)選擇的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，而搜狗一時(shí)間成了各方追逐的香餑餑則是因?yàn)樵谥袊?guó)互聯(lián)網(wǎng)的江湖中，搜狗一直是一個(gè)微妙的存在，甚至可以說(shuō)是個(gè)“結(jié)構(gòu)性變量”。對(duì)于百度和360來(lái)說(shuō)，搜狗的搜索技術(shù)，運(yùn)營(yíng)體系和其10%左右的搜索份額，其實(shí)是至關(guān)重要的產(chǎn)業(yè)變量。如果百度收編了搜狗，那么360就成了孤軍，其之前對(duì)百度的份額分流將被完全抵消。但如果360與搜狗聯(lián)合起來(lái)，整合較好的狀況估計(jì)能砍下30%以上的搜索市場(chǎng)份額，那么百度的壟斷將被打破，這背后的連鎖反應(yīng)將令人難以想象。京東再掀價(jià)格戰(zhàn)欲加速IPO今年的6月18日原本是京東商城十周年店慶日，卻引發(fā)了電商史上規(guī)模最大的一次價(jià)格戰(zhàn)，除了京東，此前一向?qū)﹄娚虄r(jià)格戰(zhàn)沒(méi)興趣的天貓此次宣布投入4億元參戰(zhàn)，同時(shí)，易迅網(wǎng)、蘇寧易購(gòu)、國(guó)美，再加上1號(hào)店、庫(kù)巴、當(dāng)當(dāng)、凡客、唯品會(huì)，以及亞馬遜也宣布加入此次價(jià)格戰(zhàn)。不過(guò)，雖然電商忙得不可開交，但消費(fèi)者似乎不太買賬，不少業(yè)內(nèi)人士表示，隨著電商的發(fā)展，單純的價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)很難再引起消費(fèi)者太大的興趣。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，價(jià)格戰(zhàn)讓各家電商形成內(nèi)耗，價(jià)格戰(zhàn)是一個(gè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)最后的砝碼了，是零售企業(yè)的底線，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，無(wú)論是線上還是線下，都沒(méi)有太大的差異，沒(méi)有進(jìn)行消費(fèi)者細(xì)分，也沒(méi)有做很多的針對(duì)性服務(wù)。所以除了能打價(jià)格戰(zhàn)，沒(méi)有其它事情可做。作為價(jià)格戰(zhàn)發(fā)起方的京東，價(jià)格戰(zhàn)的意義就是捍衛(wèi)其老大的地位。去年京東銷售規(guī)模達(dá)600億元，而它只有上千億元之后才能獲得更多的談判籌碼，可以更快的發(fā)展物流、建更多的倉(cāng)庫(kù)。