第八章 國(guó)際業(yè)務(wù)

第八章

國(guó)際業(yè)務(wù)

國(guó)際業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與組織機(jī)構(gòu)

國(guó)際業(yè)務(wù)活動(dòng)與國(guó)際金融市場(chǎng)

國(guó)際貿(mào)易融資與國(guó)際借貸

外匯買(mǎi)賣(mài)

離岸金融業(yè)務(wù)

2023/2/7第八章

國(guó)際業(yè)務(wù)

第一節(jié)國(guó)際業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與組織機(jī)構(gòu)

國(guó)際業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)國(guó)際銀行業(yè)務(wù)從廣義上指所有涉及外幣或外國(guó)客戶的活動(dòng)，包括銀行在國(guó)外的業(yè)務(wù)活動(dòng)以及在國(guó)內(nèi)所從事的有關(guān)國(guó)際業(yè)務(wù)。國(guó)際業(yè)務(wù)主要有：國(guó)際貿(mào)易金融、外匯買(mǎi)賣(mài)和國(guó)際借貸。

經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)一致，即三性原則。

2023/2/72003年1月3日，上海浦東發(fā)展銀行及花旗集團(tuán)，通過(guò)花旗銀行對(duì)外宣布，雙方已經(jīng)建立起戰(zhàn)略聯(lián)盟合作伙伴關(guān)系。根據(jù)雙方簽署的一系列戰(zhàn)略合作協(xié)議，花旗將與浦發(fā)銀行就三大方面開(kāi)展戰(zhàn)略合作：花旗銀行海外投資公司將成為浦東發(fā)展銀行唯一戰(zhàn)略性參股的外國(guó)金融機(jī)構(gòu)，該行也成為花旗銀行在中國(guó)境內(nèi)投資的唯一商業(yè)銀行；浦東發(fā)展銀行將在花旗銀行的協(xié)助下，通過(guò)在銀行內(nèi)部設(shè)立獨(dú)立的信用卡中心，合作經(jīng)營(yíng)信用卡業(yè)務(wù)；花旗承諾將在個(gè)人金融、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)管理、IT系統(tǒng)改造、稽核及合規(guī)性管理和人力資源等領(lǐng)域?qū)ζ謻|發(fā)展銀行提供技術(shù)支持及協(xié)助。作為戰(zhàn)略股東，花旗銀行將有權(quán)提名一名代表參選董事，并在當(dāng)選后成為董事會(huì)下屬的風(fēng)險(xiǎn)管理和關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)的成員。

2023/2/7

國(guó)際業(yè)務(wù)的組織機(jī)構(gòu)國(guó)際業(yè)務(wù)部

設(shè)在總行，負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)和管理銀行所有國(guó)際業(yè)務(wù)，包括國(guó)際借貸、融資租賃和國(guó)際市場(chǎng)上的證券買(mǎi)賣(mài)等。國(guó)外分行

從屬于總行的能獨(dú)立經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的分行，可以在當(dāng)?shù)胤稍试S的范圍內(nèi)從事存款放款業(yè)務(wù)、國(guó)際結(jié)算、貿(mào)易融資、證券買(mǎi)賣(mài)以及各項(xiàng)咨詢(xún)業(yè)務(wù)等。國(guó)外代表處

在不允許開(kāi)設(shè)分行的國(guó)家，或認(rèn)為有必要建立分行但尚沒(méi)有條件建立的國(guó)家或地區(qū)，銀行可先設(shè)立代表處。

不能經(jīng)營(yíng)如存貸業(yè)務(wù)的一般國(guó)際業(yè)務(wù)，不對(duì)外經(jīng)營(yíng)，各國(guó)對(duì)其設(shè)置的限制很少，是分行設(shè)立前的必經(jīng)之路。2023/2/7國(guó)外代理行

受成本等因素影響，銀行可以在海外尋找其代理行，建立代理行關(guān)系，簽訂合約，相互委托業(yè)務(wù)。

是銀行國(guó)際業(yè)務(wù)的重要組織機(jī)構(gòu)，數(shù)量上遠(yuǎn)多于國(guó)外分行。國(guó)外子銀行

財(cái)務(wù)獨(dú)立于總行，其資產(chǎn)、負(fù)債和信用政策并非是總行的完整的組成部分。與國(guó)內(nèi)母行之間是控股與被控股關(guān)系。經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)以國(guó)際借貸為主，也包括融資租賃、提供信息咨詢(xún)，有些跨國(guó)銀行從事證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)等。國(guó)際聯(lián)合銀行

由幾個(gè)跨國(guó)銀行投資組建的銀行，其中任何一家銀行都不能持有國(guó)際聯(lián)合銀行50%以上的股權(quán)。主要目的是有利于經(jīng)營(yíng)辛迪加貸款，以國(guó)際貨幣市場(chǎng)為依托從事歐洲貨幣貸款。2023/2/7銀行俱樂(lè)部是一種松散的組織形式，成員銀行間僅僅是一種國(guó)際合作關(guān)系。成員行大多來(lái)自歐洲，也稱(chēng)歐洲銀行集團(tuán)。目的：協(xié)調(diào)和促進(jìn)各成員行間的國(guó)際業(yè)務(wù)，分散各自經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，適應(yīng)歐洲貨幣聯(lián)盟的發(fā)展前景，與美、日等跨國(guó)銀行抗衡等。2023/2/7

代表處、分行不是獨(dú)立的法人，母行完全可以對(duì)其進(jìn)行控股；子銀行、聯(lián)合銀行是獨(dú)立法人，母行只能根據(jù)控股的多少而對(duì)其產(chǎn)生不同程度的影響。從業(yè)務(wù)范圍來(lái)看，代表處、代理行的業(yè)務(wù)有限，聯(lián)合銀行一般不經(jīng)營(yíng)小額業(yè)務(wù)，只有國(guó)外分行、子銀行的經(jīng)營(yíng)范圍較廣。代理行是外籍銀行，與本國(guó)銀行有著廣泛的業(yè)務(wù)代理關(guān)系，但畢竟不是自己的銀行，故在使用上不如使用本國(guó)境外聯(lián)行（國(guó)外分行）方便。2023/2/7第八章國(guó)際業(yè)務(wù)

第二節(jié)國(guó)際業(yè)務(wù)活動(dòng)與國(guó)際金融市場(chǎng)

國(guó)際貿(mào)易融資銀行貿(mào)易融資

國(guó)際貿(mào)易融資是最傳統(tǒng)的外匯資金融通渠道，大多為短期貿(mào)易融資。該融資的具體方式很多，如票據(jù)貼現(xiàn)、進(jìn)出口押匯、票據(jù)再籌資、委托買(mǎi)賣(mài)、票據(jù)承兌、保付代理等。常由信用證結(jié)算引起。進(jìn)出口融資

包括賣(mài)方信貸、買(mǎi)方信貸、混合貸款、福費(fèi)廷等。多為長(zhǎng)期貿(mào)易融資。2023/2/7

國(guó)際借貸國(guó)際貨幣市場(chǎng)1年以?xún)?nèi)短期資金交易的市場(chǎng)，包括國(guó)內(nèi)和國(guó)際貨幣市場(chǎng)。按借貸方式，分為銀行短期信貸市場(chǎng)、短期證券市場(chǎng)、貼

現(xiàn)市場(chǎng)。國(guó)際資本市場(chǎng)一般將融資期限在1年以上的中長(zhǎng)期資本借貸者或證券發(fā)行者和交易者組成的市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)稱(chēng)為國(guó)際資本市場(chǎng)，由國(guó)際中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)和國(guó)際證券市場(chǎng)組成。2023/2/7第八章國(guó)際業(yè)務(wù)

第三節(jié)國(guó)際貿(mào)易融資和國(guó)際借貸

進(jìn)出口押匯（BillPurchased）

是銀行融通出口商的一種方法，由出口方銀行和進(jìn)口方銀行共同組織。按承做地點(diǎn)不同，分為進(jìn)口押匯、出口押匯按押匯有無(wú)憑信，分為憑信押匯和不憑信押匯2023/2/7

基本要素1.押匯額度－銀行對(duì)承兌和付款交易進(jìn)行押匯時(shí)應(yīng)在資信調(diào)查基礎(chǔ)上，對(duì)有實(shí)力的申請(qǐng)人才能敘做，且授信額度不高于貨物交易額的90%。銀行為防止風(fēng)險(xiǎn)，可能要求接受信用者購(gòu)買(mǎi)出口信用保險(xiǎn)并將保單過(guò)戶給銀行。2.押匯天數(shù)－即期票據(jù)是郵程加銀行處理單據(jù)的工作日；遠(yuǎn)期票據(jù)按議付日至到期日的工作日計(jì)算或按定期的天數(shù)加上即期計(jì)息天數(shù)計(jì)算。3.押匯利率－美元、英鎊、日元、歐元參照LIBOR，港元參照香港銀行同業(yè)拆借利率，其他外幣采用固定利率。2023/2/7

短期貿(mào)易貸款：打包放款

（PackingCredit）

出口地行在出口商備貨過(guò)程中因出口商頭寸不足而向其提供的一種短期資金。

打包放款的金額－一般而言，不超過(guò)信用證金額的80%，若銀行資金允許或客戶信譽(yù)較好，則可放寬。

放款期限－一般不超過(guò)信用證有效期。2023/2/7

票據(jù)承兌

（BankAcceptance’sFinancing）

也稱(chēng)銀行承兌。票據(jù)一旦由銀行開(kāi)出并承兌，承兌銀行有義務(wù)在規(guī)定日期支付規(guī)定的金額。

商行辦理國(guó)際貿(mào)易中的票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，關(guān)鍵是核實(shí)承兌申請(qǐng)人或貼現(xiàn)申請(qǐng)人提交的商業(yè)匯票，應(yīng)以真實(shí)的商品交易為基礎(chǔ)，要具體查驗(yàn)交易合同、發(fā)票、貨運(yùn)單據(jù)的真實(shí)性和合法性。

2023/2/7

銀行在票據(jù)承兌中，承擔(dān)了信用風(fēng)險(xiǎn)，因此收取承兌手續(xù)費(fèi)作為補(bǔ)償。銀行在為匯票貼現(xiàn)時(shí)取得了貼現(xiàn)息。貼現(xiàn)息和承兌手續(xù)費(fèi)是客戶的融資成本。它常常加總標(biāo)出，稱(chēng)加總貼現(xiàn)率。2023/2/7

購(gòu)買(mǎi)應(yīng)收帳款

銀行為滿足客戶應(yīng)收帳款籌資，發(fā)放應(yīng)收帳款擔(dān)保貸款或購(gòu)買(mǎi)客戶的應(yīng)收帳款。銀行購(gòu)買(mǎi)應(yīng)收帳款后，應(yīng)收帳款的信用風(fēng)險(xiǎn)和收款風(fēng)險(xiǎn)由客戶方轉(zhuǎn)移過(guò)來(lái)。2023/2/72002年3月26日，《中國(guó)青年報(bào)》以“愛(ài)立信倒戈投奔‘洋銀行’南京金融業(yè)經(jīng)歷腦震蕩”為標(biāo)題，報(bào)道了全球四大供應(yīng)中樞之一的南京愛(ài)立信公司突然作出驚人之舉，湊足巨資提前還完了工商銀行南京分行、交通銀行南京分行19.9億元人民幣貸款，轉(zhuǎn)而再向花旗銀行上海分行貸回同樣數(shù)額的巨款。在此之前，南京愛(ài)立信公司一直與四家中資銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)，到了2001年末，中資銀行當(dāng)年累計(jì)對(duì)該公司發(fā)放貸款71.1億元。導(dǎo)致南京愛(ài)立信“倒戈”的起因，是相關(guān)銀行難以提供無(wú)追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)。為設(shè)法留住這一優(yōu)質(zhì)客戶，交通銀行此前已量身定做，創(chuàng)新了“應(yīng)收帳款債權(quán)轉(zhuǎn)讓”業(yè)務(wù)，最高額度為5億元；但終因無(wú)法提供南京愛(ài)立信提出的無(wú)追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)導(dǎo)致其轉(zhuǎn)而與花旗銀行等外資銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)往來(lái)。2023/2/7無(wú)追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的一個(gè)品牌，即銀行買(mǎi)斷應(yīng)收帳款，當(dāng)購(gòu)買(mǎi)銀行到期不能收到貸款時(shí)，銀行無(wú)權(quán)向愛(ài)立信公司索賠。南京愛(ài)立信公司期望通過(guò)此項(xiàng)保理業(yè)務(wù)調(diào)整其資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但在當(dāng)時(shí)中資銀行不具備開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的條件，只好眼睜睜看著這一優(yōu)質(zhì)大客戶轉(zhuǎn)投外資銀行。根據(jù)《中國(guó)青年報(bào)》2002年3月26日的報(bào)道和劉忠艷的《商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理學(xué)案例》（北京，中國(guó)金融出版社，2004）第140-143頁(yè)整理。）2023/2/7客賬代理經(jīng)營(yíng)協(xié)議內(nèi)容客賬經(jīng)紀(jì)商不承擔(dān)退貨和銷(xiāo)售折扣的責(zé)任；采用通知方式時(shí)，出售應(yīng)收帳款的企業(yè)要通知其欠賬客戶今后直接將貨款交付給客賬經(jīng)紀(jì)商；采用不通知方式時(shí)，委托人應(yīng)將收到的應(yīng)收帳款及時(shí)交客賬經(jīng)紀(jì)商，如要支用，則應(yīng)向客賬經(jīng)紀(jì)商支付利息；確定客賬經(jīng)紀(jì)商購(gòu)買(mǎi)應(yīng)收帳款的價(jià)款，通常以應(yīng)收帳款價(jià)值扣除傭金后的余額計(jì)價(jià)；確定傭金及利息率。通常傭金按購(gòu)入應(yīng)收帳款價(jià)值的1.5%計(jì)收，利息率則比主利率高出3%－5%。2023/2/7

出口信貸

由政府支持，用以鼓勵(lì)本國(guó)商品出口，加強(qiáng)本國(guó)商品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，由本國(guó)商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)為支持本國(guó)出口商擴(kuò)大出口而提供較低利率優(yōu)惠貸款的一種融資方式。賣(mài)方信貸（Seller’sCredit）出口地銀行向本國(guó)出口商提供的中、長(zhǎng)期貸款，以便出口商向進(jìn)口商提供延期或分期付款等優(yōu)惠的付款條件，增加其產(chǎn)品對(duì)進(jìn)口商的吸引力。2023/2/7業(yè)務(wù)操作步驟1.出口商以延期或賒銷(xiāo)方式向進(jìn)口商出售產(chǎn)品，進(jìn)出口商簽訂合同后，進(jìn)口商先支付貨物的15%作為定金；在分批交貨、驗(yàn)收和保證期屆滿時(shí)，其余85%貨款在全部交貨后若干年內(nèi)分期償還（一般每半年還款一次），并支付延期期間的利息和費(fèi)用。2.出口商向所在地銀行貸款，簽訂貸款協(xié)議，以獲得資金融通。3.進(jìn)口商連同利息、費(fèi)用等分期償還出口商剩下的貨款。4.出口商再用進(jìn)口商分次歸還的款項(xiàng)償還銀行貸款本息。2023/2/7優(yōu)點(diǎn)出口商獲得融資貸款，可以向進(jìn)口商提供延期付款的優(yōu)惠條件，在一定程度上增加了出口商的競(jìng)爭(zhēng)能力；進(jìn)口商得到了延期償付貨款的方便，解決了籌集現(xiàn)匯資金支付的困難。但出口商除支付貸款利息外，還需支付信貸保險(xiǎn)費(fèi)、承擔(dān)費(fèi)及管理費(fèi)等。這些費(fèi)用加在貨價(jià)內(nèi)，轉(zhuǎn)嫁給進(jìn)口商，因此，進(jìn)口商支付的貨價(jià)要比現(xiàn)匯支付貨價(jià)高出3%－4%。2023/2/7買(mǎi)方信貸（Buyer’sCredit）出口地銀行提供給進(jìn)口商或進(jìn)口地銀行的一種利率較為優(yōu)惠的出口信貸。兩種形式1.由出口方銀行預(yù)先向進(jìn)口方銀行提供一個(gè)總的買(mǎi)方信貸額度，簽一個(gè)買(mǎi)方信貸總協(xié)議，規(guī)定一些總的信貸原則，到項(xiàng)目落實(shí)需要使用時(shí)，再分別由使用單位向銀行申請(qǐng)貸款。最為常見(jiàn)。

2023/2/7操作程序（1）進(jìn)口商銀行與出口商銀行簽訂貸款，敲定總的貸款額度（2）進(jìn)出口商達(dá)成貿(mào)易合同，明確使用某家銀行提供的出口信貸，否則銀行不會(huì)批準(zhǔn)貸款申請(qǐng)。（3）進(jìn)口商向進(jìn)口商銀行提出貸款申請(qǐng)，銀行批準(zhǔn)后向出口商銀行申請(qǐng)使用貸款額度，出口商銀行經(jīng)審核后向進(jìn)口商銀行撥付貸款，由其轉(zhuǎn)付給進(jìn)口商。（4）進(jìn)口商以此貸款現(xiàn)匯支付給出口商。（5）在以后的一段時(shí)間內(nèi)，進(jìn)口商按合同規(guī)定的條件向進(jìn)口商銀行償還貸款再由其轉(zhuǎn)給出口商銀行。2023/2/72.事先沒(méi)有買(mǎi)方信貸協(xié)議，而是在辦理進(jìn)口手續(xù)、簽訂進(jìn)口商務(wù)合同時(shí)，由出口方銀行和進(jìn)口方銀行簽訂相應(yīng)的信貸協(xié)議。操作程序（1）進(jìn)出口商洽談貿(mào)易合同，商定采取出口商銀行提供的買(mǎi)方信貸；（2）進(jìn)口商以貿(mào)易合同為基礎(chǔ)，同出口商銀行簽訂貸款協(xié)議（3）進(jìn)口商用其得到的買(mǎi)方信貸以現(xiàn)匯向出口商付款；（4）進(jìn)口商在以后的一段時(shí)間內(nèi)按商定條件向貸款銀行還本付息。2023/2/7買(mǎi)方信貸的優(yōu)點(diǎn)由于出口買(mǎi)方信貸是對(duì)進(jìn)口方的融資，因此出口商無(wú)須融資負(fù)債，從而有效優(yōu)化出口商的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，同時(shí)也有利于出口商的收匯安全，加快資金周轉(zhuǎn)；對(duì)于進(jìn)口商，一方面擴(kuò)大其融資渠道，另一方面，由于出口國(guó)出口買(mǎi)方信貸的貸款利率和保險(xiǎn)費(fèi)率（或擔(dān)保費(fèi)率）往往低于市場(chǎng)平均水平，融資成本較一般商業(yè)貸款的融資成本低。2023/2/7賣(mài)方信貸與買(mǎi)方信貸賣(mài)方信貸屬出口商與本國(guó)銀行之間的關(guān)系。出口商對(duì)進(jìn)口商提供商業(yè)信用，采用延期付款的方式。因此，出口商的報(bào)價(jià)必然包含延期付息的利息、保險(xiǎn)費(fèi)以及匯價(jià)變化損失。買(mǎi)方信貸屬出口地行與進(jìn)口商或進(jìn)口地行的關(guān)系。出口地行對(duì)進(jìn)口商或進(jìn)口地行提供的是銀行信用。對(duì)接受信用者而言，買(mǎi)方信貸的成本較低，但是賣(mài)方信貸手續(xù)簡(jiǎn)便。2023/2/7

福費(fèi)廷（Forfeiting）又稱(chēng)“票據(jù)包買(mǎi)”。是商業(yè)銀行為國(guó)際貿(mào)易提供的一種中長(zhǎng)期融資方式。在延期付款的國(guó)際貿(mào)易中，出口商把經(jīng)進(jìn)口商承兌并經(jīng)進(jìn)口地銀行擔(dān)保后，期限在半年以上（一般為5-10年）的遠(yuǎn)期匯票，以貼現(xiàn)方式無(wú)追索權(quán)地售給出口商所在地銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)提前取得現(xiàn)款的目的。2023/2/7

福費(fèi)廷的機(jī)制是出口資本貨物的出口商先開(kāi)出一張或若干張以進(jìn)口商為付款人的遠(yuǎn)期匯票。由于是遠(yuǎn)期匯票，須經(jīng)作為付款人（即受票人）的進(jìn)口商承兌，經(jīng)過(guò)承兌后再攜帶到某家信譽(yù)卓著的國(guó)際性商業(yè)銀行讓其擔(dān)保。這張（或若干張）經(jīng)受票人承兌、又經(jīng)一家大銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票由承做“福費(fèi)廷”的銀行或金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)下。2023/2/7特點(diǎn)1.業(yè)務(wù)所涉及金額巨大，且付款周期長(zhǎng)。2.這種特殊的匯票貼現(xiàn)實(shí)質(zhì)是匯票讓售，是出口商將匯票的所有權(quán)轉(zhuǎn)給了商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，作為票據(jù)包買(mǎi)方的商業(yè)銀行對(duì)出口商就失去了追索權(quán)。3.業(yè)務(wù)比較復(fù)雜，各項(xiàng)費(fèi)用較高。費(fèi)用主要包括貼現(xiàn)利息、承擔(dān)費(fèi)和罰款。

2023/2/7貼現(xiàn)率是以再貼現(xiàn)率為基本貼現(xiàn)率，加上其承受的商業(yè)、政治、貨幣等風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬測(cè)算，因此，常比歐洲貨幣市場(chǎng)同期浮動(dòng)貸款利率高出0.75％-1％；承擔(dān)費(fèi)是出口商與包買(mǎi)方自簽訂協(xié)議至貼現(xiàn)日前的一段時(shí)間內(nèi)，由出口商向包買(mǎi)方支付的費(fèi)用，按年率0.5％-1.5％計(jì)付；罰款是出口商未能按期向包買(mǎi)方交出匯票而按規(guī)定支付給包買(mǎi)方的罰金。

2023/2/7好處出口商把遠(yuǎn)期匯票賣(mài)斷給了包買(mǎi)銀行或包買(mǎi)公司立即收到現(xiàn)款，把一筆遠(yuǎn)期買(mǎi)賣(mài)轉(zhuǎn)換成了現(xiàn)匯交易；進(jìn)口商則能以延期付款的方式進(jìn)口資本貨物；對(duì)包買(mǎi)銀行來(lái)說(shuō)，雖然承擔(dān)了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，但是有另一家信得過(guò)的銀行對(duì)遠(yuǎn)期匯票作擔(dān)保，可放手承做。

2023/2/7操作程序1.進(jìn)出口商簽訂中期貿(mào)易合同，并同意用該方式支付，雙方各自取得往來(lái)銀行的承諾，且出口商與承購(gòu)銀行簽訂包買(mǎi)票據(jù)協(xié)定。2.進(jìn)口商把向出口商簽發(fā)的匯票交給進(jìn)口方銀行，后者以背書(shū)或出具保函的方式承擔(dān)了對(duì)出口商的支付保證。3.出口商發(fā)貨并通過(guò)銀行發(fā)出提單等票據(jù)以換取進(jìn)口商簽發(fā)的本票。4.出口商按照包買(mǎi)協(xié)議，根據(jù)市場(chǎng)貼現(xiàn)率無(wú)追索權(quán)地把票據(jù)賣(mài)給承購(gòu)銀行，取得現(xiàn)金。5.承購(gòu)銀行或持有票據(jù)以便到期收款，或?qū)⑵睋?jù)背書(shū)后在二級(jí)市場(chǎng)上出售給其他投資者。當(dāng)票據(jù)到期時(shí)，進(jìn)口商向持票人還款；如果進(jìn)口商違約，保證銀行有責(zé)任付款。2023/2/7

銀團(tuán)貸款（SyndicatedLoan）也稱(chēng)辛迪加貸款，由一家或數(shù)家商業(yè)銀行牽頭，多家或數(shù)十家銀行為參與行，共同向某一借款人提供的金額較大的中長(zhǎng)期貸款。銀團(tuán)貸款市場(chǎng)發(fā)展歷史第一階段（20世紀(jì)60年代至80年代中期），以支持基礎(chǔ)設(shè)施為主的項(xiàng)目融資階段。第二階段（20世紀(jì)80年代中期至90年代末），以并購(gòu)杠桿交易推動(dòng)銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)進(jìn)入第二個(gè)發(fā)展高潮。第三階段（20世紀(jì)90年代末至今），銀團(tuán)貸款二級(jí)市場(chǎng)交易快速發(fā)展，銀團(tuán)貸款市場(chǎng)證券化趨勢(shì)日漸明顯，機(jī)構(gòu)投資者成為銀團(tuán)貸款市場(chǎng)的積極參與者，銀團(tuán)貸款向透明度高、流動(dòng)性強(qiáng)和標(biāo)準(zhǔn)化方面發(fā)展。2023/2/7盡管銀團(tuán)貸款在國(guó)際金融市場(chǎng)上已是成熟產(chǎn)品，但我國(guó)銀行業(yè)的國(guó)際銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)起步較晚，首筆外匯銀團(tuán)貸款是中國(guó)銀行于1986年為大亞灣核電站項(xiàng)目籌資131.4億法郎及4.29億英鎊。首筆人民幣銀團(tuán)貸款是中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行及12家信用社于1986年為江麓機(jī)械廠提供438萬(wàn)元人民幣貸款。2008年10月，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)銀團(tuán)貸款與交易專(zhuān)業(yè)委員會(huì)全體成員簽署了《中國(guó)銀行業(yè)銀團(tuán)貸款合作公約》，規(guī)定各成員銀行在為單一客戶或單一項(xiàng)目提供融資總額超過(guò)30億元人民幣或等值外幣時(shí)，必須通過(guò)組建銀團(tuán)貸款的方式提供融資。2023/2/7銀團(tuán)成員及分工牽頭行（LeadBank）－銀團(tuán)的組織者，組織協(xié)議的簽訂并首次提款，負(fù)責(zé)有關(guān)貸款協(xié)議和法律文件等工作。經(jīng)理行（ManagementBank）－參加認(rèn)購(gòu)集團(tuán)的銀行，負(fù)責(zé)安排和召集各銀行參加銀團(tuán)。參與行（ParticipatingBank）－參與銀團(tuán)并按一定比例認(rèn)購(gòu)貸款的銀行。代理行（Agent）－充當(dāng)銀團(tuán)貸款管理人的銀行，負(fù)責(zé)發(fā)放、回收和貸款管理工作。2023/2/7銀團(tuán)貸款的特點(diǎn)1.反映多邊信用關(guān)系－銀團(tuán)貸款反映單個(gè)借款人和多個(gè)貸款人之間的信用關(guān)系。2.通常有一個(gè)牽頭經(jīng)理銀行－由一個(gè)總牽頭銀行負(fù)責(zé)組織銀團(tuán)貸款和安排資金。3.融資數(shù)量大－由于借款資金數(shù)額巨大，任何一個(gè)貸款人都無(wú)法獨(dú)自承擔(dān)，必須有若干貸款人同時(shí)參與。4.提供了聯(lián)合融資便利－銀團(tuán)貸款是由一個(gè)整體的聯(lián)合融資來(lái)代替分散的單個(gè)銀行融資，貸款人聯(lián)合起來(lái)，制定和遵守共同的貸款條件，承擔(dān)共同的風(fēng)險(xiǎn)，分享收益，也有利于增強(qiáng)各銀行之間的業(yè)務(wù)合作。5.貸款的流動(dòng)性差－銀團(tuán)貸款期限長(zhǎng)，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是一種流動(dòng)性很差的融資。銀行在發(fā)放貸款時(shí)，多按浮動(dòng)利率定價(jià)，并選擇將一部分銀團(tuán)貸款出售，以增加貸款的流動(dòng)性。2023/2/7銀團(tuán)貸款的優(yōu)勢(shì)分散國(guó)際貸款的風(fēng)險(xiǎn)，增加對(duì)接受貸款人的控制力；每個(gè)成員行能在其信用規(guī)模范圍限度內(nèi)實(shí)施有效的貸款；為本身無(wú)力從事國(guó)際貸款的中小銀行提供了走向國(guó)際貸款市場(chǎng)的機(jī)會(huì)；有利于銀行進(jìn)一步拓展國(guó)際業(yè)務(wù)。2023/2/7銀團(tuán)貸款的協(xié)議1.貸款限額金額從1000萬(wàn)到幾億美元甚至十幾億美元。2.期限

一般在1-15年之間，大多在3-10年之間。由寬限期和償還期組成。3.有效提款期從幾個(gè)月到三四年不等，視貸款項(xiàng)目需要和貸款期而定。2023/2/74．利率及費(fèi)用一般采用分期按市場(chǎng)利率進(jìn)行調(diào)整的浮動(dòng)利率。調(diào)整期限通常為3個(gè)月或半年一次，市場(chǎng)利率常以LIBOR為基數(shù)，或在美國(guó)商業(yè)銀行的優(yōu)惠利率上加一個(gè)加息率，或參照貸款貨幣發(fā)行國(guó)國(guó)內(nèi)利率決定。加息率視借款人資信狀況而定。費(fèi)用包括：前端費(fèi)用，包含參加費(fèi)和管理費(fèi)，由借款人在貸款協(xié)議簽訂后，按貸款總額的0.25％－0.5%一次性支付。參加費(fèi)按成員行的出資份額分配，管理費(fèi)由牽頭行和經(jīng)理行分享。承擔(dān)費(fèi)，按年度內(nèi)貸款未提取金額的0.375%－0.5%的比例計(jì)算，以補(bǔ)償銀行預(yù)備資金的利息損失。代理行年度費(fèi)，一年一次性計(jì)收，補(bǔ)充代理行在組織管理銀團(tuán)貸款過(guò)程中有關(guān)事務(wù)性和其他開(kāi)支。2023/2/75.還款到期一次償還、分期等額償還（無(wú)寬限期）和寬限期滿等額償還三種。6.貸款幣種

一般選擇發(fā)達(dá)國(guó)家的硬通貨，長(zhǎng)期趨勢(shì)看漲的貨幣。2023/2/7

國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行2006年5月10日與21家中資銀行和外資銀行境內(nèi)分行組成的銀團(tuán)在北京簽署了借款協(xié)議，由銀團(tuán)向國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行提供7億美元的融資安排。本次銀團(tuán)貸款由匯豐銀行、東京三菱UFJ銀行、東方匯理銀行、星展銀行、荷蘭商業(yè)銀行、瑞穗銀行、三井住友銀行和法國(guó)巴黎銀行牽頭安排。這是迄今為止中國(guó)金融機(jī)構(gòu)獲得的最大一筆境內(nèi)外銀團(tuán)貸款。所籌資金將用于支持國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。2023/2/7銀團(tuán)貸款的操作1.借款人向受托行提交委托書(shū)及有關(guān)審批和證明文件，委托受托行代表借款人組織銀團(tuán)貸款。2.受托行向借款人送交貸款承諾書(shū)，表示愿意接受借款人委托，幫助組織銀團(tuán)貸款。3.借款人向受托行正式提交授權(quán)書(shū)，授權(quán)其為牽頭行，負(fù)責(zé)組織銀團(tuán)貸款，并起草有關(guān)法律文件。4.牽頭行得到借款人的正式授權(quán)后，即可開(kāi)始聘請(qǐng)律師，并根據(jù)借款人提供的有關(guān)資料起草各類(lèi)法律文件。5.牽頭行起草有關(guān)借款的法律文件后，即向其選擇的銀行發(fā)出參加銀團(tuán)貸款的邀請(qǐng)信。各銀行接到邀請(qǐng)信后，如同意貸款結(jié)構(gòu)，即提出自己的報(bào)價(jià)。牽頭行接到各引發(fā)的報(bào)價(jià)后，歸納協(xié)商，向借款人提出一份正式的報(bào)價(jià)。2023/2/76.借款人接到牽頭行的正式報(bào)價(jià)后，如果對(duì)報(bào)價(jià)通知上的內(nèi)容存在異議，就須與牽頭行談判，以達(dá)成一致意見(jiàn)。7.貸款協(xié)議文本出來(lái)后，借款雙方來(lái)要就協(xié)議文本進(jìn)行談判、修改、協(xié)商，直至對(duì)有關(guān)貸款的條文達(dá)成完全共識(shí)后，才能正式簽署合同。8.簽訂貸款協(xié)議后，代理行全權(quán)負(fù)責(zé)所有貸款工作，借款人在貸款協(xié)議規(guī)定的用款期內(nèi)，根據(jù)資金的使用情況和工作進(jìn)度提款。9.借款人按貸款協(xié)議的規(guī)定，通知代理行按期還本付息。2023/2/7第八章國(guó)際業(yè)務(wù)

第四節(jié)離岸金融業(yè)務(wù)

離岸金融業(yè)務(wù)的含義離岸金融業(yè)務(wù)（Off-shoreBankingActivities）指在本國(guó)境內(nèi)發(fā)生的外國(guó)機(jī)構(gòu)（或個(gè)人）之間以外幣進(jìn)行交易，特指非居民間的融資活動(dòng)，即外國(guó)貸款者、投資者與外國(guó)籌資者間的業(yè)務(wù)。在岸金融業(yè)務(wù)指居民與非居民間的金融業(yè)務(wù)。2023/2/7特點(diǎn)幅度與深度超過(guò)國(guó)際金融市場(chǎng)，具有幣種多、規(guī)模大等特征僅限于外國(guó)借貸雙方之間，借貸關(guān)系單一。一般不受業(yè)務(wù)交易所在地金融當(dāng)局政策、法令和外匯管制的約束。發(fā)生和發(fā)展的原因基本原因：生產(chǎn)國(guó)際化、貿(mào)易國(guó)際化和資本國(guó)際化理論基礎(chǔ)：金融創(chuàng)新理論和金融市場(chǎng)全球一體化理論直接推動(dòng)力：技術(shù)進(jìn)步

2023/2/7

離岸金融業(yè)務(wù)的種類(lèi)1.內(nèi)外混合型離岸金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)

離岸金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)不分離，發(fā)揮兩個(gè)市場(chǎng)的資金和業(yè)務(wù)的互補(bǔ)。

資金流向不定，對(duì)從境外流入的資金的利息免征利息稅，外匯資金不實(shí)行存款準(zhǔn)備金制度。（1）倫敦離岸金融市場(chǎng)及業(yè)務(wù)

即倫敦歐洲貨幣市場(chǎng)。呈現(xiàn)國(guó)際化態(tài)勢(shì)，即國(guó)內(nèi)和國(guó)際金融市場(chǎng)一體化。內(nèi)外一體化的特征在于允許非居民經(jīng)營(yíng)在岸業(yè)務(wù)和國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)，但須繳納存款準(zhǔn)備金和有關(guān)稅款。（2）香港離岸金融市場(chǎng)及業(yè)務(wù)有眾多金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮作用。香港實(shí)行三級(jí)銀行體制，按接受存款活動(dòng)的限制大小劃分。外資銀行是銀行業(yè)的主流。離岸金融業(yè)務(wù)品種多樣，技術(shù)裝備先進(jìn)。2023/2/72.內(nèi)外分離型離岸金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)

專(zhuān)門(mén)為非居民業(yè)務(wù)交易而創(chuàng)立的市場(chǎng)。將境內(nèi)業(yè)務(wù)和境外業(yè)務(wù)分開(kāi)，禁止非居民經(jīng)營(yíng)在岸業(yè)務(wù)和國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)。

管理當(dāng)局對(duì)非居民業(yè)務(wù)予以?xún)?yōu)惠，對(duì)境外資金的注入不實(shí)行國(guó)內(nèi)的稅制、利率限制和存款準(zhǔn)備金制度。（1）紐約離岸金融市場(chǎng)及業(yè)務(wù)

允許所有獲準(zhǔn)吸收存款的美國(guó)銀行、外國(guó)銀行申請(qǐng)加入。

其交易嚴(yán)格限制于機(jī)構(gòu)與非居民間，交易可豁免存款準(zhǔn)備金、利率上限、存款保險(xiǎn)，免交利息和地方稅。存放在該賬戶上的美元視同境外美元。2023/2/7（2）新加坡離岸金融市場(chǎng)及業(yè)務(wù)在亞洲貨幣市場(chǎng)上，銀行同業(yè)往來(lái)是市場(chǎng)的主要活動(dòng)，且大多是外資銀行，它們從新加坡境外同業(yè)借入的資金高于在新加坡境內(nèi)所借的資金。該市場(chǎng)設(shè)立亞洲貨幣賬戶，將外幣交易的賬目與新加坡交易的賬目分開(kāi)。該市場(chǎng)為短期資金市場(chǎng)，利率波動(dòng)頻繁，利差偏小。（3）東京離岸金融市場(chǎng)及業(yè)務(wù)該市場(chǎng)無(wú)具體交易場(chǎng)所，只是在獲批進(jìn)行離岸業(yè)務(wù)的